种草的小红书

配图来自Canva可画

前不久，“国货之光”完美日记的母公司逸仙电商在纳斯达克成功敲钟，成为国内首个美股上市的美妆集团。而完美日记能在短短四年内崛起，蝉联天猫彩妆类品牌销量第一，除了资本方的青睐以外，小红书这个助推平台更是功不可没，逸仙电商堪称“小红书新品牌第一股”。

作为种草社区，小红书不仅能助力产品和品牌获得用户的大范围认可，还能及时反馈新品存在的问题。因此，在造就了完美日记的传奇故事后，在小红书上“种草”已经成为了许多新兴品牌破圈路上必不可少的手段之一。

生活化的逐渐探索

小红书的“种草”属性一直很明确，经过多年发展，小红书的内容品类在不断扩大，蔓延至生活的方方面面，并形成了线上种草—线下拔草—线上分享的商业生态循环，用户的心态也逐渐从尝试走转为认可。

在消费者适应了种草消费的模式后，小红书也在不断探索商品背后的“意义”。得到App创始人罗振宇在2021“时间的朋友”跨年演讲上宣布，将和小红书联合推出“生活学院”。10余位来自小红书各个领域的达人，将联合罗振宇等得到的老师在线上线下分享生活知识。

此外，小红书还将联合邵恒头条推出《人间值得》音视频节目，围绕春节新生活方式和美食、出行生活方式，推出至少12期独家内容。不难看出，小红书逐步向用户种草生活方式的方向上探索。而在不断探索的背后，也是诸多改变所带来的的影响。

首先，生活方式的转变成为大趋势。美好生活在于探索生活的意义，从小红书发布的《2021生活方式趋势关键词》来看，冰雪热潮、在家健身、外出露营、回家做饭等10个关键词成为2021年的生活方式趋势。

伴随着社会发展，精神领域的消费比重逐渐在人们的日常生活消费中加大，消费者对生活品质的追求也使得美好生活成了趋势。而小红书与消费者的生活关系密切，因此不断向新的生活趋势靠拢也是大势所趋。

其次，在“种经济”的盛行下，抖音、快手，微博等平台纷纷效仿，而且流量优势也较为明显。但在这些平台入局的同时，和小红书内容趋于同质化的问题也逐渐显现，因而小红书率先将种草升级，也是想要打出先发优势。

种草生活方式是小红书顺应时代的做法，也是未雨绸缪的表现。而在不断的种草过程中，小红书的基调也愈发生活化。

生活观助力平台发展

在“时间的朋友”跨年演讲里，出现了一个新概念——生活观。罗振宇在演讲中表示，“在生活方式社区小红书上可以看到除人生观、世界观、价值观之外的‘第四观’，也就是生活观。”

生活观可以赋予生活的意义，而生活方式的发掘可以能够建立生活观，也能够为小红书带来不同的机遇。

其一，成为引领生活方式的社区，带动平台发展。数据显示，小红书拥有超1亿月度活跃的年轻用户，其中有超过70%的用户为90后，庞大的年轻用户群体具有制造流行和热点的能力，也让小红书成为了能够引领生活方式的社区平台。

其二，加深用户粘性，争夺用户时间和生活习惯。随着互联网的红利见顶，移动互联网平台已不再是流量为王，而是注意力为王了，谁能够占据用户更多的时间，意味着未来有更大的可能性。而小红书向种草生活方式的升级，也是希望能够吸引用户更多的注意力。

其三，拓展新商业模式。变现一直是小红书极度克制却又不得不面对的问题，但小红书却一直未找到最契合自身特点的商业化模式，种草生活方式的模式或能为小红书带来新的商业机遇。

不难看出，从内容分享社区，到生活方式种草平台，小红书如今已经成为一种生活方式的代表，但对于小红书来讲，无论是那种形式的内容分享，未来绝不甘于只做一个流量入口。

小红书之意不在种草

近来，一直发力于线上业务的小红书开始强调鼓励用户回到线下、回到生活，并表示小红书上的种草包括线上和线下的同步种草。不难看出，小红书开始开拓线下的新领地。

除了和得到、邵恒头条合作以外，前不久，小红书还联合饿了么口碑联手发力本地化内容，首次合作的网红餐厅榜已经上线，目前第一期合作榜单已覆盖北京、上海等15个城市。而从网红餐厅、生活学院再到出行生活节目，小红书在本地生活领域开拓的野心正在不断显露。

从小红书来看，本地生活领域与其目前的平台基调吻合。许多用户习惯性地以小红书的测评、种草、探店笔记作为评判标准，并亲身去进行消费。在经过长期的种草、消费、反馈后，种草的方式也在不断升级，小红书也能在循环升级中拓展自己的内容品类和变现渠道。

因此，以生活方式为基点，赋能线下实体经济，拓展自己的本地化内容版图，加速线上线下的融合，从而完成自己种草生活方式闭环或是小红书未来发展的方向。

从本地生活领域来看，今年以来，原本就火热的本地生活领域再次爆发，许多细分领域也涌现出新玩家。但服务平台的问题便是商业性更强、种类过于繁多，欠缺真正对用户有实质帮助的专业内容，这就给注重内容建设的小红书带来了机会。

内外挑战并存

不难看出，小红书在本地生活领域只是起步状态，目前仍在不断做筹备。然而目前的小红书仍有许多难题待解，发展得过于急促对小红书来说未必是好事。

首先，内容问题待解。不管小红书的最终目标是什么，内容对小红书都将是重要角色。小红书也在不断开拓多元化内容生态，扶持创作者。但同样，这一系列动作也使得小红书的内容良莠不齐、真假难辨。对于小红书来说，内容作为平台最大的筹码应当要格外注重。

其次，技术问题需要优化。疫情以来，小红书就多次由于“服务器崩了”引发争议，让用户的产品体验极差，也极大地影响了平台口碑。而小红书想要持续开发新内容、新模式，对其目前的服务器来说也是巨大的压力，因此，对于小红书来说，技术层面的优化是目前最大的问题。

就目前来看，内容和技术只是内部问题，加强监管和优化也许会有一定程度的改善，但对于小红书来说，来自外部的压力才是真正需要面对的难题。

近年来，小红书不断在尝试新领域，从最早的图文到现在的短视频、直播、电商，乃至未来的本地生活领域。虽然多元化发展是目前大多数互联网平台的准则，但需要面对的竞争对手无疑会更多，尤其是垂直领域的老玩家们。

垂直领域的玩家们深耕已久，早已摸索到发展规律，原本就对新玩家造成了很大的压力。并且小红书又遵循“内容为王”，在其它领域布局过于克制，导致各项业务难以突破。

由此可见，小红书目前面临的挑战仍然很大，但长久的发展是需要多方面的平衡。如何优化自身、迎接挑战、平衡内容和多元业务的关系，小红书仍需长期探索。

文/刘旷，ID：liukuang110

新网漫时代下的国漫“哥伦布”征程

如果前几年说起漫画，很多人脑海中的第一印象可能会是《火影忍者》、《海贼王》等日漫，或者是美国漫威、DC等超级英雄系列漫画。但是近几年来，一大批优秀的中国漫画也出现在海外读者的视野之中，“新奇、有趣”的讨论也不绝于耳。

然而矛盾的是，一边是热情的读者，一边却是“酒香还怕巷子深”的尴尬境地。如何解决国漫行业优质输出渠道问题，让更多的国漫走向国际市场，成为了摆在从业者们面前的一大难题。

快看漫画当下推进的哥伦布计划，意在巩固好自身优质漫画内容的同时，为行业提供一个好的出海渠道，解决国漫在国际市场崛起困难的痛点。

痛点之下的巨量市场

对于快看漫画而言，国漫出海是十分重要的环节，因为世界市场的前景十分广阔，而这个广阔市场的形成主要是因为以下几个方面。

首先，海外发达地区的漫画读者具有较成熟的消费心智。这主要是因为漫画前辈们通过优质作品的长时间经营，在扩大国际市场漫画受众人群的同时，也逐渐培养了用户的消费心智，共同保证国际漫画市场的规模。

《甜美的咬痕》评论：

——“我读完了第一季所有的章节。这个漫画也太棒了吧！虽然男主和女主之间有很多误会、对峙、争吵，但他们仍然彼此吸引。

最终女主一定会讨厌吸血鬼男主并且遭受痛苦吧！她除了生病的哥哥已经一无所有了，但是吸血鬼男主一定会帮助她的！”

《甜美的咬痕》评论：

——“首先，非常喜欢吸血鬼，还有就是图片！图片啊！！不能更加喜欢了，非常感谢！"

《吾凰在上》评论 ：

—— 真的是！！气死！！爸爸怎么能干这种事儿？？从心底里往外冒火！！我！！今天杀了你！！给我等着！！！居然敢这么对我们云裂？？！！！这不是找死吗！！哇~！！好！！那我就杀了你！！给我等着！！！我今天就送你去地下十八层！！

海外读者对作品的走心评论

据韩国文化产业振兴院发布的《2019年漫画用户实态调查》，韩国互联网漫画用户中，有37.5%的付费用户月均支出小于30元，32.5%的用户在30元至60元之间，22.8%的用户月均支出在60元至180元，并且，月付费在30元至60元之间的用户比例在持续增加。而在中国，快看漫画平台上的月均付费金额大概在十几元。

而日韩欧美市场，恰恰是本次快看漫画首波出海的目的地。

除了发达地区，东南亚等发展中地区虽然漫画消费能力不高，但是对于漫画的需求却很大。而这部分市场也是快看漫画出海的重点，并且伴随着正版化的推进，发展中地区的漫画市场也充满机会，身处其中的快看漫画自然也具有很大的增长潜力。

其次，国风热潮帮助国漫打好了海外市场基础。近几年国风热潮席卷全球，国产网文、电视剧、游戏等文娱产品都广受海外消费者青睐，如网剧《陈情令》风靡泰国，《隐秘的角落》入选美国《综艺》杂志2020年最佳国际剧集 ，中国文化产品的魅力正在被越来越多人感知。

国漫既有内功，也有外部热潮加持，而在国漫内容方面有着不小优势的快看漫画，自然会迎来更多的机会，未来的发展空间也将被进一步放大。

最后，提前出海的优秀作品，也帮助快看漫画打开了国际市场的大门。据官方数据，今年快看漫画累计输出海外作品101部。漫画产品覆盖欧美、日韩和东南亚等地区，共收获11种语言的数亿位读者，并且打造了《女巨人也要谈恋爱》、《甜美的咬痕》两部海外收入破百万的标杆漫画。

随着哥伦布计划的推进，国漫出海的故事将会变得更有看点。

“哥伦布”征程开启国漫新时代

就像开启了大航海时代的哥伦布一样，想要进一步向国际领域渗透，就需要进行有计划的布局。而如今快看漫画借助“哥伦布计划”向国际市场进发也有着同样的野心。

总体来看，快看漫画向国际市场渗透的种种动作共有三个特点。

其一是很明显的阶段性。目前快看漫画已经成立海外事业部，国际版APP也正在紧锣密鼓地开发之中，出海路线图也是侧重发展日韩和欧美市场的同时，不断提升小语种市场的覆盖率。针对不同发展阶段的特点制定不同的发展策略，可以避免扩张中好高骛远的情绪，帮助平台提高在扩张过程中的稳定性。

其二是务实性。快看漫画在国际市场的扩张中并没有盲目追求规模，而是制定了符合自身情况的“小目标”。在助力国漫作者打开增收新渠道的同时，实现自身目标。

其三是本土化。快看漫画针对不同地区制定不同内容方案，满足海外市场本土化的需求，这是快看漫画推进国际市场时最差异化的打法。比如快看漫画将与美国漫画小说平台tapas进行战略合作，针对国际市场专门开发中美合制漫画和小说。

《前任战争》强势登陆欧美

值得一提的是，除了征战国际市场外，快看漫画也在进一步夯实其在国内漫画行业领军企业的地位。快看漫画目前已经覆盖了包括BAT在内的多元分发渠道，这让其在保持APP漫画赛道第一外，在小程序和M站的端外分发也有不错成绩，总月活突破500万，日活突破80万。

国内市场的稳定扩张，也为快看漫画进军国际市场夯实了基础。

“新网漫时代”的深远意义

“哥伦布计划”之后，快看漫画将会成为国漫在国际市场中的最大出口，持续输出优质内容。这意味着，我们正在进入一个“新网漫时代”。

“新网漫”指的是，区别于过去按照国别划分的漫画，而是依托于互联网传播，更具有国际视野、能够进行跨文化传播的漫画内容。未来，新网漫或许会成为下一阶段漫画的主流品种。

对于快看漫画而言，布局“新网漫”内容将会带来平台的持续增长。短期来看，借助内容和渠道的双重优势，快看漫画可以在市场蛋糕的抢夺战中拔得头筹，刺激自身业绩的上涨。

当然业绩增长只是短期影响，伴随“新网漫”发展的深化，更多的国际读者将会被吸引到快看漫画的平台之中，而优质内容可以强化读者对平台的粘性，这也在长线上保证了快看漫画的发展潜力。

对于国漫行业来说，“新网漫时代”将会刺激国漫行业的成长。与国际市场对接将会释放出更大的市场需求，这对于国漫行业来说是机会也是挑战。但是有机会才会有发展，有挑战才会有成长，成长之后的国漫行业也将更加具有韧性。

快看漫画创始人&CEO陈安妮曾在接受媒体采访时表示，哥伦布计划的出海还不仅是平台出海，更是内容和平台的双轮驱动。“我们的目的是尽最大可能输出内容，无论是通过自有平台还是海外渠道的分发，从而构建全网最大的IP孵化生态。”

通过不同渠道的分发，快看漫画的签约作者就可以触达到足够多的用户，作品的影响力便能持续扩张，更利于IP全产业链的开发。与此同时，这将提升快看漫画作者的收入。当创作者分享到足够多的利益，便可以反哺他们更好地去创作新的作品，形成良性的创作生态。

对于民族文化层面来说，“新网漫时代”的推进也有助于彰显民族文化自信。国漫出海是“讲好中国故事”的一种体现，可以进一步彰显中华民族的文化自信，而诸如快看漫画等国漫平台借助各自独具魅力的内容生态，也将赋能这一过程。

美国WebComics畅销榜Top 2

国漫新时代，崛起新阶段

“新网漫时代”对于快看漫画而言不是终点，对于国漫行业而言也不是终点，这只是一个阶段的战略布局，随着“新网漫时代”的继续推进，国漫行业也将迈进崛起的新阶段。

首先，国漫产品的升级将继续加速。内容质量永远是漫画产品的核心，不论是在哪个市场中，有坚实内核做支撑的漫画才会被用户选择。当然，国漫崛起所要依赖的优质作品，离不开诸如快看漫画等平台的持续贡献。

其次，国漫版权的开发也将加速。这包括充实版权IP数量以及开发单个IP两个方面。IP数量的充实保证平台的内容库，让读者有更加多元的漫画选择；而单个IP价值的多方位开发，可以实现IP的一鱼多吃，向产业的上下游延伸，帮助平台从多方位创造价值。

最后，国漫产业也将再次升级。不论是国漫产业中的创作者、发行方，还是IP改编、周边开发等上下游产业，都需要提高自身的标准以适应国际市场更加严苛的要求，这也将促进整体国漫产业全部环节的升级，进一步释放效能。

漫画虽然有着“稚气的外表”，但其中的内核却十分成熟，国漫行业同样也是如此。虽然现阶段还在成长的过程中，但是其韧性和发展潜力却不容忽视。而快看漫画在“新网漫时代”的布局，为国漫崛起提供了新的解决办法，给行业增添了更多的可能性，也让国漫在未来的国际市场竞争中，有了更多底气。

小家电没有线下春天了？

配图来自Canva可画

今年以来小家电市场增长的势头，从年头一直持续到年尾。从ITES发布的Q3最新数据来看，苏泊尔、九阳、小熊电器等小家电企业，全年共实现营收257.1亿元，较上年同比增长21%，规模净利润达到29.22亿元，较上年同比增长了44.62%。无论是营收规模还是净利润，均创造了历史新高。

而在小家电行业快速增长的背后，既与当前消费群体观念的转变有关，也与国内居民收入水平上升带来的消费升级不无关系。

小家电风口依旧

作为家电市场崛起的新风口，小家电的热度还在持续。据相关数据统计显示，今年上半年国内小家电产品的零售量，达到了1.3亿台，零售额达到278亿元，销量同比增长了12.4%。

一些新兴的小家电产品，诸如豆浆机、破壁机、榨汁机等，也借助这波潮流迅速走红。比如领跑豆浆机领域的九阳，其食品加工机系列产品，仅在今年上半年即实现营收20.62亿元，较上年同期同比增长15.58%。而深入小家电市场的美的，推出的电饭煲、电热水器、压力锅等产品的销量，也实现了迅猛增长，小家电市场的繁荣由此可见一斑。

而在小家电市场高速增长的背后，则与多方面的因素有关。

首先，近年来随着国内居民人均收入的增加，使人们有了更多的可支配收入，进而推动了各个行业的消费升级。这种情况下，主打时尚、方便快捷的小家电产品，很快便受到了消费者的青睐。

其次，年轻消费群体的崛起，为小家电市场的腾飞提供了外在动力。一方面，年轻消费者（尤其是90后）经济能力的提升，使其逐渐成为消费市场的中坚力量。比如，2019年小家电市场的消费人群中，90后消费人数就以42%的占比超过了80后。

另一方面，年轻消费者追求新潮、时尚、品质的消费理念，和小家电产品造就时尚生活理念不谋而合，这也直接拉近了两者之间的距离，为小家电产品在年轻消费者当中爆火，奠定了一定的文化基础。

随着这些年轻消费者的崛起，国内小家电市场规模也在迅速扩大。与此同时，年轻消费者偏向于线上消费的习惯，也推动了小家电品牌的线上化转型。

全力拥抱线上化转型

从小家电市场来看，如今行业向线上化转型的趋势已经日益明显。2019年国内家电市场零售额规模达到8910亿元，线上渠道对家电销售的贡献率首次达到41.17%，其中小家电市场规模超过4000亿元，线上渠道销售额增长超过20%。除此之外，这种结构性的变化，还体现在企业的营收结构中。

今年上半年，美的空调及小家电产品在线上市场零售额增长超过30%，线下市场则下滑30.6%；今年4月份，九阳仅在天猫平台零售额就增长了52%，线上渠道占比过半，超过了线下市场。

线上渠道全面反超线下的变化，与消费市场消费者习惯的改变有很大的关系。和80后消费者相比，90后、95后消费者更习惯在线上渠道消费，这使得行业开始向线上渠道转型，近年来这种提速就愈加明显。

从全国家用电器工业信息中心数据来看，2020年第三季度，国内小家电市场线上渠道销量同比增长10.6%，线下渠道则相应下跌了13.3%，这正是行业向线上渠道转型的体现。在这种情况下，为顺应市场的变化，九阳、美的等传统线下企业，也加快了其在线上渠道的布局，这又进一步推动了整个行业的线上化渗透。

比如美的在今年618购物节，通过店铺直播、明星专场等模式，进行线上直播，以此打开销量。而九阳、苏泊尔等小家电企业，在举行直播的同时，还通过在天猫、苏宁等电商平台打折、发放优惠券等方式，来吸引用户参与线上营销。

从这些企业在线上市场的布局来看，拥抱线上渠道已经成为了整个行业的发展趋势，而在美的、九阳等企业加码线上布局后，行业的线上化转型也进一步加速。

线上

随着行业线上转型加速，国内小家电市场也随之发生变化，但各家企业受到的影响却有很大差异。

例如，提前布局线上市场的小熊电器，较早地吃到了这波线上红利，这从其财报当中就可以看出。比如，在今年Q3发布的财报中，小熊电器实现营收7.8亿元，同比增长46.55%，超过了去年同期的33.11%，暴涨的营收增速，证明了线上渠道给其带来的影响。而随着美的、九阳等企业，纷纷涌入线上渠道，其在面临的竞争也在加剧。

与此同时，被迫在线上市场加码布局的九阳、美的、苏泊尔等企业，其布局的成效也得到了体现。比如在今年双11购物节，九阳就通过和邓伦等明星的合作，打开线上市场，达到了12亿元的销售额，和去年同比增长超过40%。

以新品优惠、折扣促销打开线上市场的美的，在双11期间部分小家电产品销量增长，更是达到100%；与天猫、苏宁平台深入合作的苏泊尔，在双11当天销售额达到了14.5亿元。

尝到线上市场的甜头后，九阳、美的、苏泊尔则进一步加码布局，这就使行业在线上领域的争夺战愈发火热。很明显的是，在这三家企业发力线上之后，主打线上市场的小熊电器，就开始寻求和京东超市合作，捍卫自己的线上主场地位，使小家电线上市场的战火愈加猛烈。

线下市场还有机会吗？

随着小家电行业线上市场愈发火热，线下渠道则相应受到挤压，这让不少业内人士甚至发出这样的感叹，认为线下渠道的小家电企业已经没有机会了，但实际情况并非如此。

在目前的市场中，小家电产品在线上渠道虽然火爆，但线下渠道仍存在不少线上渠道不可替代的优势。

首先，近年来小家电产品，虽然在线上渠道销量一直在保持增长，小家电产品通过线上渠道来带动增长的方式，还能持续多久仍未可知。特别是在线上渠道增长渐缓之后，线下渠道在产品体验、售后服务等方面的优势，逐渐显现了出来。

其次，线下流量的数字化，可以让企业对用户，进行更为详细的画像和行为分析，这恰恰是线上渠道所不具备的。线下渠道可以凭借着这种优势，对用户进行精准的画像分析，进而为其对产品外观、功能的设计提供更多助力。

最后，随着互联网线上流量的饱和，流量增长已经成为各家企业面临的难题，这也使得优质的线下流量成为稀缺资源。这种情况下，优质的线下渠道就成了企业拓展流量的必争之地。

从这些方面来看，线下渠道对小家电企业的战略意义仍非常明显。因此，在未来的市场，线下渠道仍旧会是小家电企业重要的争夺点，而深入线下渠道布局的九阳、美的、苏泊尔，则有望在小家电市场线上渠道增长放缓后，再次迎来在线下扩大市场的机会。

文/刘旷，ID：liukuang110

电商、AI企业博弈物流机器人赛道

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随着智慧物流时代的到来，物流机器人产品在物流行业的应用也越来越广泛。比如在仓储物流领域，工作效率更为出色的AGV机器人、码垛机器人、分拣机器人，已经在逐渐取代人力，承担起物流运输、配送等工作。

而在这些机器人产品进入市场的同时，国内物流机器人市场中崛起的一大批新兴企业，也在市场的推动下快速成长，开始与电商企业争夺市场，这就促使国内物流机器人市场的战火越烧越旺。

物流机器人行业迎来春天

近两年来，国内物流机器人市场的发展越来越快。据前瞻产业研究院数据显示，2017年国内智能物流市场规模达到3380亿元，到2019年就已增长至5000亿元，其中AGV搬运机器人产品销量直接从0.45万台，增长至1.89万台，平均增长率超过了30%。

迅猛增长的销量，让物流机器人行业很快就受到资本青睐。截止今年10月，国内物流行业就得到了58笔融资，融资金额达186.66亿元，其中物流机器人企业占比就达到了79.2%，可见投资者对物流机器人行业的热情。

而投资者青睐物流机器人行业的原因，主要有三方面。首先，政策支持是推动智慧物流行业发展的重要动力。随着《快递业发展“十三五规划”》、《“互联网”+高效物流实施意见》等政策文件的出台，国内物流机器人、无人机、无人车等设备应用的落地进一步加速，这为物流机器人行业的发展提供了不少助力。

其次，随着国内物流行业的快速发展，行业人力不足的问题日益凸显，这为物流机器人行业的发展打开了市场需求。据观研天下数据显示，截止2019年10月，国内快递业务量达到了496.6亿件。但与此同时，物流行业生产线面临的包装、存储、运输压力进一步加大，这让在效率方面极具优势的物流机器人有了用武之地，由此带动了物流机器人销量的增长。

最后，AI、物联网、大数据技术的推动，也让物流机器人的智能化应用成为可能。随着新兴科技技术的发展，物流机器人的智能搜索、动态识别、计算机视觉技术能力不断增强，目前市场中的物流机器人已经能够胜任分拣、运输等多方面的工作。

在多方面的推动下，国内物流机器人市场开始蓬勃发展。而提前布局该领域的极智嘉、快仓、旷视科技等企业则借此机会，迅速在市场中成长起来，开始与电商企业争夺市场。

电商、AI企业争锋

从行业整体来看，在物流机器人领域布局的企业，可以分为两类，一类是以阿里、京东、苏宁为代表的电商企业，另一类则是以极智嘉、快仓、旷视科技为代表的新兴AI企业。

在具体布局方面，这两类企业都有明显差异。比如率先入场的电商企业，不仅在仓储物流领域推出了码垛机器人、分拣机器人、打包机器人产品，还发布了能够提供物流配送服务的配送机器人。比如阿里小蛮驴机器人、京东配送机器人、苏宁卧龙一号机器人，都具有配送服务功能。

从三家的布局来看，阿里、京东、苏宁是想要通过多种物流机器人产品，打造从仓储到配送的智能化服务闭环。而这样的布局模式，不仅能够发挥物流机器人高效率、低成本的优势，还能为其电商业务的发展提供助力。

相比之下，在物流机器人市场迅速崛起的AI企业，则意在推动物流行业的智能化发展。比如布局该领域的极智嘉、海康威视、快仓等AI企业，其推出的分拣机器人、搬运机器人、叉车机器人产品，则主要解决仓储的运输问题。

不过，各家AI企业进军物流机器人行业的目的，仍存在一些差异。比如致力于物流机器人产品研发的极智嘉、快仓，主要为物流行业的企业提供服务；而领跑计算机视觉领域的海康威视、旷视科技，则是为了拓展其AI技术的应用场景，同时打开新的营收渠道。

由此可见，电商、AI企业入局物流机器人行业，其抱有的目的不尽相同。不过，在仓储物流领域，电商、AI企业的物流机器人产品并没有太大差别，两类企业的竞争关系非常明显。

各有优势

随着物流机器人市场的飞速发展，电商、AI企业在仓储物流领域的交锋正在加剧。而在这场博弈中，各家企业都有自己的优势。

阿里、京东等电商企业的优势，在于其自建的阿里菜鸟网络、京东物流生态。目前的市场中，京东物流已经在上海、广州、北京、昆山等城市建立了物流仓储系统，这对其物流机器人场景应用落地大有裨益；而阿里菜鸟网络也在武汉、郑州、成都等城市，建立了物流仓储系统，这些都为其在物流机器人领域的发展提供了多方面的助力。

在场景应用方面，目前京东、阿里两家已经建成自家的智能仓储基地。比如京东无人仓，已经实现了从入库、存储，再到包装、分拣的全智能化场景应用；而阿里的机器人旗舰仓，则使用了搬运机器人、分拣机器人等产品，能够将工作效率提升了5-6倍。

和电商企业相比，AI企业的优势在于技术、市场方面。比如深耕计算机视觉领域的海康威视、旷视科技，已经积累了深厚的AI技术，其物流机器人产品在智能避障、智能识别、激光视觉融合技术等方面表现出色。

而极智嘉、快仓等企业，在多年的积累下已经具备了一定的市场规模。比如，极智嘉已经占据全球AMR市场10%市场份额，合作品牌包括耐克、沃尔玛、苏宁等知名企业。而业内知名的快仓，则跟唯品会、国药、邮政等企业深入合作。

对比之下，两个领域的企业优势还有很大差异。这种情况下，AI、电商企业谁能在这场博弈中胜出，仍未可知。

谁将胜出？

对于电商、AI企业在国内物流机器人市场的博弈，还需要从行业发展、市场形势等方面综合看待。

首先，在行业发展方面，国内物流机器人行业仍处于普及阶段，还需要各家企业共同推动行业的发展。在这个阶段，国内物流机器人市场还有较大增长空间，电商、AI企业之间的竞争也还未进入白热化阶段。但随着市场日益成熟，这两个领域企业之间的竞争也会更加激烈。

其次，在市场形势方面，AI、电商企业仍是赛道的主要玩家。据创泽网调查报告显示，物流机器人行业排名前20名企业中，超过60%的都是AI、电商企业。以此来看，未来的物流机器人市场，仍将会是这两个领域的企业各据一方的局面。

最后，在产品方面，各家的物流机器人产品在功能方面大同小异，但AI企业在技术方面稍许领先。比如旷视科技的物流机器人，在河图系统的加持下，在物流场景应用中表现出色。而有着多年技术积累极智嘉，其机器人产品则斩获多项年度大奖，其实力也不容小觑。

从这些方面来看，电商、AI企业在国内物流机器人市场，这场难分胜负的博弈，仍将会持续下去。而在AI企业不断崛起的情况下，阿里、京东等电商企业，还需要在AI技术方面多下功夫，才能在与AI企业争雄的市场中行稳致远、乘风破浪。

文/刘旷，ID：liukuang110

华为下场，全屋智能开启新战争

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智能家居行业的蓬勃发展，正在让全屋智能成为现实。近日，华为就在举办的全屋智能及智慧屏芯片发布会上，发布了All in One全屋智能解决方案。据悉，All in One方案是网络联动为核心，致力于解决行业面临的设备联动、应用场景有限等痛点问题，能为用户提供更好的全屋智能联动新体验。这套新方案的发布，给全屋智能怀有热情的消费者，带来了全新的市场选择。

而在华为发布All in One方案之后，用户对全屋智能的热情也的确被再次点燃，这也让市场对全屋智能的未来，抱有了更多的期待。

全屋智能风头正盛

作为智能家居行业发展的最终形态，全屋智能已经成为了各家企业争相布局的领域。

从今年开始，海尔、格力、华为先后在全屋智能领域发力。先是海尔在北京、青岛落地三翼鸟体验店，随后格力在今年618购物节，给用户带来客厅、卧室、卫浴、厨等智能化生活场景的云体验。华为紧随其后，也在今年10月成立智能家居体验馆“华云智家”，以手机、音箱等产品为入口，切入全屋智能的场景应用。

这三家企业的争相布局，不难看出全屋智能的市场热度，而这种热度在智能家居市场规模高速增长的情况下，仍在持续攀升。

一方面，智能家居市场的蓬勃发展，促使行业生态产品进一步爆发，使得全屋智能场景应用应运而出。比如近年来智能音箱、智能电视、AI摄像头等智能硬件产品销量持续增长，推动了智能家居全屋智能形态的发展。

其次，操作系统等软件生态的支持，也为全屋智能的发展提供了助力。目前的市场中，小米、华为都发布了自家的AIOT操作系统，这就使得智能硬件产品之间的联动更为紧密，全屋智能生态也更加完善。

另一方面，智能家居产品在市场的良好表现，也让消费者对全屋智能充满热情，特别是在追求时尚、新潮、注重体验消费理念的90后消费群体中，体现的尤其明显。据天猫平台数据显示，超过70%的90后消费者认同智能家居的科技体验感，也更愿意为其买单。

这种情况下，有着巨大发展潜力的全屋智能市场，就成了各家企业的必争之地。而深入该领域布局的企业们，也都在以不同的方式来打开市场。

华为、海尔各执一派

目前的市场中，深入全屋智能领域布局的企业可以分为两类：一类是以智能手机、智能音箱、智慧屏等产品切入市场的手机厂商；另一类则是以空调、洗衣机、冰箱等白电产品，打入全屋智能市场的海尔、格力等家电企业。

在具体布局方面，这两类企业有着明显差异。手机厂商更注重硬件产品之间的联动能力，比如华为发布的All in One全屋智能解决方案，就是以主机为核心，通过网络覆盖，联动照明、安防、空气、用水、音乐等系统，进而达到的全屋智能的场景应用，而正在推动全屋智能布局的小米，也是同样的思路。

由于这种方案是以网络作为联动重心，因此其在联动性方面更有优势，并且在手机厂商AIOT操作系统的加持下，用户通过一部手机，就掌控全部全屋智能家居产品，在操作方面更加便捷。

和手机厂商相比，格力、海尔的全屋智能解决方案，则侧重于用户的生活体验。比如海尔的三翼鸟智家方案，是通过将智能冰箱、智能空调、智能衣柜、智能门锁等家居产品与用户生活进行融合，进而达到更好的居家体验。而在这方面格力的零碳健康家解决方案，和海尔的方案并无太大差别。但相较前者，后者则更侧重于零碳排放的健康生活体验。

比如，在厨房、客厅、卧室等具体应用场景中，格力通过能源管理系统降低电量损耗，达到节能减排的目的，为用户带来更健康的的生活方式，而这也是其在全屋智能领域的优势所在。

不过，从市场整体来看，手机厂商、家电企业虽然在全屋智能领域各有优势，但它们却在拓展市场方面身处同样的困境。

难题不容忽视

对深入全屋智能领域的手机厂商及家电企业而言，其在拓展市场方面仍面临着三大难题。

首先，全屋智能面临场景协同难题。一方面，硬件产品联动性差导致产品协同困难，已经成为限制行业发展的共同问题。虽然自研操作系统的手机厂商，在产品联动方面有优势，但想要改变行业的整体现状还需要时间。

另一方面，如何提升产品之间的兼容性，也是智能家居产品在场景协同中的一个难点。比如，华为的All in One系统，能够支持自家的硬件产品融合，但在和空调、冰箱等家电产品联动方面时表现如何仍有待观望。同理，格力、海尔的全屋智能解决方案，能否和智能手机、音箱等产品完美契合也是个未知数。

其次，市场普及方面的问题，也困扰着全屋智能市场的发展。在目前的市场中，全屋定制的家居产品价格整体较高，这使一些对全屋定制抱有热情的用户，不得不望而却步。比如海尔的三翼鸟品牌，其整套全屋定制价格在十万以上，中低端用户只能望洋兴叹。

最后，行业面临的信息安全问题也不容忽视。近年来各行各业的数字化转型，虽然为人们生活带了诸多便利，但同时也带来的信息安全隐患。而在智能家居领域，信息安全问题更显得尤为重要。如果智能冰箱、智能音箱等记录着用户生活信息的智能设备，发生信息泄露问题，可能给用户带来难以预料的危害。总体来看，这三个方面的问题对全屋智能市场的发展，产生不利影响。

全屋智能时代还有多远？

那么，这是否就意味着全屋智能时代离我们仍然还很遥远呢？事实上，情况并非如此。从市场方面来看，国内智能家居市场已经比较成熟，下一步市场向全屋智能形态的发展，近乎是必然的。毕竟，小米、美的、格力等头部企业，都在向该领域靠拢。

此外，消费者对全屋智能的热情依旧高涨，为行业的发展也提供不少助力。比如海尔在北京成立的001三翼鸟体验中心，截止今年10月29日，销售额就突破了2600万，用户对全屋智能场景应用的热衷可见一斑。

从这些市场表现来看，全屋智能的发展趋势已经非常明显。因此，对行业整体而言，市场的推进，还取决于企业能否解决行业面临的市场难题。而从当前来看，整体还是乐观的。

比如，困扰智能家居产品的联动性问题，已经有所改善。另外，在联动方面占据优势的手机厂商，如果和家电企业展开合作，全屋智能硬件产品的协同能力还将迎来大幅提升。

而对于市场普及方面存在的价格、体验问题，则需要各家企业结合用户需求，推出多种全屋定制解决方案来打开新的市场。比如海尔的三翼鸟品牌，就推出了一些主打中低端市场的智能家居产品。

而对于数据安全问题，则需要企业和用户共同做好网络安全防护。目前市场中，智能家居领域的一些业内人士，提出了多重密码加密、启用多重身份验证、保持软件更新、用户控制等行之有效的保护信息安全方法，已经陆续在实施。相信通过这些努力，信息安全问题会逐步得到解决。

从这些方面来看，全屋智能行业面临的市场问题，接下来将有望得到很好的解决。这也意味着全屋智能场景会随着智能家居行业的进一步发展，而迎来全面爆发。而到了那时，也许全屋智能时代离我们就不再遥远了。

互联网券商走红的生意经

配图来自Canva可画

2020年已经接近尾声了，很多人都已经开始做2020年的总结了。而回顾这一年我们不难发现，疫情和资本带火了在线教育，催熟了在线办公，带飞了新能源汽车，同时也带火了股市，以及股市背后的生意。

截至今年9月底，共有200万年轻人，在老虎证券和富途证券这两大互联网券商平台上投资。跟A股不同，这两大券商只专注港美股，买卖的是在境外上市的公司股票。疫情期间，两家互联网券商公司凭借其港美股的打新操作，迅速崛起成为券商领域的冉冉新星。

被疫情带火的互联网券商

过去国内的投资者想要投资，大部分只能投资A股，因为美股和港股需要去境外找券商机构开户，流程复杂门槛较高。但近年来很多优质的新经济公司，都去港股和美股上市，而且美股和港股看起来也要更赚钱。十年前A股指数仅有3000点，如今依旧是3000点；美股纳斯达克指数则是从2000点，涨到了现在的12000点。

在此背景下，一批具备全球视野的年轻投资者们，开始寻求新的渠道以求进入全球股票市场。而富途和老虎证券等互联网券商公司的出现，正中这些投资者的下怀，抓住机遇的老虎、富途，也借此机会实现了迅速暴涨。

根据富途证券三季度财报显示，截止9月底，在富途开户的投资者已经达到了117万人，老虎则达到了98万人，到今年11月下旬，老虎证券的开户人数也顺利突破百万大关。值得一提的是，两家券商公司合计的200万人中，有78万人都是在疫情期间新增的，这个增长远远超出了两家公司过去数年的增长情况。

在平台用户规模的带动下，券商平台也迎来了业绩暴涨。数据集显示，富途去年四季度营收仅有3991万美元，到今年一季度这一数据已经飙升到了6330万美元，其前三季度的收入更是达到了2.74亿美元，接近其上年全年业绩的两倍，老虎证券今年前三季度的收入，也达到了其2019年全年营收的1.6倍。

除了营收暴涨之外，其净利润也迎来了暴涨。富途证券今年前三季度的净利润就超过了5000万美元，较去年的564万美元上涨了18倍。老虎证券则表现得更为明显，去年还是连续四个季度亏损，到了今年一季度老虎证券就实现了扭亏为盈，并实现了三个季度累计盈利797万美元。

漂亮的业绩也很快反映在股价上。数据显示，富途证券的股价较年初低点已经上涨了4.6倍有余，超过了59亿美元（美国东部时间12月29日收盘），老虎的股价也已经上涨了2.4倍。而两大券商平台能够取得这样的成绩，主要与其专注港美股打新业务脱不开关系。

AII in 新股发售成关键

除了疫情之外，富途证券和老虎证券，策略性的押注新经济公司的新股发售，也成了它们在这一波行情中崛起的关键。

拿港股市场来说，富途证券自今年1月15日，以九毛九登陆港交所之后，富途就完成了第一个百亿认购案，随后便一发不可收拾，开始以一个月一个的速度拿下多个“百亿认购冻资王”。如5月份赴港上市的沛嘉医疗被富途用户认购192亿、6月份赴港上市的京东获得160亿超额认购、8月份赴港上市的泰格医药被富途用户认购178亿……

在美股市场，老虎证券的表同样不俗。今年累计已分别大涨165%、55%、173%的理想汽车、燃石医学和达达集团等，都是老虎证券承担部分承销，很多老虎证券的用户基本可以做到100%的中签。

券商平台之所以能够做到这一点，主要得益于两个方面。一方面是它们多承接的是一些优质的新经济公司，用户的认购热情比较高（比如贝壳找房、京东）；另一方面它们充分利用其分销或承销的身份，提升用户的中签率，激发用户参与打新热情，从而收到了良好的效果。

此外，年轻消费者观念的改变和技术进步，伴随而来的港美股“零售化”，也给富途、老虎这样的机构带来了机遇。

首先，相比老一代投资人，以85后、90后为代表的年青一代投资者，具备更好的财商和主观能动性，相比将钱交给专业机构，他们更愿意拿真金白银自己去试试。

其次，相比十年前智能手机、移动互联网尚未普及，今天的投资者则已经能够通过各种线上投资软件，适时关注行情的波动，并获得随时随地的交易体验，这些因素都推动了港美股的“零售化”。而老虎、富途则因为顺应了这波趋势，从而实现了快速崛起。

更深层次的崛起逻辑

从行业角度来看，互联网券商能够崛起，还与其互联网的打法不无关系。

首先，它更加重视用户体验。比如，它们推出了丰富好玩的用户社区，并创造出独特的互联网社区氛围，这些措施都对其提升用户粘性，发挥了重要作用。另外，相比快速提升收益，处于初期阶段的互联网券商，则更加关注能否实现快速的用户扩张，盈利的事情则被放在了后面。

比如，专注互联网打法的老虎证券，在过去就一直处于亏损状态。但随着其用户规模的增长，其盈利能力逐渐得到了改善，今年前三季度的扭亏为盈，就说明了这一点。

其次，其在降低整个行业门槛方面的贡献，也产生了重要影响作用。比如，相比传统投行机构，动辄几百万甚至上千万美金的入金门槛，老虎、富途等互联网券商平台的门槛极低，它们对用户的投入资金并没有什么要求。这些措施的推行对提升整个行业的用户参与度，都大有帮助。

这一点在用户的港美股“打新”上，体现得尤其明显。一方面，老虎、富途等互联网券商平台，面向B端上市公司承接部分新股发售份额；另一方面，它们又将这些份额，以极低的门槛开放给普通的C端投资者，吸引大量的普通投资者参与。而在这些人中签赚到钱之后，又通过高额的收益吸引更多的用户参与，从而形成正向循环。

这套“B+C”的双轮驱动战略，帮助互联网券商平台迅速做大用户规模的同时，也迅速打开了投行等上游市场。凭借这套纯互联网的打法，也使其迅速从巨头云集的传统投行机构中间杀了出来，并日益成为资本市场中不可忽视的力量。

离第三极力量还有多远？

对于互联网券商的崛起，外界说法不一。目前有一种比较乐观的说法认为，当前互联网券商已经成为改变投行和机构的第三极力量了。但在笔者看来，事实并非如此简单。

一方面，互联网券商虽然有所壮大，但相较传统机构以及投行来说，力量仍然比较弱小。比如，相对于投行来说，目前的大部分互联网券商平台，还主要是承担分销作用，其对承销业务也才刚刚涉足，还不具备太大影响力。

另一方面，老虎、富途等券商平台，目前仍面临不少挑战。

其一，虽然互联网券商平台在飞速崛起，但其面临的传统投行压力也在加大。目前基于业务的发展，互联网券商向行业上游投行业务布局，已经成了必然趋势。这种情况下，其与传统投行机构之间的竞争必然会愈加激烈。比如，传统投行长达百年积累起来的行业信誉和品牌优势，仍是后来的券商平台难以企及的，而这恰恰是投行最看重的部分。

其二，随着业务的深入开展，其面临的监管和风控的压力也在加大。按照国家相关部门的规定，境内投资者参与境外证券交易，只能通过合格境内机构投资者（QDII）基金产品份额以及沪港通，互联网券商目前还不在规定渠道内。同时，随着平台用户规模以及资金金额的增大，其面临的风控风险也在加大。

从这些因素来分析，目前互联网券商离成为第三极力量仍有距离。不过，以其蓬勃发展的趋势来判断，未来互联网券商仍有可能成为资本市场的第三极力量，其所需要的不过是时间而已。至于时间具体需要多久，则需要依照行业后续的发展情况来定。

智能音箱结束寡头格局？

配图来自Canva可画

自2014年亚马逊发布全新概念的智能音箱产品后，这种具有语音交互、智能家居控制功能的产品，就开始进入国内市场，并在随后迅速走红。

与此同时，率先布局的阿里、百度、小米，也迅速在国内市场奠定了各自的优势，并促使国内智能音箱市场，形成了三足鼎立的市场格局。近年来随着华为、美的、海尔等企业的入场，又让国内市场产生了新的变化。

天猫精灵、小爱、小度三分天下

近两年来，国内智能音箱市场热度开始节节攀升，出货量也迎来了迅猛增长。据前瞻产业研究院报告显示，2019年国内智能音箱市场出货量达到146.9百万台，同比增长70.4%，目前这种高速增长仍在持续。

据洛图科技数据显示，在今年双11购物节期间，国内智能音箱市场销量就达到了448万台，其中小度、天猫精灵、小爱系列的智能音箱产品，销量位居市场前列，占据了绝大部分市场份额。

三种品牌产品中，天猫精灵以35.2%的市场份额领先。而天猫精灵能够领跑市场，依仗的是其庞大的商业生态优势。比如天猫精灵的X1智能音箱，就将优酷、虾米音乐、飞猪等内容、服务生态融入其中，其丰富的功能赢得了诸多用户欢迎；其次，淘宝、天猫平台的支持，也为天猫精灵音箱产品销量的增长提供了不少助力。

而占据国内智能音箱市场份额第二位的小爱音箱，凭借的则是其AIOT生态优势。比如，在语音交互方面，小爱语音助手交互功能已经比较流畅，能够实现智能手机、智能电视等多产品联动，其在用户体验方面表现出色；另外，小爱音箱沿袭了小米性价比优势，这也是其受用户欢迎的原因之所在。

小度音箱则凭借着设计理念和服务生态方面的优势，在国内智能音箱市场占据了一席之地。在产品方面，百度推出的小度系列智能屏音箱，和无屏音箱相比有更好的用户体验，因此广受用户好评；在生态方面，百度则将百度地图、智能搜索、爱奇艺等服务生态资源融入其中，为用户带来更好的服务体验。

凭借着其在生态、产品、设计理念方面的优势，阿里、百度、小米三家，占据了国内市场96.5%的市场份额，几乎垄断了市场。不过，在三家领跑市场的同时，新的挑战者也在向它们发起挑战。

挑战者层出不穷

蓬勃发展的智能音箱市场，很快就吸引了诸如华为、京东、美的等多个领域企业入局。而在这些企业入场后，国内智能音箱市场的战火也愈演愈烈。

不过，在市场方面，这些企业的布局却有很大差异。比如华为发布的智能音箱产品，融入了喜马拉雅、凤凰FM、口袋故事等内容，同时还搭载了华为HiLinK智能家居控制功能。

从产品功能来看，华为在智能音箱领域的布局，和小米的思路并无太大差别，两家都侧重于智能家居AIOT生态布局。另外，华为在手机市场受到影响后，再度发力智能音箱市场，也有扩大其营收规模的意味。

而推出小雅智能音箱的喜马拉雅，则是将小雅音箱作为入口，拓展其音乐、听书等内容服务的应用场景，同时拓展新的营收渠道。比如，喜马拉雅推出的小雅AI图书馆音箱，就是以其海量有声书、酷狗、音乐等内容为核心，扩大其内容生态的应用场景。

入局智能音箱领域的美的、海尔，则是为了扩展其智能家居生态布局。不过，两家在布局方面和手机厂商略有不同，其产品更侧重于和空调、洗衣机、冰箱等家电产品的联动。而这种联动能力，正是两家借助智能音箱产品，打开白电市场的倚仗所在。

综合来看，各家企业布局智能音箱领域的目的不尽相同。但本质上来讲，这些企业都是将智能音箱作为入口，扩展各自的商业生态，同时为其老业务注入新的活力。不过，对华为、海尔、美的等企业来说，其能在百度、阿里、小米三家近乎垄断的市场中取得多少成绩，还是个未知数。

寡头格局将被打破？

华为、京东、海尔等企业的入场，能改变国内智能音箱市场的寡头格局吗？通过市场、企业实力等多方面的比较，就可以从中一窥端倪。

首先，从行业整体来看，智能音箱市场更倾向于多元化发展。一方面，目前市场中的诸多智能音箱产品，在内容、服务方面有明显差异，多元化发展的趋势非常明显。比如，小爱音箱主打AIOT联动功能，而小雅音箱则主打音频服务功能。

另一方面，由于行业入局企业众多，且涵盖电商、互联网等多个领域，各家企业深入布局的目的也不同。这意味着各家企业的智能音箱在产品上的差异化，在接下来会更加明显，这种差异将会使行业向更加多元化的方向发展。

其次，在商业生态方面，各家企业的优势各不相同，使市场难以高度集中。在国内智能音箱市场中，生态是企业拓展市场至关重要的一环。比如领跑市场的阿里、百度、小米，凭借的是正是其电商、服务、智能家居生态的优势。而作为挑战者的华为、喜马拉雅、美的等企业，想要争夺市场，也必须借助其商业生态的优势。

目前来看，华为AIOT生态优势已经日益凸显；领跑家电行业的美的、海尔，各自的智能家电生态也已经展开，这对其后期在智能音箱领域的发展，打下了坚实的基础；相比之下，仅占据内容优势的喜马拉雅，在生态方面实力较弱，目前仍无法与前面的巨头相比。

最后，在产品方面，华为、百度、小米三家的智能音箱产品，则在语音交互方面占有明显优势。在产品功能方面，目前市场中的智能音箱产品都较为同质化，各家产品的使用功能也差别不大。但在语音交互功能方面，有着深厚AI技术积累的华为、百度，其产品则略胜一筹。而搭载着小爱语音助手的小爱音箱，也有着不错的表现。

价格方面，受行业格战影响，各家智能音箱产品价格相差无几。比如天猫精灵方糖音箱，价格最低已经降至79元，小度音箱、小爱音箱等产品也降至最低百元左右。

从这些方面来看，国内智能音箱市场，未来向多元化方向发展的趋势非常明显。而从整个市场来看，未来只有在生态、产品等多方面占据优势的企业，才会拥有更强的竞争力。从这个角度来说，生态角逐或许会成为智能音箱的下一个角逐焦点。

文/刘旷，ID：liukuang110

在线教育：请慢下来

配图来自Canva可画

2020年即将结束，在线教育行业依然备受关注，这个曾经被断言“终究落得一地鸡毛”的赛道不但没有出现颓势，反而在持续火爆。从各种节目冠名到地铁、公交站台甚至电梯广告，在线教育平台的身影无处不在。

在线教育企业很有钱吗？从整体市场来看，整个在线教育行业大约70%的企业都处于连年亏损的境况。然而即便存在高营销、高亏损的状况，但在线教育行业的未来价值仍然不可估量，这也导致了资本对在线教育平台格外宽容。

资本再次加码

临近年终，在线教育市场再现资本盛宴。

12月下旬，中国用户规模最大的在线教育公司之一猿辅导获3亿美元融资，投资方为云锋基金。而作为猿辅导最有力竞争者的作业帮也紧随其后，宣布完成E+轮超16亿美元融资，投资方包括阿里巴巴、Tiger Global、软银愿景基金一期、红杉资本中国、方源资本等。

截至目前，两家头部K12在线教育企业作业帮和猿辅导，披露的累计融资金额分别达到23.5亿美元和35亿美元。值得注意的是，猿辅导和作业帮还未上市，但估值已经超过了许多上市公司，成为不折不扣的资本宠儿。

除了还未上市的后起之秀外，已经上市的老牌教育机构也频频获得融资。就在作业帮融资的同一日，跟谁学也宣布不久前的8.7亿美元定增融资已全部到位；好未来教育集团也宣布与Silver Lake银湖等机构达成33亿美元私人配售协议。

不难看出，在大众所谓的“资本寒冬”中，在线教育赛道却一片火热，被资本不断加码，也让在线教育行业迎来了全新的发展和挑战。在流量争夺、营销规模扩大的过程中，资本的大量投入也给在线教育行业按下了“加速键”。

“兵马未动，粮草先行”是战争中严格遵循的基本规律，随着新一轮的资金到位，在线教育行业的战事也将再次打响。

寒假班意义重大

和其它赛道年底争夺KPI不同，在线教育此次的竞争主要集中在寒假班，对于在线教育平台来说，寒假班是决不能错过的战场。

首先，寒假时间延长。新的一年即将到来，各级各类学校也陆续进入期末阶段。由于近期新冠肺炎疫情零星散发比例增加，疫情防控也随即加严，不少地区将寒假时间提前加以防控。然而停课不停学，随着多地学校寒假时间提前，相关的在线教育课程数量预计也将增多。

因此，巨头们加紧投资，平台们也疯狂补血，为的就是不能错过寒假招生季。目前看来，寒假招生大战已经开打。作业帮直播课推出49元语数双科特训营课程，并赠送图书、素养课等礼品；猿辅导也推出了30元24课时的寒假双科特训班课程。

其次，寒假班影响续费情况，寒暑假期是在线教育每年的两大招生旺季，其招生规模也和接下来二四季度的续费情况息息相关。因此，每年的寒暑假档不但营销规模最大，战火也愈发浓烈。

另外，2021年在线教育市场将持续高速发展，发展空间依然很大，各大在线教育平台也会加紧布局，所以年初这一场关于寒假班的仗必须要打得漂亮。

据艾媒资讯的数据显示，2019年中国在线教育市场规模达到4041亿元，预计2020年中国在线教育市场规模将达4538亿元，到2021年有望达到5455亿元。

因此，2021年在线教育市场的战火并不会熄灭，反而会蔓延至全年，在平台们补充弹药的同时，在线教育又将在陷入持续烧钱的桎梏中。

乱象引发恶果

烧钱营销一直是在线教育的行业共识，对于在线教育企业来说，营销费用就是续命费用，更甚者有的企业营销费用直接高于营收费用，跟谁学便是如此。从财报来看，第三季度跟谁学的营销费用占总营收的114%，也令跟谁学上市以来首次陷入了亏损。

不难看出，在线教育平台将大量的资金都花费在营销上，对于业务创新的上心程度远不如营销。从一对一到大班课，各大平台的主流模式越发相似，在线教育的业务同质化也越来越严重。而同质化的产品终将引起价格战的发生，过度营销和恶性竞争的乱象也引发许多恶果。

首先，盗版课程泛滥成灾。在整个行业高速发展的过程中，其内部侵权现象也不断发生。其中，官网价值几千元的课程，在有的网店或平台只要9.9；来自不同机构的文字资料被整合成“学习包”，点开链接就能下载。

盗版事件不但给各大机构造成了知识产权的恶意侵占，也带来了严重的经济损失，更为严重的是，沾染盗版名声，也给在线教育平台的口碑造成了不可挽回的伤害。

其次，许多机构爆雷，在线教育引发信任危机。在价格战和大规模营销造势下，为了获取用户，许多平台不惜“打肿脸充胖子”，结果导致资金链断裂，引发危机，10月份老牌教育机构优胜教育“倒闭”一事舆论刚刚消散，前不久，学霸君又被曝“破产”。

接连不断的爆雷事件对用户伤害尤其大，在退费难、机构跑路的影响下，许多用户也对在线教育平台失去信任，优胜教育和学霸君便是前车之鉴。

无论是各行各业，优胜劣汰都是最基本的生存法则。在不断竞争的过程中，资本不断向头部平台靠拢，用户越也发青睐头部平台。不难看出，未来是头部平台的斗争，最终谁能够“剩者为王”仍未可知，但在线教育发展的过于快速并非是好事。

在线教育需要慢下来

在跟谁学旗下高途课堂的品牌升级会上，跟谁学CEO陈向东表示：“教育应该是慢功夫、良心活，今天在线教育的快会以明天的慢来弥补。”

毋容置疑，过于快速的发展和扩张导致的后果在未来将会以更大的代价去弥补，或是大量的时间，或是成倍的资金。教育是个慢功夫，对于在线教育行业来说更应该是，各大头部平台应当回归理性，寻求行业和自身的良性发展。

首先，回归教育本身，从烧钱获客到依靠实力获客。在线教育平台应该回归教育的本质，而教育是一个小火慢炖的过程。因此，以为用户提供优质高效的教育服务为标准，将教学质量提高，打出口碑，才能跳出烧钱的怪圈，以赢得更多高质量的用户。

其次，打出差异化，提高创新能力。业务同质化无疑是一个预警信号，在竞争过程中，没有创新能力和独特优势的企业终将被淘汰。因此，将更多资金用于创新和优化上也将进一步加深企业护城河，为以后的竞争储蓄更多筹码。

如果不在自身上下功夫，一味地去快速抢占市场，平台根基不稳也难免遭受面顶之灾。

教育是教学+育人的过程，从长远看，只有坚守长期主义的企业能够持续跑赢。无论是加大创新力度还是提高教学品质，都是一个需要长期坚守的过程，也是各大平台必须面对的问题。

分拆上市，比亚迪半导体的万里长征刚起步

配图来自Canva可画

在黑天鹅频发的2020年，新能源汽车市场却一扫从前的“阴霾”，迎来了快速发展。一方面随着新能源车市回暖，全球范围内新能源汽车的产销量都有了大幅度提升；另一方面，受新能源政策的刺激，很多新能源车企备受资本市场的热捧，一些上市公司如特斯拉、蔚来等公司的市值，都实现了翻倍暴涨。

随着新能源汽车的崛起，也让汽车行业向电动化、智能化、网联化转型大大提速，这意味着车用半导体的价值也将迎来大幅度提升，推动全球车用半导体需求加速增长。在此背景下，一些汽车半导体企业，也频频向外界放出各种利好消息。

融资拆分破除内部屏障

近日，知名IGBT车规级厂商比亚迪半导体，就此前接受新加坡政府投资公司的投资调研发布了公告。公告表示，比亚迪半导体仅用了42天，即成功引入了红杉资本中国基金、中金资本、国投创新等知名投资机构，迈出了其市场化布局的第一步。

这并不是比亚迪半导体第一次公布融资消息。早在今年6月份，比亚迪半导体就曾拿下19亿融资，投后公司估值达到了近百亿元；再次拿下融资之后，中金公司更是给予了其不低于300亿元的市场估值。而在本次融资敲定之后，其分拆上市的意图也更加明确。

不少专业人士认为，比亚迪此举正是为了吸取比亚迪电池的教训。早前比亚迪电池在国内动力电池领域一直处于领先地位，但在宁德时代推出三元锂电池之后，其在动力电池市场上的地位就逐渐受到了威胁。

之所以会造成这样的结果，与比亚迪动力电池受内部牵制有很大关系。相较宁德时代，比亚迪动力电池一直受到来自集团内部的各种制约，优势的技术很难用于快速变化的外部市场，进而导致其在与宁德时代的市场竞争中逐渐落于下风，而如今比亚迪半导体正面临相似的情形。而通过分拆上市，对其打破这一局面自然大有帮助。

首先，相比拆分之前各自为政的半导体业务来说，拆分之后半导体业务的整合，有利于比亚迪半导体形成更完整的业务版图，这对其加速市场化进程助益良多；其次，分拆之后有利于比亚迪半导体自负盈亏，从而减少母公司用于半导体研发的投入，这对改善其母公司的净利率，改善母公司的整体估值大有帮助。

更深层的考虑

当然，在推动半导体业务独立的背后，比亚迪考虑的因素还有很多。

一方面，在国内新能源政策利好不断的情况下，此时上市有利于资本市场给予其更好的估值。今年以来受国家新能源汽车政策影响，国内的整个新能源汽车产业链，都开始跟着活跃了起来。而作为电动汽车的一部分，汽车半导体自然也跟着“水涨船高”，比亚迪半导体选择在此时加速上市进程，自然也有提升公司估值方面的考虑。

其二，在的情况下，国产化替代进程明显加快，国内汽车半导体企业也将迎来国产化替代的历史性机遇。数据显示，2019年全球汽车芯片市场规模约为475亿美元，但我国自主品牌车企芯片产业规模不到150亿元，约占全球的4.5%，而我国汽车产业规模占全球市场达30%以上。巨大的“反差”，也意味着国产化替代蕴含着巨大的机会。

据2019年的IGBT市场数据显示，2019年英飞凌为国内电动乘用车市场供应62.8万套IGBT模块，市占率达到58%，占据了超过半数的国内IGBT模块市场，同年比亚迪在中国共配套约19.4万套车规级IGBT 模组，市场份额18%，排名次于英飞凌。随着国产化的加速，未来比亚迪半导体在IGBT市场的市场份额，有望得到进一步提升。

除了IGBT模块之外，国内汽车半导体市场的其他模块，也存在明显的替代空间。比如，从本地采购对象看，汽车电子、发动机与控制系统、汽车主动安全等关键技术，均被博世、德尔福、大陆电子、电装等公司所垄断。而在汽车电子方面，外资供应商更是占据了85%的市场份额，其中江森自控占45%，博世占11.6%，大陆电子占10.8%。

85%的外商市场份额占比，也意味着在国产化替代浪潮下，整个汽车半导体领域还有更大的可替代空间可供挖掘。这对投身于此的比亚迪半导体来说，自然是个不容错过的历史性机遇，而通过拆分融资上市，自然对加快其在汽车半导体市场的布局大有助益。

角逐千亿汽车半导体市场

据IHS Markit数据显示，预计到2030年我国汽车芯片半导体规模将会达到160亿美元（按照当前汇率约合人民币1045亿元）。这意味着未来十年，我国汽车芯片半导体的规模，还有望得到进一步提升。

巨大的行业前景，自然吸引了不少国内玩家前来参与。以斯达半导和安世半导体为例，我们可以从中一窥端倪。斯达半导目前已经是全球市占率排名第8位的中国公司，其已经合作的车企超过了20家，配套车辆更是达到了16万辆，加上工业控制以及家电等领域应用，其营收规模远在比亚迪半导体之上。

从技术方面来看，斯达半导也已经走到了比亚迪半导体的前面。具体来说，斯达半导已经推出了第六代Trench Field Stop技术的650V/750V IGBT 芯片，以及配套的快恢复二极管芯片，目前都已经在新能源汽车行业实现应用。相比较之下，比亚迪半导体的IGBT4.0（国际上的第五代），仍稍显落后。

另外，国际排名前20的安世半导体，也是国内汽车芯片领域的重量级玩家。据安世半导体的相关负责人介绍：“我们一年大概有14.3亿美元的产值，其中接近45%-50%的产值都是来自汽车行业。”

据悉，目前安世半导体在比亚迪半导体投入重金研发的新一代技术SiC技术领域，也已经取得了进展。同时，其全新推出的900-1200V高压氮化镓方案，也逼近了国际巨头英飞凌的应用电压上限，其在国产汽车半导体领域的实力，由此可见一斑。

而在IGBT市场已经取得相当不俗成绩的比亚迪半导体，如今通过加速融资储备“粮草”，其角逐车用半导体市场之意，更是再明显不过了。

任重而道远

不过，虽然比亚迪半导体在车用半导体领域，存在不少的优势。但从汽车半导体行业角度来分析，目前比亚迪半导体面临的挑战也不少。

首先，相比消费电子芯片，汽车芯片要求达到的极限性能很高。比如，一辆车的车载芯片，设计使用寿命都在15年或者50万公里左右，远远长于一般消费电子产品，而且汽车芯片还要接受极限环境考验。

其次，因涉及汽车驾驶安全，汽车芯片对于设计要求稳定性很高，抗干扰能力要很强，不能出现任何失误；再次，出产的性能必须保持一致，而且其对产品的良率要求很高；最后，汽车芯片要有长期有效的供货周期，供应链可靠稳定，才能全生命周期地支持整车厂的供应链需求。

换言之，整车厂商对芯片厂商的替换成本很高，双方之间的合作周期一般都很长，不会轻易替换传统汽车芯片厂商，这就导致汽车厂商替换芯片厂商的迁移成本很高。而对于比亚迪半导体来说，应对前面几条问题并不太大。

但迁移成本高、可替换难度大的问题，恐怕在短时间之内很难得到解决。这也意味着在很长的一段时间之内，老牌汽车芯片巨头在汽车的主控芯片（ECU、IGBT等）领域的领先地位，仍很难被取代。

特别是在目前比亚迪半导体推出的新技术IGBT 4.0技术（接近国际上的第五代），尚且落后于国际巨头的情况下（国际上已经达到了7.5代），这种格局就更加明显。从这个角度来看，比亚迪半导体拿到融资只是一个开始，其接下来要走的路还很长。

文/刘旷，ID：liukuang110

加码直播，百度二次增长

配图来自Canva可画

直播站上风口时日已久，但直播江湖的大局仍未确定。一方面抖音、快手、淘宝等老牌玩家的直播大战仍在持续；另一方面后来者如搜狐、百度等玩家，仍在持续入局掀起新波澜。

在新加入的诸多玩家之中，大踏步入局的百度，无疑是这场硝烟弥漫的直播战场最大的变数。而在百度持续向直播领域进军的背后，则隐藏着老牌互联网巨头百度，重新出发的新诉求。

频频加码直播业态

今年以来，百度在直播上动作频频。

年初，百度开启了“好运中国年”明星直播，接着连续推出了多档跨领域的泛知识类直播。就在外界揣测百度是否要在直播业态上发力时，5月份在举行的百度万象移动生态大会上一锤定音，百度执行副总裁沈抖表示，2020年百度将会积极推进直播业务，拿出百亿流量、5亿人民币扶持主播。

为此，久不露面的李彦宏还出面亲自为其直播业务站台。在樊登直播间里面，李彦宏谈到自己对于直播的设想：“希望直播能够满足用户的即时搜索需求。”随后，百度开始从组织人事、活动、技术等多方面展开直播业务布局。

比如，在人事方面，百度引入了虎牙创始人古丰，原西瓜视频负责人宋健等直播人才。11月初，百度旗下好看视频和全面小视频整合成短视频业务部，原好看视频总经理宋健担任新业务部负责人。与此同时，原虎牙直播负责人古丰被任命为百度直播业务负责人，全权负责百度直播业务。

此外，百度还于11月份上线了百度看看，提供短视频、直播聚合内容。12月份，好看视频又发布了全新版本，将构建视频信息知识图谱，实现手机一屏内知识信息密度最大化，并将打通百度全系产品资源，为用户提供一站式服务作为新目标。

在内部加码直播业务的同时，百度还不忘买买买。今年9月8日，百度完成了重庆牧云文化传播有限公司的投资。据天眼查数据显示，牧云文化是一家集内容生产、营销、电商为一体的短视频MCN机构。11月17日，百度又斥资36亿美元，全资收购YY直播业务，进一步向泛娱乐直播进军。从其布局的整个过程来看，百度向直播领域的布局明显在加速。

完善移动生态闭环

而在百度不断深化直播业务布局的背后，则有着多方面的考量。

从整个互联网行业来看，在移动互联网快速发展的大背景下，直播已经成为了各个领域内容破圈的新方向，这对百度来说也不例外。

移动互联网时代的到来，大量APP促使搜索内容日益碎片化，这就削弱了过去PC时代搜索入口的战略价值，使得用户的注意力开始被不同产品所占据，进而导致百度过去以搜索入口建立起来的商业模式面临外部挑战。为了寻求破局，百度开始频频在移动生态上频频进行部署。

比如，为了建立更深的内容护城河，过去几年百度对内孵化了百家号、好看视频等内容平台，对外投资了蜻蜓FM、梨视频、知乎、网易云音乐、掌阅科技等内容聚合平台，建立了涵盖图文、音频、视频的内容矩阵。

这些内容生态的建立，很好地带动了百度APP日活跃用户的上涨，也让百度的移动化步伐大大加快。但百度的移动生态，始终缺少一个能够打通所有入口的产品形态，而直播的出现无疑让这一难题有了确切的答案。

一方面，通过直播百度丰富了自己的内容生态，进一步将百度业务聚焦到“泛知识+服务”赛道，同时也打通了其各个移动产品APP矩阵，构建了新的移动生态闭环。比如，百度直播通过泛知识布局，打通了包括百度贴吧、百度APP、好看视频等在内的多个内容端口，形成了以“百家号+小程序+托管页+直播”的完整移动生态闭环。

另一方面，直播还给百度带来了全新的想象空间。据官方透露，到9月初百度直播月覆盖用户过亿，目前聚焦泛知识、服务场景，流量环比增长200%，日均开播量环比增加500%。可见直播不仅盘活了百度的存量用户，还给其带来了新增量。如此也就不难理解，为何百度愿意斥资36亿美元收购YY直播了。

开辟第二增长曲线

不过，对于百度来说，盘活拉新只是百度布局直播业务的一个方面。通过布局直播来巩固老业务并拓展新业务，才是百度加码直播的更重要考量。

一方面，直播业态有利于巩固百度原有的广告业务。通过深度布局直播业务，帮助百度完善了“视频+直播”的视频流生态，大大延长了用户在线时长，提升了用户粘性。

据百度2020 Q3公布的财报数据显示，截止今年9月份，百度APP的DAU（日活用户数）已经达到了2.06亿，MAU（月活用户）达到了5.44亿。与此同时百度的信息流用户时长，也较上年实现了同比51%的增长。

另一方面，直播业务对百度开拓新的变现渠道也大有帮助。近年来受宏观经济影响，国内的广告市场一直都不太景气，这给很多头部的广告公司都带来了负面影响，对于正在发力AI领域的百度来说则面临更大的压力。

为了寻求破局，百度一直在核心业务之外寻找新的突破口。比如，其力主推动AI业务、云业务的商业化以缓解其对广告的依赖，但其实际效果却并不太理想。在这种情况下，百度选择具备高效成熟变现手段（直播打赏、直播带货）的网络直播作为突破口，无疑是明智之举，靓丽的带货数据似乎也说明了这一点。

今年618期间，百度直播带货的单场成交额便突破了1000万元，而在刚刚过去的双十一活动中，百度推出的“好物新知节”直播专场，流水均值同样突破千万。另外，YY直播带来的一年超过百亿的营收，也会成为百度重要的现金奶牛。以此来看，以直播业务作为百度的下一个增长点的确有据可依。

逆风翻盘

直播业务对于百度如此重要，它会成为百度逆风翻盘的希望吗？要回答这个问题，还需要结合各方面的因素来分析。

首先，百度对直播业务的定位足够细分，暂时没有与其他平台产生冲突。目前百度直播立足“泛知识”赛道来布局，这种定位与高度娱乐化的抖音、快手平台不同，与淘宝直播、京东直播等平台也有差异。而这个定位与百度搜索内容平台的调性却十分吻合，这对于百度直播接下来的发展自然是有益的。

其次，百度整合YY直播之后，也会进一步放大双方的优势。比如，YY直播的4130万月活用户（截止第三季度），加上十年积累的强大音视频技术、运营人才以及其在泛娱乐内容方面的优势，这对于百度接下来的直播业务发展显然是有帮助的；而百度拥有的5亿月活用户流量和短视频产品矩阵，对放大YY直播的优势也能够发挥不小的作用。双方合并之后，必然能够进一步加强百度的优势。

基于此笔者认为在百度全力布局直播业务之后，其业务形态会更加健康，单一广告业务带来的经营风险也将会大大降低，这对提振资本市场信心显然也是有帮助的。实际上，资本市场对百度做直播的回应，也的确给与了积极回应。截止12月28日美股收盘，百度的股价已经飙升到了193.08美元每股，较年初的107美元每股上涨了近90%，百度的市值也重新站上650亿美元。

这对于股价长期被看低的百度来说，无疑是一个好的转变。但作为一个曾经高居互联网“铁金字塔尖”的巨头而言，百度离巅峰时期仍有距离，而填平这中间的空间，恐怕仅仅依靠直播业务还不够，这或许也是李彦宏在公司成立20周年之际，喊出“重新创业”的原因吧。

互联网巨头造车三步走：资本布局、技术支持、亲自下场

配图来自Canva可画

2020年就要过去了，回首望去，今年最大的赢家，可能并不是一开始大家所预料的在线教育或者在线办公，而是去年最惨的新能源汽车行业。

在经历过一波大起大落之后，2020年已经可以被视为新能源汽车元年。蔚来董事长李斌非常认可“元年”的说法：“有的人讲今年是中国电动汽车的元年，我觉得也是非常有道理的，它背后主要的驱动因素变了，变成了消费驱动，我觉得这是整个行业长远发展的基础。”

事实正如李斌所言，新能源汽车销量从下半年开始呈爆发式增长，车联会数据显示，11月新能源乘用车批发销量18.0万辆，同比增长128.6%。关键是市场结构同时也发生了巨大变化，新能源汽车私人消费的比例已提升至70%，这表明行业发展正式由政策驱动转型为市场（消费）驱动。

市场驱动下新能源汽车销量快速增长，预示着整个新能源行业发展已经开始步入正轨。这样的根本性变化，对得起一众车企接连飙升的股价，也对得起资本市场的期待。然而新能源汽车行业的发展步入正轨，并不意味着这些已经熬出头的造车新势力将会取得最终胜果。

目前来看，新能源汽车市场集中程度已经很高，但这盘大棋尚未确立最终格局，博弈远未结束，而且幕后的棋手们还有很多别样想法。

资本推手

“新能源汽车”这个说法现在已经被广泛认可，不过中间一度流行的“互联网汽车”的表述或许会更加贴近事实。因为如果没有包括腾讯、阿里等互联网巨头们自始至终的资本支持，造车新势力很难走到今天这一步，眼下的市场格局大概率也将会是另一番面貌。

事实上，深扒造车新势力们的股权结构，不难发现互联网巨头们往往都是其中的前几大股东。以7月底登陆纳斯达克的理想汽车为例，王兴对李想的鼎力支持世所公知，所以在理想汽车提交的招股书说明书中，我们可以看到王兴及其关联方美团为理想汽车第二大股东，持有3.32亿股，约占总股本的23.5%。

美团和理想汽车的这种关系不是孤例。腾讯参与了蔚来14轮融资中的6轮，目前总共持有蔚来超过15%的股份，稳坐第二大股东的位置，同时腾讯还持有特斯拉5%的股份，是特斯拉的第五大股东；小鹏汽车的10轮融资中，阿里至少参与了3轮，目前对小鹏汽车持股超过14%，是其第二大股东；而威马汽车从创立至今一直受到百度的“重仓”，目前百度对威马汽车的最终受益股份超过10%。

互联网巨头资本支持，是造车新势力们发展到今天的重要支撑力量。不过部分互联网巨头对新能源汽车的投资，其实比有些造车新势力成立的时间还要早。比如，2014年在参与小鹏汽车的融资之前，阿里曾宣布与上汽集团签署“互联网汽车”战略合作协议，斑马网络公司成立，荣威随之诞生。

无论如何，互联网巨头们是新能源汽车行业发展的重要资本推手，这一点是不可否认的。而互联网巨头们对新能源汽车如此热衷，并不仅仅是因为看中了其中赚钱机会，还有很多科技创新方面的考量。

技术加持

基于海量的流量和数据，不断锤炼自身的云计算大数据技术，在此基础上展开对人工智能技术的探索，并且利用数据优势对人工智能进行更有效的训练，最后以AI芯片为切入口，彻底打通硬件入口。这是互联网巨头搞硬科技创新的一条常规途径，也是阿里、腾讯亲自验证过的成功道路。

而互联网巨头们在这个过程中沉淀下来的技术能力，包括云计算、物联网、人工智能等领域的技术成果，其实非常契合新能源汽车智能化、网联化的科技需求。因此从一开始关注新能源汽车行业，互联网巨头们就普遍怀有以自身技术赋能行业加速发展的目标。

比如，阿里与上汽成立的斑马网络，就曾一度凭借出色的车联网系统让上汽荣威获得了不小的市场反应；而腾讯在2015年和富士康、和谐汽车组建的造车联盟“和谐富腾”，腾讯的定位就是车联网系统和技术平台方，联盟破裂之后腾讯仍未放弃，2016年下半年成立了自己的自动驾驶实验室。

当然，对技术赋能行业最为热衷的还是百度。百度从2015年就开始大规模投入无人车技术研发，2017年发布Apollo技术开放平台，2018年发布可适配自动驾驶的全功能云端AI芯片“昆仑”。

互联网巨头们对新能源汽车领域的科技创新机会显然是充满渴望的。然而大笔资金砸下，却没能换来造车新势力们的顺畅配合。

在技术应用方面，互联网巨头们和车企之间似乎存在一种不可调和的矛盾。互联网巨头们想要成为新能源汽车行业内的底层技术供应商，从底层芯片到操作系统，从硬件到软件无所不包。但可以明显看到，蔚来、理想等越来越多有实力的车企更倾向于自己搭建底层系统，实现对汽车核心技术能力的把控，并在此基础上搭建一个开放的第三方服务生态。

简而言之，互联网巨头们想要实现对新能源汽车核心技术的把控和供应，而造车新势力们想要实现核心技术自主。因为这一矛盾的存在，很多互联网巨头和造车新势力的合作，其实并不像表面看起来那样亲密无间。

亲自下场

在新能源汽车赛道中，互联网巨头们绝不会甘于只做资讯、娱乐服务供应商。于是除进一步加强和造车新势力的合作之外，互联网们也在尝试谋求其他方式深入核心技术领域。

其一，分散投资。造车新势力们可以通过多方融资避免对互联网巨头的过度依赖，互联网巨头们也可以通过投资更多车企分散相应风险。

其二，亲自下场。虽然华为、小米都曾对亲自造车一事加以否认。但阿里、百度等一众互联网巨头却鲜有对亲自造车明确表示拒绝态度的。

相比较而言，互联网巨头亲自下场造车显然更容易达到根本目的。而从当前舆论对互联网巨头科技创新的期待来看，亲自造车或许也能稍稍帮助互联巨头们缓解舆论被动。

事实上，互联网巨头们亲自下场造车的尝试已经开始。2020年11月，上汽集团、阿里巴巴和浦东新区共同投资的造车项目公布,三方联合打造的高端智能纯电汽车项目“智己汽车”正式启动。展开类似行动的并不只是阿里，几乎同时，滴滴和比亚迪合作推出了定制网约车D1。而百度联合传统车企亲自造车的消息，近日也被传的有鼻子有眼。

从一开始的资本扶持，到逐步深入的技术赋能，再到近期开始尝试亲自造车，互联网巨头们在新能源汽车行业内的参与感越来越强。

考虑到互联网巨头们对造车新势力长期以来的资金投入，亲自下场造车显然并不是一项最优解。但从科技创新的角度来看，亲自下场造车或许又是互联网巨头们的一条必经之路。

文/刘旷，ID：liukuang110

微博复苏时间线拉长

配图来自Canva可画

新年临近，社会、娱乐、广告各类信息抢占微博热搜榜单排名，你争我抢好不热闹。

作为一个社交媒体，微博尽到了搭建用户社交广场，为用户提供实时信息的责任。但2009年至今微博成立11年了，在历经与搜狐、网易、腾讯微博大战，一战成名；打响与的流量之争，两者终走出熟人、陌生人社交不同的“封王”道路之后，微博发展的脚步慢了下来。

而今，陌陌、Soul等社交平台轮番上阵挑战微博霸主地位，抖音、快手、B站从视频领域切入，抢夺微博用户时长。稳居头部社交平台行业地位的微博，又要迎接“后浪”们发起的挑战。

近日，新浪微博发布2020年第三季度财报，暴露了创新发展的力不从心。就微博市值来看，从巅峰期的300亿美元跌到84.92亿美元（美东时间2020.12.28），相比2018年初市值下降超三分之二，已被后浪们赶超。

其实，微博的窘境不止市值大跌……

净利大幅下降

流年不利，微博营收、净利下滑成常态，盈利能力下降已成不争的事实。

新浪微博2020年第三季度财报显示，净营收4.657亿美元，同比下降4%；归母净利润为3380万美元，同比下降77%；2020年第二季度，微博净营收3.874亿美元，同比下降10%，净利润为1.98亿，同比上涨92.6%；2020年第一季度，微博净营收3.234亿美元，同比下降19%，净利润为5210.8万，同比下降65.4%。

具体业务来看，微博广告和营销收入、增值服务营收增长缓慢甚至下降，呈发展颓势。

2020年第三季度，微博广告和营销收入为4.167亿美元，比上年4.125亿美元，增长1%。其中，主要大客户和中小企业的广告和营销收入3.875亿美元，比去年3.933亿美元，下降了1%。另外，增值服务营收在2020年第三季度的收入为4910万美元，同比下降11%，5530万美元去年同期。

显然，一年过去了，疫情对广告市场的影响还未完全消散，而全球广告市场不景气也挫败了靠广告业务存活的社交媒体平台们。《2020-2021年全球广告行业状况趋势报告》显示：自2000年互联网泡沫破灭以来，网络广告市场首次出现非增长情况。

另外，对于增值服务营收的减少，微博透露这主要是由于直播收入减少。在直播带货火热的当下，直播平台、视频平台、电商平台几乎全部涌向直播领域，市场狼多肉少竞争激烈，微博直播收入自然随之减少。

在00后接替90后成为第二代“泡网人”的关键时刻，微博营收弱势局面会影响新用户的获取，很容易被市场淘汰。

流量焦虑加剧

作为微博重要的“门面”，微博热搜的吸睛能力在不断下降，引发微博流量焦虑。

立志为用户提供图片、文字、视频等形式的最新、最火爆的新闻动态的微博，正逐渐失去它的“立足之本”，热搜榜单的竞价猫腻多次被媒体爆料、用户谴责，也曾被相关监管部门约谈。

而且，微博热搜“失真”连累微博口碑，热度被其他社交平台分流。、知乎、今日头条甚至网易、搜狐、凤凰等门户网站纷纷推出，热点新闻排行、24小时热点排行等榜单，同一热点事件已可以在很多平台吃瓜。

好在吃瓜群众越来越多，且网红掐架、明星离婚、企业高管等事件层出不穷，数量庞大的明星、偶像、网红阵营仍持续为微博吸粉。不过，大V效应也不似从前那么奏效了，微博新用户增速呈放缓趋势。

财报数据显示，截至2020年9月，微博的月活跃用户数为5.11亿，较上年同期净增约1400万，其中月活跃用户数中约94%为移动端用户。截至2020年9月，平均日活跃用户数为2.24亿，较上年同期净增约800万，环比上季下滑500万。

为了缓解流量焦虑，微博加强大V阵营，又开发图片社交、视频社交、直播等新产品，以至于成本高企。可以发现，2020年新浪微博越来越多超多明星大V进驻，包括海外的网红、明星、球星等。

财报数据显示，2020年第三季度的成本和费用总计3.048亿美元，比去年2.952亿美元，增长了3%；非GAAP成本和开支2.864亿美元，去年同期为2.775亿美元，并透露成本增加的主要原因是坏账准备和人员相关成本增加。

时至今日，头部KOL、网红明星仍有吸粉光环，微博继续走“大V效应”这条老路也不为过。只是，增加大V数量和完善微博热搜，只能减缓微博坠落速度，并不能让其焕发新机。况且，在00后最热衷社交平台排行中，、B站最火，不见微博踪影。

在2019年全球最受欢迎十大社交平台排行榜中：排第四名、排第七名，空间排第八名，新生代表抖音排第九，微博排在第十名逐渐被遗忘。

复苏时间线延长

复苏是新浪微博2020年发展的关键词，一是恢复广告营销业务的高增长，二是挖掘微博视频号的增长潜力。

作为社交媒体巨头，微博依然品牌商们是营销主战场，因此微博广告业务随着疫情后期各行业经济复苏而好转，损害不大。三季度财报发布后，微博CEO王高飞也表示：“我们的品牌业务实现全面复苏，品牌营销客户数创下了历史新高但挑战依旧存在，还将继续致力于为客户提升价值。”

艰难的是，微博新业务的发展和壮大。此前，微博推出“爱动小视频”“河豚小视频”等视频业务都无疾而终，所以微博视频号的发展也让人担忧。

不过当下来看，微博再次声势浩大的推广微博视频号，有些许成效。

微博数据显示：截至11月，微博视频号开通规模已超75万个，其中百万粉视频号规模超过1.3万个。而且，视频号作者在微博收获显著流量扶持，11月日均视频发布量和日均播放量同比提升均超过30%。

即便如此，抖音、快手在前，微博视频号当下的体量不值一提。而且，上线豆、新增视频号入口，大举进军视频直播领域，对微博来说是个劲敌。当年的微博、对垒局面或将在视频领域再次上演。

关键时刻，微博用户服务方面还掉链子。11月14日，App违法违规收集使用个人信息治理工作组发布通告，显示微博APP存在两个“个人信息收集使用”方面的问题。微博回应：深表歉意，正进行内部整改。

诸多不利因素叠加，微博的复苏之路任重道远……

滴滴也要虎口夺食支付市场？

配图来自Canva可画

今年的支付市场风起云涌，多家企业加入支付大战。滴滴作为一个新兵带着刚刚铸好的武器加入战局，其推出一款还在灰度测试阶段的先享后付产品——“滴滴月付”。

虽然还在灰度测试阶段，但可以看出滴滴向支付市场发起进攻的决心很是坚定。不过，信用支付市场已经有“花呗”“支付”“白条”等国民度极高的产品存在，那么姗姗来迟的滴滴能否在信用支付市场分得一杯羹？

滴滴早有“预谋”

事实上，滴滴在信用支付领域早已埋下伏笔。

2017年，滴滴花费3亿收购一九付间接获得了支付牌照，并计划在未来服务于滴滴相关出行支付场景。在当时业内很多人看来，滴滴会迅速进入支付市场，但滴滴方面回应媒体称，出行是支付交易的重要场景，滴滴一直和支付行业合作伙伴保持广泛探讨和交流，滴滴将持续专注出行领域，并无进入支付行业计划。

2018年，小范围的试用了“信用付”功能，这也是滴滴试水信用支付的重要一步，也为日后“滴滴月付”的推出积累了一定的市场经验。这两年滴滴的支付业务虽然缓慢，但在这两年里也逐渐和滴滴生态系统中的业务建立起密切的联系。

2020年，滴滴旗下公司推出 “花小猪”打车APP，主攻下沉市场，制定了使用该APP的支付平台就可以参与满减活动，以此来吸引用户使用该网约车内的支付产品“小猪付”，通过这种方式来提高滴滴支付的渗透率。

由此可见，滴滴进入支付市场并非毫无准备，而是早已谋篇布局。从滴滴的月报可以看出自今年下半年来，其支付业务数据上升，日订单已达百万级，滴滴支付用户近3000万。

如此漂亮的数据并非一朝一夕能达成。从这两年滴滴在支付市场的动向看来，滴滴进入支付市场只是时间早晚问题。

进入市场意欲何为？

要知道，第三方支付市场已经有了支付宝和这两大国民度极高支付产品，那么滴滴为何还要加入被支付宝和垄断的市场？

一方面，滴滴作为网约车行业的龙头企业，其深刻地意识到支付产品在司乘支付场景中应用的重要性，如果一直采用第三方支付，不利于规避支付平台所产生的风险，所以摆脱第三方支付势在必行。

另一方面，支付是获取用户信息的重要渠道。在使用第三方支付平台时，会将自身的用户信息暴露给第三方，所以“滴滴月付”上线就是要把用户和支付数据牢牢掌握住，在未来可以通过其他业务形式将客户流量最大化的变现。

当然，滴滴加入支付市场的意图并非这么简单。

从近几年的布局来看，滴滴在金融领域一直野心勃勃，但苦于没有搭建起支付的基础设施。因此滴滴支付平台的建立，能够把金融产业链连接起来，深化金融布局，进一步完善金融生态体系，打造一个完整的生态闭环支付体系。

支付混战再次升级

今年1月，拼多多通过收购付费通获得支付牌照，解决了长期以来无“证”经营的问题；9月，字节跳动低调收购合众支付，获得支付牌照这张珍贵的入场卷；同样也是9月，携程全资收购上海国企东方汇融，并正式获得第三方支付牌照；11月，快手3亿收购易联支付，间接获得了支付牌照。

这几家企业作为各自领域的佼佼者，都通过曲线收购拿到了支付牌照，支付市场竞争激烈程度可见一斑。为了让用户在未来的支付场景中习惯性的使用自身建立的支付平台，每个玩家都使出浑身解数。

今年7月，美团关闭了支付宝付款通道，但这并不是美团第一次关闭支付宝的付款通道，其实在2016、2018年曾有部分用户反映在美团点餐时不能用支付宝支付，这也是美团在支付市场上先后向支付宝发起的挑战。

字节跳动在收购合众支付之后，建立起生态业务内的支付平台，可以最大程度地将旗下抖音、西瓜视频这两个流量巨大的APP变现，也是字节跳动在支付市场的重要布局。

拼多多的“多多钱包”也于12月火速上线，然而在9月时拼多多已经拿下2021年春晚的红包互动合作，能够在春晚的帮助下快速打通消费场景。

对于新加入的企业来说，最大的对手不仅是支付宝和，还有同时期加入市场的其他企业，他们起点几乎一样，因此这些企业之间的竞争尤为激烈。每个玩家都意图在这个变化莫测的市场建立自己的宏图大业，支付领域这场没有硝烟的战争越来越有看头。

滴滴如何出奇制胜？

对于滴滴来说，即使它早有准备，但是对于市场而言，他确确实实是个新人，且不说有阿里和腾讯两座大山在挡着，后面还有很多争相进入支付市场的企业。那么，在前后夹击的困境之中，滴滴有何制胜奇招？

其一，推出吸引用户的优惠政策，加大宣传力度。在这个过程中除了能吸引一部分新用户之外，在一定程度上也能增加客户粘性，但优惠券只能使用一次的话，那么将很快失去这部分用户，所以滴滴在后续的布局中更应思考如何吸引消费者长期使用自身的支付平台。

其二，专注于网约车业务板版块的运营。金融业务的推进，把支付平台应用于企业生态的产品线上，进一步完善生态闭环支付体系，还可以考虑产品的转型和应用领域，或将成为滴滴在支付市场最好的出路。

目前“滴滴月付”主要应用于移动出行的场景，还没有应用到更加丰富的支付场景之中，相对来说比较单一，或许正是因为这单一性，将会成为滴滴制胜的法宝。网约车业务作为滴滴最大的流量口，后续要将这个流量最大化，势必成为滴滴在支付市场最大的王牌。 

文/刘旷，ID：liukuang110

2021，电商巨头的新农业大战？

配图来自Canva可画

近年来“农产品上行”、“数字农业”等词语，开始频繁出现在巨头的“双11”购物节上。农业数字化也作为一个重要议题，被越来越多的巨头所提及，在此背景下巨头在数字农业上的动作也越来越频繁了。

去年10月，阿里正式成立阿里数字农业事业部，开始全力推进其数字农业项目；而在此之前，拼多多则举起了“农货上行”大旗，全力推动农产品的产销对接；京东也与多地政府建立了合作关系，推动其数字农业技术落地。从各家的动作来看，对于数字农业各家巨头都是势在必得。但在具体的发力点上，各家却有明显不同。

拼多多全力推动农货上行

在三大电商平台之中，拼多多对推动农产品上行最为热衷，而如今它也是业内最大的农产品上行平台。拼多多能够取得如此成绩，与多方面的因素有关。

首先，我国农村电商的线上流通率非常低。根据艾媒咨询的数据显示，截至2019年，中国农产品流通各渠道占比调查中，农贸市场占比最高达到51.8%，超市占比位列第二位达36.4%，位列第三的是个体商贩占比为8.5%，其次是电商渠道，仅有2.8%。农产品线上渠道占比如此之低，给后来者发力线上创造了机会。

其次，拼多多在农货上行方面拥有先发优势。早在2017年之前，拼多多就开始推动农产品上行，助力农产品产销对接。这种先行一步的布局，让拼多多吃到了下沉市场崛起的巨大电商红利，从而让其迅速在农货上行方面建立了竞争优势。

比如，拼多多构建的体系化、系统化的助农模式，就为其推动农货上行提供了诸多助力。例如，针对传统农产品流通链路长、信息不对称等痛点问题，拼多多推出了“产地直连”的新模式，拉平了产地和销地之间的信息差，很好地保证了供需平衡；针对农村人才不足的问题，推出了多多大学，帮助培养新农人、新农商……正是凭借这一体系化的举措，帮助拼多多奠定了其农货上行第一平台的行业地位。

据拼多多《2019年农产品上行发展报告》显示，拼多多2019年农产品电商销售额达到了1364亿元，同比上涨了109%，据预计2020年，拼多多农产品电商销售总额将会达到2500亿元，仍将继续保持高速增长，其在行业的地位也将愈加稳固。

阿里押注全链路农业数字化改造

与拼多多不同，阿里则提出了全链路农业数字化改造的新设想。所谓“全链路数字化改造”是指通过把控从上游到终端的整个环节，并将每一个环节都进行数字化改造，从而将农业整个从产到销的过程，都纳入到数字化进程之中。阿里之所以选择用这样的方式参与农业改造，背后则有着多方面的考虑。

一方面，我国传统农业各个环节都存在很多的问题，数字化改造的空间很大。比如，我国农业的“小农”形态，使得农业生产的集约化程度很低，这给农业的产业化带来了一些困难；其次，由于缺乏很好的农业供应链，农产品在流通环节耗损严重，这些都严重制约传统农业的进一步发展，而数字化技术则对改善这一问题多有助益。

另一方面，阿里在数字化方面积累了雄厚的技术基础，具备很好的数字化改造的能力。比如，阿里云旗下的数字农业ET大脑，就能够为农业数据的打通提供技术支持，阿里云旗下的AI、区块链技术等，也为农业的智慧化、可溯源追踪提供技术解决方案。

而阿里之所以想要做全链路农业数字化，则与农业的产业链较长不无关系。农业从产地到流通再到销售，中间经历各种环节。而正是因为这个原因，任何单一环节的数字化，对农业数字化改造的效果都不会太理想，这也正是阿里投身全链路农业数字化的原因。

为了达成这个目的，阿里在产源地数字化（基地模式）的基础上，又在全国范围内建立了打通供应链的产地仓，来加速流通环节的数字化。据悉，目前阿里已经在全国范围内建立了5个产地仓和十几个销地仓，进而形成了覆盖全国的仓网群。

由此，阿里已经形成了从田间地头（基地模式），到运输流通（产地仓），再到淘宝、天猫、盒马前端零售的全链路农业数字化闭环生态。从这里不难看出，在做数字农业上，阿里有着全盘的谋划和全方位的布局。

京东侧重技术赋能

与前两者不同，京东的农业数字化主要是从产业端开启的，其农业数字解决方案也主要是聚焦于产业端的，更侧重于通过技术解决方案来给行业赋能。

京东开启数字农业，最早源于此前京东数科旗下的数字农牧。早前京东数科，偶然间获得了一个保险客户的需求：他们想要准确识别不同的死猪，以避免养殖户用同一头猪骗保，京东由此推出了一个“猪脸识别”的数字技术解决方案，并以此为契机切入了智能养殖业务，投了一家山黑猪养殖厂商，开启了数字化养殖的试验。

此后，京东数字农牧依托于大数据、人工智能、IoT、区块链等方面的数字科技能力，自主研发并推出集成“神农大脑（AI）”+“神农物联网设备（IoT）”+“神农系统（SaaS）”的智能养殖解决方案，独创养殖巡检机器人、饲喂机器人、3D农业级摄像头等先进设备，打通养殖全产业链，真正实现了智能化、自动化、精细化生产。

这套技术真正从生产环节，改变了传统农业自动化程度低、生产数据难采集、人工成本大等痛点问题，为数字农牧产业的降本增效和结构化转型，注入了强劲的科技动能。

在数字化养猪试验取得实效之后，京东又将智能养猪，拓展到智能养牛、智能水产养殖等多个养殖领域。之后，京东又以无人机农林植保服务为切入点，整合京东集团物流、金融、生鲜、大数据等能力，搭建智慧农业共同体，同时打造旗下首个农场品牌“京东农场”，由此形成了完整的数字农业版图。

今年以来，京东又与四川地方政府建立了合作，建立农业大数据中心，探索农产品质量安全标准以及数字农业的场景落地。总的来看，京东在数字农业领域涉足甚广，但目前为止京东在农业方面的应用落地，还主要集中在技术赋能方面。

新农业大战即将开打？

随着三大电商平台，同时汇聚于数字农业领域。外界就不时传出一种声音认为，三家电商企业将会在数字农业领域掀起新的大战。但当前来看，这种情况发生的概率很小。

一方面，目前我国的农业数字化水平还很低，目前整个市场也还处于增量博弈的阶段。据中国信息通信研究院7月3日发布的《中国数字经济发展白皮书（2020年）》显示，2019年，我国数字经济增加值规模为35.8万亿元，占GDP比重达36.2%。而在三大产业中，数字经济在农业中占比7.30%，在工业和服务领域，则已分别占比18.30%和35.90%。这意味着在三大产业中，农业领域的数字化潜力最大。

而农业数字化巨大的市场空间，在短期之内很难被某一家巨头所独享。因此，对于目前各家电商企业来说，其核心的任务还是以拓展市场增量为主，现在相互触碰的可能性还比较小。

另一方面，各家在数字农业的布局上也有差异，开打的动机并不明显。阿里做的是重投入的产业链数字化改造，拼多多目前还主要是聚焦农产品上行、注重的是渠道畅通，而京东农牧则主要是通过输出技术解决方案，来为农牧业发展赋能，相对而言更偏重于技术应用。从三者之间的发展情况来看，各家之间的差异性明显，因此各家目前开打的可能性并不高。

因此，现在谈巨头之间的数字农业大战，还为时过早。不过，随着各家巨头农业数字化的步伐加速，接下来各家之间交叉的点必然会越来越多，而到了那时彼此之间的冲击，也就不可避免了。

车载系统大战：左边是BAT，右边是华为小米们

配图来自Canva可画

近年来随着智能汽车行业的火热，国内车载系统市场也迎来了快速发展。车载系统凭借其在语音互动、导航路线规划、影音娱乐等多方面的广泛应用，为人们日常生活带来了诸多便利。

随着AI、5G通信技术的发展，车载系统类产品的功能，也越来越多样化。比如，目前市场中的车载系统产品，已经具有防撞预警、车道偏离警示系统、胎压监测装置等诸多新功能。而这些技术应用的进步，又推动了整个车载市场的发展，看到商机的手机厂商们纷纷在市场发力，向早先入局的互联网企业发起挑战。

互联网巨头先发制人

国内车载系统市场中，互联网企业是最先展开布局的一批。早在2014年4月，百度就发布了其智能互联车载系统CarNet，阿里、腾讯也相继发布了自家的车载系统产品。

经过多次战略升级后，百度车载产品升级为CarLife+系统，这款系统不仅接入了音乐、网易云音乐、喜马拉雅FM等娱乐资源，还能为用户提供地图导航、电话、辅助驾驶等系统服务；腾讯的All in Car车载系统，则是将汽车作为新型媒介终端，融入影音、视频、IP等服务体系，能为用户提供智能语音、场景服务、内容、社交、运营增值等多项服务。

阿里在车载系统领域的布局，则是以AliOS为核心，将高德地图的定位功能，和阿里的电商、支付、文娱领域的生态融入其中，为用户提供多样化的便捷服务。比如，阿里和壳牌等汽车服务公司合作推出的车载系统，就能为用户提供智慧加油、停车等线上支付服务。

经过多年的积累后，率先在车载系统领域展开布局的BAT，已经进入拓展市场的阶段。比如，阿里、腾讯分别通过和奥迪、现代汽车等车企的合作，来为其进一步打开市场做准备。

从BAT的布局来看，三家对车载OS的研发都非常重视。而在BAT争相入场的背后，与车载系统能够提供多样化的商业价值不无关系。首先，车载OS在技术的推动下，其市场规模在不断扩大，这为BAT拓展新的营收渠道提供了可能。据麦肯锡调查数据显示，2025年全球智能汽车市场规模将突破1.9万亿美元，其中60%的商业价值源于软件。

其次，汽车作为重要的交通工具，有较强的增值服务价值。比如汽车的娱乐、导航、加油等服务，都为BAT拓展新的商业模式带来了新机会。

手机厂商后发力

在互联网企业如火如荼拓展市场的同时，国内手机厂商也开始向车载系统领域进发。今年4月华为宣布，其HiCar车载OS已经进入了最后调试阶段，vivo也在11月发布了自家的车载系统Jovi，小米也与奔驰合作推出自家的车载OS。

从车载OS产品的应用功能来看，华为的HiCar系统不仅融入了酷狗、百度地图、喜马拉雅等多款服务应用产品，还加入了智能手机、智能手表、手环、音箱等AIOT产品的联动功能，能为用户提供多终端车机无感连接、车内一键远程控制家居等服务。

vivo发布的Jovi车载系统，则可以通过Jovi语音助手进行电话接听、语音导航、听歌、控制IOT设备操作，同时这个车载系统还可以显示用户来电、等重要信息；在该领域布局稍晚的小米，也正在研发具有智能家居交互功能的车载系统。

和BAT相比，小米、华为、vivo在车载系统领域的布局，更注重AIOT生态的联动功能，这从三家车载OS产品的功能就可以看出。比如华为、vivo的车载OS产品，都支持和智能手机联动功能，而这正是手机厂商进入市场的优势所在。

作为智能家居重要的切入口，智能手机有着高频次使用的入口优势，这种优势能为手机厂商在车载系统领域的布局提供助力。在这种优势的支持下，手机厂商在国内车载系统市场，自然拥有不低的竞争力。

另外，车载OS的AIOT生态价值对手机厂商同样意义重大。比如车载OS的联动功能，对手机厂商进一步打开智能音箱、智能耳机等产品市场大有助益。

各有侧重

对于车载OS领域的布局，手机厂商重在拓展AIOT生态，互联网企业则注重扩大自家的商业生态，这显示出两类企业在车载系统市场布局上的不同。

首先，在生态方面，互联网企业是借助车载系统，逐步拓展其支付、娱乐、定位等商业化服务，其意在拓展新商业模式；而手机厂商则是以车载OS的联动功能为核心，打开AIOT生态，以带动周边产品的销量。

其次，在服务功能方面，手机厂商、BAT推出的车载系统产品，都具有语音服务、影音、定位等服务功能；但BAT的产品更侧重于智慧加油、影音等生活服务功能，而手机厂商则主打手机联动解锁、远程控制等功能，为用户提供更好的体验。

最后，在战略意义方面，两个领域的企业也有着不小的差异。对BAT来说，入局车载系统领域，是将自身生态融入其中，从而为老业务带来新的活力；而手机厂商的布局，更多的是扩展AIOT生态的边界，车载OS则是其打开AIOT大门的另一把钥匙。

随着国内互联网市场日益成熟，BAT更难找到新的增长点，潜力无限的车载系统对互联网企业的战略意义不言而喻，因此能够将自身商业生态融入蓬勃发展的汽车OS市场，对BAT而言就显得尤为重要。而对手机厂商而言，车载OS虽然是AIOT生态重要的切入口，但手机厂商仍有更多其它的选择。

车载OS未来将何去何从？

随着手机厂商在车载OS市场频频发力，有着先发优势的互联网企业也将面临新的挑战。比如，和手机厂商相比，BAT在车载OS领域有多年的市场积累、服务生态等方面的优势，手机厂商则有着AIOT生态联动的优势，能为用户带来更好的服务体验。从这个角度来看，两类企业的优势明显不同。

而对用户而言，智能手机和车载OS的联动功能、娱乐、生活服务等功能，都能为其带来多方面的便利，因而同时具有这些功能的车载OS产品，更受用户欢迎。于是，扩展各自的车载OS产品的服务边界，就成了互联网厂商、手机厂商新的发力方向。

比如，腾讯在最新升级的All in Car系统中，增添了多模人机交互、自动唤醒等新服务功能，而华为也跟酷狗、云听等APP提供商合作，扩展自家产品的娱乐服务。以此来看，未来这两个领域的企业，难免在拓展产品边界过程中产生摩擦。

不过，近期vivo和百度的强强联合，给想要扩大服务边界的企业提供了新的解决思路，即两类企业之间不止是存在业务的竞争，还存在合作的可能性。

从行业整体来看，无论这两类企业接下来，以怎样的方式拓展市场，这种竞争、合作共存的市场氛围，都会对推动行业及市场的健康发展产生积极影响。

文/刘旷，ID：liukuang110

京东联手中国地利：农产品供应链加速步入数字化时代

配图来自Canva可画

生鲜赛道风云变幻。12月27日，上市公司中国地利集团发布公告称已同京东集团签订股份认购协议，京东集团将以7.98亿港元认购中国地利4.78亿股股份，京东集团将在交易完成后获得约5.37%中国地利已发行股本。

近年来互联网巨头成群结队在生鲜赛道频繁布局，今年疫情刺激消费习惯向线上转移，更是让资本活跃度持续升温。而资本在销售末端的集中布局带来白热化的价格竞争，则引发了一波舆论争议。

不过对于此次中国地利与京东集团的合作，地利方面已明确表示，双方将利用各自优势，打造现代化一体化的农产品数字供应链，以解决农产品生产流通方面的成本、效率和安全难题。可见此次京东与中国地利的联手，目标不在消费末端，而是在产业链的中上游。一个是互联网巨头，一个是传统农批巨头，京东这条“鲇鱼”溯游而上进入农产品供应链的核心环节，显然具有一定的突破性和风向标意义。

降本不易

京东和中国地利合作要解决的问题，本质上就是供应链数字化升级的问题。传统产业链模式下，生产和流通环节效率低、时间长，占据农产品成本的大头。目前我国的农业科技化改造仍然处于比较前期的阶段，农产品持续规模化降本面临这不少阻力。

第一，农产品流通链条冗长繁杂，极易推高农产品成本。我国批发市场层级众多，农产品在采摘完成后，往往要经过多次转运批发，才能直接面向消费者售卖，而且很多农产品往往要跨地域流通，进一步加长了流通链条。而流通节点的冗长则会让农产品成本不断叠加，致使总成本较高。

第二，农产品流通方式传统，综合效率低下。冷链物流关乎农产品质量、损耗，是农产品降本增效的关键，但目前我国的现代化农产品流通基础设施，仍然没有实现规模化的大面积覆盖。此外，采用一体化流通模式的企业更是少之又少。因此，低效率的流通便成为农产品单位成本上升的元凶。

第三，农产品生产方式传统且分散，缺乏规模效益。生产资源分散，机械化程度低，人工管理和采摘，仍然是目前最主要的农产品生产方式，这一方面导致生产效率低下，农产品的标准化无从谈起，质量和安全无法完全保证，另一方面也直接导致流通环节无法标准化和信息化。

总体来看，生产和流通基础设施的非现代化，导致产业链链条冗长复杂，从而导致农产品大规模降本短期内难以实现，并拖累了整个产业的升级改造，使其难以摆脱“传统魔咒”。

最佳方案

事实上政策和资本十多年来在不断尝试改造整个产业链，也的确出了一些成果，比如按需供给的订单农业模式、从生产基地到家庭或餐桌的F2C模式……

可是目前看来还远远不够，在数字化和智慧化升级的客观需求下，产业链改造对技术和耐心要求越来越高。但可以确定的是，要实现对产业链的规模化定向改造，必须遵循三个条件，或达到三个要求。

首先是改造大方向必须是信息化、数字化和智慧化，且遵循一体化的方案，具体来说就是利用新技术、新模式和新设施，来提高产业全链条的效率，并整合精简各个生产和流通环节，达到改造整个产业链的目的。比如目前某些现代农业基地利用技术管控农产品大规模生产主要流程，使生产效率大幅提高。

其次是改造方案具备从1到N的可复制化能力，而非只适用于单个场景。尤其在生产环节，受地域、气候、耕种习惯、农产品品种等因素影响，不同地区的生产模式可能存在明显差异，如果改造方案不可复制，那么就会失去行业性意义，无法为整个产业链作出合理的贡献。

最后是需要有经验和优势的科技企业和产业链中上游企业协同合作，来完成这个超级工程。一来，隔行如隔山，给科技企业一块田一个批发市场，或者让产业链企业自主研发相关技术，都不切实际；二来，科技企业和产业链企业的合作模式能够以各司其职的形式实现优势互补。从这个角度来说，京东和地利的合作，就是“科技企业+产业链企业”的合作模式。

综上，要真正改造传统落后的产业链，最佳的方案就是科技企业和产业链企业，共同朝着数字化和智慧化方向，制定落实可规模化复制的一体化方案，并对技术和模式进行持续试错和迭代。

起点更高

科技企业与产业链企业合作的案例此前曾出现过，但此次京东和地利的组合，却有着一个根本的不同，那就是中国地利的行业地位和优势，决定了他们的合作站在了更高的起点上。

中国地利是国内领先的农批市场建设和运营商，也是农产品一站式供应链解决方案服务商，在近20年的产业链深耕后，中国地利已经拥有一定的规模化数字化水平的供应链服务体系。

在供应链场景方面，中国地利目前在杭州、沈阳、哈尔滨、寿光、贵阳、齐齐哈尔、牡丹江7座城市拥有10个大型农批市场，总建筑面积超过150万平米，批发和零售产品种类超1.1万个。

值得注意的是，这些大型农批市场还拥有极为广泛的辐射范围，交易场景非常丰富。在货源方面，农产品来源于国内和全球，在供应方面，这些市场能够辐射全国20多个省区，以及俄罗斯等周边国家。

其次是中国地利近年来致力于农产品供应链的现代化，基础设施已经达到规模化和一体化的水准。以杭州地利市场集群为例，其已在园区内全面实行交易电子化结算，并积累、分析、利用大数据技术，在业内率先推动了传统农批市场模式向互联网化方向升级。

最后是中国地利在供应链解决方案上正在构建一体化的数字赋能能力。据了解，中国地利的数字平台将整合交易撮合、车货对接、商务服务、食品信息查询、食品质量追溯等链条环节，并能够向客户输出多项数字服务，包括智慧农批一卡通、CRM积分系统等。

除产业链中上游外，中国地利也在加速终端零售的布局，目前在东北、华北、华中、西南等区域的十多个大中型城市，拥有超400家地利生鲜终端门店。

可以看出中国地利走的其实是一条全产业链发展路线，而在数字化改造的关键中上游，中国地利已经通过新技术和新设施赋能，开始了对传统模式的数字化升级。站在产业链数字化升级的进程角度看，中国地利已经跨出了很重要的一步，这也使得其与京东的合作建立在一个更高的起点。

标杆效应

可以想象，基于中国地利的丰富的产业链场景以及数字赋能平台，双方的合作将会很快覆盖所有园区，并延伸到全产业链的上中下游。这意味着，在改造难度最高的生产和流通环节，双方的合作有望持续释放降本增效的改革效应，把供应链变得更加聪明和高效。

与此同时，京东和中国地利的强强合作，也将开启资本的新风向，即更多资本会向产业链的中上游聚集，对数字改造的核心环节和阻力环节进行持续加码，从而将生鲜赛道的主战场从零售端的价格战，导向核心环节供应链层面的“内功”比拼。从客观层面，这样的对决比起零售端的价格战来说，无疑将给产业链升级带来更多的实际价值。

随着资本投资焦点向中上游转变，整个行业会集体推进产业链中上游的一体化数字改造，降本增效效应有望以行业性方式发散，最终使整个行业更快实现数字产业链。对上游可以帮助农户更便捷地进行农产品销售，并实现更加透明的定价；对下游则在缩短了流通环节后，有助于农产品价格的稳定和安全供给，让利于消费者，从而形成发展的良性循环。从这个角度而言，互联网资本才是做到了对实体经济真实的助益。农产品全域的数字化流通时代，也将离我们越来越近。

芒果超媒二次起跑？

配图来自Canva可画

2020年注定是不平凡的一年，对视频平台们来说尤其是。不仅有长视频头部平台入局短视频赛道，抖音和快手等短视频平台也在长视频内容上不断探索。从整个视频行业来看，长中短视频都有不小的受众，每个领域都是巨头们不能放弃的重要一脉。

然而对于长视频领域而言，早在很久之前行业就已经陷入用户增长乏力的状态，并进入了对存量市场的运营，因此长视频领域的竞争也尤为激烈。而在“爱优腾”三足鼎立的局面下，一直蛰伏的芒果TV近来也在开始崭露头角。

阿里入股，意义重大

近日，芒果超媒发布公告表示，国家有关部门已经出具批复，同意芒果超媒将所持有的5.26%股份协议转让给阿里创投。此次合作的落地，让阿里创投成为了芒果超媒的第二大股东，芒果超媒也获得了巨头的输血。

对于阿里来说，虽然手握优酷这张长视频王牌，但随着爱奇艺和腾讯视频的持续加码，优酷的压力也日渐增大。然而阿里一直在大文娱方面有所布局，长视频更是其不能放弃的重点，因此，此次与芒果超媒合作也是有自己的考量。

今年年初，芒果TV凭借爆款综艺《乘风破浪的姐姐》等优异表现直追爱优腾，市值一度超过了爱奇艺。除此以外，芒果超媒的盈利状况也值得一提，今年前三季度，芒果超媒实现营收94.71亿元，同比增长15%；净利润16.1亿元，同比增长65%。

在长视频平台普遍处于亏损的情况下，芒果TV却实现了盈利，也进一步凸显了它的优势。且芒果超媒自制能力强，身后也没有互联网巨头的影子，所以芒果超媒是阿里此次合作的最佳选择。

此次合作是阿里深思熟虑后的决定，但同样对于芒果超媒来说也意义重大。

首先，合作带来了资金和技术的支持。无论平台是否盈利，内容无疑是长视频平台最基本的依仗。但优质内容的积累对资金的需求极大，所以引入投资者对芒果超媒来讲也比较重要。另外，阿里在技术、创新文化方面也颇有想法，未来也将是芒果超媒发展的重要助力。

其次，双平台合作，夯实了内容优势。此次合作芒果超媒能够在长视频领域巩固自身的自制内容优势，并有望与优酷形成协同。

根据芒果TV及优酷视频官网可知，双方此前在多部影视剧项目上就曾合作联播，未来这一模式也有望延续。而这种模式不但能够降低制作成本，也能摊销大制作所带来的成本风险。

长视频大乱斗开启

对于阿里和芒果来说，此次合作达成了双赢的局面，未来或将改写长视频平台的行业格局。但共赢之外，长视频领域新老玩家的实力仍然不容小觑，长视频之战从未停止。

在长视频领域，爱奇艺和腾讯视频一直处于领先地位。根据各自的2020 Q3财报来看，腾讯视频的会员数量扩大至1.2亿，而爱奇艺的总订阅会员人数则为1.048亿。

此外，爱奇艺今年持续押注自制悬疑短剧，并推出迷雾剧场，其中《隐秘的角落》一经播出瞬间爆火，获得收视口碑双丰收。而腾讯视频则更注重IP开发，推出了小说IP改编剧《传闻中的陈芊芊》等，且腾讯手握阅文这个大IP池，未来也将在IP开发上创造出更多的可能。

不难看出，无论是会员业务还是内容制作，爱奇艺和腾讯视频无疑已经进入了新的博弈时代，比如爱奇艺在今年带头宣布了会员涨价消息，腾讯视频也紧随其后表示会调整价格。而除了爱腾以外，优芒还将面对长视频战场的新对手——今年以来强势崛起的西瓜视频与B站。

今年以来，B站频频破圈，不但推出的自制综艺《说唱新世代》受到了极好的反馈，还与欢喜传媒达成合作，获得欢喜传媒旗下既有影视作品及新作的5年独家外部播放权，进一步夯实了自身的内容资本，目前看来，B站未来也将在长视频领域不断发力。

而同样在长视频领域布局新玩家还有西瓜视频，虽然和其它内容平台相比，西瓜视频目前的核心优势还不够明显，但背靠字节这个有着雄厚资金和流量优势的大平台，西瓜视频仍是不可小觑的对手。

第一梯队仍有距离

无论是抱团合作的“优芒”、步入新时代的爱腾，还是不断加码的B站和西瓜，长视频平台早已打破了曾经三足鼎立的局面，开启了长视频领域的大乱斗模式，长视频平台的格局或将改写。

然而在竞争中，尽管芒果超媒近几年逐渐显露头角，隐隐有进军第一梯队的势头，但从整体来看，它和第一梯队仍有很大距离。

首先，用户方面存在较大差距。截至2020上半年，芒果TV有效会员数仅为2766万，在会员数量上，芒果TV依旧与爱奇艺、腾讯视频有着不小的差距。

其次，过于依赖湖南广电，难以独立发展。因为背靠湖南卫视，芒果TV的内容成本一直低于其它视频平台，这也是它能够盈利的关键。但同时过于依赖湖南广电也让芒果TV的独立性受到质疑。这意味着，如果湖南卫视不能持续输出优质内容，芒果超媒将面临较大风险。

最后，内容体量太小。虽然芒果超媒在综艺制作上占据优势，但是芒果TV却在内容版图上略显偏科，其平台内的剧集以甜宠剧为主，并不全面。而且从内容体量来看，和其它几大平台相比仍有比较明显的差距。

受到自身的模式局限，再加上过分依赖湖南广电，公司自身自制剧储备并不足，一旦出现人才出走、湖南卫视版权授权到期不续约的情况，芒果超媒将面临巨大的风险和打击。因此，对于芒果超媒来说，夯实自身实力不仅是形势所需，也是大势所迫。

内容+电商双驱动

但是不论是继续夯实内容，还是加强自身能力，资金是芒果超媒绕不开的东西，于是芒果超媒找到了一种“内容+电商”的双轮模式。

芒果超媒前不久发公告称与湖南广播影视集团续签《电视节目信息网络传播权采购协议》，此举锁定了未来五年主要采购成本，除此以外，芒果超媒也在不断扩充自身内容，拟募集资金40亿元用于内容资源库扩建项目，也让芒果超媒“内容为王”的护城河得以再次加固。

在发展自己的自制业务的同时，芒果超媒也正在向新赛道迈进，其最新孵化的视频内容电商平台“小芒电商”已经进入公测阶段。小芒电商主要提供以短视频为主的内容创作分享和以推荐种草为特色的电商购物平台功能。

而基于芒果TV内容制作优势，小芒电商将甄选定制尖货在综艺、电视剧IP中进行深度植入，并引入品牌主理机制，打造艺人联名品牌，组织包括艺人在内的大量KOL参与商品的种草，打造“种草+拔草”的完整闭环。

电商变现有望成为芒果超媒除了广告、会员业务以外的新增长点。如果说内容是第一增长曲线，那么小芒电商便是芒果超媒打造的第二增长曲线，希望通过这种双轮驱动的模式帮助自己实现增长上的再一次突破。

然而短视频电商这个赛道群雄逐鹿，市场已然被先入局者抢占，芒果超媒未来面临的竞争还很激烈。虽然在目前的赛道上，芒果超媒的势头正猛，但在下一个阶段，异军突起的芒果超媒想要跑的更远，仍需要面对更多的挑战。

文/刘旷，ID：liukuang110

花小猪出圈：“质疑声”盖过“赞扬声”

配图来自Canva可画

花小猪已然成为搅动网约车市场的那条“鲶鱼”。

网约车兴起初期，各大平台烧钱抢市场，消费者感受了一把低价或免费乘车体验。随着网约车市场滴滴独大的格局稳定，网约车按公里计费、优惠活动减少，乘车价格慢慢上涨，价格敏感用户逐渐分散到中小型网约车平台或者流失。

为此，滴滴上线网约车版“拼多多”——花小猪，“一口价模式”、“百元现金天天领”，“分享好友得津贴”等低价抢市场策略卷土重来。“撸猪毛”取代“撸羊毛”，消费者乐其不疲，初出茅庐的花小猪也因此受益，月订单量实现了高增长。

花小猪出圈

2020年3月，花小猪开始在贵州遵义、山东临沂等城市测试运营；2020年7月22日，滴滴宣布“花小猪打车”即上线；而后几个月，花小猪全面铺开，在南京、合肥、青岛、郑州、保定、潍坊等更多城市运营。

上线不到一年的时间，花小猪增长速度就占领了网约车市场高地。

在全国网约车监管信息交互平台公布的11月份订单信息中，月订单量超过100万单的8个平台，花小猪增长最高。

具体数据来看，滴滴出行57155万单，T3出行1697万单，曹操出行1661万单，万顺叫车942万单，美团打车703万单，首汽约车629万单，享道出行485万单，花小猪354万单。其中，花小猪、享道出行，月订单量增长分别为10.5%、10.2%，居增长前2位。

花小猪实现高速增长的因素很多，但最基本的当属中国网约车市场规模稳步增长，用户需求远未被满足。

从用户规模来看，中国互联网络信息中心数据显示，截至2020年6月，我国网约车用户规模达3.40亿，占网民整体的36.2%。从市场规模来看，中商产业研究院预计，由于疫情影响，2020年网约车交易规模将有所下降，2021年将有所回升至3581亿元，到2022年交易规模将保持增长，有望突破4000亿元。

与之相对应的现象是，网约车平台、网约车司机规模持续扩大。

全国网约车监管信息交互平台数据显示，截至2020年11月30日，全国共有210家网约车平台公司取得网约车平台经营许可，各地共发放网约车驾驶员证271.9万本、车辆运输证111.1万本。

毫无疑问，网约车有效解决了城市交通问题，其用户规模将稳步上涨。这时，花小猪掐准时期入局，以低价唤醒三四线城市价格敏感用户心智，突破了头部网约车平台的包围圈。

低价策略奏效

花小猪能快速崛起，低价是核心。

在零售市场低价促销相当于“万金油”，这一点从618、双11、双12，电商节层出不穷而且一年比一年阵势大，总商品销量逐年创新高的现象中便可知。与此同时，在拼多多、趣头条、云集等各种省钱、赚钱软件大热的时代，人们对各类优惠活动司空见惯，可低价对消费者的诱惑力不降反升。

种种迹象表明，广大消费者特别是自嘲“月光族”的年轻消费者，完全无法抵抗低价的引诱，花小猪短时间内收割百万订单，再次证实了低价策略的可行性。

花小猪的低价模式可谓集合了拼多多的“砍价”，聚划算的“补贴”，趣头条的“任务奖励”，旨在将低价获客贯彻到底。

一来，花小猪主打的“一口价”模式，优于其他网约车平台根据里程、时长、时段等多个维度综合得出的价格。在一二线城市堵车已成为常态，而大多数网约车堵车时间也会计价，用户打车费用会比平时高，对比下花小猪预估各种计价因素喊出“堵车不加钱”的口号确实诱人。

二来，花小猪用户可以通过完成签到、分享链接等简单任务领取奖励，在“一口价”的基础上进一步降低出行成本。

三来，花小猪推出“百元现金天天领”活动，用户可以通过邀请新用户获得现金奖励并且现金可提现。花小猪将优惠低价打车升级到打车可以赚钱，不仅免去了用户车费还可以就此获益，正中年轻消费者下怀。

除了狂撒优惠券、增加现金奖励多举并错吸引、留住用户之外，花小猪对司机也同样设置了高峰接单、全天奖等多项激励，将司机、用户牢牢圈住。

“约谈”如影随形

花小猪打车通过大额补贴降低人们出行成本的同时，质疑之声也如影随形。

在黑猫投诉平台搜索发现，关于花小猪打车的投诉量高达3000余条，其中多数网友投诉花小猪“客服不处理问题”“虚假宣传”、“优惠券无法使用”、“司机拒载态度非常不好”等等，也有网友直接公开讨伐，直指花小猪是无良公司。

关于花小猪打车的投诉量过多，引起了各地城市管理部门的重视。

据不完全统计，南京、合肥、青岛、郑州、保定、潍坊等多个城市的管理部门，都曾要求花小猪停运或约谈平台负责人。约谈的核心原因主要是花小猪平台的车辆合规、司机资质得不到安全保障等等。

对此，滴滴给出了答复：为保障乘客的出行安全和体验，在车辆和司机方面，花小猪只对现有滴滴注册车辆和司机开放，且采取和滴滴同样的安全和合规标准。司机每天出车前需人脸识别，行程当中全程录音，乘客可在花小猪APP内进行行程分享、紧急求助及报警等操作。

尽管如此，用户仍将花小猪归为“黑车”一类，口碑一落千丈。

自滴滴网约车出现安全事故后，人们对网约车安全保障要求越来越高。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，超六成的受访网约车用户认为目前网约车产品服务应在订单调度以及安全保障方面作出优化调整。

所以如果花小猪只顾烧钱引流，不顾服务质量和安全保障，想必很难走下去……

网约车的使命

网约车高速发展的同时也引发了诸多乱象，因此网约车平台第一要务是解决用户信任问题。

这也就要求，花小猪打车、美团打车、滴滴打车等各大网约车平台需要将重心放在提升服务质量，完善服务体系上。事实上，互联网技术、智能技术等先进技术的发展，能够很好的辅助网约车平台进行安全保障工作，人脸识别、智能监控等技术的融入也会让用户更安心。

不管怎样，保障用户安全必须认真、仔细。

另外，网约车在一二线市场呈现逐渐饱和趋势，下沉三四线城市成为网约车平台的共识，这也是滴滴推出花小猪的根本原因。中商产业研究院数据显示，我国互联网出行的主战场集中在一、二线城市，其渗透率分别为40.1%和17.3%，而三、四线城市仍是等待挖掘的巨大蛋糕。

再有，随着新平台不断涌出，网约车市场竞争也逐渐激烈。在此情境下，网约车平台不断优化运营服务开创新业务，寻找新经济增长点。所以我们可以看到，个别网约车平台除了提供专车、出租车等服务之外，还有提供同城快递、国际租车服务等等。

总而言之，背靠滴滴的花小猪资金、资源充足，而且利用低价模式吸引了广大年轻用户，短时间内订单量还是会增长。但长期来看，安全没有保障、资质不齐全、服务质量遭诟病，这些问题积压、爆发，必然会掩盖花小猪高增长的锋芒。

瑞幸咖啡劫后重生？

配图来自Canva可画

年初，瑞幸咖啡造假事件无疑是2020年度最让人印象深刻的商业事件之一。从风头无两的现象级企业到弄虚作假的割韭菜大师，瑞幸可谓是一夜之间从云端跌落，也让那些花样百出的噱头，甚至是在资本市场诱人的故事都画上了句号。

之后，公众对瑞幸的猜测和争议也接连不断，许多人甚至怀疑瑞幸咖啡会资金链断裂，仓促离场。然而目前看来，瑞幸咖啡的门店业务并未关闭，业务也一直在进行中，因此，其财务数据也一直备受市场关注。

备受关注的财务数据

日前，瑞幸咖啡的联合清算人向开曼群岛大法院提交了首份报告，其中透露了今年以来瑞幸咖啡未经审计的最新财务信息。

从整体数据来看，2020年前三季度，瑞幸咖啡的单季收入分别为5.65亿元、9.8亿元和11.45亿元，同比增长18.1%、49.9%和35.8%，虽然和此前三位数的增速相比明显放缓，但在疫情和爆雷的双重打击下，瑞幸能够收获如此业绩也很是难得。

业绩的增长也进一步表明消费者对瑞幸咖啡还是比较认可的，庞大用户的支持，也让瑞幸暂时得到了安全。再者，普通消费者其实并不太关心瑞幸在资本市场的得失，反而更关心产品的口感、品类等。

在造假案曝光后，瑞幸主动减少了折扣力度，从原本的2折变为4.8折，一杯咖啡的均价在15元左右。虽然价格较为之前提高了不少，但相比星巴克还是显得比较平价，而价格的提高也让瑞幸不再赔本赚吆喝。从经营情况看，瑞幸目前的门店中，60%的店面实现了盈利。

另外，此前瑞幸咖啡曾推出无人零售计划，目前仍有150台无人零售设备在运转，但由于整个无人零售行业还处在起步阶段，瑞幸这一业务线仍处在亏损状态。

从资金状况来看，截至2020年11月30日，瑞幸咖啡无限制现金、现金等价物和短期投资为人民币51.75亿元，其中有约50亿元人民币的现金在中国境内。

尽管目前看来，瑞幸咖啡活得还不错，说明其原本的商业模式并没有问题，正常运营完全能够支撑业绩。但想要让业绩更上一层楼，瑞幸还需要有更大的动作，而在爆雷之后，失去了资本加持的瑞幸在这八个月中也过得异常低调。

低调开启自救

近半年来，瑞幸咖啡营销的声音也明显弱了很多，这也导致很多人误以为瑞幸咖啡已经消失了。而在资本市场中受到冲击后，瑞幸选择内部重整低调潜行，在消费市场中进行自救。

首先，高层换血，从管理层开始整合。今年7月，瑞幸高层发生重大变动。陆正耀、刘二海、黎辉董事罢免议案获通过，任命郭谨一为董事长兼首席执行官。而管理层的换血，也有望给瑞幸未来的运营决策带来新的转机。

其次，关闭不盈利的门店，进行有序扩张。瑞幸咖啡一改此前大举扩张战略，关闭了一部分表现不佳的门店，并在有前景和机会的地区开设新的门店。

截至2020年11月30日，瑞幸咖啡门店从4507家减少至3898家，前三季度单季瑞幸关闭门店891家，新开门店334家。由此可见，瑞幸的战略重点已经从快速扩展转为有针对性地扩张，合理利用资源，从而提高运营效能和盈利能力。

最后，丰富产品链，加强用户粘性。近半年来，瑞幸的品类明显丰富了很多，茶饮、果汁、甜品、烘焙、零食等花样繁多。很明显，瑞幸在尝试推出有标识度的“出圈”新品，保持消费者的新鲜感。

瑞幸能否劫后重生？

虽然瑞幸终未能逃脱退市的命运，但通过一系列的自救手段，瑞幸似乎从灭亡中逃离。到目前为止，瑞幸咖啡4000多家门店照常运转，3万多名员工仍在有序地工作。然而造假已成事实，无论目前的瑞幸多么积极自救，也要为曾经的错误买单。

其一，罚单不断，集体诉讼还未开始。因造假一事，今年9月份，瑞幸咖啡被国内监管部门罚款400万元；而12月份，瑞幸咖啡又表示愿意付1.8亿美元罚款与美国SEC和解。

然而此次与SEC的和解只是瑞幸咖啡面临诉讼的一部分，接下来瑞幸还要面临来自于投资者发起的集体民事诉讼。此前的罚款和集体诉讼赔偿相比只是九牛一毛，瑞幸想要承担这个后果，其资金链必将遭受巨大危机。

其二，品牌影响过于大。爆雷事件影响的不仅是瑞幸的股价，最主要的影响还是在品牌层面。一夜之间，瑞幸变成了不诚信的代表和反面教材，不但市场对其嗤之以鼻，未来也再难得到投资者的信任。

其三，咖啡赛道竞争激烈。国内咖啡市场空间仍然很大，快消品的门槛相对来说又较低，无论是速溶、现磨、还是即饮，都在抢滩咖啡市场。甚至有原本不属于咖啡赛道的企业，也纷纷推出咖啡饮品，比如同仁堂、喜茶、奈雪等，瑞幸面临的竞争依然很残酷。

而除了对自身的影响以外，瑞幸也加大了美国市场对中概股的质疑，长久来看，更可能影响日后欲赴美上市的其他中国企业。因此，瑞幸虽然获得了暂时喘息的机会，但想要劫后重生仍然需要面临很大挑战。

企业应当合理经营

对于瑞幸来说，为了上市或者漂亮的财报数据，不惜通过伪造财务数据去欺骗市场，这种行径纵然瞒得了一时，但注定会被拆穿。而彼时，不但自身会面临严重危机，也将市场及消费者对企业的信任损耗殆尽。对于各行各业来讲，都应在瑞幸事件上应当得到一些警示。

首先，任何企业都应回归产品本身。任何企业的基本功都应过关，如何让产品去服务消费者才是核心目的。优质的产品能形成自己独特的竞争壁垒，而以消费者的口碑进行传播，才是最高明的营销手段。反之，若一味地靠营销和补贴带来用户，一旦营销手段失去效果，企业的长期发展也将会被影响。

其次，诚信经营，建立正确的价值观。诚信经营自古至今都是企业应当遵守的基本准则，也是立身之本，劣质企业终将不会长久。正确的价值观可以驱动企业内核动力，保障企业快速、稳定发展。因此，当企业具备正确统一的价值观，其发展路程和结果也将会是良性的。

最后，恶意竞争不可取，企业越大责任越大。如今各类新业态、新经济、新模式层出不穷，市场竞争更为激烈，许多企业为了跑赢市场开启烧钱、垄断等手段去恶性竞争，不但抑制了市场的健康发展，最终的不良结果也需要消费者买单。

在企业运营过程中，任何企业尤其是头部企业，都应当正确引导市场的发展，坚决反对以不诚信的方式去欺瞒市场，抵制恶意竞争。瑞幸爆雷的事应当警示更多的企业，合理经营才是企业的长久发展之道。

文/刘旷，ID：liukuang110

增速放缓、对手打劫，顺丰雄风不再？

配图来自Canva可画

作为国内快递行业的“带头大哥”，顺丰向来不缺少外部关注，近来更是因为各种新闻频上热搜。先是受“私募基金退出”影响股价跳水，近来又受海外疫情影响，股价出现连续上涨。

资本市场“过山车式”的表现，与它在快递市场的雄厚实力可谓是判若云泥。纵观顺丰各季度的财报可以发现，其核心都在一个“稳”字上。不过，从顺丰今年的表现来看，其在依旧稳妥的背后，也出现了不少新状况。

增速放缓

根据顺丰此前公布的财报数据显示，2020年Q1-Q3其总营收增速，分别为39.59%、44.31%、34.04%。从这份数据不难看出，其营收增速在短暂升高之后，增速开始明显回落，日前公布的11月份业绩公告，更有加剧了其增速下滑的趋势。

公告数据显示，11月份顺丰营业收入达到了153.73亿元，较去年同期实现同比31.11%的增长。分业务来看，11月份其速运物流业务营收为146.42亿元，同比增长30.91%；业务量为9.06亿票，同比增长59.51%。此外，11月供应链业务营业收入为7.31亿元，同比增长35.37%。

从总营收增速来看，11月份顺丰的营收增速低于前三季度的营收增速。这对其顺丰而言，明显不是好消息。毕竟，历年的11月份都是电商平台大促的季节，也是快递行业的传统旺季，快递企业在第四季度的营收增速高点，也往往出现在11月份。而顺丰11月份营收增速的下滑，必然“拖累”其四季度的整体营收增速。

结合今年国内快递市场以及顺丰自身的情况来分析，顺丰的表现也不难理解。

一方面，受国内快递业务复工复产影响，顺丰此前的高增长已经再难持续。具体来说，前半年疫情较严重的阶段，顺丰凭借其直营的行业优势，始终坚守在一线送货，由此获得了大量运送应急物资的订单机会，这为其保持高增长奠定了基础。但随着“通达系”企业的陆续复工，顺丰原来的高增速开始受到了冲击。

另一方面，顺丰自身也面临诸多挑战。比如，其传统速运业务面临行业天花板，增速持续下滑；同时，通达系企业竞相加码高端时效件市场，这自然对其在高端市场的地位构成了一定挑战。

规模与效益矛盾日显

实际上，为了打破时效件的增长瓶颈，顺丰一直在努力开拓第二增长曲线。电商、同城、快运、医药等等新板块，都相继成为其布局的重点领域。但在诸多领域之中，电商板块无疑是其新业务中表现最亮眼的那个。

一方面，电商业务的开展，助力顺丰成为业内首个营收过千亿的公司。据今年4月份公布的顺丰2019年营收数据显示，去年全年顺丰实现了1121.93亿营收，成为业内首个营收过千亿的公司。据顺丰2019年披露的年报数据显示，其全年经济业务营收为269亿元，同比增长31.96%；而其传统时效件业务，仅同比增长5.9%。对比之下不难发现，电商业务在其营收中扮演的角色之重要。

另一方面，拓展电商业务之后，顺丰的市占率指标也迅速扭转下滑颓势，并逐渐开始出现逆转。早前顺丰对“利润微薄”的电商件，一直不甚感兴趣，这也让它失去了高频次电商流量的支持，导致其业务量、市占率不断降低。据相关行业数据显示，2010年到2019年，顺丰的市占率从18.8%一路下滑到了6.7%。

直到顺丰正式开启电商件之后，其跌跌不休的市占率才迎来了反转。2019年5月，顺丰正式与拼多多合作，推出了主打下沉市场的“特惠转配”电商件产品，同时它在其他电商业务上也大力加码。在电商件业务的助力之下，顺丰业务量得到快速提升，并在当年八月超越行业平均水平，此后其市占率也迎来了企稳回升。

2019年8月，顺丰市占率达到了7.61%，较上年提升了0.04个百分点，较2019Q2的6.7%上升到0.9个百分点，到今年一季度其市占率已经达到了13.7%，较2019Q2上升了7个百分点。从这个数据来看，电商业务给顺丰带来的改变不言而喻。

不过，随着电商业务规模的扩大，顺丰也开始遭遇一些全新的挑战。比如，电商业务在带来业务量上升的同时，也拉低了其单票收入。据相关财报数据显示，其单票收入自2019Q3之后，开始从最高24.93元每单均价，一路下滑到了2020Q3的17.84元，同比下滑了23.89%，下滑幅度创历史新低。

这某种程度上说明了在同质化严重的电商件市场，即便是顺丰也很难逃脱“价格战”的泥潭，电商件在扩大顺丰营收规模的同时，也在某种程度上消耗着它的盈利水平。而随着业务量的上升以及规模的扩大，这种来自规模与效益之间的矛盾也愈加明显。当然，从目前来看，这种矛盾暂时尚未对其盈利构成直接影响。

仍旧很赚钱

财报显示，2019年顺丰全年实现净利润57.97亿元，而今年顺丰仅前三季度，就实现了净利润55.33亿元，逼近了去年全年的净利润。

在单票收入下滑的情况下，其净利润却还能够保持增长，与其规模效应带来的成本分摊不无关系，我们结合三季度顺丰财报数据，可以从中一窥端倪。根据2020 Q3财报数据显示，三季度顺丰实现了扣非净利润28.54亿元，同比增速实现了40.54%，远高于其三季度34.04%的营收增速。

通过对其毛利率和经营费用率的分析，可以发现其净利率的提升，主要归功于其规模效应显现。一方面Q3顺丰的销售毛利率下降了1.28个百分点至17.15%，与此同时其当期销售净利率却同比上升0.43个百分点至4.42%，毛利下降主要是因为抗疫成本的投入（快递员防护），而净利率上升，则与当期经营费用率大幅下滑不无关系。

随着公司业务规模上升，顺丰的运营费用逐渐被优化。2020年Q3顺丰的经营费用率为11.01%，相比去年同期的12.6%，同比降低了1.59个百分点。在营业成本上升的背景下，顺丰的综合费用率大幅下降，从而释放出更大的利润空间，进而拉升了当期净利率水平，使当期顺丰的盈利能力走强。这种盈利逻辑，在过往的几个季度均有体现，这也是顺丰过去保持高盈利水平的重要原因。

前行仍承压

不过，虽然目前顺丰的盈利能力得到加强，但是顺丰面临的压力却有增无减。

首先，相比中低端快递业务的成长空间，其在高端市场天花板较低，且目前“通达系”快递企业和京东物流都在发力高端市场，这自然会加剧高端市场的竞争，进而导致其在优势区域的发展受到限制。

其次，受限于直营的重资产模式，顺丰很难抢夺更大的电商快递市场份额。一方面受自有资金的制约，其线下网点网络拓展速度慢，其网点无法触达更多的低端市场，从而使其在低端市场发展受限；另一方面，电商快递业务目前也进入增量向存量的洗牌阶段，行业“价格战”愈演愈烈，已经“躬身入局”的顺丰自然很难独善其身。

比如，其在进入电商市场之后，单票收入就在一路下滑。而在市场竞争加剧的情况下，采用直营模式的顺丰面临的局面则更加困难。比如，在2020Q1其市占率达到了13.7%之后，很快就因为“通达系”物流企业的反攻，市占率再次下滑至9.1%。之所以会造成这样的结果，主要是由于其直营模式下的成本结构，很难与加盟制的企业相抗衡。

根据顺丰的公告数据显示，其单票成本基本维持在14元以上，相比加盟制企业（如中通2020Q2的单票成本仅有0.71元），顺丰明显缺乏价格优势。一旦后续加盟制企业继续降价，顺丰将面临不降价丢市场、降价丢利润的“两难”局面。

因此从长远来看，顺丰在接下来还将会承受较大的行业压力，特别是随着同样采用自营模式的京东物流IPO完成，其将面临更加严峻的挑战。而到那时，多头混战之下，顺丰的筹码究竟还够不够用就很难说了。

文/刘旷，ID：liukuang110