远程办公开启中国To B元年

疫情无情夺走了众多无辜百姓的生命，也让很多中小企业以及千万家庭的经济生活变得更加艰难……在众多企业无法正常复工的情况下，一场浩浩荡荡的远程办公打响了抗疫战。

不过远程办公持续才刚刚一周左右的时间，就引来了无数人的吐槽！有的人抱怨在家办公受干扰因素太多，无法全身心投入；有人抱怨远程办公软件体验不好；也有人说远程办公让自己的私生活暴露无遗；更多人开始唱衰远程办公，认为远程办公不过是昙花一现！

但越来越多的企业和员工加入远程办公却是不可否认的事实，以至于阿里钉钉、企业相继崩溃，不得不增加服务器扩容。

远程办公打响千团大战

这场疫情下火爆的远程办公，大家耳熟能详的主要是阿里钉钉和企业两大平台，事实上加入远程办公大战的远不止他们二位。根据天眼查的数据显示，当前国内一共有约4500家云办公企业。

开工首日，上千万企业、约2亿人次杀入远程办公，这直接导致了钉钉2天扩容了2万台云服务器；这一天，企业平台也同时涌入了数百万企业，从正月初一开始，企业就一直持续从几十倍到几百倍的扩容；年前才刚刚开放的华为云WeLink，新增企业数便达到数十万，新增日活超百万；金山办公旗下的WPS文档、会议等用户也从正月初一就开始了快速增长……

字节跳动飞书、Zoom视频、小鱼易连等随后纷纷加入这场大战，百度Hi企业智能远程办公平台也宣布对外开放……还有更多的远程办公平台正在悄然杀入，千团大战已经在远程办公领域打响。

目前来看，远程办公还是一片蓝海，但是从这种发展的态势来看，估计很快就将会从蓝海进入到红海战争中，会有大量的中小型远程办公平台淘汰出局。未来在远程办公领域，笔者认为主要有两类平台能够存活。

一类是超级平台型，超级平台估计最后仍然是一场由巨头们主导的战争，且眼下阿里钉钉、企业在用户规模上已经具有一定的领先优势，其他平台要想快速实现超越的可能性貌似不大。

另一类则是深度垂直型，这些办公软件只提供某一类特殊的远程办公服务，且该办公软件在这个领域具有更专业的优势。就拿当前的阿里钉钉来说，作为平台，阿里钉钉实际上也跟很多的第三方办公软件达成合作，让这些合作伙伴为自身平台的中小企业提供服务，这些第三方办公软件依附于阿里钉钉等平台型，也就会有自己的一片生存之地。

疫情后，远程办公也并非伪需求

远程办公爆火的同时也引来了众多唱衰的声音，不少人认为远程办公只是一种临时性的办公需求。不可否认，疫情特殊时期催生了当前大量的远程办公需求；也有很多人因为这么长时间憋在家，已经对在家办公产生了厌倦，甚至觉得比正常上班还要累；更有大量企业老板对于这种远程办公不放心，认为自己失去了对员工的掌控……

事实上，此前已经有很多企业会采用这种远程办公模式，尤其是异地办公或者出差办公，这种远程办公的形式早已有所运用。而经过此次疫情，这种远程办公方式的运用概率只会增加。

其一，过去很多企业、很多员工对于远程办公软件了解非常少，这场疫情让更多人开始对远程办公有所了解，有所认知。随着阿里、腾讯等互联网公司纷纷延长了正式上班时间，疫情下的远程办公还将持续一段时间，这段时间正是远程办公软件培养用户习惯的大好机会。一旦培养了用户习惯，大家就会慢慢习惯这些办公软件，习惯往往是难以改变的。

其二，突如其来的用户爆增，远程办公出现些服务器崩溃和体验问题也完全可以理解，但是我们不能忽视的是，这些远程办公软件确实能够在一定程度上提升我们的办公效率，即便是在我们的日常上班期间，也需要借助这些办公软件，甚至它还能让更多企业随时随地的移动办公。

其三，随着越来越多自由职业的出现，远程办公必将成为这些人的不二选择，借助移动办公软件既节省了写字楼租金、物业等成本，也能保证工作的有效沟通和监督。

其四，疫情期间伴随线上办公大增的还有在线教育，而在线教育行业早已有所验证，未来是线上教育与线下教育结合的趋势。办公的未来趋势也同样会如此，线上办公和线下办公也会逐渐走向协同，这是时代发展的趋势必然！

因此，不管是从当前来看，还是从疫情过后来看，远程办公都并非是伪需求，而是一种实实在在的真需求，并且与线下办公将实现更好地结合。

2020：远程办公开启中国To B元年

就在前些天阿里钉钉、企业相继崩溃的背后，阿里钉钉背后的阿里云、企业背后的腾讯云们围绕着这场远程办公，也在打响一场云计算暗战。

事实上，自从去年腾讯宣布拥抱产业互联网以来，整个国内的互联网就开始从消费互联网时代全面迈向产业互联网时代。而疫情下推动的远程办公，则让To B服务的进程进一步提速，围绕着中小企业的云端服务也开始在各个领域全面升级。

办公仅仅只是企业级服务需求之一，事实上，从企业的管理、人力资源、财务、研发、生产、营销等各个环节都需要企业级服务。尤其是在企业的数字化升级路上，很多企业内部的信息孤立，各个部门的数据都没有打通，导致企业的整体运作效率低下，而且浪费了很多不必要的资源和成本。

疫情当下的众多中小微企业，也需要更多的供应链金融服务和其他企业级服务。

从业务的角度来看，我们拿教育企业举例，当下会有越来越多的线下教育培训机构全面走到线上。那么，对于这些教育培训机构来说，如何将业务搬到线上？自建平台开发成本、运营成本都是中小微企业难以承受的；与第三方平台合作，短期内也许是一个不错的选择。但从中长期的发展来看，这些教育培训机构要更好地做好线上教育课程，他们也需要借助更多的数字化企业级服务。

从营销的角度来看，拿餐饮企业举例，当前很多线下实体餐饮无法正常营业，只能通过外卖的形式来实现正常运转。除了借助美团外卖、饿了么等第三方外卖平台，餐饮企业也在开始借助网络直播进行外卖营销，而对于并不擅长线上营销的餐饮企业来说，第三方营销服务就显得尤为必要。

再从人力资源的角度来看，在疫情期间，企业的招聘用工主要是通过线上招聘，甚至是线上视频面试、线上考核等，谁来为企业提供整套的企业招聘服务？

有需求的地方就会有市场，面对企业越来越多的新需求，必然会有越来越多的企业级服务产生。远程办公仅仅只是开始，更多的企业级服务暗战也在悄然打响。

2020的当下，虽然是一个较为艰难的时期，正所谓祸福相依，危机的背后也隐藏着更多的希望：To B的大时代正在朝我们挥手！

疫情催生新经济：共享员工酝酿而生

未来的你可能不只属于一家公司了。最近，以盒马、沃尔玛、京东、苏宁等巨头为代表的一些企业推出的“共享员工”模式引发了业界的广泛关注。

据悉自2月3日盒马率先实施“共享员工”模式以来，在短短十几天内，“共享员工”模式已从商超与餐饮业发展到了物流和制造业，从一线城市扩展到了二三线城市。可以看出，在这场全民抗击病毒的斗争背后，企业之间的生存竞争也在争分夺秒的进行着。

疫情成“共享员工”催生剂

“共享经济”在近几年起起伏伏，它出现的最重要意义之一就是盘活了市场上的存量供给。这些年，市场上陆续出现了共享单车、共享汽车、共享民宿、共享充电宝等共享经济。

那么“人”能不能被共享呢？答案是当然“能”。

2月3日，在阿里巴巴集团旗下盒马鲜生超市公开宣布接纳云海肴、青年餐厅（北京）的员工到盒马各地门店工作，并“喊话”其他餐饮企业，发出“招工令”以来。“共享员工”模式在业界可谓是一石激起千层浪。

次日，生鲜传奇、沃尔玛、金虎便利等多家公司相继发出了“共享员工”的邀请，欢迎暂时歇业的员工前去“上班”。

在之后的连续几天中，京东7FRESH、阿里本地生活服务、苏宁、联想等企业也纷纷邀请，因疫情冲击，工作受到短暂影响的人群前去“上班”。而且就目前来看，这种“共享员工”模式正在向多个行业延展。

其实，早在盒马鲜生推出“共享员工”以前，国内一些行业已经开始尝试了这种新型的用工模式。

如2017年8月，中保协就联合多家险企、蚂蚁金服、滴滴出行等成立了理赔服务共享平台，催生出了一种叫“共享查勘员”的岗位。并且在未来外卖小哥、网约车司机这些都有可能成为兼职的保险查勘员。

2018年1月，美团、UU跑腿、邻趣、快服务、闪送等公司则共同建立了共享配送联盟。联盟内的“共享配送员”可以利用闲暇时间按照自己的意愿，承接任一或者多个平台的订单配送工作，且这些“共享配送员”与平台之间不存在任何正式雇佣关系。

只不过这些尝试，在业界并没有引发关注，也没有产生多大的影响。而在今年严峻疫情影响，一些企业出现“失业”现象，一些则出现“用工荒”现象，所以这“共享员工”的模式正好将两者进行了互补。

不过，在这一“模式”出现的过程中，也不得不说疫情确确实实是起到了“催生”的作用。

“共享员工”模式何以能奏效

疫情冲击下，国内餐饮业遭到了这个春节最为强劲的“寒流”。在12日中国烹饪协会发布的一份报告中显示，疫情期间78%的餐饮企业营业收入损失达100%以上。仅春节期间，疫情已对餐饮行业零售额造成了5000亿元左右的损失。

“倘若疫情在短时间内得不到有效控制，西贝账上的现金撑不过三个月。”国内最大的餐饮集团之一，西贝餐饮董事长贾国龙曾担忧的说。

反之，以阿里巴巴集团旗下盒马鲜生超市为代表的线上大型商超等零售业又出现了“用工荒”，员工缺口达几千人的现象。

据悉在春节期间，美团买菜北京地区的日均订单量为节前的2-3倍，并呈现持续上涨趋势。蔬菜、粮油副食、水果、肉禽蛋、海鲜水产等品类需求量较大，日均销量占比超过60%，其中，蔬菜销量增长最为迅速。

此外，针对盒马鲜生、叮咚买菜、每日优鲜等买菜APP出现的“一菜难求”“配送太慢”等现状，大量用户的吐槽则充斥在猫投诉、21CN聚投诉等投诉平台上。

所以，在此背景下，盒马提出向餐饮企业“借调”待岗员工的想法并付诸实践，2月3日发出第一封“招工令”喊话餐饮企业，业界将这种做法称为“共享员工”。短短几日，盒马从32家企业“借兵”1800余人。

这一举动不仅让人们看到了互联网企业的强大效率和整合力量，也让一些正遭受“寒流”肆虐的企业看到了一丝希望。因此，继盒马之后，沃尔玛、生鲜传奇、京东、苏宁、联想等企业也相继跟进。

还有一些企业，如云海肴还调整战略，探索线上活动，联合各大品牌组成“外卖安心联盟”提供高品质餐食、原材料、新鲜食材以及半成品等。

这种“抱团取暖，灵活自救”的方式，让一些企业站在了一起，实行“跨界”合作。据悉，至2月10日，已有32家企业的1800余人加入盒马，京东旗下7FRESH已接纳10余家餐饮企业员工到到岗工作。

而且，中国饭店协会也发文向各餐饮企业推荐“共享用工帮扶计划”，至此这种灵活的短期用工方式也开始了多渠道的推广应用。

一时兴起，还是未来大趋势？

对于在这次疫情中兴起的“共享员工”模式，目前来看，在业界有两种不同的声音。一种认为“共享员工”只是非常时期诞生的新的共享经济模式，是一种企业与企业之间自行调配人力资源，解决特殊时期的问题的方式，是一种应急措施，并不会成为未来的用工趋势。

而另一种声音则认为，随着新冠肺炎疫情的演绎，一些新经济、新行业、新模式、新物种都有可能出现，此次出现的“共享员工”模式，不仅是一种应急措施，更是未来用工的趋势。笔者也赞成第二种声音，认为这种模式会成为未来用的趋势，但实施方式会产生变化。原因如下：

其一，有市场。上文提到过在这次“共享员工”模式出现以前，2017年、2018年国内一些企业之间就已经互相合作，催生出了像“共享查勘员”、“共享配送员”等这样的岗位，这说明在国内还是有这方面的市场需求的。只要有市场，那么肯定会出现满足这种市场需求的“服务”。

而且，在此次疫情影响下，市场已经给“共享员工”这一“新事物”撕出了一条口子，为其之后的发展，奠定了不错的基础。

其二，有观念。近年来，“共享”观念可以说是深入人心，这也是在遭遇新冠肺炎疫情“黑天鹅”后，“共享员工”能够迅速形成的直接原因。并且随着“共享单车”“共享民宿”“共享医疗”等的普及，“人”是否可以服务于“共享经济”也成为了近年不断被讨论的话题。

而这次特殊时期的员工共享，也正好为这一讨论给出了答案，当然也为其后续的发展产生一定积极影响。

其三，有经验。其实，这种“共享员工”模式在一些国家已经比较流行，叫做“灵活用工”，是企业之间自行调配人力资源，以解决遇到的某些问题。不但能够合理调动人力资源、避免人力资源短时间过剩，还能实现合作企业、员工三方的共赢，具有很强的创新性。

这说明在未来继续实行“共享员工”这一模式时，不但有国内共享经济的经验可以借鉴，也有国外“灵活用工”这一模式的经验借鉴。同时这也是未来“共享员工”成为用工大趋势的另一优势。

但是也可以肯定的是，在未来“共享员工”的出现在不会是以企业之间互相合作，缔结条约的形式出现，而是以第三方公司来调配企业之间的用工需求的方式出现。

结语

非常时期，有非常机会。17年前的非典时期，京东、阿里等逆市而起，这次疫情对一些行业来说，同样将是一次新的机遇。

有业内认为，在新冠肺炎疫情影响下，一些新经济、新行业、新模式、新物种都可能正在酝酿中。而“共享员工”或许只是一个缩影。

目前，防疫阻击战尚未结束，线上零售业将继续承担满足消费者消费需求的责任，“共享模式”也将继续在疫情期间发挥自己的作用。面对还在蔓延的疫情，不管怎样我们都要充满信心，也期望疫情早点结束，一切都更加美好。

妖股瑞幸咖啡：资本神话还是咖啡泡沫？

岁末年初，资本市场中的活跃玩家受到疫情影响，大多处于偃旗息鼓的状态，甚至对于一些行业而言，疫情让这些曾经在资本市场上“翻云覆雨”的资本玩家们纷纷“中招”，此刻正处在“四处救火”的状态，根本无暇四顾，但瑞幸咖啡似乎是个例外。

瑞幸咖啡不仅没有受到疫情的负面影响，甚至疫情似乎还起了神助攻的作用。在今年1月份，瑞幸更是凭借“无接触”，在资本市场上再度掀起旋风，股价大涨，在美国二级市场再次上演神奇上涨的故事，股价一度飙升超过百亿美金。

与此同时，在1月份，瑞幸乘“无人咖啡机”推出之势发布了可转高级债募资活动，最终募资金额达到11.3亿美元，除开支付大钲资本离场的2.3亿美元，其余9亿美元全部为其融资所得。这种规模的募资对于别人或许是一个很大的融资新闻，但是对瑞幸，这似乎是常规操作。

提到瑞幸咖啡，外界很少能够形成一致的意见，甚至会出现截然不同的两种相反看法。一种看法认为，瑞幸咖啡是咖啡新零售甚至互联网打法下的连锁咖啡创新代表；也有人认为瑞幸咖啡不过是其实控人陆正耀及神州系股东炮制出来的一个富含资本味道的咖啡泡沫，名不副实。

尽管外界的说法众说纷纭，但是提起它在资本市场上杀伐果决的神操作，外界无不对其交口称赞。

但是今年初，一份长达89页的做空报告，让其连续33天上涨的股价被迫按下了“暂停键”，股价盘中大跌25%，此后市值一直徘徊在百亿美金周围，再没有超过这个界限。可见做空机构此次对其造成的冲击程度，那么做空机构究竟说了什么，让其遭受如此大的变局呢？被狙击的瑞幸咖啡“妖股”神话要终结了吗？

股价大跌背后：瑞幸咖啡神秘面纱被撕掉？

2月1日，著名的做空机构浑水在Twitter上表示看空瑞幸咖啡，原因是收到了一份89页的匿名调查报告，声称瑞幸咖啡有财务造假的嫌疑。在这份备受关注的报告中，匿名报告的作者将瑞幸咖啡的问题分为数据造假和商业模式缺陷两个部分。

做空机构在其做空报告的第一部分中质疑，瑞幸存在运营数据和财务数据造假行为。比如：夸大了门店每天的销售数量，将2019年第三季度和第四季度，门店每日的商品销量至少夸大了69%和88%。

除了披露其销量存在水分之外，报告还指出瑞幸咖啡商品售价仅为标价的46%，而非管理层所声称的55%，同时爆料瑞幸咖啡涉嫌每件商品的净售价1.23元人民币。

根据客户订单的调查数据，顾客下单的商品数出现下滑，从2019年第二季度的每单1.38件商品减少至1.14件。

在营销费用方面，瑞幸咖啡将2019年第三季度的广告支出夸大了150%以上，并将此部分用于增加2019年第三季度的收入，同时也由此将其第三季度的运营利润虚增了3.97亿元。

在做空报告的第二部分中，浑水公司质疑其商业模式的缺陷问题，这也是长期以来普遍受到外界关注的部分。

该报告指出，从市场需求方面来看，由于存在固有的茶文化，中国核心的咖啡消费消费市场空间并不大。从咖啡因的摄入量角度分析，尽管目前中国人均86毫克/天的水平相比西方国家仍有差距，但与除日本之外的其他亚洲国家相当，未来提升空间有限。

此外，品牌忠诚度问题。由于瑞幸咖啡采取免费或者折扣促销等互联网手段获取客户，其目前所获的顾客都是对其价格敏感而毫无品牌忠诚度的用户。这种情况下，瑞幸咖啡想要通过提高咖啡单价来改善利润难如登天，甚至根本没法盈利。

最后，少数管理层存在圈钱问题。瑞幸的管理层已经质押了近半数所持瑞幸咖啡股票，融资套现约20亿美元资金。公司现在正在进行的无人零售项目，则可能是公司管理层从瑞幸吸走现金的另外一种方式。

针对这些指控，瑞幸随后在2月3日复牌公告中，进行逐一回应，随后股价开始缓慢上升，但距离1月17日最高的51.38美元，仍然存在很大的空间，股价再也没有之前那么“任性”，可见虽然做空机构的目的没有全部达成，但是也一定程度上促使投资者回归理性。

大跌的背后肯定是做空机构戳中了某些投资者的“痛点”。比如瑞幸一直难如人意的盈利难题，比如其无限融资腾挪的资本操作，这些操作确实存在诸多可疑之处。

让人眼花缭乱的瑞幸“三板斧”

从成立起，瑞幸咖啡就以异乎寻常的速度在资本市场一路狂奔，外界将其称为“蒙眼狂奔”，但在其实控人陆正耀看来，这话有点片面，他认为：“狂奔是真的，但绝不是蒙眼。”

仔细研究，会发现瑞幸咖啡一路走来，可以说是有章有法、按部就班，这或许正是陆正耀敢于对外声称不是蒙眼狂奔的理由吧。

但总的章法概括起来，可以将之概括为“资本架桥、营销开道、拓店增品”三板斧，这也正是其在资本市场上横扫千军的秘诀法门。

公开资料显示，瑞幸咖啡成立至今，在IPO之前仅有五轮融资，但是每轮次的融资金额少则数千万，多则数亿美金，而且其核心的玩家都是当年神州系的老牌玩家，比如君联资本、愉悦资本还有隐于幕后的神州系，看得出来这是不同寻常的资本盛宴，在这宴会中只有少数玩家在主导游戏，这正是第一个外界看不明白的地方。

毕竟在上市募资的独角兽企业中，每一家企业都希望能够找到合适的资本，助力其一臂之力，尤其是在那些商业模型还不够明确、未来相当长一段时间内还会持续亏损的初创企业，向来是“求资若渴”的状态，比如已经进行过多轮融资的滴滴，其资方背景多元，冗杂多样，但在同样处于亏损阶段的瑞幸身上似乎并没有。

其外部股东除了在上市之前加入的外资贝莱德资本之外，核心资本均来自于神州系和跟神州系密切相关的愉悦资本和大钲资本以及君联资本等几家资本机构。

比如，从2018年4月开始的天使轮由神州优车董事长陆正耀神州系资本领投、愉悦资本跟投的数千万人民币投资，之后在其A轮、B轮融资中愉悦资本继续跟投，除了新加入的大钲资本、君联资本之外，其余外部融资占比份额很小。

从其上市实控人持股披露的情况来看，陆正耀家族和瑞幸CEO钱治亚同属于神州系高管团队，持股比例超过70%，其余两家资本合计占比超过10%，很明显这是以陆正耀为代表的神州系资本的刻意操作的结果。

从成立到上市，瑞幸咖啡仅仅用了19个月，创造了惊人的“瑞幸速度”，这样的雷霆手段，在外界看来实在不可思议。实际上对于身处其中的各方资本而言，瑞幸上市的整个过程不过是在资本加持下按部就班的“例行公事”而已。

此外，以营销立品牌的“砸钱”战略也让人摸不着头脑。对瑞幸咖啡而言，其能够在如此短的时间之内，打响品牌，甚至对标星巴克，喊出超越后者的口号，正在于其善于营销的本领，而这个营销战术不仅存在于IPO之前，而且在之后的很长时间之内，也被反复使用。

比如，被多次渲染的咖啡新零售、小鹿茶等等，瑞幸从来不会放过任何做营销的机会。在创立品牌之初，即通过明星代言、网络营销、社交裂变等等广告形式不一而足，在这波营销攻势之下，无论是资本市场还是普通消费者都被其完美洗脑，这样的操作，前所未有，格外引人注目。

同时，单店扩张和新品上市速度惊人，让外界屡屡对其刮目相看。其店面速度在不到3年的时间之内，超越星巴克，达到了4507家，这种速度可谓前无古人；再看其新品上市速度，先有瑞幸咖啡小蓝杯，后面小鹿茶、现磨咖啡、速溶咖啡、果汁等等一系列新品不断上架，这似乎成了其向外界展示其无限潜能的一个手段。

尽管三板斧的效果惊人，但长期以来，瑞幸咖啡一直难以回答一个终极命题，即何时盈利的问题。

盈利是道难解的题

资本市场上，说一千道一万，想要拿到资本市场的钱，而且持续让别人买单，要么具备盈利潜力，要么已经在盈利。总之，盈利能力才是资本市场承认的核心指标之一。

针对这个问题，瑞幸似乎是做出过很大努力的。比如在疯狂扩张的2019年，瑞幸还不忘在第三季度中给予投资者释放“单店盈利”的信号。

在瑞幸咖啡公布的2019年Q3相关数据显示，瑞幸咖啡实现了单个店面的盈亏平衡，所谓的“盈利”不过是店面运营层面的盈利。在整体意义上来讲，瑞幸咖啡在2019年Q3还存在5.3亿元的净亏损。那么，这次在财报中披露的所谓盈利1.86亿，利润率12.5%，从何而来呢？

从瑞幸咖啡的成本结构，可以窥见端倪。瑞幸咖啡的成本由六部分构成：原材料成本、店面运营成本、折旧费用、营销费用、管理费用、开业费用等六项。而此次公布的成本中早已经剔除了后面的三项费用，包括占比较大的营销费用，而只将原材料成本、店面运营成本、折旧费用这三项固定成本纳入计量，这才有了1.86亿所谓的“单店盈利”。

而在后面几项变动成本当中，瑞幸咖啡较外界普通咖啡的突出之处在于其极高的营销费用。比如，在整个2017年，瑞幸只开了9家门店，收入仅22万元，但是明星代言和广告营销却花了2391万元，当年亏损超过5500万元。

到了2018年，营销费用更是飙升到以亿为基数，首杯免单的补贴如火如荼的进行，整个2018年瑞幸请新用户喝了1.3亿元的免费咖啡，这更加大其亏损的力度。此外，其主导的外卖配送店，与顺丰合作，每单配送成本在7-8元，对于瑞幸而言，基本是送一单亏一单。

按照这种打法，瑞幸咖啡想要盈利绝非易事。况且目前瑞幸除了加大在咖啡品类的上新速度，还进军茶饮市场，新推出的小鹿茶与喜茶等对手正面较量，让其营销费用继续飙升。

这是一个无限烧钱的游戏，而被排除在外的营销费用，才是其亏损的关键。所以，瑞幸咖啡所放出的“单店盈利”的消息，现在来看更像是给资本市场灌的“迷魂汤”，实际上瑞幸面临的问题或许只有它自己清楚。

反过来说，瑞幸释放“单店盈利”的消息更像是多番探索后无功而返的无奈之举。比如，瑞幸在售卖咖啡的同时，也在探索轻食等利润率更高的品类，甚至出资进入果汁等多个饮品市场，一方面固然有希望扩大盘子的考量；另一方面，也是其探索盈利的途径。

尽管多番试探没有奏效，但瑞幸似乎并没有放弃继续探索。在今年1月份，无人咖啡售卖机一经推出，瑞幸的股价再次上涨，但是无人售卖的瑞幸咖啡，是门好生意吗？

入局百亿无人零售并非解药

在拓展店面扩充品类的一系列操作之下，瑞幸仍然没有盈利。倘若这种局面持续下去，必然会直接影响后续的操作。

在盈利迟迟不见踪影的情况下，鼠年开年，瑞幸咖啡又雄心勃勃的宣布了一项新计划，宣布将进入无人零售这个百亿规模的市场，试图进行新的探索。据了解，今年1月8日，瑞幸咖啡宣布推出自己的无人零售生意，无人咖啡机“瑞即购”和无人售卖机“瑞划算”。

据悉，瑞幸的“瑞即购”通过将该机器的无人终端接入瑞幸咖啡的APP中，消费者打开瑞幸咖啡的APP下单，通过取餐码扫描即可完成咖啡制作。

“瑞划算”与“瑞即购”原理相同，在1月份一经推出，借助武汉肺炎病毒疫情蔓延的特殊形势，“瑞即购”和“瑞划算”主导的无接触式无人售卖模式迅速串红网络，根据官方消息 ，瑞幸咖啡已通过这两种机器为在武汉的一线医务人员提供免费的咖啡服务，受到了医务人员的交口称赞。

在1月份的战略发布会上，瑞幸咖啡CEO钱治亚表示，瑞幸咖啡正在构建一个“自有流量+自有产品”的智慧零售平台，此举将进一步密布网点、贴近客户。根据钱治亚的规划，无人咖啡贩卖机与其密集布置的店面形成更细致的网络，在更广更细的场景下，形成自己的销售网，比如其布局场景覆盖医院、社区、学校、办公楼、车站等多类消费场景。

比起有人的店铺，无人零售的优势不小。比如二十四小时营业，营业周期更长，减掉一个月单店上万的人员工资，无人店还在一定程度上会提升单店运营效率，抵消部分房租成本，而削减人力成本，正是众多无人零售生意考虑的重要方面。

看似是个不错的生意，但无人售卖能如瑞幸所愿，帮助瑞幸摆脱亏损实现盈利吗？值得商榷。

理论上无人零售有着种种优势，实际上却没那么简单。在瑞幸之前，由亚马逊发起，阿里、京东、腾讯等众多国内互联网巨头纷纷跟进的这波无人零售热潮在国内盛行。

在无人零售爆火的2017到2018年，在巨头吹响的无人零售“号角”之下，其模式一度席卷全国，在经历过一波市场的竞争洗礼之后，无人售卖这个生意在国内早已成“昨日黄花”，风头已过。

从过往的经验来看，国内做无人零售生意的不少，大体上可以划分为做无人便利店、无人货架的两种模式。从瑞幸的布局来看，更像后者，它是将机器布置到相应的场所当中，而非开设无人店面。

细究无人零售的过往，可以发现无人零售有几个方面的软肋。具体表现在如下：

首先，从技术手段上来讲，无人零售对技术的要求并不低。目前主流的方式还是各类支付、刷脸支付等相对成熟的技术，但是在具体应用上并不够便利。若要研发生物识别的支付技术，研发成本又太高，而且短期内技术并不成熟，未免影响用户体验。

当然，对于瑞幸的无人咖啡机而言，这个问题不大，但核心在于后面两个问题。首先是货损率的问题，过去爆火的无人零售的“先驱们”如猩便利、果小美等无人零售商身上都曾出现过这个问题，由于货损率较高导致货物的“隐含成本”会不断跃升，这也正是让无数无人零售商折戟的原因。

还有一个是盈利模式不明确。且不论无人零售设备的成本有多高，在相关零售设备进入写字楼等机构之后，依旧少不了需要支付一定的租金。此外，无人设备的变现效率是否一定会有提升，也有待时间验证。

所以，瑞幸咖啡想要在这个领域内有所建树的话，除非其有一些不一样的打法，否则难免重蹈“巨头们”的覆辙。

尽管一切尚不明朗，但资本市场似乎仍然看好瑞幸，瑞幸的股价在经历之前的做空波动之后，再次回升，表现仍然较为坚挺，相较去年12月初的股价仍然上涨不少。那么，上涨的股价还可以坚持多久呢？

上涨的股价还可以坚持多久？

公开资料显示，瑞幸咖啡的股价从12月9日到1月13日止，一路上涨其股价实现了连长33个涨停板，其疯狂的涨势维持了长达一个月的时间，若非做空报告的出现，这个高速上涨的股票，似乎还没有要停下来的意思。

而在做空报告公布之后，其股价在短暂下挫之后，在本月初瑞幸发布针对空头机构的公告后，开始再次上涨，目前股价已经恢复到了做空报告发布前股价的75%以上，市值再次逼近100亿美金。

观察瑞幸咖啡近一周的股价表现，整体上是看涨的，不过截止2月14日收盘，已较2月13日股价38.75美元每股跌去0.8美元，有所回落。

似乎从侧面说明了投资者对于瑞幸给出的回应基本是满意的，至少空头机构的做空并没有对其股价造成太大伤害。

可是这并不代表目前的瑞幸如股市上表现的那样光鲜亮丽。尤其是在其运营水平、盈利能力、市场份额等各类综合指标还没有得到市场真正的验证之前，过高的股价或许只会造成资本泡沫，根本经不起市场的推敲，终会有被挤爆的一天。

毕竟市场看重的仍然是那些具备长期价值，基本面不断改善，价值跃升的背后是企业系统治理综合实力的体现，这些才是支撑一只股票股价不断跃升的关键。这其中代表更是不枚甚举，美股有亚马逊、谷歌、脸书等，中概股有阿里、腾讯等，其长线增长无不建立在扎实的根基之上，而从当下来看，瑞幸的前行之路依然险远。

台积电们的半导体：坎坷的2019，未知的2020

2月3号开始，国家法定春节假期正式结束。肺炎疫情在这个假期牵动了所有人的心，随着返工潮来袭，不少企业开始恢复生产运营。

此次疫情对所有已复工或即将复工的企业来说，都会造成不同程度的影响，其中受到最多关注的就是武汉的企业。

武汉作为中国的芯片产业重点城市之一，拥有长江存储、武汉弘芯等多所半导体研发设计公司，而这些半导体厂商的下一步运营发展也引起了人们的关注。

根据证券时报旗下平台e公司1月30号的采访，长江存储称运营情况正常，长江存储副董事长杨道虹1月16号接受有关媒体采访时称，在3D NAND 芯片量产后的接下来这段时间，主要致力于实现其产能爬坡。

武汉其他半导体制造厂商多数与长江存储一样，能够重回运营正轨。而在全国其他受疫情影响较小的地区，半导体相关产业进程恢复得更快，其中就包括著名的晶圆代工厂台积电。

说到半导体行业，台积电（全称：台湾积体电路制造股份有限公司）的名字并不令人陌生。不单单是因其作为全球首家集成电路代工企业，在工艺和业绩上取得的突出表现，去年11月华为与美国在5G技术的风波中，声明继续为华为处理器芯片供货使得台积电走入了国内大众的视野，其大众知名度进一步提高。

根据台积电年报数据显示，2019年总收入为1.07万亿新台币，同比增长3.88%，这一数据部分得益于7nm芯片在市场的好评。

台积电7nm芯片自2018年实现量产，2019年二季度，利用EUV（极紫外光刻）技术的7nm增强版（7nm+）也宣布量产，7nm系列为台积电带来了大量订单，客户交货的排队时间也拉长到预定的3倍。

今年1月份有消息称，美国超威半导体公司（AMD）7nm芯片每月预定量或达到3万片。依照台积电的返工安排，台积电位于台湾新竹的总部已在1月底正式复工，而南京和上海的工厂在2月10号后都已进入正常的生产运营工作。

但可以肯定，疫情多少都会对台积电这种制造企业产生影响，反映到后期的财务数据上。其实，自去年以来，由于半导体产业遇冷，台积电业务已经受挫。

半导体坎坷的2019

2019年台积电净利润为3453.44亿新台币，这是该公司近5年来首次出现同比下降。事实上，不单单是台积电，2019年全球半导体行业的表现总体不佳。

根据美国半导体行业协会SIA给出的数据显示，2019年行业的全球销售额为4121亿美元，同比下降12.1%。按照地域划分，美洲的年销售额降幅最大，同比下降23.8%，而中国的年销售额则下降8.7%。

受国际局势等诸多因素影响，2019年全球经济环境并不平稳，再加上互联网行业内受人口红利退潮以及全球投融资事件的减少而发展趋缓，半导体行业作为互联网硬件基础，在销售方面或多或少也遭遇了阻力。

不单单是不可抗力引起的变化，台积电自身也出了点问题。2019年1月，台积电发生了晶圆污染事件。公司对外解释称是由于供应商提供的光阻液不合格，流水线上的晶圆被化学物质污染，导致大量晶圆报废。

供应链环节出错，造成的原料浪费不仅为台积电带来上亿元损失，同时也影响到台积电16/12nm芯片后续的产能和交货时间，连带影响到英伟达、联发科等多家台积电客户的处理器产品产销，在业内产生了较大影响。

对于财报数据造成的影响也很直接，2019年Q1季度台积电总收入为2187.04亿新台币，较2018年同比下降11.84%。

根据财报数据，台积电去年总体营收呈增长趋势，部分原因也与全球大环境有关。根据SIA的调研结果，2019年下半年全球半导体销售情况迎来转机，Q3、Q4销售额逐渐回升。

通过数据得出，台积电近两年单季度营收同比有所波动，原因之一在于：一般情况下，台积电收入变化趋势受到客户季节性出货的影响。

台积电净利润和总收入同比变化都反映出，即使是台积电这样的大型企业，身边仍有各种不确定的影响，除了上述提到的全球宏观趋势、生产过程和销售因素，还有材料因素。

半导体主要的材料——硅片在我国仍存在供需缺口，2018年来硅价格持续上涨，有业内人士分析认为，硅片在接下来或将陆续降价，不过，目前硅价局势尚未统一，接下来只能静观其变。

2019年台积电的营业成本为5772.83亿新台币，同比增加8.19%，硅价变化将影响到台积电的营销成本。

如今IC无晶圆厂成为主流，加上英特尔2018年年底宣布放弃晶圆代工业务，市面上能与台积电竞争的代工企业越来越少，台积电与客户间形成了较强的依赖性。

虽然好处很明显，但这也意味着除了半导体制造业，台积电还将受到其他行业的影响，商业环境的复杂度提高。

根据1月16日台积电对去年Q4的财报分析会内容，台积电预计今年Q1收入能达到102-103亿美元，而根据1月份的业绩报告，台积电的合并收入同比增长32.8%。

2020年，半导体制造行业的大环境有了回升的趋势，台积电CEO魏哲家认为今年半导体制造业和整个半导体市场同比都将有所增长。

对于营收，台积电比较乐观，但并不代表台积电在其他方面能够“高枕无忧”。

就目前的情况分析，台积电的发展之路并非一片坦途。

台积电与三星的角逐

芯片代工服务于智能手机、HPC（高性能计算电脑，例如比特币矿机）、物联网、DCE（数据通信设备）等多类型产品的公司。

根据台积电2019年Q4财报显示，智能手机领域收入占比总营收53%，是台积电最重要的收入组成。

作为晶圆代工厂，目前台积电的竞争对手主要是三星。三星在手机生产制造方面享有较高的市场地位。

根据第三方调研机构Counterpoint发布的排名数据，2019年全球智能手机的出货量约为14.86亿台，与2018年的15.05亿台相比稍有下降，这对代工企业来说也有一定的影响。

数据显示，全球前十的手机供应商排名较2018年变化不大，该年度出货量第一的公司依然是三星，达到2.97亿台，而台积电的两大客户华为和苹果分别位列第二和第三。对比2018年同期，华为的出货量增长了16%，苹果则减少了4.9%。

在客户量方面，三星自己的需求就足以使其代工产业有稳定的一席之地，同时，苹果和华为也是三星代工的客户。

2019年，三星就向《东亚日报》等韩媒披露发展目标，计划在2030年成为全球系统芯片领域的第一，未来十年三星针对芯片制造将投入1160亿美元。而台积电也成为三星“制霸”路上一块巨大的绊脚石。

台积电和三星，在不同纳米的芯片的制造工艺上各有优势，而在7nm领域，台积电是业内顶尖，不同于以往业内使用的DUV（深紫外光刻）工艺，台积电首次成功使用EUV实现流片，并在后续增强版中进行了芯片性能的再提升。

而三星目前主要的研发方向也需利用EUV工艺。今年1月15日根据有关韩媒的消息，三星向EUV光刻机独家供应商——荷兰ASML公司花费33.8亿美元购买20台EUV设备。

三星是台积电目前在EUV技术上最大的竞争对手，订单量也将随着两家技术和良率的提升而被分割抢夺，面对加大投资的三星，台积电也不能懈怠。

根据台湾《天下杂志》，台积电创始人张忠谋看来，台积电和三星一样，都建立了只属于自己的管理模式，他也承认现在两家“打得很厉害”，认为台积电现在虽占优势，但仍未取得彻底的胜利。

另外笔者想说一点，“高端局”里玩家不多，竞争局势明朗，但对于已经普及的芯片制程工艺，台积电的优势就相对弱化了一些。

举例来说，14nm制程的芯片已经被广泛运用。1月13日，据《电子时报》文章，此前由台积电代工的海思14nm芯片，已转由中芯国际代工。

中芯国际花了近4年时间发展14纳米制程，时至今日14nm仍拥有大量市场，而中芯国际的14nm芯片也达到了95%的良率。在台积电专心研发更高端的半导体工艺的过程中，或许也给了同行一些市场机会。

不可否认台积电隔代领先的产品对市场的吸引力，但市场竞争的格局并非一成不变，台积电目前能做的，就是继续保持其技术创新，以应万变。

高技术的高门槛

说到底，半导体制造加工业属于高科技产业，领先的制程工艺和产能才是企业发展的关键，与全球其他芯片代工厂商的竞争中，台积电能成为其中的佼佼者，还是凭借其出色的代工能力以及专业的服务精神。

在Q4财报说明会议中，魏哲家表示，台积电今后的计划主要有三点：

第一，上半年将实现5nm芯片量产。作为业界首个N5工艺芯片，早在2019年台积电的5nm芯片就已进入试产阶段，6月良率已达80%，目前进展良好，预计能占到全年营收的一成左右。

第二，7nm芯片持续投产，2020年将为台积电带来30%的收入。目前7nm产能满载，2019年产能达到100万片，应用范围在AI+IOT领域内持续扩大。

第三，对新项目的持续推进，其中包括6nm芯片Q1试产、Q4量产，以及2022年后3nm芯片量产，目前，建造3nm芯片厂的前期准备工作基本完成。

台积电以进击的姿态，不断抢占技术高地。有媒体消息称台积电已着手2nm工艺研发，如果研发顺利，最早的面市时间将在2024年。

为了实现技术强化与突破，首先台积电需要考虑资金投入的问题。

半导体芯片制造业的投资金额较高，购置刻蚀机、搭建生产线每每需要耗费上亿资金，除此之外，研发和销售成本也不低。

根据财报，台积电2019年全年的研发费用达到914.19亿新台币，同比增长6.43%，而市场销售和管理的费用则达到280.86亿新台币，同比增长6.98%。

但是，巨额投入带给台积电的回报也是巨大的。截止2019年，台积电已连续5年毛利润超过4000亿新台币。

根据台积电的投资计划，今年的资本支出范围将比去年上调10亿美元左右，预计将在150-160亿美元之间。

2月11日，台积电董事会议决议上批准了约67.42亿美元的拨款，用于对工厂和设备的建造升级，以及第二季度投资活动和资本支出。

除了资金方面，技术才是台积电接下来真正的关卡。

根据摩尔定律，集成电路的性能和载件数量按18到24个月的时间规律翻倍。去年6月，台积电营销高层Godfrey Cheng曾在网上发文，表示摩尔定律在当前仍有适用性，而台积电3nm和2nm的研发计划时间间隔也按照摩尔定律。

台积电代表了目前芯片制造业最尖端的技术实力，晶圆载体缩小带来的难度升级决定了光刻技术也要同步升级，而台积电之所以对摩尔定律有信心，也跟业界新的技术手段有关。

近年出现的chiplet（小芯片）是一种利用单一功能的小芯片进行组装，从而实现完整功能的技术，这或许将是未来行业避免物理制造极限的希望。为了面对比2nm时代更长远的将来，台积电也在着手该技术的研发设计，并于去年中旬在日本展出了名为“this”的小芯片。

但不管现阶段计划如何，还是要看未来交出的成品才能做评价。台积电究竟能不能坚守住摩尔定律，只能观望接下来其如何发展。

值得一提的是，依照摩尔定律，性能提升的同时价格不变，在这点上，对于资源的开支调度，台积电也需要好好考虑。

贸易多变给台积电代工带来的变数

台积电广为人知的是它的代工能力，但事实上，台积电本身的芯片设计能力也很强。根据它的业务范围，除了常规的芯片制造、封装与测试等，有时台积电也会为一些企业提供辅助设计服务。

本着张忠谋最初树立的发展方向，台积电“匠人”精神发挥的很彻底。正因为只专注于代工而不进行芯片设计，客户的设计资料能得到很好的保密性，这也是很多公司愿意和台积电合作的原因之一。

台积电的主要客户来自国内和美国，由于半导体材料在世界的广泛应用性，除了科技企业，台积电也为国防部门代工，例如制造美国 F-35战机使用的FPGA（可编程逻辑门阵列，AI芯片的一种）。

可见，台积电不是一家简单的芯片制造公司，除了商业价值，其还具有很高的军事价值，这样一家公司在发展的过程中，必定会更容易受到某些限制。

2018年11月，魏哲家曾在台湾半导体行业协会的年会上表示，中美贸易关系将或多或少影响半导体行业。言下之意，台积电也会受到影响。

去年年末，台积电董事长刘德音披露暂时没有在美国建厂的打算，对于部分媒体有关美国向台积电“施压”的猜测，刘德音1月也在Q4财报分析会上做出了解释，否认了这点。

刘德音同时指出，阻碍赴美建厂最大的原因还是成本。其实这与台积电去年6月的说法一致，根据彭博社当时的消息，台积电有意收购美国工厂，并不排除条件合适后在美建厂。

台积电的立场很明确，它只专注于代工生意，不希望做“选择题”。

台积电能够继续为华为海思代工，源于它技术成分中来自美国的部分低于25%，目前来看，只要源自美国标准的比例不发生变化，两家的合作关系就不会发生太大影响。

就当前来说，贸易局势的变化对台积电的影响更多是间接性的，这些影响主要来自他的客户所受到的政策约束，台积电如何从全球业务中找到自身业务的平衡，是决策者的一个课题。

顺带一提，做国际生意免不了要频繁涉及到外汇。

根据财报，2019年下半年开始，台积电的“汇率变动对现金及现金等价物的影响”一项的亏损呈扩大趋势，Q4亏损111.97亿新台币，亏损额环比增加592.03%，这是贸易环境的不稳定带给台积电的直接影响之一。

当然，除了以上提到的3个问题，台积电在未来的发展中可能又会经历新的挑战。

2020的半导体：疫情、5G、AI共同演绎行业未来

半导体产业，是搭建起数字信息化时代的重要一环。

台积电拥有世界级的半导体制造工艺。对于这种技术难度，有人认为不亚于制造航天火箭的级别。作为业内标杆，台积电的每一次技术革新都将推动不少应用设备、系统的升级。

对一般的设备使用者来说，或许影响并不明显，但对于许多公司的尖端产品来说，台积电是为数不多的选择。

2020年才开始不久，由于疫情原因，可以预见未来短期国内大部分市场的需求将持续低迷，对台积电来说，由于国内居民的消费热情走低，来自手机厂商的订单量或许会有所减少。同时，中国目前的经济情势对于刚回温的半导体销售环境来说，可能会造成一定程度的打击。

不过，对于生意遍布全球的台积电来说，一个明显的好消息是：5G和AI技术的发展将持续对其芯片销售起到推动作用。

根据日经新闻2019年12月28日的报道，东南亚地区将在今年启动5G服务的应用，这无疑为许多5G移动设备厂商以及相关行业开拓了新市场。

当然，这是台积电的机会，也会是其他竞争对手的机会。台积电在商业道路上发展，除了需要保持领先的技术水平，也要准备好应对新的局势变化产生的新风险。

文/刘旷，ID：liukuang110

远程办公背后的云计算博弈

根据教育部此前规划，“国家中小学网络云平台”将会自2月17日起开通。2月13日，工业和信息化部对“国家中小学网络云课堂”保障工作作出部署，要求中国电信、中国移动、中国联通、阿里、百度、华为、网宿等企业建立专项工作组，按照目标需求，抓好工作落实，确保稳定运行。  

在教育部的规划中，“国家中小学网络云课堂”是确保“停课不停学”工作顺利展开的主要途径。而相关的技术支持则需要中国电信、阿里、华为等企业来提供，这些企业提供的技术支持，主要就是云计算服务。

在线教育和在线办公催生海量云需求

1月27日，教育部正式下发《教育部关于2020年春季学期延期开学的通知》，根据相关要求，“停课不停学”成为各地教育行政部门和大中小学的主要防控措施。

消息传出，包括新东方在线、学而思、猿辅导在内的数十家知名在线教育机构，纷纷开始宣布向全国用户免费提供直播课程。疫情之中，教育机构们的“捐课”为全国中小学生带来了更多温暖。

在另一方面，在资本市场的狂热追捧中，在线教育已经成为新的风口。在2月3日的首个A股交易日，在线教育板块的涨幅仅次于医药股，在线教育热门股方直科技连续六个交易日涨停。

疫情对在线教育的长期利好是不容否认的，但是冷静下来之后，我们应该意识到表面现象背后的更多问题。

在线教育爆火的时候，我们应该首先意识到，抛开成人教育不谈，在线教育必须要为全国2.76亿各级在校学生，1670多万专任教师同时提供服务，这背后是海量的信息和数据需要被处理运算。

因为疫情而成为刚需的不只是在线教育，还有在线办公。前程无忧近日对首周已复工人群进行采访调查，结果显示，复工首周前两日仅有21.5%的受访者所在企业选择在家办公，但由于疫情态势、业务运转需要等多方因素影响，这一数据在首周第五个工时日提升至38.8%。

在当前这种全民抗击疫情的特殊时期，为减少人员流动、聚集，在线办公已经成为上千万家企业、超过2亿的企业员工们的首选方案。对于在线办公服务供应商们来说，当前的机遇确实可以称得上是可遇不可求。

但是巨大的流量像潮水一样，海量的数据也带来了巨大的挑战。

其实无论是处理在线教育的海量数据，还是要处理在线办公的海量数据，合适的、能依靠的技术手段只有云计算。

在当前局势下，在线教育和在线办公遇到的数据运算挑战，和天猫、拼多多等电商平台在“618”“双十一”购物节遇到的情况类似，而天猫的云计算靠阿里云，拼多多的云计算靠腾讯云。所以，当前在线教育和在线办公为阿里云和腾讯云这些云计算厂商们，提供了空前广阔的应用场景。

钉钉、企业崩溃背后：阿里云、腾讯云相继翻车

近日，Frost &Sullivan发布中国公有云市场的调查研究报告，报告结果显示，2019年中国公有云Q3市场达到197.1亿元人民币，同比增长64.3%。

其中，阿里云、腾讯云、金山云作为互联网云前三企业，与天翼云、华为云一起，成为领跑中国云计算市场快速发展的TOP5和主要玩家。IaaS市场中，这Top5厂商市场份额高度集中，占据了总体73.8%的市场份额，阿里云持续保持领先地位，腾讯云位居第二。阿里云和腾讯云依然是我国两大云计算巨头。

企业和钉钉，正是依托于腾讯云和阿里云推而出的在线办公软件产品，按道理来说，本应该是会非常靠谱的，可惜在春节返工第一天，两大巨头同时翻车。

2月3日，不少网友在微博反映称：企业的视频会议系统崩了，有网友表示“一小时进不去”，也有网友称“不断有人掉出会议进不来，重新建立完全死机。”与此同时，钉钉也出现了网络暂时限流的现象，部分用户表示不能正常使用。

对此钉钉的官方微博回应表示，由于海量的企业和组织同时发起会议直播导致网络暂时出现限流。

而在随后的2月4日，阿里巴巴方面进一步表示，为确保网络通畅和用户体验，钉钉的技术人员在阿里云上紧急扩容网络和计算资源，利用弹性计算资源编排服务在2小时内新增部署了1万台云服务器。

钉钉和企业的翻车，可以看做是阿里云和腾讯云的一次惨败。在技术上，阿里云和腾讯云无疑都是国内领先的，但可能两者对市场需求估计不足，所以导致了这次恶果。

尤其是阿里钉钉，除了提供在线办公服务，也是很多省市地区指定的线上教育上课客户端，摊子铺的太开，维持客户体验对阿里云来说就变成了棘手的挑战。

连日来，“钉钉APP遭恶意差评下架”的传闻发酵，有传闻称，钉钉在OPPO软件商店已被下架。

经过核实可以得知，钉钉目前在各大应用商店均可正常下载使用，但从应用下方的评论跟帖情况看，钉钉的确遭到了某些学生群体组队的恶意差评。

阿里云和腾讯云的技术水平和服务能力，确实都是国内领先的，在世界范围内也都是前十的水平。但是从这一段时间的表现来看，他们在经受市场考验时的表现并不佳。

金山云、华为云们趁机揭竿而起

当阿里钉钉和企业翻车，阿里云和腾讯云有些手忙脚乱的时候，其他云服务厂商就迎来了出头的机会。

金山办公是纯正的办公软件公司，目前上市不到三个月，股价已经从上市之初的100多元涨到了现在的200多元，近乎翻了一倍。

为金山办公提供云服务技术支持的，正是金山自家的金山云。根据Frost &Sullivan《中国公有云市场的调查研究报告》里的说法，目前金山云已经跻身为互联网云前三企业，仅次于阿里云和腾讯云。

疫情对金山云的影响明显也是积极的，相信疫情过后金山云还会有更佳表现。

在云计算市场中，正在快速成长的华为云同样不容忽视。

根据IDC 11月发布的《中国公有云服务市场(2019上半年)跟踪》，华为云延续强势增长势头，在中国公有云IaaS+PaaS市场增速超过350%，IaaS 市场营收增长高达368%，排名超过AWS和百度云跃升至第四位。

疫情期间，华为云以更加积极主动的姿态参与市场竞争。

首先是大力推广WeLink平台，推出“携手千家伙伴、服务百万企业”的华为云WeLink生态联盟计划，为加入计划的伙伴提供大额补贴。

并且1月25日-6月1日期间，华为云WeLink为用户免费提供视频会议系统，1000用户数以下的单位可以在线免费开通，并支持100方实时在线会议。

除了在线办公，针对复工之后的疫情防控，华为云推出了智慧园区疫情防控解方案，从门禁、体温测量、口罩佩戴识别等各个场景帮助管理者防控企业园区疫情。

而针对城市疫情防控，华为推出“智能语音疫情回访系统”，可以通过语音机器人以民警设定的对话内容对辖区暂住人员开展电话核查和提示。

依托华为云，心医国际升级打造抗疫极速云平台，整合提供“云问诊”、“云会诊”、“云培训”、“云会议”等服务，助力政府远程监控各隔离病区实时情况、为危重患者和未确诊患者提供专家会诊、诊断、咨询等提供保障。

阿里云和腾讯云固然优势巨大，尤其2009年就开始做云计算的阿里云，是当之无愧的中国云计算行业先行者，但是现在云计算市场依然处于高速发展的成长期，依然蕴含着无穷变数。

在当前的特殊环境中，云计算需求集中爆发，无疑会对市场普及教育起到极大的刺激作用。在这样的背景下，一个更加繁荣的云计算业态已经呼之欲出，云计算行业即将迎来更加波澜壮阔的群雄逐鹿时代。

长租公寓的新寒冬：青客们再闯鬼门关

2020年春节，本该是众多行业期盼能拉动一波经济回暖的春天，不曾想却成了一次黑天鹅事件。“在家躺着为社会做贡献”、“宅在家里就是做贡献”氛围之下，酒店、餐饮、电影行业首先就遭遇负面影响，随着疫情时间线的拉长，租赁市场也难独善其身。

为了应对疫情影响，多个长租公寓平台推出相关的租金减免或其他优惠措施。但一些长租公寓平台的举措在网上引发不少争议，如：蛋壳单方面强制降租引发房东不满、青客免租举措被指促销捆绑疫情、自如更是被指借疫情坐地起价等等。没有能够等到开春返乡潮租房高峰期的长租公寓行业，在疫情与争议中夹道求生。

其实，长租公寓的寒冬早在2019年已经开始蔓延。在自如、蛋壳等行业巨头重压之下，2019年11月5日流血上市的“国内长租公寓第一股”青客，并没有能够借着机会扭转乾坤，青客上市仅10交易日内破发，给原本处于长夜中的长租公寓行业又蒙上了一层阴影。

2020年1月6日，青客公布上市后首份财报，青客在2019年第四季度实现营收为人民币3.358亿元，和上年同期相比增长13.1%；归属于公司的净亏损为人民币1.251亿元，和上年同期对比，下降29%；调整后EBITDA（非美国通用会计准则）为人民币负3140万元，和上年同期相比减少46.9%。

青客这一份算不上出色的财报，让资本市场对难以盈利的长租公寓行业更是退步三舍。在青客第四季度财报发布之后，1月7日美股收盘后，青客股价为11.48美元/股，相比最高点时报价20.44美元/股下跌将近五成。而三年时间之内青客将近亏损人民币11亿元巨坑，也是其不得不直面的难题。

烧钱不止、回报周期长、重资产等都是青客不能盈利的原因。在仍没有解决这些难题时，实现盈利只是青客遥远的梦想，而在经济寒冬中又出现疫情这一重击，如何争取资本市场的心已经成为了一场生死时速的竞赛。

烤架上的长租公寓

“我还活着！”这是2019年11月5日青客在纳斯达克完成上市之后，其创始人兼CEO金光杰回国之后见到同行说的第一句话。

活着，已经成为众多深陷亏损泥沼里长租公寓平台的目标，这与长租公寓行业仍然处于快速发展期成为明显反差。根据艾媒咨询的数据，2018年国内租赁市场房屋面积已经达到67.3亿平方米，而预计在2022年租赁面积将会达到80.6亿平方米；还有2018年中国租赁市场租赁人口已有2.1亿人，预计在2022年将会达到2.4亿人。

Fastdata极数的调查显示，在近三年的时间里银行住房租赁授信突破1.2万亿元，企业住房租赁类ABS债券发行超过1370亿元，在2019年前十个月以来创投资金对于长租公寓的融资将近120亿元。

同时，国内年轻人对于租赁观念的改变也在促进着租赁市场的发展，长租公寓的主体受众即白领群体，其中认为可以接受一辈子租房观念的占比达到43%。

只是，在长租公寓看似一片光明前景的情况之下，长租公寓从2017年“国内住房租赁市场元年”到2019年，不过两年时间便开始处处暴雷。

“长租公寓爆仓，一定比P2P暴雷更厉害。”原我爱我家副总裁胡景晖2018年在媒体发布会上一语成谶。

高进低出一直是长租公寓存在的痛点，为了抢占市场规模，扩大自身房源，众多长租公寓平台不惜以高出市场价的20%-40%来进行房源收购，从而导致成本上升，房租暴涨。在这种情形之下，资金链便成为长租公寓平台的命门，一旦资金链出现断裂，长租公寓平台便开始出现问题。

根据相关公开信息统计，在2019年因经营不善导致资金链断裂的长租公寓平台达到53家，当中倒闭跑路共有45家，被收购的有4家，拖欠未付房租的有4家。

“青客的上市让我们整个行业打了鸡血。”新派公寓CEO王戈宏说。2019年年底在长租公寓行业一片惨淡中上市的青客，让许多从业者松了一口气。而在2020年春节过后的租房高峰期更是给了长租公寓行业一点盼头，但是疫情的出现将市场回暖的可能性几乎打散。

一方面，作为“国内长租公寓第一股”，青客并没有在上市之后顺利上岸，仍在亏损的泥沼中挣扎。青客2020年1月6日发布的最新财报数据显示，在2019年财年青客净收入为人民币12.33亿元，和上一财年相比增长38.6%；营业成本和费用为人民币16.821亿元，和上一财年相比增长27.8%；净亏损为人民币4.98亿元，同上一财年相比仅仅减少0.3%。

另一方面，疫情使复工周期变长，灵活的在家办公让流动人口返程延迟、分散，从而对租赁的需求也有所下降。新增客源、房源的减少使长租公寓企业收入降低，同时一如既往的高成本让其步履维艰。贝壳研究院的数据显示，2020年1月，18个重点城市住房租赁总成交量环比下降达到40.99%，相比2019年2月春节时期下跌18.21%；新增客源与房源总数环比减少42.64%、48.28%。

长租公寓行业长时间处在亏损的烤架之上，现在又增添了一把疫情的大火，让长租公寓行业备受煎熬。其中，因上市而备受瞩目的青客也并不能隔岸观火，上市之后青客要对面问题同样接连不断。

IPO也补不了钱袋子

“长租公寓第一股”的名头花落谁家的争论由来已久，当目光聚焦在行业巨头自如和蛋壳之上的时候，却被排行第三的青客悄无声息拿下。但是青客CEO金光杰的上市梦并不那么圆满，流血上市并没能让青客吹响胜利的号角。

青客早先号称上市募资规模达到1亿美元，但是在青客实际上市时其募资额仅为4590万美元，和原先相比近乎腰斩一半。而且青客17.00美元的发行价仅仅维持了7个交易日便跌破，在2019年12月13日时，甚至徘徊在9.8美元左右。

尽管上市打通了融资的渠道，但青客创始人兼CEO金光杰还是感叹过，赴美上市对于青客来说并不轻松，“在纳斯达克IPO，心情是很复杂的，有一个字我可以用来形容的，就是‘贵’，贵到什么程度？打个比方，美国一家公寓品牌在纳斯达克上市花了差不多五年的收入，这个是巨贵无比的一个成本。”

匆忙上市背后是青客“资不抵债”的窘境。根据青客招股书透露的信息截止至2019年6月底，青客总资产为20.35亿元，总负债则达到27.03亿元，资产负债率高达132.83%。面对钱袋子越漏越大的重压，青客只能寻求上市来缓解资金危机。

在青客的招股书中，营收的高速增长是其最为亮眼的地方。2017年青客总营收达到5.22亿元，2018年为8.89亿元，同比增长超过70%。在青客2019年第四季度的财报中，2019年财年的净收入达到12.33亿元，同比增长为38.6%。

但是对于青客来说高亏损也同样如影随影，2017年青客的亏损为2.45亿元，2018年为4.99亿元，2019年则为4.98亿元，和上年同比仅仅减少0.3%。

除了高增长摆脱不了高亏损的同时，青客扩张速度减慢也是明显的问题。从拿房模式来看青客属于分散式公寓运营商，即从多个房东收房，改造成多个单间租给房客，从中赚取租金差。而青客能成为全国性企业最重要的一点，就是其初期房源数量的快速扩张，从2012年底到2018年底，青客房源数量从900多间达到9.12万间，复合年增率为114%。

青客创始人兼CEO金光杰曾经表示过，公寓数量达到12万间青客才有可能实现盈利。但是在2020年1月6日发布的最新财报数据显示，青客的房源数量为9.96万间，和上年同期的9.65万间相比，增长微乎其微，离12万间房源目标还相距甚远。

青客钱袋子的漏洞难补，再加上不知道什么时候才能实现的盈利目标，让青客看起来并不那么坚固。而青客的速度之所以从初期快速扩张到现在的减缓，除了长租公寓行业从野蛮回归理性的间接因素之外，更重要的还是长租公寓行业赖以续命的租金贷受到了遏制。

续命租金贷受阻

2018年2月获得千万级融资的杭州长租公寓鼎家，在同年8月份宣告“爆仓”，称因为经营不善的缘故导致资金链断裂，停止继续运营。鼎家的爆仓带来的直接后果就是约有4000户租客的受损，涉及的网贷平台达到六家，这件事让租金贷浮出了水面。

“租金贷”即租客在与长租公寓平台签约的同时，还与金融机构签订贷款合同。金融机构为签约的租客代付全年租房费用，租客则按月对金融机构偿还贷款。但是大多数的长租公寓平台在与租客签约时并不会明确告知租金贷的相关事宜，租客知之甚少。

由于长租公寓平台和房东的支付存在着时间差，长租公寓平台通常会将金融机构支付的租金拿去抢占市场或者做投资其他项目。这样一来长租公寓平台资金就存在着流转的余地，但是只要长租公寓平台出现投资不慎，因资金链出现问题而倒闭，一房东不能收到租金势必会将房收回，那么此时租客要面对的不仅仅是无房可住的情况而且还要背负金融机构的分期贷款。

租金贷是众多长租公寓出现暴雷的情况背后重要原因之一，为了杜绝长租公寓行业的乱象，相关部门对于长租公寓平台做出了租金贷款不得超过租金收入30%、不得诱导租客签约租金贷等要求。

租金贷对于长租公寓平台来说无疑是一把悬在头上的利刃。在青客的招股书里显示，截至2019年6月30日，青客已经与11家金融机构达成合作，为分期租赁贷款提供融资，青客租出的65.2%房源租金是由分期租赁贷款支付的。截至2019年6月30日，与青客合作的第一大和第二大金融机构在未偿还租赁贷款总额中占比50.5%与29.5%。

对于租金贷监管政策的加强，无疑会让青客的现金流和金融高杠杆下的租金受到影响。在青客2020年1月6日发布的最新财报数据显示，青客的净收入为人民币3.35亿元，其中租赁服务的收入就达到了人民币2.96亿元，占比高达88.35%。

在尚未找到其他高增长的收入来源时，失去了租金贷这一支柱，青客盈利和跑马圈地都成了挑战，而青客其他的漏洞，也使其在漫长的低迷期中破绽百出。

二房东屋漏难补 

作为租客与房东之间的二房东，如何实现可持续的盈利是众多长租公寓平台的难题。而在青客自身内部问题越发明显的情况下，旧疾难去让青客的步伐越来越沉重。

1.装修大坑难出

SOHO中国董事长潘石屹曾经表明，“长租公寓的回报率最高不超过1%，租房的价格再翻一番还是亏本的，赚钱的事情去做，不赚钱的事情别去做。别跟好多创业者一样，以烧钱为荣，这是一条不归路。”

二房东租房的差价难赚，一是疯狂的抬价收房源，二是二房东面临的装修大坑难出。“你可以住的更好一点。”是一则自如广为流传的广告语，装修的舒适与完整是长租公寓平台的卖点之一，所以对于租房的再装修方面是长租公寓平台支出的大头。

从青客的招股书中可以得知，截至2019年上半年，青客的可租出单位为96854间，每间的平均月租为1149元，租金价差为25%。从以上数据可以得知，青客每间房每月的差价为287元，期间每间房的装修成本为1.47万元，也就是说需要4-5年青客才能回收装修成本，而这当中还不包括期间的管理费用等。

除了高装修成本之外，青客要面对的还有一个公寓装修合规性问题。

为了快速回收成本，长租公寓平台在拿到房源之后，会将房源迅速推向租客，因为房源的置空时间越长，二房东的损失就越大。金光杰曾表示过，长租公寓平台的资金问题出现除了市场行情不乐观之外，还有就是空置率过高。

这种情况之下，往往会出现公寓装修不合格的问题。2018年自如甲醛房的问题被曝光在大众面前，到如今大众对长租公寓甲醛事件仍然心有余悸，而青客因为甲醛问题被投诉的新闻也并不在少数。

如何平衡好装修成本和公寓装修合规性问题，对于青客来说是想要实现盈利必须要迈出的一步。

2.性价比牌难打

青客，正如其名字一样，做年轻人的生意。青客主要面对的群体是刚步入社会，事业正处于初期阶段，收入较低的年轻人。

“月租低于2000元的长租公寓NO.1”是青客自身标榜的标签。青客招股书中披露，青客平均税前月租金仅为1149元，和蛋壳平均每月每个房间收入为2155元，性价比确实较为吸引租客。根据艾媒咨询的数据，无论是以什么形式来租房，对于大多公寓的受众群体而言普遍能接受的月租价格在1500-2000元的阶段，能够接受3000元以上的月租公寓者小于4%。

但要注意到的是青客更倾向于位置比较偏远便宜的房源，而且这样的定位使青客对于装修成本的投入加大。青客招股书中透露，其每间房的装修成本为1.47万元；而蛋壳披露出来的数据显示，其每间房装修成本为1.04万元左右。

还有青客推行的“N+1”模式，也面临着监管难题。2019年7月北京地区对租房租赁方面明确规定了，应当要以原规划设计来作为最小的租出单位，不能对房屋内部结构进行分割租出，对“N+1”模式亮红灯。而上海地区虽仍然认可“N+1”模式，但是也对其进行更加严格的规定，单套住房客厅的使用面积不能小于12平方米，仅可隔断一间房间租出，且需要按照相关政策进行报备。

这样一来青客可租出的单位减少，收入自然会受到影响，而青客是否能一如既往的保证性价比变得难说。

在青客2020年1月6日发布的2019年第四季度财报中，其可用出租单位为9.72万间，和去年同比增长13.7%。在可用于租出单位增长较缓的同时，青客的租金利差在2019年Q4财报中也有所降低仅为19.1%，而上年同期为25.7%。

对于租赁收入占比高达80%以上的青客来说，可租出的房源多少与青客命运紧紧相关，青客的创始人兼CEO金光杰认为3万-5万间的规模是长租公寓企业生存的底线。而现在“N+1”模式受阻，青客仍然处于亏损状态下，如何保证性价比然后继续扩大规模成了难题。

3.口碑下滑难解

青客上市后，金光杰在“品牌公寓CEO年会”上吐苦水：“有人指着青客的报表说，今年亏了好几个亿，去年也亏了好几个亿，这么多年加起来亏了大几个亿，但换一句话说，是不是这几年我们用自己的钱补贴了租客大几个亿呢？为什么我们都补贴大几个亿还要挨骂呢？这对我们太不公平了吧。”

尽管金光杰认为青客受了委屈，但是不能否认的是青客口碑日渐走低的事实。

不止是青客至今没有盈利的窘境，更多的还有青客与租客、房东之间的矛盾越来越大的难题。在黑猫和聚诉网上，有关于青客的投诉达到2432条、1138条，当中押金难退、租金贷款、房东租金、网费高昂、服务差等问题频频出现。在青客仅仅上市两个月之后，其在南京的子公司便登上“黑榜”，租客与房东都陷入维权旋涡。在2019年3·15期间，媒体关于青客的各种问题报道也不在少数。

青客的招股书中披露的信息也说明了问题，近年来青客与租户签约的平均合同期限为11.7个月，但47.3%的租户在合同尚未到期前就已经退租，仅仅有5.1%的租户选择续租。青客在2020年1月6日发布的最新财报中，其在2019财年的销售和营销费用同比增长14.9%至人民币1.35亿元，这和青客为树立自身形象无不相关。

在租客和房东之间都不讨好的青客，若是不能解决好相关问题，那么千里之穴有可能会溃于口碑。

黎明之前的战争

“青客上市的那一天，整个纽约时代广场除了中央公园以外，都被它的绿色覆盖了，很厉害。这证明长租公寓这个行业是有价值的，青客行，其他人也行。”新派公寓的CEO王戈宏在“品牌公寓CEO年会”上发言。

紧接着长租公寓平台老二蛋壳的上市，加剧了长租公寓行业的白热化。

众所周知长租公寓行业的烧钱不止、回报周期长、重资产等问题仍然难解。国外二房东WeWork估值从将近500亿美元暴跌至不足200亿美元的惨烈，也说明了二房东的生意不好做。尽管长租公寓面向的是大众，WeWork面向的是创企，但其亏损状态与国内长租公寓并没有太大的区别。

长租公寓行业仍然处于长夜当中，尽管青客抢先在长租公寓行业的两巨头自如与蛋壳之前上市，但与二者之间仍然存在着一定的差距。

截至2019年9月30日，青客拥有9.96万个出租房源，95.8%的房源位于以上海为中心的长江流域城市群，这些房源贡献了97.5%的收入。而这些房源大部分位于上海地区，北京、南京、武汉等地区青客在2018年左右才开始进军。

蛋壳招股书披露，蛋壳在中国13个城市展开运营，截至2019年11月30日，蛋壳拥有43.2万个出租房源，其中蛋壳在北上广深等地区的房源将近占比一半。而自如更是在近期宣布，自身房源规模已经突破100万间，在全国9个城市的业主数量将近45万，入住率达到95%，居于行业首位。

和二者相比，青客不仅在规模存在弱势，在城市的分布上，除了上海以外也存在着一线城市扩张不足的问题。

根据Fastdata极数《2019年中国长租公寓行业发展分析报告》：2019年，长租公寓用户在一线城市的占比达到53.85%，在新一线的占比为35.08%，主要的竞争处在一线及新一线城市，新一线成为增量市场。

在长租公寓行业马太效应加剧的情况之下，青客能不能在黎明前的黑暗时刻，保全自身杀出重围至关重要。

结语

青客在长租公寓行业一片惨淡中几经波折上市，给了众多长租公寓平台信心，但不可置否的是长租公寓行业的春天仍然没有到来。而长租公寓行业苦苦等待的2020年春节过后返潮租房高峰期也被疫情影响，没有回暖，甚至可以说是雪上加霜。

青客如何解决自身存在的诸多问题，都是其能否实现盈利的关键。在行业马太效应之下，众多像青客一样规模较小的长租公寓平台如何在激烈竞争中，度过行业从野蛮回归到理性的阶段，是长租公寓行业的重要一节。

874万应届生就业大考：网络招聘迎倒春寒

从1月24日开始的春节假期到现在已经有将近20天时间，目前距离2月3日的复工已经有十余天的时间了，但疫情的影响下，仍有许多的企业未能完成复工。除却在家办公的那一批人外，还有许多人被迫休假。

这种漫长的假期对于广大“社畜”而言显得弥足珍贵，但在最开始的休息放松之后，大多数人都开始焦虑，而相对于为工资问题犯愁的上班族来说，那些计划在年后找工作的人目前处境更是艰难。

招聘市场遭遇倒春寒

春招是一年中十分重要的一个招聘节点，许多人在年前辞职打算在春节调整后再找工作，而在这之后市场将会迎来数量极为庞大的应届毕业生群体。

这个时间节点无论对于需要招聘的企业，还是需要求职的人来说都是十足重要的，可以说每年春节之后的两个月将会是求职招聘的高峰期。

但今年在疫情的影响下，整个就业市场都发生了较大的变化。肆虐的疫情让线下餐饮、旅游等行业几乎停摆，其他的行业也都承受着巨大的压力。许多行业龙头企业开始公开表明难以承受长期停业的压力，而在疫情之外本就经营状况不佳的中小企业，在这次疫情的冲击下更是难以为继。

“通知：延期到2月3日上班。通知：延期到2月10日上班。通知：延期到2月17日上班。通知：公司倒闭了，不用来了。”

这是最近在社交网络上广为流传的一个段子，说的大多数人都将这段话当成了一个笑话，而我们听过后大都一笑而过。但这句话也不仅仅是段子，在无数人嬉笑的背后是一个个就此倒下的企业。

企业倒闭之后，裁员也成为度过寒冬的方法。企业倒闭、裁员成为了这个春天我们最不愿意听到的词，但却依然频频出现在我们的视线中。

而疫情之中，各类段子与新闻层出不穷的背后是企业用人需求的大幅下降。

BOSS直聘发布的《2020春节后求职情况调研》显示，2020年春节后十天活跃求职人才规模较2019年同期下降30%，而旅游、餐饮、酒店住宿等线下生活消费行业招聘需求下降超过6成，旅游业招聘需求不足去年同期的四分之一，广告传媒业招聘需求降幅更是达到70%。

同时智联招聘发布的《春季求职竞争周报（2.3—2.7）》的数据显示春节后复工第一周企业招聘职位数较上年同期下降71.66%，简历投递数量同比下降83.35%。

招聘市场需求锐减的同时，线下招聘几乎全部停止。本来应该是一片繁荣景象的春季招聘突然沉寂了下来。对于增速本就放缓的招聘市场来说，这次突如其来的疫情无异于是一记重击。

危机之中，机遇尚在

疫情的到来让企业的用工需求出现断崖式下降，而求职者的求职大多也会避开这一时期。无论是对于相关平台还是用户来说，这种打击都是沉重的。于是在目前阶段整个招聘市场都受到了较大影响，上面的数据就是证明。

但是相较于线下招聘基本全部暂停的情况，线上招聘依然在有序进行。而线下招聘的全面暂停让大众对于线上招聘的关注度有了大幅提高。

百度数据显示，“前程无忧”近七天的搜索指数环比上涨64%，“BOSS”的增长也达到了52%，这些求职类软件关注度的明显上升，也可以看出目前情况下大家对招聘的关注。

而在目前全国迅速复工复产的要求下，2月11日人力资源与社会保障部发声：建议对高校毕业生优化服务，建议用人单位和劳动者充分利用网络工具，扩大在线办理事项，鼓励网上面试、网上签约、网上报道。

同时要求在疫情防控期间，暂缓开展各类现场招聘活动，避免人员聚集。疫情结束后，报经当地政府同意后，再逐步恢复现场招聘活动。

虽然目前有59%的企业选择将延迟春季招聘的时间，将招聘延迟到三四月份。但也有许多的企业开始选择通过纯线上模式进行招聘。在线下招聘全部关闭且政策大力鼓励线上招聘的情况下，线上招聘就成为了广大企业和求职者关注的重点所在。

同时，有相关数据显示，今年我国高校毕业生将达到874万，同比增加40万人，求职就业需求依然巨大。而线上招聘将成为毕业生就业求职的最主要选择。

极大的用户市场，加上政策的扶持，这将会进一步扩大线上招聘的影响力，而对于招聘平台也将产生十分正面的影响。

对于行业巨头 58同城、智联招聘、前程无忧等平台来说这也是一个新的机遇。2003年非典期间，前程无忧的网络招聘服务收入同比增长达到了166%。非典为前程无忧的发展提供了强大的推动力，就在这一年里，前程无忧完成了上市。

前程无忧在2003年非典期间的经历就是摆在今天在线招聘平台面前的教科书。疫情对于招聘平台来说是危机，但如果抓住其中的机遇这也将成为企业发展的重要推动力。

而目前主流的招聘平台都在通过各种方式来为适应目前的招聘形势。

58同城开设了线上“防疫物资企业急招专场”和“灵活用工专场”为中小企业免费发布招聘信息。同时利用AI、VR等全新技术来满足疫情期间减少人员聚集、减少出门的“无接触”招聘求职需求。

智联招聘在疫情期间提供了超过100种的线上培训课程为企业内训和求职者服务，同时开始定向支持武汉高校和企业的线上招聘会。与它们相同，在疫情期间不断发力的企业并不算少。巨大危机之中，整个行业仍能看见可观的未来。

疫情之中有许多行业、企业面临瘫痪，但也有更多的行业和企业的价值潜力被挖掘了出来，在特殊时期线上招聘迎来了自己的机会。但在疫情之后，这个行业何去何从仍是一个问题。

疫情之后，网络招聘何去何从

2010年前后，伴随着移动互联网的到来，网络招聘也开始正式进入到人们的视线之中。在2010年之前整个网络招聘行业都处在一个萌芽阶段，2010年到2015年，随着移动互联网的发展，曾主要依赖于pc端的网络招聘开始转型，在移动端产品出现的同时，招聘平台也开始出现垂直类、社交类产品。

2015年之后，市场加速发展，移动端逐渐成为主流，细分领域的产品也不断涌现。多年的发展后，网络招聘市场也开始趋于成熟，目前的网络招聘平台综合招聘、垂直招聘、社交招聘等模式并存，长期的积淀下行业头部效应开始显现。

艾媒咨询的数据显示2018年我国网络招聘规模达到了91.2亿元，预计到2010年这一市场规模将达到130.1亿元。相较于2010年的17亿元有了大幅的增长。而招聘行业雇主规模到2020年也由2010年的134万家增长至665.9万家。

网络招聘行业的市场规模始终在增长，但无论是市场规模还是用户人数，较之前的增长速度都有了明显的下滑，整个行业增速放缓。

整个行业发展面临窘境的同时，各大头部企业也并不轻松，去年业绩也都出现了不同程度的下滑。

前程无忧在2019年前三季度的营收增速分别为12.4%，7.6%，3.6%增速放缓明显，第三季度实际利润较上年同期下降5.1%。而市场份额占比第一的58同城在去年的内部信中提到裁员，其业绩表现也并不理想，去年前三季度营收增速始终在下滑，这个神奇的网站难逃增长困局。

自2010年开始到现在，线上平台已经成为了我们解决生活问题的首要选择，也正是借着移动互联网兴起的红利，网上招聘快速崛起。

但近年来随着移动互联网用户增长见顶，以及企业用工需求的下降，整个行业发展开始放缓。加上招聘平台频频出现的简历倒卖，信息泄露，以及对招聘企业审核不严导致的虚假信息等问题屡禁不止，这些都在影响着用户的信心，也成为了行业发展的桎梏。

这次的疫情算是一个转折点，在市场的一片哀嚎声里，我们看到了远程办公、远程医疗、线上教育的迅速崛起，也看到了线上生活服务、文娱项目的潜力。

疫情是一场灾难但也是一个契机，这场疫情在改变着许多的行业，网络招聘也不例外。

而在疫情之后，网络招聘必将会向着垂直细分领域扩张，而这次疫情中大力倡导的“无接触”招聘，视频面试、VR技术等也都将促使招聘方式更加丰富。

同时在行业增速放缓的情况下，加速技术研发与投入，利用AI和大数据等技术的加持，实现个人与岗位完美匹配，从而为用户提供更加优质、便捷的服务，这都会成为行业未来发力的方向。

文/刘旷，ID：liukuang110

AR小巨头微美全息的上市困顿

一场突发的全民抗疫战，让社会看到了科技的真实力量。

与AI、云计算等技术相比，AR在应用范围和认知度上一直是“第二梯队”，但在此次抗疫防疫战中，AR也站到了一线，在精度和效率上支持着多地的防疫工作。

LLVISON（亮亮视野）向多家医院捐赠了AR眼镜及远程医疗系统，用于远程会诊、社区抗疫等；亮风台的AR眼镜具备测温预警、远程协作等功能，在人员检测与企业生产方面发挥了一定辅助作用；用友云医疗的AR诊疗一体化方案，可以让医护人员以智能眼镜进行远程协作，避免交叉感染。

特殊时期的需求加速了AR技术的进化发展，部分企业大放异彩。但疫情之下，也有非常闪亮的AR企业困于资本之路。

1月4日，全息AR技术服务商——微美全息更新了赴美上市的招股书。值得注意的是，微美全息此前已经多次延后上市时间，其最早一次提交招股书的时间是在2019年6月27日。

根据微美全息最新的招股书，其计划以每股7.5美元到9.5美元的区间价格，募集最多不超过4370万美元的资金。

IPO募来的资金，微美全息披露将分别用于三个方面。第一，约40%的资金用于研发，比如开发全息面部识别系统、全息数字生活系统、全息教育知识产权等；第二，约40%的资金用于战略收购和投资互补业务；第三，约20%的资金用于其他一般企业用途。

尽管AR产业的终端应用输出能力还不高，AR技术也未像AI一样遍地开花，但成立仅5年左右的微美全息此次IPO确实是带着非常亮眼的成绩而来。不过，在这些亮眼的成绩背后，微美全息的未来上升空间依然存在不少不确定性因素。

能赚能长

一般而言，没有可观的财务数据，企业是不会上市，甚至不能上市的。

这对微美全息似乎不是问题，招股书中的微美全息，事实上已经成为了这个行业的老大。据招股书，微美全息委托独立研究机构——Frost & Sullivan调查撰写了一份AR产业报告，从微美全息披露的数据来看，其在业内多领域处于一个全面领先的地位。

比如以中国全息AR一体化解决方案供应商这一类别来看，微美全息的年营收在2018年为2.252亿元，为行业第一；以中国AR广告服务供应商这一类别来看，微美全息2018年的营收为1.812亿元，远远领先于第二名的0.84亿元。

（来源：微美全息招股书）

（来源：微美全息招股书）

虽然微美全息没有具体指出这些竞争对手分别是谁，但在这份报告里，微美全息的确处在一个行业领先的位置。与之匹配的是微美全息在招股书中披露的颇为华丽的财务数据。

在最新招股书中，微美全息披露的财务数据报告期有四个，分别是2017年和2018年，以及2018年上半年和2019年上半年。微美全息披露财务数据的报告期并不多，这和它“成长型企业”的定位有关，但是从这些数据中能看到两个主要特征。

1、高毛利率

微美全息的毛利率高的吓人。据招股书，2019年上半年，微美全息毛利率达到了68.4%，相比2018年上半年64.3%的毛利率，增长超4个点。甚至在2017年，微美全息的毛利率就达到了58.9%，而此时微美全息成立才2年时间。

（注：数据受近似取舍影响与招股书数据可能存在极小差异）

这是全部业务的毛利率加权值，如果把微美全息的两项主营业务分别拿出来看，会发现它的两项业务依然都拥有非常高的毛利率。其中，AR广告业务在2019年上半年的毛利率是63.1%，相比2018年上半年的49.8%，增长了超13个百分点；AR娱乐业务2019年上半年的毛利率为93.2%，与2018年上半年基本持平。

（来源：微美全息招股书）

AR娱乐业务是微美全息高毛利率的主要贡献，但是即便是把更低的AR广告业务拎出来和同行们比一比，微美全息还是完胜。这里选取两个对比对象，分别是代表互联网广告的腾讯，和代表线下广告的分众。

2019年H1，腾讯广告业务的毛利率为45.6%，分众广告业务中，楼宇媒体毛利率为43.9%，影院媒体毛利率为34.6%，而微美全息2019H1的毛利率是63.1%，比腾讯高出17.5个百分点，比分众两项业务各高出19.2和28.5个百分点。可以说，微美全息证明了AR广告的赚钱能力，比互联网广告和线下广告，都要高。

对于拥有如此高毛利率的原因，微美全息在招股书中解释为“对成本的有效控制”。具体来看，2019年上半年毛利率同比增长超4个点，以及2018年毛利率同比增长3.3个点，主要是微美全息的两项措施效果明显，一是和通道供应商谈判到更好的价格，二是减少了第三方顾问的使用。

言下之意，微美全息能够保持高毛利率，且保持高毛利率高增长的原因，是对主要业务成本的削减。至于为何微美全息能够有效削减成本，其业务量的增大，以及技术的成熟，是核心原因。

2、高增长

成立仅5年，微美全息增长似乎越来越快。据招股书，2018年，微美全息全年营收2.25亿元，同比2017年的1.92亿元，增长17.2%；2019H1，微美全息营收1.58亿元，同比2018H1的1.12亿元，增长41.1%。

拆开看半年度营收增长，从2018H1到2018H2，微美全息营收几乎0增长，但从2018H2到2019H1，微美全息却实现同比增长39.8%。综合来看，微美全息近年来营收增长加速度为正数。

不仅仅是营收，微美全息在毛利润、净利润上都取得了不错的增长。毛利方面，2018年为1.4亿元，同比增长23.9%，2019H1为1.08亿元，同比增长50%；净利方面，2018年为0.89亿元，同比增长21.9%，2019H1为0.79亿元，同比增长54.9%。

对于营收快速增长的原因，微美全息将其归结为主营业务的驱动，即AR广告服务和AR娱乐产品的驱动。不过从两项主营业务的收入变化来看，驱动微美全息营收增长的唯一因素，其实是AR广告业务，而非AR娱乐业务。

据招股书，2018年，AR广告业务营收1.81亿元，同比增长36.1%，AR娱乐业务营收0.44亿元，同比下降25.4%；2019H1，AR广告业务营收1.32亿元，同比增长78.4%，AR娱乐业务营收0.27亿元，同比下降27%。

招股书提到，AR广告业务营收之所以增长，是因为付费客户的增多，而AR娱乐业务营收之所以下降，是因为组成AR娱乐业务的MR（混合现实）软件更新的延迟。

付费客户到底增长了多少，微美全息招股书有详细地披露，但主要还是AR广告这一业务，因为对于AR娱乐产品业务，微美全息没有对平均客单价进行直接披露。2019H1，微美全息AR广告客户数为131个，同比2018H1的113个，增长15.9%；2018年，微美全息AR广告客户数121个，同比2017年的97个，增长24.7%。

平均客单价也呈现增长趋势。2019H1，平均客单价为101万元，同比2018H1的71万元，增长42.3%；2018年，平均客单价为150万元，同比2017年的140万元，增长7.1%。

从客户数和平均客单价增速来看，微美全息营收增长的直接原因就不难理解了。换言之，微美全息实现高增长的原因，在于获取了更多客户，并向每位客户提供了更多的业务。这里可以借助微美全息对平均客单价增长的解释：更用力的营销和技术质量、能力的提高。

“两条腿”失衡

微美全息总营收不断增长之下，两大主营业务的平衡状态却慢慢被打破。前面提到，2019年上半年，微美全息AR广告业务营收实现同比增长，但AR娱乐业务营收却同比下降了27%。

虽然AR娱乐产品业务营收的下降未能影响到微美全息整体的增长趋势，但是却将微美全息两大主营业务失衡的问题显露出来。

据招股书，2019年上半年，AR娱乐产品业务营收占比为16.5%，比上年同期下降17.4个百分点；2018年，AR娱乐产品业务营收占比为19.6%，比上年同期下降11.1个百分点。作为微美全息主营业务之一的AR娱乐产品业务，营收和营收占比双降，显然意味着微美全息的“一条腿”正在慢慢变弱。

AR娱乐产品业务动力的弱化，显然不是微美全息想看到的。一方面，AR娱乐产品是一个极高毛利率的业务，已经超过90%，比AR广告业务的毛利率高出不少，如此香的业务，微美全息必然要重视再重视；另一方面，AR娱乐产品业务是微美全息目前仅有的2个盈利业务，破坏业务多元化不利于自己的未来发展。

另外值得注意的是，从2017年到现在，AR娱乐产品业务的客户数是在增长的，这说明微美全息的确在努力通过营销投入来获客，只是在总营收持续下滑的情况下，AR娱乐产品业务的平均客单价必然会持续下降。

而且，微美全息在招股书中解释了该项业务收入下滑的原因，即现阶段确认的MR软件开发服务费的下降，在进一步说明中，微美全息指出对MR软件的升级计划在2018年已经开始，而且有望在2019年第三季度完成部分重要升级。

但是不得不说，微美全息面对AR娱乐产品业务收入的持续滑坡其实非常被动。因为，这是技术问题带来的收入下降。虽然微美全息对此保持比较乐观的态度，但是这次历时一年多时间甚至更长时间的升级，究竟什么时候能够完成，目前还不确定。这意味着，AR娱乐产品业务在未来一段时间内的表现可能依然要延续目前的趋势，保持下滑的势态。

如此下去，AR娱乐产品业务的收入贡献将继续下降，与AR广告业务形成非常不平衡的关系。这种不平衡关系带来的最大威胁是削弱微美全息总营收的增长速度，尤其在一进一退的业务增长关系中，微美全息需要面临更大的增长压力。

AR基因软肋

如果仅凭高毛利率和高增长这两项关键财务数据，微美全息绝对可以算是资本市场的一个价值标的。但问题在于，微美全息所处的AR行业，目前依然在应用方面存在比较明显的局限性。

事实上，AR的应用已经呈现全民化趋势，且已经被用于一些大众化的场景之中，比如支付宝AR集五福、QQAR红包等等，这些都是数亿人参与过的大项目。

但是AR技术应用不像AI一样，能够发挥大脑属性的作用，它也不像云计算一样，具备数据处理的能力。因此，目前我们看到的AR技术，多用于娱乐和广告层面，而在硬件上，AR眼镜几乎是唯一可以触达C端消费者的产品。

可以说，AR技术，某种程度上对大众来说，是可有可无的技术，在没有杀手级应用出现之前，这是它无法改变的致命缺点。微美全息作为全息AR技术企业，同样不得不面临行业施加的客观局限性。

1、难赚大钱

前面提到微美全息近两年的经营毛利率非常高，但是高毛利率只能代表赚钱的质量，并不能代表赚钱的多少。有高毛利率的微美全息，其实并没有赚到什么大钱。

据招股书提供的数据，2019年上半年，微美全息净利润为0.79亿元；2018年，微美全息净利润为0.89亿元。此外，净利润率方面，2019H1，微美全息达到50%，2018年，微美全息达到39.6%。

虽然净利润率并不算低，但是净利润（毛利），也就是微美全息切实赚到的钱，其实并不多。依然用腾讯和分众对比，虽然微美全息和腾讯、分众在业务体量上不是一个层次的，但它们目前在业内都处在前列，具备一定可比性。另外，由于腾讯财报未披露广告业务的净利，所以这里以三家的毛利数作参考标准，但是对结果不产生实质影响。

2019H1，广告业务上，微美全息毛利只有0.83亿元，分众毛利有24亿元，腾讯毛利有135.78亿元。微美全息与腾讯、分众相差悬殊。

微美全息难赚大钱的事实，必须要怪整个AR行业目前的规模天花板。

以微美全息在招股书中引用的Frost & Sullivan对AR产业的调查报告为例，2019年产业规模预测值为120亿，仅仅是一个百亿规模的产业市场，体量非常小。

（来源：微美全息招股书）

微美全息虽在多个细分赛道（AR广告服务供应、全息AR一体化解决方案供应）位列第一，但是占比依然不高。以2018年的数据作对比，中国AR产业规模为69亿元，但微美全息2018年营收为2.25亿元，只占到了3%。

综上，微美全息目前难赚大钱的原因，一是来自于产业规模还未爆发，二是来自于自身业务份额并不高。

2、应用局限

AR（增强现实）技术其实已经诞生超60年，从前面报告对AR产业规模的预测来看，AR产业规模的爆发应该要到2022年或2023年左右，即超过千亿规模。

但这仅仅是前景，与美好前景形成强烈反差的，是AR产业应用的现状。其实从2018年、2019年、2020年的AR产业（预测）规模来看，也可以推断出AR产业规模虽然增速不错，但也受困于不广的应用范围。

一方面，AR企业和平台，多主要服务于企业客户，即to B，to C产品和服务少之又少，比如微美全息的AR广告业务主要服务于AR广告制作商，AR娱乐产品业务则主要服务于程序开发商。

另一方面，AR技术的硬件产品受众面不高。微美全息目前的产品几乎都是软件产品，或许也是考虑到AR硬件产品市场太小这一关键原因。而且当前知名度较高的AR硬件应该是AR眼镜，但是受众依然非常小，远不如在游戏、影视上大展身手的VR眼镜。究其原因，AR硬件的应用能力实在有限。

这种基因层面的局限性，从微美全息的业务生态上也可窥见一二。微美全息在官方网站中罗列了非常多的AR应用场景，比如在云应用层面，有广告、娱乐、教育、5G；行业应用层面，有广告、家用、娱乐、影院、展览、教育；云开发层面，有人脸识别、AI换脸、数字生命、教育IP、车窗导航、购物导航、旅游导航。

但是目前能够给微美全息带来产值的只有AR广告和AR娱乐，而且在教育、展览、旅游等其他应用场景下，微美全息在官网上呈现的依然是设想方案，没有可以参考的实际案例，至少没有让大众知悉。但是业内的确已经可以看到一些落地案例，比如亮风台与菲尼克斯电气合作的“AR柔性制造生产线系统”，和格力合作的“AR智能家电”等。

可以说，微美全息对除AR广告和AR娱乐产品业务外的AR应用前景是乐观的，但是从案例缺失的角度看，微美全息在实际操作上还是存在一些局限性。起码在微美全息的招股书中，这些应用方案还未能为其带来可靠的收益。

疫情之下的取舍进退

作为一个业务在中国本土，但是要去赴美上市的技术企业而言，微美全息必须考虑这次疫情带来的可能影响，尤其是负面影响。

目前来看，受疫情打击最大的企业都具备户外或线下的特征，比如旅游业的携程和飞猪、电影娱乐的猫眼和淘票票，以及大量拥有规模线下门店的企业，比如西贝、海底捞等等。

但是微美全息的两大业务几乎不会受到直接的负面影响，因为其业务主要都是基于互联网应用，比如在线视频的AR广告、软件里的AR游戏等等，而且其客户都是企业客户。

只是微美全息在线下的业务或试点，比如AR影院、AR展览等，在一段时间内可能都要面临极低的流量曝光，或者不得不被推迟。此外，疫情对微美全息客户带来的不利影响，也需要被合理地评估。

因为对于一些拥有线下业务，且作为微美全息客户的企业来说，疫情为其带来的用工或现金流压力，可能也会辐射到企业的业务需求上，导致企业对AR广告和AR娱乐产品的需求下降，从而使微美全息失掉部分订单，短期内面临疲软的市场需求。

以上这些不确定因素，对微美全息的未来业绩，可能会产生持续性的不确定影响。微美全息是否能够按照自己的预期业绩来向资本市场交待，也是一个未知数。而且，微美全息最近一次更新招股书，已经是一个多月之前的事情了，微美全息有可能继续会推迟既定的上市时间，毕竟疫情之下，国外资本市场对于现阶段来上市的中国企业，在估值方面必然会加入疫情这个重要的影响因素。

这么来看，本就多次延期上市的微美全息，在疫情之下必须要考虑更全面的取舍和进退问题，对自己的估值和股东负责。

写在最后

年仅五岁的微美全息，身上有着太多的闪亮标签：AR多个领域的第一名、高于腾讯和分众的广告业务毛利率、VR、云计算、大数据、5G等焦点技术的整合应用商、不缺钱……

但是，越是披着一件完美的外衣，越会让人有寻找瑕疵的欲望。微美全息自去年开始赴美上市征程以来，外界对颇为神秘的它便有诸多质疑，比如微美全息过去那些让人眼花缭乱的资本运作，比如占总资产比例近60%的商誉，等等。

细看之下，微美全息并非没有短板，主营业务的下滑、应用能力的受限，都是微美全息这个年轻AR企业的发展弱点。

回到上市时间上，微美全息的多次推迟，可能是在顾虑着什么东西，或者还有一些关键的问题没有解决。当然，晚点上市也许是个好消息，比如在AR产业爆发的2022年，资本市场对微美全息的印象可能会更好。

但是，到底什么时候上市估值最高，市场反响最好，没人清楚，还是得靠微美全息自己去验证，只是机会只有一次。

文娱业走向AB面

疫情围城数月或将迎来向下的拐点，但疫情下的影视业仍是一片静寂和沉沦。

疫情面前，各行各业被按下的“暂停键”，春节假期无限延长。居家宅了一个月有余之后，各行各业的从业者从沾沾自喜变成忐忑不安，受疫情重创中小型企业入不敷出，关停、倒闭的浪潮奔涌而至。在一阵失业比惨的哀嚎声中，餐饮、旅游、酒店、影视行业被网友评为“疫情后失业率最高“的行业。

春节档全体停播便是影视业寒冬持续、失业潮来临的信号。除夕前夜新冠肺炎肆虐，武汉封城的消息传出，紧接着电影《姜子牙》宣布撤出春节档，随后《熊出没·狂野大陆》《唐人街探案3》《夺冠》等片相继撤出春节档，本该是影业旺季的春节档一时沦为“寂静岭“。

事实上，2019年影视业已拉响了警钟，原本以为春节档会是影视寒冬拐点，不料它成为加剧影视寒冬的“催命符”。

春节档惨淡经营

影视业2020年开局并不美好，可以称得上“最冷清的春节档”。

疫情下，春节档热播电影《姜子牙》、《熊出没·狂野大陆》、《唐人街探案3》、《夺冠》、《紧急救援》等片相继撤出春节档，2020年春节档无剧可播，影视市场一片萧条。据悉，今年大年初一全国票房仅181万元，而去年同期票房为14.58亿元，无论是影片热度还是观影人数都相差十万八千里。

原以为“最惨淡的春节档”的发生，已是疫情对影视行业最大的打击，至此之后影视行业将会回暖。不料，春节档电影集体撤档不是影视寒冬的拐点而是冰点，疫情风波深入影视业，波及到影视公司、影视剧组、影视从业者等整个影视产业链。

电影撤档在先，影视剧拍摄停工紧接而来。

1月27日，横店影视城、浙江象山影视城、无锡影视城等多个影视城宣布剧组暂停拍摄活动。到1月31日，电视制片委员会、演员委员会联合发文通知：在这特殊时期，如果有影视公司、影视剧组在此期间未暂停拍摄，有关单位将要承担相关责任。就此，影视业全员待业，影视公司亏损加剧。

2019年，大经济环境下，文娱影视公司普遍业绩不佳，甚至不少企业出现大幅度的亏损。

公开资料显示：截至2月3日，在16家已发布2019年业绩预告的影视公司里，亏损状态的公司达到9家。其中，万达电影预计2019年亏损33亿元-45亿元；华谊兄弟预计2019年亏损约39.67亿元-39.62亿元；北京文化2019年预亏19.5亿-24.5亿。电影巨头之外，华策影视、唐德影视、欢瑞世纪等电视剧公司也出现亏损。

2020年，影院关门、剧组无限期停工、影视制片从业人员待业，无疑让多家影视公司雪上加霜。

2019年影视行业深陷寒冬，2020年寒冬依旧甚至更寒冷。春节档熄火只是个开始，综艺节目库存不足无剧可播的问题接踵而至。遭遇疫情变故的影视行业2020年只会比2019年业绩更差，市场何时恢复也未可知。

影视、综艺全面萎靡

疫情凶猛，电影院关闭、春节档的冲击、剧组停工、演唱会叫停，仅是线下影视行业遭难的冰山一角，由此而产生的排片问题、资金问题、失业问题正随着时间的推移而变得突出。

一方面，各类影视剧组紧急进入停工状态，影片制作进程停滞的日子越长损失越大。影视剧组全面停工、综艺停录，直接导致经纪公司无工可开、演艺人员关注度下滑，更严重的是，停工也要交影视城租金，不断的“费钱”也给制作方带来巨大的资金压力，影视企业承受着巨大的停工损失。

而且，除了签订的演艺人员待业，影视城每天租金费用照付之外，节目前期的宣传费用也会因影视延期而打水漂。在人工费、广告商撤资等重压下，中小型制作公司或将面临倒闭的风险。即使各个影视城因疫情实行了剧组免租金的措施，但除了租金之外还有人工、宣传等更大的花销，而且今年上半年也很难接到新的项目，免租金只是杯水车薪。

另一方面，零库存又无法录制节目，直接导致《歌手》、《王牌对王牌》等综艺节目延播，由此产生的节目排播、品牌撤资等问题愈演愈烈。

据悉，原本定于1月30日开播的《王牌对王牌》无限期延后播出；湖南卫视《歌手》原定于1月31日播出也被迫延后。为了将损失降到最低，2月6日《歌手》、《声临其境3》节目组采用“云录制”的录制方式，不设现场大众听审团。此举虽然解决了录制问题但是没有了“戏精观众”的看点，节目效果也相应的打了折扣。

其实，从采用“云录制”的方式紧急录制综艺节目，也能看出各大卫视平台库存告急的问题。

不同于电视剧或者电影，综艺节目的编排和录制更倾向捕捉实时的娱乐圈热度，例如老牌综艺节目《快乐大本营》一直是邀请实时热播的电影或电视剧演员来录制，由此综艺节目基本一季一播，库存并不富余。

也有些节目已经录制完成，但是后期制作因疫情影响，工作人员无法复工而处于无法备播状态。

库存节目越来越少，录制暂停，平台排播变得紧迫。“巧妇难为无米之炊”，如果剧组工作长时间停滞，各大卫视将面临无综艺可播的窘境。因此，各卫视现在正利用各种方式替代现场录制，以此来弥补疫情带来的排播危机。

从湖南元宵晚会中“主持人撑起一场晚会“、“弹幕替代观众”，到“云录制”、“室内录制”，可以发现各大卫视想尽一切办法，用尽一切手段坚持录制，以期熬过疫情期。好在，广电总局发布统筹部署，号召全国卫视减少娱乐性节目并及时发布36家卫视全天节目指引的举措，缓解了综艺节目的燃眉之急。

综上，突发疫情让影视、综艺市场全面熄声、萎靡，影视巨头损失惨重、中小型制作公司倒闭，影视行业面临洗牌。但好的一面是，虽然线下电影、演出，线上综艺节目被迫取消或延播，但线上长短视频、直播等平台用户数量、使用时长却在大幅增加。

短视频、游戏迎来爆火

疫情严峻时期，影视、综艺水深火热，短视频、长视频、游戏等娱乐业欣欣向荣。在一众哀嚎声中，短视频和游戏平台迎来短暂的爆发。

据URORA极光统计的数据显示：2020年春节期间DAU巅峰时期，抖音短视频达到了3.11亿的用户量，同比往年增长了93.1%；而快手，以1.77亿的DAU稳居第二，同比往年增长了55.8%；西瓜视频则达到了4580万，同比往年增长30%。

同样，网络公开数据显示：春节期间《王者荣耀》的峰值DAU达到了1.2亿至1.5亿之间，打破了去年大年三十单日流水13亿的记录；《和平精英》的峰值DAU也在0.8-1.0亿之间，双双创下历史新高。

疫情影响下，短视频、游戏行业表现亮眼，替代了因疫情受挫的线下业务。

一来，线下业务受阻，线上业务趁机补上。2003年非典期间，电子商务、第三方支付、物流等行业崛起壮大。而此次新型冠状病毒的突发，则让线上问诊、远程办公、线上网课等业务融入人们的日常生活，开辟了线上业务新天地。

在文娱行业，原本线上、线下业务并行的局面也因疫情影响变成短视频、游戏等业务爆发，电影院等项目萎靡的局面。

二来，短视频行业已然成为用户获取外界信息的重要窗口。2017年短视频行业快速爆发，抖音、快手、火山小视频、微视等短视频产品红火一时。基于视频生产流程简单、制作门槛低、参与性强、传播性广等特点，短视频成为用户获取信息的重要渠道。

在疫情爆发期间，人民日报、新华社、央视主流媒体通过短视频平台，推动了疫情报道与传播。快手官方数据显示：自1月20日首场疫情直播至1月31日，央媒及多家区域媒体在快手上进行了近200场疫情直播，累计超过10亿人次观看。

三来，粉丝从影视、综艺走向短视频，粉丝经济在短视频领域延续。诞生于影视、综艺领域的粉丝一词，已无限延伸至短视频、游戏领域。知名网红、游戏主播的粉丝量高于三四线明星，粉丝们对于知名网红的关注度不亚于一线明星。

疫情期间，韩红、成龙等明星捐款的同时，因粉丝经济受益的网红们也纷纷向武汉伸出援手。据悉，李子柒已先后为武汉、浙江、四川等地捐口罩、防护服、护目镜、医用消毒喷雾等医疗物质，而另一个叫做辛巴的90后网红则为武汉豪捐1.5亿。

对短视频、游戏平台来说，2020年开了一个好头。但需要警示的是，用户人数的增长、使用时长的延长不是产品升级、服务优化的结果，整个行业仍然需要精细化发展，留住用户才能兑现一时的市场红利。

小结：

纵观整个文娱市场，文娱领域的企业们境遇各有不同。从电影公司、游戏公司、短视频企业短期的表现来看，2020年仍将是几家欢喜几家愁的一年。

疫情的突然袭击，对文娱行业来说，既是危机也是机遇。疫情引发了线下经济损失、资金链断裂、中小企业倒闭、行业洗牌等问题，同时也突出了线上市场需求，游戏、短视频流量大增将成为文娱业进一步发展线上业务的催化剂。

总而言之，疫情下文娱市场线下业务的弊端、线上业务的优势变得明了。在市场寒冬拐点来临之前，无论是线上还是线下，文娱领域的企业要做的是积蓄力量，待疫情褪去，行业回暖时再一战高下。前提是抱团取暖、熬过冬季，才有生的希望……

文/刘旷，ID：liukuang110

新能源生死悬于一线

相比起2019年酷寒的大环境，2020年开年肆虐的新型冠状病毒肺炎疫情，让这场酷寒的环境变得更为冷酷，除了产业环境、资本环境等外部形势仍然不容乐观，疫情影响下足不出户的局势，让一些线下消费和大宗商品零售业备受打击、经营惨淡，陷入空前的危机之中。

以大宗商品为例，汽车、房产等大宗资产消费，普遍依赖于线下交易的行业，受到疫情影响，其消费市场被冻结，这让历年来1月、2月，这样传统“较旺”的销售季变得“愁云惨淡”，对今年的车市尤其如此，对正在爬坡的新能源造车新势力们来讲，这场突如其来的行业黑天鹅事件让其经历着的更是跌至冰谷的“酷寒”。

这里面因素很多，当然最重要的原因在于，去年新能源汽车行业经历了一系列的动荡、调整和自救，勉强赶在了年底，暂时稳住了“阵脚”，但危机远未过去。

不仅仅作为国产新能源造车新势力的明星车企蔚来遭遇困境，国内的其他新能源车企小鹏、威马都受到不同程度的影响，在融资不顺的情况下，纷纷推出了极其“优惠”的条件来“去库存”、增营收。即使是赔钱赚吆喝，也在所不惜，其遭遇的困境可想而知。回顾整个2019年，国产造车新势力都在围绕着一个“活着”的小目标而努力奋斗。

就在造车新势力以为成功“渡劫”，纷纷贴出2020年新年愿望之际，突如其来的疫情将一个个华丽的愿望瞬间打回原形，接下来他们将面临的是一场更加严酷的“生存考验”，而这个考验或将持续接下来的一年时间甚至更久，毕竟疫情引起的连锁反应确实不容乐观。

疫情下，造车新势力去库存成泡影

2019年，新能源汽车领域遭遇的一波“寒流”，让之前风风火火的“行业东风”减速，整个行业经历了一波过山车式的“洗礼”。

先是国家宣布新能源补贴退坡，紧接着整个汽车行业迎来了数十年难得一遇的“销量五连降”，眼看大事不妙的资本立马收紧了自己的钱包，不肯再掏一分钱；与此同时造车新势力正迎来“产能爬坡”进入量产的关键时期，在这种情形之下，新能源汽车迅速从“爆火”跌至“冰谷”，经历生死考验。

在此背景下，正处在爬坡阶段的新势力们不得不使出浑身解数，期望可以“挽狂澜于既倒”，其具体措施是“去库存”，但代价实在惨重。不过，这对所有的造车新势力们而言，是一个“两难”的选择，不这么做，可能当场去世，做了也是隐患无穷，但是权衡利弊，即便饮鸠止渴，也是势在必行。

以蔚来和小鹏汽车为例，为了促进销售加速交付，两家公司都推出了“不同程度”的销售服务和交车承诺。

比如，2019年8月24日，蔚来宣布，在原有的终身免费质保服务之上，还将为所有ES6、ES8的首任车主提供终身免费换电。而在不久之后，又强调这些服务不限条件“全国范围内、不限距离、不限次数、不限换电站”。

这种服务承诺使得销售出去的每一辆“ES6和ES8”都要承担高昂的“隐形成本”，光换电一项，其成本就不可估计。在这方面，小鹏、威马汽车也不遑多让。

与之类似，小鹏汽车在2019年8月陆续推出“带牌租车”和“0首付融资租赁”两项金融服务方案，此外，降价销售去库存的政策也得到了彻底贯彻。

威马汽车针对目前的形势，今年1月16日推出了“威马直购”服务，根据威马官网介绍，威马车主可以半价取得“裸车”，之后可以以“合约套餐”形式进行后续付费，购车满两年之后，残值威马官方按照6折回收，高于新能源汽车二手车残值率35%的回收价，显然这个政策正是为了应对“去库存”的艰难困境而推出的。

尽管多管齐下，2019年蔚来汽车给车主交付汽车数量也只勉强过了3万辆，而小鹏汽车预计最终交付量仅1.6万辆，威马的销量比小鹏略好，但也仅仅在数量上超小鹏几百辆，但是即便承受如此多“售后承诺”的蔚来和小鹏，其销售量也难如预期（蔚来和小鹏预计2019年全年目标销量为4万辆），威马离其年销量10万辆更是相差甚远，更何况疫情围城的当下呢，其困难更是不言而喻。

首先，从汽车消费特点来看，汽车属于大宗消费商品，其消费金额数目巨大，汽车消费人群对汽车本身的体验、性能等要求较高，这让汽车消费本身更依赖于线下销售。而疫情蔓延之下，足不出户成为了一种日常，“旷日持久”的“禁足”，让很多潜在消费人群不能“亲临”车市，这本来就造成了一定程度的订单损失。

今年由于疫情的影响，春节假期延长，外出出行人数“爆减”，不仅城市面临着“封城”、“设卡”、“抽检”等多重封锁，在广大偏远的农村更是被大喇叭24小时播报不能出门的消息，“人流管控”之下，连出行本身都成了一种奢望，更何况去往人群密集的各类汽车交易市场呢？

江淮新能源汽车营销公司总经理汪光玉接受采访时表示：“第一季度受假期延长影响，车企整体产量将有不小的下滑，汽车供应短期将依赖存量资源。在疫情防控的大环境下，经销商线下营销活动难以开展，集客难度大大提升。”

而这仅仅是新能源车市遇冷的一个方面，由于“复工难”导致的“后遗症”影响也十分明显。受疫情影响导致很多人不能正常复工，收入“锐减”，此外很多企业面临破产、裁员、降薪等危机，这会使很多人对未来的收入预期持续降低，因而使得很多人“更换、购买”新车的需求遭到抑制，一定程度上也抑制了很多人消费汽车的需求。

对于目前极其“缺钱”的造车新势力们而言，疫情下的环境更是极不友好，年前关于新年新一轮“去库存”的目标，显然“落空”的可能性在加大。但对其更不友好的是其年前制定的“研发”计划将彻底被打乱，重要计划只能延迟或者直接停滞。

研发计划也遭受“覆巢之危”

据《电车之家》杂志刊载的最新访谈显示，很多新能源车企不仅消费端疲软，而且覆巢之下，研发计划也受到了直接波及。

前不久，威马汽车投资约202亿元的湖北星晖新能源智能汽车生产基地才刚刚竣工，旗下首款5G智能新能源汽车宣布正式下线，预计最快在2020年底上市，而这个重要基地正是位于湖北省黄冈市。

湖北省黄冈市距离疫情“重灾区”武汉75公里，同属于疫情重灾区，由于疫情蔓延迅速，黄冈市也在很短时间内开始“封城”，这座崭新的工厂不得不临时关闭，这也意味着其寄予厚望的新车研发及交付计划将被迫推迟，受此影响，威马汽车在用户体验、资金回流、后续研发、融资等方面都受到了牵连。

受影响的不仅仅是威马汽车一家，蔚来、小鹏、理想等造车新势力们也受到了波及。理想汽车2月3日正式宣布，受全国及各地疫情防控影响，针对于原预计交付时间为2月份、3月份的用户，将延期交付，具体时间待定。

同时，受疫情影响，众多新能源车企不得不延迟开工。根据此前消息，小鹏的第二款车将在今年3月份上市，而拜腾的M-byte将在今年年末上市。但目前看来，封城、延期复工将完全打乱造车新势力们的新车上市计划。

此前接受《电车之家》杂志访问的奇瑞新能源汽车总经理高立新也表达了类似担忧：“目前影响比较大的研发，特别是产品开发的节奏被打乱了，而新能源汽车行业的技术更新很快。”

言下之意，一旦研发技术上落后，很可能之前拼命追赶，期望汽车产业借助新能源“弯道超车”的机会更加渺茫。这句话的背景是，电动汽车特斯拉在国门之外也开始了“挤压式”逼近，这个时间段比历史上任何时间都更加宝贵，不容有失，但眼下由于人员复工的时间被不时延长，很多计划只能暂停或者搁浅。

但以上这些，在疫情之后恢复起来相比还相对容易，难的是受到疫情波及，涉及汽车全球供应链的“断裂”，才是更致命的。

更加危急的是汽车供应链条的“断裂”

疫情发生后，作为全国疫情“重灾区”同时也是全国汽车工业“重镇”的武汉，由于防疫，整个汽车产业链都受到了影响。

据相关数据显示，2019年湖北省生产汽车224万台，占全国汽车产量的8.8%。仅次于广东、吉林和上海，常年稳居全国第四位。其中，武汉就有多家汽车制造商，如东风汽车，标致雪铁龙、上汽通用、日产、雷诺、本田等，此外部分零部件供应商也扎根于此，集体暂时性停工停产，一系列的负面影响随之而来。

首先受到的影响是汽车生产产能受阻，湖北等部分地区的汽车生产产业链暂时停止，导致汽车供给不足，国内汽车生产企业在国内的供应链只能等待相关的疫情缓解之后，才能恢复生产；对于新能源汽车来说，对其产能影响重大的国内电池生产商的停工停产，将直接导致其产量停滞。

比如动力电池企业如宁德时代、国轩高科等企业都先后宣布了延后复工，时间基本推迟到2月9日之后，随着疫情的蔓延，导致这个时间更是被无限延后。与此同时，受到国内疫情的影响，新能源汽车的国际供应链也渐次被暂停。

受到中国疫情的影响，国际上多个国家出现了疫情事实，中国因此被国际卫生组织列为“PHEIC（公共健康紧急卫生事件）”。一旦某国被列为“PHEIC”，意味着所在国的旅游和贸易首先受到影响，而这对于新能源汽车这个涉及零部件广泛的制造工业而言，无疑是影响更加深远的。

比如，其全球供应链条会被直接掐断。原因是全球范围内的轮船货运、飞机航班、铁路运输等等都受到了直接影响而停摆（部分或者全部），货物运输受到了影响，外面的货物暂时进不来。

比如，被国际卫生组织列为“PHEIC”之后，意大利宣布国家进入紧急状态为期6个月，英国提升疫情风险等级，取消多班次航班，美国宣布禁止曾在之前到过中国的外国人入境，阿联酋国家宣布取消部分航班以应对这次突发事件。

随着各国航班、各类其他运输等的被叫停，汽车产业急需的一些汽车零部件等贸易物资也受到限制。

对于别的产业而言，这或许是暂时性困难，但对于新能源汽车而言，无疑会影响其产能提升，在很长一段时间内数以万计的零部件停止到货，产能恢复会至少拖后2-3个月，甚至更久时间；而且整个供应链中断之后，国际汽车零部件生产商自然减少生产，也会使得一旦疫情停止之后，“暴涨”的订单所需要的零部件急缺，更加拉长这个周期。

而这个供应链的突然“断裂”，影响显然超过了贸易摩擦。那么，如此危局，何以自救？有人认为应该靠国家政策，也有人认为应该靠供应链企业，有人认为靠自己，细想之下，这些措施都有道理，但究竟谁更靠谱呢？

大环境不确定性仍存

目前关于新能源政策的问题，有两个方面：“其一是针对新能源汽车的补贴政策问题；其二是应对疫情后整个产业恢复的新政策问题。”

首先，是补贴能否延续的问题。这对当下的新能源造车势力们而言，是个很重要的问题。首先，宏观环境能给予的确定性越低，新能源造车势力们面临的“风险”就越大。而随着之前国家补贴退坡的影响，很多新能源车企遭遇的风险在加大。

有相关媒体放出消息说：“补贴可能会被延续。”但是尚未有明确的政策出台，补贴是否会继续“退坡”仍然是新势力们最忧心的事情。

相关的新能源领域同行在接受媒体访问时表示：“希望可以尽快出台相关的延续性政策或促进性政策，不建议出台继续退坡政策。”

因为如果继续退坡，当前新能源车企面临的不利局势将会被退坡政策放大。

其一，目前新能源汽车领域单一车型的技术和研发投入都大大超过整个传统汽车，目前尚且很难有形成规模效益的车型；

其二，整个新能源整车企业对国家补贴的兑付依赖度很大，一旦补贴继续撤退，将会导致新能源车企的资金流进一步枯竭。

这是很多新能源汽车在当下难以承受之重，甚至部分车企负责人认为国家面对当前的局势应该拿出更加弹性的政策出来，帮助企业渡过难关。

可是，这些政策什么时候会下发？下发的话，国家愿意拿出多大力度的补贴出来应对局面，都是未知之数。

况且受此番疫情影响，多个行业均受到不同程度的“重创”，汽车行业仅为其中之一，新能源汽车对“资金”的饥渴程度决定了即便到时候真正收到扶助的车企，难免也是“缓不应急”；此外，在救助上面，采取“一补了之”的简单办法也不是最好的选择，而在帮扶市场主体的过程中，我国政府有着更多的措施和方法。

比如说，出台财税政策。目前这样的极端环境下新能源汽车资金流吃紧，迫切希望国家拿出财税政策上的“有力措施”，予以帮扶，或有希望帮助企业“纾困解围”。比如，出台优惠的信贷政策，帮助企业降低融资成本；出台优惠的税收政策，帮助新能源汽车消费者减少购置成本和持有成本，拉动私家车的销量上涨，从而帮助企业回笼资金，脱销增产，也是办法之一。

但是目前为止，这种帮扶政策的出台还有待时日，虽然部分行业的地方政府政策已经在出台，但全国性的政策出台暂时还没有。

政策不确定性仍然存在，政策还不明确之前，新能源车企推出的“自救”措施，又胜算几何？

花样百出的线上“卖车”，难扭转乾坤

疫情影响之下，本就不够景气的汽车销售，线下渠道也彻底被关掉了，各汽车厂商和汽车经销商急需一个新的方式打破僵局，他们将这个新的方式放在了线上。

纷纷推出了3D买车、VR看车、直播看车、上门试驾等新举措，充分利用各种线上的资源，推出买车服务，看得出来，为了在疫情之下，进行自救，新能源整车厂们已经开足马力创新营销渠道，努力将风险降至最低。

近日，多家车企和经销商开始尝试线上卖车的模式，消费者可以通过线上VR全景看车，消费者不仅能看到整个展厅的实景图，还可以看到车辆的外观、内饰和配置，还可以在线咨询价格，线上订车续保等，通过线上为消费者提供咨询和售后等各种服务。

除了VR看车之外，一些新能源车企还通过网络直播的形式向消费者介绍汽车产品，直播的内容不仅包括车辆的性能和基本情况，还包括试驾体验直播。另外，车企们还建立了，每天和客户、潜在客户交流，为意向客户提供订车服务。

蔚来汽车表示，会通过直播平台与用户保持交流，并且可以通过APP持续为用户提供选配购车服务，提供上门交车服务；若无特殊情况，服务专员将尽量避免和用户见面接触，使用NFC提供服务。一键维保服务同样如此，尽量减少直接接触。

花样百出的“线上卖车”，让汽车消费者可以获得汽车新零售的购车体验，同时也让更多企业认识到失去线下实体店面之后，线上销售的重要性，这或将在疫情之后，极大改变车企仅仅通过线下渠道售卖的“习惯”，让汽车线上销售模式广泛被接受，但目前的线上销售，可以说虽有一定效果，但是很难扭转目前局势。

一方面是汽车行业长期以来依靠线下销售，现在在线上能够完成交易的环节还不充分，如汽车的选购、置换、金融、上牌等重要环节还需要线下办理，目前线上的交易还主要是确定订单和收集客户；另一方面，汽车交易涉及的金额较大，汽车消费者的决策周期较长，网上交易很难让普通消费者放心购买。”

正是由于这些原因，尽管新能源车企花样百出的“线上”卖车会一定程度上会清理部分库存，但是对于陷入困境的车商而言，这仍然是“杯水车薪”，作用并不大。

新能源的一线生机

从目前来看，无论是“救市”政策的出台，还是线上销售的努力，都难如预期，对于目前的困境，或许单纯依靠某一类个体，或者依靠仅仅行业平台的合作，恐怕均是力量有限，或许更大层面的合作才能给予备受打击的新能源车企寻找一线生机。

小鹏汽车创始人何小鹏在接受《电车之家》访谈中提到，当前新能源汽车甚至整个汽车行业面临的困境，需要全体汽车行业同仁精诚合作，也需要社会大众媒体、证券、银行、政府等各个方面予以协助，才有希望爬出底谷。

例如，他提出希望大众媒体能够给予新能源车企一些客观公正的评论，毕竟在中国买车，舆论是个相当重要的考量。

新能源汽车诞生的时间短，大多不超过6年，相对那些有较长时间积累的传统车企，新能源汽车面临的不仅仅是产品上的问题，更多是在舆论上的不信任，相比产品上的压力，新能源车企在舆论上更难获得支持。

消费者点开网络，负面新闻刷屏，必然让相当一部分人在购买新能源汽车时选择“持币观望”或者干脆换个老牌传统大厂，图个安心。

何小鹏认为，如果没有证券、银行、工商、税务等诸多部门联手帮助，由疫情引发的连锁反应后产生的破产、降薪、裁员问题，将对汽车这类大宗消费商品产生更大的影响。因此，在更高更广层面上的合作是必不可少的。

但与此同时他也强调，想要从疫情中恢复过来，除了国家政策之外，也相当大程度有赖于车企门店运营、客户关系维护、产品开发等各方面的创新，通过创新产品开发和市场营销，来降低疫情带来的负面影响。

换言之，这次由疫情引发的行业危机，也是一次通过新能源汽车展开合作、进行创新实现汽车行业新跃进的一次机遇。

成熟电商背后落后的商品评价体系

疫情之下，受公共交通停运等因素影响，快递从业人员返岗困难，很多快递网点无法有效维持。但与之相应的是，线下实体商店商场迫于压力纷纷关门歇业，网购需求集中爆发。

据国家邮政局统计，1月24日至29日，全国邮政业揽收包裹8125万件，同比增长76.6%；投递包裹7817万件，同比增长110.34%，整个快递行业面临着严峻考验，正在超负荷运转。

传统电商受交通管制等因素影响，效率骤降。但新零售行业受相同因素的负面影响却要小得多，因此巨头们苦心布局多年的新零售，在当前算是迎来了难得的发展契机。

据苏宁大数据显示，防疫期间，家乐福砂糖桔、肋排家庭装分别增长675%、1097%，菠菜更是暴增2628%，五连包方便面也暴增878%。苏宁小店订单量同比增长419.62%，其中白菜和土豆成为两大旺销菜品。

其他新零售巨头同样生意火爆，以至于产生了严重的用工短缺问题，迫不得已开始从一些受疫情影响较大而歇业的行业，比如餐饮业、酒店业等借人或招人。

截至2月9日，盒马方面已从餐饮业借用临时员工1600余人；美菜准备招聘4000名分拣员和6000个配送司机；京东物流开放了20000个岗位……新零售行业的火爆可见一斑。

落后的商品评价系统，配不上面向未来的新零售

当前的契机固然难得，但是新零售的火爆也并非全靠侥幸。

2016年10月的阿里云栖大会上，马云在演讲中第一次提出了新零售，“未来的十年、二十年，没有电子商务这一说，只有新零售。”

如今三年多的时间过去，马老师当初的预言，好像越来越成为一种明显的现实趋势。可以确定的是，疫情极大提升了新零售企业的市场渗透率。

“在家里闷两周，把病毒憋死！”面对来势汹汹的新冠肺炎疫情，各大社交网络、媒体平台上，沸沸扬扬全是诸如此类的口号与决心。

疫情之下，居家隔离无疑是最有效与最经济的切断感染、防控蔓延、自我保护的方式。然而，生活却不是如此简单。衣食住行中，行可以阻断，衣也可以暂时忽略，但食与住，也就是饮食与起居的必需品供应，就成了居家隔离中面临的最大挑战。

新零售行业，正是居家隔离这道疫情防火线的核心支撑之一。

从更朴素更本质的角度来看，以盒马鲜生为例，新零售目前主要扎堆集中在食品生鲜市场。习惯网上购物的年轻人们，本来并不是这一市场的主力军，但在当前，在被迫宅在家里的情况下，他们这方面的需求，在呈指数级暴涨；而许多原本转化困难的中老年人，此次也被迫转向线上买菜。

在疫情过后，随着新零售渗透率的跨越式提高。很多人会对这种面向未来的零售新模式，产生更加深刻的认识。

但是但是随着认识的深入，更多人会发现当前的新零售都有一个“小问题”，就是商品评价系统太过落后，根本配不上新零售这么富有远见的构想。

新零售会对人、货、场的关系进行全面重构，效率提升和体验提升是显而易见的。但是我们如何能够把握好商品质量问题？又如何在商品质量和性价比之间找到一个很好的平衡点？

目前的这种打分写评论的商品评价系统，在过往传统电商的发展过程中，已经暴露出越来越多的问题和缺陷。

在些些问题都没有得到妥善解决以前，把这种商品评价系统和新零售进行简单粗暴的嫁接，明显不利于新零售行业更好更快发展。

红包好评和刷单的根源

在传统线下零售市场中，商品评价系统并不是一个值得探讨的问题。因为除了销售人员和亲友，其他人商品评价的影响力，可以说都是潜移默化的，很难对消费者决策产生直接影响。

但是当电商浪潮开始涌起时，当电商交易规模占我国商品零售总额的比重越来越大时，电商平台的商品评价系统，就应该受到越来越多的重视。

电子商务不是虚拟化的互联网衍生物，而是商品交易行为的在线化演变，尤其是牵扯到实物商品交易时，更是只有商品信息和支付手段是在线化的。

在线支付问题，可以认为已经被支付宝和支付比较可靠的解决了；但是在线商品信息的可信度问题，到目前为止并没有产生一个非常合适的解决方案。之所以如此，可能还是这个问题本身难度就实在太高。

无论是传统电商还是新零售，商品信息在线化和在线销售，都是首先环节，而消费者不能像线下那样直接接触商品，所以信息迷雾将会永远存在。

在这个环节中，商家制造的信息迷雾越厚，就有可能获利越多；而消费者了解商品信息越全面，消除的信息迷雾越多，就有可能做出更合适的消费决策。这体现了买家和卖家之间存在的利益分歧。

电商一开始的口号是“跳过中间商，让消费者直接受益”。但中间商其实从来没有真正的被电商平台摆脱过，他们只是在不断的变换形式，总是阴魂不散。带来的直接副作用就是，无论如何治理，电子商务的商品评价系统可信度，比起线下销售导购都并没有明显的提高。

电商行业发展早期，假货问题和商品质量问题，深受消费者诟病，也成为线下商家攻讦的把柄。

当电商行业发展越来越成熟之后，随着相关消费者保护法律法规的逐步完善，以及电商平台对劣质商家的清洗，平台的公信力开始逐步提高，口碑得到挽回。

但商品评价系统并没有得到充分的重视和优化改良，所以尽管平台的打击力度不断加大，“刷单”和“发红包买好评”等行业乱象，非但没有得到有效遏制，反而愈演愈烈，直至成为行业潜规则，并遗毒至今。

归根结底，在线了解商品信息，消费者只能通过商家展示和其他买家的评价这两种途径。商家信息展示，永远都不会是全面真实的，否则电商美工都要失业；而其他买家在道义上都应该真实评价，却没有真实评价的义务，因此其他买家的评价都是可疑的。

正是因为存在这类问题，才会有了导购网站和电商直播的生存空间。

导购网站兴衰

电商平台不被信任，消费者自然就会求助于第三方，这首先催生出了导购网站的生存土壤。

非典期间诞生了淘宝网，非典也启发了刘强东搞线上商城。但业界公认的“电子商务元年”是2010年。

这一年中国网络购物市场年交易规模达到4610亿元，用户规模达到1.48亿。当当网赴美IPO，成为“中国电商赴美上市第一股”；苏宁易购、全新淘宝商城上线，国美以4800万元收购库巴网80％股份，全面进军电子商务。这时电子商务才算是完成了一定的市场教育，并且恰好赶上移动了互联网崛起的大趋势。

同样也是在2010年前后，各类导购网站层出不穷。像我们耳熟能详的蘑菇街、美丽说、什么值得买都是在这一时期诞生的。

2012年当聚美优品的陈欧喊出那些“我为自己代言”的极富煽动性的广告语时，蘑菇街和美丽说等返利导购网站已经把持着淘宝近10%的流量入口。

这让阿里深感威胁，对此的反应非常激烈。2012年5月，马云在内部会议上发表了针对电商导购、返利类网站的几点原则：

第一，不扶持上游导购网站继续做大，阿里的流量入口应该是草原而不是森林；

第二，产业链上可以和异业合作，尽量不和同业合作；

第三，不扶持返利类网站。

蘑菇街因此不得不另想出路，2013年构建完成立足女性时尚领域的在线交易体系，实现了电商交易闭环。与蘑菇街非常相似的美丽说也在这一年做了类似的选择。

从导购网站转型成电商平台，这种性质上的根本变化，像是一种轮回，也带来了蘑菇街们没有预料到过的困境。

开放平台，让第三方商家入驻，商品品质就无法得到充分保证，口碑就会下降；专注于自营，商品质量提升，平台口碑有所回升，但是毛利润下降，发展扩张受限就会成为必然。

这是所有电商平台都要经受的考验，但像蘑菇街这样从导购网站转型的电商，他们身上背负的枷锁自然会更重一些，所以导购网站转型而来的电商平台，都总是在昙花一现之后就会迅速沉寂下去。

也有不做电商的导购网站，比如什么值得买，但是像这样纯粹的导购网站，随着发展扩张，对于商品广告的依赖性会不断提高，用户群体从小众扩展到大众，口碑下跌，发展受限同样也是不可避免的。

归根结底，其实对于“商品评价真实性问题”，导购网站并不是理想的解决方案。因为根据市场经济发展规律，在口碑和收益之间，导购网站最后不可避免的会都会倒向收益。而做不做电商，只是表象，最大的问题在于，为了收益，失去了客观性，导购网站的评论就不再可信。

畸形的电商直播

2019年电商行业最大的变数，是网红电商直播的崛起。而相比起导购网站，电商直播的本质更畸形。

从商品评价的角度来看，网红电商直播的本质，就是通过直播这种更直观、互动性更强的表现形式，利用网红的商品评价，引导消费者消费。

问题是网红凭什么对商品信息的真实性背书？

无论是传统电商还是新零售，线上零售说到底都是商品交易，电商直播固然有一定的娱乐性，能值一些回票价，但是绝大多数消费者网购的根本目的，都是买到符合需求的商品，而网红并不能保证消费者可以买到货真价实的商品。

2019年是很多媒体口中的“电商直播元年”。

阿里官方数据显示，2019年超过50%的商家都在双十一当天开启了直播间。双十一开场仅1小时03分，直播引导的成交就超过2018年双十一全天；8小时55分，淘宝直播大盘上的引导成交规模破百亿，其中在家装和消费电子等行业，直播引导的成交同比增长均超过400%。

国盛证券有过预计，正式货币化之后，淘宝直播变现率将达淘宝天猫目前变现水平的数倍，并有望贡献阿里国内零售业务2020财年和2021财年收入增量的15%～18%。

看起来电商直播的前景确实值得期待，但电商直播爆火的同时，也伴随着层出不穷的直播翻车事故。

2019年最受关注的网红，毫无疑问就是李佳琪。“为用户考虑、敬业、态度诚恳”等是粉丝为他贴上的标签，在“铁锅”“大闸蟹”等翻车事件之后，李佳琪后续也确实做出了验证评测和诚恳道歉。

但问题的根源在于，无论专不专业，网红用自己的个人信誉给商品背书，出了问题都很难保障消费者的合法权益。

在2019年双十一过后，商务部发言人高峰曾在发布会上表示，关于网络直播促销，作为一种新兴的电子商务营销模式，可以帮助消费者提升消费体验，为许多质量有保证、服务有保障的产品打开销路。

同时任何业态模式的运行都必须符合有关法律法规，必须保障消费者的合法权益，将继续会同有关部门一道，推动电子商务的规范化发展，切实维护电子商务市场的秩序和广大消费者的合法权益。

保障消费者合法权益，健全的法律法规是最有效的。但无论如何，直播网红和商品商家加强自律同样很关键。

熟人评价系统的构想

传统的打分评价、导购网站、电商直播，这些都是中国电商行业发展各个阶段，由各种因素共同影响而产生的商品评价机制。但从社交关系的角度看，他们都属于陌生人商品评价系统。

可以这样理解，在天猫、京东这类传统电商平台中，买家和买家之间的关系是完全的陌生人；在导购网站中，买家之间的关系是内容社区的帖主和帖友；在电商直播中，参与双方的定位既包括销售员和消费者，也包括网红和粉丝。但无论看起来有多么复杂，删繁就简之后就可以轻松看出，这些都是弱社交关联性关系，统统可以被归结为陌生人。

而陌生人与陌生人之间，并不存在天然的信任基础，因为彼此之间并没有说真话的义务。但是在熟人关系之间，情况则大不相同。

在绝大部分时间里，我们和亲人朋友之间的利益都是一致的，彼此之间有说真话的义务。这意味着，从根源上讲，我们有充分的动机把好东西推荐亲朋好友，或者把一个东西的真实信息展示给亲朋好友，让他们不吃亏。

所以，基于熟人社交关系的商品评价系统，天然比陌生人商品评价系统更加值得信赖。

近日，拼多多宣布将对商品评价系统进行调整升级，严打虚假好评。升级后，在原有标签评价系统之外，拼多多将允许用户自主向主动分享过拼团信息的好友公开自己的评价内容。

这看起来像是对熟人商品评价系统的一次实践，拼多多自己也是这么宣传的。

在拼多多年活跃买家超过5亿，月活跃用户数量达到4亿多的今天，拼多多的拼团活动中，亲友拼团的比例，早已经被高频率的陌生人拼团稀释的可以忽略不计了。

这无疑是一次有意义的尝试，但也有它的局限性。

拼团信息大概率会被分享在拼团群里，而不是亲友群里，这是一个本质上的差别。因此可以断言，这并不是真正意义上的熟人商品评价系统，这种尝试对信任成本的削减，并不会取得立竿见影的效果。

但是更好的熟人评价系统应该是什么样的？这其实也是很难实现的突破。

商品交易的根基是信任

所有人都知道要“诚信为本”，但是最简单的道理，总是最难贯彻到底。

1月17日消息，据国家统计局数据，2019年社会消费品零售总额411649亿元，全国网上零售额106324亿元，比上年增长16.5%。网上零售的重要地位日益彰显，但是线上商品评价系统依然远远称不上成熟。

在线支付系统的搭建和成熟，已经基本解决了网上零售的信用问题，并且反攻线下，大街小巷贴满的，让交易行为的高效便捷，有了质的提高。

那么线上商品交易的信任问题又该怎样解决？

相信随着技术的不断发展进步，5G、AI、AR、VR等先进技术在线上零售行业中的普及应用，商品信息展示的直观性和全面性会大大提高。

但是不能第一时间直接接触到实物，线上交易的信任成本，天然还是要比线下交易更高。如果不能通过有效的机制让商家更主动的展示真实信息，不能让商品评价系统更加真实可信，技术进步，也并不能有效改善线上零售真正的薄弱环节。

商家和平台要想降低消费者的不信任感，自身的自律和诚信是根本。同时也应该做出更多的尝试，尤其是要立足于消费者的根本需求，构建出更加合理、有效、可信的商品评价系统。

文：刘旷，ID：liukuang110

疫情之下：携程、飞猪们2020怎么熬？

一场突如其来的疫情，击中了旅游、餐饮、酒店、票务市场的软肋，没有用户对于服务行业来说犹如缺了水的鱼。在疫情严峻关头，携程、飞猪、去哪儿等OTA平台开始自救和救援。

眼见，疫情有愈演愈烈之势，封城的消息很快传来，全国各省开启重大突发公共卫生事件一级响应，铁路、航空运输暂停运营，全国人民无特殊工作情况，均取消走亲访友、外出度假的行程，旅客们纷纷拿起手机改签或取消行程订单。为此，无论是官方购票渠道还是各大OTA平台纷纷推出免费取消订单政策。

退款订单越来越多，各个OTA平台不可避免的遭受巨额损失。但从好的一面想，携程、飞猪、去哪儿的抗疫防疫举措在用户面前刷了一波好感，这也许是一次挽回形象机遇。而且疫情过后，酒旅市场可能会迎来一阵反弹性的出游高峰。

不过，在疫情雨过天晴之前，携程、飞猪、去哪儿等OTA平台还要熬很长一段时间，而其他中小型旅行社、酒店或将在行业低谷期覆灭，行业面临新的洗牌。

免费退订起风波

疫情前线，医护人员与死神争分夺秒，疫情后方互联网科技巨头、生鲜平台、OTA平台防疫保供。出行作为民生关注的焦点，一举一动都牵动着出行人民的心。好在，一月末出行市场传来了好消息，中国国家铁路集团、中国民用航空局、携程、飞猪、去哪儿等纷纷公布免费取消订单（不收取退票手续费）的宣文。

中国国家铁路集团有限公司宣告：自2020年1月24日0时起，此前在车站、12306网站等各渠道已购买全国铁路火车票的旅客，自愿改变行程需退票的，铁路部门均不收取退票手续费，购买铁路乘意险的一同办理。

中国民用航空局通知：自2020年1月24日0时起，此前已购买民航机票的旅客自愿退票的，各航空公司及其客票销售代理机构应免费办理退票，不得收取任何费用。

携程两次发声，一是向全国酒店发起“安心取消保障”倡议，承诺对1月22日至2月8日（农历正月十五）的全部酒店订单给予免费取消。二是，推出 “同袍计划”投入 10 亿元合作伙伴支持基金和100亿元额度小微贷款与平台上的机票、酒店、旅游度假等领域合作伙伴共进退。

去哪儿网也及时出台相关免费退改政策：春节期间武汉地区酒店、门票、用车订单，去哪儿提供免费取消保障，还可免费取消去哪儿网平台预订的度假类产品，损失由去哪儿网承担。

疫情紧要关头，各大平台的免退措施陆陆续续发布，而在这些免退声明背后，它们要承担的是巨大的经济损失。

一方面，出于线上预订的特殊性，在为用户退改订单时，不少OTA平台选择先期垫付一部分款项，而越多人退票就需要垫付越多的钱，对OTA平台的资金承压是个不小的考验。去哪儿网CEO陈刚对此表示担忧，“目前包括航司、代理商、在线旅游平台等整个行业的现金流都吃紧，去哪儿网已经垫资近10个亿。”

另一方面，服务业人员迟迟无法复工造成了难以估量的经济损失。疫情下，原本应该是旺季的酒店、餐饮、旅游、航空等都陷入了淡季，国外全球多个国家出台对华限制入境政策，国内各省、各市、各旅游景点封闭，整个市场每天损失过亿，而且这样的情况还将持续两三个月。

在这纷乱的时期，飞猪、携程、美团酒旅等作为旅游行业的中坚力量，不仅要在疫情期间承受各方面的压力，还要担起老大哥的责任给而其他中小旅行社、酒店等平台做榜样，因为相较于大企业，中小型企业在疫情面前更煎熬。

突发疫情，众生哀

疫情对旅游行业的影响直观地体现在出游人数上。

中国文旅部曾预测，2020年中国春节出游人次将突破4.5亿，其中出境游人次将超过700万，但突发的疫情让这些数据变成泡影。

交通部的数据显示，1月10日-31日，全国铁路、道路、水路、民航共累计发送旅客12.58亿人次，比去年同期下降20.6%。其中铁路发送旅客下降10.7%；道路发送旅客下降22.1%；水路发送旅客下降34.0%；民航发送旅客下降14.4%。

受疫情冲击，国内各主要景点关停、大型文娱活动取消、限制交通出行，国内外游客出游人数锐减，巨大的退订压力来袭，这是中小企业面临的第一个难题。

一方面，用户退订直接关乎旅游市场上游、中游、下游各个环节，联系着包括酒店、旅行社、OTA和餐饮在内的相关企业。疫情突发，市场要求在线旅游平台在短时间内重建免费退票系统，而退票系统的建立牵连多个行业、多个国家地区，巨大的订单处理、合同纠纷、国际合作等问题剪不断理还乱。

另一方面，受疫情影响，多个国家或地区对中国采取入境管理措施，OTA平台好不容易开拓的国际旅游市场受到波及。

对于携程、飞猪、去哪儿等大的旅游平台来说，国际旅游市场仅是其庞大身躯里的一部分，出入境旅游严重受创仅是短期内的经济打击并不致命。但对于只做国际旅游的垂直细分平台来说，它们资金匮乏、盈利模式单一、抗压能力差，各国限制中国游客入境，简直是灭顶之灾。

事实上，目前全旅行社业都处在低谷状态，而且这样的状态持续时间越长，经济损失越大。

中小型旅行社全面亏损，面临关停、倒闭；酒店被迫歇业，营收下降；航班停飞、动车高铁停运甚至的士也暂停运营，交通行业严重受挫；景区全面关闭，营收受创而且疫情结束前，短时间内无法恢复运营。

以往春节假期正是旅游高峰期，但现在全旅游行业处于停工状态，造成的经济损失不可估量。北京大学旅游研究与规划中心主任吴必虎认为：“如果按照乐观估计三个月绝收期减少60%，三个月恢复期减少30%来计算，全国旅游业预计今年损失接近3万亿元。”

除了退订带来的亏损，高额运营成本引起的资金短缺是酒旅、交通、OTA平台另一大挑战。

市场未恢复运营之前，各个平台还需要支出的巨额房租、员工工资、社保等运营成本，仅一个多月过去，就有小型OTA平台已不堪重任，市场上已经开始传出部分公司因为现金流负重问题，延期发放导游、地接等工作人员工资消息。如果旅游市场持续低迷，就意味着资金断裂的风险，大多数中小型企业面临资金链断裂，由此旅游市场后续会出现裁员、倒闭的案例。

即使此次疫情，给旅游业带来的经济损失是巨大的，但也有人认为经此行业洗牌期之后，旅游业将会引发效率、服务、产品等方面的优化和升级，促进旅游行业全面走向精细化运营。

2020年，怎么熬？

2020年旅游市场进入寒冰期，疫情退订风波后元气大伤的携程、飞猪、去哪儿等OTA平台以及中小型旅行社，都进入自我疗伤阶段。

一来，创新发展，利用虚拟技术开发线上旅游产品。即使没有疫情影响，旅游业也存在实地观光成本高的问题，通过虚拟技术可以将线下场景一一搬到线下，用户可根据喜好选择游览路线、参观模式，足不出户也能游览各地美景降低了消费者的出游成本。而旅游平台也可以通过线上旅游产品创造新的消费模式。

除此之外，OTA平台也可以充分利用线上渠道改进工作流程和对员工进行培训，完善人才管理论体系。据悉，现阶段携程、途牛等OTA平台已经对员工开设线上培训课程，内容包括销售技巧、客户关系、数据分析等。在疫情期间，培养储备人才，做好产品，修炼好内容，未来才会走得更好。

二来，全面升级优化平台服务，实现精细化运营。在各种搭售、大数据杀熟案例的阴霾下，许多网友对OTA平台的诚信持怀疑态度。这时，OAT平台需要做的是积极吸取各方意见和建议，进一步做好产品的升级工作实现精细化运营，同时通过各种惠民政策重新树立良好品象。

三来，大力发展全域旅游，重点发展乡村旅游、康养旅游等业态。疫情期间，压抑太久的消费者在结束后会有短时间的反弹，而在城市里宅了一个多月的人们，最先选择的将会是乡间农家生活体验、亲子农庄等远离市区的旅游产品。

其实，在疫情发生之前乡村旅游行业已经成为各大平台开展新旅游产品的重要方向。中国产业信息数据：2018年全国休闲农业和乡村旅游接待人次超30亿，到2019年上半年，全国全国乡村旅游总人次已经超过15亿次，同比增加10.2%。乡村旅游产业进入高速发展阶段，各大OTA平台也该紧跟市场红利发展。

总而言之，疫情对携程、飞猪、去哪儿等OTA平台的打击是巨大的，但同时也突出了乡村旅游市场、线上旅游产品等在此次疫情面前需求强、前景广阔，这是携程、飞猪们的机会。当然，在机会面前，运营成本、效率、体验三方面的优化和升级，都需要各大OTA平台去思考和衡量。

疫情最受益宅经济：非游戏莫属？

受疫情影响，一些本该在春节长假期间“火起来”的行业，如电影、旅游、餐饮等等，都遭到了巨大冲击，甚至在很长一段时期内都无法恢复。而本来在春节期间一直都较为平淡的游戏行业，受益于疫情之下的“宅经济”，却意外爆火。

游戏行业成“宅经济”最大受益者

在这个不能出门的春节长假，互联网成为了人们聊以慰藉的精神食粮来源。有人把过去一年里错过的所有电视剧、网剧全补了个遍，也有人选择通过玩游戏来打发时间。不过，可以很肯定地说，游戏行业成为了这场春节流量争夺战的最大赢家。

根据中信证券估算，国内主要游戏公司2020年Q1业绩增速至少上调10%。同时，也有业内人士推算，头部重度游戏当月流水环比增量将达20%—40%。

据Sensor Tower监测数据，腾讯《王者荣耀》1月App Store全球收入0.92亿美元，除夕当天流水破纪录达到20亿人民币；另一款游戏《和平精英》1月App Store收入0.61亿美元。

有媒体报道，从1月25日晚间起，市面上许多游戏都曾出现过玩家吐槽无法登录的问题。就连一些比较小众或是没落已久的剧本杀、狼人杀手游，也在这个春节迎来了爆发。

剧本杀游戏《我是谜》公司创始人曾对媒体坦言，这款小众游戏上线一年多没有出现过服务器崩溃的情况，但是今年大年初一开始，游戏的访问量便开始激增，以至于公司不得不马上扩容5台服务器，但依然不够用。

除了手游以外，就连单机和主机游戏也搭上了这趟便车。Steam平台多款游戏的在线人数都创下历史新高，甚至在有些电商平台上，一些游戏的现货售价都比原价高出了许多。

游戏的商业模式稳定，头部游戏生命周期很长，盈利稳定。手游在春节期间受益于社交化、碎片化、宅化、以及直接内置付费属性，而电商掣肘于物流，视频平台还处于烧钱阶段，目前来看游戏无疑是最大的赢家。

依旧是头部玩家的狂欢盛宴

如果盘点大年三十到大年初五的榜单数据，腾讯、网易、字节跳动、莉莉丝、完美世界、米哈游和B站彻底霸占了畅销榜Top10。其中，有4-5款常驻Top10的腾讯更是赢家中的赢家。

免费榜也没有意外。除了棋牌游戏、《王者荣耀》和《和平精英》，占领Top 10的几乎都是休闲游戏。像《阳光养猪场》这种号称玩游戏赚钱的产品，以及《脑洞大师》、《疯狂猜成语》这种益智答题游戏的流行，也从侧面印证了大众用户的庞大诉求。

但静下心来仔细观察，赚钱的是谁?就会发现仍旧是那些已经上线，已经坐拥大量用户，形成品牌效应的老游戏。而且越是头部的产品，就越能拿走最大的用户红利。

有数据显示，春节期间腾讯《王者荣耀》的峰值DAU在1.2-1.5亿，再创历史新高，而在大年三十当天的流水为20亿元左右，相比去年同期流水多出了7个亿；另一款游戏《和平精英》的峰值DAU在0.8-1.0亿，也创下历史新高。

网易游戏《阴阳师》的峰值单日流水在大年三十也接近1亿元，而且又重新回归到了App Store游戏畅销榜的前三。而其他头部玩家，虽没有腾讯、网易等在这波突如其来的流量“红利”中赚取的多，但也是得到了足够利益。

头条系携流量异军突起

腾讯、网易之外，头条系也在迅速崛起，成为手游市场中一支不可忽视的重要力量。据大年初一的免费榜排名数据显示，《小美斗地主》、《阳光养猪场》、《脑洞大师》、《我的小家》、《我功夫特牛》占据前五，除《王者荣耀》和《和平精英》外，免费榜的其余八款游戏皆为休闲类游戏，且全部都有头条买量。

而且，在排榜前五中有三款《小美斗地主》、《我的小家》、《我功夫特牛》都是头条系的游戏。

很明显头条系正携流量在游戏领域异军突起，而且春节受益《囧妈》免费播映宣传效果，抖音、西瓜视频等APP在免费榜上强势霸榜较长一段时间，春节期间斗地主游戏类别中，字节跳动力推《小美斗地主》（姚记科技研发）、《新萌斗地主》，形成了与腾讯《欢乐斗地主》分庭抗衡的格局。

据买量平台数据分析公司GameLook统计，2018年中国区手游买量的费用高达400亿元，其中字节跳动独占150亿元，市场份额为37.50%，而买量平台数据分析公司AppsFlyer表示，字节跳动继续稳坐2019年上半年中国区第一的宝座，更是成为全球增速第一的买量平台。

流量变现之外，字节跳动通过独家代理模式进一步切入手游市场的腹地，将分享更多市场蛋糕。

据APP Annie发布了2019年4月中国区iOS手游月下载量排行榜，排名前十的《全民漂移3D》《我飞刀玩得贼6》《猫千杯》这3款产品为抖音独家代理。

可以看出字节跳动已在轻度手游市场成为头部玩家之一，而这个春节休闲娱乐游戏井喷，恰恰属于前者的主阵地，自然受益匪浅。不过在重度手游市场，字节跳动的分量还是很小，为此字节跳动也在摩拳擦掌准备自研。

据2020年1月20日外媒报道，字节跳动正在组建独立的游戏部门，已组成1000多人的团队，成员多来自一线游戏大厂，今年春季将发布两款自研手游，目标用户包括本土和海外玩家。而在此前多家媒体报道，字节跳动在北京、杭州、深圳、上海先后设立了四支游戏开发团队。

字节跳动自研手游的优势在于流量价值含金量高、推广渠道广。而挑战在于能否打造一款现象级爆款产品、推开重度手游市场大门。

疫情之下，游戏产业同样独木难支

春节假期结束，在疫情影响下大多数游戏公司都要求大家在家办公。这不但增加了公司的管理难度，而且还降低了团队的工作效率。

在市场方面，疫情也影响了大多数游戏公司的品牌营销节奏，多名市场人员表示，手头的项目必须得延后，因为在这个特殊的环境下，没有人愿意被贴“发国难财”的标签。

此外，如果长期不开工的话，一些头部大厂在春节赚的这个钱，对整个行业的负面影响是顶不住的。开发不上班，商业活动停止，投资停止，很多新的项目也就只能跟着搁置，这对中小公司，尤其是开发几乎是致命打击。

最后，游戏行业并不是“孤岛”，它依旧是整个宏观经济当中的一部分。如果大多数人赚不到钱，那大家还怎么往游戏里充钱?

而且，资本状况也不容乐观。由于疫情，短期内投资人和创业者很难罔顾风险，在线下见面交流，即便前期进展顺利，对方也会推迟做线下尽职调查的时间。不少游戏公司的现金储备和现金流本来就捉襟见肘，如今又将面临更大的挑战。

还有不少人推测，在假期延长之余，版号审批也有推迟的可能。对于核心游戏还未上线的游戏公司来说，这更是雪上加霜。

结语

在严峻的疫情面前，和其他行业相比，游戏行业的确是个幸运儿，但这并意味着整个游戏行业即将迎来增长拐点（自2015年—2019年游戏行的增长率都是在持续下降的），依旧是存在不少的隐忧。只有疫情得到改善，才能对整个行业带来利好，带来希望。

不过，令人欣慰的是，游戏行业也在贡献自己的力量。不少游戏公司带头向疫区捐赠了款项和物资；也有公司准备在游戏里增加和病毒有关的知识；还有人在群聊中呼吁，大家可以多做一些有科普价值的小游戏。

总之疫情对于全社会的影响是整体性的，游戏行业同样也不是特别存在，只希望我们可以早日战胜疫情。

文/刘旷，ID：liukuang110

企业复工大潮来临，因疫情大火的在线承诺书依然疯狂

疫情阴霾未散，远程办公模式瞬间成为各公司开工标配。过去一周，互联网公司的员工们，选择在钉钉、企业、zoom，甚至是QQ等软件上沟通交流、对接业务，以及制定计划。据钉钉提供的数据，2月3日，全国有上千万企业，近2亿人在家办公。

但突如其来的人数峰值，却给办公软件们来了个下马威。钉钉和企业一度崩溃，有网友反映视频会议卡顿闪退，也有网友反映会议功能无法使用。于是乎，钉钉们只得紧急扩容，应对这场难度不亚于双十一的特殊挑战。

尽管各种小插曲频出，但当前远程办公的火爆程度，已经前所未有。

远程办公工具坐享红利

从涉猎范围看，此次远程办公是全国性的一次企业线上集中办公潮。基于钉钉披露的数据，加上企业、zoom等等，此次全国远程办公的总人数无疑不止2亿。结合钉钉们服务器崩溃的事实来看，超2亿人数带来的在线办公人数峰值，应该要数十倍，甚至数百倍于日常规模。

这是突然涌入大量新用户，以及用户高频在线办公的结果。虽然钉钉们吃到了技术的苦头，也被部分用户诟病埋怨，但无论如何，从市场层面来看，对钉钉、企业们而言，这都是一个“甜蜜的烦恼”。

事实上，从office办公软件出现以来，在线办公行业的发展一直相对平静，此次疫情对中国办公软件市场，是一次爆炸性的刺激。而站在行业发展的角度去看，这也是一次突发性的人口红利。

毫不夸张地说，钉钉、企业这些平时用于办公的软件，一下子成为了和相媲美的全民工具，企业办公、学校办公，甚至是教师讲课，都把钉钉们作为主要使用场景。

为什么是钉钉、企业，而不是其他。究其原因，钉钉们具备在线办公和移动办公的能力，而且在远程办公软件市场中一直是佼佼者，认知度比较高，所以当用户都需要办公时，钉钉们自然成了首选。

这波突然出现的红利，也让钉钉这些以企业为服务对象的办公工具，成为了坐享红利的“幸运儿”。同时，整个办公软件行业，也因此得到了一次野蛮生长的机会。

在线签合同需求井喷

远程办公火爆之下，企业和企业在线上进行沟通交易，以及签订电子合同，也跟着流行起来。

据电子签名头部企业——e签宝披露的数据，2月3日和4日，也就是全国企业集中远程办公的前两日，其在钉钉上的微应用使用量比节前增长超10倍。

此外，基于疫情催生的特殊需求，e签宝还推出了针对疫情签署的承诺书服务：企业复工下，政府要求企业提交盖章和员工签字的材料；社区要求业主签订相关材料；学校要求家长签订相关材料等。

从e签宝钉钉微应用的增长数据来看，在线签合同需求已经出现井喷，并呈现出全民签署的趋势。这种井喷之势出现的原因，可以从四个方面来看。

其一，企业与企业的线下交易公开签约难以进行，线上签约更适合。疫情爆发以来，不少企业取消了线下活动或仪式，转而改成线上举办的形式。当前的线下聚集性活动风险高，但线上不存在这一风险，企业间合同签署依然可以通过视频面对面进行，不会影响最终结果。

其二，企业与企业远程办公场景统一，比如钉钉、企业等，在线签合同快捷易操作。千万企业和上亿员工都在钉钉上办公，这意味着企业们有了共同的办公场景，基于此，企业间在交流沟通时顺手签署相关文件，也变得非常简单快捷，这是钉钉们提供的场景统一优势。

正如远程办公的另一种叫法——协同办公字面意思所示，e签宝微应用在钉钉上的流量爆增，正是因为企业们都在同一场景下办公，所以协同效应显著，线上签合同便水到渠成。

其三，e签宝等电子签名企业，已经形成成熟完善的在线合同服务能力，使用体验可观。线上签合同并不新鲜，一般企业和个人需求不高，但是对于企业级合同，甚至是政府级合作来说，私密性、安全性和法律效力是不可缺失的。所以说，不同的对象对在线签合同的需求差异是比较明显的。

对此，有能力的电子签名企业已经能够服务这种高要求的签署服务。以成立于2002年的e签宝为例，其不仅服务于阿里、索尼、海康威视等企业，也是浙江省人民政府等政府机构的合作者，应用行业覆盖金融科技、医疗卫生、B2B电商、大型制造业、互联网+政务、在线旅游、eHR等等。

其四，疫情催生了大规模特殊合同签约需求。前面提到e签宝推出了三类主要的疫情承诺书签署服务便位列其中。事实上，这类特殊需求部分已经不属于远程办公的范畴，而是单纯的签约需求，比如业主和社区、企业和政府之间签署的承诺书，但是这类需求同样可以通过在线签合同的方式得到高效满足。

头部企业的秀场

在线签合同需求爆发，同远程办公需求爆发一样，给头部企业们创造了大量的机会，也让头部企业们成了最大的赢家。可以说，在这次需求爆发中，e签宝这些头部企业，纷纷向全社会展示了自我独特的实力。

1月28日，e签宝向湖北省注册企业免费提供100万份电子合同。2月6日，e签宝发起“e起前行亿元计划”，追加超过2000万份合同，并面向中小企业提供免费“疫情防控承诺书”签署服务。

基于此，很多大型企业在e签宝上完成了首次全员集中承诺书签署。比如某大型物业公司近8万名员工返岗前均通过e签宝签署了相关承诺书，吉利汽车、乐刻运动等也在线上向员工发起了疫情承诺书签署要约。

值得注意的是，100万、2000万这些巨大的数字的实现，切切实实是由e签宝完成的。这也意味着，疫情带来的大量承诺书签署需求，大多数都是由业内头部企业来满足的。

这并不意外。据e签宝官方数据，截至2019年12月，e签宝已经服务超过437万家企业用户，个人用户突破2.5亿，累计签章量超105亿次，日均签署量超2000万次。

在电子签名近几年马太效应越发明显的发展势态下，显然，有且只有e签宝这样的头部企业能够干好这样的大体量工作。

一方面，疫情之下的在线签合同需求是复杂的，涉及个人、企业、政府、社区等几乎所有社会性角色，这就要求电子签名企业能够在不同的情况下，提供相对定制化的合同签署服务，即针对一种需求，至少提供一种签订模板。

e签宝针对个人、企业、政府都有对应的服务，且能够为他们提供两两相互的电子签名服务，这样的综合服务模式和能力，是一般企业不具备的。

另一方面，头部企业有足够经验且已建成基础设施平台。e签宝目前拥有52项著作权、16项发明专利，承担2项国家级课题项目，可以说是一个全资质、全技术的电子签名服务平台。对于疫情时期产生的数千万，甚至数亿合同签署需求，e签宝自然能够很好地进行满足。此前，就疫情承诺书这一项服务来看，一分钟内最多同时有万名员工通过e签宝进行电子签署。

在线合同走向大众化

回看远程办公爆发的诱因，全国企业在远程办公工具上实行为期两周的办公，实际上是非常被动的。

被动之下，远程办公和电子签名依然受到极大欢迎，原因在于其对于企业正常运行、员工正常工作这一刚需的满足，且不受地域和时空限制。本质上看，电子签名解决的是员工和企业之间的协作矛盾和效率矛盾，是企业运作、员工办公的现代化工具。

但是，好工具才有高效率。对于电子签名服务的选择，企业应该有一个较高的标准，即选择能够及时提供规模化服务的工具，能够保证交易安全私密、数据安全留存的电子签名工具。换言之，在关乎企业生死的业务交易层面，企业级需求应该成为各企业选择电子签名服务时的基本要求，越安全越高效的工具，越好。

从此次疫情中电子签名行业的现状来看，全国企业已经做出了各自的选择，而且e签宝这样的头部企业，也在疫情中表现出了极大的人文关怀和社会责任感。e签宝们此次在疫情中对所有用户群体需求的满足，或者称之为交易签约服务的“水电煤”，意味着在线签合同已经走向更广泛的大众化。

随着大众对在线签合同服务的认可加深，以及在线签合同服务体验的上升，在线签合同行业以超出想象的速度增长，也会是一个必然。艾媒在去年7月发布的《2018-2019中国电子签名行业专题研究报告》中预测，2020年电子合同签署次数规模将达到374.4亿次。

相信在此次远程办公大爆发对在线签合同需求的强烈刺激下，e签宝们将会留下更多的用户，2020年电子合同签署的最终次数规模，必然会远大于这个预测数值。同时，部分在此次疫情中脱颖而出、承担重任的电子签名企业，或许也会逐渐成为企业办公的标配。

疫情点燃了在线教育，新东方、好未来们成了陪衬？

疫情之下，万径人踪灭，百业凋敝。

但在线教育和在线办公却成为了新的“刚需”，显得活力四射，尤其是在线教育。

由于在2019年12月份的绝大部分时间里，疫情未能得到及时的辨别与通报，导致截至2020年1月份，疫情的传播范围远远高于预期，好在政府反应非常及时。

1月21日，教育部发出通知，要求教育系统做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作。

通知要求，各地和学校要强化责任意识，做好春节和寒假期间值班值守，狠抓防控重点环节，非必要不举办聚集性活动，切实落实学校传染病防控各项要求。

通知一出，刚刚发布三季度（自然年）财报的新东方和好未来等多家大型培训机构，纷纷宣布暂停线下培训服务，将课程转移至线上。

同时，一些在线培训机构开始宣布，为湖北省或者武汉市的用户提供线上免费课程。

1月27日，教育部正式下发《教育部关于2020年春季学期延期开学的通知》，根据相关要求，“停课不停学”成为各地教育行政部门和大中小学的主要防控措施。

同一天，春节前后异常吸睛的新东方，率先开启了“全国捐课模式”。新东方集团向全国中小学生，免费开放旗下专业在线教育平台“新东方在线”所有春季班直播课程，第一批将供应一百万份。

而之后在线教育机构热情高涨，“捐课”不绝，一时间好像不捐课，都不好意思自称是搞在线教育培训的。

仅1月29日一天，就有包括好未来旗下学而思、猿辅导、学大教育等数十家知名在线教育机构宣布，向全国用户提供免费直播课。

教育机构瞄准机会动作频频，同时也引得资本市场热情高涨、心头火热。

新东方“改革”再加速

2月4日，新东方在线(HK:01797)盘中交易涨幅一度高达23.9%，股价飙升至34.3港元。惊呆了一众投资者，在一片“受不了呀”、“妖孽啊”、“服了”、“这涨幅，晕了”、“疯了吧”、“在线教育无敌了”的惊呼声中，投资者们纷纷建仓，当日交易量高达2456万股。

尽管收盘时股价回落至30.9元，但是这一天新东方在线依然实现了13.6%的大涨。

从这里其实可以看出，新东方的改革，和改革炒作，两手都在抓，两手都很硬。至于为什么说新东方在搞改革炒作？

“工作里怪事真多，奇葩围绕着我，今天必须吐槽一曲释放自我。只想应付考核，不想踏实干活，出现问题只会互相甩锅……”

1月24日，新东方举行内部年会，其中6名员工通过一首《释放自我》的《沙漠骆驼》改编歌曲，将新东方内部管理、服务意识等存在的问题写入歌词，因为歌词真实大胆，这一吐槽节目迅速在网络上刷屏。

1月25日，俞敏洪大方承认，并在新浪微博转发这一视频。其实在年会开始前，俞敏洪已经对内部管理“亮剑”，并称“凡是6级及以上的管理者都要整顿一遍”。

从这里起码可以看出两点：

其一，俞老师更加放飞自我了；

其二，作为新东方的掌舵者，俞敏洪改革的决心非常大。

话虽如此，2020年开年以来，新东方作出的最大两个实际动作，可能就只是新东方在线更加剧烈的高管变动，和率先开始的“全国捐课”。

从股市表现来看，新东方近期改革的效果也显得过于“立竿见影”了一些。

所以这种强劲的股市表现，固然是因为新东方近期在舆论场中非常显眼，更深层次的原因恐怕还是疫情带飞了在线教育概念。

好未来攀上历史巅峰

比劲敌新东方(NYSE:EDU)晚上市4年，2010年同样登陆纽交所的好未来，2019年在业绩和新东方相差仿佛的情况下，市值彻底把新东方甩在了身后。

说明比起管理层动荡的新东方，近期资本市场更加青睐管理层稳定的好未来一些。

近期的股市表现就是明证，尽管好未来2020财年Q3的Non-GAAP净利润同比下滑了60%，导致1月21日财报公布以后，好未来的股价不断下滑，但是在线教育概念的被炒热之后，好未来的市场表现反弹非常强劲。

甚至在2月4日最高股价上涨至57.47美元，达到上市以来的最高值。市值达到331.7亿美元，比当天新东方系两家上市公司（新东方和新东方在线）市值加起来都还要高83.8亿美元（约585亿人民币）。

好未来股价止住下跌趋势，转向上升通道，是在1月27日。受“停课不停学”的影响非常明显。

不过在之前一天，1月26日，好未来其实就已经做出了一项惊人的举措——正式启动“避风港计划”即在提供直播平台和技术支持方面，向全国所有教育培训机构提供免费的直播云线上教学系统地服务，并且开放平台的合作伙伴可享受不同类型的课程内容、运营陪护等免费支持。

这项举措表明了好未来对自己线上教学服务的相关储备非常自信。但这种自信可能更多的是建立在内容的基础上，而非是技术的基础上。

因为好未来在科研上发力实际上是比较晚的，而互联网科技巨头们都已经开始相继表示对在线教育非常感兴趣。

其中有快手这样希望与教育机构建立合作关系，提供渠道的；也有阿里钉钉这样提供解决方案的；更有网易有道、腾讯教育、百度知了这样既有技术，又做内容平台的。

这些科技巨头，切入在线教育赛道的角度各不相同，但肯定都会对传统在线教育培训机构形成冲击。

所以新东方和好未来这些传统巨头，虽然短时间内受到资本市场的狂热追捧，但是长远来看，他们于在线教育赛道上受到的外部威胁其实非常棘手。

教育培训机构不过是陪衬

在疫情影响下，在线教育概念大火，在线教育培训机构股票大受追捧。但是很多人容易忽略一点——教育的主体永远都是教育部门和学校，教育培训机构永远都是补充角色，无论是线下还是线上。

1月29日，教育部有关负责人在接受采访时表示：“不能面对面课堂上课，我们就搭建云课堂，让孩子们在家也能开展学习。”

该负责人介绍，教育部正在统筹整合国家、有关地方和学校相关教学资源，提供丰富多样、可供选择、覆盖各地的优质网上教学资源，全力保障教师们在网上教、孩子们在网上学。

据介绍，国家网络云课堂（www.eduyun.cn）以部编教材及各地使用较多的教材版本为基础，覆盖小学一年级至普通高中三年级各年级，以教学周为单位，建立符合教学进度安排的统一课程表，提供网络点播课程。

学校既可以采用平台上设计好的模块化课程教学，也可以利用平台提供的工具组织本校教师根据网上学习资源清单，结合本校自身特点，形成灵活课程表，推送给学生自主点播学习。平台还提供了教师与本班级、本校学生在线讲课、互动辅导功能。

考虑到部分农村地区和边远贫困地区无网络或网速慢等情况，教育部还将安排中国教育电视台通过电视频道播出有关课程和资源，解决这些地区学生在家学习问题。

不过值得一提的是，由于在线教育相关进展非常顺利，一些学校和教育培训机构提前开学，导致部分中小学生既要完成寒假作业，还要面对新的课业，学习压力很大，苦不堪言。

注意到这一点，教育部2月4日下发通知，提醒各级教育行政部门、中小学和校外培训机构，在各地原计划的正式开学日之前，不要提前开始新学期课程网上教学，可安排一些疫情防护知识、心理健康辅导、寓教于乐等方面的网上学习内容，确保学生度过愉快的假期。

总的来看，在线教育培训机构在“停课不停学”中，起到的更多是辅助作用，而非主力作用。

而在这个过程中，拥有数字化技术优势的互联网巨头们，反而可能分到技术服务市场的不少份额，尤其是阿里和腾讯。

阿里钉钉和腾讯教育都推出了基于各自数字化技术的在线教育解决方案，并且在疫情期间，迅速在被全国各地的教育部门、学校、培训机构广泛采纳。

腾讯、网易有道们虎视眈眈

除了技术市场中能吃到嘴的蛋糕，互联网巨头们对于更多的教育市场份额觊觎已久。

其中网易有道在疫情中的表现异常活跃，1月24日，网易有道精品课宣布，即日起向武汉市中小学生免费提供寒假线上课程。

作为第一家向武汉捐课的科技教育巨头，网易有道的捐课行为，在传播的过程中，被曲解为向疫区中小学生提供寒假作业，遭到不少来自全国各地中小学生的集体仇视。

抛开这个插曲，在1月29日的全国捐课大潮中，为响应教育部延期开学通知和各地方教委要求加强部署“停课不停学”的工作，让学生在家也可以完成学习课程，网易有道精品课的免费线上直播课程提供范围从湖北省再次扩大至全国中小学学生。

网易有道和中小学生杠上，可能会让很多人心生意外。毕竟在大家的印象里，网易有道更多的是一家提供有道词典、有道云笔记之类的互联网应用的网易子公司，更加偏向技术一些。

但不容忽视的一点是，独立拆分上市之后的网易有道，包含有道精品课等教育内容平台，根据网易有道2019Q3显示，其净收入为3.5亿，其中学习型产品和服务净收入2.3亿。网易有道在教育方面有了越来越多的布局，本身也在向这个方向倾斜。

网易有道并非孤例，互联网巨头开辟教育板块并不罕见，比如腾讯同样很早就在教育板块，有了不少的布局，于是在近期也收获颇丰。

截止2月3日，腾讯教育已与全国40余家各级教育局建立联系。其中，湖北省、江苏省、河南省、陕西省、山东省等多个省，深圳、重庆、杭州、西安、长沙、珠海、宝鸡、安康等多市教育局已经分别发文使用腾讯教育解决方案，覆盖20个省数千万师生。

而近几年不断收缩力量的百度，也在2019年11月份推出了知了好学，近期也想在这波风口中分一杯羹。

在线教育是技术和内容聚合的产物。

网易、腾讯、百度这些互联网巨头的优势在于技术，想做的是平台。表面看起来，与新东方、好未来这些拥有优质师资和教学内容的传统教育培训机构之间是不存在矛盾的，不仅没有矛盾反而优势互补。

从近期腾讯牵手好未来的局面来看，在当前合作也确实是主流，但这样其乐融融的场面，应该不会延续太久，在即将到来的在线教育惨烈大战中，双方的根本分歧会越来越明显。

分歧关键点在于，从本质上讲，教育的主角只有施教者（老师）和受教者（学生）两方，其他参与者都是平台。在线教育只是教育的在线化，教学观念、方法、场景可能需要重构，但是关系并无根本变化。在技术、教育资源充分市场化的情况下，新东方、好未来和网易有道们本质上同样是平台，他们之间的竞争是无法避免的。

停课不停学浪潮下，新东方、好未来们也许并未准备好

在线教育这东西，其实一点也不新奇，很古老。伴随着互联网的诞生，在线教育其实就已经诞生了。

1998年，杨正大博士辞去东大的教职工作，正式开创iTutorGroup这家在线教育公司，这可能就是全球最早的在线教育机构。成立于2003年的好未来，同样宣称自己是在线教育模式最早期的探索者之一。新东方在线也成立于2005年，名字说明了一切。

好未来和新东方的在线教育梦，可以说都已经做了十几年，但是成果寥寥。因为他们口号喊得响，实际行动却很少。

第二波在线教育热潮出现在2010年前后，标志性事件是iTutorGroup回国和无忧英语、VIPKID、哒哒英语的相继成立，正好也是移动互联网兴起的阶段。

而第三波热潮，则是在2018年线下教育规范监管不断趋严的情况下，技术条件又在不断成熟，互联网巨头BAT网易在教育方面不断加码，于是传统教育机构纷纷开始正视起在线教育这一途径。

2019年之前，新东方和好未来搞在线教育非常佛系，新东方在线不温不火，名不符实；好未来只是投资了一波哒哒英语。

2019年初，新东方和好未来开始彻底扭转态度。首先新东方在线登陆港股，然后好未来又给哒哒英语注资一波，并且自己在科研上也不断加大投入力度，计划未来三年内在5000名研发人员的基础上再扩充一倍，科技研发资金从10亿左右两年内上涨到数十亿，并且成立教育行业首家博士后科研工作站。

但一顿猛操作下来，2020财年Q3（截至2019年11月30日）在线课程收入在好未来的总营收占比依然只有18%，新东方也差不离。

收入占比还是其次，在线教育的两大关键——技术和内容的市场化都非常充分，而技术根基的建设门槛又更难一些，要命的是新东方和好未来的技术储备，在互联网巨头面前根本不够看。

在这样的情况下，疫情之下新东方和好未来看起来出尽风头，如烈火烹油，实际上未来前途其实比较晦暗。

所以冷静下来思考一下，就会发现“停课不停学”这波在线教育风潮的爆发时机，对新东方和好未来来说并不适宜。如果按正常情况发展，在线教育的普及速度慢一些，新东方和好未来的技术储备会厚实很多，他们就有可能掌握更多的主动权。

结语：

疫情之下，在线教育的市场化普及将会催化加速，盘踞教育行业巨头宝座十数年的新东方和好未来，从表面看会因此不同程度的受益。

但这场巨变的最终受益者，却很可能不是这些传统的教育机构巨头，互联网新势力们正在凭借自身优势，以不同的方法和途径对传统教育巨头形成冲击。

对于新东方在线，腾讯持有12%的股份，是其除新东方集团之外的第二大股东，而好未来也在慢慢向互联网巨头们进一步靠拢。

新东方和好未来，在自身技术基础薄弱的情况下，不得不寻求与互联网巨头们之间加强合作，但这种合作其实就是温水煮青蛙，长期看自身优势和主动权会不断被削弱。

数字化、在线化、智能化是社会发展的时代潮流，也在对各行各业的发展面貌进行全面重塑。如今这股潮流在以更强劲的力量向教育领域渗入。

在80、90后的小学课本上，就有着对未来“在家上学”“网络教育”的各种畅想，但是当在线教育正在加速落实到每一个家庭中，绝没有人预料到会是在这种情况下，以这种方式。新东方和好未来尤其措手不及。

文/刘旷，ID：liukuang110

阿里健康、平安好医生、微医们纷纷扛起抗疫大旗

2月7日，国家卫健委发布通知，要求把疫情防控工作作为目前最重要的工作来抓，充分发挥互联网医疗服务优势，大力开展互联网诊疗服务，特别是对发热患者的互联网诊疗咨询服务，进一步完善“互联网+医疗健康”服务功能。

取消休假，逆行返程，连续工作多日是大多数医护人员最近的生活写照，他们始终站在这场战斗的最前方。在医护人员在一线奋斗时，并不曾被大众重视的互联网医疗行业也在为抗击疫情做属于自己的努力。

线上问诊、科普宣传、数据统计分析这些十分重要的环节里，都有互联网医疗平台的影子。互联网医疗在这场疫情中开始被大众熟知认可。而卫健委这份文件的发布让互联网医疗再一次出现在大众视线里，而随着官方文件的肯定，曾发展跌宕的整个行业也开始似乎迎来了属于自己的曙光。

多年沉浮中迎来曙光

2011年7月，春雨医生上线。彼时国内互联网医疗行业仍是一片空白，春雨医生以线上问诊为开端，开启了国内互联网医疗的征程。

2014年，线上医疗迎来了行业的爆发期，7亿美元的投资流向了国内互联网医疗企业，整个行业市场规模达到了113.9亿元人民币。也就在这一年前后，国内互联网走完了从PC到移动端的转移。移动端APP的便捷和传统挂号就诊的过程相比，优势显而易见，互联网医疗的潜力第一次被市场看到。

27起融资过亿的项目，2000多个通过认证的医疗类APP都在展现着整个行业的巨大潜力。在巨大市场的诱惑下，无数的资本开始进入这一领域，而除了早先的春雨医生、丁香园等新平台，包括BAT在内的众多互联网大厂都开始布局这一领域，此时行业发展如火如荼。

2015年，“互联网+医疗”被政府列入到未来长期发展规划之中，行业发展再遇强劲东风，而此时市场对行业的监管并不明确。前途一片明朗的互联网医疗吸引着无数的资本进入，而较为宽松的监管也给了无数企业入场的机会。

《互联网医疗行业报告》显示，2012年至2016年，中国互联网医疗市场规模保持着38.7%的复合增长率。在这一时期，互联网医疗以极其迅猛的速度向前发展，资本、流量都涌向了这一领域，无数人欢呼雀跃的同时，却没有看见整个行业走上了歧路。

缺乏有效监督，让假医假药层出不穷，而医托等违法行为更是将整个行业推向了深渊。医疗行业的特殊性根本就不允许自身出现这类问题，但利益驱使之下突破法律法规之事频繁被爆出。于是，信任危机爆发，广大的用户对互联网医疗的态度由最初的颇有好感变成了质疑，而整个行业的发展速度也慢了下来。

市场大浪淘沙，随着相关政策落地，监管变严行业竞争日渐加剧，曾经众多的企业平台都没能逃脱被淘汰的命运，如今存活下来的企业也并不算多，这几十家我们叫的上名字的互联网医疗平台构成了这个行业。

市场洗牌之后，行业头部效应开始显现。平安好医生、微医、好大夫在线、春雨医生、丁香园等平台都颇具规模。2018年在平安好医生上线后，其他平台也大都将上市提上了日程。但互联网医疗存在的流量变现、医疗资源短缺的问题依然在困扰着行业。

从曾经备受追捧的风口，到现在也并没有几年时间，但这个行业已经冷静了下来。诸多的问题让它依然深受质疑，未来的发展前景似乎也并不明朗。直到这个春节，新型冠状病毒的来袭才让市场和用户看到了互联网医疗的潜力，这个沉寂已久的行业也在这场全民的战斗中迎来了自己的曙光。

丁香医生、京东健康、春雨医生……纷纷扛起抗疫大旗，打响第二战场

截止目前全国34个省市自治区、直辖市都有确诊病例。成千上万的医护人员投入到了这场与死神赛跑的战斗中，而在医院之外，手机、电脑之后同样有无数人在坚守其中，为打赢这场疫情攻坚战努力。

疫情爆发之后，众多的互联网医疗平台和相关企业都迅速行动了起来，通过各项举措来为控制疫情助力。

平安好医生、微医、好大夫在线、丁香医生、阿里健康、京东健康、百度等纷纷开展了免费问诊活动，为广大用户提供相关咨询和诊断。同时丁香医生从疫情爆发初期就开始了对相关数据进行统计分析，阿里、百度、腾讯也充分发挥其在大数据方面的优势，为疫情诊断、研究贡献力量。这些行动极大减轻了抗击疫情期间医疗资源紧张状况，也减少了人员非必要的聚集，为疫情控制和研究做出了巨大贡献。

从专业医疗平台的开放，到支付宝、淘宝开通咨询入口，腾讯联合多家互联网医疗平台在展开相关咨询业务，百度联合多医疗专家为新型冠状病毒编写词条，提供相关的搜索数据，上线新冠肺炎智能自测工具，一场疫情将互联网医疗的巨大潜力激发了出来。

截止1月30日12时，阿里的新型冠状病毒在线义诊累计访问用户数就达到了280万。截止到2月1日，春雨医生解答的相关咨询超过53万例，而微医截止2月3日12时，访问量达到了7959万，累计为92.24万人次提供了咨询服务。

在众多用户选择通过线上渠道进行就诊，通过线上渠道购买相关医用物资时，互联网医疗迎来了自己的高光时刻。

易观千帆的相关数据显示，2020年春节期间，互联网医疗在线问诊领域独立APP日活最高峰达到了671.2万人，最大涨幅接近160万人，涨幅达到了31.28%。同时春节期间，医药电商活跃人数峰值达到了148.21万，头部企业最高用户增长率为8.27%。

开启免费问诊服务、利用其平台优势和专业权威进行科普和防疫宣传、还有数据的统计与分析都是这场疫情中互联网医疗机构的担当与作为。这些举措对于缓解民众恐慌情绪，避免交叉感染起到了十分重要的作用。

被称作“第二战场”的互联网医疗在这场疫情中发挥着巨大作用，以互联网为载体的线上就诊正在改变这这场战役的形势，而在其亮眼表现的背后是这一行业不能被忽视的价值和优势。

亮眼表现后，互联网医疗价值需被重估

互联网医疗诞生到现在有将近10年时间，这十年时间里发展几经跌宕。有人质疑、也有人信任，有唱衰也有看好。但在这场严重的疫情面前互联网医疗展现出了不俗的实力。

互联网医疗曾经历过一段野蛮生长的时期，也因为许多问题的不断出现而造成行业发展受制。但时至今日，互联网医疗行业规模显现，与之相关的行业规范相继出台市场监管制度渐趋完善，整个行业发展步入了正轨。

2018年，国家先后出台多份与互联网医疗相关的文件，2019年8月，国家医保局正式印发了《关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的指导意见》，将互联网医疗纳入医保之中，这一举措对整个行业都起到了巨大的推动作用。

相关政策的支持之下，现在的互联网医疗也在逐渐开始与公立医院、政府展开合作，多方频频动作中将线下医疗向线上拓展是整个医疗行业发展的必然趋势。

而这场疫情之中，众多的公立医院及相关卫生部门都开通了线上问诊渠道，其中不乏有同互联网医疗平台合作的例子。福建省卫健委与平安好医生联合，开通了抗疫义诊，为市民提供免费服务。2月7日，腾讯发布“新冠肺炎疫情服务平台”面对全国医疗机构和卫生部门等提供疫情服务聚合平台，包含疫情发布、线上咨询、便民服务等多个模块。

相关政策文件对于线上医院建设的支持和对线上医疗的鼓励，为行业发展提供了制度保障，同时政府和公立医院的认可与合作，也将解决行业流量的问题。

另一方面。随着行业洗牌的结束，众多劣质企业已经被淘汰，如今存在于市场之上的企业大都拥有有着一定的规模，可以满足用户的就诊需求。无论是医疗资源还是服务方式都十分丰富，这些相对权威的平台和良好的服务，也将为提升行业形象，提高用户信心产生积极作用。

同时互联网科技企业雄厚的财力和先进技术积累对于推动行业技术进步也将起到重要作用。AI技术的加持，5G技术的应用都在为行业发展提供更多的可能。

《2019年互联网医疗行业洞察报告》指出，截止2019年4月，我国互联网医疗渗透率仅为6.6%，远低于互联网的渗透率，有着极大的未开发市场。而这个市场在当下，有政策、技术支持，有医疗行业发展需求，而从线上问诊、远程医疗再到挂号咨询，互联网医疗的优势在这场疫情中也得以体现。

在科研人员、医护人员以及互联网的加持下，我们对这个病毒的认识愈发深入。而这场抗击疫情的战斗中，作为第二战场的互联网医疗在其中的作用也不容忽视。

抗击疫情的战斗还在进行着，疫情前后，互联网医疗的发展已经迎来新的起点，而它的价值现在也应该被重新估量。

疫情围城：京东物流不轻松的翻身战

面对来势汹汹的新型冠状病毒肺炎疫情，许多行业均受到不同程度的波及影响。随着抗疫形势日益严峻，足不出户的网民将消费热情都释放在网络上，几亿人的线上消费热情空前高涨，使得物流、电商等在线网络服务业在短期内迎来了一波大的增长“机会”，不过这样的机会并非人人都能抓住。

今年年节之前，很多中小物流企业都放假了，节前赶上蔓延的肺炎“疫情”助长了这种趋势；与之形成鲜明对比的是，京东物流则适时推出了“与疫情相关的”系列措施，加班加点赶往疫区，运送急需物资和医疗器械、生活物品等等，疫情“阴霾”之下，京东物流依靠其强大的运送能力和及时准确的寄送速度，受到上下一片“喝彩”。

回顾过去的一年，京东物流在经历了艰难的“变革”之后，实现了首次盈亏平衡。此次疫情之下，京东物流充分发挥其智慧物流骨干网络的优势，并将这种优势开放给外界，表现出十分不俗的“战绩”。外界有一种声音认为，京东物流将借此翻身逆袭，但实际上并不那么简单。

京东物流的战“疫”成绩单

根据京东平台此前公布的数据显示，1月19日至1月22日，每天有霍尼韦尔、3M等各大品牌口罩1580万只急速进入京东仓库上架。3天卖出1.26亿只口罩，消毒液31万瓶、洗手液100万瓶。仅1月22日一天，口罩的销量就比上月同期暴增48倍。

这样的成绩着实令人惊艳。目前我国口罩每天全国总产能为2000多万只，在全球产量是最大的。京东3天时间卖出的口罩相当于把全国工厂6天的产出交给了消费者。

此外，1月24日京东宣布向武汉捐赠100万只医用口罩及6万件医疗物资，用以缓解武汉当地的物资紧缺问题。并且这批物资在当日早上9点宣布发出，到次日下午3点前送达，让这批抗疫物资也实现了“211”极速送达。

另外，京东物流还依据不同运输要求累计为400多家机构运行物资接近70吨。随着疫情的发展，越来越多的线下商场店铺歇业，越来越多的民众也取消外出，并用网购代替线下购物，对生活物资的需求高速增长，京东的生活物资成交额暴涨。

在今年春节期间（初一至初九），京东全站包括米面粮油及乳制品等在内的民生类商品成交额增长154%。其中，作为主要生活必需品的米、面成交额分别增长5.4倍、4.7倍，方便食品成交金额增长3.5倍。

针对疫情影响需求暴增的现状，京东旗下的生鲜、七鲜超市、七鲜生活推出春节不打烊，让消费者放心买新鲜食材。这个期间，京东旗下生鲜成交额增长215%，猪肉和禽蛋类成交额同比增长超过400%，猪肉更是创造了历史新高，超过了去年的10倍，京东生鲜品类中蔬菜是今年春节期间成交额、销量增长最高的，成交额同比增长近450%。

而这些物资在疫情蔓延之下，只能依靠平台的物流配送才能运抵用户手中，毕竟受这波疫情影响，三大电商企业均会有类似的增长速度，区别正在于物流配送速度带给用户的体验差异上。

如此大的物资运力，本身就对物流提出了高要求，更何况生鲜类食材对时效性有极高的要求。而在国内电商企业中京东是唯一具备相应配套能力的企业，因而其在疫情发生之后，能够迅速从阿里（阿里控股通达系，用自己的钱养别人的兵，毕竟不方便）、拼多多（配送能力不足）等三大电商平台中脱颖而出，成为在这场疫情发生后电商企业中最鲜明的一面旗帜。

可以说，京东物流不仅对武汉当地疫情防控功不可没，更让京东平台在疫情发生期间在三大电商企业中独领风骚，发挥了不可替代的作用。

触底反弹的供应链物流成最大功臣

2019年年初，京东物流管理层即酝酿了一场集团层面的“大变革”，先是宣布裁员，后来是降薪，京东创始人刘强东更是在给全体员工内部信中直言：“现在为止，京东物流已经连续多年烧钱，剩余的钱估计烧不过年底了。”言下之意，唯有全体员工自力更生，方有一线生机。

经过变革，持续亏损多年的京东物流竟然首次实现了“盈亏平衡”。这极大地刺激了资本市场，也给予了京东物流坚持发展的更大信心。

之所以能够从低谷之中触底反弹，不仅没死，反而具备了“养家糊口”的能力，原因有两个：

其一是，持续多年投入的供应链物流智慧骨干网络业已形成规模，供应端的能力已经具备，而且供应链能力在不断壮大，这从其持续增加的仓储面积可以知晓（见下图）；

其二是，从“自营”到“开放”，找到供应链输出的“入口”，将自己的强供应链配送能力输出给第三方企业和个人。

肺炎疫情引发的强配送需求使得物流配送指数级增长，疫情期间每天产生的数以亿计的订单，不仅考验物流公司的配送能力，而且考验其仓储能力，而这正是京东物流擅长的领域。

据了解，京东物流的标志性仓储运营项目“亚洲一号”日仓储吞吐能力在十万甚至百万级别，这种物流仓储运送效率极大了保证了京东物流的到货速度，为京东为抗疫前线运送物资保障次日达、极速达等服务提供了保障，疫情诱发的大批次订单量，也让亚洲一号的仓储配送实力渐次显露出来。

疫情发生期间，京东物流分布于全国各地的仓库保持高效运转，其背后高度自动化的智能仓库成为其中的生力军。67万、76万、82万、100万……这组数字是疫情爆发后京东物流智能仓不断攀升的日分拣包裹量。在京东物流分布全国的70多座不同层级智能仓中，天狼、地狼、分拣AGV机器人等机器人通过团队作战可以24小时不停歇的实现大规模、全流程、多场景应用。

而全国建设的非常智能的大型仓库就有600座，特别是25座亚洲一号工厂，日均处理订单都是10万以上，而广州、武汉、昆山等智能仓库的日处理能力更是在百万量级。去年底，在东莞落成了亚洲面积最大的物流仓库，也就是东莞亚洲一号，让华南地区的订单速度进一步的提升。

亚洲一号内部产能从几十万到上百万不断跃升释放，展现出强大的应变能力。

虽然受到来自飞速上涨的订单带来的延迟，但是相比较其他的物流企业基本处于关门歇业状态，京东物流在这个特殊时期还能够坚守一线，同时保证高时效的配送，赢得了很多网友的支持，实实在在的收割了“一波民心”，更重要的是京东极速运抵货物的高时效性，强化了其在用户心目中极速运达的“品牌”形象。

有人甚至认为此次京东物流或将成为这次疫情之后的最大赢家，毕竟从京东参与抗疫形势来看，无论是其人员安排，还是其组织运作效率，物流配送能力等等，各方面条件似乎也都成熟，似乎没有道理不赢。

从历史经验来看，每一次重大疫情发生，都会崛起一批新的企业，他们善于化危为机，在危机过后迅速占领市场。那么，京东物流会成为这次危机中逆势发展的企业之一吗？

现实来看，未必。

借疫情翻身并不轻松

首先，疫情终将被战胜，目前的火爆配送需求并不会长期持续，从长远来看，能否翻身还取决于平台自身的实力。

疫情期间，全国上下很多的人被“禁足”在家，很自然成为了线上消费的主力群体，他们开始尝试使用线上下订单线下接收的方式购物，成为电商企业的新增量，而这也正是近年来高喊“下沉”的京东物流等巨头企业花费巨资补贴求之而不得的“主流人群”。

但是这次因为疫情而衍生而来的“增量”用户，能否转化为平台用户，还取决于其在平台的留存率，而平台留存则取决于整个平台的运营能力、客服服务水平、营销转化等各个方面的能力，而这些能力考验的是平台的综合实力。

以京东物流现如今覆盖全国300个城市，可在全国上千个区县下单的实力，配送能力是没有问题的，但问题在于提升新用户的留存率，并不简单。以素来擅长运营的阿里为例，阿里在流量见顶的今天通过打通生态内各个板块的流量，期望促进流量留存，尚且难如预期，何况京东目前的水平呢？

其次，快递行业各细分领域的竞争仍然激烈。在国内，时效性著称的顺风已经成了“快速便捷”的代名词，其在航空运输方面的优势，一时之间难以被打破和取代；以大件配送为特点的德邦物流也显示出了极强的大件快运优势，在同城或者大件商务件运输中打响了知名度，其运送实力不可低估。此外，长期从事电商件揽送以及个人寄件配送的四通一达依靠规模优势，也在个件派送领域占有一席之地。

目前，迫于营收压力和盈利的京东物流进入这些领域，免不了要与之打一波价格战，但是价格战显然是下策，其副作用十分明显。玩的不过是“杀敌一千，自损八百”的游戏，而这种游戏在当下资本寒冬的环境中越发式微，越发欠缺持久性。

况且价格战，能不能在保障自己优势的同时保证盈利，值得商榷。如何在不打价格战的情况下，发扬自身优势，显然是一个值得思考的问题。

从京东物流的特点来看，另辟战场显然是个不错的选择，那么，京东的“第二战场”在哪里，它的护城河怎么构筑，才是安全的呢？很显然，答案就藏在其自身的基因中间。

输出物流解决方案，或成京东物流的未来方向

此次疫情发生后，京东物流将自己研发的配送机器人送上了抗疫前线，以降低疫区配送人员在高危环境下配送时被感染的风险。近日，京东物流在疫情核心区武汉已基本完成机器人配送的地图采集和机器人测试。京东物流表示，为了更好地实现机器人配送常态化，公司正在从各地抽调配送机器人驰援武汉。

京东物流推出的物流黑科技无人快递配送车，可以降低人员接触引发的感染，在疫情蔓延的特殊时期这种新的物流形式为用户创造了新的寄送解决办法。这个细小的举措或可以看出京东物流在物流技术领域的优势，即京东物流相较顺丰、德邦还有苏宁等物流企业，有着明显的“科技含量”。

其技术优势不仅仅体现在研发新型物流设备上，还体现在其具备独一无二的独立建设大型智慧物流中心（亚洲一号）的能力上，随着京东云与Al的持续投入，未来还将在物流云服务领域为行业提供解决方案，这些能力让其具备输出物流解决方案方面的优势。

而这些也正是京东物流目前力推的方向，随着京东物流转向社会化物流，开放体系的过程中，输出自己的核心竞争力必然是题中之义。

从最新财报显示的京东物流，外部收益占到京东物流总营收的40%，同时释放出了盈亏平衡的利好消息，可见这种尝试具有很强的深层潜力，京东物流将服务输出和技术输出整合为物流解决方案输出，变身物流解决方案提供商或成为其未来方向，而在这个领域应该是其大施拳脚的地方。

快手、头条系共抗疫情背后的宅经济较量

2020年注定是特殊的一年，对于快手和头条系而言，这个春节虽不是它们的第一次战斗，但却是最直接的一次“交锋”。

在新型冠状病毒的蔓延下，大多数人只能被迫宅在家里，这时手机无疑成了人们娱乐社交中最强有力的“武器”，那么相应的手机使用时长也会因此而大大增加，而快手与抖音的正面“交锋”，也在孟春之际，伴随着席卷全国的疫情，一次次的涌来。

快手在春晚横扫群雄

春晚自1983年首播以来，已有37年的历史了。尽管这些年观众对于春晚节目效果褒贬不一，但不可否认，4个多小时的春晚，无论在收视率，还是在关注度上都是期间任何一档节目无可比拟的，它依旧是一个无法超越和取代的巨大流量池。

当然，在春晚37年的发展历程中，赞助商也一直随着时代的发展在不断更替。从最早的钟表、自行车到之前的白酒、电器再到现在的百度、快手等互联网企业，无不体现出春晚的与时俱进。

2015年腾讯仅用5300万人民币，就拿下了春晚的独家合作权，随后5亿现金红包通过“摇一摇”闪亮登场。结果是仅用2天就做成了支付宝用了8年做成的事，绑定了2亿张个人银行卡。

所以，自2015年腾讯成功依靠春晚红包互动，奠定自己的市场地位之后。春晚这个超级流量池，就成为了互联网公司在竞争中胜出的助推器，同时与春晚合作也成为了各大互联网公司争夺的重头戏。而且与春晚合作，也似乎成为了互联网巨头证明实力的一个展示台，只有行业头部公司才有可能中标。

去年12月，快手战胜阿里、拼多多、字节跳动等众多对手，竞标拿下了鼠年春晚的独家互动合作伙伴。当时就有爆料称，快手将预算40亿人民币，发力春晚。不过根据最新数据，快手投入的并没有那么多，而是10亿人民币。

与往年不同的是，今年快手的春晚互动更为有效。一是延用了用户在直播间互动的优势，刷礼物、刷祝福语等；二是所有红包，分为五个不同的时段定时发放，在长达4个多小时的晚会中持续保持热度；三是采用分享给好友以赢取更多红包的方式，来实现拉新。

除夕过后，大年初一快手公布了春晚战果：全球观众参与红包互动累计次数达639亿，红包站外分享次数达5.9亿。

如果只从快手从短视频行业的角度来看，快手的这10亿红包很值。从快手公布的数据来看，除夕当晚，快手春晚直播间累计观看人数达7.8亿次，最高同时在线人数为2524万人。而且大年初一快手也借红包之势冲上了App Store免费榜的第一。

而就整个春晚来说，它带给快手的远远不止app排名居首、用户数量增加这么简单。它带给快手的是春节文化背后以“熟人、地域、社群”为纽带的巨大社交网，以及在短时间内构建包含社交链的内容生态和快手整个商业生态的迅速崛起。

头条系借势偷袭

1月24日就在快手为春晚预热，备战正酣之时。字节跳动借势春节档影片齐撤档这一“黑天鹅”事件，以6.3亿人民币买下了贺岁片《囧妈》的版权，宣布大年初一将在抖音、今日头条、西瓜视频、火山小视频等在线平台免费上映。

面对字节跳动的这一举动，有人认为这是头条系产品向长视频迈进的起点，也有人认为这将颠覆院线电影行业，但笔者认为这更像是头条系向拿下春晚的快手挑战。而且，这也符合头条系一贯不按常理出牌的路数。

其实，此次字节跳动拿下《囧妈》对整个院线和长视频行业也不会有多大的影响，也不是某些媒体所说的要打造“流媒体时代”。只是在疫情蔓延的特别时期，在所有春节档电影撤档的情况下，面对快手春晚的正面阻击，抓住时机花6.3亿打了一个偷袭战而已，是非常时期的非常战略。

尽管时至今日，头条依然没有公布《囧妈》在各平台播放的数据，但据第三方平台数据显示，在《囧妈》播出的24小时内，抖音的热度始终维持在1000万以上，点赞达472.4万、评论达12.9万，而且旗下另一平台西瓜视频也有11.5万的评论。

如果从App Store的排名来看，头条系的多款App都进入了排行榜的前十，西瓜视频更是超越快手，位居榜首。就连欢喜首映也一路狂飙排在第12位。不得不说头条这一操作还是很值得让人称赞。

快手向春晚砸10亿，收获了639亿的互动量以及大年初一App Store免费榜的第一。头条系花6.3亿买下《囧妈》获得了口碑、热度和流量，以及西瓜视频App的反超。所以从两者所取得的成就来看，都没有输家。

但随着这个春节疫情的持续蔓延，快手与头条系的大战并没有就此结束。

快手阻击疫情化身“急行军”

春节前夕，突如其来的新型冠状病毒打破了节日喜庆的氛围，不断蔓延的疫情也让国人有点不安，同样也扰乱了许多互联网企业原定在春节的活动，但这似乎并没有影响他们之间的竞争。

疫情出现后，1月23日快手科技率先向武汉捐赠1亿元人民币，并通过湖北省红十字会向武汉捐赠5万个N95口罩。其实早在给武汉捐钱、捐物之前，快手就已经向其数亿用户开通了“肺炎防治”频道，除了及时给用户传递疫情信息外，还发布疫情视频以及普及一些防疫知识 。

此外，在1月24日的春晚直播中，快手还推出了“武汉加油”的公益直播，并且该直播所得的全部礼物收入，都将捐赠给武汉慈善总会。

不仅如此，1月27日晚，快手运营的直播答题“快手状元”，联合国家广电总局、国家卫健疾控局等部门首次推出“疫情防控”专场，以此向用户普及防护知识，以及传递一些权息。数据显示，该直播推出后有928.7万人参与了答题，最终有23.8万人成功闯关，一起瓜分了200万奖金。

同时，在疫情蔓延下，今年的走亲访友也就成了奢望，在这样的情况下快手迅速做出反应，上线了“云团圆”、亲情直播、同屏互动等功能。给数亿用户带来了方便的同时，也让快手赢得了口碑，增强了用户粘性。

可以看出快手在春晚结束后，并没有停下脚步，而是继续加大马力投入到疫情影响下的市场争夺之中，将其平台所有的功能及互动方式发挥到了极致。在捐钱捐物助力疫情防控的同时，也提升了自身的企业形象及企业软实力的发展。

头条系面对疫情火力全开

如果针对不断蔓延的疫情快手做出的反应更像是“急行军”的话，那么头条系则显得更为沉着更为灵活，快手所推出的措施头条不但也能，而且还表现的更为全面。

1月23日在快手向武汉市政府捐出1亿元后，25日字节跳动向中国红十字会捐赠2亿人民币，并成立了抗击新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控医务人员人道救助专项基金。所有在一线参与防治肺炎的医务人员，若不幸感染将获得10万元救助，如果巨大贡献者，将最高或得100万元的救助。

除了捐钱捐物外，其还充分发挥App工厂的作用，根据旗下不同产品的特色，制定出为疫情服务的功能。

今日头条上线“抗击肺炎”频道，提供疫情地图、权威解读、医护患者、防治应对等内容；抖音上线“抗击肺炎”专题页，打开“同城”可获取该市实时疫情状况、央视新闻等媒体直播、科普防疫知识等；西瓜视频上线“武汉加油”频道，聚合包括疫情日记、权威发布、科学防疫等短视频。

与快手一样，西瓜视频“头号英雄”也推出了疫情防控答题专场。而且，头条寻人还推出了“肺炎乘客”功能，汇集整理全国各地发布的急寻乘客信息，以此来为防疫做出贡献。

不仅如此，针对延长假期延迟开业等情况，1月27日，字节跳动旗下的办公软件飞书宣布，为抗击疫情，自2020年1月28日至5月1日期间，将向所有用户免费提供远程办公及视频会议服务。

而且，自2月10日起，武汉学生可通过字节跳动旗下K12在线教育产品清北网校、今日头条、抖音、西瓜视频等，免费观看由武汉教科院推选的优秀学科教师进行授课的在线课程。湖北省各地中小学校也可以免费使用清北网校提供的在线课堂服务系统。

可以感受得到，在快手“急行军”的刺激下，头条系做出了迅速的应对，而且比快手所做出的举措触点更多，也更全面。但不管怎样我们还是要感谢这两家互联网企业，因为它们也真真切切地为这次疫情做出了贡献，发挥了自己的力量。

写在最后

诞生于2011年的快手，在早期的短视频大战中，可以说是无往不胜，但自2016年9月，今日头条宣布入局短视频分发，同年，头条内部孵化出抖音和火山小视频以来，快手可以说是遇到了真正的劲敌。

2017年，头条旗下的抖音、火山小视频和西瓜视频都取得了不错的发展，11月，头条系还战胜快手以10亿美金收购了北美短视频社区Musical.ly。至此，头条系一个针对海内外多方受众的短视频矩阵已然形成。

不过，就当下来看，头条系的“无边界”还在继续，快手也不再“佛系”，而变得更加狼性。

短视频这个领域的竞争也变得越发残酷，所以对快手和头条系而言，在以后的发展中，更多的角力是无法避免的。

文/刘旷，ID：liukuang110

疫情下微生态产业新拐点，巨头量子生物浮出水面

“7部春节档影片集体撤档”、“餐饮业艰难生存”、“酒店旅游业萧条” 、“春运7天民航客运量不到去年一半”……

“停产10年口罩生产线恢复生产”、“钉钉企业集体崩溃”、“互联网买菜订单增5倍”、“微生态调节剂需求大增”……

春节前后，一场疫情让各大产业纷纷出现拐点，或坠入寒冬，或迎来曙光。

因少出门、不聚会、假期延长，在线买菜、在线教育、在线办公等服务迎来爆发式需求，口罩、医疗等疫情相关产业直接受益，一个少为人知的产业也露出了冰山一角，那就是微生态产业。

有投资人发现，节后开市不久，A股上市公司量子生物、万泽股份、蔚蓝生物等微生态产业相关公司股票上涨，证券媒体、股民长期看好。从销售端来看，微生态产品如益生元、益生菌迎来大肆抢购。此外，我们还看到量子生物、万泽股份等多家企业筹集数百万微生态产品物资，支援湖北防疫一线。

突如其来的疫情，潜泳的微生态产业

谁也没有想到，21世纪20年代的开局，会是一场突如其来的疫情。自新冠病毒肺炎被确诊人传人以来，全国人民都进入了疫情防控的特殊时期。人们宅在家，远程办公，时刻关注着疫情诊疗的新动向。

2月5日，国家卫健委发布了《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案（试行第五版）》。方案继续保留了1月27日诊疗方案第四版提出的：“可使用肠道微生态调节剂，维持肠道微生态平衡，预防继发细菌感染。”

微生态调节剂慢慢为众人所知，与其相关的微生态产业也开始浮出水面。

一些肠胃不好的人，有喝益生元保养肠道的习惯。其实，益生元就是微生态调节剂的一大分类，其他还有益生菌等。我们可以认为，只要能够促进正常微生物群生长繁殖的及抑制致病菌生长繁殖的制剂都称为“微生态调节剂”，而与之相关的微生态产业，也正处于快速成长期。

从科研方面看，近十年的世界范围内，以美国、欧盟、中国为代表的国家和地区，相继投入大量研发资源，展开对微生物组学的研究，例如美国国立卫生研究院主导的人类基因组计划（HMP），欧盟主导的人类肠道元基因组计划（MetaHIT）。在2016年，国家十三五重点研发计划就拿相关经费，进行《益生菌健康功能与基于肠道微生物组学的食品营养代谢机理研究》。2018年，由李兰娟院士牵头的国家自然科学基金重大项目“肠道微生态影响慢性重大炎症性肠肝疾病的机制研究”正式启动。这些研究成果为新药及新疗法、营养保健及特医食品、益生元与膳食纤维、组学及检测产品等健康产业的发展，提供了更具前瞻性的指引和创新上的想象空间。

而消费市场上，在1.3亿人口的日本，微生态产业已拥有300亿元人民币的市场。其他许多国家，如德国、美国、法国、意大利、英国、俄罗斯和韩国等亦有不同类型的微生态制剂产品面世。养乐多亦是典型案例。

研究显示，肠道微生态是肠黏膜生物屏障的重要部分，可保护肠道免于病原菌的侵入并辅助营养吸收，因此肠道微生物越来越被视为人体的“功能性”器官，其失调与包括糖尿病、心血管病、慢性肾病、炎症性肠病、代谢性疾病在内的多种慢性疾病的进展有关。现代医学的手术治疗、药物治疗已经处于成熟阶段，细胞治疗和基因治疗技术处于突破阶段，微生态营养和医疗技术有望成为下一个风口。

布局多年，微生态产业巨头在做什么

目前，国内微生态产业包括营养食品、保健品、特医食品及药物研发、检测、诊断、治疗及健康管理的应用方向产业化发展较快，而国外企业除前述产业外，也前瞻地布局微生态治疗（包括药物研发）；多项微生态候选药物具有改善免疫的潜力；日化行业的增长趋势也不容小觑，如兰蔻、雅诗兰黛等多家巨头打出微生态护肤新主张，引领行业应用。

其中，量子生物是微生态产业益生元领域的领跑者，已在行业深耕20年。益生元是一组能调节肠道菌群有益于宿主健康的无生命的食品成分，作为保健品、婴儿奶粉、食品、饮料的添加剂已经广泛应用。

“作为一家典型的生物技术企业，量子生物多年来一直在寻求对肠道菌群、酶工程、糖化学等领域有深度理解的团队，探索益生元在改善人体健康中的作用，推动微生态营养和医疗产业的发展。”量子生物创始人曾宪经曾在采访中表示。

量子生物是全球范围内极少数掌握酶工程、菌种选育、工艺开发、分析检测等全产业链核心技术的益生元企业，在微生态制剂产品系列中拥有低聚果糖和低聚半乳糖两大核心品种，在低聚果糖领域市场份额优势明显。据其年报数据显示，量子生物已是多家世界500强企业的供应商。

2018年，量子生物并购了医药研发服务龙头企业上海睿智，微生态与医药外包服务协同发展，形成“医药外包服务（CRO/CMO）+微生态营养（益生元）+微生态医疗（慢性病管理）”三足鼎立的业务格局，全面升级为以生物医药研发为核心驱动力，集生物医药研发服务、微生态营养、微生态医疗为一体的国际一流平台型企业。

随着微生态产业蓬勃发展，量子生物在继续深耕微生态营养领域的同时，通过对微生态样本银行，菌群及代谢产物、免疫系统关联分析能力的建设以及升级微生态干预评价技术，来构建自己的竞合优势。未来将为客户输出微生态营养品的设计、研发、验证、生产等全供应链服务，并在销售促进和微生态营养品的整合营销方面提供一站式解决方案。

作为一家前瞻性地布局微生态治疗方案研究与健康管理业务的上市公司，从微生态营养到微生态医疗研发，可一窥其在微生态产业的战略蓝图。

拐点到来，微生态产业第一股潜力巨大

疫情影响下，健康正成为多数人的第一诉求，以益生元、益生菌为代表的微生态调节剂，不仅在诊疗方案中被用于临床，也有机会为更多健康及亚健康人群所青睐。

美通社发布的市场分析报告显示，从人们对有益食品、消化健康需求的持续增长来看，预计从2016年到2025年，益生元年复合增长率为12.4%，到2025年益生元市场市值将会达到106亿美元。

面临产业发展的新拐点，很多人看到了微生态产业的巨大消费机会和资本利好。

而量子生物，被公认为微生态产业第一股。2019年，量子生物发布《关于投资设立香港全资子公司的公告》，微生态营养业务加码国际市场并在全球范围内寻求技术整合。量子生物微生态营养相关负责人曾表示，“量子生物拥有益生元行业全球领先的技术，产品品质不输任何一家国际企业，现已经完全具备打入国际市场的能力，而且可以充分借助量子生物旗下医药研发服务业务成功的国际业务拓展经验和成熟的国际化人才团队，加大以益生元为基础的产品的海外合作与布局，拓展益生元系列产品海外客户，同时加强与拥有国际领先技术的企业合作。”

量子生物旗下设有5家国家级高新技术企业，以及顶尖科研服务团队，包括近2000名科研人员，其中约200人是博士或海归科学家。全球化战略下，量子生物在美国、丹麦、日本以及中国香港、上海、江苏、广州、江门、成都等地设立了研究院、实验场所、生产基地或运营实体，业务遍及中、美、德、日、英、法等30多个国家和地区。

值得一提的是，量子生物还致力于微生态及其相关产业研究。包括联合国内其他机构，共同发起中国母乳低聚糖大数据构建计划，揭示出更多关于HMOs中所携带的母体对幼体保护和营养的生物密码和调控信息，为指导中国母乳代用品企业合理开发产品，提供了充分的科学依据；加入由国家农业部指导设立的中国首个乳品健康科技创新联盟，旨在为增强我国乳制品与微生态营养健康科技的自主创新贡献一份力量；携手厦大微生态研究院在微生态领域的科研及临床项目上展开战略合作。

作为微生态产业的典型代表企业，我们或可从量子生物的战略布局和发展脉络中，初窥这个未来潜力巨大的产业之冰山一角。不止于量子生物，微生态产业的爆发还将让我们看到更多深水下的巨舰，浮出水面，初露峥嵘。

远程办公奏响抗疫交响曲

“前天一觉醒来，假期还有5天。昨天一觉醒来，假期还有7天。今天一觉醒来，假期还有13天。我都不敢再睡觉了，怕一觉起来要退休了。”这是前两天在社交平台上被广泛传播的一个段子。

这个春节，新型冠状病毒的爆发，让短暂的春节假期一再延长。而这些带着些许调侃意味的句子让一片阴霾的氛围变得轻松了些许。

2月3号，春节假期后的第一个工作日，远程办公登上了微博热搜，众多的用户在社交平台分享自己在家办公的经历。曾经在床上上班的梦想就在这个年初变成了现实，而企业、钉钉的接连崩溃更是让人感受到了这场复工大潮的热情，远程办公这个对于大众来说并不算熟悉的词伴随着这场疫情开始被大众熟知。

史上最难返程春运

而在远程办公突然成为风口的背后，是肆虐的疫情带来的一系列连锁反应。

春运向来是一场大考，“买票难”是一个无解的问题，但今年不同，疫情当下“买票难”变成了“无票可买”和“有票不能买”。

1月23日，武汉宣布关闭离汉通道，随后多条公路、铁路甚至航空都开始暂停运营，公交、地铁等公共交通工具接连被停。而正常运行的线路，不断查体温、消毒也变成了常规操作。

严格控制人口出入被扎实的落实了，小区、路口设卡，购票留电话、还有农村的大喇叭里一遍遍宣传着不出门、拒绝外地人口回乡的消息。这也使得许多的人留在了工作地并未回家，而那些顺利回家的人并没能回到工作地。

同时随着疫情的不断扩散，将春节假期从1月31日延长至2月2日，而后多地政府纷纷将假期延长至2月9日。返程上班这个往年看来顺理成章的事情在疫情之下变得十分艰难。

而这种困难在春运数据上也得到了印证。相关数据显示今年的春运人数较往年同期有了大幅下降，正月2月4日（正月初十）全国发送旅客1192.8万，较去年同期下降86.6%。同时春运前二十五日（1月10日至2月3日），全国共发送旅客12.96亿人次，较去年同期下降了30.3%。而且就目前趋势来看这种下降仍在扩大的趋势。

没有人不喜欢假期，但也没有太多企业能够承受得住长期的停摆，特别是对于数量庞大的中小企业来说。

西贝莜面村的董事长贾国龙称，如果继续这样，西贝三个月现金流就扛不住了，与贾国龙有同样担忧的人并不少。让企业活下去很重要，但在现在的特殊形势下一切都要为疫情防控让路，企业正常复工的日期被一再推后。而对于员工来说，房贷车贷也都不能允许他们一直延长假期，而是需要尽快回到岗位。

假期不断延长，返程依然困难的情况下，众多的企业也迫切的需要恢复生产。如何将这两者平衡起来，让减少人员流动和人员聚集的情况下正常开展工作就成了当务之急，而此时远程办公也自然成了最佳的选择。

春风吹向远程办公

腾讯、阿里、滴滴、快手、京东等众多互联网大厂纷纷选择了在2月3日—2月7日在家办公，2月10日上班。随着互联网大厂的动作，远程办公成为了绝大多数企业的新选择。

在多家公司发出在家办公的通知后，远程办公相关产品一夜之间变得炙手可热。而在巨大的需求面前，众多的巨头开始对软件进行更改，也有不少企业步入这一领域。

腾讯的企业、阿里的钉钉、字节跳动的飞书还有华为的WeLink都在这个节点动作频频，希望通过免费开放和增加新的功能来赢得市场和用户。扩大视频会议参与人数、针对疫情防控的新功能等都是平台最初的努力，而就最近的数据来看，这些软件与平台大都取得了非常不错的成绩。

在节后开工的首日，有超过1000万的企业在使用钉钉远程办公，企业的用户数也达到了数百万，可以推测的是其他的软件用户数据也会相当不错。这些远程办公软件的爆火从2月3日一大早，企业、钉钉等软件的集体崩溃也可以看得出来。

而不仅是这些市场化的产品，这个春节期间，许多政府部门也开始上线协同办公软件来辅助工作。于是在不能出门的吐槽声中，远程办公似乎开始颠覆传统的办公室工作模式。

但实际上远程办公并不是今天才有的模式，早在上世纪80年代硅谷就有了这一模式。2003年非典的特殊时期，阿里巴巴全体员工被隔离，马云带领的阿里团队也是通过网络在家办公，而之后在特殊时期采用远程办公的企业也并不少。

目前也有一部分企业在通过这一模式进行办公，但这一工作模式并未得到广泛应用，不过近年来随着相关产品不断被开发出来，数字化办公市场也在不断扩大。

前瞻产业研究院的数据显示，2012年我国智能移动办公市场规模仅为53.7亿元，到2018年市场规模达到了234亿元，同比增速达到了20.8%。而在2017年这一增速甚至高达41%，预计在2020年达到478.3亿元。

《2019年中国SaaS产业研究报告》指出，2015年国内协同办公市场规模为90.1亿元，到2018年国内协同办公市场规模达到了459.5亿元。随着通信和互联网技术的发展给远程办公带来了硬件以及软件上的技术支持，同时众多企业平台的参与也加快了行业的发展。

在这场抗击疫情的战斗中，无数人的自我隔离和严格的出行管控让远程办公成为了工作的最佳选择。而这一模式也展现出了其极大的优势，方便、灵活能满足企业和员工之间不同的需求，同时对于小微企业来说也能降低企业运营成本，相较于传统的办公室工作模式来说有着较大的优势。

可以预见的是，这场疫情风暴中远程办公必将会迅速崛起，而无论是市场规模还是市场认可度都将会大幅提升。

远程办公是一场革命吗？

现在许多的人选择了在家办公，刷刷社交应用你也能看到众生百态。躺在床上办公，打完卡再睡会，老板始终在线监督等与之相关的段子调侃始终不断。

当下特殊环境下，远程办公发挥了巨大的作用，在相关平台用户激增、企业股价上涨的情况下，远程办公的优势被极大的展现了出来。因此风口论、革命论也都层出不穷。但在巨大优势下，远程办公的局限亦不容忽视，而这些局限才是决定远程办公未来的关键所在。

不能涵盖所有的使用场景这是远程办公与传统的工作模式最大的不同，这也是它不能被广泛使用的关键所在。这场疫情攻坚战中，我们看到有许多的人都开启了在家办公模式，但仍然有更多的人奔赴一线，远程办公对于他们来说没有实现的可能性。

而使用范围的限制让远程办公很难面向社会大众来推广，这在很大程度上限制了其发展。

除却使用范围的问题，远程办公在使用方式上也存在着许多亟待解决的问题。

就目前来说，相关软件的集体崩溃就足以说明在技术上远程办公模式仍然存在着问题，更关键的问题在于我们习惯了面对面的线下沟通与协作，线上的沟通模式在短时间内并不能被用户完全适应，这也就带来了工作效率的问题。

在日常的工作中，企业都有着较为严格的管理和考核制度，在家办公则意味着这种规范将不再适用。在无人监督的情况下如何保证员工的工作效率、工作质量以及工作完成情况都将成为企业新的管理问题。

沟通效率问题，如何保证员工高效工作这些远程办公的顽疾在其成为刚需时暴露的更加明显，同时信息安全问题也是摆在远程办公面前的巨大问题，不能克服这些问题，所谓的办公室革命也只能是空谈而已。

这场突如其来的疫情给了远程办公异军突起的契机，在这个全民不出门的时间节点上，它也因此成为了众多企业的刚需，但对于绝大多数的的企业来说这种模式更多是作为一种过渡存在的，离成为主流仍有很远的路。

这场疫情改变了许多，旅游、餐饮等行业都备受冲击，但文娱、在线教育和远程办公还有在线医疗都迎来了爆发期，也让人们看到了许多行业新的模式和可能。

这一场抗击疫情的战争已经持续一段时间了，从1月20日到现在不过短短半个月，但从武汉到湖北再到全国都已经进入到完全不同的状态之中。无数的医护人员走上前线，火神山、雷神山医院拔地而起，无数的人在为打赢这场疫情攻坚战努力着。无论冬天多么的漫长，但春天最终都会到来的。

而这种特殊的社会运行模式会很快结束，当社会重新回到正轨时，远程办公将带来办公室革命还是重新归于沉寂答案仍未可知。