阿里归来，腾讯狂飙

曾经迷茫了很长一阵子的阿里和腾讯似乎在一夜之间找到了新方向，这个新方向，便是AI。

无论是阿里巴巴最新开源的QwQ-32B模型，还是腾讯元宝超越deepseek成为下载榜的第一，无一不是这样一种现象的直接体现。

不难预料，随着AI开始与阿里、腾讯的业务产生化学反应，或许将会释放出更大的能量，碰撞出更大的火花。

如果我们将时间的指针拨回到一年前，甚至更远的年代里，无论是阿里，还是腾讯，无一不是在经历着摸索期。

虽然它们业已意识到以互联网为主导的发展模式开始走下坡路，但是，大象毕竟难以快速转身，战略的调整，同样需要一个相对较长的周期。

于是，我们看到了阿里股价的大幅度缩水，我们看到了腾讯股价的艰难支撑与维持。

尽管如此，阿里、腾讯一直都在寻找着突破原有互联网发展模式的方式和方法，无论是阿里的去资产化，还是腾讯的老树发新芽，无疑不是在情势尚未明朗的情况下，寻找新的破局之道。

当AI开始逐渐成熟，特别是当以deepseek为代表的开源模型开始以势如破竹之势迅速地铺展开来，我们看到了阿里、腾讯在AI上的逐渐发力。

至于文章开头，我们所提到的那些现象，仅仅只是阿里归来，腾讯狂飙的一个表现而已。

一

不得不说，现在的AI，正在以迅雷不及掩耳之势深入改变人们的生产和生活。

如果我们对deepseek出现之前的AI发展看成是一个仅仅只是停留在AI玩家们身上的存在的话，那么，在deepseek出现之后，AI的发展则是开始飞入到寻常百姓家。

可以说，现在的AI，业已成为了全新的流量争夺主战场。如何尽可能多地将自身的业务与AI结合，并产生化学反应，已经成为了几乎所有玩家们的共识。

对于阿里、腾讯这样的玩家们来讲，在经历了移动互联网时代的发展之后，它们的业务早已足够丰富和完备，可以说，它们如果将自身的业务与AI结合，必然可以产生巨大的能量。

这并不是最为关键的，最为关键的一点在于，阿里、腾讯本身就拥有着庞大的流量基础，一旦它们可以借助AI将这些流量留存，并激活，无疑可以释放出最强大的能量。

这一点，我们业已从阿里、腾讯的股价上涨上，看出了一丝端倪。

对此，笔者有一个判断，即，AI时代的市场地位是建立在移动互联网时代的流量基础之上的。

换句话说，如果一个玩家们在移动互联网时代没有海量的流量基础，纵然是在具有颠覆性的AI应用，同样无法在新的牌桌上取胜。

当然，类似deepseek的应用，并不包含在内。

正是因为如此，我们才看到了当阿里、腾讯一旦开始与AI发生化学反应，特别是一旦将自身的业务接入到deepseek这样的应用之中，我们便开始看到了它们开始王者归来，一扫以往的沉闷与死寂。

无论是阿里股价因自身的开源大模型的飙涨，还是腾讯的元宝大模型因与deepseek的结合而释放出来了巨大的能量，无一不是这样一种现象的直接体现。

可以预见的是，随着未来阿里、腾讯与AI结合的深入和全面，我们还将看到更多积极想象的发生。

二

回顾以往阿里、腾讯的发展，其实并未释放出来如同现在这样的能量，深入分析其中的原因，不难看出，在很多时候，虽然阿里、腾讯对于AI进行过布局，但是，它们的这些布局仅仅只是局限在各自平台和生态之下的布局，它们对于AI的布局，更多地是为了维持自身平台和生态的地位。

虽然阿里、腾讯的这些布局，可以让自身的业务有一定的起色，特别是能够让资本市场看到它们对于AI的布局，但是，这些布局依然还是延续互联网的打法，并未真正找到适合AI的发展模式。

因此，虽然阿里、腾讯有相关的布局，但是，这些布局并不能够发挥出最大的功能和作用。

说到底，AI，还是不能是互联网玩家们划分势力范围的手段，还是不能是互联网玩家们维持自身市场地位的工具，还是不能是互联网玩家们的护城河。

打破在移动互联网时代的壁垒，弥合移动互联网时代的鸿沟，真正让市场重新站在一个共同的起跑线上，或许才是正确看待AI的正确的方式和方法。

正是因为如此，我们看到当阿里、腾讯不再拘泥于自家的大模型，而是开始将自家的大模型、业务全部都接入到deepseek的体系之内的时候，便开始爆发出来了巨大的能量。

如果我们将以往阿里、腾讯在互联网的机制之下所取得的创新和突破，看成是它们在互联网技术之下的存在的话，那么，现在我们所看到的阿里、腾讯在deepseek的机制之下所取得的创新和突破，则是在AI技术之下的存在。

在「互联网+」时代，阿里、腾讯通过将互联网技术与业务场景、行业的深度融合，成就了自身体量的庞大，那么，当deepseek开始出现，阿里、腾讯开始通过「AI+」的模式，通过将业务场景、行业的深度融合，实现一场全新的革命。

对于互联网红利的把握，真正成就了阿里、腾讯在移动互联网时代的优势地位，那么，当deepseek开始出现，阿里、腾讯对于AI红利的把控，正在确立它们在AI时代的优势地位。

说到底，AI的布局，还是不能成为每一个企业，每一个平台划分自身势力范围，巩固自身市场地位的手段，而是应当成为新商业、新机会的源头。

只有真正以奇点时刻和源头思维来看待AI，才能在AI时代有所作为。

对于阿里、腾讯来讲，正是因为它们看到了deepseek出现之后，AI所展现出来的这样一种全新的发展趋势，所以，它们才会全面拥抱deepseek，它们才会全面接入deepseek。

从某种意义上来讲，现在的阿里、腾讯全面接入deepseek，正如以往的阿里、腾讯全面接入互联网一样。

三

如果说，海量的流量基础，以及丰富的业务场景，真正让阿里归来，腾讯狂飙的话，那么，阿里、腾讯关联的行业与AI产生越来越多的联系，则为它们提供了新的蓝海。

这一点，我们同样可以从阿里、腾讯的崛起上，看出一丝端倪。

我们都知道，阿里、腾讯之所以会成为互联网行业的头部巨头，其中一个很重要的原因在于，在互联网时代，有如此多的行业，有如此多的场景，有如此多的领域并未与互联网相连，并未经历过互联网的改造。

这些并未被改造的行业和场景，对于阿里、腾讯来讲，恰恰是一个巨大的蓝海。

当AI时代来临，其实，同样的场景，开始出现。

不可否认，阿里、腾讯的确有丰富的流量，丰富的应用场景，并且这些流量和场景，都是没有经过AI改造过的。

试想一下，如果阿里、腾讯能够像它们在互联网时代改造这些流量和场景的习惯、消费方式和生产方式的话，那么，它们将会释放出多大的能量。

因此，如同以往互联网蓝海一样的AI蓝海，才是阿里归来、腾讯狂飙的更为深层次的原因所在。

对于阿里、腾讯来讲，如何用电商、社交为代表的衍生而来的AI应用来激活流量，重塑行业，才是它们可以释放出更大的发展能量的关键所在，才是它们之所以会在如此短的时间内便获得如此巨大的发展的关键所在。

对于阿里、腾讯来讲，如何将尽可能多的场景、行业用AI来改造，并以此获得获得更大的发展，才是关键所在。

这，其实是摆在几乎所有的玩家们面前的共同的课题。

对于任何一个想要在AI时代有所作为的玩家们来讲，只有不断地将AI落地和应用到更多的场景、行业之中，才能释放出更大的能量，才能为自身的发展找到新的动力源泉。

结语

曾经在黑暗中摸索了许久的阿里、腾讯，开始找到了一个逐渐明晰且确定的发展新方向。

这个新方向，便是AI。

于是，我们看到了阿里开始归来，腾讯开始狂飙。透过阿里归来，腾讯狂飙，我们看到的是，AI时代的话语权依然还是建立在流量和场景的基础之上的，依然还是建立在开源和应用的基础之上的。

当AI的新画卷开始慢慢地铺展开来，阿里、腾讯们开始站在了全新的起跑线上。

如果我们将互联网看成是阿里、腾讯崛起的起始之地的话，那么，AI将成为阿里、腾讯的重生之地。

这个时候，互联网，成就了以往的阿里、腾讯，AI，则成就了新的阿里、腾讯。

Manus，更像是一场闹剧

DeepSeek的一夜爆火让更多的人看到了人们对于AI的渴求，于是，他们开始通过饥饿营销的方式从中获利。

Manus出现，正是这样一种现象的直接体现。

无论是从铺天盖地的宣传来看，还是从花费上万才能买到的来看，Manus并不像是一个想要给广大的用户去使用的存在，而是一个想要依靠售卖而大赚一笔的存在。

很显然，Manus的这种做法，是背离了AI的主流发展方向的。

众所周知的是，当DeepSeek开始出现，彻底拉开了大模型从收费向免费的序幕。

几乎可以肯定的是，仅仅只是按照以往的收费套路，纵然是再厉害的大模型都无法在这样一个以开源为主导的大模型时代存活。

于是，广大的AI从业者开始寻找新的盈利模式，并打造他们认为正确的商业模式闭环。

不再单纯地依靠AI大模型进行收费，而是对AI大模型更进一步，推出AI Agent，或许是再合适不过了。

正是在这样一个「iPhone时刻」，Manus顺理成章地出现了。

因为早在两年前，不少人就表示，所谓的AI大模型，并非AI的终点，而已AI Agent为代表的智能体，或许才是AI的终极发展方向。

或许正是在这样一种论调的影响之下，当AI大模型的收费模式难以为继的时候，Manus便担当起来了继续为AI充当「收费员」的角色。

于是，在各路媒体的助推之下，在资本的鼓吹之下，Manus便开始了其一夜爆火的复刻之路。

一

之所以将Manus的一夜爆火定义为「复刻」，其中一个很重要的原因在于，它的爆火，如同以往的ChatGPT的爆火一样，其打法、模式和套路非常的相像，有着较为清晰的资本驱动的操作。

其实，这样的场景，我们在移动互联网时代经常看到的。

事实证明，无论是在移动互联网时代，还是在AI时代，纵然是再厉害的技术创新和应用，只有真正让人用起来，才能发挥出更大的价值。

如果仅仅只是靠饥饿营销，如果仅仅只是看成收割流量的工具，纵然是再厉害的技术创新，最终都将落得个一地鸡毛。

观察Manus的爆火，我们可以看出一条相对较为清晰的路线图，即，它是在AI大模型的发展业已达到了嬗变的时刻出现的。

所谓的AI大模型的嬗变时刻，即，大模型不能再依靠以往的收费模式继续下去了。

欲要获得新的发展，必然需要从大模型时代向AI Agent时代迈进，只有这样，才能延续收费的模式。

很显然，这样一种模式其实是背离了AI发展的主流和方向的。

原因在于，按照人们对于AI Agent的理解来看，更多的是将它看成是未来的流量入口。换句话说，AI Agent还是要面向C端用户的。

既然如此，那么，我们可以从互联网时代的产品以及AI时代的产品上看出，它的唯一的终点必然是走向免费的。

Manus对于AI大模型的简单复刻以及它对于AI时代的入口级的定义，直接决定了它必然会遭遇到以往的AI大模型玩家们必然会遭遇到的困局和死胡同。

如果我们将Manus看成是AI Agent时代的iPhone的话，那么，等到更多的低价，甚至免费的玩家投身其中，它的发展，必然会遭遇到类似ChatGPT在DeepSeek出现之后所面临的尴尬，最终失去了它作为AI时代的流量入口的最基本的价值和意义。

二

Manus对于AI大模型收费模式的简单复刻，注定了它是一场闹剧的同时，AI的发展业已进入到分水岭时刻，且并未真正进入到嬗变时刻，则是注定了它必然无法走远的另外一个关键原因。

人所共知的是，当DeepSeek开始出现，AI时代的发展来到了真正意义上的分水岭时刻，所谓的分水岭时刻，更深层次的意义在于，DeepSeek真正让AI开始从互联网玩家们的手里抢夺流量，并且开始有了起色。

这一点，我们可以从DeepSeek的下载量上看出一丝端倪，我们可以从不同类型的各色行业和场景接入到DeepSeek上看出一丝端倪，我们可以从阿里、腾讯等诸多的互联网玩家们纷纷接入DeepSeek，并且获得流量上看出一丝端倪。

可以说，基于DeepSeek，一场全新的流量争夺战，业已开始。

在我看来，所谓的流量争夺战，其实就是在为AI大模型持续不断地喂料，持续不断地提供数据的支持，以促使AI大模型可以向着AI Agent的方向迈进。

对于现在的AI行业来讲，玩家们欲要在这样一个时刻有所作为，流量的多寡，算法创新与否将会直接成为决定性的因素。

然而，正是在这样一个争夺用户，争夺数据，争夺算法的时代，我们却看到了Manus的出现。

毫不夸张地说，Manus其实是在用明天的思想来面对当下的时刻，Manus是在用一个缺少数据积淀和基础的存在去搭建明天的AI Agent。

试想一下，纵然是Manus的确如同外界所宣传的那样神奇，但是，如果缺少了流量、算法等诸多基础性的优势，那么，它的这样一种神奇究竟可以走多远呢？

这一点，我们同样可以从DeepSeek的身上看出一丝端倪。

其实，越来越多的证据开始表明，DeepSeek的终极目的地，并不仅仅只是在于大模型，而是在于建立在大模型之上的AI Agent。

既然如此，那么，DeepSeek现在所做的是什么呢？如果对于DeepSeek的做法进行总结和定义的话，持续不断地获取流量，持续不断地丰富行业应用场景，无疑是再合适不过的了。

从某种意义上来讲，这才是AI Agent应该有的发展方向，而非迈过了流量、应用场景的积累，一步迈入到AI Agent时代。

三

从现在有关Manus的一系列的宣传来看，Manus更多地将自己定义为AI Agent的DeepSeek时刻，但是，深入分析其中的原因，不难看出，Manus其实更多地是看准了DeepSeek目前所拥有的庞大的流量。

说到底，Manus还是对流量有着较为饥渴的追求，如同外界对于Manus本身有着饥渴的追求一样。

说白了，Manus其实就是在收割AI Agent第一波的流量。

这种现象，我们早已不是第一次看到。我们都知道，在AI大模型风靡的时刻，玩家们同样是通过内测、种子用户的方式来吊足了外界的胃口，并且以此来收割第一波的流量的。

从本质上来看，它还是在利用信息差赚钱，而非真正想要为用户提供一个真正可以用的AI Agent。

这种实例，我们早已在以往的区块链概念、元宇宙概念、AI概念风靡的时刻，遇到过很多次。

说到底，Manus还是在套用AI Agent的概念，去做收割流量的生意。

无论是铺天盖地的宣传，还是被炒到数万的，我们都可以看出，Manus早已背离了一款真正想要成为未来流量入口的AI Agent的初心。

不过，我们同样要看到的是，当DeepSeek的出现，彻底撕下了AI大模型脸上的神秘面纱。

AI大模型的发展，的确已经抵达了一个全新的时刻，如果对于这样一个时刻进行总结和定义的话，从稚嫩到成熟，无疑是再合适不过的了。

不出意外的话，未来的AI大模型，将不再是主流，Agent才是主流和方向。

无论是对于Manus来讲，还是对于Manus背后的投资机构而言，如何在这样一种方向逐渐明晰的时刻，通过将Manus定义为DeepSeek时刻，无疑可以像以往区块链概念、元宇宙概念一样收割一波流量。

因此，几乎可以确定的是，Manus就是一个资本市场炒作出来的概念，就是一场闹剧。

等到这样一场闹剧落幕之后，AI Agent才能真正被人们熟知，才能真正有「奇点时刻」的产品的出现。

结语

当Manus爆火，我们从中嗅到了一股熟悉的味道。

这股味道，在区块链风靡的时刻出现过；这股味道，在元宇宙风靡的时刻出现过；这股味道，同样在AI大模型风靡的时刻出现过。

不过，透过Manus爆火，我们需要看到的是，当DeepSeek出现，AI大模型行业的发展，的确已经抵达了一个全新的周期。

在这个周期里，流量的划分与格局的重塑已经开始。

同时，AI的未来，同样有了新方向——AI Agent。

然而，正如AI大模型的发展经历了长期的摸索才抵达了DeepSeek时刻一样，AI Agent的发展，同样需要经历长期的摸索才能抵达DeepSeek时刻。

至于真正谁是第一个抵达AI Agent的DeepSeek的玩家，或许，几乎可以肯定的是，并不是Manus。

此刻，闹剧还在持续。

Manus，依然还在收割着流量。

雷军，让小米转身

如果我们将时间的指针拨回到那个互联网热度暴涨的年代里，用「一家互联网」公司来形容小米，或许是再恰当不过了。

无论是「互联网」作为小米战略「铁人三项」的一项，还是雷军带领着小米所开创出来的「手机+互联网」的模式，无一不是这一现象的直接证明。

时至今日，当雷军再度站在聚光灯下侃侃而谈，并且以自身的体会诠释科技创新之于制造业的启示，这个时候的小米，或许早已不再是我们以往所认为的互联网公司，而是成为了一家制造型企业。

小米，实现了一次华丽转身。

如果一定要为小米实现这样一个华丽转身找到一个转折点的话，小米造车，无疑是再合适不过的了。

时至今日，小米不仅挤上了造车的牌桌，而且还顺利地实现了从互联网时代向物联网时代的过渡。

如果我们将小米手机看成是小米打开互联网时代大门的钥匙的话，那么，小米汽车，则是打开物联网时代大门的钥匙。

当互联网玩家们依然还在经历转型的阵痛，并且还在为如何找到互联网的接棒者而不断实验的时候，小米似乎已经找到了新的发展方向。

可以想象的是，随着以小米造车为代表的新方向的不断落地与完善，特别是它与小米手机建立起足够多的连接，我们完全有理由相信，小米依然是未来科技互联网领域不可被忽视的一股力量。

一

纵然是在造手机的时代，人们对于小米的印象，更多地是一家互联网公司。

外界之所以会对小米有这样一种成见，其中一个很重要的原因在于，小米更多地是用互联网的思维做手机，卖手机，用手机。

正是因为小米与互联网之间这样一种深度而多元的联系，因此，人们才会想当然地认为小米就是一家互联网企业。

事实上，小米对于外界所展示出来的互联网企业的「刻板印象」，并不是没有好处。

原因在于，当外界认为小米是一家互联网企业的时候，互联网的发展正一日千里，互联网正在释放着巨大的发展红利。

无论是米粉的形成规模，还是互联网营销的横空出世，几乎都与小米的成长壮大有着莫大的联系。

可以说，互联网成就了小米。

正是因为互联网，小米才得以在诸多的手机制造厂商们之中杀出重围，正是因为互联网，小米才得以登陆港股，并且真正在资本市稳了脚跟。

反观那些小米曾经的竞争者们，要么是没有实现与互联网的深度融合，要么是没有借助互联网的东风实现自身的嬗变。

因此，在那个互联网风靡的时代里，小米以互联网立身，并且被看成是一家互联网企业，对于自身的发展，其实是相当有益的。

它，可以让小米可以畅享互联网时代的红利，并且可以让小米真正实现手机制造与手机应用的完美桥接。

无论是小米的生态，还是小米的产品，我们都可以感受到互联网之于这家公司的独特意义。

可以说，正是因为小米与互联网之间的千丝万缕的联系，才让小米真正做到规模化，真正在手机市场当中占据一席之地。

毫不夸张地说，小米是手机制造厂商当中真正将互联网思维发挥到极致的一个玩家。

二

同几乎所有的互联网模式都会面临流量的困境，都会遭遇规模增长的尴尬一样，小米同样遭遇到了流量增长的尴尬，同样遭遇到了规模增长的瓶颈。

为了应对手机出货量下降的尴尬，为了打通小米生态的最后一环，我们看到了小米开始探索新的发展突破口。

当外界疯传了小米将会造车之后，雷军宣布小米终于下场开始造车。

虽然小米造车并不让人意外，但是小米在那样一个造车赛道的洗牌业已深入的大背景下开始造车，着实让人捏了一把汗。

说实在的，当小米开始宣布造车的时候，造车赛道的资本红利期早已过去，资本市场对于造车赛道的投资兴趣早已不再，不断地有造车玩家们退出造车赛道。

小米在这个时候投身到造车赛道，不亚于在走一段未知的路。

然而，正是在这样一个时刻，小米毅然决然地投身到了造车的行列里。

事实上，小米之所以会投身到造车的赛道里，纵然是在并不太合适的时刻，依然会如此坚决，其中一个很重要的原因在于，小米感受到了手机制造的压力以及互联网的红利出清的尴尬。

对于小米来讲，如果无法通过造车实现小米从互联网时代向物联网时代的转身的话，小米或许始终都会停留在互联网时代。

然而，这个时候，互联网，早已不再是一个被推崇的存在。

无论是头部的互联网玩家们开始遭遇到这样那样的发展问题，还是以AI、云计算为代表的新技术的兴起，无一不再向我们说明，曾经那个轰轰烈烈的互联网时代正在逐渐远去。

对于任何一家互联网企业来讲，只有找到互联网的转型之路，才能继续留在牌桌上。

对于小米来讲，同样如此。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了小米纵然是在并不是最佳的时机，依然还是投身到了造车的赛道上。

之所以会在这个时候投身到造车的赛道上，并不是为了获得资本的青睐，而是更多地想要通过投身到造车的赛道上，小米让自己继续可以留在行业的牌桌上，让自己可以实现从互联网时代向物联网时代的转身。

我们看到小米投身到造车的赛道上，更多地是自有资金来运作的，它不是以资本为主要导向的。

造车，是为了小米，而不是为了资本。

正是因为小米的这样一种导向，因此，小米才可以站在一个全新的视角来理解造车，并且来寻找符合小米的正确的发展道路。

实践证明，小米SU7的爆火，让小米彻底在造车的牌桌上站稳了脚跟，并且真正实现了自身从互联网时代向物联网时代的转身。

毫不夸张地说，苹果不敢做的事，小米敢做了，并且小米做到了。

三

如果我们将互联网玩家们借助AI实现的完美转身，看成是一次重生的话，那么，小米借助小造车实现的完美转身，同样是一次重生。

当小米实现了这一点，它已经不再是一个我们所认为的互联网企业，而是成为了一家制造型企业。

需要明确的是，手机和汽车，正在成为小米打开新想象的全新引擎。

从手机方面来看，小米依然可以借助AI，不断地为手机进行赋能，以此来满足AI时代的用户的新需求，让小米和其他的手机制造商一样继续在AI时代找到新的发展机会，从而实现小米从互联网时代向AI时代转身的愿望。

从汽车方面来看，小米可以挖掘造车赛道上细分市场的新潜能，以此来填补小米手机出货量开始下降的尴尬，让小米可以补齐自身生态的最后一块短板，从而打造一个完整的闭环。

当手机和汽车都实现了完美的链接之后，小米将真正打造一个从互联网时代过渡到物联网时代的全新生态。

对于小米来讲，这才是真正它可以让外界真正持续发挥现象力的地方。

正是因为如此，我们才会看到小米会如此坚决地走向制造业，我们才看到了小米才会花费如此大的金钱和精力，挤上造车的牌桌。

造车是生死战，同样是一次蜕变和新生。

不过，当小米在造车赛道上开始站稳脚跟的时候，我们同样看到的是，造车赛道上同样正在开始一场全新的竞赛。

无论是以L3为代表的自动驾驶的不断落地，还是以规模化为代表的新竞争拉力赛的开启，对于小米来讲，其实都是一场硬仗。

只有像互联网时代借助手机建立起来自身的规模化优势一样，借助汽车建立在物联网时代的规模化优势，小米才算是真正实现了华丽转身。

结语

当越来越多的玩家们开始投身到AI的怀抱里的时候，我们看到的是，小米开始转身开始造车，开始走向制造业。

如果我们将手机看成是小米立足互联网时代的杀手锏的话，那么，造车则是小米立足物联网时代的杀手锏。

当小米转身走向制造业，其实更为深层次的表现是小米在从互联网时代走向物联网时代。

对于小米来讲，这是一场蜕变和新生。

然而，摆在小米和雷军面前的考卷，或许刚刚铺展开来。对于小米和雷军来讲，如何答好这样一份新答卷，不仅直接关系到小米能否顺利转型，而且还关系到小米的未来究竟还能走多远。

腾讯元宝，后来居上

腾讯旗下AI助手「腾讯元宝」在中国区苹果应用商店免费APP下载排行榜上排名超越DeepSeek，升至第一。

这一则消息，见诸报端。

不得不说，腾讯元宝用如此短暂的时间内便超越DeepSeek，的确是一件值得大书特书的事情。

它，不仅代表着腾讯元宝在一众互联网玩家们当中的领先地位，同样让我们看到了腾讯作为一家互联网巨头所表现出来在AI赛道上的后发优势。

无论是第一时间全面接入DeepSeek，还是将腾讯元宝与DeepSeek深度融合，我们都可以看出，腾讯在AI上的勃勃雄心。

事实证明，借助DeepSeek，腾讯打了一个翻身仗，彻底确立了自己在一众互联网玩家当中的领先地位。

对于腾讯来讲，持续地建立与DeepSeek的良性互动，或许将会直接关系到下一步它在AI赛道上的地位。

对于腾讯元宝借助DeepSeek超越DeepSeek的事例，我们完全可以用「抄了后路」来形容。

从某种意义上来讲，腾讯元宝不仅是抄了DeepSeek的后路，同样还抄了其他的布局AI赛道的玩家们的后路。

可以说，腾讯正在用以往自己熟识的方式，在AI的新时代里，书写着全新的故事。

一

对于AI，腾讯一直都保持着相当的克制，正如苹果的每一个创新都保持着相当的克制一样。

从某种层面上来讲，腾讯的这样一种克制，并不仅仅只是裹足不前，而是在于它如何通过最低成本的创新来达成最大的效果。

这一点，我们可以从腾讯在布局AI的问题上，获得一个相对较为满意的答案。

我们都知道，当AI的浪潮开始在互联网行业上演，几乎所有的互联网玩家都在将布局AI，看成是一个必然需要去做的事。

无论是做大模型的底层基座，还是做大模型的表层落地和应用，几乎都是每一个玩家们必然去思考的课题。

相对于其他玩家们对于AI的全面拥抱，腾讯在看待AI的问题上，更多地是保持了相当克制，它更多地思考的是，借助AI实现腾讯原有传统业务的「焕新」。

无论是腾讯将AI应用到广告业务里，还是腾讯将AI应用到TO B业务里，无一不是这样一种现象的直接体现。

事实证明，腾讯的选择，是正确的。

通过这样一种方式，腾讯实现了自身的老树发新芽，并且让游戏、广告、金融科技、教育等相关的业务，实现了由内而外的改变。

此次腾讯元宝通过全面接入DeepSeek，并且实现了超越DeepSeek的目标，更是为我们较为生动地展示了这一点。

如果对于这一现象进行总结和定义的话，腾讯其实在用DeepSeek实现腾讯元宝的焕新，并且真正让腾讯元宝确立了它在一种大模型当中的优势地位。

因此，对于AI，腾讯更多地思考的是如何用AI更多地为自身的业务和应用赋能，而非仅仅只是将AI看成是一个全新的领域，甚至将其与自身原有的业务和应用场景割裂开来。

这或许正是腾讯真正区别于其他的互联网玩家们的地方，这或许是腾讯之所以能够在一次又一次的竞争当中可以持续不断地保持领先的关键。

二

不得不说，腾讯的这样一种「小步快跑」的操作的确是正确的。

原因在于，虽然以往AI的确定性变得越来越明确，但是，对于AI究竟要如何打造完整的商业闭环，特别是如何实现一场全新的商业底层范式的变革，依然是一个未知数。

纵然是以OpenAI、谷歌、百度为代表的AI先发者们依然没有找到一个相对较为合适的商业范例来延续AI的发展，以致于以付费为主导的模式依然是以往的主流。

当DeepSeek开始出现，特别是它以开源的模式彻底将原有的商业模式打破，越来越多的证据开始表明，AI的商业闭环，并不在于AI本身，而是在于将AI应用到具体的场景和行业当中，以此来形成商业上的闭环。

这才是当DeepSeek开始出现之后，以OpenAI、百度为代表的AI先行者开始宣布开源，并且开始宣布全面免费的一个最为重要的原因。

对于腾讯来讲，其实正是看到了AI的商业模式并未成熟的现实，正是看到了AI的商业范式尚未完备的趋势。

因此，它才会一直都保持着足够多的克制。当越来越多的玩家们开始全面拥抱AI的时候，当越来越多的玩家们宣称开始找到了AI的商业模式的时候，腾讯依然在静静地等待着至暗时刻的黎明曙光。

当DeepSeek开始出现，特别是当越来越多的应用和场景接入到DeepSeek的时候，腾讯似乎已经更加笃定了自身对于AI的判断。

即，所谓的AI ，并不能够仅仅只是借助大模型本身来应用，并不能够仅仅只是凭借大模型本身来盈利，而是需要将AI大模型应用到足够多，足够丰富的场景之中，以此来打开AI的新想象，以此来找到AI的新商业闭环。

我们可以说，腾讯不是第一个将AI看成是确定性的方向来布局的玩家，但是，腾讯绝对是第一个看到了完整的AI商业化模式的玩家。

正是因为如此，它才会能够在DeepSeek出现之后的如此短暂的时间内，彻底确立自身在AI新方向下的领先地位。

如果对于腾讯的这样一种操作进行总结和定义的话，腾讯在AI的方向上，实现了彻底意义上的弯道超车，或许是再合适不过的了。

当腾讯意识到了这样一种方向，并且开始将自身生态下的丰富且完整的业务场景接入到DeepSeek之中，它势必会建立起来与DeepSeek之间的良性互动。

这个时候，我们看到的，或许并不仅仅只是腾讯元宝这样的APP的崛起，而是看到更多的业务和应用因DeepSeek而有了彻底而全面的改观。

或许，这才是正确看待腾讯元宝的下载量超越DeepSeek的正确方式和方法。

三

我们都知道，当DeepSeek开始出现，基于AI的以往的思考范式正是被打破。

无论是以往的以算力为主导的思考模式，还是以往的以C端为主导的商业模式，几乎都在面临着越来越多的挑战。

越来越多的证据开始表明，所谓的AI，并不是依靠收割C端流量来获得发展的，而是依靠赋能B端，助力B端的变革，以此来达成对于C端的收割的。

如果我们将腾讯元宝看成是一个孪生于腾讯生态之下的B端的话，那么，通过接入DeepSeek，它实现了自身的改造和升级，最终实现了对于C端流量的获取。

透过腾讯元宝的下载量在如此短暂的时间内，或许如此大的增长，我们就完全可以看到这一点。

从这样一个角度来看，腾讯元宝可以说是通过做那些以往的AI玩家们并不愿意去做的事，从而找到了一个真正适合AI的商业闭环。

从这样一个角度来看，腾讯元宝，同样是抄了其他大模型玩家们的后路。

如果我们将DeepSeek看成是分水岭的话，分水岭的一边是玩家们以C端为最终追求的发展模式，分水岭的另一边则是以B端为最终追求的发展模式。

同以C端为代表的商业模式的缺少想象，难以推进不同，以B端为终极追求的发展模式，更加富有想象力，更加易于推进。这一点，我们可以从腾讯元宝在如此短的时间内，便获得如此巨大快速的增长，看出一丝端倪。

从这样一个视角来看，腾讯元宝之所以会抄了后路，其中一个很重要的原因在于，它找到了与时下AI发展相互匹配的商业模式，并且依靠着沉淀已久的能量实现了一次大的爆发。

当腾讯实现了这样一种爆发，它在AI布局上落后的空白开始被填补，并且真正借助DeepSeek实现了一次绝地反击，真正站到了AI赛道的头部位置。

深入分析其中的原因，不难看出，腾讯看到了DeepSeek的分水岭的意义，并且用自身对于AI的理解将自身的业务场景「喂料」给DeepSeek，以达成促进自身生态和业务的再度繁荣，或许才是它可以实现反超的关键因素。

结语

当腾讯元宝的下载量超越DeepSeek，其实，这一事件的意义，并不在于超越DeepSeek本身，而是在于腾讯元宝以此确立了自身在一众AI玩家们当中的地位。

从某种意义上来讲，腾讯元宝，后来居上。

对于腾讯元宝来讲，它的出现，并不是最早的。然而，它在借助DeepSeek的问题上，打一个翻身仗的表现上，却是最成功的。

这是腾讯在AI上保持克制的回报。

作为一款以C端流量为主导的应用，作为一款「喂料」给DeepSeek的应用，腾讯元宝在量级上的领先，有着相当重要的标志性意义。

它，昭示着腾讯元宝与DeepSeek同频共振的渐入佳境，同样代表着腾讯AI的布局正在进入到一个全新的周期。

蜜雪冰城，大梦难成

不出意外，当蜜雪冰城登陆港股的首日，便迎来了高开高走的市场行情，涨幅超29%，报262港元/股，总市值达980亿港元，距离登陆1000亿港元，仅一步之遥。

对于蜜雪冰城的这一波上涨，其实丝毫没有意外。纵然是在新茶饮品牌接连登陆港股的大背景下，蜜雪冰城依然还是有着自身强大的吸引力。

庞大是市场规模自然是不必说的，更为重要的一点在于，即使是在当下业已进入到红海的新茶饮赛道，蜜雪冰城依然还是有着相当的竞争力。

之所以会具有如此的竞争力，其中一个很重要的原因在于，蜜雪冰城的低价策略，以及它遍布在街头巷尾的门店，得以让它可以以极低的价格，触及到尽可能多的人群。

正是因为如此，蜜雪冰城才会在登陆港股的首日，便具有着如此强大的吸引力。

不出意外的话，蜜雪冰城有望成为登陆港股的新茶饮品牌的「一枝独秀」，继续延续它在尚未上市之时的辉煌与荣耀。

然而，纵然是蜜雪冰城依然还有着如此强大的吸引力，纵然是蜜雪冰城依然在新茶饮赛道上有着强大的竞争力，纵然是登陆千亿港元的市值对于蜜雪冰城来讲，并没有任何的压力。

如果仅仅只是以低价、规模为主打，那么，蜜雪冰城的美好故事或许并不能长久延续。

当市场的新奇情绪开始被释放完毕，蜜雪冰城或许终将迎来隐忧暴露的时刻。

那个时候，蜜雪冰城，终将大梦难成。

一

提及蜜雪冰城，我们通常耳熟能详的便是那首「你爱我，我爱你，蜜雪冰城甜蜜蜜」，可以说，这首歌的爆红的背后，更多地让我们看到的是，蜜雪冰城的市场触角所触及到范围之广，蜜雪冰城的用户受众之庞大。

如果一定要找到蜜雪冰城的对标的话，同样因一首「拼多多，拼多多，拼的多，省的多」而走红的拼多多，或许是最相似的那一个。

是的，蜜雪冰城和拼多多都以低价走红，都因下沉市场的布局而获得了巨大的成功，并且顺利走完了融资之路，一个登陆了港股，一个登陆了美股。

因此，当我们站在拼多多的视角来看待蜜雪冰城的时候，总是可以获得一定的启示。

我们都知道，纵然是业已登陆了美股这么多年，但是，拼多多在美股市场依然还有着非常强大的吸引力。

如果一定要寻找这样一种吸引力的内在原因的话，以低价、规模和下沉市场为主导的发展模式，无疑是支撑拼多多的股价得以一路飘红的原因所在。

然而，纵然是拼多多的股价一路飘红，但是，它本身依然还有着很多的问题。无论是外界对于假货的质疑，还是对于拼多多的大数据杀熟的诟病，几乎都在困扰着当下拼多多的发展。

对于蜜雪冰城来讲，同样如此。

不得不说，蜜雪冰城在低价策略、规模策略上是成功的。

但是，蜜雪冰城本身同样存在着问题。

比如，消费升级带来的隐忧；比如，加盟商管理带来的隐忧；比如，规模增长带来的隐忧；比如，盈利模式的单一带来的隐忧……

如果这些问题无法得到解决的话，蜜雪冰城的增长后劲或许无法得到满足，甚至还将难以支撑其现在的发展。

二

我们都知道，蜜雪冰城因规模而发展壮大，但是，当规模增长达到一定的量级之后，这样一种规模主导的发展模式必然会面临困难。

然而，至少从现在的情况来看，蜜雪冰城的门店数量依然还处于一种上涨的态势。

根据蜜雪冰城公布的数据，截至2022年底、2023年底以及2024年底，蜜雪冰城的门店数量分别为2.9万家、3.76万家和4.6万家，每年都在以9000家左右的幅度增长。

或许正是因为看到了蜜雪冰城的这一数据，因此，在蜜雪冰城登陆港股的首日，便出现了高开高走的情况。

然而，市场就是这么大的市场，规模就是这么大的规模。

蜜雪冰城今天因规模的持续扩张而登陆港股，并且获得了如此大的增长，明天是否能够借助规模的扩张继续延续今天的辉煌，或许依然还是一个未知数。

当蜜雪冰城的门店规模达到一定的量级之后，蜜雪冰城的门店或许不仅要面临来自古茗、茶百道为代表的同赛道竞争对手的挑战，或许还将面临蜜雪冰城同一品牌门店的竞争。

如果在内外竞争日渐白热化的时候，蜜雪冰城无法延续自身的规模增长，特别是难以保证现有加盟商的持续赚钱，蜜雪冰城是否还能够延续今天的增长势头，或许还是要打上一个大大的问号。

有媒体报道，证明了这一点。

有加盟商表示，现在蜜雪的情况是周围一家新蜜雪开业，半径3KM内的蜜雪其他门店利润直线下滑，甚至有的门店生意极其惨淡。毕竟区域市场上消费人群有限，对蜜雪需求有限。且蜜雪加密真正分流的是，利润较高、加盟商极其看重的堂食生意。

这种现象，并不是个例。

同样的遭遇，还在持续上演着。有老的加盟商表示，自己算是陪蜜雪一路走过来的老加盟商，巅峰时期手中有8家蜜雪门店。但蜜雪仍在自己某家门店半径2KM内放新加盟商进来，这让自己的这家门店营业额严重暴跌。蜜雪最大的敌人从来不是甜啦啦、古茗等其他品牌，永远是开在你对面或你旁边的蜜雪。

公开数据显示，2024年行业整体闭店数超20000家，单店日均订单量下滑18%，闭店率连续三年超过25%。

可以说，如果蜜雪冰城难以通过规模的增长来讲述一个全新的故事，那么，等到市场彻底饱和，特别是当蜜雪冰城的竞争对手，不再是外部的古茗、茶百道、沪上阿姨，而是同为蜜雪冰城的自己的时候，那么，蜜雪冰城或许将会面临更大的困难和挑战。

这个时候，蜜雪冰城能否延续现在的神奇，依然还是一个未知数。

三

除了规模之外，蜜雪冰城的另外一个竞争力在于它本身的低价策略。

很多的消费者之所以会选择蜜雪冰城，其中一个很重要的原因就在于，它可以花最少的钱买到同样价位的商品。

对于蜜雪冰城来讲，这可以说是它在新茶饮赛道之所以会站稳脚跟的根本原因。

蜜雪冰城之所以能够在价格上具有如此大的优势，其中一个很重要的原因在于，它的强大的供应链体系。

可以说，它可以让制作新茶饮的原料从产地直接供应到海量的门店之中。

根据蜜雪冰城的宣传，不难看出，蜜雪冰城主打的柠檬水，其实就是通过将柠檬这种原材料直供到各个门店，才最终让4元一杯的柠檬水能够卖给消费者。

蜜雪冰城招股书信息显示，在采购端，蜜雪冰城已建成覆盖六大洲38个国家地区的庞大采购网络。

在国内，蜜雪与种植基地合作，以确保对生产所需核心农产品的优质稳定供给。蜜雪冰城在中国已经建立柠檬、茶叶、咖啡豆、蜜桃、草莓、芋头等农产品的合作种植基地，按2023年的采购量计，蜜雪冰城是中国最大的柠檬采购商，2023年蜜雪冰城柠檬采购量约11.5万吨。

蜜雪冰城是业内最早设立工厂的企业，2012年建立第一家生产工厂，目前在河南、海南、广西、重庆、安徽拥有五大生产基地，通过自研自产的体系，覆盖七大类用于制作现制饮品的食材，包括糖、奶、茶、咖、果、粮、料在内的全品类一站式的饮品食材解决方案，年综合产能达到约165万吨。

蜜雪冰城提供给加盟商的饮品食材超过60%为自产，是中国现制饮品行业中最高，其中核心饮品食材为100%自产。

透过这样一个案例，我们可以看出，蜜雪冰城之所以会低价，正是因为它实现了上游原材料与下游海量门店的直接供应，并由此压缩的成本，实现了薄利多销。

然而，这样一种低价策略同样存在着一定的问题。

问题在于，如果仅仅只是简单意义上的原材料直供所带来的成本压缩，必然依然还仅仅只是一个局限在规模上的买卖，蜜雪冰城如何跳出规模增长的魔咒，在数量之外，找到更多新的发展的可能性，或许才是保证它可以继续得以延续以往辉煌的根本原因所在。

如何突破现在仅仅只是以量级为主导的低价策略，真正通过上游供应链的升级来实现新的低价策略才是保证蜜雪冰城可以继续延续当下辉煌的关键所在。

如果蜜雪冰城的低价策略无法得到延续和拓展，并且仅仅只是局限在几个为数不多的产品上，那么，蜜雪冰城一味地以低价来实现消费规模的增长，势必会摊薄加盟商的利益，而当蜜雪冰城的加盟商数量下降，难以消化上游原材料的供应时，蜜雪冰城势必会面临滞胀的发展状态。

四

蜜雪冰城的招股书显示，蜜雪冰城绝大部分收入来自商品和设备销售，主要包括向加盟商提供门店物料（包括产品及包材）和设备所得的收入。

同时，还通过向加盟商提供加盟和相关服务获得收入。2021年、2022年、2023年以及2024年前三季度，来自加盟门店的商品销售与设备销售收入分别为101.55亿元、132.99亿元、198.97亿元和182.16亿元。

透过这样一组数据，我们看出，蜜雪冰城真正赚钱的地方，并不是我们消费者所看到的低价的饮品，而是包装这些饮品的耗材以及生产这些饮品的设备。

那么，究竟是谁会向蜜雪冰城购买这些东西呢？很显然，正是蜜雪冰城所引以为傲的遍布街头巷尾的加盟商。

说到底，蜜雪冰城其实是在赚加盟商的钱，而加盟商再去依靠走量赚消费者的钱。

试想一下，如果加盟商无法再通过走量来赚取消费者的钱，那么，加盟商如何才能花费重金去购买蜜雪冰城的耗材和设备的呢？

因此，说到底，蜜雪冰城依然还是一个以规模和效率为主导的发展模式。

虽然这样一种发展模式在现在这样一种市场背景之下，依然还能够获得一定的增长，但是，如果仅仅只是依靠这样一种模式，却没有其他的替代方案，那么，蜜雪冰城未来的增长，依然是充满着不确定性的。

正是因为如此，我们才看到了蜜雪冰城开始打造自身的IP，开始做延伸性的产品。

比如，我们现在所看到的「雪王」形象；比如，我们现在在蜜雪冰城的门店里看到的蜜雪冰城的瓜子等衍生品，无一不是这样一种现象的直接体现。

虽然蜜雪冰城这样一种做法让外界看到了它除了卖饮品之外，还有泛娱乐、小食等赛道的可能性，但是，这些东西是否能够带领蜜雪冰城书写新的辉煌，依然还是一个未知数。

当蜜雪冰城无法打开新的想象空间，而仅仅只是将自身的发展局限在原有的产品的时候，蜜雪冰城的增长，或许依然是无法持续的。

结语

蜜雪冰城上市首日的高开高走，为外界演绎了一个更为美妙的故事。

然而，在这样一个美妙的故事之下，蜜雪冰城的发展依然还面临着诸多的隐忧。

规模增长的疲软，低价策略的难以持续，盈利模式的单一，其实都在让蜜雪冰城陷入到更大的困境之中。

当这样一种现象持续，蜜雪冰城，终将大梦难成。

上市，或许仅仅只是蜜雪冰城的起点。

未来的故事，能否持续，或许是留给它的新课题。

如果蜜雪冰城的隐忧难以得到解决，蜜雪冰城的大梦，或许终将会变成噩梦。

人民大学劳动人事学院课题组：建议京东披露外卖全职骑手数量及构成

2月27日，中国人民大学劳动人事学院新就业研究课题组发布《以骑手为代表的新就业群体研究报告》（以下简称“报告”），建议京东尽快对外公布为“全职骑手缴纳‘五险一金’且个人缴纳部分由京东承担”的详细方案，明确披露拟招聘“外卖全职骑手的总数量及构成”，认为这有助于具体评估该方案对数字经济中灵活就业群体和劳动用工行业的真实影响。

▲中国人民大学劳动人事学院《以骑手为代表的新就业群体研究报告》观点摘要。（来源：学院官网）

京东 “劳动二分法”版与行业“劳动三分法”版

   2月28日，是京东承诺与“全职骑手”签订固定劳动合同关系的时间点。此前，京东于2月24日宣布了上述政策，覆盖现有骑手和新加入的骑手。翌日，京东又宣布将京东外卖和京东物流打通，快递员和全职外卖骑手可以自愿换岗。

 ▲京东宣布五险一金个人缴纳部分也由公司承担（来源：京东官微） 

中国人民大学劳动人事学院发布的报告指出，京东的“五险一金”且叠加个人部分由企业缴纳的方案沿用过往传统“劳动二分法”，但相对更为激进而复杂。截至目前，京东尚未公布全职外卖骑手、新加入骑手、换岗骑手等具体人数规模以及“五险一金”预算。

▲人社部2021年56号文创造性提出了“劳动三分法”概念，是灵活就业领域重大的制度创新（图片来源：DeepSeek）

     2月22日，人社部副部长李忠表示，目前一部分农民工、灵活就业人员、新业态从业人员，由于劳动关系不明确、工作方式灵活、收入不稳定等原因，难以直接参加传统的以单位为依托的社会保险制度，“漏网”“脱网”“断网”问题比较突出，参不起、不愿参、不便捷并存，成为权益保障的重点，需要积极研究完善降低门槛，给予参保补贴等相关政策措施，尽可能地把他们纳入社会保险覆盖范围。

在“完善降低门槛、给予参保补贴” 的政策信号上，多家用工平台也进行积极探索。2月19日开始，美团、饿了么等企业均公布了基于“劳动三分法”的社保方案，美团将逐步为全国范围内全职及稳定兼职骑手缴纳，预估覆盖超过80万骑手；饿了么在部分城市展开试点为骑手缴纳社保。从美团、饿了么两家的公告来看，其均表示在“人社部等相关部门指导下开展”，而京东的公告并未提及。

长期研究美团、饿了么用工模式的学者表示，平台如果按照“劳动二分法”与灵活就业者确定劳动关系，在实践操作中很难实现。按照“劳动二分法”框架下的相关测算，若为灵活就业群体按传统社保体系的低限缴纳“五险一金”，每人的月均成本约为2000元。此外，任何平台都没有实力长期支撑每日几十万人同时离职又换平台入职，一旦出现劳动仲裁，也无法面对这样的数量和频次。 

学者建议京东尽快披露全职骑手数量和构成

京东外卖到底现有多少全职骑手？打算未来招聘多少全职骑手？打算从快递员打通多少人至外卖员岗位？截至目前京东尚未披露具体信息。不过，根据此前行业猜测，其预计全职骑手数量在数万人左右。

 “（京东）方案并不是现行的政策方向，行业内也并未有过大规模实践，我们也期待京东明确披露外卖全职骑手的总量及构成，包括计划招募全职骑手数量、达达外包骑手转化全职骑手数量、快递员转化骑手数量等。”中国人民大学劳动人事学院新就业研究课题组建议，京东尽快对外公布详细方案，也有助于具体评估对行业的真实影响。

针对京东宣布的为外卖骑手承担个人部分“五险一金”成本，课题组认为，按照现行《社会保险法》《住房公积金管理条例》等规定，员工社保由企业代扣而非代缴，京东这一方案并非现行政策方向，行业内也未有过大规模实践，具体的执行细节尚需京东与人社部门共同商议解决。

另根据DeepSeek等权威大模型推理分析，“企业包揽本应由个人承担的社保费用”，还可能存在税务风险、劳动合同与薪酬争议、财务与审计风险，以及员工权益保障问题，包括企业全额缴纳社保可能导致税务处理不当等。 

▲国产大模型DeepSeek对于“企业承担员工部分社保”的分析

据中国经营报报道，京东承担外卖骑手五险一金所有成本（包括个人缴纳部分）的决策出自创始人刘强东。京东对第一财经等媒体表示，不排除全职骑手从130万达达秒送兼职骑手中招募。但具体招募多少全职骑手、现有日均外卖单量可以支撑多少全职骑手就业，这些问题均未有明确答案。

当前，京东外卖旗下总共有超过130万骑手。京东的“五险一金”方案可以解决一小部分全职骑手的保障问题，但对剩下的众包兼职人员，未来是否会按照人社部及行业通行的“劳动三分法”方式，以补贴或其他方式帮助缴纳社保？京东从未对外明确表态，这也将是一笔潜在的庞大开支。课题组也在报告中给予了相应建议，“尚需与人社部门沟通解决”。

留给雷军的时间不多了

小米新品发布会尚未开始，有关雷军登顶「中国首富」的消息，便开始不胫而走。

根据一则并未被证实的消息显示，雷军总财富估值已近4400亿元人民币，超过了农夫山泉钟睒睒和字节跳动张一鸣，成为中国新首富。

尽管这一则消息后来被证实为假消息，但是，在小米新品发布会即将召开的档口，出现这样一则消息，对于雷军来讲，不得不说是一次绝佳的「助攻」。

可以说，正是这样一则消息，最终将人们关注的焦点吸引到了雷军以及小米的身上。

一切的一切还要从小米的新品发布会讲起。对于今年的小米新品发布会，人们最为期待的，或许正是雷军口中的「最速四门量产车」——小米SU7 Ultra。

虽然新车最后公布的售价为52.99万元，较预售价大幅度降低，但是，这样一个售价依然可以将小米汽车拉进了中高端汽车的行列。

对于小米SU7 Ultra的降价，雷军的解释是「要让喜欢这辆车的人真正买得起」。

虽然我们尚未知道小米SU7 Ultra最终的销量如何，但是，雷军带领着小米杀入到造车的赛道里，并且将自身定位于中高端市场，其实是有着一定的眼光和远见的。

一

雷军带领小米杀入到造车赛道的时候，这个赛道的最佳红利期早已过去。

更为确切地说，那个时候的造车赛道，更多地开始的是一次全新的洗牌。不断地有玩家们被荡涤出局，不断地有新技术落地到造车的身上。

正如比亚迪王传福所说的那样，当雷军杀入到造车赛道的时候，他们着实为他捏了一把汗。

事实证明，雷军杀入到造车赛道，取得了巨大的成功。

2024年，小米汽车全年交付量超过13.5万辆，和最初定下的10万辆销量目标相比已经超额完成。

2025年1月，小米SU7交付量超过2万辆，已连续4个月交付量超2万辆。这样一组数据，正是小米汽车业已在造车赛道上站稳脚跟的最为直接的体现。

可以确定的是，小米汽车欲要在造车赛道上走得更为长远，仅仅只是以小米SU7这样一款车必然是无法形成规模效应的，必然是无法形成生态的。

于是，为了让小米汽车的产品呈现系列化，规模化，我们才看到了今年的小米新品发布会上小米SU7 Ultra的问世。

不得不说，小米SU7 Ultra的问世，的确是让小米汽车的产品线得到了进一步的扩充的。

更为确切地说，小米SU7 Ultra的出现，让小米汽车在中高端汽车市场上的地位进一步稳固。

按照雷军的说法，「小米SU7 Ultra量产车是小米SU7系列里面定位最高端、性能最强的一款车型。」

无论是从性能方面的百公里加速仅需1.98秒，还是电池方面的搭载了宁德时代麒麟Ⅱ高功率电池包，乃至是智能化方面的搭载1颗激光雷达、11个高清摄像头、3颗毫米波雷达和12颗超声波雷达，配备两颗英伟达Orin-X芯片，搭配骁龙8295车机芯片与Xiaomi HyperOS车机，我们都可以看出，小米SU7 Ultra满满的「最强感」。

根据天风证券研报显示，2024年在中国乘用车市场，20万以上中高端车型市场超800万辆，其中自主品牌市占率约31%，同比增加7个百分点。

从整体市占率来看，2024年中高端市场自主品牌市占率远低于整体汽车市场的表现，存在较大的国产替代空间。

有了小米SU7 Ultra，小米汽车无疑可以进一步确立自身在中高端市场上的地位。

二

当雷军试图凭借着小米SU7 Ultra来确立小米汽车在造车赛道上的地位的时候，造车赛道的发展，已经进入到了一个全新的阶段。

正如前些天小鹏汽车创始人何小鹏接受采访时所说的那样，2025年，造车赛道的两个赛点，一个是L3，一个是规模化卖车。

可以说，对于几乎所有的造车玩家们来讲，如何在2025年无法抓住这样两个赛点，同样将会面临着被淘汰出局的危险。

当雷军在小米新品发布会上畅谈小米SU7 Ultra在国内多条赛道上的成绩的时候，更多的造车玩家们已经将关注的焦点聚焦在了以L3为代表的智驾以及规模化卖车上。

对于雷军来讲，如果仅仅只是将目光聚焦在性能上，仅仅只是将目光聚焦在保时捷上，却并未真正找到在智能驾驶和规模化上的突破，那么，纵然是业已坐上了造车的牌桌上的小米，依然会面临着新的风险和挑战。

从这样一个角度来看，当小米新品发布会召开的档口，我们所看到的雷军登顶「中国首富」的假消息，更像是对于雷军的一场「助攻」，它成功地将人们的目光聚焦在了雷军上的身上，进而让人们开始关注即将召开的新品发布会。

这样的事件，并不是第一次在小米身上出现。

早在小米SU7尚未发布之前，小米方面其实就已经结合小米SU7的售价经历过一次成功的营销。

那个时候，雷军成功地借助外界对于小米SU7售价的好奇，牢牢地将人们关注的焦点吸引到了小米SU7的身上，并且真正用这样一种方式让小米SU7一炮而红。

在营销方面，雷军和小米的确是非常成功的。

这一现象，并不仅仅只是在造车上得到了证实，纵然是在小米造手机的时候，早已得到了证实。

对于业已进入到深水区的造车赛道来讲，仅仅只是有营销上的「助攻」，且并未有真正可以保证小米汽车可以在造车上确立自身地位的「硬实力」的加持，纵然是有一定的效果，但这样一种效果，依然不会长久。

三

早在雷军开始带领小米杀入到造车赛道之前，其实早就有造车的玩家们看到了中高端乘用车市场上的巨大的市场潜能以及国产乘用车所存在着的替代机会。

无论是业已停摆的高合汽车，还是远走美国的贾跃亭的法拉第未来，几乎都是这一细分赛道上的玩家。

事实证明，仅仅只是进行赛道的细分，却并未真正实现规模化，纵然是再细分的赛道，依然会面临被淘汰的风险。

不过，和高合汽车、法拉第未来不一样的是，雷军带领小米业已通过小米SU7收获了第一批种子用户，并且在小米生态上积累了一大批的用户、资金。

借助它们，雷军可以为小米汽车输血，以确保小米汽车可以挤上造车的牌桌。

然而，现在造车赛道的竞争，并不仅仅只是体现在用户、资金方面，还更多地体现在能够给造车更多的科技附加值，能够给造车更多的生态延伸上。

更为重要的一点，还体现在可以在2025年可以在智驾和规模化上取得一定的成效。

不可否认，雷军带领小米的确可以在规模化上有所作为，小米SU7亮眼的销量，业已给我们证明了这一点。

然而，如果仅仅只是以小米SU7这样一款车来实现规模化，多少是有些单薄的。

不断地丰富小米汽车的产品系列，改变小米SU7独木支撑的发展状态，才是真正保证小米汽车可以实现规模化的关键所在。

另外，小米新品发布会上，雷军对于保时捷的对标，对于BBA的对标，对于特斯拉的对标，其实的确是可以起到一定的效果的。

但是，如何实现「性能比肩保时捷、科技紧追特斯拉、豪华媲美BBA」，或许小米汽车还需要更多的路要走，而并不仅仅只是体现在营销上。

当造车赛道的竞争进入到深水区，特别是当用户的心智开始变得成熟，仅仅只是依靠营销开始受到越来越多的挑战。

虽然小米在造手机上积累了丰富的经验，但是，如何让小米在造手机上的经验完美复刻到小米汽车的身上，或许并不是这么简单的事情。

对于雷军的挑战，或许才刚刚开始。

结语

登顶「中国首富」，更像是雷军的一次「助攻」，它顺利地将人们关注的焦点聚焦在了雷军和小米的身上。

无论是小米SU7 Ultra的性能上，还是小米SU7 Ultra的售价上，我们都可以感受到雷军和小米的诚意满满。

当造车赛道的竞争开始日趋白热化，特别是玩家们之间的竞争开始变得立体和复合，雷军和小米依然在用造手机之时的方法论来套用造车，究竟是否有效，还有待进一步观察。

不过，有一点可以确认的是，造车赛道的竞争开始进入到自动驾驶和规模化为主导的发展阶段。

对于雷军和小米汽车来讲，能否抓住这样一个赛点，并且真正在造车赛道的新一轮洗牌里继续留在牌桌上，或许才是关键所在。

总而言之，留给雷军的时间不多了。

留给小鹏汽车的时间不多了

造车行业的洗牌开始变得深入而全面，正在成为一个不争的事实。

不断地有玩家被荡涤出局，造车玩家们之间不断地出现的欲盖弥彰的阳谋，无一不再向我们证明着这一点。

既然造车行业正在发生着深度洗牌，那么，造车行业的发展方向究竟在哪？依然还在牌桌上的玩家们又将通过怎样的一种方式继续留在牌桌上呢？

对于这个问题的答案，或许只有那些真正还在牌桌上的人，才能看得清楚。

近日，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏在接受晚点采访时表示，2025年，汽车行业的一个赛点将会是L3，还有一个被低估的赛点——规模地卖车。部分传统车企可以规模卖车，但是，AI、软件能力不强。他们要补我们的能力，我们要补他们的能力。从道到术、从战略到执行，看谁能更快。

不得不说，何小鹏对于汽车行业发展方向的把握还是比较准确的。

然而，虽然何小鹏对于汽车行业的发展方向的把握较为精准，依然无法抵挡小鹏汽车依然游走在行业发展边缘的现实。

如果小鹏汽车无法把握住何小鹏口中的这两个赛点，它不仅将会把自身业已确立的先发优势消耗殆尽，甚至还将会在汽车行业新一轮的洗牌里败下阵来。总之，留给小鹏汽车的时间不多了。

一

当下汽车赛道的竞争正在进入到白热化的发展阶段，玩家们之间的排名，同样是一天一个样。

然而，综合多家数据来看，小鹏汽车依然处于头部的第一梯队。

从近期公布的2025年1月20日-2月2日，也就是最新一周中国市场新势力品牌销量周榜来看，洗牌的速度或许超乎了我们的想象。

但是，小鹏汽车依然凭借着1.11万的销量，拿下来第一名的位置。紧随其后的是，理想、零跑和小米。

对于小鹏汽车来讲，能够在造车赛道的竞争进入到白热化的发展阶段，拿下这样一个排名，的确是不容易的。

或许，这正是何小鹏对于造车行业的判断所致，正是因为他认为造车赛道的洗牌业已进入到规模化洗牌的阶段，因此，才会如此大气力地推行规模化卖车，以建立起小鹏汽车的规模优势。

尽管如此，我们依然无法低估小鹏汽车面临着的竞争压力。同为「造车三剑客」的理想的全力追击，自然是不必说的。

更为重要的一点在于，以零跑、小米和问界为代表的玩家们，对于小鹏汽车的规模化发展形成了夹击之势。

对于小鹏汽车来讲，如何在这些后来的追赶者们之间杀出一条血路，并且保持自身在市场当中的领先地位，或许才是真正确保它可以在2025年这样一个造车赛道的洗牌业已深入的时刻，继续保持领先的关键所在。

拿小米汽车为例，虽然雷军带领小米杀入到造车赛道的时间没有小鹏汽车早，但是，凭借着小米业已形成的生态，特别是小米业已形成的品牌心智，小米可以说已经在造车赛道上站稳了脚跟。

对于小鹏汽车来讲，如何从造车赛道业已从蓝海进入到红海的时候，保持自身的增长态势，特别是保持自己数量上、规模上的优势，或许才是保证自身可以继续留在牌桌上的关键。

同小米汽车一样，问界的势头，同样不容小觑。

可以说，如果小鹏汽车无法在2025年对于小米、问界形成规模化的优势，拉开它与两家玩家们的距离，那么，等到造车行业的发展真正进入到更加惨烈的阶段之后，小鹏汽车的发展，依然还是会面临更多的挑战。

到那个时候，曾经的「造车三剑客」，究竟谁还会继续留在造车的牌桌上，或许依然还是一个未知数。

无论如何，对于小鹏汽车来讲，留给它的时间，或许真的不多了。

二

如果说，规模化优势建立的难度越来越大给小鹏汽车的发展带来了不小的压力的话，那么，造车赛道的竞争开始进入到复合化的竞争阶段，同样让小鹏汽车感受到了以往从未感受到的时不我待。

正如何小鹏所讲的那样，2025年造车赛道的一个赛点，便是L3。

事实上，造车赛道的竞争业已从以往的能源驱动方式的竞争阶段，进入到以驾驶方式的竞争为主导的全新阶段。

对于造车赛道上的玩家们来讲，如果能够把握住汽车驾驶方式的竞争的优势，特别是能够在L3上建立起足够多的优势，那么，它们势必会在造车赛道上的新一轮的竞争当中占得先机。

对于小鹏汽车来讲，它把握住了造车赛道的第一波红利，并且顺利实现了上市，成功从造车赛道上脱颖而出。

然而，这并不代表着小鹏汽车可以稳坐钓鱼台，更加无法保证小鹏汽车可以继续延续这样一种发展态势。

这一点，我们可以从特斯拉开始推广自身的FSD系统，看出一丝端倪。

如果我们将能源驱动方式的竞争，看出是造车的起始之地的话，那么，以L3为代表的自动驾驶技术，则是可以将造车赛道的发展带入到新阶段的新动能。

对于小鹏汽车来讲，它的确是建立了规模化的优势，但是，如果在造车赛道的竞争进入到比拼综合实力的时刻，无法建立新的竞争壁垒和优势，那么，小鹏汽车的发展还是会面临更多新的挑战和问题。

然而，自从在2020年推出自动泊车功能的自动驾驶功能之外，虽然小鹏汽车不断地推动自动驾驶的创新，但是，它的自动驾驶的技术水平，依然停留在L2级的发展阶段。

近日，小鹏汽车董事长何小鹏在社交媒体上宣布，公司将在2025年年中推出V6全新大版，即准L3级别的高阶自动驾驶技术；年底推出L3级别自动驾驶软件，这将要求车辆硬件在芯片算力和存储方面实现数倍提升。

可见，虽然小鹏汽车开始布局L3，但是，相对于头部玩家们对于自动驾驶的布局，小鹏汽车的优势并不太明显。

如果小鹏汽车无法像以往它在能源驱动方式上所建立的优势那样发展的话，那么，它无疑将会在造车赛道新一轮的竞争当中败下阵来。

从这样一个角度来看，真正留给小鹏汽车的时间，同样已经不多了。

三

尽管小鹏汽车的掌舵人何小鹏业已率先预判到了造车赛道在2025年竞争的赛点，但是，通过分析，我们可以非常明显地看出，无论是从规模化卖车上，还是从以L3为代表的自动驾驶上，小鹏汽车都很难保证自己业已到了一个相对较为安全的位置。

对于小鹏汽车来讲，或许，2025年，才是决定自身能否继续留在造车的牌桌上的关键之年。

面对着造车赛道的洗牌开始深入，造车玩家们之间的竞争业已从早期的以资本、规模为主导的竞争，进入到了以技术、生态为主导的发展阶段。

对于小鹏汽车来讲，虽然它业已通过上市站稳了脚跟，并且可以维持外界对于它的投资信心，但是，如果无法在技术、生态上取得突破，外界对于小鹏汽车的投资信心势必受到影响。

根据中银国际发表研究报告显示，预计小鹏汽车第四季收入将按季增长约60%至162亿元，低于销量接近翻倍的按季增长，主要是由于低价的MONA销售占比提升削弱产品结构。

该行指，由于高毛利的技术服务收入占比下降，预期集团第四季汽车利润率将持续按季改善至约9%，但整体毛利率或按季下滑超过1个百分点。

考虑到规模经济带来营运费用率下降，该行预料第四季经调整净亏损将由第三季的15亿元收窄，达12亿至13亿元。

中银国际表示，考虑到小鹏首季农历新年淡季需求疲软和新车型发布节奏，预计集团第一季交付8万至8.5万辆，尽管按季有所回落，但仍显著优于行业。

对此，该行维持该股“买入”评级，H股目标价70港元。

除此之外，1月14日，摩根士丹利发布研报，维持小鹏汽车“增持”评级，目标价为17.00美元。

同时，在乐观、基本和悲观情景下分别赋予25%、50%和25%的权重。

研报指出，随着新车型的陆续推出，Mona系列的毛利率将达到10%以上。

虽然国际投资机构依然维持对于小鹏汽车的「买入」评级，但是，如果仅仅只是继续以往的成绩，小鹏汽车无法延续其在规模化和L3上的优势，那么，势必会给投资者们的投资信心带来影响。

面对规模化的压力，以及以L3为代表的自动驾驶带来的冲击，小鹏汽车欲要走到安全地带，或许留给它的时间已经不多了。

结语

当时间的指针来到了2025年，造车赛道的洗牌，同样进入到了一个全新的时刻。

正如小鹏汽车的掌舵人何小鹏所说的那样，2025年造车赛道的两个赛点将会是「规模化」和「L3」。

何小鹏的判断是正确的。然而，我们同样要看到的是，留给小鹏汽车的时间真的不多了。

对于小鹏汽车来讲，如果无法建立足够大的规模化优势，它势必会被后来的小米、问界所超越；如果无法跟随头部的造车玩家在自动驾驶上进行有效的布局，它势必会与特斯拉的差距被拉大。

小鹏能否蜕变成为大鹏，或许，在2025年便会有分晓。

阿里尝到了AI的甜头

越来越多的互联网巨头们，开始享受到AI带来的红利；

越来越多的玩家们，开始在AI的身上下重注。

无论是以腾讯、百度为代表的玩家们全面接入deepseek，还是以阿里、字节为代表的玩家们全面拥抱AI，无一不是这样一种现象的直接体现。

在蔡崇信、吴泳铭接棒张勇开始重新执掌阿里巴巴之后，阿里巴巴便开始与AI之间产生越来越多的「化学反应」。

无论是AI元素开始深入到阿里巴巴的各条业务线，还是阿里市值的不断触底反弹，我们都可以看出，阿里巴巴开始因AI有了新的起色。

或许是AI的方向开始变得确定，或许是阿里的确因AI有了改观，阿里巴巴开始在AI上加大投入，一出手，就是王炸。

24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过过去十年总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资记录。

对此，吴泳铭表示，「AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。」

不得不说，阿里在AI上的投资的确是大手笔的；

不得不说，阿里在行业方向业已确定的大背景下行动力，的确是强大的。

然而，如果我们深入分析真正让阿里巴巴如此坚定地投资AI的内在逻辑，不难看出，其中一个很重要的原因在于，阿里的确是尝到了AI的甜头。

可以说，当下阿里对于AI的投资，丝毫不亚于它当年对于从PC互联网向移动互联网转型时表现出来的决心。

一

离开了马云的阿里巴巴，的确是经历了几年的迷茫发展期。

对于那个时期的阿里巴巴来讲，与其说是有新的创新，还不如说是对于传统发展模式的一种固执地坚守。

无论是对于阿里生态的固执地投资，还是阿里对于传统电商发展模式的迷恋，无疑不是这样一种现象的直接体现。

事实证明，仅仅只是延续以往的阿里巴巴的发展模式，是无法适应当下行业的发展的。

对于阿里巴巴来讲，非但无法保持原有的优势地位，甚至还将会把自身的发展带入到更加被动的发展境地里。

无论是阿里巴巴的市值的不断缩水，还是阿里巴巴的市场规模的不断萎缩，乃至是阿里巴巴在行业当中地位的下降，无一不是这样一种现象的直接体现。

一切的一切都在说明，阿里巴巴仅仅只是延续以往重资产的发展模式，阿里巴巴仅仅只是延续以往以规模为主导的发展模式，开始遭遇到越来越多的困难和挑战。

欲要改变这一切，阿里巴巴必然需要找到与时下行业发展同频共振的发展新模式。

于是，我们看到了张勇的离开，以及以蔡崇信、吴泳铭为代表的阿里元老们的回归。

一场彻底而全面的变革，开始在阿里巴巴身上上演。

即使是在现在，我们依然还可以清晰地记得当蔡崇信和吴泳铭开始回归之后，对于年轻化和AI的关注以及对于以往以重资产为主导的发展模式的摒弃。

随着阿里巴巴的资产开始被剥离，随着阿里巴巴借助AI对于自身内在运行体系开始被改造，我们看到的是，阿里巴巴开始放弃以往在移动互联网时代屡试不爽但却失灵的发展模式，通过主动拥抱AI，开始打开新的发展新天窗。

越来越多的业务线，开始与AI链接，越来越多的业务版块，因AI的出现有了新的改观，对于阿里巴巴来讲，AI给了它的「第二次生命」。

时至今日，只要我们打开阿里巴巴的任何一个业务场景，AI几乎成为了一种标配。

对于阿里巴巴来讲，AI，成为了一个阿里巴巴真正从纵向上开始做深做实的杀手锏。

AI存在的意义，正如以往移动互联网之于阿里巴巴的意义。

二

AI深入到阿里巴巴的各个业务模块，并且给阿里巴巴的发展带来新的增量的一个具体体现， 便是阿里巴巴市值的不断回升。

截止到现在，阿里巴巴已经重回3000亿美元的市值。

根据阿里巴巴最新发布的财报显示，第三季度财报，营收利润都大幅度超预期，其中营收2801.5亿元，同比增长8%，净利润464.34亿元，同比增长333%。

除了阿里巴巴的市值和净利润因AI有了提升之外，阿里巴巴与苹果在AI上联姻，同样是阿里巴巴布局AI开始有了回报的一个具体体现。

2月13日，在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信回应了阿里与苹果合作传闻，他表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。

「苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈。最终，他们选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。」蔡崇信说。

如此挑剔的苹果之所以会选中阿里巴巴作为其在AI上的合作伙伴，自然是看中了阿里巴巴本身在AI上的技术积累。

事实上，从2018年开始，阿里巴巴通过布局大模型，便已经开始了在AI上的布局。

2022年正式发布了“通义”大模型系列，且是“开源+闭源”两条腿走路。

从2023年8月起，阿里云通义千问相继开源Qwen、Qwen1.5、Qwen2、Qwen2.5等4代模型。

截至2024年9月，Qwen系列的下载量已经超过4000万，海内外开源社区中Qwen的衍生模型数量已突破7.8万，超越Llama系列衍生模型。

近日，阿里云发布了最新模型Qwen2.5-Max，在多项主流评测中超越了目前最大的开源稠密模型Llama-3.1-405B以及MoE模型DeepSeek V3，性能与GPT-4o 和 Claude-3.5-Sonnet不分伯仲。

可见，阿里巴巴在AI上的布局，还是相当地有竞争优势的。

如果我们还在用以往的眼光来看待阿里巴巴，势必是无法真正把握阿里巴巴在AI时代的野心的，更加无法了解阿里巴巴在AI上的能力的。

试想一下，如果没有阿里巴巴在AI上的布局，那么，非但不会有市值的回升，同样是无法找到打开与苹果合作新大门的钥匙的。

对于阿里巴巴来讲，这同样是它全面拥抱AI开始尝到的甜头。

三

当deepseek的出现搅乱了整个AI市场的格局，看似业已铁板一块的AI赛道，开始泛起了新的涟漪。

曾经的AI铁律，开始被打破，算力不再万能。

如果我们给deepseek的诞生一个定义的话，它完全可以被看成是AI发展的分水岭。

deepseek将原本混沌的AI市场开始逐步厘清，从而让玩家们看到了一条相对较为清晰的发展道路。

对于阿里巴巴来讲，经历了以往多年的布局之后，自然是不会放过这样一个绝佳的机会。

如果我们将以往阿里巴巴在AI上的布局，看成是阿里巴巴找到了治愈自身在互联网时代所留下顽疾的解药的话，那么，当deepseek出现之后，阿里巴巴才真正开始在AI上发力。

正是因为如此，我们才看到了阿里巴巴在AI上投资3800亿元的大手笔.

看到如此庞大的投资金额，我们会自然而然地将其与大洋彼岸的那个曾经与阿里巴巴有着玄妙关系的人联系在一起，这个人，就是孙正义。

今年1月份，孙正义宣布将会投资5000亿元打造星际之门项目。

可以说，阿里巴巴正在用以往自己在AI上尝到的甜头来预判未来AI的发展，验证自身的新商业模式，并以此试图来与它的以往的投资者在AI的新赛道上同场竞技。

当AI的发展业已走到了分水岭的时刻，阿里巴巴以如此的大手笔来投资AI，更多地让我们看到的是，AI时代到来的确定性。

不难想象，当阿里巴巴如此大规模的投资，与阿里巴巴业已建立起来的庞大的业务和应用场景产生化学反应之后，将会释放出多么巨大的能量。

曾经一段时间缺席互联网行业先手布局的阿里巴巴，开始在AI上找到新的角色和定位。

特别是阿里巴巴在尝到了AI的甜头之后，在AI发展的分水岭时刻，开始一点一点地开始回归。

不出意外的话，在AI的下半场，阿里巴巴必然将会不会缺席。

有了阿里巴巴业已借助AI实现的嬗变作为基础和积淀，我们完全有理由可以相信，在AI这样一个全新的竞技场上，阿里巴巴将会重拾以往的雄风。

结语

当阿里巴巴开始在AI上下重注，我们可以找到的比较有信服力的解释，便是阿里巴巴尝到了AI的甜头。

对于阿里巴巴来讲，现在的AI，早已深入到了它的业务的细枝末节，现在的AI，早已成为了它的增长新引擎，现在的AI，早已成为了它参与新一轮科技竞争的入场券。

当AI的发展来到了分水岭时刻，AI的方向，开始从混沌变得清晰。

对于阿里巴巴来讲，在这样一个时刻重注AI，不亚于它当年重注移动互联网一样。

如果我们将阿里巴巴对于移动互联网的重注看成是它登顶互联网行业宝座的助推器的话，那么，这一次，阿里巴巴对于AI的重注，则有望成为它再度登顶头部玩家的关键一着。

阿里巴巴+AI，一切或许才刚刚开始。

梁文锋和马化腾，坐在了一起

马化腾旁边坐了一个年轻人，这个年轻人，正是DeepSeek的创始人梁文锋。

这，似乎是有意安排，亦或是偶然所致。

然而，从这一刻开始，马化腾和梁文锋，便成为了彼此交集最多的人。

无论是腾讯全方位接入DeepSeek，还是外界疯传的腾讯有投资DeepSeek的可能，马化腾与梁文锋之间的故事，注定不会这么早结束。

让马化腾和梁文锋的故事，得以延续的一个桥梁和纽带，无疑就是现在正在进行着的AI技术革命。

如果对于现在的AI赛道进行总结和定义的话，它正在进入到分水岭时刻，或许是再恰当不过了。

真正促使AI赛道来到这样一个奇点时刻的催化剂，便是DeepSeek的出现。

在DeepSeek出现之前，所谓的AI，只不过是不同的竞争对手们之间确立自身领先和优势地位的一种方式和手段。

无论是OpenAI的ChatGPT、百度的文心一言，阿里的通义千问，还是腾讯的混元大模型，字节的豆包大模型，无一不是如此。

因此，如果对于DeepSeek出现之前的AI赛道进行总结和定义的话，它更像是一个建立在传统竞争模式之上的新式存在。

AI，是新的，但是，它的竞争模式，却是传统和陈旧的。

可以预见，以这样一种模式竞争下去，AI将会走向何方。

当DeepSeek出现之后，所有的一切，开始发生一场深刻而全面的改变。

原本的竞争模式开始失灵，仅仅只是依靠先发优势，仅仅只是依靠闭源，开始暴露出越来越多的问题。

正是在这样一个时刻，那些曾经在AI布局上慢半拍的玩家们，开始了一场借助DeepSeek的绝地反击。

通过主动、积极且全面地接入DeepSeek，成为了弥补以往AI短板的方式和手段，腾讯，便是其中之一。

一

2月16日，微信官宣搜一搜内测接入DeepSeek；

更早前，腾讯元宝、微信、ima、腾讯文档、浏览器、音乐等多款腾讯产品，在接入混元大模型的同时，都接入DeepSeek R1模型。

一夜之间，腾讯，成为了接入DeepSeek最快的头部互联网大厂。

伴随着腾讯以如此深度和广度地介入到DeepSeek，一场有关腾讯的AI反击战，开始打响。

2月19日，腾讯近期内部完成一次产品及团队调整，包括浏览器、搜狗输入法、ima等更多产品和应用，将正式转入CSIG（云与智慧产业事业群），其所属的团队也将从PCG（平台与内容事业群）调整至CSIG。

不难看出，腾讯的这一系列的动作，直指一个终极目标——全面发力AI。

如果我们对于腾讯在AI上的布局有所了解的话，便会知道，腾讯在布局AI的问题上，并不是最早的，但在拥抱DeepSeek的问题上，却是最激进的。

缘何如此？

其中一个很重要的原因就在于，腾讯想要借助DeepSeek打一个AI的翻身仗。

2023年3月，百度发布了文心一言大模型；2023年4月，阿里巴巴发布了通义千问大模型；而在2023年的8月，腾讯才推出了混元大模型。

尽管腾讯在发布大模型上慢了半拍，但是，当DeepSeek开始出现，并且将AI的发展带入到新的奇点时刻的时候，我们却看到了腾讯表现出来了与以往的佛系完全不同的狼性的一面。

时至今日，腾讯已经成为了头部的互联网大厂里对于DeepSeek持最包容、最开放的那一个。

说到底，腾讯需要的是，借助AI来完善自身的产品，以产品来满足用户需求，提升用户体验，腾讯是一家以产品为导向的公司。

二

事实上，马化腾早就阐述过腾讯的AI策略。

2023年股东大会上，马化腾表示，对于工业革命来讲，早一个月把电灯泡拿出来，在长的时间跨度上来看是不那么重要的。「关键还是要把底层的算法、算力和数据扎扎实实做好，而且更关键的是场景落地，目前（我们）还在做一些思考。我感觉现在有很多公司太急了，感觉是为了提振股价，我们一贯不是这种风格。」

2024年度员工大会上，马化腾表示，腾讯会持续投入资源进行算力的储备，希望各个事业部都能拥抱大模型的产品化落地场景。目前包括微信、、输入法、浏览器等产品都将推出AI智能体。

虽然腾讯在大模型上保持着相对较为谨慎的态度，但是，腾讯在大模型的投资上，却保持着前所未有的激进。

截止目前，腾讯已经投资了「大模型六小虎」——MiniMax、智谱AI、百川智能、月之暗面、阶跃星辰以及零一万物——除了零一万物之外的另外五家。可以说，腾讯几乎与「大模型六小虎」都建立了联系。

2023年6月，腾讯参与投资了MiniMax的2.5亿美元融资；

2023年10月，参与投资了百川智能的A轮融资；

2024年8月，参与投资了月之暗面超3亿美元的B轮融资；

2024年9月，参与投资了智谱AI数十亿元的D轮融资。

从以往的大范围投资，到现在的全面接入DeepSeek，可以说，腾讯在AI上的策略，其实是一贯的，持续的。

即，腾讯更加关注的是，大模型对于腾讯自身业务和应用场景的助力、改造和支持，而非仅仅只是大模型本身。

在这一点上，腾讯一直都保持了一贯的积极与开放。

对于马化腾来讲，DeepSeek的出现，无疑提供了一次更加全面有效地优化和改造腾讯的业务场景和产品形态的机会。

正是因为如此，我们才看到了腾讯以如此开放和积极的态度全面接入DeepSeek，就连腾讯最为看重的微信，亦不例外。

现在，微信搜一搜，同样开始内测接入DeepSeek。

随着腾讯越来越多的业务模块，接入到DeepSeek，它，无疑可以借此来填补自身在大模型上慢半拍的局面，从而在AI赛道上实现一次完美的弯道超车。

三

相对于腾讯对于DeepSeek的积极拥抱，梁文锋带领下的DeepSeek，同样需要腾讯。

截至到现在，DeepSeek还没有公布具体的融资计划，有关DeepSeek融资的消息，同样此起彼伏地疯传。

据The Information报道，DeepSeek内部已经开始讨论是否接受外部融资以获取更多的AI芯片和服务器资源。此前，有消息称，阿里将会投资DeepSeek，但阿里方面否认了这一传闻。

对于腾讯来讲，有了在大模型投资上的经验，如果DeepSeek有融资的计划，必然不会放过这样一次绝佳的机会。

如果说，腾讯对于大模型的投资，仅仅只是解决了DeepSeek表层的资金需求的话，那么，相对于资本的简单和直接，DeepSeek或许更加需要的是，腾讯海量丰富的应用场景以及由此给DeepSeek的模型创新带来的成本的进一步降低。

因为DeepSeek之所以会快速崛起，更大的原因在于，梁文锋进行的算法创新所带来的成本的下降，以及由此带来的传统AI商业模式的颠覆。

对于梁文锋和他所带领下的DeepSeek来讲，海量且丰富的应用场景，才是他可以进一步进行算法创新，并且进一步实现DeepSeek迭代更新的关键。

拿微信为例，现在它的月活用户高达13.59亿。如此庞大的用户体量，如果全面接入到DeepSeek的话，势必会带来更加可观的效果。

除了腾讯拥有庞大的用户流量之外，它的立体、丰富且全面的产品体系，同样为DeepSeek提供了一个更加广阔的空间，以进行DeepSeek的落地和应用。

单单以微信来讲，海量的数据自然是不必说的。

除此之外，微信体系下的小程序、视频号、微信支付等其他的产品，同样可以给DeepSeek提供广阔的空间。

从这一点上来看，梁文锋和马化腾的交集，或许并不仅仅只是停止在坐在一起这么简单，后续或许还会有更多的合作可能性。

结语

马化腾旁边坐了一个年轻人，这个年轻人，正是DeepSeek的创始人梁文锋。

至此，马化腾和梁文锋，便联系在了一起。

AI，正是将两人联系在一起的桥梁和纽带。

从全面接入DeepSeek开始，腾讯开始表现出来了前所未有的积极与开放，完全有借助DeepSeek实现一次弯道超车的可能性。

相对于腾讯方面表现出来的积极，DeepSeek，同样需要的是一场与腾讯的双向奔赴。

除了投资方面可能会与腾讯产生的交集之外，腾讯方面海量、丰富且多元的产品体系，同样为DeepSeek的迭代和升级，进一步降低大模型的成本，提供了一种全新的想象空间。

腾讯，需要DeepSeek；DeepSeek，同样需要腾讯。

于是，马化腾和梁文锋，坐在了一起。

因此，马化腾与梁文锋这样两个广东人之间的联系，或许并不仅仅只是坐在一起这么简单，更大的想象空间，或许还在后面。

京东、美团，必有一战

当京东开始高调进军外卖、网约车市场，透过这些事件，我们似乎闻到了一股熟悉的味道。

早在京东之前，美团同样有过类似的操作。

美团做超市，美团做打车，无一不是这样一种现象的直接体现。

还是熟悉的配方，还是熟悉的味道。

当京东边界的拓展与美团边界的拓展，产生交集。

一场大战，在所难免。

如果要找到京东、美团之间大战的具体体现的话，继京东宣布为外卖骑手缴纳五险一金之后，美团同样宣布将会为全职以及稳定兼职骑手缴纳社保，无疑是一个显著标志。

透过这一点，我们可以看出，京东和美团在「抢人」这件事情上面，开始散发出越来越多的火药味。

可以预见的是，随着京东、美团开始短兵相接，越来越多的好戏，还将会上演。

当互联网行业的格局逐渐确立，曾经的互联网市场，远离了一段时间的各大平台之间的征伐大战。

然而，随着新的玩家们的加入，特别是随着互联网行业的原有格局和势力均衡，开始被打破，曾经沉寂的互联网市场，开始有了新的大战。

无论是抖音与美团大战，还是京东与拼多多大战，以及现在的京东与美团大战，无一不是互联网行业的势力均衡被打破之后，市场格局再度划分的具体体现。

正如以往的互联网玩家们之间的大战不可避免一样，京东、美团之间的大战，同样是不可避免的。

一

无论是现在的基于AI新技术的大战，还是以京东、美团之间看似老套的大战，说到底，几乎都绕不开「流量」这个话题。

说到底，京东、美团之间，之所以会必有一战，其中一个很重要的原因在于，两者之间的流量争夺，业已进入到了一个白热化的阶段。

拿这一次京东、美团接连宣布将会给外卖骑手缴纳社保来讲，其实，同样是这样一种现象的直接体现。

对于美团来讲，当京东宣布为所有的外卖骑手缴纳五险一金之后，便意味着有一定数量的外卖骑手，必然会转投分流到京东的平台上。

对于始终都将外卖骑手看成是自身核心实力范围的美团来讲，绝对是无法容忍这样一种现象的发生的。

因为当外卖骑手从美团上流转到京东上，便意味着美团平台上的流量，有了流失。

因此，为了避免这样一种现象的发生，美团必然会跟进京东，推出相类似的政策，以保证自身平台上外卖骑手的稳定，保证了外卖骑手的稳定，就相当于保证了自身平台流量的稳定。

从这样一个角度来看，京东、美团之间对于外卖骑手这样一种流量的争夺的日趋白热化，最终所导致的一个必然结果，便是它们之间必然将会开启一场大战。

随着这样一场大战的拉开战幕，我们或许还将会看到京东、美团两家平台有更多维度上的大战的开启。

对于日渐陷入到沉寂的互联网行业来讲，京东、美团之间有关流量的争夺，无疑将会再度点燃整个行业的活力，并且真正让京东、美团两大平台上的以外卖骑手、用户为代表的流量群体从中获益。

说到底，对于流量争夺的日趋白热化，最终，决定了京东、美团之间，必然会有一场大战，并且，这样一场大战，将会点燃原本沉寂的互联网行业。

二

流量争夺的背后，其实更多地是业务线开始逐步重合，并且开始不断地进入到红海阶段的具体体现。

京东、美团之所以会必有一战，另外一个很重要的原因在于，互联网行业业已从遍地黄金的蓝海时代，进入到了贴身肉搏的红海时代。

当京东、美团开始以相似的拓展自身业务边界的方式，试图找到新的增长点，它们所导致的一个必然结果，便是短兵相接。

而当短兵相接开始出现，一场大战便在所难免。

我们都知道，在京东一边杀入到外卖市场，一边再度高调进军网约车市场之前，美团早已开始了不断地延展自身业务边界的操作。

无论是美团与星巴克、名创优品等线下零售玩家们的合作，还是美团做社区团购，做线上超市，无一不是这样一种现象的直接体现。

说到底，美团就是想要通过不断地延展自身的业务边界，打开更多的可能性，以实现更多新的发展的可能性。

不得不说，美团的这番操作，的确是起到了一定的效果的。

然而，当互联网行业业已进入到红海阶段的大背景下，如果仅仅只是依靠简单意义上的规模的增长，仅仅只是依靠边界的拓展来打开新的可能性，必然会导致自家的脚，踏进了别人家的门里。

最终所导致的一个结果，便是引发对方的反弹。

当下，我们看到的京东高调宣布做外卖，高调宣布为外卖骑手缴纳五险一金，无疑是京东对美团进行反击的一个具体体现。

互联网行业进入到稳定期的现实以及由此带来的玩家们彼此之间业务边界重合的加深，最终导致了京东、美团之间必有一战。

不过，对于互联网行业来讲，的确是需要这样的大战。

因为只有通过这样的大战，玩家们才能真正找到自身的差异，才能真正找到在存量时代的新的发展的可能性。

对于互联网行业的发展来讲，其实是一件非常有益的事情。

当互联网玩家们之间的业务重合越来越多，并且由此开始引发新的大战，像京东、美团一样不断地将业务配套的方面做深，并且以此来强化自身的竞争力，或许，才是真正保证它们可以在这样一场全新的竞争格局下可以获得胜利的关键。

以这一次京东、美团先后宣布为外卖骑手缴纳社保为例，如果两家公司不互相跟进，那么，必然会带来自身平台上流量的流失，必然会造成自身业务范围的缩减。

因此，当京东、美团开始新的大战，我们还需要看到的是，互联网玩家们之间的竞争开始从浅度进入到深度，开始从单一进入到多元的状态。

三

时至今日，如果我们再去用一家外卖平台来定义美团的话，其实早已不再贴合时宜。

如果对于现在的美团进行总结和定义的话，它早已不再是单纯意义上的外卖平台，而是变成了一家新零售平台。

美团从「外卖平台」变身成为「零售平台」，才是导致它与京东之间必然有一战的另外一个深层次的原因。

早在几年前，美团就已经将自身的发展战略从「Food+Platform」调整为了「零售+科技」。

说白了，美团早已不再甘心仅仅只是做外卖，而是开始将触角深入到了新零售的腹地。

对于始终都将新零售看成是自身核心业务的京东来讲，美团在新零售的逐步发力，无疑正在一步步地深入到自身的核心战略地带。

对于京东来讲，这完全是无法容忍的。

原因在于，这几年，京东的日子并不好过。

无论是以淘宝、拼多多为代表的传统竞争对手，还是以美团、抖音为代表的新玩家们，无一不是在一点一点地挤兑着京东的生存空间。

虽然京东在刘强东逐步回归之后进行了一些战略上的调整，并且这些调整开始有了一定的效果，但是，相对于新旧对手们的步步紧逼，京东的这些调整，其实是杯水车薪的。

相对于其他的玩家开始度过了至暗时刻，京东并未真正涉险过关。

看看京东在资本市场上的表现，看看京东业务上的逐步被蚕食，无疑不是如此。

在这个时候，京东除了找到以京东直销为代表的新增长点之外，还需要做的，就是要保证自身原本的业务范围，不再被进一步蚕食。

这一次京东、美团之间的大战，从表面上来看，是京东的率先出击，实际上，这一次，更多地是京东在自身的业务逐步被蚕食的情况下，进行的一次反击。

京东、美团之所以会必有一战，另外一个更为重要的原因在于，京东和美团在核心战略上的逐渐趋同以及由此带来的摩擦的不断增加。

对于京东和美团来讲，只有不断地优化自身的短板，弥补自身的不足，打开新的增长的可能性，才能在这样一场新战役里获胜。

结语

当京东开始高调宣布将会进军外卖市场的那一刻开始，它和美团之间的一场大战，变得不可避免。

流量争夺的日趋白热化，业务边界重合度的不断增加，不断地深入到彼此的核心战略腹地，无一不是导致这一切的根本原因所在。

对于京东来讲，无疑到了最为危险的时刻。

前有传统竞争对手们的夹击，后有新竞争对手们的切香肠式的竞争，京东的每一场战役都不容有失。

京东、美团，必有一战，是互联网玩家们的竞争进入到白热化的标志，是互联网进入到存量时代后的必然。

对于京东来讲，何止和美团必有一战，它需要打的战役，或许还有很多很多。

京东，内外交困

继高调杀入到外卖市场之后，京东，再一次将关注的目光，投向了网约车市场。

日前，京东APP上线了「国内打车服务」，用户在主业搜索「打车」，页面便会出现「国内打车服务」的选项。

当这个口子开始被打开，不出意外的话，未来的京东，或许还会上线更多相关的功能和服务。

说到底，京东还是想要做平台，做流量，做成交。

当越来越多的互联网大厂开始将关注的焦点，聚焦在了以AI为主导的赛道，并且通过主动接入到以DeepSeek为代表的大模型，试图分得AI时代的一杯羹的时候，京东的这一系列的操作，似乎有些反常。

对于京东先后杀入到外卖和网约车市场的内在逻辑进行深入分析，不难发现，京东之所以会迫不及待地杀入到这些领域，其中一个很大的问题，还是源自于自身深深的流量焦虑。

说到底，京东想要通过不断地扩展自身的业务边界，尽可能多地来做大自身的规模，以实现继续延续以流量为主导的发展模式。

这是一种典型的以规模效率为主导的做法。

虽然京东的这样一种做法，可能会在短时间内起到一定的效果，但是，如果京东仅仅只是一味地将所有的焦点，聚焦在流量上，而忽略了当下市场的大环境，那么，京东非但无法缓解自身的流量焦虑，甚至还会错失新一轮行业红利，最终遭遇更大的危机。

如果我们对于当下的电商格局有一个清晰的认识和了解，特别是对于京东当前所遭遇到的困境有一个完整的认识，便会发现京东之所以会如此急切地杀入到外卖和网约车市场，其实是有着清晰的内在逻辑的。

当阿里在拥抱AI上有了起色，当拼多多杀入到京东的腹地，京东或许只有不断地主动出击，才能彻底挣脱现在发展的泥潭。

然而，事情难道真的如此吗？

很显然，京东的做法是大错特错的。

一

众所周知的是，当徐雷卸任，刘强东开始逐步回归，京东其实是有了一些起色的。

无论是京东采销的崛起，还是京东开始回归低价策略，我们都可以看出，京东正在走出一条真正适合当下市场的发展道路。

当京东的调整有了起色，我们看到了它对于一线员工的涨薪以及对于探索出来的发展模式的不断地落地和实践。

一切的一切都在告诉我们，京东，正在一步步走向好转。

然而，如果我们对于京东的逐步步入正轨进行总结和分析的话，不难看出，京东仅仅只是走在了原本应该走的道路上，仅仅只是在传统电商的模式下缝缝补补，却并未真正找到与时下行业发展的大趋势相契合的发展道路，或许才是问题所在。

是的，无论是京东直销，还是京东回归低价，其实京东都是在电商的原有框架之下进行缝缝补补的操作，以弥补过去几年的失策。

虽然这种做法可以起到一定的效果，但是，在电商的大环境业已步入的嬗变的零点时刻，京东如果依然还将目光聚焦在传统电商的逻辑之上，却并未真正找到适合当下电商蜕变的商业模式，那么，京东的发展，或许依然还是会走入到以往的死胡同里。

现在，京东接连杀入到外卖、网约车市场，正是这样一种现象的直接体现。

说到底，京东只不过是试图通过这样一种方式来填补传统电商模式开始失灵所带来的空白，以此来延续自身的发展。

说到底，京东只不过是试图通过不断地扩大自身的规模来寻找更多新的变现渠道，以此来填补电商落幕带来的尴尬。

如果京东仅仅只是以此为切入点，却并未像阿里、拼多多一样将目光聚焦在平台本身，并且找到改造自我，优化自我的方式和方法，实现完全改变，那么，京东非但无法缓解自身的流量焦虑，甚至还将会把自身的发展带入到更加被动的境地里。

抛弃以往的做法，真正将目光聚焦在自身，并且寻找自身的发展模式和方法，才能真正打开新的增长点。

二

如果说，对于传统模式的固执地坚守，开始让京东一点一点地失去了与现实商业的桥接的话，那么，对于新技术的熟视无睹，特别是对于新技术对于自身改造的束手无策，或许才是京东陷入到更大焦虑的关键所在。

我们都知道，一场以AI为主导的新技术革命，正在各个领域上演着。

无论是对于京东这样的电商平台来讲，还是对于腾讯、百度这样的互联网大厂而言，如何找到与AI同频共振的方式和方法，或许才是真正把握新的红利的关键。

当腾讯开始主动介入deepseek，当阿里开始不断地用AI去改造自身的业务模块，当百度的自动驾驶开始不断地落地，京东似乎一直都没有找到与AI同频共振的方式和方法，而仅仅只是一味地与互联网死磕，一味地用互联网的思维来寻找AI时代的出路。

京东，在AI的牌桌上缺席了。

对于京东来讲，这是一种非常焦虑的状态。

原因在于，当它看到一众曾经的同场竞技者开始在另外一个擂台上决战的时候，自身却只能在原本的擂台上形单影只，甚至连一个对手都找不到了。

当这样一种情况开始持续，京东无疑开始陷入到了无尽的焦虑与急躁的状态之中。

当这样一种情绪开始蔓延，京东势必会做出一些主动出击的动作，但是，这些动作几乎可以确定的是，不会超出互联网的范畴，而仅仅只是在互联网的天空下飞行，无法挣脱互联网的地心引力的影响。

京东，至此开始落后了。

说到底，京东还是需要想阿里、腾讯和百度一样，以一种决绝的勇气，彻底放弃对于互联网的幻想，通过主动地拥抱AI，通过找到AI时代的电商新模式，实现自身新的发展。

如果仅仅只是无视AI的发展，甚至在AI发展的面前束手无策，那么，京东非但会把它在互联网时代积累下来的优势消耗殆尽，非但会把刘强东回归之后的成效消耗殆尽，甚至还将会彻底在AI时代缺席。

三

对于旧模式固执地坚守，对于AI时代到来的束手无策，仅仅只是京东在应对自身平台所存在问题时候迷茫的表现。

京东现在之所以会迫不及待地四处出击，之所以会如此着急的，另外一个原因在于，它的原本的市场空间，开始被外部竞争者一点一点地挤兑。

京东之所以会做外卖，最为根本的原因在于，以京东超市为代表的产品线，开始被美团上线的小象超市所挤兑。

京东之所以会回归低价策略，其中一个最为根本的原因在于，拼多多的低价策略，对于京东本身的用户和市场进行的分流。

京东之所以会做网约车，其中一个很重要的原因在于，京东原本的GMV开始被其他越来越多的同质化的对手所瓜分。

可以说，如果京东无法通过主动出击来应对自身的市场，一点一点地被外部竞争对手蚕食的问题，那么，京东虽然度过了最危险的时刻，但却无法真正打开新的增长空间，更加无法在未来找到更多的想象空间。

正是因为如此，我们才看到了京东会如此迫不及待地将自身的触角深入到外卖、网约车市场，以此来提升自身的平台成交量，以此来延续自身平台交易量下滑的尴尬。

毫不夸张地说，如果京东无法通过主动出击来维持自身的市场地位的话，那么，它在电商市场上的份额，将会有进一步下降的风险。

可以说，京东到了最危险的时刻。

从表面上来看，当互联网时代渐行渐远，行业的格局，似乎已经进入到了相对稳定的发展阶段。

实际上，一场新的调整，正在上演。

在这样一个时刻，其实正是一个市场重新划分，格局重新确立的全新的发展阶段。

对于京东来讲，它既要抵挡来自阿里、拼多多等传统竞争对手的压力，还要抵挡来自美团、抖音等新玩家们的压力。

如果京东无法通过主动出击，扭转自身的市场份额逐步下滑的趋势，那么，它非但无法继续留在电商的牌桌上，甚至还将会在新的市场格局里被荡涤出局。

只有不断地在新市场格局正在形成的时刻，不断地通过扩大自身的规模，保证存量用户，并且通过模式的创新来找到新的增量用户，才能保证京东可以继续在未来的市场新格局里占据一席之地。

正是因为如此，我们才看到了京东会如此着急地投身大外卖、网约车市场，并且试图在市场新洗牌的时刻，分得一杯羹。

结语

如果对于京东现在的状态进行总结和定义的话，用「内外交困」来形容，或许是在恰当不过了。

正是因为如此，我们才看到了京东会如此着急的状态，我们才看到了京东的动作会略显变形。

对于京东来讲，这样一种做法，可能会暂时性地缓解自身的焦虑情绪，但却无法从根本上解决平台自身的问题。

不断地放弃对于以往发展模式的固执地坚守，不断地通过拥抱新技术、新模式来为自身的机体提供营养，京东才能真正跳出泥淖，迎来真正意义上的复苏。

当京东依然还在执迷于互联网模式，当京东依然还在对AI技术熟视无睹，留给它的时间，或许真的不多了。

「内外交困」的京东，需要一场涅槃。

腾讯，弯道超车

一夜之间，腾讯用其他的公司所没有的速度全面接入到了DeepSeek。

以至于，有人不禁发问，腾讯用如此决绝的方式拥抱DeepSeek，将会置自家的混元大模型于何地。

如果仅仅只是以这样一个视角来看待腾讯方面对于DeepSeek的积极拥抱，未免有些太过简单和狭隘了。

同样地，如果仅仅只是以这样一个视角来看待腾讯，同样是无法理解腾讯缘何会在BAT之中一直都保持着持久的冲劲的内在原因的。

如果对于腾讯这一次用如此坚决而全面的方式全面接入DeepSeek进行总结和定义的话，我更加愿意将其看成是，腾讯试图用自身的开放和战略优势，弥补短板，再一次实现弯道超车。

对于腾讯来讲，弯道超车的案例，并不是第一次上演。

无论是在互联网时代，还是在移动互联网时代，我们都可以看到腾讯用弯道超车的方式，超越了曾经领先自己的对手，并且完成了一次又一次真正意义上的逆袭。

当时间的指针来到了AI的新周期里，腾讯，再一次用这样一种方式来实现弯道超车。

如果不出意外的话，腾讯这样一次以如此全面而深入的方式接入到DeepSeek，非但会消弭自身在AI上落下的鸿沟，甚至还可能因此而再度奠定自身在AI时代的市场地位。

一

当DeepSeek开始横空出世，特别是当越来越多的玩家们开始全面接入DeepSeek，有关AI的竞争，早已不再是玩家们彼此之间的零和博弈，而是如何通过DeepSeek的助力来重塑自身市场地位的多赢竞争。

换句话说，DeepSeek，并不是腾讯、阿里、百度这样的玩家们独立的大模型，而是成为了一个如何将腾讯、阿里和百度们现有的流量与业务资源，尽可能多地开发和利用的大模型。

从这样一个角度来看，DeepSeek，让以腾讯为代表的头部互联网玩家们，在AI上的竞争模式，发生了一次深度而全面的嬗变。

对于腾讯来讲，虽然它曾经进行过AI相关的布局，并且借助AI开启了对于自身内在的业务模块的升级和改造，但是，相对于百度、阿里、字节这样的玩家们来讲，腾讯的AI，并不是最强大的，腾讯入局AI，也不是最早的。

这个时候，腾讯需要一个契机。借助这个契机，将自身在AI上布局的短板弥补。

DeepSeek的出现，恰恰给了腾讯一个绝佳的机会。

同AI玩家们各自建立自己的大模型，并且用自己的大模型来确立自身的市场地位不同，DeepSeek，真正是以开源的方式实现不同玩家们之间的融合，最终实现1+1＞2的效果的玩家。

无论是对于腾讯来讲，还是对于其他的AI玩家们来讲，接入DeepSeek，等于是为自身在AI上的布局找到了一个加分项。

正是因为如此，我们才看到了国内一众的AI玩家们对于DeepSeek抱有如此开放和包容的态度。

当玩家们开始积极地拥抱DeepSeek，特别是将自身的业务模块全面接入DeepSeek的时候，真正考验玩家们的，早已不再是传统意义上的自家的模型是否先进和领先，而是考验玩家们的DeepSeek的应用场景是否足够丰富的问题。

总之，只有不断地将足够多的应用场景接入到DeepSeek，才能尽可能低地减少成本，才能尽可能快速地借助AI实现对自身业务模块的升级。

腾讯，正是看到了这样一个机会，因此，才会如此全面而又快速地接入DeepSeek。

对于腾讯来讲，有了如此多的应用场景的支撑，有了如此庞大的用户体量的支持，它完全可以借助DeepSeek打一个翻身仗，甚至完成对于以往那些领先于它的AI玩家们的超越。

从这样一个角度来看，腾讯如此全面地接入DeepSeek，无疑是一次弯道超车。

二

回顾以往AI的竞争，不难看出，它，更多地是一场大模型的竞争。

无论是对于腾讯来讲，还是对于其他的玩家们而言，欲要挤上AI的牌桌，唯一的标配必然是需要有自身的大模型。

正是因为如此，我们才看到了以文心一言、豆包、通义千问、混元大模型等一众大模型的衍生和出现。

不得不说，各式各样的大模型的出现，的确，让AI行业出现了百家争鸣的局面。

然而，如果我们对于这样一种现象进行分析和总结的话，不难看出，这样一种各色大模型竞争的格局，与其说是一种AI的竞争模式，倒不如说是一种互联网竞争模式的翻版，只不过是套了一个AI的概念而已。

仅仅只是以不同的大模型来划分彼此的势力范围的竞争模式，说到底，还是一种互联网式的零和博弈的模式。

虽然这样一种竞争模式可以在短时间内获得一定的增长，特别是可以在短时间内确立那些先发玩家们的市场地位，但是，等到市场格局确定，所谓的AI行业，依然还是会陷入到互联网式的不同玩家，不同平台的你死我活的竞争格局之中。

很显然，这样一种AI的竞争模式，是不符合AI的发展大方向的。

对于AI来讲，只有不断地开源，只有不断地拓展应用场景，才能尽可能低地降低成本，才能尽可能高的提升效率。

对于腾讯来讲，其实它真正缺少的，并不是应用场景的问题，而是如何将自身的应用生态，放置于一个更大的生态里，从而产生更大的能量，找到更大的发展机会的问题。

DeepSeek的出现，恰恰为腾讯提供了这样一个契机。

通过将腾讯在社交、文娱、金融科技、教育等诸多业务场景接入到DeepSeek，恰恰为腾讯的这些应用场景提供了一个更大的想象空间，恰恰为腾讯提供了一个借助AI来优化和重塑自身这些业务的新机会。

腾讯，有了如此海量且丰富的应用场景的支撑，有了如此庞大且多元的用户群体的支撑，完全可以借助DeepSeek打开一个更大的想象空间。

从这样一个角度来看，主动接入DeepSeek，对于腾讯来讲，同样是一个弯道超车的机会。

三

经历了早期的野蛮生长之后，AI行业的发展，正在进入到一个全新的奇点时刻。

如果对于这样一个奇点时刻进行总结和定义的话，DeepSeek的横空出世，无疑是一个主要标志。

当DeepSeek出现之后，以往，我们所认为的以算力、闭源、模型为主导的发展模式，开始被颠覆，取而代之的是以算法、开源和应用为主导的全新发展模式。

正是因为如此，我们才看到了当DeepSeek开始出现之后，英伟达、微软等一众的AI玩家们的股价大幅下跌，市值大幅蒸发。

说到底，未来的AI，更多地是集中在算法创新、应用创新的层面。

对于任何一个想要在AI新世代有所作为的玩家们来讲，欲要有所成就，必然需要在这些方面的创新上有所突破。

这，无疑与腾讯的发展模式不谋而合。

从某种意义上来讲，腾讯之所以会成为今天的腾讯，并不仅仅只是腾讯在某些业务上的先发优势，而是在于腾讯在这些业务上的后发优势，特别是产品创新优势上。

这一点，我们可以从腾讯在社交上的成就以及腾讯在移动支付上的成就上，看出一丝端倪。

在社交方面，无论是在上，还是在后来的微信上，腾讯都不是最早加入其中的，但却凭借着自身的产品创新，赢得了市场，并且成为了名符其实的社交一哥。

在移动支付方面，同样如此。

我们都知道，微信支付，同样并不是最早的移动支付玩家，但是，腾讯通过后来的红包大战，硬生生地在移动支付市场，占据了一席之地，并且成为了可以和支付宝相抗衡的移动支付玩家。

说到底，腾讯对于产品的创新以及对于它的弯道超车的能力，最终造就了今天的腾讯。

当AI时代来临，特别是当AI的发展来到了奇点时刻，腾讯，无疑可以借助同样的方式打一个翻身仗，再度上演弯道超车的好戏。

此番，腾讯在一夜时间几乎将所有的业务场景全部都接入DeepSeek，正是这样一种现象的直接体现。

这，仅仅只是一个开始。

有了DeepSeek的加持，腾讯无疑可以在自身所擅长的产品创新的方面大展拳脚，从而上演它在互联网时代业已演绎过的神奇桥段。

从这样一个角度来看，腾讯同样正在开启一场弯道超车。

结语

或许，从来都没有一个大厂会像腾讯这般如此快速且决绝地拥抱DeepSeek。

一夜之间，腾讯几乎所有的业务模块都接入到了DeepSeek，就连社交这样一个核心业务，亦不例外。

腾讯之所以会如此，其中一个很重要的原因在于，它想要借助DeepSeek实现一次弯道超车，如同它在互联网时代曾经为我们上演的弯道超车一样。

如果我们了解当下AI行业的格局以及发展状态，便会对腾讯的这样一种做法不会有任何意外。

对于现在的AI来讲，早已过了以算力、模型和闭源为主导的阶段，进入到了算法、开源和应用为主导的发展阶段。

这个时候，腾讯全面接入DeepSeek，不失为一次弯道超车的机会。

曾经在AI上步履蹒跚的「」，或许，正在迎来新的绝地反击。

而全面接入DeepSeek，正是一个开始。

DeepSeek，击中了全球AI的软肋

DeepSeek的出现，用生动的事实告诉我们，有关全球AI格局业已确定的论断，还为时过早。

换句话说，只要有关AI的创新一天不停止，那么，全球AI的格局，随时都有被颠覆的可能性。

观察DeepSeek在巨头的夹缝中崛起的现实，不难看出，DeepSeek正是击中了全球AI玩家们的软肋，最终才得以扬名。

至此，人们对于AI的看法，将会发生一次彻底的改变。

如果对于DeepSeek的出现进行一个总结和定义的话，我更加愿意将其看成是全球AI发展的分水岭。

以DeepSeek的出现为开端，全球AI的发展将会告别所谓的神秘和高大上，真正回归到普适、大众化的发展阶段。

未来的AI，将不再仅仅只是那些占尽先机的先发者的专属领地，而是成为了每一个愿意创新，可以创新的玩家们的新蓝海。

回顾以往的AI发展，不难看出，它其实是一个以资本为主导的粗放型的发展模式。

无论是AI玩家们对于算力的需求，抑或是对于硬件的严重依赖，无一不再为我们展示着这一点。

当DeepSeek开始出现，一切开始有了改观，以往的那些被验证过的「公式」彻底被改写，一幅有关AI发展的更加瑰丽的画卷，开始一点一点地铺展在人们的面前。

DeepSeek之所以会有如此巨大的影响力，其中一个最为重要的原因在于，它击中了全球AI的软肋。

一、唯「闭源」至上的软肋

纵然是在AI的发展业已进入到相对较为明晰的发展阶段之后，人们对于AI究竟是开源优先，还是闭源优质的讨论，依然还在持续。

之所以会有这样一种争论，其中一个很重要的原因在于，玩家们很难有一个明确的判定标准来衡量AI究竟是开源好，还是闭源好。

这一点，纵然是在OpenAI出现的情况之下，依然没有任何改观。

然而，当DeepSeek开始崛起，这个问题，开始有了一个明确的答案。

可以说，DeepSeek用响亮的声音告诉全世界，AI只有不断地开源，只有不断地将外部的算力进行集成，才能真正将AI的发展带入到一个全新的阶段。

对于那些想要通过闭源来保持自身优势的玩家们来讲，DeepSeek无疑是给了它们一记响亮的耳光。

DeepSeek之所以会让我们看到了开源的潮流和趋势，其中一个很重要的原因在于，只有不断地开源，才能不断地推平业已建构起来的壁垒，才能不断地消弭AI先发者与后来入局者的鸿沟，真正让AI回归到应用的本质上。

对于以往将闭源奉若圭臬的玩家们来讲，DeepSeek的出现，无疑是当头一棒。

观察当下AI行业的发展，不难看出，虽然有些玩家们宣称开源，有些玩家们宣称闭源，但是，从本质上来看，它们都没有实现真正意义上的开源，而仅仅只是将闭源看出是维持自身市场地位的一种方式和手段。

DeepSeek的出现，彻底改变了这一切，从而将全球AI 玩家们的软肋暴露在了人们的面前。

二、唯「算力」至上的软肋

如果说，DeepSeek将AI行业的开源和闭源之争有了一个明确的方向的话，那么，它对于人们对于算力、硬件的迷信拉下了神坛，则是它击中了全球AI的软肋的另外一个具体体现。

这一点，我们可以从DeepSeek出现之后，以英伟达为代表的AI硬件玩家们的市值大幅度蒸发上，看出一丝端倪。

可以说，DeepSeek的崛起，真正让人们看到了所谓的AI，并不是囤积了大量的AI硬件，并不是储备了大量的算力，便可以保持自身领先的事情。

对于AI来讲，创新，只有不断地创新，才能真正保持自身的优势，才能持续不断地延续自身的领先性。

对于那些将有关AI的软件和硬件的储备，看成是保持自身领先性的玩家们来讲，DeepSeek的出现，无疑是击中了它们的软肋。

透过DeepSeek，我们需要看到的是，无论是软件也好，还是硬件也罢，它们都不是保持在AI赛道领先的筹码，只有创新，唯有创新，才能真正让自身在AI的赛道上保持不败之地。

如果我们寻找DeepSeek击中了全球AI的软肋的另外一个具体体现的话，它对于AI行业发展的本质和精髓的重塑与校正，无疑是一个重要方面。

当DeepSeek开始出现之后，AI玩家们需要抛弃以往仅仅只是靠着先发优势，仅仅只是靠着囤积硬件，便可以一劳永逸地享受红利的思维，通过持续不断地创新来找到AI发展的新红利，真正实现自身在AI赛道上的领先。

三、唯「模型」至上的软肋

在DeepSeek尚未出现之前，外界对于AI的看法，其实是不正确的。

这一现象的最为直接的体现，便是人们对于AI大模型的迷之推崇。

不过，玩家们之所以会对大模型如此推崇，除了和AI赛道的「先驱者们」以大模型为切入的打法有关之外，另外一个很重要的原因在于，资本市场对于AI认识的失焦。

它们简单地认为，只有靠庞大的资金投入，建构起来了大模型的大坝，才能在未来的应用上占得先机。

当DeepSeek开始崛起之后，仅仅只是唯大模型至上的发展模式的弊端，开始被一点一点地暴露出来。

可以说，DeepSeek用生动的事实告诉外界，纵然是不去用庞大的资金投入来研发大模型，仅仅只是凭借着低成本、小投入，依然可以在AI赛道上分得一杯羹。

无论是从DeepSeek在大模型上的以小搏大上，还是在DeepSeek出现之后，李飞飞团队仅仅用不到50美元的价格，做成了媲美DS-R1的模型，我们都可以看出，以大规模的资金堆砌来做大模型，并以此来保持自身领先的做法，早已不再合乎时宜，而是将会把自身的发展带入到死胡同里。

如果我们寻找DeepSeek击中了全球AI的软肋的另外一个表现的话，不再唯大模型至上，而是更多地将AI的重点转移到应用上，而是更多地用低成本来建构模型，无疑是另外一个主要表现。

对于一直都将资金看成是AI发展的重心，对于一直都将大模型看成是AI发展的起始之地的玩家们来讲，DeepSeek无疑给了它们当头一棒。

抛弃仅仅只是以重金来打造大模型的做法，真正将AI发展的重心落地的应用上，真正将AI的驱动力转移到算法创新上，或许才是DeepSeek后时代AI行业发展的主流和趋势。

结语

DeepSeek用生动的事实，给了当下的全球AI玩家们一记耳光。

说到底，DeepSeek，击中了全球AI的软肋，才是保证自身成为AI发展分水岭的标志的具体体现。

对于DeepSeek来讲，不再一味地闭源，而是开源，不再一味地讲究算力，而是进行算法创新，不再一味地堆砌大模型，而是更多地强调落地和应用，或许才是保证它可以在巨头的夹缝之中得以出现和崛起的关键。

DeepSeek，是一个分水岭。

它，告别的是一个唯资本和算力为主导的时代，迎来的是一个唯创新和算法为杀手锏的明天。

京东，切了美团的蛋糕

当AI的风潮一波接着一波地涌动，看似平静的互联网行业，丝毫没有停歇下来的迹象。

无论是互联网行业的玩家们对于AI 的积极拥抱，抑或是对于行业原有蛋糕的再度切分，无一不是这样一种现象的直接体现。

当腾讯和字节在短视频赛道上的硝烟尚未散尽，视频号在短视频赛道上撕开了一个口子。

外卖赛道上的硝烟再起，这一次，京东，杀入到了外卖赛道。

据京东黑板报发布消息显示，2月11日，京东外卖正式启动「品质堂食餐饮商家」招募！2025年5月1日前入驻的商家，全年免佣金。

京东方面表示，为更好地满足消费者对「食品安全与品质外卖」的追求，招募只限「品质堂食餐厅」。

京东外卖将为入驻商家提供全方位支持，助商家获益，共同推动外卖行业健康可持续发展。

可见，京东这一次杀入到外卖的赛道，主打一个「品质」。

对于饱受诟病的外卖行业来讲，京东的此番加入，无疑正中了行业的痛点。

从某种意义上来讲，京东此番杀入到外卖赛道，无疑是想要切下美团的蛋糕。

可以预见，随着京东在外卖领域的业务逐渐铺展开来，它与美团方面无疑将会出现「硬碰硬」的贴身肉搏的状态。

外卖，亟待一场新变革

现在的外卖市场，其实互联网式的商业模式竞争下来的结果。

更为确切地说，现在的外卖市场，其实是以规模和效率为主导的发展模式淋漓尽致的体现。

它和电商行业，并无两样。

对于处于头部的美团来讲，无疑是这样一种模式的最为直接的体现。

然而，屡试不爽的互联网模式，并不能够持续地为行业的发展带来正向的力量，外卖行业持续不断地出现的问题和诟病，正是这样一种现象的直接体现。

欲要破解这一问题，外卖赛道上的玩家们必然需要不再延续以往的发展模式，而是需要真正找到新的适合当下行业发展情势的发展新模式。

以美团为例，其实，早已在几年之前就把自身的战略从平台模式调整成为了新零售的模式。

后来，美团在即时零售上的探索和实践，美团在外卖配送当中加入无人机、AI等元素，无一不是美团在探索新的发展模式的具体体现。

透过美团的不断求变，我们看到的是，外卖市场亟待需要一场全新的变革，以找到适合当下行业的发展新模式。

只有这样，外卖市场才能突破当下的发展瓶颈，找到新的增长极。

或许，正是看到了外卖市场亟待需要一场新变革的现实。

我们才看到了京东在这样一个时刻，杀入到了外卖赛道。

无论是对于美团来讲，还是对于京东而言，认识到外卖市场亟待需要一场新变革的现实，并且真正给外卖行业带来真正意义上的新变革，它们才能在这样一场全新的变局之中获得一席之地。

京东，击中美团的软肋

从京东这一次主推的「品质」外卖来看，其实，它是看中了当下的外卖行业的发展粗放的发展状态，以及用户对于新的外卖模式的需求不断增长的现实。

如果对于京东此次主推的「品质」外卖进行总结和定义的话，它无疑是击中了美团的软肋。

我们都知道，虽然美团在外卖赛道上的市场地位依然处于无法撼动的地位，但是，市场对于美团的质疑同样是与日俱增的。

无论是佣金的不断增加，还是大数据算法对于骑手的负面影响，无一不是这样一种现象的直接体现。

说到底，对于现在市场下的用户来讲，他们真正需要的，并不仅仅只是传统意义上的外卖，而是需要「品质」外卖。

对于以规模和效率见长的美团来讲，这无疑是一个软肋。

原因在于，对于美团来讲，它更多地讲究的是自身的规模，更多地思考的是如何保持自身的市场地位。

从某种意义上来讲，规模和品质，其实是相斥的关系。

虽然美团方面进行了「品质」外卖的相关探索，但是，将这些探索放置于美团庞大的体量，同样是杯水车薪的。

京东，正是看中了市场对于品质外卖需求的增长，以及美团本身庞大的规模所带来的转身困难的问题，因此，才会以此为切入点，杀入到了外卖的赛道上。

虽然京东的切入点可能会很小，但是，这无疑在美团所建筑的大坝之上撕开了一个口子。

如果美团无法积极有效地应对，特别是美团无法用更多的品质外卖来消弭京东杀入其中带来的影响，那么，美团的外卖市场的大蛋糕，将会面临着被再度切割的风险。

说到底，京东还是看到了互联网行业的发展，业已从粗放式发展进入到精细化发展的现实，并且找到了一个切入点，试图通过这样一种方式来找到新的发展机会。

对于美团来讲，只有不断地深化平台治理，不断地以品质外卖来替代传统外卖，才能继续保持自身的规模优势。

否则，如果美团的品质外卖的替代速度，难以跟得上京东品质外卖入驻的速度，那么，美团业已形成的外卖市场的规模优势，非但不会成为美团的优势，甚至还会成为美团的拖累。

京东，再度切分美团蛋糕

从表面上来看，京东此番以「品质」外卖杀入到外卖赛道，其实是看到了当下外卖市场的新动向。

然而，从本质上来看，京东这一次杀入到外卖市场，其实再度切分了美团的蛋糕。

对于美团来讲，不仅要为新的增长极摸索，而且还要提防来自以饿了么为代表的传统竞争对手以及以京东、抖音为代表的新玩家们的冲击。

如果对于京东此番杀入到「品质」外卖的市场进行总结和定义的话，用「再度切分美团蛋糕」，无疑是再合适不过了。

为什么说是「再度切分」呢？

原因在于，早在京东杀入到外卖赛道之前，其实，抖音已经杀入到了外卖的赛道，通过自身所拥有的庞大的流量基数对美团的蛋糕进行过了一次切分。

抖音对于美团蛋糕的切分，更多地是基于流量优势进行的切分，依然还是延续以往以流量为主导的发展模式。

京东此番再度切分美团的蛋糕，更多地是从行业的角度进行的切分。

对于美团来讲，从表面上来看，自身尚且处于一种无可撼动的市场地位，事实上，美团更多地面对的是一种腹背受敌的发展状态。

一方面，美团需要探索新的技术、新的模式，以打开新的增长点；

另外一方面，美团需要应对来自京东、抖音为代表的玩家们的不断进入对于自身的市场不断切分的现实。

当美团与京东、抖音为代表的玩家们在外卖市场上的争夺开始，业已平静下来的外卖市场，将会开启一场全新的竞争。

无论是对于美团来讲，还是对于以京东、抖音为代表的新玩家们来讲，只有不断地探索外卖市场的发展新模式，只有不断地用新技术去改造外卖市场，不断地用新的外卖供给来满足市场新的需求，才能为自身的发展找到新的突破口。

结语

京东，切了美团的蛋糕。

其实，这已经不是第一次了。

早前，抖音早已杀入到了外卖赛道，切下了美团的蛋糕。

无论是抖音的切入，还是京东的瓜分，其实都在为我们展示出来外卖市场正在发生一次全新变局的现实。

无论是对于美团来讲，还是对于京东、抖音而言，只有不断地找到外卖市场的发展新模式，只有不断地用新供给来满足市场新的需求，才能在新变局里占据一席之地。

腾讯，电商之心不死

无论是在那个如火如荼的互联网时代，还是在这样一个互联网行业的洗牌日渐深入的时代，腾讯对于电商的内心那团不死之火，始终都在熊熊燃烧着。

在互联网时代，腾讯要么自己做电商，要么投资做电商。

虽然腾讯孵化出来了京东、拼多多这样的玩家，但是，它本身却在电商这条赛道上并未真正功成名就。

现在，当互联网行业开始洗牌，特别是当各色电商玩家们开始为电商寻找新的出路的时候，腾讯同样开始做起了电商的旧梦。

一切的缘起都是从方面视频号的商业化，开始渐入佳境开始的。

按照马化腾在年度员工大会上的说法，之父张小龙认为，商品即是信息，腾讯应当从原子层去思考电商，未来，腾讯将会发挥自身的社交能力做电商的生态连接器。

不难看出，在这样一个电商行业的洗牌日渐深度的大背景下，腾讯长久以来的电商之心不死，未来，腾讯方面或许将会与电商有更多的交集。

我们曾经在互联网时代见到过的阿里、腾讯、京东电商乱战的局面，或许在当下这样一个市场环境下再度出现。

一

不得不说，现在的电商，的确正在发生着一场深度洗牌。

无论是以阿里、京东、拼多多为代表的传统电商玩家们，还是以抖音、快手、视频号为代表的直播电商的代表，无一不再探索和寻找有关电商的新出路和新方法。

如果对于这些玩家们对于电商的探索进行分析和总结的话，不难看出，各路玩家们几乎都在不断地在电商这样一条赛道上做深做实，不断地将电商进行精细化的打造。

如果用腾讯方面对于电商的新理解进行总结和定义的话，即，应当从「原子层」的角度来思考电商，寻找电商发展的新出路。

这，其实是与当下其他玩家们对于电商的思考是异曲同工的。

它们都是在试图通过对于电商行业进行精耕细作，进行纵向上的开发和利用，以找到更多新的发展可能性。

事实上，电商行业的发展，的确进入到了这样一个发展周期里。

无论是流量的见顶，还是资本的退潮，无一不再告诉我们，仅仅只是延续以往的发展模式，电商将会进入到越来越卷的发展境地里。

只有跳出原有的发展套路，站在一个全新的角度来思考和探索电商的发展新路子，才能真正将电商行业的发展带入到全新的发展阶段。

在这个时候，腾讯方面站在原子层的视角来思考和看待电商，无疑是恰逢其时。

按照之父张小龙的说法，商品就是信息。

说到底，商品可以像信息一样建立与用户之间的无缝联系。

对于各大电商玩家们来讲，如果能够通过进一步的去中间化的处理，真正能够让商品可以像信息一样与用户之间无缝对接，无疑将会可以把电商行业的发展带入到一个全新的发展阶段。

对于腾讯来讲，在这样一个方面，其实是相当擅长的。

原因在于，腾讯有强大的社交能力，并且实现了信息与用户之间的高效对接。

如果腾讯能够将自身在社交上的沉淀与积累应用到电商的身上，势必将会给电商带来一场深度而彻底的改变。

在这样一个过程当中，腾讯无疑可以分得一杯羹。

二

事实上，一场有关电商的深度变革，早已在各大新旧电商玩家们的身上上演着。

无论是以阿里、京东和拼多多为代表的传统玩家们，还是以抖音、快手、视频号为代表的新型电商玩家们，无一不是如此。

如果对于电商行业的深度洗牌进行分析和总结的话，不难看出，尽可能多地提升电商行业的效率，尽可能多地节省电商行业的成本，无疑是再合适不过的了。

无论是AI在电商的应用，还是京东采销所带来的商品与用户的再度高效对接，几乎都是在用新的技术、新的模式来再度提升电商行业的效率，以此来找到更多新的发展可能性。

对于腾讯来讲，其实同样正在进行这方面的探索。

拿方面来讲，经过了视频号商业化的探索和实践之后，他们或许已经意识到了借助自身的社交能力，可以再度实现商品和用户之间对接效率的再度提升，可以实现电商行业运行效率的再度提升。

正是因为如此，我们才看到了腾讯在这样一个新变局之下，有能力参与其中，并且通过自身在社交上的能力为电商进行赋能，让电商的效率再度得到提升。

站在这样一个角度，如果我们对于腾讯探索电商的新思路进行总结的话，借助自身的社交能力，让电商的效率进一步提升，无疑是一个最为重要的方面。

值得注意的是，对于腾讯来讲，其实是完全可以实现的。

欲要实现这一点，腾讯方面还是需要将电商进行原子层面的分解，以适配到各大业务线当中，再附之以AI为代表的新技术，进而在腾讯社交能力的助力之下找到更多新的发展可能性。

如果腾讯能够从这些方面对于电商有一个全新的推动和进化，那么，腾讯长久以来的电商不死之心，或许在这样一个电商的洗牌开始变得深入的大背景下得以完成和实现。

对于腾讯来讲，它并未像阿里、京东那样从电商本身入手，而是从电商的基础设施、电商的原子层来寻找提升电商效率的方式和方法。

在这样一个电商深度洗牌的大背景下，腾讯的探索和实践，无疑将会给我们提供一种绝佳的思考方式和方法。

三

如果我们对于不同阶段的互联网行业的发展进行分析和总结的话，不难看出，几乎在每一个阶段都有电商新模式的衍生和出现。

毫不夸张地说，电商是互联网行业进化的终局。

在PC时代，我们看到了以阿里、京东为代表的电商玩家们的出现；

在移动互联网时代，我们看到了以拼多多、美团为代表的电商玩家们的出现；

在后移动互联网时代，我们看到了以抖音电商、快手电商为代表的新玩家们的出现。

可以说，欲要在新变革下占据一席之地，欲要享受到互联网变革的红利，电商无疑是一个最恰当的突破口。

当下，一场全新的变革，正在互联网行业上演着。

如果对于这样一个阶段进行分析和总结的话，以AI为代表的新技术，以去平台化、去中心化为代表的新模式，无疑是一个最为重要的方面。

对于腾讯来讲，欲要分得互联网变革下的一杯羹，欲要在互联网的新变局之下有所作为的话，必然需要以电商为切入点入手才行。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了马化腾对于电商的讲话，以及腾讯方面对于电商的再度觊觎。

从某种意义上来讲，腾讯并非只是为了做电商而做电商，而是因为腾讯想要通过做电商来证明自己继续留在互联网新生代的牌桌上，而是想要通过做电商来证明自身找到了互联网进化的正确的方式和方法。

认识到这一点，我们才能理解缘何在每一个阶段的电商进化上都有腾讯的身影；

认识到这一点，我们才能理解腾讯缘何会在多年之后依然还保持着对于电商的不死之心。

总之，腾讯做电商，并不仅仅只是为了做电商，而是为了表明自身业已在互联网的洗牌里取胜，并且有了自身的一席之地。

原因在于，电商才是每一次互联网洗牌之后的胜利者们必然需要去做的一个重要方面。

结语

腾讯的电商之心不死。

这是一个业已在互联网时代证明，并且将会被持续证明的存在。

腾讯的电商之心之所以会不死，其中一个很重要的原因在于，电商几乎是每一个代际的胜利者们必然会尝试进行商业化的重要方面。

对于腾讯来讲，它做电商的背后，更多地是自身对于新的技术和模式进行探索和尝试商业化的具体体现。

腾讯的电商之心不死，更多地是腾讯的进取之心不死的体现，更是腾讯的发展进入到新周期的标记线。

张勇，做不了雷军

提起张勇，很多人会将其和阿里巴巴前CEO张勇联系在一起。

其实，此张勇，非彼张勇也。

今天，我们所说的张勇，乃是哪吒汽车的CEO张勇。

在哪吒汽车依然还处于飘摇之际，我们再度将张勇和雷军做对比，可以说是有一定的借鉴意义的。

原因在于，现在的造车赛道，洗牌持续深入，竞争日趋白热化。

对于哪吒汽车这样的玩家来讲，如果有一个像雷军这样的带头大哥，那么，它的胜算可能更大一些。否则的话，哪吒汽车纵然是越过了早期的山丘，却依然无法抵达造车赛道美好的新彼岸。

如果寻找其中的原因的话，张勇做不了雷军，无疑是值得我们去关注的另外一个主要方面。

当张勇做不了雷军，那么，哪吒汽车就无法上演小米汽车的逆袭传奇故事；

当张勇做不了雷军，那么，哪吒汽车就无法上演小米汽车的挤上造车牌桌的好戏；

当张勇做不了雷军，那么，哪吒汽车在造车赛道的洗牌开始深入而全面的时候，便无法继续演绎属于自己的品牌故事。

张勇做不了雷军，哪吒汽车，同样无法成为小米汽车。

一

要知道，当雷军带领着小米杀入到造车赛道上的时候，造车赛道的资本红利早已消失不再，资本市场对于造车赛道的投资兴趣同样降到了新的低点。

然而，正是在这样一个大北京下，雷军带领着小米还是杀入到了造车的赛道上。

对于小米杀入到造车的赛道上，雷军曾经表示，他之所以会杀入到造车的赛道上，最为根本的原因在于，源自于那场制裁。

正是因为那场制裁，他以及小米小米的创始团队们开始思考，如果不能做手机，他们究竟还可以做点什么。

正是因为如此，在千呼万唤始出来之后，小米还是杀入到了造车的赛道上。

说到底，危机才真正让雷军开始带领小米开始做汽车。

然而，小米杀入到造车赛道的时候，早已过了最佳的时期。

在那样一个时期，资本的红利早已消失不再，市场的蛋糕早已被切分完毕。

欲要让小米造车可以在这样一个铁板一块的大背景下撕开一个口子，多多少少是有些难度的。

然而，正是在这样一个大背景下，我们却看到了雷军带领着小米汽车的确撕开了一个口子。

复盘小米汽车的逆袭，除了和小米本身有充足的现金储备之外，另外一个很重要的原因就在于雷军。

毫不夸张地说，雷军将自己在做手机上所积累下来的所有的经验和教训全部都倾注在了造车上面，才让小米汽车可以逆袭成功，才让小米汽车可以从一众玩家们的围追堵截之中杀将出来。

然而，同雷军不同的是，我们看到的是，张勇带领着哪吒汽车并未走出一条相类似的发展道路，反而还开始在造车的牌桌上掉队，现在已经滑落到了相对较为危险的位置。

说到底，张勇无法像雷军那样将自身的沉淀和积累应用到哪吒汽车的营销推广、研发制造等方面，才是导致这一切的关键所在。

张勇仅仅只是一个CEO，但却不是一个像雷军一样的创始人；张勇仅仅只是一个拿公司的职业经理人，但却不是一个像雷军一样的创业者，才是导致这一切的关键所在。

二

正如小米汽车一样，挤上造车赛道的牌桌，其实是需要烧钱的。

按照小米方面的说法，没有1000亿，很难挤上现在造车赛道的牌桌。

然而，小米为了造车所储备的1000亿，则是自己的现金，而非像哪吒汽车一样是融资而来。

从这样一个角度来看，哪吒汽车和小米汽车的差距再度显现了出来。

对于张勇来讲，他仅仅只是依靠外部的融资来支撑哪吒汽车的发展，他仅仅只是依靠以往的打法来寻找哪吒汽车的发展突破口。

对于雷军来讲，他是在为小米汽车寻找一条与以往的造车玩家们完全不一样的发展道路，他是在为小米汽车打开一扇以往的造车玩家们尚未打开的大门。

正是由于张勇与雷军之间的这样一种打法的不同，所以，我们才看到了他们两者的侧重点有所不同。

对于张勇来讲，他更多地要做的是，如何让投资人满意，如何让哪吒汽车更加符合当下造车赛道的竞争模式。

对于雷军来讲，他更多地需要做的是，如何让小米汽车成为小米生态的一个有机组成部分，并且真正让小米的生态更加完善。

当张勇还在穷尽一切办法让投资人满意时，雷军早已抛开了这一切，开始寻找造车的第二条道路。

张勇做不了雷军，其中一个很重要的原因在于，哪吒汽车和小米汽车的内在的发展逻辑是完全不同的。

哪吒汽车是按照绝大多数的造车玩家们的模式前进，而小米汽车则是在按照自身所探索出来的道路和模式前进。

对于张勇来讲，如何跳出以往造车玩家们的发展俗套，如何找到像小米汽车一样的第二条道路，或许才是关键所在。

如果张勇无法找到适合哪吒汽车的真正有效的发展模式，那么，他是始终都无法成为雷军的。

从这样一个层面来看，张勇做不了雷军的一个更为重要的原因在于，哪吒汽车和小米汽车在造车模式上的根本不同。

三

当造车赛道上的市场红利和资本红利开始被迅速地出清，当造车赛道上的竞争开始进入到全新的周期，现在的造车赛道，早已和以往的造车赛道不可同日而语。

对于现在的造车玩家们来讲，如何找到与时下发展契合的发展模式，而非延续以往的发展模式，或许才是保证自身可以在新周期里继续留在牌桌上的关键所在。

我们说，小米汽车之所以会成功，其中一个很重要的原因在于，小米在造车赛道上的流量红利被出清的大背景下，找到了属于自身的市场红利，才是保证这一切的关键所在。

如果对于小米汽车的流量红利进行总结和定义的话，小米凭借着自身在造手机上所积累下来的流量红利，或许才是自己的流量红利，才是自己的种子用户。

对于哪吒汽车来讲，它杀入到造车赛道的时候，的确是有很大的流量红利的，但是，这些流量红利的取得还仅仅只是源自于它入局的时间较早，还源自于它的先发优势。

哪吒汽车并未建立自身的流量优势，特别是无法像小米的米粉一样拥有一个可以成长和迭代的流量池，才是导致张勇做不了雷军的另外一个关键原因。

对于现在的造车玩家们来讲，这一点非常重要。

原因在于，现在的造车，早已从增量时代进入到了存量时代。

如果想要通过获得增量来支撑自身的发展，势必需要付出更大的代价，势必需要做出更多的努力。

雷军通过自身在小米手机上的长期耕作，建立了一套大的生态，获得了一大批的拥趸，这些可以保证小米汽车可以有自己的粉丝群体，这些可以让小米汽车在流量争夺日渐激烈的时候，找到自己的种子用户。

对于张勇来讲，他非但没有在造车赛道上站稳脚跟，即使是在生态的打造上，同样没有达到小米那样的高度。

当造车赛道的洗牌开始深入，特别是当造车赛道上的红利还是被出清，像哪吒汽车仅仅只是依靠吃市场的红利的玩家们，必然会遭遇到越来越多的尴尬局面。

哪吒汽车，难以打造出一个类似小米汽车的生态体系，最终导致了张勇做不了雷军，最终导致了哪吒汽车和小米汽车在造车赛道的洗牌开始深入的大背景下开始面临越来越多的尴尬。

结语

当造车赛道的洗牌开始变得深入，越来越多的造车玩家们想要成为雷军。

说到底，成为雷军的背后，就是要摆脱以往的造车发展模式，找到一条资本支撑之外的新发展模式。

对于哪吒汽车来讲，同样如此。

然而，张勇是成不了雷军的。

这与张勇是职业经理人有关，这与哪吒汽车的发展模式有关，这与整个造车行业的发展现状有关。

当张勇做不了雷军，哪吒汽车同样也不会是小米汽车，在造车赛道的洗牌日渐深入的大背景下，留给哪吒汽车的时间或许真的不多了。

当小红书成为TikTok的替身

当一大众的Tik Tok难民涌向小红书，向来以国人面孔为主导的小红书，瞬间成为了外国人的「热门打卡地」。

很显然，随着后续大量Tik Tok难民的持续涌入，小红书的流量，还会有进一步的上升空间。

这个时候的小红书，早已不再是小红书本身，而是成为了严格意义上的Tik Tok的替身。

事实上，纵然不是在Tik Tok的难民接连涌入的时候，小红书曾经都进入过国内版Tik Tok抖音的viewsight。

虽然从体量上来看，小红书尚且无法和抖音、Tik Tok同日而语，但是，从小红书的调性以及其在广大年轻人当中受欢迎的程度来看，小红书与抖音、Tik Tok在同一个擂台上同场竞技，或许并不是一件不可能的事情。

当大量的Tik Tok难民开始涌向小红书，现在人们讨论最多的，便是小红书是否能够接住这泼天的流量。

没错，对于流量的天花板愈发迫近的国内玩家们来讲，这的确是泼天的流量。

如何利用好这泼天的流量，并且真正将小红书的发展带入到一个全新的高度，或许是小红书真正应该去思考的。

一

如果对于国内的互联网市场进行总结和定义的话，格局已定，增量市场的竞争告一段落，无疑是再合适不过的了。

正是因为这样一个原因，向来以增量市场为主导的互联网玩家们的发展开始遭遇到了越来越多的困境，纵然是那些头部的玩家，亦不例外。

无论是阿里、腾讯，还是京东、拼多多，无一不再寻找以增量为主导的商业模式的替代品。

除了尽可能多地对自身进行去资产化的处理之外，玩家们的另外一个出路，便是出海。

无论是对于阿里巴巴来讲，还是对于拼多多而言，出海都是其当下业务较为亮眼的一个增长点。

说到底，出海的本质，还是寻找新的流量来源地，还是寻找新的增量。

对于抖音来讲，Tik Tok可以说是出海的一个重要方面。

不得不说，通过Tik Tok出海，抖音的确是找到了新的流量的增长点的。

看看当下Tik Tok将要被出售之际涌向小红书的难民，我们就可以看出这一点。

可以说，通过出海，以Tik Tok为代表的互联网玩家们的确获得了巨大的流量，并且成为了新的流量增长点。

然而，当Tik Tok被出售的消息甚嚣尘上，并且当小红书开始成为Tik Tok的替身，我们需要更多地看到的是，互联网玩家们在出海上的同质化较为严重的问题以及流量的争夺日渐残酷的现实。

对于其他的互联网玩家们来讲，只有减少这样一种同质化的问题，增加自我的核心竞争力，或许才能避免这样一种轻松被替代的命运的发生。

这无疑给业已想要出海的玩家们敲响了警钟。

即，所谓的出海，并不仅仅只是简单地将国内的那一套拷贝的国外，还需要真正有所创新，有所升级。

只有这样，才能避免国内愈演愈烈的内卷化的出现，否则的话，所谓的出海，只不过是换了一个市场而已，其他的一切，并未发生根本性的改变。

二

事实上，小红书之所以会成为Tik Tok的替身，其中一个很重要的原因在于，两者之间其实是有很多的相似之处的。

无论是从界面上来看，还是从两者的内容推荐机制上来看，小红书与Tik Tok其实都是有很多的相似之处的。

对于很多国外的用户来讲，他们仅仅只是换了一个APP而已，其他的一切其实并未发生太多的改变。

这其实让我们更多地想到的是，所谓的互联网玩家们的竞争的终局究竟是什么的终极命题。

其实，这样一个命题早在电商行业就曾经被提及。

原因在于，无论是阿里、京东，还是拼多多，它们到最后真正展示给用户的，并没有太多的差别。

如果一定要找到三者之间的区别的话，我认为，其中一个很重要的区别在于，它们之间的商业模式以及它们通过电商带给用户和消费者的体验。

从这样一个角度来看，互联网玩家们的终极竞争，其实就是底层商业模式的竞争，而非外在的表现形式的竞争。

对于小红书和Tik Tok来讲，同样如此。

没错，从表面上来看，小红书和Tik Tok并没有太多的区别，即使是内容，两者之间也没有太多的区别。

那么，缘何两者之间依然还有差距呢？

我认为，这个最大的差距就在于它们之间的底层商业模式的差别。

对于Tik Tok来讲，它是一个以短视频为主的存在，而对于小红书来讲，它是一个以短视频、图片为主导的存在。

这一区别决定了小红书和Tik Tok之间还是有很大的区别的。

对于小红书来讲，如何在大量的Tik Tok难民涌入的时候，尽可能多地应用自身的底层商业模式来实现「平替」，或许才是保证它可以借助这泼天流量的关键所在。

当然，你可能感觉小红书并不需要改变，原因在于，它和Tik Tok本身并没有太多的区别。

然而，如果真正想要接住流量，并且迅速地将这些流量转化，小红书或许还是需要从底层的商业模式上进行调整才行。

三

当大量的Tik Tok难民开始涌向小红书，我们需要更多地看到的是，互联网玩家们的本质并未有太多的区别，而流量是一个随时可以流失的存在。

欲要在行业当中长期占据不败之地，需要做的，并不仅仅只是简单地拷贝和复制互联网式的发展模式，而是需要真正从产业的内部着手，通过给产业带来一场深度而全面的升级来找到更多新的发展的可能性。

没错，对于小红书来讲，这一波泼天的流量，的确是避之不及的。

然而，透过这一点，我们还需要更多地想到的是，所谓的流量对于Tik Tok这样的互联网应用并没有天然的忠诚度，想要真正留住用户，还需要真正让互联网成为用户的空气和水，成为它们的必需品。

只有这样，流量的流失才不会是一件顺理成章的事情，而是一件需要付出很大成本的事情。

说到底，对于互联网玩家们来讲，还是要提升自身的附加值，还是需要提升自身的科技含量额，而不能一味地追求规模，更不能一味地追求流量。

反观当下正在中国互联网行业发生着的深刻变革，我们可以看出，这样的变革是多么地及时和必要。

如果对于现在的互联网家们的转型和升级进行分析和总结的话，不难看出，玩家们无一不在提升自身的科技附加值，无一不再打造自身对于产业的深度赋能和改造的能力。

时至今日，我们已经很难再去用一个平台，一个中心来形容互联网玩家们。

它们无一不深入到了行业的方方面面，无一不建立了与产业之间的深度联系，通过这样，它们与用户和流量建立起来了一种有别于传统意义上的互联网模式的全新关系。

这是一种有别于Tik Tok式的深度联系，凭借着这样一种深度联系，它们才能告别以往以增量为主导的发展模式，真正进入到以存量为主导的发展模式的新阶段。

对于小红书来讲，同样如此。

从当下的情况来看，大量的Tik Tok难民的涌入，的确是带来的丰沛的流量。

但是，它与这些流量的联系的建立不应该是建立在Tik Tok式的，而是需要建立在现在国内的互联网玩家们业已探索出来的新式的关系上。

当小红书跳出了Tik Tok的俗套，并且以一种有别于Tik Tok的方式接住了这泼天的流量，那么，小红书才算是真正接住了这一波流量，而非像现在它成为了Tik Tok的替身一样，未来有新的替身来替代它。

结语

当小红书成为了Tik Tok的替身，我们需要看到的是，互联网玩家们同质化日渐严重的现实，并且互联网的升级的必然性。

对于小红书来讲，这泼天的流量，的确是一个意外惊喜。

然而，如何通过调整自身，如何通过改造自身来接住这泼天的流量，并且真正让这泼天的流量可以持续，或许才是保证自身不好成为下一个Tik Tok的关键所在。

总之，铁打的小红书，流水的流量。

如何保证自身在商业模式上的领先，如何保证自身核心竞争力的优势，才是保证小红书可以持续成为小红书，而非成为Tik Tok替身的关键所在。

腾讯归来，浮出水面

「浮出水面」，是马化腾在1月13日召开的腾讯员工大会上的「关键词」。

如果我们从另外一个侧面来理解「浮出水面」的话，「腾讯归来」，无疑是再恰当不过的了。

正是源自于腾讯各项业务的「浮出水面」，马化腾才会对中国经济的韧性充满了信心，并且确保了腾讯在过去两年间的触底反弹，并坚信前景一定是光明的。

换句话说，对于腾讯来讲，最黑暗的一段时间已经过去，伴随着各项业务的「浮出水面」，全新的发展历程，正在缓缓地拉开序幕。

一直以来，人们通常用「大象转身」来形容中国的互联网巨头们的转型和升级。

一方面，它说明了中国头部的互联网巨头们的体量庞大；

另外一个方面，它说明了中国头部的互联网巨头们的业务调整，并不容易。

当马化腾用「浮出水面」来形容一系列的业务线的新增长，腾讯的发展，同样业已渡过了互联网行业洗牌的「万重山」，迎来了一个全新的发展周期。

一

对于每一个了解腾讯的人来讲，如果找一个词来形容腾讯的话，「至暗时刻」，无疑是再合适不过的了。

所谓的「至暗时刻」，除了腾讯本身所面临着的外部环境正在发生急剧变化之外，另外一个很重要的原因在于，腾讯内部的各条业务线，同样走到了非变不可的地步。

从外部环境来看，百年未有之大变局的持续深入以及由此带来的不确定性的增长，无疑是一个重要方面，由此引发而来了一系列的连锁反应让腾讯不得不谨慎投资和发展。

从内部业务来看，互联网增长的天花板愈发迫近，流量的瓶颈以及竞争对手的挤压让以往屡试不爽的发展模式开始遭遇到了越来越多的困难和挑战。

以短视频、直播为代表的流量格局的再度切分，以AI为代表的新技术的成熟所引发的商业模式的重塑，对于腾讯的业务带来了不小的挑战。

正是在这样一个「至暗时刻」的大背景下，我们才看到了腾讯对于自身业务的调整，对于新技术的布局以及对于增长方式的全新探索。

无论是生态，还是PCG业务，乃至是TO B业务，我们都可以看出，腾讯都在通过「焕新」的方式来寻找新的发展可能性。

侧的视频号的商业化步伐的逐步加快、PCG侧的内容打造的愈发精细化、TO B业务开始迸发出愈发蓬勃的发展动能，无一不是这样一种现象的直接体现。

腾讯通过两年的实践，业已证明，腾讯的调整，取得了一定的效果，并且真正让腾讯开始度过「至暗时刻」，迎来真正意义上的光明。

复盘腾讯打一个翻身仗的内在逻辑，不难看出，不断地聚焦自身的核心业务，不断地用新技术、新模式的手段来找到新的增长点，或许才是值得我们去关注的另外一个方面。

时至今日，当我们再去观察腾讯，便会发现，腾讯的业务依然还是那些业务，但是，那些传统的业务却在新的技术、新的模式的催生之下，获得了新的发展和突破。

当这些新的发展和突破汇聚在一起的话，腾讯在过去两年所打造的新增长的「冰山」，则开始一点一点地浮出水面。

二

如果对于腾讯所营造出来的业务增长的新冰山进行总结和定义的话，不难看出，它都不是按照传统的逻辑与打法衍生而来的，它都不是遵循传统的套路和模式复制出来的。

一方面，腾讯的实践，告诉我们，传统的逻辑和打法，正在一点一点地开始失灵；

另一方面，腾讯的实践，告诉我们，传统的套路和模式，正在一点一点地退出历史舞台。

原因在于，按照传统的思维，腾讯的新增长，必然是建立在新业务的建构、新市场的打开以及新商业的建立的基础之上的。

在这个过程当中，腾讯需要保证自身规模的增长，需要保证自身体量的增大，需要保证自身生态边界的不断延伸。

然而，透过腾讯过往两年的发展和实践，我们可以非常明显地看出，纵然是不通过规模的增长，纵然是不通过边界的延伸，依然可以获得不小的发展。

无论是通过视频号的发力所达成的商业化，还是各条业务线通过与AI的结合所孵化出来的新增长，我们都可以看出，腾讯其实都是在通过保持既定规模和体量的前提下来找到新的发展突破口。

如果对于腾讯的这样一种新的增长方式进行总结和定义的话，便是以往马化腾口中所提到的「老树发新芽」的发展模式。

所谓的「老树发新芽」，其实就是在保证腾讯整棵大树的「枝干」并不发生大的变化的大背景下，通过对于这些「枝干」进行新的「给养」，让它们萌发出新的业务增长的「枝芽」，以此来获得新的发展。

无论是视频号重新激活了的商业实践，还是AI重新激活了腾讯的广告业务，无一不是这样一种逻辑的内在体现。

可以说，正是由于腾讯的「老树发新芽」的策略，才保证和实现了腾讯越来越多业务的「浮出水面」。

从这样一个角度来看，如果我们对于腾讯的「浮出水面」进行总结和定义的话，它更像是腾讯的「老树发新芽」开始逐渐地生长，并逐渐地绿树成荫。

三

当腾讯开始归来，我们除了看到了「老树发新芽」的新迹象，还应当看到的是，对于电商、广告等传统业务的新理解和新诠释。

正是得益于这些新理解和新诠释，腾讯才得以在这样一个混沌的大背景下，重新找到新的发展机会。

比如，马化腾在讲话当中就指出，张小龙觉得商品就是信息，不应该只是局限在视频号，而是应该纳入整个生态，从原子层角度去思考电商。

同时，马化腾同样还指出了AI可以给广告带来更多的提升空间，并且真正用AI来驱动广告内容，让用户有兴趣看。

透过这些，我们可以看出，腾讯各项业务的浮出水面，更多地是在于对于传统商业进行新的理解和诠释，通过新的理解和诠释来找到新的增长机会，并以此来找到更多新的发展可能性。

事实上，并不仅仅只是在电商、广告市场，在支付市场，在金融科技市场，在大文娱市场，同样正在发生着一场全新的洗牌。

对于腾讯来讲，如果能够基于自身的理解，对于这些市场进行新的布局，并且找到新的切入点，以此来打开新的发展可能性，不失为一场全新的蝶变升级。

腾讯之所以能够实现触底反弹，另外一个很重要的原因在于它看到这样一个混沌的发展状态，并且通过自身对于这样一种变局的新诠释和新理解，找到新的新的发展机会和增长点。

从这样一个层面来看，腾讯归来，并不仅仅只是简单意义上的回归，而更像是一场新生。

这样一场新生，并不仅仅只是延续以往腾讯的发展逻辑，更多地表现在腾讯对于以往发展逻辑的突破和创新上。

当这样一种发展铺展开来，腾讯并不仅仅只是在原本自己的业务「舒适圈」获得发展，还表现在腾讯可以做那些原来做不了的业务。

换句话说，在这样一种大背景下，腾讯可以实现破圈。

不出意外的话，腾讯在未来的新电商战局里，同样将会有参与。

腾讯的加入，无疑给业已到来的电商新变局，增添了新的变量。

这，无疑是腾讯归来为我们传递出来的另外一个层面的意义。

结语

「浮出水面」，是马化腾对于腾讯业务线触底反弹的一个生动诠释。

透过这一系列的「浮出水面」，我们需要看到的是，「腾讯归来」的脉络，正在变得清晰。

当腾讯归来，它带给我们的，并不仅仅只是度过了「至暗时刻」这么简单的表征性意义，还更多地让我们看到了腾讯业务的焕新以及腾讯试图参与新变局的雄心。

对于腾讯来讲，「浮出水面」的背后，是新大陆的形成，而在这一片又一片的新大陆上，们正茁壮成长。

哪吒汽车，需要周鸿祎

造车行业，正在进入到深度洗牌的新阶段。

在这样一个阶段，纵然是那些获得了资本投资的玩家们，同样面临着发展的困局。

无论是极越汽车的困境，还是高合汽车的倒掉，无一不是这样一种现象的直接体现。

当这样一种困局开始蔓延，哪怕是一丁点的风吹草动，都能够引起市场上的一阵子骚动。

近期，哪吒汽车的官网突然无法正常访问，同样让外界为它捏了一把汗，引发了市场的诸多讨论。

尽管哪吒汽车方面宣布官网后续将恢复正常，但是，依然无法抵消外界对于哪吒汽车的疑虑。

原因在于，同其他的造车玩家们一样，哪吒汽车同样游走在的危险的边缘。

无论是哪吒汽车CEO张勇的离职，还是哪吒汽车的投资人周鸿祎早前对于哪吒汽车的点拨，我们都可以看出，哪吒汽车并非如同外界想象的那么安全。

在造车行业的洗牌日渐深入的大背景下，哪吒汽车要想脱离危险地带，继续留在造车的牌桌上，或许还有很多的事情要做。

有人将造车赛道当下面临着的困局，看成是资本退潮的直接结果；

也有人将造车赛道开始的这样一场深度洗牌，看成是行业发展的必然。

无论如何，造车赛道的洗牌，依然将会持续，几乎是一件可以肯定的事情。

在这样一个大背景下，哪吒汽车找到继续留在造车赛道的牌桌上的方式和方法，或许才是关键所在。

然而，纵然是在造车赛道洗牌的大背景下，我们依然看到了作为后来者的小米在造车赛道上的一往无前。

分析个中缘由，除了和小米本身有强大的现金流以及小米本身业已建构起来的用户生态的话，另外一个很重要的原因在于，小米有雷军这样一个掌舵人的存在。

之于雷军对于小米汽车的重要意义来讲，哪吒汽车或许更加需要一个类似周鸿祎的存在。

一

纵然是在造车赛道业已进入到深度洗牌的大背景下，玩家们依然需要一个强大且深谙市场的营销团队。

无论是特斯拉的久盛不衰，还是小米造车的异军突起，我们都可以看出，马斯克以及雷军之于两者的独特意义。

对于哪吒汽车来讲，其实同样是需要一个自己的「马斯克」和「雷军」的。

究竟谁才是最佳的人选呢？

周鸿祎，无疑是再合适不过了。

这一点，我们可以从周鸿祎凭借着自身的粉丝和影响力对于360的产品的推介以及对于国产新能源汽车的推介上，看出一丝端倪。

试想一下，如果我们将周鸿祎和哪吒汽车绑定在一起的话，或许可以起到和雷军与小米汽车绑定相类似的效果。

在造车赛道的洗牌业已深度的大背景下，哪吒汽车与周鸿祎的深度绑定，无疑可以将其品牌知名度，提升到一个全新的层次。

如果我们将时间的指针拉回到互联网时代，周鸿祎同样将自身与360进行深度绑定，在互联网赛道的洗牌深入的大背景下，真正将360继续留在了互联网的牌桌上。

纵然是在今天这样的大背景下，360依然可以在互联网行业占据自己的一席之地。

通过将哪吒汽车与周鸿祎进行深度绑定，或许可以起到同样的效果。

说到底，现在造车赛道的洗牌，依然还是需要品牌的影响力的。

正如前文所提到的马斯克和雷军一样，他们之所以会带领特斯拉和小米留在造车的牌桌上，其中一个很重要的原因就在于，造车赛道依然还是需要强大的粉丝群体，依然还是需要营销的协同，才能保证自身处于安全区。

可以说，如果仅仅只是停留在产品上，但却缺少一个类似马斯克和雷军一样的角色的话，纵然是那些现在处于头部的造车玩家们，依然还是面临着被荡涤出局的风险。

从这样一个角度来看，哪吒汽车其实是需要周鸿祎的。

二

哪吒汽车需要周鸿祎，除了周鸿祎本身所拥有的庞大的流量，可以打响它的品牌之外，另外一个很重要的原因在于，哪吒汽车可以像小米汽车一样置于一个庞大的生态体系之下。

正如上文所讲的那样，小米造车之所以能够异军突起，之所以能够杀出重围，其中一个很重要的原因在于，小米造车可以利用小米生态下的资源、流量等方面的支撑，从而达成规模效应。

这一点，并不仅仅只是在造车上得到了证实。纵然是在互联网时代，同样得到了印证。

反观当前依然还在互联网行业的牌桌上的玩家们，无一不是建构了自身庞大的生态链，并且实现了生态体系之下的不同模块资源供给和能量共享的存在。

阿里如此，百度如此，京东如此，腾讯更是如此。

对于造车赛道上的玩家们来讲，同样如此。

当造车赛道的洗牌愈发深入，愈发需要考验玩家们的生态协同能力，需要考验玩家们的规模增长的能力。

对于哪吒汽车来讲，欲要突破当下的发展困境，特别是欲要继续可以留在造车的牌桌上，其中一个很重要的原因就在于，它可以像小米汽车一样建构一个庞大的生体系，并且将造车置于这样一个庞大的生态体系之下。

这个时候，哪吒汽车更加需要一个像小米汽车需要雷军一样的角色，这样一个角色，非周鸿祎莫属。

原因在于，周鸿祎带领着360，其实是建立了一个庞大的生态体系的。

正是得益于这样一个庞大的生态体系，360才能继续留在互联网的牌桌上，乃至对业已到来的AI时代进行一系列的布局。

对于哪吒汽车来讲，如果能够像小米汽车至于小米生态之下，以达成一个涵盖了「人车家」的全生态的话，通过将自身置于360的生态之下，打造一个全新的生态的话，那么，对于哪吒汽车来讲，同样是一件值得去尝试的事情。

从这样一个角度来看，哪吒汽车同样是需要周鸿祎的。

三

造车赛道的发展，之所以会进入到深度洗牌的阶段，其中一个很重要的原因在于，造车赛道的流量和市场的争夺，业已进入到白热化的阶段。

这一点，其实同当年360和腾讯发生「3Q大战」的背景有着几分相似之处。

要知道那个时候，移动互联网时代方兴未艾，而PC互联网则是走入到了一个十字路口。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了「3Q大战」的发生。

对于造车赛道来讲，其实同样正在面临着这样一个转折点时刻。

一方面，造车赛道的竞争，早已不再是以能源驱动为主导的竞争，而是更多地开始转移到以自动驾驶为主导的新竞争阶段。

无论是特斯拉对于FSD的布局，还是以华为、百度为主导的玩家们开始将自身的自动驾驶应用到造车上，几乎都是这样一种现象的直接体现。

另外一方面，造车赛道的流量增长业已抵达一个全新的高度。

无论是新能源汽车的普及，还是各大造车品牌业已形成自身的用户群体，无一不是这样一种现象的直接体现。

对于任何一个造车赛道上的玩家们来讲，欲要实现流量上的增长，无疑是一件相当困难的事情。

只有不断地提升造车的技术附加值，只有不断地为造车注入新的概念，才能将造车的发展带入到一个全新的发展阶段。

对于哪吒汽车来讲，除了需要保证继续可以留在牌桌上之外，还需要像特斯拉那样将AI为主导的自动驾驶应用到自己身上，以搭上造车赛道的AI新便车。

对于周鸿祎以及他所带领下的360来讲，其实早已在AI的大模型、应用场景等诸多方面进行了布局。

如果能够将哪吒汽车与360在AI上的沉淀结合在一起的话，无疑可以将哪吒汽车的能级提升到一个全新的阶段。

毫不夸张地说，哪吒汽车可以将自身的能级，提升到和特斯拉一样的层次。

对于现在缺少自研的AI技术的造车玩家们来讲，哪吒汽车与360在自动驾驶上的结合，无疑将会是一个重要的竞争砝码。

从造车赛道的竞争业已从新能源进入到自驾的大方向上来看，哪吒汽车，同样是需要周鸿祎的。

结语

当造车赛道的洗牌开始变得深入而全面，仅仅只是依靠原有的模式和打法，开始遭遇到越来越多的困境和挑战。

无论是造车赛道上的玩家们轮番被荡涤出局，还是造车赛道上的玩家们正在开启的新战局，无一不是这样一种现象的直接体现。

对于处在造车赛道的并不安全位置上的哪吒汽车来讲，其实同样是需要开启一场全新的变革的。

当雷军带领着小米造车在造车赛道上「杀疯了」，哪吒汽车其实更加需要一个类似雷军的人物的存在。

作为哪吒汽车的投资人，周鸿祎自然是成为了不二人选。

对于哪吒汽车来讲，周鸿祎的意义，并不仅仅只是局限在传统模式之下价值和意义，还体现在其对于哪吒汽车搭上造车赛道的AI新便车的价值和意义。

哪吒汽车需要周鸿祎，正如小米汽车需要雷军一样，势在必行。