销量大增，理想汽车离春天依然很远？

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“金九银十”历来都是每年房产、汽车等大件商品的销售旺季，今年也没有例外。近日理想汽车对外公布了其九月份的销售成绩，数据显示9月理想汽车的销量继续保持飙升趋势。销量暴涨，离不开理想汽车在线下渠道的持续发力。与此同时，今年九月中旬召开的中国电动百人会上传达出国家对混合动力的支持，给理想汽车无疑又增添了一重利好。

迅猛拓展的渠道、爆增的销量，加上有利的政策条件。让很多人不禁惊呼，增程式电动车的春天来了。

销量暴增

据理想官方称，理想ONE在今年9月交付3504辆，环比8月增长29.3%，这是理想ONE连续第3个月实现交付量环比上涨。2020年1-9月，理想ONE总计交付18160辆，其中第三季度交付8660辆，环比第二季度增长31.1%，创季度交付量新高。

这个数据，即便是在一众造车新势力中，也显得颇为亮眼。根据东方财富网披露的数据显示，在今年9月份国产新能源汽车销量榜单上，蔚来汽车以4708辆的总销量继续领跑造车新势力，紧随其后的就是理想汽车，小鹏汽车、威马汽车排在后面。

总体销量的暴涨，从侧面也说明了理想ONE在产品上确有过人之处。不过，理想ONE的各月交付量并不是一直在上涨的，甚至在理想ONE上市四个月之后，还曾出现了连续三个月的销量下滑。

这种情况一直持续到7月份，才逐渐迎来了转机。7月之后，理想ONE的销量才开始重新上涨，而这次上涨绝非偶然。据汽车业内人士表示，一般新车上市半年之后，其销量就会达到一个峰值，此后如果没有经销渠道，其销量下滑则几乎是必然的。

理想ONE的销量情况，基本上吻合这一说法。理想ONE推出四个月后其销量就开始下滑，与理想汽车线下零售中心太少有极大关系。而到了7月份，随着理想汽车的正式挂牌上市，得到资金补充的理想汽车，开始急速拓展线下门店，理想汽车由此逆转了销量下滑的颓势，重新开始增长。

持续拓展渠道成重要引擎

数据显示，今年前两个季度，理想汽车的线下门店在全国仅有20多家，而到了今年第三季度，理想ONE的全国线下门店已经达到了35家，增长了近一倍。

据理想汽车介绍，截止9月30日，理想汽车在全国已有35家零售中心，覆盖30个城市，今年第四季度，理想汽车零售中心将进一步覆盖山西、吉林、内蒙古、海南、广西、江西、青海、宁夏等空白省份，并继续深耕已覆盖省份及直辖市。

关于激进布局门店的动机，李想曾在接受采访时回应称：“在一个城市有理想零售中心与没有理想零售中心，市场占有率差八倍。另外，我们这个行业的特点，决定了当下我们必须加速渠道扩张的步伐。我们不扩张，就等于把圈地（开线下零售店）的机会留给了竞争对手。”

后三季度暴增的销量似乎也证明了这一说法。理想汽车在今年前六个月，拼尽全力才使得销量增长到一万，而三季度近三个月理想汽车就售出了超过8600辆汽车，结合理想汽车新增15个线下零售店的现实情况来看，可以验证李想所言不虚。

之所以注重开线下门店，与汽车这种大宗消费品的特点不无关系。汽车零售单价高、用户购买决策周期长、用户对汽车售后服务要求多，这种情况下开线下体验店几乎是所有汽车厂商的一个普遍做法，没有几家品牌车企例外。

就连品牌力十足、一向不主张线下卖车的特斯拉，如今在国内也已经进驻了40多个城市开设线下零售门店，更何况知名度不如特斯拉的理想呢？

不过相比同行，理想由于战略决策上的“失误”，导致其在线下门店布局方面显然“慢了半拍”。因此，在认识到线下门店的重要性之后，李想在7月份，喊出了到年底新开60家门店的目标。如今尝到“甜头”的理想，预计会进一步加速这个计划。而九月份新能源百人会提到混动新规，或许又将为理想带来更多利好。

混动新规或成新利好

与其他造车新势力都选择纯电动汽车不同，理想ONE是一辆“增程式混动”汽车。简单来说就是电池驱动电机行驶，当电量不足的时候用燃油机进行补能。

这种模式能够同时利用好油电混合的综合优势，能够有效解决新能源汽车的里程焦虑问题，同时在短途出行情况下只使用电能，还能节约用车成本。这对于想要无忧出行的“有车一族”来说，无疑是有很大的吸引力的。

不过，理想汽车主打的“增程式汽车”刚出来时候，外部对此并不太看好。主要原因在于定价超过30万的理想ONE，在享受国家补贴政策方面明显不占优势。而目前市面上的绝大多数新能源车企，没有补贴基本处于亏损状态，连比亚迪这样的老牌电动车企也不例外，更遑论基础薄弱的理想呢？

但这种补贴劣势，或有望在未来得到改善。在今年举行的中国电动汽车百人会上，国家新能源汽车创新工程项目专家组组长王秉刚在会上介绍了《节能与新能源汽车技术路线图2.0》。王秉刚表示新技术路线图出炉之后，未来中国将会加大对混合动力的扶持力度，力争到2035年实现混合动力汽车占国内汽车总销量的50%。按照这个计划，国产新能源汽车市场或将迎来惊天逆转。

中国电动汽车百人会作为连接官方与民间行业协会、车企的重要平台，其一举一动代表了国家新能源政策的整体风向。混动政策的变动，无论是对传统车商还是混合动力汽车，都将意味着全新的机遇。

这对于无意切中混合动力的理想而言，自然是个极大的利好。毕竟，此前定位增程式汽车的理想，曾因为混合动力的定位，使得其在新能源补贴上受到影响。而为了多卖车，理想还曾宣布对新购车的用户每人给予8500元的补贴。而一旦混合动力的能源新政落地，做插电式混合动力的理想汽车，将有望拿到国家真金白银的补贴，从而扭转其在新能源汽车市场不利的竞争态势。

难掩挑战困局

利好不断，让外界一些人不禁惊呼，理想汽车的春天来了？然而，结合现实情况来看，理想汽车面临的挑战仍然不小。

首先，增程式汽车的市场接受度不高。“增程式汽车”是一个新概念，很难清楚的给消费者传达出其技术特点，这就导致理想汽车花费了大量的市场营销费用，却依旧不能让用户很好的理解理想汽车的技术，迫使理想也不得不改口，称自家产品是一款插电式混合动力汽车，借以降低沟通成本。

其次，理想汽车在一路狂奔、追求销量的过程中，难免在质量上埋下隐患。理想汽车上市以来，不时发生的汽车自燃、车轴断裂事故，也让外界对其质量产生顾虑。从长期来看，理想汽车在接下来补短板、强内功的任务仍然艰巨。

再次，理想增程式汽车油电混动系统，在一定程度上牺牲了电机最大利用效率，对于挑剔的用户来说，混动的“增程式汽车”明显有点鸡肋。比如，理想所采用的增程器最大功率只有96KW，而电机的总功率却是240KW，这意味着增程器要支撑电机进行不错的动力输出，还有些“力不从心”。

最后，混合动力系统相比纯电动，其技术要求更高。在国产混动技术还有较大差距的情况下，如何面对来自丰田、本田这样的国际混动巨头的挑战，依旧是个很大的问题。这对做混动的理想而言，也是不得不考虑的问题。

而在头部车企纷纷融资上市，造车新势力们普遍开始比拼销量、品牌、量产的今天，急速奔跑的理想要经受的考验明显不止上述问题。因此，从各方面的情况来看，现在说理想汽车的春天已到，仍为时过早。

文/刘旷，ID：liukuang110

互联网巨头灌溉，虚拟偶像市场开花

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天猫官宣新代言人“千喵”，意味着虚拟偶像从小众舞台走向大众舞台。

近期，天猫官宣新代言人是易烊千玺的首个个人虚拟形象“千喵”。消息一出，该官宣微博已经有高达100w+的转发量，“易烊千玺虚拟形象代言天猫”的话题，阅读量近33亿，讨论量达523.8w。

不得不说，“千喵”天猫新代言人消息出圈，一是倚靠了“当红炸子鸡”易烊千玺的影响力；二是超级偶像的个人虚拟形象充当品牌代言人着实新鲜。当然，虚拟偶像产业之所以能不断壮大，很大程度上来说，是因为它契合新一代消费者的审美。

和汉服、JK、洛丽塔等文化追求一样，定义更广、玩法更多的二次元文化已然是新一代消费者生活不可或缺的一部分。而在新一代消费者消费力逐渐崛起的今天，虚拟偶像产业顺势走上台前，掀起另类“追星”潮流。

虚拟偶像走向大众化

相比初音未来时代，在技术和二次元文化利好东风的驱动下，虚拟偶像更大众化了。

追根溯源，一款输入音调和歌词便能够合成出原本人类声音的唱歌软件VOCALOID出现后，衍生出了第一代AI虚拟偶像初音未来。不过，第一代的人物形象只能通过3D建模捏制，动作僵硬，表情也不够丰富，需要大量的后期调整。

紧跟AI技术发展，新一代AI虚拟偶像不断改进，至今已能达到能够媲美真人的地步，这也让初音未来为代表的虚拟偶像深入人心。

网络公开数据显示，初音未来10年间从“二次元”走向“三次元”，带动了一个超过100亿日元的消费市场。根据vocaloid给出的数据，2012年初音Live，每场的收入大概在300万日元左右，折合人民币约17.96万元，时至今日初音未来的吸金能力更甚。

AI技术推动虚拟偶像产业发展之外，二次元文化的兴起和爆发，也加快了虚拟偶像行业走向大众的步伐。

微博动漫《2020微博动漫白皮书》显示，截至2020年4月，微博泛二次元用户达2.92亿，较2019年同比增长11.4%，连续四年保持增长。据公布的数据，在微博动漫用户中，25岁以下用户占比超过61%，25-40岁具有一定消费能力的80、90后用户占比31.67%。在城市分布方面，1-2线城市占比超过38.8%，3线城市增长较为明显。

以往，虚拟偶像的受众群体仅是对二次元文化感兴趣的小众人群，并且不被外界认可。现在，随着二次元产业也逐渐兴起，新一代消费者开始接触二次元，成为二次元的追捧者和传播者，喜爱二次元文化的人也越来越多。

如果说，AI技术是虚拟偶像诞生的基础，那么二次元文化爆发则让虚拟偶像进入繁荣期。而在虚拟偶像产业从小众到大众这条路上，直观的变化除了用户数量更多、影响力上升、消费力上涨之外，资本的注视以及商业变现道路越走越顺等等都是，虚拟偶像走进广大观众视野的证明。

商业价值突显，资本角逐

其实，除了初音未来之外，实现盈利的虚拟偶像IP并不多，但这不妨碍资本在虚拟偶像市场“掘金”。

就当下来看，创业者、互联网巨头对虚拟偶像的关注度日益提升，既有腾讯、网易、巨人网络等做游戏业务的互联网巨头，也有bilibili、爱奇艺、虎牙等做视频的企业，还有不知名的创业者。

这几年，腾讯打造“貂蝉”偶像计划，基于《王者荣耀》角色推出“无限王者”虚拟男团；巨人网络斥巨资强势进军虚拟偶像市场，推出首位虚拟主播MenheraCHan；网易推出《阴阳师》“平安京偶像计划”，举办虚拟演唱会。

不过，不同平台有不同优势，由此看来虚拟偶像行业还没有被互联网巨头垄断。互联网巨头不缺声量、不缺技术，但虚拟偶像文化底蕴有所不足。反而，立于二次元文化而起的B站，或者爱奇艺、虎牙等视频平台，虚拟偶像氛围更浓。

据悉，Bilibili除了投资相关企业之外，也推出言和、乐正绫、乐正龙牙等5个虚拟偶像，举办BILIBILI MACRO LINK VR(BML全息演唱会)；爱奇艺、酷狗、A站、虎牙等互联网公司也纷纷涉猎虚拟偶像市场。

可以发现，无论是互联网巨头还是视频平台，大多数虚拟偶像主要以主播、艺人等身份活动，多是利用粉丝经济变现，包括周边产品售卖、广告、演出费等等。而今，虚拟偶像卖货也十分火热，洛天依、乐正绫等国内知名虚拟歌手直播买货场面，可以比拟李佳琪、薇娅等顶流卖货主播。

而有意思的是，美妆品牌用二次元吸引年轻人的意图越来越明显，欧莱雅、屈臣氏等品牌开始孵化属于自己的虚拟形象，进而提升了虚拟偶像的商业价值。

比如，在第三届中国国际进口博览会上，欧莱雅官宣全球首个品牌虚拟代言人“M姐”；屈臣氏也早早推出了虚拟代言人“屈晨曦Wilson”。另外，不完全统计，近几年已有超30个品牌合作过虚拟偶像，包括百雀羚、欧舒丹等。

与当主播、当艺人被当成“另类花瓶”的形象不同，在美妆市场虚拟偶像既是代言人也是导购，它的工具属性更强。基于AI、大数据等先进技术，虚拟偶像和品牌大数据系统打通，获悉不同客户的消费喜好和需求，从而提供专业化和个性化的服务，这也是美妆行业数字化转型的重要环节。

不管怎样，资本眼中虚拟偶像的商业价值在不断提高，“掘金”机会更多，竞争也更激烈了。

新战局，机遇与挑战并存

办演唱会、接广告、当代言人、直播卖货，虚拟偶像变现能力不断提升，这让入局虚拟偶像市场的资本有了向上发展的动力，同时新变化也带来了新挑战。

好的一面是，虚拟偶像受众范围越来越广，以初音未来、洛天依、乐正绫知名的虚拟偶像IP，以及欧莱雅、屈臣氏等美妆品牌用心打造的“代言人”，仍有挖掘的商业潜力。

据《2020年中国品牌授权行业发展白皮书》显示，93%的企业在调研中表示，相比没有IP的同类产品，授权产品的销售额均有不同程度的增长。对于同一个IP形象的其他衍生产品或消费体验，消费者再次购买的消费意愿整体较高，复购意愿高达81%。

不好的一面是，虚拟偶像市场门槛高、盈利模式五花八门但还未成熟，且资金投入、技术创新，对于初创者来说是很大挑战。市场狼多肉少竞争激励，而且形成知名虚拟偶像IP的培养期很长，这也是创业公司少有虚拟偶像成功出圈的原因。

当下虚拟偶像扎堆涌现，市场一片繁荣，但巨头入局后终会产生两种结局。一种，类似天猫这样的平台，在虚拟偶像上创新发展，即基于真人偶像影响力，让虚拟人物IP更快的打响。另一种则是初创者，长期在市场中游走，寻求一个“出圈”的契机。

文/刘旷，ID：liukuang110

2020双11之际，阿里挖第二春

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随着双十一购物节的临近，手机淘宝一如既往地在节前进行了新版本更新。

重新出现在手机淘宝APP图标上的“11”字样，已经开始为一个月后的双十一大促预热。而这次被万众期待的改版，还有更大方面的改动，其中最为明显的就是手机淘宝对内容社区的进一步构建和完善。

改版的目的是“逛”

具体来看，这次改版主要体现在两个方面，而且两个方面都很明显地体现在淘宝APP的首页之中。

一方面是原来的首页焦点从之前的横版变成了竖版，聚划算和淘宝直播在主页中更加明显，而“猜你喜欢”也原本的第二屏上升至第一屏，进入APP就可以看到。另一方面，以短视频为主的多种内容在首页猜你喜欢中的比重也逐渐增加。

而这两方面的改动，都是为了一个字——逛。在2019年的时候，马云曾经表示每天晚上有超过1700万人在逛天猫淘宝，但是什么都不买，就是随便闲逛。而正是这些“闲逛”的人，成为了这几年来淘宝平台内容改革的最主要原因。

不论是淘宝直播还是穿插在商品信息中的短视频，还有点评分享属性满满的图文内容，都保证了淘宝平台可以有更丰富的内容让用户“逛”。淘宝APP内不再局限于单一的商品信息，而是呈现多元的内容，让用户就算没有想买的东西也会花上一两个小时流连在淘宝内。

而对个性化内容推送的改动，则是为了让用户“逛”得更好。更加精准的内容推荐，可以让这些“闲逛”的用户一直能看到自己喜欢的内容，进一步增加用户流连在淘宝平台的时间，同时整体提高对用户的服务水平。

于是，对于内容方面的进一步改版升级，让“逛”这个用户需求在淘宝平台内得到了很好的满足。以往这种用户行为常常发生在线下的商场中，而如今淘宝试图将这种消费行为转移到线上，是希望给淘宝平台带来更多的好处。

内容改版带来了什么？

对于淘宝而言，包括这次改版在内的多次内容改版，都是在为自己的内容城墙添砖加瓦。当然，“闲逛”这种需要充足内容做支撑的消费者行为能给平台带来什么，本质上还是回到了内容对平台的促进作用上。

首先，闲逛这一行为可以在一定程度上拉动消费。举例来说，在淘宝直播间内闲逛的用户，很有可能被直播间中火热的气氛吸引，进行消费。同样，充满种草属性的图文内容和短视频，也会在一定程度上吸引消费者下单。

这也就是为什么小红书可以成为一个种草平台的原因。当然淘宝想要的并不只是“种草”而已，与小红书不同的一点在于，淘宝平台内“消费”和“种草”这两种行为被无限拉近，这可以有效地提高用户的转换率。

其次，内容改版在帮助淘宝自建高质量流量池方面起到了很大的作用。多元内容的扩充和个性内容的推荐，都在帮助淘宝提高平台内用户的质量。而何为高质量用户呢？对于淘宝而言，无非就是粘性高、淘宝平台内消费频次也高的用户。

另外，用户在淘宝内闲逛，不论是浏览商品信息还是分享内容，都在帮助淘宝将用户流量稳固在自身的平台内。

最后，内容层面的改版可以帮助淘宝进一步将流量入口集中在自身平台内。近年来，小红书、抖音、B站等带有分享属性的平台逐渐成为了为电商平台引流的主要入口，这对于淘宝等电商平台而言，虽然会拉动商品的销量，但是也将自己的“命根子”交给了别人。

于是淘宝一直以来对于内容领域的建设，也是想重新将流量入口掌握在自己手中，毕竟这重要的入口一旦被卡脖子，后果不堪设想。像抖音就在近日取消了直播间中的第三方外链，意图发展自己的电商闭环，这对于淘宝而言势必会造成一定的冲击。

总体来说，对内容的构建，可以进一步拉近“消费”和“分享”的举例，提高用户转换率，从而实现流量在淘宝的内循环，而这也预示了淘宝在战略方向的转变。

多元淘宝的战略转变

归根到底，淘宝对于内容大刀阔斧的改动，是将重点放在了其存量市场之上。

如今淘宝的重点不再只是单纯的交易，而是想要将触手伸向电商交易的全部环节，贯彻落实内容社区+电商的双轮驱动模式，试图让这些“闲逛”的人再一次创造出新的价值。而这些“闲逛”的人，就是淘宝平台内的存量用户。

近几年随着流量红利的逐渐消退，各大电商平台在用户数量上已经很难取得最初的增长成绩，就连以用户增长迅速而出名的拼多多，也难回巅峰。于是各大平台陆陆续续开始转移自己的重心，从增量市场转移至存量市场。

比如京东就在努力将自己的服务进一步提升，不论是京东物流的速度保证还是京东直播的动作不断，都是京东刺激存量市场的手段。同样，拼多多也不甘示弱，不论是多多买菜还是多多助农，都是拼多多在开拓的新渠道，旨在刺激平台内存量用户再次创造价值。

自然，在新用户的获取成本越来越高时，让老用户再次“发光发热”不失为一个好的办法。而淘宝这次的改版，自然是想刺激平台内的存量用户，找到存量市场中的新增量，帮助平台实现再一次的增长。

简单来说，就是淘宝希望借助内容的不断充实，让用户留在淘宝的时间越来越长，下单的机会越来越大，提高老用户的复购率，为淘宝平台再一次做出营收贡献。

而对于整个阿里体系来说，这种对于存量用户的刺激，也显得至关重要。

阿里的“第二春”

用户流量总数不会再有多大的起伏，这也决定了未来的流量战火必然会在存量市场燃起，而这场存量之战，最重要的一点在于如何通过不同的渠道来刺激存量用户。

最近刚改完名的美团就是很明显的例子，无边界扩充的美团，通过其不断增加的业务线，刺激着存量用户的多次消费，尽可能实现流量的内循环。同样拥有绝对流量优势的腾讯，也想将充裕的流量在自身系统内完美消化。

于是淘宝的升级改版，除了关系到自身的未来发展之外，也有这方面的用意。淘宝为阿里留下了最为关键的宝物——用户数据，这已经不是简单的个人信息、购买信息等数据，而是更为重要的用户个人喜好和行为习惯等数据。

理论上来说，淘宝APP主页上的“猜你喜欢”可以将用户的喜好数据输出到整个阿里的数据库之中，从而扩张到更多的消费场景之中，更加精准地在不同的消费场景之中找到精准用户，从而进一步提升整体的服务。

这也是一种对平台内存量用户的激活方法，借助其他领域更加多元的业务，让更多的存量用户活跃起来、流动起来。

当然，在阿里体系之中，不论是愈发贴近生活场景的支付宝，还是想做数字化时代“水电煤”的菜鸟，或者是改版之后的淘宝，都在同步进行着刺激存量的动作。

而这多方的不断动作，都是想在激活自身存量用户的同时，将更多的用户拉入阿里整体的流量内循环之中，从而刺激更大范围的存量用户，帮助阿里实现“第二春”。

陆金所与蚂蚁科技、京东数科的IPO赛跑

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在多次经历多次上市传闻之后，陆金所上市的消息总算是“实锤了”。10月8日，陆金所正式向美国SEC递交招股说明书，计划于纽交所上市，这也是继蚂蚁科技、京东数科之后，今年以来国内第三家将要上市的金融科技巨头。

依托平安这个超级巨头，作为平安亲儿子的陆金所发展可谓是一日千里，创立10年时间，陆金所就已经成长为庞然巨兽了。之所以能取得如此成绩，跟平安的扶持分不开。不过，作为一家起家于P2P的金融科技企业，在网贷业务上几经转型的陆金所，如今却依旧难脱“放贷创收”的旧窠臼。

而在蚂蚁科技、京东数科、度小满金融等一批金融巨头，纷纷向科技赋能转型之后，陆金所也正面临来自行业的更多挑战。

业绩亮眼

作为与蚂蚁科技、京东数科等金融科技公司并列的独角兽，陆金所的上市备受瞩目。根据陆金所在10月8日发布的招股说明书数据显示，2019年陆金所控股收入为478亿元，净利润133亿元，净利润率达到了惊人的27.8%，可谓“实力吸金王”。根据招股书数据显示，2020年上半年陆金所收入达到257亿元，净利润73亿元，2017年-2019年陆金所的净利润复合增长率近50%，其增长实力由此可见一斑。

从业务上来看，陆金所控股目前主要有两大业务---零售信贷和财富管理，前者主要基于“平安普惠”展开，后者则基于“陆金所”展开。据招股说明书资料显示，截止2020年6月30日，陆金所控股管理贷款余额5194亿元，位列市场第二，累计借款人数1340万；在财富管理方面，陆金所控股管理客户资产规模3747亿元，位列市场第三，活跃投资者人数达到了1280万。

从具体业务来看，信贷业务方面，陆金所控股主打大额借贷。截至2020年中，平安普惠平均无抵押借款规模为14.65万元，有抵押平均借款规模为42.24万元，远高于大部分同类企业。实际上，这也反映出陆金所的客户等级更偏向于“高净值人群”的特点。

不过，在资产质量方面，今年以来受疫情影响贷款逾期率仍然上升明显。资料显示截至2020年6月30日，无抵押贷款30天以上逾期率为3.3%，有抵押贷款30天以上逾期率为1.4%，相比2019年皆有所上升。不过，从目前公开的三季度数据来看，随着国内疫情的平复，三季度贷款逾期率在逐渐下降，逐步接近之前的水平。

财富管理方面，陆金所的理财产品已经覆盖资管计划、银行、私募、信托、保险等合计超过8600种产品门类。其人均客户资产已经达到了8000元。总的来看，作为一家创业型金融科技企业，陆金所仅用了不到10年的时间，就已经具备如此体量规模，其所取得的成绩可谓亮眼。

一路背靠大树乘凉

能取得如此成绩，与平安的扶持分不开。陆金所在其招股书中提到，目前平安持有陆金所42.3%的股份，是陆金所的最大机构股东，作为大股东，平安与陆金所业务联系密集。

从收入来看，陆金所除了通过为平安集团，提供包括贷款账户管理、线上财富产品管理及技术支持等服务获得收入之外，还通过平安获得投资收入和利息收入，可以说平安就是陆金所早期发展中最重要的客户。

反映在数据上，2019年平安生态为陆金所提供的新增贷款，就占到了其总新增贷款额的40.1%；在客户财富资产管理方面，2019年陆金所管理的平安客户财富资产超过千亿规模。

对于平安的扶持作用，陆金所并不讳言。陆金所在招股书中表示：“国内外很少有同类机构像陆金所这样背靠平安这样强大的综合性金融集团。”换言之，平安的“大粗腿”也算是陆金所的重要优势之一，对于陆金所而言，其开辟的轻资产运营模式，也为其带来了诸多好处。

具体来说，陆金所自己不出资，它的平台贷款资金基本上都来源于外部银行。资料显示，截至2020年6月30日，贷款资金中99.3%来自第三方，理财产品100%来自第三方机构。截至今年6月30日，公司承担的信用风险敞口仅为2.8%，零售信贷业务和资产管理业务的信用风险主要由合作伙伴承担。 

除了分摊风险之外，撮合贷款还有利于陆金所的独立发展。资料显示，截止2020年前六个月，陆金所收入仅3.4%来自平安，可见陆金所在收入层面上已经实现了“基本独立”。

作为一家起家P2P网贷的企业，陆金所在招股书中对网贷业务做了专门说明。相关资料显示其网贷客户总资产已经从过去的72.9%下降到了12.8%，陆金所已经逐渐退出了网贷业务。不过从陆金所的收入结构来看，其仍旧难脱放贷发展的旧窠臼。

难脱旧窠臼

目前来看，陆金所主要有两大核心业务，分别是零售信贷业务以及财富管理业务，其中零售信贷业务一直是绝对主力。从陆金所的营收构成来看，早在2017年，陆金所的零售信贷业务就占到了其总营收的55%。近年来随着陆金所轻资产转型的加速，零售信贷业务在其总营收中占据的比重也在不断提高。                         

具体来看，2018年其零售信贷业务在总营收的占比达到了73%，2019年这个比例达到了82.2%，已经超过了其总营收的八成。“放贷”业务贡献的营收在总营收中的影响力，由此可见一斑。

从其贷款用户数据和促成贷款金额等方面，也可以看出陆金所的放贷能力。资料显示，目前陆金所贷款业务用户数达到了1340万，其中小微企业占比69%；就促成贷款金额来看，截止9月30日，陆金所促成零售信贷总金额达到了5358亿元，目前这个数据还在保持着两位数的增长。

被列为第二大业务的财富管理业务，目前在其总营收中占比还比较小，甚至在近年来还有所下降。招股书数据显示，2017年陆金所的财富管理业务占总营收的6.8%，2018年降到了6.5%，到了2019年则下降到了5.4%。

总的来看，陆金所目前做的业务，还主要与过去的“放贷”业务没什么太大区别。香颂资本董事沈萌认为，目前陆金所所做的零售信贷和财富管理，从根本上与P2P区别不大，只是换了更加合规的形式而已。比如，财富管理也只是换了马甲的资金方和融资方的中介角色，内核无根本改变。

而在蚂蚁科技、京东数科等一众有影响力的金融科技企业竞相上市之后，偏重金融的陆金所也正面临更大的压力，这也是陆金所加快上市步伐的重要原因。但上市之后，能否解忧仍然值得探讨。

上市谋破局尚欠火候

就在陆金所上市之前，蚂蚁集团与京东数科也分别提交了上市申请。据公开数据显示，目前蚂蚁集团估值超过2000亿美元，京东数科的估值也在2000亿人民币左右。对于陆金所的估值，此次暂未披露。

不过，在去年12月份完成C轮融资之后，陆金所控股的估值就已经达到了394亿美元。按照这个估值来看，陆金所的体量还略胜京东数科一筹，在目前已经筹集上市的金融科技企业中位列第二位。

陆金所的估值并不算低，但与京东数科、蚂蚁科技相比，陆金所与前两者的差别很大。目前无论是蚂蚁科技还是京东数科，它们在上市之后都更强调自己的科技属性，并且蚂蚁、京东数科在流量、场景、科技应用上的优势也更为明显，这显然不同于陆金所的“金融科技”（偏重金融）定位。

从现实情况来看，这个定位比较符合陆金所的定位，但陆金所显然并不满足于此。陆金所在招股说明书中提到，2019年陆金所技术驱动下的平台客户留存率超过95%，并特意强调上市募资将继续投向科技。不过在巨头笼罩之下，陆金所显然还是存在不少顾虑。

在招股书中特意强调，陆金所将立足于传统金融机构和互联网公司支持下的科技金融平台（比如蚂蚁金服、微众银行、腾讯理财通等）所服务不到的市场。这个定位看似想打一个差异化的牌，绕开蚂蚁科技以及腾讯金融等巨头企业，但这对于想要走科技路线的陆金所而言显然有点矛盾。

而在资管监管越来越严，国家民间借贷保护利率下调的背景下，主要依靠借贷的陆金所还将面临更多挑战。这些挑战都预示着在这种背景下上市的陆金所，在其上市之后还有很长的路要走。

文/刘旷，ID：liukuang110

滴滴顺风车为嘀嗒IPO做了嫁衣裳

配图来自Canva

在国庆、中秋双节的威力之下，“国庆堵车大赛”、“高速遇堵车点外卖”、“国庆堵车堵到钓鱼”，一系列和堵车相关的话题频频在不同的媒体平台出现。

在节假日堵车各种话题的刷屏里，出行市场“网约车第一股”将会出现的消息，掀了不小的波澜。不过“网约车第一股”名号的人选却不是屡次传出IPO的滴滴，而是“捡漏”的嘀嗒出行。

在滴滴顺风车业务下线的时候，嘀嗒出行顺风车业务得以借势发展。日前，势头一片大好的嘀嗒出行已经向港交所提交招股书，“网约车第一股”的宝座也即将被嘀嗒出行冷不丁的拿走。

嘀嗒抢先IPO

出行市场的暗战从来没有停止。

在出行市场“一超”滴滴的顺风车业务因屡陷事故而被迫叫停的时候，一直被滴滴所压制的玩家开始悄无声息的抢占市场，而嘀嗒出行就是闷声发大财的代表。

弗若斯特沙利文的数据显示，按照顺风车搭乘的次数来看，2019年嘀嗒出行成为中国最大的顺风车平台，市场占有率达到66.5%；按照搭乘次数来看，2019年嘀嗒出行在中国出租车市场的出行平台里居于第二。

嘀嗒出行的数据显示，截止至2020年8月31日嘀嗒出行的注册用户数量已经超过1.8亿，在嘀嗒平台上的月活跃用户数量为1470万，累计搭乘乘客数量3670万。注册的车主数量超过1900万，通过车主认证的突破1000万；注册出租车司机累计突破190万，通过出租车司机认证的超过80万。

在滴滴的顺风车业务下线长达一年多的时间里，顺风车司机、用户往嘀嗒出行的流动，使嘀嗒出行悄无声息的壮大起来。

从嘀嗒出行的财务数据里同样有很明显的体现，2017年-2019年间，嘀嗒出行的顺风车GTV分为达到7亿元、19亿元、85亿元，在2018年、2019年实现171.4%、347.4%的同比增长；同时顺风车相对应的搭乘订单分别为2360万份、4820万份、1.785亿份，在2018年、2019年实现104.2%、270.5%的同比增长。

嘀嗒出行在顺风车市场里占据的绝对优势，加上顺风车轻资产模式下，平台不用对司机以及用户进行高度补贴，使其成为在烧钱的出行市场里为数不多实现盈利的企业。

根据嘀嗒出行的招股书数据，在2017年-2020年上半年间其实现营收为0.49亿元、1.18亿元、5.81亿元、3.1亿元；净利润分别为-9702万元、-10.7亿元、1.7亿元、1.5亿元。2019年和2020年上半年经调整的净利润率为29.7%、48.6%。

“顺风而起”的嘀嗒出行，甚至先滴滴一步提交了招股书。10月8日，嘀嗒出行正式向香港交易所提交了招股书，拟在港交所挂牌登录上市，海通国际资本有限公司和野村国际（香港）有限公司为联席保荐人。

不过嘀嗒出行看似顺风顺水的日子里，也存在着不安心的地方。

成也顺风车，危也顺风车

近些年来杀入顺风车的玩家不少，但是这并不意味着每一个玩家都能在顺风车业务里混得风生水起，顺风车业务里屡陷争端的玩家并不少。

嘀嗒出行的招股书里同样表明，在中国顺风车市场里，嘀嗒出行可能将会面对用户选择其他出行方式、相关监管规定的限制和安全隐私问题所产生的一系列挑战。

在目前适用于网约车的相关法律法规里，并没有能够直接应用于嘀嗒出行的顺风车业务以及其他业务的。顺风车市场发展的同时，安全事故也屡现不止，在这样的趋势下，在今后顺风车市场势必会迎来监管机构的进一步审查。如果监管机构提高对顺风车市场的监管水平，那么新的法律法规可能将会影响到嘀嗒出行顺风车业务的推进。

对于依赖顺风车业务的嘀嗒出行来说，一旦顺风车业务遇阻，那么嘀嗒出行面临的几乎就是毁灭性的打击。

嘀嗒出行的招股书里显示，嘀嗒出行的营收结构由三部分组成：顺风车以及出租车业务网约服务的信息服务费、广告服务，而顺风车业务则是重中之重。

数据显示，在2017年-2019年间，嘀嗒出行的顺风车业务的收入分别为2770万元、7790万元、5.33亿元，在同期总营收中分别占比56.6%、66.3%、91.9%；广告以及其他服务分别实现收入为2120万元、3970万元、4100万元、在同期总营收中分别占比43.4%、33.7%、7.1%。

顺风车业务对于嘀嗒出行的重要性不言而喻。然而嘀嗒顺风车业务面对不仅仅是来自监管机构的压力，还有来自于内部的压力。在黑猫投诉平台上，关于嘀嗒出行的投诉量达到了5401条。

在顺风车业务上孤注一掷的嘀嗒出行面对庞大的出行市场里，卷土重来的滴滴与高德、美团等侧面出击的对手背负着与日俱增的压力。

巨头抢占出行市场高地

作为民生基础的出行市场前景可观。弗若斯特沙利文预测，在2019年到2025年间，由出租车、网约车、顺风车构成的中国四轮出行市场复合年增长率为7.5%，在2025年整体市场规模将过万亿。

在规模庞大的出行市场里，并不缺少淘金的玩家。嘀嗒出行首先要面对的，就是出行市场里不能忽视的存在——滴滴。

滴滴在经过了沉寂之后，为了夺回更多的份额滴滴又推出了一系列的新动作来抢占市场。今年年初，滴滴创始人程维提出了“0188”战略，即将安全作为滴滴发展的基石，没有安全一切归0；三年里实现全球每天服务1亿单；国内的出行渗透率达到8%；全球服务用户MAU突破8亿。

在滴滴的“0188”战略下，滴滴在出行市场的各大细分市场分别推出了青菜拼车、特惠快车、快的新出租和针对下沉市场的花小猪打车。可以看到卷土重来的滴滴，在出行市场里并不手软。

而除了滴滴之外，阿里同样对出行市场的蛋糕感兴趣。早在2017年高德就推出了聚合打车模式，其打造的出行平台“高德易行”接入了滴滴、神州专车、首约汽车等第三方网约车。还有阿里的另一条线哈啰出现，对于顺风车市场也是蠢蠢欲动。

同时为了完善自身服务闭环，作为本地生活服务平台的美团，不会错过出行市场这重要的一环。美团在经过了直营模式的试水之后，同样转身做起了聚合模式接入了众多第三方网约车。根据美团官方给的数据，目前美团打车已经覆盖近42个城市。

相比嘀嗒出行，这些巨头无论是在流量入口还是资金支持上，都占据着不小的优势。数据表明，嘀嗒出行从2014年至今共经历了四轮的融资，金额超过1.3亿美元，而最近的一次融资是在2017年3月，在长达三年的时间里，嘀嗒出行没有再公开进行融资。

如今嘀嗒出行面对巨头们在出行市场里的花式抢占高地，通过“捡漏”的嘀嗒出行能否保持优势，成为资本对嘀嗒出行的提问。

冲上市三年，米哈游终迎IPO“崩坏”

配图来自Canva

二次元游戏厂商米哈游近来面对的事情不少，先是其首款推出的女性向游戏《未定事件薄》被指碰瓷式营销。而现在米哈游推出的另一款新游戏《原神》被指“国产塞尔达”的抄袭事件，更是将米哈游推至舆论的风尖浪口。

在深陷舆论的同时，米哈游苦等了三年的IPO也宣告终止，无缘“二次元文化第一股”。

“崩坏”系列难撑IPO

米哈游靠着二次元游戏IP“崩坏”系列在游戏行业里大杀特杀，斩获颇丰。不过凭借着“崩坏”系列一炮而红的米哈游，IPO之路却也因为“崩坏”系列而折戟。

近日，中国监证会网站披露的2020年度首次公开发行股票终止审查的企业名单中，上海米哈游网络科技股份有限公司赫然在列。根据官方信息，米哈游主动撤回上市申请材料，停止其在A股的IPO申请。

至此，在2017年3月份首次提交IPO申请的米哈游，苦等了三年时间之后上市失败。

从米哈游之前提交的招股书里可以看见，2012年成立的米哈游作为二次元游戏厂商，依靠着二次元的标签十分吃香。在2014年-2017年上半年，米哈游分别实现营收为1.03亿元、1.75亿元.4.42元、5.88亿元；净利润分别为0.66亿元、1.27亿元、2.73亿元、4.47亿元。

然而米哈游一片光明的业绩之下，却也暗藏着隐患。

在米哈游的招股书中，有一条风险提示：公司存在对单一IP依赖的风险。而这条风险，恰恰是米哈游的致命伤。

公开信息显示，米哈游的“崩坏”系列包括了“崩坏学园”、“崩坏学园2”、“崩坏3”，“崩坏”系列作为米哈游精心打造的二次元游戏IP早已经成为其营收的重要支柱。

米哈游的“崩坏学园2”在2014年-2015年间，分别实现收入9488.39万元、1.71亿元，在总营收中占比分别为99.53%、99.27%。

直到2016年“崩坏3”出现分担了“崩坏学园2”身上的重担，“崩坏3”的营收从2016年的1.5亿元迅猛增长至2017年的10亿元。在2017年，“崩坏3”实现的收入占据总营收比例的84%。

从数据透露出的信息可以看出，“崩坏”系列对米哈游重要性。而一旦“崩坏”系列没有准确把握二次元用户的偏好变化，做出受用户喜爱的内容，出现吸引力变弱的情况，将会导致用户流失和严重影响营业收入。

目前“鸡蛋放在一个篮子里”的米哈游，想要通过推出其他游戏来改善自身的营收结构，但米哈游的二次元故事似乎越来越不好讲了。

米哈游变成“米忽悠”

从“米哈游”到“米忽悠”，二次元游戏厂商米哈游在众多游戏玩家看来已经变了味。而米哈游之所以被众嘲是“米忽悠”，有两个逃不开的重要原因。

一是，米哈游“崩坏3”氪金越来越重，用户游戏体验感欠佳。

从米哈游的招股书披露的数据里得知，仅仅在上线一年之后“崩坏3”的收入就达到10亿元，其吸金能力可见一斑。然而，“崩坏3”的月新增账户数量却从2016年10月的600万个降至2017年6月的200万个。

还有在TapTap上，“崩坏3（体验服）”与“崩坏3”之间的评分从9.9分陡然将至6.9分，其间的用户游戏体验相差甚远。

二是米哈游的抄袭擦边球问题，引发大众不满。

无论是米哈游的首款律政题材的乙女恋爱推理游戏《未定事件簿》，还是米哈游投入了大量研发成本横跨PC端和移动端的开放世界自研IP《原神》，均都出现了还没有公测就先迎来众多用户的抄袭质疑。

《原神》更是被指“国产塞尔达”，引起众多塞尔达玩家的不满。在知乎上，关于《原神》的讨论话题里，负面评价高达九成。众多网友认为，《原神》不过是一个“缝合怪”。

对此，在米哈游官方的回应里，认为米哈游的行为仅是学习，“任务系统向B社学习，随机事件向GTA学习，世界探索体验向Botw学习....”

米哈游含糊不清的回应，使原本看好米哈游的玩家也产生失望的情绪。在TapTap有位玩家对其评论，“我当你是国产游戏的希望，而你却把我当行走的韭菜……”

尽管目前关于“抄袭”问题并没有产生游戏厂商官方之间的纠纷，但是米哈游都难以逃脱抄袭的影子。在米哈游慢慢变成米忽悠的时候，面对用户的不满与失望，仅凭“崩坏”系列，恐怕难以抵抗游戏行业加剧的马太效应。

游戏红海里的冰火交织

尽管游戏行业的吸金能力一直令人叹为观止，但并不是进入了游戏行业就一定能赚的盆满钵满。

易观分析发布的《中国移动游戏年度市场综合分析2020H1》数据显示，2020年上半年得益于版号的恢复和宅经济的利好，移动游戏市场迎来自2017年以来的新高增速，市场规模达到1206.32亿元，同比增长率达到40.85%。

然而热闹的游戏行业中，有人欢喜有人愁。

易观分析的数据表明，在强者恒强的游戏行业里，马太效应加剧。在2020年上半年，腾讯游戏、网易游戏、三七互娱的市场占比分别达到54.46%、15.29%、10.51%，以绝对的优势占据了游戏市场的前三名。

可以看见游戏行业里，在游戏大厂的绝对实力之下，中小玩家能够虎口夺食的机会并不多，已有更多的玩家已经倒在了2019年。企查查数据显示，在2019年倒闭的游戏公司达到18710家。

另外，在疫情的影响中，游戏行业的两极分化会更加明显。

首先是，苹果AppStore中国区的版号政策变化：在7月1号开始，没有版号的游戏无法上架。七麦数据显示，在新规实行首日，苹果清理AppStore中国区将近2.7万款的游戏，8月份下架的游戏已经超过3.9万款。在强制性的版号要求之下，诸多拿不到版号的中小玩家处境变得更加艰难。

还有，在大环境动荡之下，游戏成功出海的机会更加稀缺。海外政策风云变化，游戏企业出海淘金潜在的风险增加，印度封杀了59款中国互联网公司开发的产品，就是一次警示。

简而言之，在游戏行业马太效应越发明显的现在，位处中小玩家之列的米哈游IPO折戟，对米哈游来说无疑是一项打击。同时，米哈游想要在“崩坏”系列之外，再增猛将的道路同样不顺畅。在连环的打击里，二次元游戏厂商米哈游如果要重新夺回属于自己的荣光，那么就需要拿出更多的实力。

文/刘旷，ID：liukuang110

牵手碧桂园，天猫好房布下一盘房产交易大棋

配图来自Canva

前一阵子天猫好房正式亮相时，表示要帮助开发商只生产消费者需要的房子，并组建了由线上加线下加经纪的“天地人三网联动生态”，以及推出了收入100%补贴的“三年计划”，要让房产交易的双方省时省钱省事。

天猫好房还提出了“取代金融，数据将成为未来房地产行业血液”的看法，一度引发了业界的诸多讨论和猜想：阿里是否要以数据能力改革当前的房产交易模式？阿里会如何利用自身的数据能力解决房产交易的种种痛点？天猫好房到底能把房产交易变快多少？

要回答这些问题，显然需要从天猫好房后续的动作中寻找答案。近日天猫好房和碧桂园旗下的绍兴项目合作，而且还拉来了天猫精灵IoT，不仅将线下案场体验式导流加入房产交易环节，而且还表示要打造绍兴第一家智能家居体验馆。

碧桂园、天猫精灵IoT、家居体验馆，这些关键词的背后，天猫好房想要实现的阶段性目标，很可能是一个以智能技术为核心的高效房产交易环节。

为什么是碧桂园？

碧桂园在中国房地产行业排名前三，去年的销售额超过了5000亿，目前服务业主超过160万，因此碧桂园的实力和影响力在业内是非常高的。天猫好房此次合作的对象是碧桂园，外界普遍的理解是强强联合。

事实上双方已经有过多次合作，比如6月份碧桂园在天猫上线了官方旗舰店；9月中旬碧桂园广清区域又联合天猫好房做了一场大型直播节活动，并在一天内做到了2.47亿的成交额；9月最后一天，碧桂园天津区域在天猫好房首次直播，4小时有超20万人观看。

可见碧桂园已经是天猫好房的重度合作伙伴，而且从成果来看，碧桂园利用线上渠道和直播工具取得了不错的成绩，这也有效巩固了双方的合作关系。

碧桂园本身对于互联网和新兴营销方式也一直秉承积极拥抱的态度，已经在在线看房、VR看房、直播收房等方面建立多套服务方案，在一站式的购房模式的建设和优化很有经验。

因此对天猫好房而言，要打造数据驱动的未来房产交易模式，对科技对互联网感兴趣的碧桂园，是一个非常合适的合作伙伴。在碧桂园当前的技术和互联网购房方案和设施上，天猫好房的技术能力能有更大程度的发挥，两者的积极探索相信也会大大加速房地产交易模式的创新和革新。

用智能提效和引流

值得关注的是，天猫好房此次与碧桂园的合作内容与此前有明显不同。此前两者合作以直播为主，也就是重在利用新型营销工具来引流，属于当前比较流行的直播带货方式。

但是此次合作中，一个是落到了具体的项目，另一个是出现了天猫精灵IoT，以及线下智能家居生活馆，明显指向了智能化的看房买房服务。

提到智能化，近几年对房地产行业的渗透率越来越高，一方面体现在商品的智能化，比如全屋智能家居，很多头部房地产企业和家电企业都有涉足，另一方面体现在商品交易的智能化，比如智能看房、智能选房等。

此次合作两方面都有涉及。其一，在商品智能化上，碧桂园的楼盘本来就是全屋智能的定位，天猫精灵IoT的加入，可以将其在品牌和品类规模上的优势带给碧桂园，并借助智能家居馆全面展示智能生活的魅力，进一步感染目标消费人群。

其二，在商品交易的智能化上，天猫精灵IoT作为拥有2.73亿设备的巨型IoT生态，能够在现有的VR看房和线上看房基础上实现一些新颖的看房方式，比如天猫精灵的用户能够将移动端的看房信息投射到智能音箱的屏幕上，并能语音操控，实现更便捷和身临其境的看房体验。另外，天猫精灵IoT生态也可以作为一个巨大的流量池，为碧桂园的线上和线下交易场景带来更多的流量。

总体来看，天猫精灵IoT的加入，以及线下智能家居生活馆的方案，主要目的在于用天猫已有的巨大流量和物联网生态，进一步为消费者的看房和其他交易环节，提供更直观的体验，以提高整个交易过程的效率，让消费者更快地决策。

房产交易无界化

在各种高科技和在线看房方式已经比较普遍的情况下，天猫好房和碧桂园的此次合作应该说是一种创新，尤其是在用户非常注重的看房和选房等初期买房交易环节中，这些全新呈现的交易方式，能够更好地让消费者把注意力集中到商品上，从而更快挑到心仪的房子。

反观目前整个房地产行业的线上交易模式，主要还是以经纪人模式为主，虽然实现了线上化，但是环节并未缩短，而在看房环节，VR看房等虚拟技术和三维技术很流行，但是消费者仍然有不小的顾虑，线上渠道和其他工具的出现，对于传统模式的提效还远远不够。

因此天猫好房、天猫精灵IoT和碧桂园的合作，在互联网房产交易的大趋势下，必然会引发一定的连锁效应，招致更多业内玩家的效仿。

一方面，基于此前的经验，天猫好房、天猫精灵IoT和碧桂园凭借各自的头部效应和影响力，在这次合作中必然会掀起不小的关注度；另一方面，这也是天猫好房和碧桂园以此种方式探索的开始，后续的持续推进将会造成更大的热度。

当越来越多的玩家意识到这种卖房模式的效率和成本优势时，这种模式自然而然会成为卖房的首选。与此同时，在天猫好房和碧桂园的双重势能下，整个房地产行业应该会集中考虑利用更丰富的线上工具和其他技术能力，来让消费者看房买房时不被物理隔阂限制体验，从而以无界限的方式在线上买到自己需要的房子。

买房越来越简单

天猫好房出现的宿命就是为了让买房更简单。此前在发布会上，天猫好房总经理卢维兴（花名一刀）就曾提出了“线下1次，线上N-1次”的服务理念，让买家在看房环节省去更多的时间。

同碧桂园的此次合作可以看出是天猫好房对这一服务理念的一次践行，而且还创新性地引入了IoT生态，基于现有的看房方式，能够解决消费者在线上体验不足的痛点，加速推进交易流程。

事实上天猫好房在发布时就提出了一整套的买房环节简化方案，比如在买房环节用折扣、返点、礼包等方式让消费者更省钱，在售后环节以在线签约、贷款、办证的方式让消费者更省事。

这一整套方案，目的很明确，就是要缩短消费者购房的链路，提高购房的效率，如此也能减轻房企的交易成本，提高其变现效率。这个交易状态显然是开发商和消费者都想要的理想的交易状态。

某种程度上也可以说，天猫好房是顺势而为，即顺应房地产交易链路整合化、快捷化的发展大趋势，用自己的生态和技术优势，再结合房地产商的好盘及经验，把合适的房子更快地卖给消费者。

可以预见在3年补贴计划的刺激下，天猫好房与房企们的合作有望能加速这一升级过程，让消费者的购房过程更简单。

保险风起，直播保险谋变

配图来自Canva

榜单上，名列前十意味着市场实力和创新能力得到资本认可。近日，胡润研究院发布《2020中国互联网保险中介服务平台Top10》，微保、蚂蚁保险、轻松保严选、慧择网、水滴保险商城、京东保险、苏宁保险、携程保险……赫然在列。

以往，被调侃为“富人不需要，穷人买不起”的保险，长期不受普通消费者待见。现在，随着保险分类越来越多，人们愿意买了，也必须要买了。例如：买车的人越来越多，车险必不可少；网上购买贵重物品，也会选择买运输险。

就越来越火的保险直播来看，保险行业正从小众商品走向大众化商品。虽然疫情下，人们已经习惯了“万物皆可播”，但直播买保险还是让人觉得新奇，原因在于保险作为一种无形的契约产品，不确定性实在太高。

不过，市场限制颇多的保险行业，能通过直播展示、销售产品且被大众接受，也说明了保险产业正加速线上化、数字化转型升级。

互联网保险迎来上升期

从零到一，利好政策加上资本布局，是加快互联网保险产业发展的助推引擎。

前几年，百度、阿里、腾讯以及京东等取得牌照资质的互联网巨头，在互联网保险市场酣战，而各大平台为了拔得头筹，争先开疆拓土，混战中互联网保险行业得以蓬勃发展。

再有，监管政策从严走向从宽，给没有牌照的互联网平台，创造了继续深耕互联网保险行业的机会。2019年8月，国家下发《关于促进平台经济规范健康发展的指导意见》，意见指出，“允许有实力有条件的互联网平台申请保险兼业代理资质。”

多方利好条件下，保险费用逐年递增，保险行业进入快速的发展期。据数据显示，2014年我国保险公司保费为20235.00亿元，赔款及给付金额为7216亿元，2019年，我国保险公司保费已达到42644.75亿元，赔款及给付金额则为12893.97元。

进入2020年，疫情影响下消费者买保险的意识提升，保险产品的增长速度也变得更快。

网络数据显示，2020年上半年，专业互联网保险公司业务增长强劲。众安在线、泰康在线、安心财险、易安财险4家专业互联网保险公司合计承保保单43.54亿单，累计保费收入132.78亿元，同比增长44.22%，远高于互联网整体市场同期增速。市场份额占比合计为35.78%，相较去年同期增长了11.65个百分点。

值得注意的是，互联网保险行业的明星企业轻松保、水滴保，涨势惊人。水滴公司数据显示，2020年上半年签单保费近60亿元，接近2019全年金额。轻松筹数据显示，轻松保在2020年1-2月，保费收入较上年同期增长近十倍的突破，一举夺魁。

不仅如此，保险直播这样的新鲜玩法，也加强了消费者的消费欲望，互联网保险迎来上升期。

保险直播搅动风云

对保险行业来说，突发疫情既是死路也是生路。一方面，线下渠道被堵，传统保险企业倚靠的线下营收损失惨重。另一方面，疫情激发了消费者买保险的意识，疫情过后保险成交量逐渐回暖。

有意思的是，在这场复工复产战役中，用线上直播的方式来拓展用户，成为众多保险平台复工的首选，水滴公司也不例外。

水滴公司透露，2020年2月起，水滴保险商城就开始尝试用直播的方式来卖保险，并且在公司内部选拔有潜力的员工，通过培训孵化，打造保险领域的网红。

水滴第一次大规模的保险直播实践，是在水滴公司成立四周年之际。水滴创始人兼CEO沈鹏在快手和同步举办了线上用户见面会，介绍水滴发展史的同时，普及保险保障知识为水滴保带货。

而此次保险直播效果显著，也给水滴继续进行保险直播的底气。在快手平台直播中，累计观看人数超过107万，有6.4万点赞；在直播平台，累计有3万多用户在线观看，共计有超过110万网友参与。通过这场直播，水滴保险在快手的粉丝数量增加了一倍多，整场直播下来，沈鹏带货成果近1000万。

其实，水滴险作为水滴公司主要的营收来源，水滴公司创新发展以求巩固保险业务实力，也是意料之中的事。

近期，水滴公司对外宣布，公司已完成2.3亿美元D轮系列融资，由瑞士再保险集团和腾讯联合领投，IDG资本、点亮全球基金等老股东跟投，最新估值为40亿至60亿美元。最引人关注的是，瑞士再保险集团目前市值约1600亿元人民币，是全球第二大“再保险”公司。

水滴公司壮大保险业务的野心路人皆知。不过，保险市场群雄逐鹿，水滴保险不是第一个进行保险直播的企业，也不会是最后一个。

直播不是“万金油”

阿里、腾讯、百度、京东纷纷入局，互联网保险显然是“兵家必争之地”。

银保监会数据显示，从2016年开始，伴随着一系列利好政策的出台，保险经纪机构呈爆发增长态势——2016当年增长率超200%；此后两年，新增保险机构分别为825家、1039家，连创新高。2019 年，仅一季度新增保险经纪机构就超过500 家。

传统保险巨头、互联网巨头环绕，就目前市场排名来看，前有敌人后有追兵，水滴险竞争压力很大。

胡润研究院《2020中国互联网保险中介服务平台Top10》显示，腾讯旗下保险代理平台微保位列榜首，蚂蚁集团旗下蚂蚁保险位列第二，轻松筹公司旗下轻松保严选位居第三，水滴筹无缘前三。

在不上不下的发展阶段，海量直播平台用户让保险平台多了获取流量的出路，线上沉浸式场景给予消费者全新的购物体验，加上疫情带来的短期用户需求暴涨红利，保险直播显然是水滴险的一次超车机会。

奈何，保险直播解了疫情下销售保险难题，保险平台纷纷跟上，保险直播市场一片红海。而保险直播需要一定门槛，但仍有各种问题凸出，导致消费者对互联网保险敬而远之。

银保监会数据显示，2019年，银保监会接到互联网保险消费投诉共1.99万件，同比增长88.59%，是2016年投诉量的7倍，涉及的险种以机动车辆保险、保证保险和意外伤害保险为主，主要反映强制销售、营销扰民和误导保险责任或收益等问题。

短期来看，保险直播依然是趋势，但如果互联网保险行业的“真实、公正、透明”需求没有得到合理的满足，那在这个趋势之下，互联网保险行业矛盾也会越来越多。

文/刘旷，ID：liukuang110

阿里开出一元店，和名创优品的新零售之战即将落幕？

9月24日，名创优品向SEC递交招股书，计划在纽交所上市，募资1亿美元。近日，名创优品更新招股书，确定发售3040万股ADS，招股价区间为16.50美元至18.50美元。照此推算，公司将最多募集约5.62亿美元。

10月9日，淘宝特价版第一家“一元体验店”在上海开业。据官方介绍，该店将精选来自120万产业带商家的货品以全场1元的价格出售。“1元店”是淘宝特价版联合产业带商家共同打造的“厂货橱窗计划”的一部分。此外，有消息称，淘宝特价版计划3年内在全国开业至少1000家“1元店”。

过去几年，名创优品创始人叶国富，多次公开呛声马云。现在，一边是4000个“一元店”上市，一边是阿里首个线下“十元店”开业，双方“殊途同归”。这中间，是阿里改造完银泰、高鑫后，补齐新零售最后一块拼图。腾讯系的名创优品上市之际，阿里将在下沉零售市场，降维打击“十元店”。这场关于谁才是“真新零售”的争论，应该很快就会有结论了。

“一元体验店”浮出水面，对标名创优品

名创优品递交招股书的当天，阿里巴巴副总裁、淘宝C2M事业部总经理七公对外表示，淘宝特价版将持续加大厂货补贴力度，在消费者面前，没有“真香”，只有“更香”。宣布了淘宝特价版推出“一元更香节”，10月10日起，超过1亿件厂货全部1元包邮。

这被视作是“阿里正面刚拼多多”。但有一点令人不解：2018年，阿里CEO张勇接受媒体采访时，曾这样回答拼多多对淘宝的威胁：“我一直跟团队说，我们不可能再走回到三块九卖一双日抛型的鞋，还包邮……一块钱包邮、两块钱包邮那些东西，不符合规律。”

从推出淘宝特价版，到直接搞线上“一元购”，阿里似乎有点“言行不一”。直到“一元体验店”推出，再结合淘宝C2M工厂，此前的行为都可以解释了：拼多多已经帮阿里完成下沉市场的教育，但阿里不会回到3.9包邮的老路，而是直接携重金杀向“一元购”，带领全国消费者重温小时候逛2元店的体验。

不管是一元店、两元店，还是十元店，其实都不会真的只卖相同标价的商品。这些店，其实都是卖线下小商品，瞄准的是下沉零售市场。淘宝特价版看似对标拼多多，现在看来，首当其冲的是即将上市的名创优品。2020年，马云的新零售理论，跟叶国富的“三高三低”，将从纸上战争，转移到实际战场中来。

2016年，马云在云栖大会上提出“新零售”概念。叶国富也已经是创业导师，他创办的“名创优品”销售额突破100亿。这个湖北小镇青年觉得，虽然“十元店”体量不及阿里百分之一，但还是可以跟马云拼一下概念。

这一年，中国社消零售总额突破33亿人民币，其中网上零售同比增长26.2%，首次突破5万亿大关，传统线下零售在迎来关店潮，同比仅仅增长了7.8%。线上和线下相互入侵，零售圈都在讨论王健林和马云的赌局：2020年，电商占中国零售市场比例，要是超过了50%，王健林就要给马云1亿，反之亦然。

叶国富看到机会，在广州某报纸头条刊登广告，没有任何产品图片，只有几个大字：替杭州老马和北京老王赌约买单，落款人是“广州阿富”。此后，叶国富开始长年累月diss马云：马云谈消费，他说“马云拿电商忽悠人，吓唬线下老板”；马云谈新零售，他说“马云在帮自己拉业务，新零售是个坑”；马云收购大润发，叶国富说“马云现在非常后悔”。

2018年，阿里已经入股银泰和高鑫，有了线下百货商场，还差下沉零售。原本，阿里可以靠投资并购补齐新零售拼图，无奈腾讯抢先一步投资了名创优品。两者必然走向对立面。但两年来，阿里忙于应对美团的战争，只是在巩固新零售优势，并未对名创优品直接下手。直到名创优品上市，阿里必须正面迎战。

阿里降维打击“十元店”，到底谁才是“真·新零售”？

细究起来，叶国富和马云其实并没有根本分歧，主要是在玩文字游戏。

比方说，叶国富反对“线上+线下”的渠道思维，认为零售下半场是产品为王。实际上，资本雄厚的阿里不缺好产品，名创优品也没有放弃线上市场。

提出“新零售”战略的时候，阿里已经是最大的电商流量入口，手握云计算、仓储物流和金融支付三大基础设施，强势覆盖了各行业的知名品牌和消费者。对于新零售布局，阿里采取“自己孵化”和“投资收购”两条腿走路的方式，已经完成了资本原始积累。

依托变现率最强的电商入口，阿里自己孵化了天猫超市、口碑、菜鸟等，对于重资产的零售业态，阿里收购了银泰、高鑫等实体龙头。双轮驱动，逐渐补全涉及各行业的新零售地图：银泰百货代表线下版天猫，高鑫零售是综合大卖场，细分领域还有居然之家、盒马生鲜等业态。从人、货、场三个方面，阿里的数字化改造已有成果。

配图来自Canva

宣扬线下和产品为王的名创优品，也有点“言行不一”。疫情期间，名创优品通O2O配送服务，与美团、饿了么和京东到家合作，发力社交电商，叶国富表示，“发展全渠道，加速线上线下融合，提升线上销售占比，是我们未来的重点工作方向之一。”近日，上海药品监管局还点名了名创优品代理的指甲油，称里面含有超量致癌物质。

叶国富以为马云在第一层，实际上他已经到了第六层。阿里不是不懂“十元店”，而是时机不对，没到入局的时候。随着腾讯系的名创优品上市，阿里也迅速做出回应，决定亲自下场正面交锋，反映出了阿里在新零售领域的战略和执行能力。至此，阿里新零售布局完成最后一环：上有银泰百货，下有十元店。

过去，名创优品创始人曾连续diss马云不懂新零售，其资本是名创优品在C2M和在线下体验改造上的深度布局。而事实上，随着阿里对高鑫零售和银泰的改造成功，阿里如今有了更多资源和经验对名创优品降维打击：不光是消费者端，还有供应链层面的。

名创优品直营店只占3%，但加盟店很多采取“别人投资，自己管理”的模式，两年不到积累了1000多个商家参与，因而可以低价从工厂拿货。核心商圈开店，保证客流量和周转率，低毛利也能赚钱。但这些优势，在来看来可能是“小巫见大巫”。

淘宝聚集了全国最多的商家、消费者和商品。1688和淘宝特价版打通，工厂想做零售生意，可以一键搬家。根据阿里最新数据，淘宝特价版上已有120万商家，其中有41%是工厂直供店铺，也就是说，已经有超过50万的产业带工厂在淘宝特价版开店。

这里面，可能就有给名创优品供货的工厂。淘宝特价版“一元体验店”开起来后，商品SKU和价格，相比名创优品只会更有优势。线上入口、基础设施和海量资金，这是阿里布局新零售的优势所在，不管是百货店、批发市场、便利店还是一元店，都只是阿里版图的一部分。马云无需回应叶国富的质疑，这场真假新零售之战，结果越来越清晰。

盒马下场，阿里博弈社区团购

配图来自Canva

在疫情突如其来的打击当中，有的行业损失惨重，也有的行业被再一次盘活，社区团购就是在疫情里，再次重现光彩的行业之一。

近期表现活跃的社区团购，又一次虏获了资本的青睐。资本巨头们除了对社区团购原本的老玩家纷纷加持之外，有的甚至亲自下场搭建社区团购平台。在滴滴的橙心优选、拼多多的多多买菜、美团的美团优选都迫不及待的入场之后，阿里也坐不住了。

《晚点 LatePost》9月28日消息显示，9月中旬阿里巴巴集团的一次总裁会上，阿里巴巴集团董事兼CEO张勇宣告，由盒马事业群组建盒马优选事业部，正式入局社区团购。阿里的官宣无疑进一步点燃了社区团购的战火，而晚了其他巨头一步的阿里势必要“舍命”弯道超车。

风起社区团购

社区团购在疫情里“起死回生”。

由于防控疫情的要求，没有办法随时随地购买日常生活消费品的大众，选择了通过线上渠道来解决生活需求。在这样的情况下，许多生鲜电商平台在流量暴涨中迎来订单的激增。

而在众多的生鲜电商模式里，以家庭为消费场景，为消费者提供生活高频必需品，而且基于小程序模式较轻的社区团购就成了香饽饽。

根据小程序官方公布的数据来看，在除夕-初七的时间里，生鲜果蔬小程序的交易数量同比增长达到149%，社区电商的交易数量同比增长322%。还有苏宁拼购在3月份发布信息也显示，在疫情期间，其订单量同比增长866%，GMV增长2061%。

可以看见在特殊时期，社区团购反倒逆势而上。

社区团购的火热引来了资本的注意，为了更加快速的在社区团购里抢占位置，资本巨头们纷纷加持社区团购的老玩家。天眼查数据信息显示，今年我国在社区团购以及生鲜电商领域的融资已经累积十余起，金额高达百亿人民币。当中十荟团在今年内已三度获投，金额达到2.497亿美元；同城生活在6月-7月连续获得2亿美元和数千万美元的融资；每日优鲜甚至获得高达4.95亿美元的融资。

随着越来越多的玩家入场，在社区团购里巨头们不再满足于投资，有的甚至亲自入局社区团购的江湖。

舍命盒马入局社区团购

生鲜电商属性是盒马鲜生打开社区团购的关键钥匙。

要知道组成社区团购的一大要素是供应链，而在生鲜电商里摸爬滚打的盒马鲜生，已经积累下来了一定的经验。盒马鲜生拥有着生鲜商品的全国布局源头基地、品类基地以及特色农产品盒马村等配套的生鲜供应链体系，是其下水社区团购的一大优势。

疫情期，盒马鲜生解决暴涨订单而做出的举措，可以看做是其入场社区团购的前奏。媒体报道显示，在疫情期间盒马鲜生的线上订单数量同比高涨220%。Quest Mobile的数据显示，在今年春节期间盒马的日均DAU同比增长达到127.5%。

为了应对暴涨的订单，盒马鲜生通过线下门店配有的“盒粉群”组织用户进行拼单，而后再由盒马鲜生的工作人员统一配送，这样一来就提高了之前零散订单的配送效率。

现在盒马鲜生正式官宣进军社区团购，更获得了阿里内部的看重，盒马的社区团购业务直接由盒马CEO侯毅负责，向阿里B2B事业群业务总裁戴珊汇报。

“舍命狂奔”的盒马鲜生好不容易在生鲜电商里站稳了脚。而现在入局社区团购的盒马鲜生，尽管背靠阿里的雄厚资源，但是面对社区团购里的混战，恐怕同样要“舍命狂奔”才能见到曙光。

社区团购的“百团大战”

在互联网线上红利逐渐消失的关口，如何找到并且撬动新流量成为各大互联网巨头的紧迫任务。所以，因为疫情刺激而“复活”的社区团购对于渴望流量的互联网巨头来说，是一阵不能错过的风口。

十荟团品牌负责人董旭认为，“对于传统电商来说，‘下沉、社交、生鲜、线上线下相结合’一直都是它们难以解决的4个短板，而这些恰好是社区团购发展的4个核心要素。”

而除了传统电商之外，诸如滴滴、美团等为了扩张自身边界的玩家也对社区团购野心勃勃。

作为传统电商后来者的拼多多，在社区团购上急于抢占先机。早在疫情期间，拼多多就已经试水了社区团购的辅助工具“快团团”，而后没过多久，拼多多就正式推出了社区团购的小程序“多多买菜”。同时为了吸引入驻，拼多多一如既往的吹响了“高补贴”的号角。

而主营“打车”的滴滴，现在不但能打车，还能买菜。据悉滴滴推出的社区团购项目“橙心优选”不仅上线了独立的APP，而且还加入了小程序，拥有两个渠道的“橙心优选”目前全国订单总量已经突破280万单。

闻风而来的美团更是单独成立了“优选事业部”，推出“美团优选”，明确了以“千城计划”为策略的下场搏杀。原本在疫情期间就已经尝试社区团购的京东，近来更是传出整合原有的京东超市、消费品事业部、7FRESH和1号店，成立大商超全渠道事业群的消息，可见对于社区团购，京东同样不会错过。

社区团购正在吸引着玩家入场，而巨头们关于社区团购的“百团大战”苗头已经悄然隐现。社区团购的下半场，注定是一场激烈的博弈。

社区团购故事待续

尽管现在社区团购的风又一次吹了起来，但是要想从社区团购这场硬仗里脱颖而出，并不是一件容易的事。

从社区团购2018年爆火到2019年的惨淡收场，就可以得知社区团购的生意没有那么好做。2018年社区团购曾引燃一级市场，光是融资披露的就达到23起，金额超过40亿元。

而仅仅过了一年，社区团购风口里的众多玩家，就从风口里摔得一身泥泞，诸如松鼠拼拼、呆萝卜等明星企业接连传出破产、倒闭的消息，更遑论其他玩家了。2019年里，只有8家社区团购企业披露了融资情况。

目前巨头们的入场加剧了社区团购的激烈竞争，但是社区团购涉及的供应链、运营、仓配以及产品品质等方面，都需要玩家逐一去解决。

艾媒咨询发布的《2020年上半年中国社区团购行业专题研究报告》显示，在疫情的刺激下，2020年社区团购市场发展迅速，市场规模预计将达720亿元。预计中国社区团购市场未来保持良好的增长势态，在2022年中国社区团购市场规模将会有望达到千亿级别。

从数据里可以看见，社区团购的未来依然值得期待。不过在巨头们纷纷下场的时候，社区团购的赛道变得越来越拥挤，疯狂布局赛跑或许能够抢占一定的市场，但野蛮生长却不一定能够获胜，社区团购的故事还远没有定局。

从空运物流到无人机物流，圆通将战火烧到了时效件

配图来自Canva

近年来随着国内物流的迅速发展，人们在享受越来越便宜的快递价格的同时，对快递服务的时效性要求也逐渐提高。

作为国内快递业巨头，圆通近年来在提升快递时效性上下了不少功夫。比如，大量购买货用航空飞机提升货运速度，探索其他物流技术等等。近日，圆通速递在速动平台表示，无人机等新科技的运用，将对快递行业的发展具有积极作用，公司后续将持续关注无人机等新型配送方式，并将在合适时机通过合作、研发等形式投入运用。

值得注意的是，一个月前顺丰刚刚圆满完成无人机载重试飞试验，两者时间相隔不久，圆通对无人机的表态，难免让人联想到两者对空运高时效物流的追逐。

实际上，近年各家物流企业在时效件上的竞争都在加剧。而作为重要的行业参与者，在这种背景下圆通如何赢得优势，备受关注。

圆通空运物流正面PK顺丰

在国内的快递业中，顺丰向来以高时效而闻名。以至于有人戏言，“国内只有两种快递，一种叫顺丰，另一种叫其它。”由此可见民众对顺丰高时效的认可。而在顺丰高时效的背后，离不开顺丰在空运物流领域的持续加码。

据了解，从2009年顺丰正式开始布局空运至今，顺丰的货运飞机已经超过了70架，位列国内空运物流第一名。多年布局空运，在为顺丰赢得品牌赞誉的同时，也让它获得了丰厚的回报。多年来，顺丰在票单量、市占率不如“通达系”企业的情况下，还能够常年蝉联全行业第一“赚钱物流公司”的名号就很能够说明问题。

也正是这种高时效，让顺丰能够在一定程度上避开价格战。顺丰空运物流模式的成功，也让越来越多的物流同行竞相效仿，对于深受“价格战之害”的“通达系”更是吸引力倍增，而在“通达系”企业中圆通算是最积极的一个。

通过多年发展，圆通已经从区域小物流企业逐渐演变成全国性物流企业，但持续多年的行业低价竞争，也给其发展埋下了隐患。比如，因为行业价格战越打越凶，“增收不增利”的情况越来越普遍，与此同时效率低、时效差也成了外界对其基本评价。为谋求突破，近年来圆通开始转型走高端路线，高时效性的空运物流，成了其谋求突破的关键。

在推出新战略之后，圆通开始不断购买飞机。到了2017年，其旗下的飞机数量已经达到了9架，到了2020年其飞机数量更是达到了13架之多，位列行业第二，在国内空运物流领域仅次于顺丰。而在空运转型战略指导下，二季度圆通迎来了转型之后的第一个丰收季。

二季度财报显示，圆通的扣非净利润大涨40.2%，其中空运物流部分贡献了绝大部分的利润。实际上，布局航空货机只是圆通做时效物流的一个组成部分，圆通在无人机物流上也在做一些探索。不过，相较于前者“真金白银”的投入，后者的布局倒是显得“雷声大、雨点小”。

继续对标竞逐无人机物流

在无人机物流领域，圆通很早就有布局，只是一直以来圆通做无人机物流都是雷声大、雨点小，并没有太多明显进展，因而不太被外界所关注。

相关资料显示，早在2015年2月，淘宝就与圆通在无人机物流配送方面做过尝试，只不过当时淘宝与圆通在无人机物流配送方面的合作，仅限于北京、上海、广州等部分地区。阿里方面在当时接受采访时也表示，这个项目仅是用于做小范围试水，并未有后续推广的计划。

但圆通对无人机物流的研究并没有中断。初次尝试之后圆通成立了专门的研究院，开启了圆通对无人机物流的专门研究工作。2017年12月，圆通旗下研究机构圆通实验室，联合“国家实验室”出台了行业首份无人机报告，引发外界关注；不过在随后的时间里，圆通再未对外公布其无人机应用方面的最新进展。

直到2018年，圆通宣布其在重庆“最后一公里”解决方案的无人物流配送，做了小规模尝试应用，但很快就再次杳无音讯。不过，无人机物流对于圆通这样的物流企业而言，意义重大。除了应用上可以降低人工配送成本之外，还能够在一定程度上达到高时效的目的。

相关资料显示，在交通不够便利的山区，使用无人机配送可以将物流配送时间从几个小时缩短到十几分钟，配送成本也可以明显降低，这主要得益于无人机不受时空限制的特性。但在投入做无人机这件事上，圆通明显比不上顺丰。多年来，顺丰不仅在无人机产业上投钱、投人（成立研发团队），还参与生产制造，其在无人机上的研究之深由此可见一斑。

不仅如此，顺丰还提出了自己的航空物流解决方案。顺丰在建立了自己的机队基础上，还结合无人机提出了构建“大型有人运输机+大型支线无人机+末端投送无人机”三段式航空运输网络的构想，通过建立无人机运输闭环，实现无人机的整体商用，时效性即是这个闭环要解决的问题之一。实际上，今年来各家物流企业均在深度参与时效竞争，而圆通的对手明显不止顺丰一家。

物流时效战争，对手不止顺丰一个

从圆通与顺丰的比较来看，无论是空运飞机数量还是在无人机物流解决方案上，圆通均落于下风。但从圆通的整个物流转型这个大局来看，空运物流对提升圆通的时效性，助力其品牌升级，都明显的积极作用。

从九月份刚刚发布的物流企业半年报来看，顺丰以711亿的营收，42%的增速仍稳居行业第一，圆通以145.81亿名列第二，韵达、百世、中通等几家公司，分居第三、第四、第五名。

在这头部的五家快递公司中，韵达的市占率高于圆通，但韵达的营收与前者相差了2亿，利润相差了近3亿，可以看出两者之间的差距。如果将圆通的营收与市占率排名第一的中通相比，则会更加明显。

根据财报数据统计，排名第一的中通今年上半年的营收仅有103亿，身为“行业第一”其营收还比不上圆通，由此可以看出“快递价格战”产生的负面影响。

而圆通本季度的表现，明显好于前两者，它不仅在营收上实现了上涨，利润也有了明显回升（同比大涨40%）。可以看出，圆通已经在一定程度上，开始摆脱“增收不增利”的负面影响。

而随着“价格战”的恶性循环，其他各家物流企业也都开始纷纷探索自己的时效产品，具备高时效特点的航空运输，一时之间成了各家争夺的焦点。

据了解，中通刚在9月中旬就曾正式对外宣布，将推出自己的高端航空冷链物流“星联航空时效件”，宣布进军高端时效件市场；在韵达今年五月份的业绩说明会上，也曾对表达了将推出航空物流作为其陆路运输的补充；另外，一直不乏外界关注的京东物流，也拿到了自己的空域运营许可证，在时效件派送上也在加码。

从行业情况来看，其面临的竞争也将会越发激烈。从目前各家拥有的实力来看，论空运物流的能力，圆通的空运能力虽然弱于顺丰但还是强于中通、韵达等后来者的。另外，考虑到圆通新获得了阿里的融资，两者后续的合作也会进一步增强。有了阿里加持，底子不算差的圆通或许在这场时效争夺战中有望赢得更多主动权。

文/刘旷，ID：liukuang110

新浪终于还是走向了私有化

配图来自Canva

终于，新浪发布了其2020年的第二季度财报。这份姗姗来迟的财报，再也不复新浪当年冲击美股上市的一马当先。

而在公布财报的同一天，新浪也宣布了New Wave（新浪CEO曹国伟持有的控股公司）将收购新浪所有已发行的价值约25.9亿美元的普通股，最终确定收购价格确定为43.3美元/股，私有化预计在2021年一季度完成。

而这份迟到的成绩单，也正式将新浪的私有化提上日程。

畸形的新浪

外界对于新浪私有化原因最主要的猜想，集中在新浪并不理想的业绩之上。

从刚刚公布的二季度财报来看，新浪在本季度实现总营收为5.077亿美元，较去年同期的5.331亿美元同比下降了5%。其中作为自身主营业务的广告业务营收为3.922亿美元，占据总营收的73.6%，较去年同期的4.336亿美元同比下降10%。

广告业务营收的下滑，自然和疫情的影响逃不开关系。虽然在二季度国内疫情已经有了一定程度的缓解，但是一季度寒冬带来的影响犹在，让很多企业进行广告投放的需求骤减，从而导致新浪在广告方面的营收出现了明显下滑。

上市二十年的新浪本质上却还是一家依靠广告维生的公司，而广告业务总会受到外界环境的影响出现下跌，比如今年疫情的影响就让新浪在二季度遭受了一定的损失。根据财报可知，新浪在二季度归属于普通股股东应占净亏损为2540万美元。

而在上年同期新浪却实现了净利润5140万美元，这进一步说明了新浪的广告营收并不能带来稳定的盈利。但就是这种不稳定的广告营收，却一直占据着新浪总营收的七八成比重。

这种畸形的营收结构，让新浪的抗风险能力成了阻碍发展的大问题，同时也是这种畸形的营收结构，促进了新浪的私有化进程。

但是不解决这个营收畸形的问题，新浪就算完成私有化，也很难再有新的发展。于是在交出了二季度财报之后，新浪站在了一个岔路口上。

金融成了新重点

值得注意的是，金融业务成了新浪这份财报中为数不多的亮点。

根据财报数据，二季度新浪在非广告业务方面的营收达到1.155亿美元，较上年同期的9940万美元有了16%的增幅。非广告业务的营收增长主要得益于新浪消费金融业务方面的营收增加，比如贷款交易量的增加。

并且在财报公布前不久，新浪正式在微博上线了“微博花花金”，这是一款纯信用类消金产品。根据相关介绍，该产品主要面向微博内信用较为优质的用户，采取按日计息的方式，并支持随借随还。

可以看出，在广告业务难以给予稳定营收时，新浪将新的重点放在了消费金融领域上。

其实新浪在很早以前就开始金融方面的布局了。早在2011年新浪就成立了子公司新浪支付，2012年微博推出了微博钱包，2013年新浪获得了支付牌照，围绕C端陆续展开自己的金融服务，比如生活缴费和理财服务等。

近十年的布局，新浪想的无非是在金融领域中走得稳一点，但是外界的诸多刺激，让新浪也不得不加快金融方面的布局。

花呗、白条、信用卡等产品的出现，让人们的消费习惯有了一定程度上的改变，提前消费已经成为众多年轻人的首选消费方式，而这种消费趋势的出现也扩大了整个消费金融的市场，同时也催生了行业中的巨头。

根据清华大学发布的《2019中国消费信贷市场研究》报告可知，预计2019到2020年消费金融市场每年增速在8.7%左右，在此增速下，到了2024年，我国的消费金融市场规模将达到3万亿元。

而前些日子接踵递交招股书的蚂蚁集团和京东数科，俨然已经成为了这个领域内最大的两只独角兽。同时因为这两大独角兽纷纷冲击上市的缘故，在国内刮起了一阵消费金融的热潮，让越来越多的目光都集中在这个市场之中。

而对于在金融领域布局近十年的新浪来说，这个千载难逢的机会必须要抓住，而新浪又有着怎样的依仗呢？

新浪的依仗何在

新浪在金融领域最大的依仗，就是其长达十年的稳健布局。

阿里和京东入局金融科技领域，最开始是为了有一个属于自己的支付体系，以便于助力自己的主营业务电商，在后来的发展之中才不断扩张金融服务的边界，逐渐成长成如今的庞大独角兽。

而新浪入局金融却有所不同，从门户网站起家的新浪，想要通过自己的优势切入金融这个行业。而新浪的优势在何处呢？就是内容。

在门户网站还是主流的时候，新浪就通过不断充实自己在财经方面的内容，将自己的财经领域打造成业内较为知名的平台。这让新浪从门户时代就积累了一定的用户和内容，让新浪现阶段有了较为稳定的基础。

优质的内容将新浪在用户心中的形象打造的比较专业，这也帮助新浪在开展自己的金融布局时少了诸多的麻烦。而通过优质内容吸引而来的用户，也有较高的用户粘性，可以进一步转换成自身金融业务的精准用户。

在积累了海量的内容和用户数据之后，通过大数据分析，新浪可以较为精准地掌握平台内用户的金融需求，从而提供较为精准的服务，直击用户痛点，提高转换率。

另外，再通过微博的引流，拉动增量市场的用户进入新浪的金融布局之中。在保证存量的同时进行拉新，新浪确实通过长达十年的稳健布局玩出了金融赛道的新花样。这种长期战略虽然在前期效果不明显，但在后期有可能帮助新浪在金融领域取得较为理想的成绩。

但是，入局金融赛道的各个互联网巨头，似乎并不担心新浪能在金融领域翻起多大水花。

差异化并不扛打

对于新浪而言，通过内容入局确实比较新颖，但是在后期的竞争中，需要展现的却是长期实力。

虽然新浪早在十年前就开始了金融领域的布局，但是如今的新浪金融相比于行业中其他竞争者来说，还是略显稚嫩。

首先，不同的入局方法最终都要踏入同一条河流之中。不论是从电商切入还是从内容切入，起跑线可能多种多样，但是终点却只有一个，就是如何在金融领域中独占鳌头。而竞争对手们的实力却一个比一个强，让新浪能坚持到终点这件事多了几分不确定性。

其次，在后续的精准化服务提供上，新浪也难敌对手。精准化服务的提供需要海量的数据做基石，也需要强大的云服务大数据能力做支撑，但是相比阿里腾讯京东等巨头，新浪在这些能力上都较为欠缺。

再次，竞争对手们比新浪更加贴近生活。比如支付宝现在已经不单单是一个金融科技平台，而是正在向数字经济时代的“水电煤”发展，紧紧联系着人们和金融消费。另外，满足消费者基本需求的美团，也在建设自身的支付体系，而美团和人们的生活则更加接近。

和人们日常生活的贴近，将会有更多的机会进入到消费者日常的消费场景之中，也将会有更多的发展机会，而新浪相比这些对手，却明显更“远”一点。

最后，这个赛道的竞争已经接近白热化。除了阿里腾讯在场中各自雄踞一方，字节跳动、美团、拼多多、滴滴这些互联网新贵们也在不断发力，这让本就拥挤的赛道更难找到立足之地，对于新浪更是如此。

如此一来，主营业务广告难以撑起新浪的关键时候，金融业务似乎也难以扛起新浪的新营收大旗。而站在岔路口前的新浪，前路也愈发艰险。

文/刘旷，ID：liukuang110

想做教育的B站，“焦虑引力”犹在

配图来自Canva

中秋佳节之际，月饼的热度也逐渐提升，而一众互联网巨头推出的中秋月饼礼盒也各具特色。

比如说小米将音乐和月饼结合，用礼盒就能弹奏乐曲，甚至是雷军的成名曲“Are You OK？”；而腾讯的中秋礼盒质朴到像是一块砖，引得员工调侃自己是“互联网搬砖人”；而B站在月饼礼盒上下足了文章，内置一个小火箭，月饼吃完礼盒还可以留作收藏。

月饼礼盒可以从一个方面展示出企业的一些想法或理念，比如B站礼盒上面的小火箭，就表示在前几日B站成功将一颗卫星送入太空，开始了自己星辰大海的征途。

小破站终于上了天

在今年儿童节，B站送给了所有“B站大孩子”一份礼物——一颗B站自己的卫星。这颗原本定在6月上天的卫星，在经历了延期和失败之后，终于在9月成功发射，如今已经进入其预定轨道开始工作。

这是国内首个由互联网公司定制、用于科普传播的视频遥感卫星，当然也是小破站不断进阶之路的见证。而这颗卫星的成功上天，让一直处于破圈路上的B站又一次“起飞”。

这颗卫星是由长光卫星自主研发的新兴视频卫星，在进入轨道之后，将和此前发射的16颗“吉林一号”卫星组网，为政府、行业以及“一带一路”沿线用户提供更加丰富的遥感数据和产品服务。

而对于B站而言，这一颗期盼了两个多月的卫星上天，也将会带来很多实际好处。

首先自然是在品牌营销方面的好处。成功发射一颗属于自己的卫星，这件事情本就充满话题性，而这种话题性对于一直抓住热点事件做营销的B站来说，无疑是对品牌营销的一次绝佳助力，进一步吸引到众多消费者的眼球。

当然，这种一时的热点事件并不能对消费者产生长久的吸引力，最核心的还是要依靠平台自身的内容。而卫星成功上天后给B站带来的最关键好处，也在这一方面。

现在这颗卫星已经进入预定轨道开始工作，B站将通过卫星所捕获的遥感视频、图片数据等制作成科普视频，通过第一手的材料制作更优质的内容。如今在官方账号“哔哩哔哩视频卫星”上，就可以看到一系列卫星相关的科普视频。

这种内容的扩充，虽然相对于B站平台中庞大的内容来说，只不过是涓涓细流，但是专业性是这种内容的特点，而B站也可以通过这种专业化的内容建设，逐渐将自己的内容社区建设得更加专业，进一步提高对用户的吸引力。

而这种专业科普内容的扩充，也让B站在泛教育领域的布局愈发清晰。

用泛娱乐打通泛教育

在B站三部曲的最后一部短片《喜相逢》之中，B站一直宣扬自己是一个学习的地方。当然，B站的学习和别的在线教育平台，有着一些不同。

一般说到学习平台，人们的第一印象应该是学而思、猿辅导这一类的“正经”在线教育平台。因为这些平台里面的内容很多是用来满足平台内用户的应考需求的，教育平台的标签更容易被外界认可。

而B站的平台并不是这样的调性，其平台的内容会偏向娱乐一些，这就让外界一直对B站的印象定格在“娱乐视频平台”上。但也正是这样的娱乐性，让B站在入局教育方面有了不同的切入口。

通过泛娱乐打通泛教育领域，是B站所拥有的差异化，也是B站教育布局的“野路子”。借助偏向娱乐性的内容向用户提供更加容易接受和理解的内容，在娱乐中学习，进一步拓宽自己的知识面。

罗翔老师的法学课程就是个很好的例子，用户伴随着弹幕的欢声笑语，学到了相关的法律知识。通过带有一些娱乐性的内容，帮助用户更好地接受原本晦涩难懂的知识，做到了“寓教于乐”的层次。

然后逐渐模糊娱乐和教育之间的界限，就像这次通过卫星制作的视频一样，既可以把这些视频当做娱乐视频，也可以看做较为专业的知识教育视频。而在B站内这种界限的逐渐模糊，让更多的人在不经意间就走进了B站的教育布局中。

另外B站的教育布局也较为宽泛，不同于传统的在线教育平台，B站的教育领域涵盖了几乎所有领域，不论是摄影剪辑还是绘画调酒，都可以在B站找到很多的内容。这种泛教育的布局，虽然在一定程度上淡化了B站的教育属性，但是却将触手伸向了各个领域之中。

教育成了新选择？

在B站上学习，这句话现在来看已经不是玩笑话了。

对于B站来说，逐渐扩充的教育内容，除了丰富平台的内容领域，还会带来一定程度上平台调性的改变。

以往带有娱乐属性的B站，只是被当做一个消遣娱乐的平台，虽然并没有什么不好，但是在有些人的心中，“沉迷”在这类平台之中是“不务正业”的表现。比如一些家长就不会喜欢自己正在上学的孩子每天都在B站看视频。

而通过这种平台调性的调整，让B站不仅仅是一个娱乐的平台，更是可以学习的地方。这可以改变用户心中的刻板印象，从而对B站有一个新的认识，进一步吸引一些之前不会进入B站的用户走进B站。

另外，不论是对外宣称“学习平台”，还是不断扩充相关内容，都会让人们心中对B站的态度出现一定的转变，从而带了比较正向的社会舆论。

看起来B站布局教育好处多多，但是问题同样存在。比较重要的一点是B站细碎而宽泛的教育内容，并没有形成一个完整体系。传统的在线教育平台，会有一个纵向的课程安排，可以深度捆绑用户，比如专注K12教育的平台，可以集合授课、做题、答疑等一系列环节。

而B站却是横向的布局，可能再细小的领域都会有内容，但仅仅是教学这一个环节，之后的环节都不复存在。这种情况会导致很多用户在B站看了不少领域的内容，但是真正能够称得上学习到的知识，并不多。

这会更进一步导致想通过B站学习的用户，可能花费了较多的时间却没有得到相匹配的回报，甚至有可能到最后“学了个寂寞”。

多方探索难掩焦虑

对于B站而言，越来越多方位的布局，依旧是为了缓解自身的焦虑。

其实B站在较早之前就在教育领域有一些动作，当时在平台内推出了一些付费的课程，希望可以实现教育方面的一个小闭环，创造一部分的营收，但是后来也不了了之。

而如今通过这种侧面的办法继续深耕教育，是B站多方探索稳定商业模式的一次试探，毕竟如今的B站还深陷亏损的漩涡之中。除了教育之外，B站又再一次拥抱游戏业务，最近公布了不少新的游戏，而此前一直不温不火的电商和广告业务也有了一些兴起的势头。

这些方面的布局都是B站对一个完整且成熟的商业化模式的探索。对于如今的B站而言，在用户和曝光度方面已经有了很高速的增长，但是随之增长的也有每个季度的净亏损。烧钱换增长的办法并不能长久下去，况且B站下了大力气做的营销是否有显著效果还有待考证。

如今将卫星送上太空的B站，将自己的眼光放在了星辰大海上，这固然是一件好事，但是B站还是难以逃开“焦虑引力”，这强大的引力将会一直伴随着B站，对B站的“起飞”起到相当大的阻力。

但也正是这种“焦虑引力”的存在，才不断提醒着B站，更应该脚踏实地去稳定自身的布局和业务，稳扎稳打走向未来。

上市心不死：墨迹天气急需新故事

配图来自Canva

在首次冲击IPO被拒近一年多之后，梦碎“APP第一股”的墨迹天气又传出将要重新启动上市的消息。9月22日，墨迹天气与中信证券签订上市辅导协议，将在近日拟在创业板上市。

当初，墨迹天气在众多资本的加持之下，依然难圆梦。如今的墨迹天气正在尝试向B端方向发展，摆脱单靠C端的困扰。不过在B端，墨迹天气能否再创出工具类软件的新世界，还需要时间的验证。

头部商业化困境

作为从塞班时代就存在的墨迹天气，从创立到如今已经走过了十个年头。

墨迹天气挑选了一个好的赛道。在气象领域里有一个非常著名的“德尔菲气象定律”，该定律表明气象投入与产出比约为1:98。也就是说，在气象领域每投资1元，就可以获得98元的回报。

由此，墨迹天气成长过程中，获得了诸多资本的加持。

公开信息显示，在墨迹天气的母公司北京墨迹风云科技股份有限公司中，杭州阿里创业投资有限公司持股为15.5%，上海盛资股权投资合伙企业持股6.27%，北京创新工场投资中心持股4.95%。

墨迹天气从塞班时代走到iOS与Android时代，累积下来了一定的用户群体。

墨迹天气官网信息显示，作为全球天气服务类平台，通过墨迹天气可以查询到约199个国家、超过20多万个城市以及地区的生活类天气。截止至目前，墨迹天气拥有约6.5亿用户，天气日查询次数超过6亿。

多家媒体报道，从2015年开始墨迹天气在各类天气APP榜单中，基本排名榜首。

不过与众多工具类软件一样，墨迹天气也一直面临着用户粘性不强、商业化困难的局面。根据墨迹天气披露的数据，在墨迹天气APP上单个用户停留的时间只有2分36秒。

在移动互联网时代，仅拥有流量底盘还不能够打赢胜仗，把握用户的注意力与时间才是制胜利器，“用完即走”成为众多工具类软件的软肋。对于墨迹天气而言，用户不能变成消费者，是个难题。

其他工具类软件的发展轨迹，同样可以看见尽管稳坐同类产品中的头部交椅，但是盈利同样是问题。例如：影像社区应用赛道里处于头部位置的美图，在2016年-2019年间均处于亏损状态。

当下，面临着变现难题的墨迹天气，核心广告业务前景也同样难测。

脆弱的营收结构

从墨迹天气之前提交的招股书中，可以看见在其营收高速增长的背后，离不开广告业务的支撑，广告业务占比高达90%以上。

但是广告和用户体验之间存在着天然的对抗性，广告投放过多会严重影响用户体验，可能会导致用户的进一步流失，最后使广告业务也下滑。找到广告与用户体验之间的均衡点是墨迹天气要解决的问题之一。

此外，墨迹天气还面临智能手机通常都会自带天气软件的尴尬。用户通过系统自带的天气软件就能查询天气信息，这样的情况下，大多数人都不会选择再额外安装一款软件，使墨迹天气获客难度有所增加。

易观分析的《2020年7月移动App TOP1000榜单》数据显示，目前墨迹天气的月活跃用户环比增长5.59%达到1.3亿人。这与之前墨迹天气披露的月活跃用户1.4亿人相比有所下降。

用户量出现下滑，这对于墨迹天气的广告业务是致命的打击。与此同时，疫情的影响下，整体的互联网广告市场规模增速变缓，这对于依赖广告业务的墨迹天气而言并不是什么好消息。

艾瑞咨询的数据显示，中国互联网广告市场规模达到6464.3亿元，由于整体经济环境下行的影响，2019年中国互联网广告市场规模同比增长为30.2%，和2018年相比有所下降，广告市场的流量红利正在逐渐消失。

虽然，墨迹天气对于一味依赖广告业务也早有所警觉，此前墨迹天气曾经研发销售了具有监测内外温湿度、空气质量的智能家居设备“空气果”，尝试以软硬件结合的方式进入智能家居市场，但是新业务似乎并没有能打通墨迹天气的另一条路。

墨迹天气在C端遇挫之后，开始往B端发展，想要变成C端与B端兼顾的商业气象服务平台。对于墨迹天气来说，B端带来的价值更加长久与具有稳定性，不过墨迹天气能否在B端一展拳脚还要另说。

“数据搬运工”的难题

墨迹天气创始人兼CEO金犁曾经表示过，墨迹天气未来的B端收入要占50%。

想要往B端发力的墨迹天气，第一个接入的行业就是需要线上与线下结合，天气影响较为明显的外卖行业。天气的变化会直接影响到外卖平台订单的增减与骑手的配送速度，以科学手段对天气变化的精准监测来调整配送时间和营销活动，从而减少平台、用户、骑手之间的损失。

目前墨迹天气已经接入多家外卖企业，为一众外卖平台提供精确的天气信息服务。同时，墨迹天气在企业端的解决方案，已经覆盖至农业、物流等受天气的行业，例如墨迹天气和平安农险的合作。

墨迹天气竭力在其他方向推进自身的业务，不过与服务C端不同，在B端市场对气象数据的精准度要求更为严格，只有把握气象数据的时时变化，才能够做出正确及时的应对解决方案。

而目前气象数据均由国家气象局以及其下属单位发布，提供给大众以及机构使用，还没有民营组织进行系统的气象数据采集和预测。墨迹天气的气象数据也是与北京气象局下属的公司，通过签约的方式获取。

也就是说，现在的墨迹天气只是气象数据的搬运工，还需要在B端建立更有优势的技术硬实力，才能进一步建构自身的护城河。

在首次IPO被拒之后，墨迹天气沉淀了长达将近一年的时间。而这次，再准备IPO的墨迹天气不仅面对着工具类软件前景不明、营收结构脆弱的问题，还面临着互联网流量红利逐渐消失的紧迫，墨迹天气必须拿出更多行动扭转局面。

文/刘旷，ID：liukuang110

服务超1.5亿用户，京东健康的特殊增长动能

配图来自Canva

近日京东集团的“第三只独角兽”——京东健康正式提交招股书，为赴港IPO做准备。根据招股书，京东健康2020上半年营收88亿元，同比增长76%；截止2020年上半年，京东健康累计服务用户超1.5亿，医药零售年活跃用户超7250万；线上拥有超过9000名第三方商家，全渠道服务覆盖了超200座城市。

从营收、用户和商家规模方面的数据来看，京东健康的体量已经非常大。京东健康在招股书中还提到，其已经成为目前中国最大的在线零售药房和中国最大的在线健康医疗平台。

回看京东健康的发展史，今年其实是京东集团涉足医药健康领域的第7年，也是京东健康独立运营的第2年，如此短的时间内，京东健康便能做到这种规模，并在业务规模上保持非常快的增长速度，其中的驱动力到底是什么？

从场景到生态的这6年

罗马非一日建成，京东健康的孵化要追溯到2014年。2014年2月，京东集团开始将医疗健康业务作为独立业务来运营，并开始试水保健品等非药品类商品的零售服务。

2016年是第一个转折点，京东先是引入了第三方线上药房，随后又根据自身的模式优势，推出了京东大药房。第三方及自营药品零售业务的正式上线，意味着京东集团开始全面涉足线上药品零售，将业务场景真正延伸至医药健康领域。

到2017年，京东开始在医疗健康领域有更多的动作。7月和8月，京东与江苏省的泰州市和宿迁市政府分别签署了“健康泰州”和“健康宿迁”的战略合作协议，标志着京东健康正式成立。

同年12月，京东健康正式推出了在线问诊服务，将服务场景进一步延伸至在线医疗信息服务，加上在线药品零售服务，京东健康开始走向医疗健康的生态型模式。此时京东健康正式开启了互联网医院的试运营。

2018年，京东健康在3月份获得了互联网医院的医疗机构执业许可证，被允许向在线问诊和处方续签服务的用户开具处方。这意味着，京东健康的在线诊疗服务实现了进一步延伸，能够提供信息及处方治疗服务。

2019年京东健康又迎来了一个全新的转折点。1月份全国第一笔医保购药交易在京东健康完成，11月京东健康在A轮融资之后成为独角兽，12月京东健康建立了线上心脏病学中心，将服务场景延伸至慢病管理和健康管理。

2020年，京东健康在6月份建立了线上耳鼻喉中心即中医学中心，8月又建立了线上口腔医学中心，并推出了“京东家医”，开始为家庭用户提供全面且全周期的健康管理服务。

从这6年多的发展历程来看，京东健康的服务从碎片化场景走向了覆盖全链条、全场景的生态，从单纯的买卖服务走向了集零售、医疗、管理于一体的综合医疗健康服务。

发力健康管理

业务场景全覆盖之后，近两年京东健康正在把战略重点聚焦于健康管理业务。

一方面，京东健康面向个人推出一站式的健康管理服务“京东家医”，为家庭和个人用户提供包括慢病管理、咨询服务、家庭医生等在内的综合健康管理服务。

另一方面，京东健康在供应端不断扩大医疗健康服务资源的规模，以及提升医疗服务的效率和能力，比如通过与国家顶级名医合作，陆续上线了16个聚焦专病专科的互联网医疗中心，这些中心通过提供教育培训来吸引更多医生和专家的加入。

此外，基于京东集团的技术能力，京东健康还在不断通过智能化技术对健康管理服务的范围和能力进行升级和创新，比如在会诊后AI技术基于物联网收集到的多维数据，能够为医生和患者提供定制化的疾病管理建议；利用AI等先进技术研发出智能管理仪器，从而为用户和医生提供更高效的服务。

在这些措施下，京东健康的健康管理服务吸引到了更多的用户以及医生。招股书显示，2020年上半年，京东健康日均在线问诊量已经接近9万次，是去年同期的6倍；截止9月20日，京东健康已经拥有65000名自有和外部医生。

不难看出，在此前累积的大规模用户和医疗资源之下，依托于京东集团的各种领先技术和供应链、产业链管理能力，京东健康的健康管理业务发展非常快，已经有效驱动了整个服务生态内包括药品零售、在线诊疗、供应链管理等在内的所有关联业务的增长。

从行业发展规律来看，可以覆盖个人全部医疗健康需求的健康管理服务会是互联网医疗的终极模式，京东健康现在加速布局一方面是看中了这一未来模式的前景，另一方面也可以借助这一业务驱动整个生态的持续扩大，从而建立行业性壁垒。

全生态模式

无论是场景上的进化，还是将健康管理作为战略重点，京东健康最基础、最底层的增长逻辑还是它的全生态商业模式。

从招股书披露的信息看，京东健康现有的模式是一套“医加药闭环的双驱动模式”，在B端和C端都有非常明显的增长驱动逻辑，这也使得京东健康与其他互联网医疗平台有着根本的基因性质的差别。综合看，京东健康的模式有三方面的优势。

第一，全渠道、全周期、全需求的服务模式，能够为用户提供各种形式的医药服务，从而有效覆盖到更多的客群和需求。

京东健康在C端的服务一方面在线上和线下都有覆盖，比如线上的买药服务、线上线下一体化的O2O送药服务；另一方面对诊疗和非诊疗服务都有覆盖，诊疗服务中，前中后环节皆有对应的服务，比如诊前咨询、诊中转诊、诊后处方，而在非诊疗服务中，京东健康可提供包括体检、基因检测、疫苗预约、慢病管理等在内的综合健康管理服务。

第二，持续有效连接并整合所有医疗资源的能力，能够让药企、医生、医院各司其职，合力为用户提供链条化的一站式可靠服务。

京东健康整合各类医药资源的能力包括三个方面，一是在药品和其他健康产品上与大量业内知名企业共同建立了供应网络，目前平台上有超过9000家第三方商家；二是吸引了超过65000名各领域医生，既建立了多个线上诊疗中心，也组成了不同科室；三是与大量医院和医疗机构建立了合作，并打通了线上医院与在线医疗健康平台。

第三，基于技术和其他基础设施的高效履约和赋能能力，可以帮助产业链集体升级，并让用户有更好的消费体验。

京东健康背靠京东集团，有大数据、云计算等技术，以及广泛高效的物流基础设施加持。招股书提到，京东健康一方面可以为线下医院提供综合解决方案，帮助其搭建数字操作系统，改善运营流程；另一方面通过遍布全国的11个药品仓库和超230个其他仓库，为用户提供当日达、次日达、30分钟达、7*24小时快速达服务。

更快的增长

基于目前的全渠道生态模式，京东健康在招股书中明确了未来的发展战略，一是扩大用户群，提高用户参与度，二是加强药品和健康产品的供应能力，三是继续扩张在线医疗健康服务，推出更多元化的医疗健康解决方案，四是加强技术赋能并持续创新。

可以看出，无论是药品和健康产品供应加强，还是推出更丰富的医疗健康服务，最终指向的还是健康管理服务。目前来看，覆盖个人所有健康医疗需求的健康管理服务正在成为更多用户的选择，在这样的趋势下，京东健康的持续发力会为其带来三方面的增长空间。

第一，个人健康管理需求的爆发会导致日常健康管理服务和产品市场快速增长；第二，医院及其他医疗机构、药企、药店等供应端对数字化升级的需求驱动2B技术方案服务应用的爆发；第三，药品及其他健康产品消费场景的线上化、消费模式的智能化带来的全场景消费潮流。

面对这些高爆发的增长机会，京东健康这套不断在B端和C端持续对商品和服务扩容的生态模式，基于健康管理的战略侧重点，必然会有非常大的想象空间。成为独角兽后，IPO其实是另一个重要信号，即京东健康将会更快释放自身的增长势能，跑得越来越快。

即将IPO的波奇宠物：垂类生态平台价值所在

配图来自Canva

前段时间提交招股书并准备赴美上市的波奇宠物，由于是国内最大的宠物生态平台，已经引发了不少投资者的关注和讨论。波奇宠物深耕宠物行业12年，有很明显的垂类属性，因此也有观点提出了一些疑问，比如“波奇宠物作为垂类平台，存在的价值到底有多大”、“波奇宠物作为垂类平台到底能对宠物行业产生什么影响”等。以中国宠物行业的未来发展趋势以及波奇宠物的各种动作为基础，笔者将谈谈自己对这些问题的看法。

市场面临整合期

要讨论波奇宠物对行业的价值，需要先明确当前中国宠物行业的发展现状。根据相关报告，2014至2019年，中国宠物市场的复合增长率均超过20%，可以说增长迅猛。

但是基于养宠习惯、养宠认知、行业发展等因素，中国的宠物市场仍然与美国的成熟市场有较为明显的差异。第一，中国宠物市场以“小店模式”为主，美国则以“大店模式”为主；第二，中国宠物市场的产业链不成熟，而美国宠物市场产业链高度发达。

所以说，中国宠物行业目前的最大特点是分散度高，终端门店业态和产业链企业，大多规模比较小，盈利能力和转型能力非常有限。

但是在用户端，宠物数量的增加，以及养宠意识的改善，正在持续推高宠物市场的各类需求，因此对分散度高的供应端提出了非常高的要求。

在这种情况下，目前中国的宠物行业在供应端和产业链中上游，普遍表现出非常明显的降本提效和生态整合需求。一方面，伴随着更多资本的入场，宠物行业的平台合并和资源整合趋势明显；另一方面，数字化升级需求的渴望，会驱动更多品牌走向规模化和连锁化。

向四面八方布局

市场在高速发展，而逐渐步入成熟的方式就是不断进行资源和模式整合，以提高整个产业链的服务效率和服务质量。这其实是整个宠物行业的一个大机会，而波奇宠物近些年的动作，实则就是指向了这个机会，具体来说，波奇宠物给出的答案是生态整合。

根据波奇宠物的招股书，其在宠物社区和宠物电商的业务之外，从2015年开始，就开始考虑将服务延伸到B端和产业链中上游，以及其他细分领域，并加快生态整合的步伐。

青岛双安是国内领先的宠物食品生产制造商，2017年开始获得波奇宠物多轮注资，双方合作的重点在于制作优质的宠物食品，以满足国内消费者的多元化需求。

根据公开信息显示，派多格是拥有超5000家宠物连锁店的连锁品牌，也是全国最大的宠物人才培训中心。早在去年，波奇宠物就重金投资了派多格，成为其唯一的外部股东。据相关新闻，波奇宠物和派多格已进行一年多时间的合作，双方在人才培训、供应链等方面已有深度合作。

可以发现，除了起家的宠物社区和宠物电商，波奇宠物已经在宠物人才培训、宠物医疗、宠物食品生产制造等领域，形成了链式的产业化布局，而且波奇宠物在涉足这些领域后，一方面通过自身流量和技术赋能合作者，另一方面不断与合作者创新新产品和新模式。可以得出结论，波奇宠物是在对行业生态进行资源整合，目的是更大和更成熟的宠物未来市场。

生态整合价值几何

多年来的产业化布局，已经使得波奇宠物成长为一个宠物生态平台，但是这种生态整合到底能有多大的价值，或者说这种整合延伸，能够为宠物行业带来什么，值得进一步探讨。

波奇宠物手握千万级用户流量，以及成熟高粘性的宠物内容社区，并与上万家线下店有合作，这是波奇宠物在进入宠物医疗、宠物人才培训、宠物食品制造等领域时手握的绝对优势。从这些领域的发展需求看，波奇宠物的整合能产生如下的化学反应。

第一，将用户的真实需求传导至产业链上游，以进一步改善企业的产品和服务模式，比如在宠物医疗领域，波奇宠物可以在调查收集用户相关需求后反馈至生产端。

第二，用自身的技术能力，规模化线下门店，改善它们的供应链系统和运营效率，比如利用自己的SaaS系统去帮助线下门店和生产制造企业打通供应链数据，从而提高整个供应链的效率。

第三，利用自身在C端的流量和内容优势，以及自有电商平台，帮助企业和门店进行品牌营销，从而搭建起一个充分闭环的消费模式，同时满足B端和C端的多元需求。

总体来说，宠物医疗、宠物人才培训等领域本身增长潜力巨大，波奇宠物进入这些领域，通过流量和技术赋能，可以带来非常多的增长机会。

垂类平台的真正价值

现在可以就开头的这些问题给出一个答案：波奇宠物作为垂类生态平台，其实对行业有非常显著的未来价值。这个价值，一方面体现在整合产业链和创新模式带来的集体效率提升，另一方面体现在流量和技术赋能带来的消费需求和规模增长。

当然，这些价值必须基于波奇宠物一直在做的一件事：对其他细分领域，对产业链进行生态式整合。波奇宠物只有一直做下去，这个价值才会在更多领域得到释放，被更多的角色所认可。

术业有专攻，波奇宠物在宠物行业十多年的经验和积累，决定了其有资格且有能力对宠物行业进行整合改造。而这一点，是很多综合平台很难做到的，因为它们本来就没有基因。

面对越来越大的宠物市场，尤其是宠物医疗、宠物服务这些等待爆发的领域，波奇宠物的整合相信会表现出越来越明显的效果，除了能给自身带来业务的持续增长外，对于整个行业的进化也会有持续正面的刺激作用。

字节跳动网文野心侧漏

配图来自Canva

近日，字节跳动旗下的全资子公司北京量子跃动科技有限公司入股了广州萌萌哒网络科技有限公司，该公司旗下拥有原创文学网站九库文学网。

这已经是大半年的时间里，字节跳动第五次投资网文平台了。在3月推出自己的番茄小说后，6月就入股专注女性精品阅读的秀闻科技，同月还投资了鼎甜文化，其手中有甜悦读、瓜子小说、朵米阅读三大网文平台，随后在7月再次战略投资塔读文学。

半年连投五个平台，这种凶猛的扩张势头，和字节跳动这几年的成长如出一辙。

白热化的网文赛道

字节跳动的频频入局，让网文赛道的竞争更加趋于白热化。

从整体网文行业来看，市场正处于不错的发展阶段。根据比达咨询发布的《2019年中国数字阅读市场研究报告》显示，2019年国内数字阅读用户规模达到7.4亿人，其中网文用户规模达到4.6亿人次，同比增长8.3%，市场规模达到205.8亿元，同比增长21%。

另外，根据艾瑞咨询发布的《2020年中国网络文学出海研究报告》可知，中国网络文学的海外市场规模达到4.6亿元，海外用户数量也达到3193.5万，新增海外读者数超过了73.7%，有意愿进行付费阅读的海外用户占比高达87.1%。

不难看出，不论是国内还是海外，网文市场都处在一个不错的发展期，不过在市场之中已经有了不少的巨头玩家在盘踞，比如BAT。

早在2014年腾讯就收购了盛大文学，2015年整合之后推出阅文集团，覆盖了包含起点中文网在内的网文市场半壁江山；阿里在2015年推出阿里文学，布局阿里的大文娱战略，其中书旗小说、淘宝阅读、UC小说等都是其旗下的主要产品；百度在入股了七猫小说之后，又花费了7亿元增持了掌阅科技。

而面对这些强有力的对手，字节跳动这个新入局的玩家虽然动作不小，但是现在还没有激起太大水花。根据各个网文平台所占据的市场份额来说，2019年阅文以25.2%的市场份额占据首位，掌阅和书旗小说分别以20.6%和20.4%的份额排在二三位。

从市场份额来说，不论是字节跳动自己的番茄小说还是投资的几个平台，都还算不上头部的玩家。字节跳动如果想要后来居上，那难免需要再下一番功夫。但是，字节跳动如扫货一般多次投资的背后，不只是看中了网文而已。

实质还是在抢IP

当人们的时间逐渐被越来越多的长短视频和手机网游所侵占时，文字阅读已经成了一种奢侈习惯。这也使得网文市场虽然处在一个不错的发展阶段，但是体量仍旧不是很大。

但是诸如字节跳动这样的互联网巨头为什么还要如此大力布局网文赛道呢？因为各大互联网平台看中的不仅仅是网文，更是其背后的IP。

一部网络小说能创造的直接价值无非是平台打赏收入和流量变现，但是一个成型的IP却可以有很多的变现方法，包括但不限于版权、翻拍影视、周边等途径。

举例来说，几年前比较火热的一部小说《斗破苍穹》，已经是个成型的IP，近些年也一直被改编成电视剧、动漫、漫画等形式，甚至现在已经有了同名的游戏。

如此一来，IP对于小说作者的重要性不言而喻，当然，IP对于网文平台来说作用更是巨大。腾讯旗下的阅文集团上市时，就表示要将自己打造成“中国漫威”，将借助自己手中大量的网文IP打造一个泛娱乐帝国。

借助IP的可转换性，帮助平台获得更加多元的营收，打通不同的业务面，实现覆盖范围更加巨大的泛娱乐布局，这种效果才是各大网文平台甚至是各大互联网巨头想要的。

举例来说，在起点中文网中连载的《庆余年》，影视化改编后成为大众追捧的爆款；另外此前周冬雨和易烊千玺主演的电影《少年的你》，取得了15亿票房的好成绩，而其是根据网络小说《少年的你，如此美丽》改编。

可以看出，互联网巨头大力抢夺网文资源实质上还是在抢夺IP资源，扩充自身平台内的IP数量，进一步促进更多的IP内容转换，帮助平台获得多渠道的营收增长，这才是字节跳动多次投资网文平台的最主要原因。

字节跳动入股的第一家网文公司吾里文化，除了签约超过4000位网文作者，更是储备了6000余部影视版权作品。另外秀闻科技背后的磨铁集团，也成功孵化出了《从你的全世界路过》以及《少年的你》等小说改编影视作品。

如此看来，网文算得上是整个文娱产业链里面较为上游的环节，而一直想要补全自己文娱版图的字节跳动，自然需要这样一个可以多方面创造营收的业务，在开拓营收新增长点的同时逐步完善自己的文娱版图。

而对网文平台的投资，也暴露了字节跳动文娱版图所欠缺的那一部分，长内容。

字节跳动还能再长一点吗？

依靠短内容起家的字节跳动当然不能止步于短内容。

前段时间，抖音在创作者大会上公布数据，抖音的日活用户已经突破6亿，当然下沉版的抖音火山版、抖音极速版贡献了很大一部分力量。有着抖音6亿日活用户做支撑的字节跳动，自然是拥有着庞大的流量池。

但是不可否认的是，短内容的流量增长已经逐渐触碰到天花板。根据艾媒咨询数据显示，2018年中国短视频用户规模达5.01亿人，2019年达到6.27亿人，到了2020年这个数字将达到7.22亿。但用户的增长却掩盖不住增速的不断下降，2019年增速下降至25.1%，增速同比下降80%以上，而到了2020年增速仅有15.2%。

同样的增速焦虑也同样出现在今日头条这种图文内容平台上。当图文和视频两个方面的短内容都快要遇到天花板，这就让字节跳动不得不寻找新的增长点去保证营收，而字节跳动将目光放在了长内容上。

不论是长视频还是网文，甚至是字节跳动遍地开花的教育布局，都可以当做是在长内容领域的不断扩充。

具体来说，相比头条中的图文内容来说，网文不论在字数还是故事性上都有“长”的特点；对影视剧的布局和引入，也是在补充只有数秒的短视频；而教育领域“长”的特点更是明显，不论是课程长度还是周期都比较长。

在短内容逐渐乏力的当下，将长内容当做自己新的增长点，在巩固短内容优势的同时通过长内容的不断充实，如此双轮驱动才能让字节跳动整体的文娱帝国布局不断趋于完善。

这就让字节跳动连投五家网文平台的举动有了很好的解释，毕竟借助网文的IP转换，字节跳动将会收获众多的好处，只是当下的字节跳动在IP转换这件事上，还有更长的路要走。

不同于腾讯旗下的阅文集团，字节跳动现阶段还没有一个十分强大的“IP转换伙伴”，比如阅文的伙伴新丽传媒。新丽传媒在文学作品转换成影视作品方面上，帮助阅文迈出了很大一步，仅2019年新丽传媒就进行了160部网络作品的改编。

而这种很强的IP转换能力，字节跳动不论是寻求合作还是自己发展，都需要加紧脚步，毕竟这关系到整个字节跳动未来的发展和边界。

车联网永远不乏追风者

配图来自Canva

随着国内智能电动车行业的飞速发展，智能电动车的车载生态也开始逐渐完善。智能车载娱乐系统作为整个智能生态当中的重要组成部分，日渐成为各大厂争相入局的焦点领域。目前国内企业中，除了阿里、腾讯、百度这些互联网巨头之外，以华为为代表的ICT厂商以及以造车新势力为代表的整车厂，都开始推出自己的车载娱乐系统。

相较于各路大厂巨头的喧嚣热闹，以TMD为代表的新巨头们，则一直保持着沉默，并没有对外放出太多的消息。不过，近日字节跳动与吉利旗下亿咖通的合作，打破了TMD鲜少参与车联网市场的局面。

这个看似不起眼的合作，实则从侧面透露出字节跳动对车联网市场的野心。近年来，字节跳动不断拓展边界，对于巨头云集的车联网市场，字节跳动显然也没有忽视。此次入局，可以算是字节跳动在车联网市场的又一次试水。

群雄逐鹿车联网市场

随着智能汽车的大规模量产铺货，以及人们消费习惯的改变，车载娱乐系统作为智能车生态的一部分，越发得到重视。各智能车品牌、互联网大厂、传统通讯巨头纷纷推出自己的车载娱乐系统。

车载娱乐变革最早是从整车厂开启的。作为智能品牌车的代表，特斯拉率先推出了其自研的车载娱乐系统。据了解，特斯拉的车载娱乐系统，除了能够具备用车导航、卫星地图等基础功能之外，还能够为用户提供网络娱乐、互联网浏览器等互联网接入服务。

发展至今，特斯拉车载娱乐系统的“丝滑”交互体验，已经成了其用户体验的一个重要组成部分，对其品牌的正面影响日益彰显。或许正是看到了特斯拉车载系统为其带来的正面效应，各路车企纷纷效仿推进自己的车载娱乐系统。

例如，蔚来推出的NIO OS车载娱乐系统，在智能领航、互联网娱乐接入方面，都有不错的表现。小鹏的车载娱乐系统，也在导航、泊车、互联网娱乐接入等多方面表现出色。

除了汽车厂商，互联网科技巨头对车载系统也开始抱有越来越浓厚的兴趣，纷纷进场抢食。比如，阿里推出的斑马系统、百度的DuerOS、腾讯车联平台等等也在深度参与；国际上谷歌（Android Auto）、微软（Windows in the car）、苹果（CarPlay）也在深度参与汽车业变革，纷纷推出自己的车载娱乐系统；此外，华为也在推出自己的整车智能座舱、智能车载娱乐等多个系统在内的智能车生态。

总的来说，巨头们推出的车载娱乐系统，基本上大同小异。从根本上，都是围绕着出行服务、出行娱乐来进行布局的。而在巨头密集布局车载娱乐系统的背后，更多是出于进军车联网的现实考量。

巨头入局背后的考量

巨头之所以纷纷涌入车联网市场，与目前汽车行业的变革不无关系。随着基础科技的进步，汽车也正从机械产品变成具备电动化、智能化、网联化和共享化的新型汽车。正是这些新变化，催生了新的智能车软件生态服务。而车载娱乐系统作为智能软件生态的一部分，被巨头抢食也不奇怪。

关于网联汽车、车载娱乐系统的作用，大陆集团车联网事业部首席工程师丁大宇，在最新举行的“IC圆桌湃”的活动中，在几个层面对此做了精辟的论述。

首先，智能汽车正在深刻改变传统汽车的架构。具体来说，在传统汽车中，内容、软件、硬件三部分，硬件成本占比最高，达到85%，软件和内容仅占15%。但到了今天，汽车内容和软件比重总计上升到了60%，硬件却降低到了40%。很明显，软件正在重新定义汽车。

其次，智能汽车将汽车从出行工具变成IoT的节点，智能汽车的功能正在急速扩张。正是基于这两方面的改变，传统的汽车生态，已经不能够适应目前汽车业的变化了，于是发展新的车载娱乐系统，就成了当务之急。

而根据目前汽车新“四化”的要求，汽车车载系统会越来越向整车服务器演进，车载系统也越来越进化成一种服务型网关。在这种背景下，作为汽车网联化、智能化的一部分，车载娱乐系统市场也开始爆发式增长。

据IHS汽车咨询公司预测：到2020年中国的原装信息娱乐系统的销售额将较去年增长三倍，达到71亿美元（435亿元），越来越多的中国消费者购买配置了音响系统、导航系统和后排显示系统的汽车。

而国际市场研究机构Fact.MR在最新的预测研究报告中，也做了相似的预测。Fact.MR在报告中指出，2017-2026年期间，车载信息娱乐系统市场的年复合增长率将达到6.4%，到2020年底，预计车载信息娱乐系统的销量高达2.6亿套。车载娱乐系统的市场前景，由此可见一斑。

面对这个迅猛增长的市场，字节跳动终究还是亲自下场参与了进来。不过，从目前来看，后入场的字节跳动在车联网领域，除了文娱内容优势之外还没有显现出太多明显的优势。在巨头重围的车联网市场，字节跳动究竟能做到哪一步，依旧仍有待观察。

后入局的字节跳动胜算几何

近日，吉利汽车旗下亿咖通科技与字节跳动旗下火山引擎宣布达成战略合作。按照双方合作约定，亿咖通科技将携手火山引擎，利用字节跳动在内容生态上的优势，丰富亿咖通科技在智能座舱上的内容生态体验。

据了解，火山引擎与吉利汽车合作之后，字节跳动将会针对车载场景推出火山车娱，并会将旗下今日头条、抖音、西瓜视频及懂车帝等内容流产品，结合火山引擎的智能推荐能力应用于车内智能座舱。双方将共同打造更加丰富的智能网联生态，为车主提供个性化、优质的内容服务体验。据悉，双方合作产品未来将应用于吉利旗下所有车型。

其实，字节跳动入局车联网早有预兆。此前亿欧汽车就曾透露，字节跳动可能与国内汽车整车厂商合作，介入车联网市场。而这次字节跳动与吉利的合作，则算是“实锤”了。但在巨头纷纷涌入的车联网市场，字节跳动面临的外部挑战依旧不小。

以踊跃布局的BATH四家大厂为例，各家大厂在车联网上各擅胜场。比如，百度会希望沿着AI自动驾驶技术方向走；腾讯则是一个企业解决方案提供者；阿里则希望将斑马、高德地图、蚂蚁金服等旗下产品整合起来，变成从车联网到零售端的一揽子解决方案。华为更偏重基础建设，侧重于从车联网到新能源、自动驾驶、5G通讯、芯片、操作系统的建设，而不是具体的商业模式，这是与其他三家互联网大厂的根本区别。

对字节跳动而言，虽然抖音、今日头条等产品用户粘性高，但它也面临与其他互联网企业类似的问题，即缺乏to B思维。字节跳动旗下产品多半是to C的产品应用，而在做车联网的过程中，to B思维又至关重要。To B要求服务企业必须拿出整套解决方案，提供全套的解决思路，而这就要求服务企业必须了解相关行业，而这恰恰是C端最缺乏的。

从目前来看，字节跳动除了内容应用之外，目前在该领域并没有太多优势。而在有备而来的BATH面前，字节跳动更像一个“搅局者”。对于B端优势并不明显的字节跳动而言，要想在巨头云集的车联网市场突出重围，就需要做好打持久战的准备。

文/刘旷，ID：liukuang110

冲击IPO，罗胖画了一张终身教育大饼

配图来自Canva

“罗胖”之一的罗振宇，这个靠一张嘴创立了一家公司的男人，又一次走上了舞台。

近日，罗辑思维母公司，北京思维造物信息科技股份有限公司（以下简称“思维造物”）递交了招股书，寻求在创业板上市，这是罗振宇此前冲击科创板无果，退而求其次的再一次尝试。

根据招股书显示，思维造物拟公开发行A股数量不超过1000万股，本次发行拟募集资金10.37亿元。如果冲击上市成功，那么按照罗振宇的说法，思维造物将会成为“终身教育第一股”。

思维造物赶上了好时候

此前罗振宇总会在一觉睡醒之后发现自己“被上市”了，这次上市传闻终于落实。选择这个时间冲击上市，自然是看中了疫情之后在线教育整个行业的突然火爆。

虽然思维造物的教育不同于传统意义上的在线教育，去帮助学生应考，但是思维造物的教育范围却更加广泛。

终身教育这个概念其实很好理解，中国人常说“活到老学到老”，而很多人在大学毕业步入社会之后，除了日常的职业教育之外，其他教育就陷入了一个较慢的增长期，有一部分人甚至陷入了停滞。

于是，因为疫情导致在线教育的火爆，也在一定程度上保证了终身教育这种较为宽泛教育领域的长足增长。

而根据思维造物的终身教育理念来看，在人生之中有长达五十年的时间可以用来进行终身教育，大跨度的时间，也保证了整个终身教育的市场足够广阔。

根据艾瑞咨询今年4月发布的《2020年中国终身教育行业研究报告》中数据，2019年时中国终身教育产业规模超过824亿元，同比增速约为18.3%；并预计2018年至2023年的复合增长率依然维持在16.4%的高水平，在2023年整个市场将达到1488.8亿元。

这种保持着增长态势的千亿级别市场，就已经值得入局了，更何况这个领域还有着比较好的变现能力。

如今冲击上市的思维造物，确实已经紧抓红利。但是想要在红利之中分得一杯羹，还需要看看思维造物的战斗力到底如何。

“第一股”战斗力几何

对于思维造物来说，对其战斗力强弱的评判，主要就是对其平台内容的评判。

不论思维造物针对何种用户人群，其本质还是一个教育内容平台。而对于这样一个平台来说，最重要的自然还是平台内的课程内容了，有了充足且优质的课程内容，才能加深自身的护城河，从而吸引更多的用户进入。

纵观思维造物截止目前的发展来看，这方面的表现还算不错。

根据思维造物官方数据，截止2020年3月31日，连续举办五届的“知识跨年”演讲，累计吸引的现场参与人数已经超过4万人。同时，思维造物旗下的得到APP月活用户已经超过350万，累计激活用户超过3746万，累计注册用户达到2135万。

在优质内容的加持下，平台也可以收获到越来越多的付费用户。从2017年至2019年，得到App的累计付费用户数从279万大幅增加至535万，每位付费用户的平均收益则从203.81元提升至231.93元。

毕竟对于一个内容平台来说，最重要的还是内容基础，如果没有优质的内容做坚实的基础，通过何种办法吸引而来的用户最终都会流失。

当然，思维造物也意识到了这个问题，对于这次上市筹集到的资金，招股书中做了明确的说明，将在知识服务平台优化升级项目中投入4.698亿元，在得到学习中心系列拓展项目中将投入2.653亿元，剩余资金将投入平台服务及人工智能等方面，提升平台服务。

这种资金的分配，说明思维造物将获取用户的方法从短期的营销拉新逐渐向内容驱动用户增长转变。这种模式虽然在短期内不能获得很快的用户增速，但是却能保证用户质量，确保长期的发展。

如此来看，似乎第一股的战斗力还不错。但是，泛教育领域竞争激烈，而思维造物在面对新老对手时还有胜算吗？

和思维造物最相似的应该是同样依靠个人IP起家的吴晓波频道了，虽然后者在之前借壳上市失败，但仍旧是思维造物的强力竞争者。而刚刚获得腾讯投资的高顿教育，在用户层面和思维造物有不小的重叠，所以高顿也将成为一个强有力的竞争者。

当然，思维造物同样也会遭遇意想不到的新对手。今年来热度飙升的B站，在宣传片中将自己标榜为学习网站，不断扩充其泛教育内容，并且已经吸引了不少的用户加入。

行业竞争如此激烈，迫使思维造物急切寻找新的增长点来拓宽边界。

线下能吃香吗？

在线上竞争正如火如荼时，思维造物开始将目光集中在了线下。

对于罗振宇来说，将发展重心从线上转移到线下，是想找到新的增长点。按照罗振宇的说法，线下具有更高的“确定性”，虽然对于这种确定性罗振宇并没有给出具体解释，但是对于教育类领域来说，面对面的交流似乎在传递信息时可以更加准确。

当然，不断开拓线下可以带来用户的增长，也可以为营收创造一些新的增长点。比如笑果文化2019年在全国举办了近1500场脱口秀，共计吸引了超过10万人进入剧场，而相应的门票、赞助等收入也会随之增加。

而思维造物同样想通过线下布局来拓宽自己的业务领域和营收增长点，在大力的转型之下，线下收入有了比较明显的增长。根据招股书数据，在2019年公司线下知识服务业务收入实现了56.94%的增长。

另外，根据招股书数据，得到大学的学费在2020年春季招生中，实现总GMV为3009.56万元，招生人数为2249人，平均每人每学期的学费为13381.75元。这意味着，思维造物的平均线下业务单个用户收入已稳定在万元以上。

但是问题也依旧存在，线下布局的风险很高。举例来说，在今年年初那种情况之下，线下经济承受了何种损失大家都心知肚明，就算现在正逐渐回暖，但是却不能保证在秋冬时疫情复发之后，又将面临何种困境。

而且，对于思维造物而言，将发展重心从线上转移到线下，无疑是将资产加重，而对于一直轻资产的思维造物，资产的加重意味着需要承担更多的风险。另外投入大、回报慢、限制多等问题也将会一直伴随左右。

这种情况，让外界对于思维造物的线下思维产生了一定的怀疑。然而出现问题的不仅仅是线下思维而已，思维造物的步子也似乎有点过于急切了。

写在最后

不论是线上还是线下，不论是哪个年龄段的用户，思维造物作为一个专注教育的平台，想要长期发展，最主要的还是稳扎稳打保证内容，逐个打通不同的用户群体。

教育行业的特点决定了身处其中的平台需要一定的优质内容积累，而这种内容的积累是需要一个较长的时间跨度来完成，这就需要平台在充实内容方面投入更多的精力。

而如今的思维造物想要打造的终身教育宏图虽然美好，但无论是哪一个阶段的教育，都需要长时间的内容布局。举例来说，专注于K12赛道的头部在线教育平台，哪一个不是在这个赛道深耕良久才取得如今的成绩。

同样的道理也适用在思维造物身上，前景和构想虽然美好，但故事和空想不能带来实际作用，脚踏实地，稳扎稳打才是长久发展的办法。虽然思维造物也在践行长期主义，但是这种长期的奋斗还需要更加长久的耐心和毅力。

真无线耳机战场：小米进、苹果退

配图来自Canva

小米、华为、苹果，真无线耳机市场，新兵老将混战……

近日，市场调研机构Counterpoint Research公布了二季度全球真无线耳机市场的调查情况：“目前处在第一位的还是苹果，并且以极其明显的优势存在，接下去的分别是小米，三星，捷波朗和JBL四家，华为被甩在了后面。”

在真无线耳机出现之前，普通用户对有线耳机的要求，仅为是否是原装耳机，耳机市场竞争压力相对小。原因在于早些年苹果、三星、vivo、OPPO都会配送耳机，用户不需要单独购买，所以耳机购买需求不高。

而今，主流的手机品牌商基本不配送原装耳机，需要单独购买的用户们也就有了更多的“主意”，特别是对音质、音色、定位感等有了新的要求，更重要的是方便携带的真无线耳机，取代了有线耳机在用户心中的地位，这让手机品牌商看到了新的施展空间和新的收入来源。

显然，作为智能手机标配，真无线耳机成为了智能手机品牌商战火延伸的最前线。

真无线耳机市场战火纷飞

医疗、教育、交通、手机等行业因技术革新迎来了新风口，耳机行业亦然。

不同于有线耳机存在诸多限制，无线耳机佩戴舒适、方便携带、快速连接、低延迟高续航等优势，让其很快成为受欢迎的智能单品。特别是在智能手机巨头苹果口碑、技术、服务的加持下，AirPods成为真无线耳机的代表，引领耳机走向全新时代。

新技术开启新市场，诸多手机厂商和传统耳机厂商纷纷入局，推动了真无线耳机市场的发展。

根据 IDC 发布的报告，2020 年上半年中国无线耳机市场出货量为 4,256 万台，同比增长 24%。其中真无线耳机占比 64%，同比增长 49%。另外，咨询机构Strategy Analytics预计，AirPods和真无线耳机市场的增长仍将继续。到2024年，收入将超过1000亿美元。

同一市场不同品牌商，竞争、摩擦不可避免，真无线耳机市场燃起战火。

在诸多入局者中，智能手机品牌商尤为显眼，苹果、三星、小米、华为在内的诸多智能手机品牌商轮番向消费者“献技”，整个真无线耳机市场呈现苹果领头，小米、华为、三星紧跟的行业局面。

具体数据来看，苹果以35%的市场份额继续全球领跑；小米以10%的市场份额位居其后；三星名列第三，市场份额为6%；丹麦捷波朗（外文Jabra）与JBL市场份额均为3%，分别位居第四与第五位。而在国内市场表现出色的华为无缘前五，其他（Others）品牌市场份额总和为43%。

真无线耳机市场格局初定，但可以发现，相比真无线耳机发展初期，苹果市场份额缩减了一大半，而小米、华为则快速扩张。所以说商场如战场，不到最后关头，谁胜谁负皆有可能。

苹果AirPods失去绝对优势

不可否认，AirPods依旧是行业标杆，但并不是所有人都买得起，这让其他真无线耳机品牌商有了可乘之机。

从市场占有率不断下降，可以看出苹果 AirPods 正逐渐失去先发优势。

Strategy Analytics 数据报告显示 ，2019 年苹果真无线耳机 AirPods 的销量接近 6000 万，销量同比增长100%。而且，真无线耳机市场 71% 的营收被苹果拿走。而到了2020年，苹果AirPods 市场份额直线下降到35%。

其实，这一结果不难解释。

一方面，对苹果生态用户来说AirPods是最佳选择，对Android智能手机用户来说却不是。因为，虽然安卓系统可以连接使用AirPods ，但会缺失无法显示电量、佩戴状态以及摘下耳机自动暂停等部分功能。

由此，Android用户想享受和苹果生态用户同样的服务，还需要通过安卓上的第三方工具“AirBattery”来实现，或者即使使用第三方工具也于事无补，功能上的不匹配让苹果 AirPods失去了很多潜在用户。

另一方面，价格一直是普通用户购买耳机时的主要考量，而国产真无线耳机有苹果AirPods 无法比拟的低价优势。

据悉，苹果官网在售的AirPods 价格分别为1246 元、1558 元、1999 元，而华为FreeBuds 悦享版售价379元、OPPO Enco W31售价299元、漫步者 LolliPods售价299元、小米Air2s售价399元。

诚然，苹果AirPods是最好的选择，但不同消费者对功能、价格、样式的需求不同，所以苹果AirPods不是所有人的最佳选择。而随着小米、华为入局，苹果一家独大的局面或将发生改变。

当下，苹果AirPods主导地位犹在，但绝对优势已然不在。

小米低价抢眼，加速奔跑

销量排名公布后，有网友调侃：真无线耳机市场小米欢喜苹果愁。原因在于，小米出人意料的坐上了亚军的宝座。

犹如智能手机市场里的“角色”一样，苹果的标签是高端手机，而小米的标签是性价比高手机，而这一标签在真无线耳机市场同样受用。作为苹果AirPods之后的第二大真无线耳机品牌商，小米全靠性价比“出圈”。

在价格方面，小米Air秉承小米集团长期以来的“高性价比”打法，在诸多599、699、799甚至更高耳机定价的包围圈里，撕开了口子。

据悉，小米真无线蓝牙耳机Air 2，售价399元；小米蓝牙耳机AirDots，售价199元；小米真无线蓝牙耳机Air2 SE，售价169元……在价格方面，小米真无线耳机简直是没有最低只有更低。

再有，在技术创新的基础上，全面加快产品迭代、更新速度，也是小米真无线耳机制胜策略之一。据市场报告，从2018年11月发布首款真无线耳机市场以来，小米迄今已经推出了五款真无线耳机。

只是，销量高并不代表质量优，小米真无线耳机品质诟病不少。在众多科技博主测评视频里，关于小米真无线耳机稳定性、续航、延迟、音质、音色的评价，吐槽比好评多得多，并且有苹果AirPods的标准在前，小米Air品质显得暗淡无光。

接下来，小米真无线耳机还需加速奔跑，以极高性价比优势接受市场考核。

新兵老将，持续混战

如今，想入局真无线耳机市场的厂商都入局了，还有不少初创者赶在入局的路上。

细数，除了苹果、华为、小米、三星、OPPO、魅族等智能手机品牌商之外，1MORE、mifo、漫步者等品牌，在市场上的呼声也越来越高。加上，各种不知名的初创企业，推出了不少真无线耳机，整个真无线耳机市场鱼龙混杂，混战不停。

近期，小米、华为也积极筹备新一代真无线耳机的研究、生产、发布，意图先声夺人。

9月23号，FreeBuds和Freelace real之后，华为FreeBuds Pro真无线降噪耳机正式首销。还有消息透露，华为在多地提交了MateBuds的商标申请，计划进一步扩大MateBuds产品线。

同样的，有消息爆料，外媒在蓝牙认证组织的数据库中找到了一款名为Mi Active Noise Cancelling Wireless Earphones的音频设备，据推测应该就是小米新款无线耳机的信息。

毫无疑问，真无线耳机市场下一阶段，各大厂商要比拼的除了服务、技术之外，还要考虑到品牌影响力、渠道运营能力以及产品兼容度等问题。而市场从混战走向标准、统一的局面，必将改变现有的市场格局。

方今，市场呈现“新兵进、老将退”的现象。未来，真无线耳机市场持续混战，或许会产生不一样的结果。

文/刘旷，ID：liukuang110