汽车云算力“竞速”，个性化进阶成新风向

配图来自Canva可画

随着产业互联网的持续推进，云服务逐渐深入各行各业，云服务厂商也专门推出各种面向特定行业的专属云，比如金融云、零售云、政务云等等。如今云服务厂商正把焦点深入到汽车领域，围绕“汽车云”展开新的角逐。

今年以来，先是火山引擎推出以云为底座的产品解决方案（含汽车云），后是BATH陆续推出自己的汽车云解决方案，其中一直占据前排位置的阿里云，更是对外宣布了它与小鹏汽车合作的自动驾驶智算中心“扶摇”，并借此推出了其全套的汽车云解决方案，一时之间汽车云成了众巨头扎堆之地。

巨头加速入局汽车云

从行业现实情况来看，当前汽车云尚且处于技术应用初期阶段，可以发挥的空间极为广阔，大厂云集于此并不令人感到意外。

从需求端来看，随着智能汽车的大规模进入市场，汽车厂商基于数据存储、处理、应用的需求快速攀升，云服务已经成为了汽车厂商们的刚需。据英特尔统计，一辆智能网联汽车的数据处理量高达3.9TB，每一辆自动驾驶联网车辆每年产生的数据将达到PB级，而当车企销售出数十万甚至上百万智能汽车的时候，其数据量将是从PB级别到ZB级的增长，十分消耗车企在数据获取、存储和计算上的资源。

据来自工信部的数据显示，今年上半年，国内具备组合驾驶辅助功能的乘用车销量超288万辆，渗透率升至32.4%，同比增长46.2%，预计未来3-5年国内市场的智能车出货量将会达到千万级别，这种情况下智能汽车想要维持较好的用户体验，就需要来自“云”的支持。

从供给端来看，尽管参与者不乏一些车企，但从云服务行业自身重资产、重研发的特质来看，技术积累更深厚、更擅长软件技术的云服务厂商，更适合当下智能汽车市场爆发的状况。

近年来，在汽车加速“云化”的过程中，包括蔚来、吉利、上汽等车企，都有参与数据、云服务的相关动作。放在整个行业来看，车企参与云服务建设，固然有利于整个行业的发展，但是否划算就另当别论了。毕竟，车企自建云服务基础设施不仅需要大量资金投入，更需要技术支持，自己做汽车云显然难度不小。相比之下云服务厂商具备更好的技术和资源，无疑是当下车企“上云”的更佳选择。

此外，汽车云是云服务厂商们当前面临的为数不多的重要增量场景，各路云巨头自然是志在必得。近年来在外部监管收紧、互联网流量红利见顶的情况下，云巨头们均面临增速放缓的窘境，而汽车云作为新兴领域，伴随着智能汽车的爆发正展现出无限的增长潜力，是为数不多的增量市场，这自然引得各方垂涎。

算力比拼成新焦点

在海量数据以及超低时延技术的需求之下，当下智能汽车计算量正在呈现出指数级倍增的趋势，尤其是人工智能在自动驾驶、车联网等场景的广泛应用，正在促使汽车的智能座舱日益成为一个高性能计算平台。在此背景下，算力比拼日渐成为车企在智能汽车领域赢得优势的关键。

一来，智能汽车典型的应用场景如自动驾驶，本身产生的数据体量庞大、类型复杂，因此运行起来很“吃算力”。对于自动驾驶场景来说，厂商需要海量的数据来做数据标注、大模型训练、仿真测试等工作，这些应用场景都需要巨大的算力资源提供底层支撑。有相关数据显示，自动驾驶级别每提升一级，算力需求至少提升十倍。

当下，车企围绕数据模型训练、仿真测试已经产生了巨量的算力需求，而从仿真测试到封闭场地测试再到开放道路测试，还会产生巨量的算力需求，并且伴随着自动驾驶进入城市场景中，基于复杂现实场景还会衍生出新的算力需求。

二来，随着汽车应用场景化、服务化不断延伸，汽车新生场景还在继续产生难以计数的数据量，迫使汽车不断提升算力以应对不断提升的“算力消耗”。除了众所周知的自动驾驶场景之外，近年来随着智能座舱和车联网技术的不断发展，座舱产品智能化不断升级，芯片和算法等性能同步提升，一芯多屏、多屏互融、立体式虚拟呈现等技术普及，相应地其所需要的算力资源也在提升。

另外，车联网技术不断发展，人、车、路、云全方位连接，催生出了大量应用服务，进一步覆盖了网联汽车后服务、智能出行服务等多个环节，这些应用都在催生新的算力需求。

谋求战略聚焦的阿里云

总的来看，对于汽车云市场，外界的一众云巨头都已经动起来了，但在投入的侧重点上各方却有所不同。相比其他云厂商，阿里云对于汽车云的投入更加聚焦场景，其应用主要集中在自动驾驶云、营销云、智造云三朵云上。

在自动驾驶方面，阿里云充分发挥其在数据挖掘以及产品闭环迭代方面的优势，帮助车企提升自动驾驶研发效率、降低研发成本。

对于整车厂而言，如何从海量的数据中挖掘出价值数据以优化算法，是其能否高效推进自动驾驶产品迭代的关键。而绝大多数主机厂在感知模型训练、仿真测试和研发工具链上仍存在痛点，且无法通过传统的数据中心得到解决，这些痛点短期内或可克服，但长期来看必然离不开汽车云服务作为强“外援”，以超强算力、智能策略、端对端的工具链服务，以及深度业务赋能能力实现自动驾驶技术迭代与落地。数据显示，云服务能够将算法训练效率提升10倍以上，数据处理成本降低50%，在提升自动驾驶的迭代效率、增强自动驾驶安全性方面意义重大。

典型的例子是“扶摇”。今年8月，小鹏汽车和阿里云宣布在乌兰察布建成国内最大的自动驾驶智算中心“扶摇”，专用于自动驾驶模型训练。按照小鹏的说法，“扶摇”是全国最大的自动驾驶智算中心。基于阿里云飞天智算平台，“扶摇”自动驾驶模型训练提速近170倍。同时，智算中心的 PUE（年均能耗电力电源使用效率）低于1.2，降本增效十分显著。

在智能制造方面，借助其在数字孪生、智能计算、辅助决策和在线协同等方面的能力打造数智工厂，推动智能汽车生产的数字化、智能化水平。随着智能汽车时代的到来，智能汽车的生产流水线也在全面向智能化升级，基于云计算、数字孪生的智能制造日渐成为一种潮流，而由阿里云与机械工业九院联合为一汽红旗打造的汽车数智工厂—繁荣工厂正是此中代表。

其通过将近2万台设备实时在线，实现了五大车间的数字孪生实时联动，在国产自研的数据采集与监控平台上，算法帮助焊装车间实现了焊点合格判定准确率提升到97%；涂装车间的空调能耗节约9%，漆膜质量预测准确率提升到91%。

在智能营销方面，充分利用阿里生态的数据智能和数字人等技术，提升车企的营销投放精准度和流量转化效率，降低车企营销成本。阿里云“营销云”基于瓴羊的数据智能和达摩院的数字人等技术能力，整合阿里巴巴集团的生态资源，可高效触达1.3亿规模的汽车意向人群，相比传统投放有约60%人群增量；同时通过打造全链路销售漏斗，实现营销业务端到端数字化运营，帮助车企提升会员数量、提升用户体验、提高转化率和订单数量。

目前，一汽奥迪的销售公司已基于阿里云“营销云”建设内容中台，构建超过170个内容标签，内容日均活跃度超过10万。一汽红旗的营销部门基于“营销云”将品牌线索转化率提升超过10%，线索运营成本降低30%。总的来看，基于以上三朵云，阿里云很好地实现了帮助车企造好车、卖好车的愿景。

汽车云下一站：从“服务”向“共生”转变

从行业来看，无论是算力支持还是应用支持，车企与云服务厂商之间的关系早已不再只是简单的“采购商与供应商”的关系了，如今两者更像是“共生”的关系。从这个意义上来说，阿里云的汽车云战略或具有广泛的示范意义。

在内容上，阿里云积极响应“车云融合”的行业变化趋势，兼顾车企的多重技术诉求，在安全、高效的基础上夯实产业基础打造产业合力。

在技术日新月异、行业变化天翻地覆的今天，智能汽车的制造已经远远超出了单一整车厂以及云服务厂商的能力范畴，变成了一个需要全行业共同参与的事情。而对于车企而言，如何在推动自身技术发展的同时，做到技术自主可控、产品迭代高效、数据安全可信，就成了一个现实问题。阿里云积极与汽车厂商探索“共创共生”的模式，通过加强沟通、对齐需求、释放大数据的生产力，从而成功激发出汽车云服务赋能智能网联业务发展的化学反应，很好地形成了产业合力。

在服务范围上，阿里云一改过去行业内，做单一的“小而美”的服务或“大而全”的泛生态化服务，转向刚性需求做深做精垂直领域，帮助车企破解痛点难题。从行业来看，“汽车云”可以分为两大类：一是上文提到的自动驾驶、车联网、车路协同等落地应用场景；二是针对车企数字化转型，满足数字化管理和供应链协同需求，覆盖生产、管理、营销等环节。

过去行业内的汽车云玩家，要么针对其中的单一环节，要么针对泛生态的产业链进行布局，对车企的刚需、差异化、定制化需要则关注不足。而阿里云则重点聚焦智能汽车的生产制造、自动驾驶以及销售这三大刚性需求做深做精，重点解决好当前车企关心的“造好车、卖好车”的诉求。

在模式上，阿里云深刻洞察主机厂倾向于从“授人以鱼”到“授人以渔”的技术反哺需要，通过多种技术手段帮助车企实现从“造车到卖车再到智能化升级”的全生命周期需要，陪伴车企共同成长。

不难预见，随着行业的不断发展，产业融合的不断深化，行业将愈发呈现出开放包容的发展趋势，车企与云服务厂商的关系，也将越来越呈现出“共创共生”的新特点。作为其中的参与者与推动者，阿里云也将成为“车云共创共生”的最大受益者。

蜜雪冰城、茶颜悦色“卷”向咖啡赛道

配图来自Canva可画

一年一度的“双11”电商节战报，揭示了各行各业的品牌热度，今年多个咖啡品牌赫然登上爆火品牌的榜单。据了解，新锐品牌三顿半再次登顶速溶咖啡类目TOP1，截止到11月11日0点45分，今年双11累计成交额突破1亿元。无独有偶，截止11月12日零点，隅田川成为咖啡液、挂耳咖啡细分类目的TOP1。双11期间总销量达2370万，同比增长430%。

其实，咖啡赛道爆火早有迹象，瑞幸之后咖啡品牌如雨后春笋般涌现。先是蜜雪冰城推出咖啡品牌“幸运咖”，后来茶颜悦色推出了咖啡品牌“鸳央咖啡”，乐乐茶同样推出了咖啡品牌“豆豆乐”，喜茶、奈雪的茶也相继投资咖啡品牌，咖啡赛道热闹非凡。

蜜雪冰城、奈雪的茶、喜茶、乐乐茶、茶颜悦色等网红奶茶品牌，似乎想把奶茶的成功经验复制到咖啡赛道，网红奶茶“卷”向咖啡赛道是不争的趋势，咖啡市场逐渐进入白热化竞争阶段。

咖啡赛道拥挤

爱喝咖啡的人越来越多，咖啡消费从小众扩展到大众，咖啡产业成为资本眼中的“香饽饽”，咖啡赛道融资加速升温。

红餐大数据显示，2021年全年，咖啡相关领域融资事件数量创下了2013年以来新高，融资总额也达到了45亿元。艾媒咨询数据显示，2022年上半年，咖啡品牌发生了10起超过亿元的融资事件，融资总额超过48亿元。

资本推动下，新老咖啡品牌上演“圈地模式”疯狂开店，咖啡市场一片繁荣景象。

一方面，行业老将历经风雨终见彩虹，瑞幸咖啡通过“联营合伙人模式”快速下沉到更广阔的低线市场，实现了逆增长。截至今年6月底，瑞幸咖啡月均交易客户数达到2070万，全国门店数达到7195家。此外，2022年二季度，瑞幸总净收入33亿元，同比增长72.4%。

另一方面，餐饮、服饰等各个赛道的企业相继入局咖啡赛道，群雄逐鹿激发市场新动力。据了解，喜茶、奈雪的茶、CoCo、蜜雪冰城、茶颜悦色等茶饮品牌纷纷推出了自己的咖啡产品和品牌，特步、李宁、同仁堂、邮政、华为、蔚来等企业也纷纷布局咖啡赛道。

此外，一二线城市人群咖啡消费习惯已养成，而三四线城市乃至小镇上也逐渐兴起了喝咖啡的消费浪潮。对于一二线城市白领来说，咖啡具有功能性需求属性和社交需求属性，提神醒脑可续命，咖啡话题可交友，咖啡文化还逐渐传播到了小城市。

根据德勤数据显示，国内一、二线城市已经养成咖啡饮用习惯的消费者，每年消费的咖啡杯数分别为326杯和261杯。而另一份欧睿的报告则提出，中国人均消费咖啡杯数则为9杯/年。

多重因素影响下，咖啡消费需求不断增长，引来众多品牌跨界布局，咖啡赛道竞争激烈，蜜雪冰城、茶颜悦色等茶饮品牌们相继寻差异化优势，试图突破行业先行者星巴克、瑞幸等咖啡品牌的包围圈，在咖啡赛道抢占一席之地。

幸运咖 “下沉”掘金

一首“我爱你、你爱我，蜜雪冰城甜蜜蜜”，外加一个“雪王”让蜜雪冰城红遍大江南北，也让其赚得盆满钵满。

根据招股书，截至2022年3月底，蜜雪冰城共拥有22276家门店，是新茶饮中唯一达到万店级别的品牌。凭借这两万多家门店，蜜雪冰城在2021年实现了营收103.51亿元，净利润19.12亿元。

需要说的是，在爆火之前，蜜雪冰城曾是一个“异类”。彼时奈雪的茶、喜茶、茶颜悦色等新式茶饮品牌产品定价均在十几甚至二十多以上，唯独蜜雪冰城主打个位数价格的饮品，靠“性价比”在三四线城市乃至小镇上站稳了脚跟。

低价新式茶饮的成功让蜜雪冰城尝到甜头，进而又卷到咖啡赛道，推出了“幸运咖”品牌。

2017年，蜜雪冰城开始孵化咖啡品牌“幸运咖”；2019年，蜜雪冰城对幸运咖的LOGO、菜单等进行品牌升级；2020年，幸运咖正式对外开放加盟；2021年，幸运咖门店数量达到500家。2022年上半年，幸运咖门店数量达到1000家门店，短短半年时间扩张了超500家门店。

可以发现，幸运咖的发展路径和模式与蜜雪冰城如出一辙。

在市场选择方面，幸运咖主攻下沉市场，计划“把幸运咖开到每个大学、每个县城、每个城市”。对比星巴克、瑞幸等开在一二线城市，幸运咖开店成本和人工成本低，拥有明显的成本优势，而且低线咖啡市场方兴未艾，幸运咖有巨大的增长空间。

据美团发布的《2022中国现制咖啡品类发展报告》显示，三线城市的咖啡门店数量增速排名第一，接近19%。从外卖数据上看，三四五线城市的咖啡订单量同比增长200%以上，增速迅猛。

在产品定价方面，幸运咖贯彻“低价策略”产品价格主要在7到13元之间，热门的美式、拿铁只卖5、6元，比瑞幸咖啡定价还低一个等级，对于下沉市场的价格敏感型消费者极具吸引力。据蜜雪冰城招股书和瑞幸2022年二季度财报显示，幸运咖产品均价为8元，瑞幸均价为19元，星巴克均价为39元。

在门店设计方面，幸运咖有旗舰店、标准店和快饮店三种类型门店，前两者设有客座区、打卡区、周边展示区，后者只设立简易周边展示区，几乎和蜜雪冰城门店风格一样，适合供学生类型的年轻消费群体。

尽管幸运咖“平价咖啡”的呼声很高，但能否复制蜜雪冰城的成功还需要时间验证。一来，下沉市场咖啡消费复购率远低于一二线城市，市场渗透率有待提高；二来，瑞幸咖啡和其他新式茶饮品牌也开始走下沉路线，幸运咖在下沉市场的竞争压力会更大；三来，蜜雪冰城和幸运咖受众群体基本一致，不排除未来会出现“左右手互搏”的局面。

蜜雪冰城的“平价茶饮”活下来了，高度复制的茶饮路径的“平价咖啡” 能否活下来？静待时间去验证。

鸳央咖啡“围城”占地

声名显赫的茶颜悦色也悄悄做起了咖啡生意。

众所周知，茶颜悦色是湖南长沙一家中国风网红新茶饮品牌，其独特的古风国潮奶茶文化十分独特，坚持直营模式、保证产品质量的态度受广大消费者认可，也正是凭借良好口碑和新颖的品牌特色，茶颜悦色开遍长沙各个商圈。

据极海品牌监测，茶颜悦色门店总数已经达到540家，虽然跟全国布局的同类饮品茶百道（5540家）相差巨大，但丝毫不影响它在长沙的统治地位——经历门店调整，目前仍有82.78%门店聚集在长沙。

近两年，茶颜悦色有意向外地扩张开店，但省外扩张之路并不顺利，又“转攻为守”固守长沙。与此同时，为满足消费者多元化的饮品消费需求，和寻找新的经济增长点，茶颜悦色推出了咖啡品牌鸳央咖啡，高调入局咖啡赛道。

和茶颜悦色一样，鸳鸯咖啡采取“守城”策略，试图通过多点开店高度渗透长沙各个商圈，深挖这座城市的消费潜力。

在门店选址方面，鸳鸯咖啡选在热门商圈周边开店，交通便利人流量充足客流量稳定，而且门店设计以墨绿色为主还有设计了鸳鸯造型，颇有古风韵味，可以吸引年轻消费者拍照、打卡、消费。

据了解，8月份，茶颜悦色旗下咖啡子品牌“鸳央咖啡”在长沙市“五一广场”核心商圈连开5个店门店之间平均间隔仅有500米左右。截至2022年10月12日，鸳央咖啡已在湖南长沙开出12家店。

在产品方面，鸳鸯咖啡卖咖啡也卖酒，先是推出了奶咖、纯咖、特调、预制4个系列的12款产品，主要价格区间在14元-20元。和其他咖啡品牌相比，鸳鸯咖啡产品在价格和口味等方面并不占优势，产品差异化之路任重道远。

有意思的是，鸳鸯咖啡近期上线了“鸳央夜酒系列”，咖啡店卖酒听起来很新奇，大概率会在咖啡圈里掀起一阵“网红店”浪潮，但“日咖夜酒”模式能否实现可持续发展，为鸳鸯咖啡带来增量，是个未知数。

在瑞幸、幸运咖、豆豆乐等咖啡品牌面向全国市场开店之际，鸳鸯咖啡选择固守长沙这一方之地，有利也有弊。有利的一面是，可以借助茶颜悦色的名气和资源快速打开市场；不利的一面是，一座城市的消费力是有限的的，留给鸳鸯咖啡挖掘的消费潜力并不多。

大而强的品牌靠规模实力，小而美的品牌靠特色产品，鸳鸯咖啡“围城”之路大概率能养成一条“地头蛇”，但想要化身蛟龙仍需去外面看看。

网红咖啡“盼”长红

随着咖啡入局者的增多市场严重内卷，头部咖啡玩家业绩也不尽如人意。

2022财年第四季报告期内，星巴克中国营收为7.75亿美元，同比下降了19.6%，门店销售额下降了16%。另外，根据餐宝典数据显示，11.5%的咖啡店活不过3个月，《闲鱼2021创业避雷指南》中，咖啡店创业失败率位列第二。

究其原因，一二线城市咖啡消费已饱和，而三四线下沉市场咖啡消费还未完全苏醒，市场供大于求，内卷和倒闭自然而然发生了。此外，几乎所有网红茶饮品牌都开辟了咖啡茶饮路线产品同质化严重，而且市场获客成本高企盈利信号迟迟未出现，十分考验品牌的资金实力。

即使有头部茶饮品牌背书，新兴的咖啡品牌想要爆火也不容易，想要长红更需要“自身硬”，也就是运营能力、品牌力、产品力都需要得到加强。特别是在疫情反复的当下，咖啡品牌大刀阔斧的开店必然要面临关店的风险，这时候综合实力弱的品牌更容易被淘汰。

就幸运咖来说，培养下沉市场用户咖啡消费习惯，以及根据用户喜好调整运营战略和研发新品，是一个漫长的过程。而在这个过程中，还要面临来自其他“友商”的竞争，门店数量、产品、服务、价格，每个关键因素拖后腿都影响其未来发展。

此外，下沉市场也已一片红海，未来竞争压力只会更大。据窄门餐眼显示，瑞幸咖啡在三线及以下城市开了1840家店，门店数量占比24%；蜜雪冰城打造的咖啡品牌幸运咖，在三线及以下城市开了770家多店，门店数量占比62%；主攻一二线城市的挪瓦咖啡也在三线及以下城市开了77家店，门店数量占比6%。

综上所述，伴随蜜雪冰城、茶颜悦色等新式茶饮品牌入局咖啡市场，我国咖啡市场将进入高速发展的新阶段，同时新老咖啡品牌地盘争夺战火力加大，届时网红奶茶品牌们是不务正业还是另辟蹊径，自有定论。

长视频又添新变数

配图来自Canva可画

互联网广告市场依旧没有等来春天。据QuestMobile数据显示，2021下半年，中国互联网广告市场规模为3578.2亿元，而在2022年上半年这一数值下降至2903.6亿元，且同比增长率为-2.3%。

反应到具体的互联网平台上，这种颓势更为淋漓尽致。就拿各家长视频平台来说，今年芒果前三季度广告业务收入同比下降26.33%；爱奇艺二季度的在线广告服务收入为11.94亿元，同比下降35%；腾讯上半年的网络广告业务收入同比下降18%。

疫情牵连、自身吸引力下降、抖快们崛起大量分流……种种影响因子之下，长视频平台的广告板块收入回退似乎也不意外了。不过即便如此，无论是处于经常性亏损状态的腾讯视频和优酷，还是渴望保稳盈利现状的爱奇艺和芒果，都不想或者说不能放任广告业务的下滑，以免对整体营收造成拖累。

广告主变了

没有早期大手大脚砸钱投广告的现象，当前在疫情的影响下，许多广告主在网络营销方面的投入明显收敛许多，主要原因有两个：

一方面手头变紧了。各家公司发展不明朗的形势下，广告通常成为首先被削减的费用。比较直观的例子——腾讯在今年5月份表示，快速消费品、电子商务和旅游等类别的广告客户在第二季度大幅减少了广告活动。寒意已然蔓延到了巨头身上，显然各行各业都有意对广告的投放预算大做缩减。

另一方面口味变刁了。与早前投放逻辑不同，现在广告主的投放要求不再简单的植入即可，更关键还要看创意、看转化、看观众反应，投放标准提高了不少。或者可以换句话说，广告们更加注重数据赋能、精准触达用户来提升广告价值。

正是深受这种降本增效的思维影响，广告主对待长视频的态度已经发生变化。QuestMobile数据显示，2022年上半年，在TOP5媒介行业的互联网广告收入占比中，短视频占比39.9%，位居第一，而在线视频占比10.6%，排第四。相比之下，广告主更偏好往短视频打钱。

而事实证明，短视频广告确实比长视频广告效果要有优势。看真实数据，数字广告公司VidMob最新研究指出，短视频的购买率比长视频高167%。尤其是像抖快这类大流量短视频平台，其广告的转化效果更为显著。

看观众反应，大部分用户对长视频广告和短视频广告的态度截然不同。这些年大众对于长视频的“会员专属广告”多有吐槽，相反短视频博主将广告拍成段子、剧情等短小形式却多有共鸣。

总而言之，相较于传统的长视频媒体，主要以贴片、开屏为主的广告点位，广告主越来越青睐于可以结合算法能力、提供多元化广告形式的短视频平台。据艾瑞咨询数据，从市场份额的角度来看，长视频广告占整个广告市场的比重从2015年的10.7%，下降至2019年的5.7%。艾瑞咨询预计，到2022年，长视频广告的市场份额会进一步下降到3.4%。可见，未来长视频要挣到广告主们更多的钱恐怕不是件易事。

会员对冲能力有限

一直以来，国内长视频平台的主要营收结构不外乎“广告+会员”，广告收入下降，要想保证总体营收稳定，势必要从会员方面尽量拉平。

一来，掀起会员提价潮，借此对冲广告业务风险。在广告收入下降以及短视频平台冲击的背景之下，提高会员价格是爱优腾芒们缓解竞争压力的现实选择。去年11月和12月爱奇艺会员价格上涨两轮，同样从去年到今年年初，芒果也已经二次调高会员价格，另外今年腾讯和优酷也分别在4月份和6月份宣布视频会员提价。

二来，与其他平台互联互通，探索会员新增量。如今，长视频行业各玩家会员规模趋于稳定，通过高投入换增长的模式已经成为过去式，此外，又有中、短视频潮流崛起，爱优腾芒们面临的挑战日渐加多，它们不得不开始反思，寻找新的增长突破口，适应新的生存规则。

俗话说“打不过就加入”。互联网巨头之间虽然明争暗斗已久，但现在的情况是谁都杀不死谁，长期互斗相互截断资源对谁都没有太多好处，走向共存共荣才是良药。就如爱奇艺和抖音的联合、腾讯视频正内测接入阿里的88会员等。

说到底，在长视频江湖中用户和流量始终是最宝贵的，无论是长、短视频还是腾讯、阿里的牵手并不意外。抖音可以为爱奇艺引流、提供宣发渠道，阿里可以为腾讯视频导入会员数，当然爱奇艺、腾讯视频同样也能反哺到抖音和阿里生态，它们之间的合作无疑是一个双赢的好局面。

短期看这确实是不错的应对之法，但长期来看会员“涨声一片”或者是引入新会员也未必能大幅弥补长视频平台广告的颓势。本质上，长视频平台会员粘性、付费意愿与会员价格以及内容的品质紧紧挂钩，一旦提价或是内容不符合大众口味，会员业务也会受此影响。

实际上，会员涨价后的部分长视频玩家也迎来了用户流失的难题。据今年财报显示，截至二季度末，爱奇艺总会员数9830万，去年同期为9920万，下降了90万。2022年Q1腾讯视频付费会员人数为1.24亿，而在Q2这一数字下降到1.22亿，三个月内流失200万，同比下滑2.4%。由此可见，单靠着会员对消广告颓势仍旧充满许多变数，显然不是长久之计。

如此一看，当下长视频获得可观收入的方法论即为：努力保稳广告、会员营收的同时，还要不断挖掘新增收曲线，尽量把广告、会员这两营收大头的营收风险分散化小。

对症下药

国内长视频大战已到关键时刻，玩家们显然需要投入更多精力来夯实格局，获得更多留存用户以及广告主。

其一，持续输出爆款内容。爆款内容是提升广告天花板的重要利器。比如爱奇艺年初大爆剧集《人世间》吸引进了25家广告商；芒果TV的《乘风破浪的姐姐第三季》就有27个广告金主；腾讯视频6月份爆火的《梦华录》更新至26集，便有30家以上广告商，植入价格门槛更是拉升到500万人民币。

内容在质而不在量，好的内容不仅对广告主有着相当的吸引力，对用户同样也是。对于用户来说，他们愿意为优质内容买单的逻辑是始终不变的，为了一部剧而留在一个平台也是常见。而对于平台来说，如何把握观众对好内容的需求，以及如何加强持续输出爆款的能力，是各长视频玩家在广告营收、会员数据普遍走低的行业背景下保持生命力的关键。

基于此，这一年来，长视频玩家们对于爆款内容的重视程度明显提升不少。

芒果超媒在财报中再三表明“不创新，毋宁死”，多次强调回归内容本质，以优质内容为依托，积极推行一体化运营策略，全面提升IP的市场价值；继2022年开年的《雪中悍刀行》、《开端》、《梦华录》接连爆火之后，腾讯视频也有意表示接下来会继续加大制作头部作品的力度。

可以说，当前长视频平台已经形成一个共识——只有更稳定、更高效地实现好内容供给，才是生存和发展的刚需。

其二，提高广告转化率。对于广告主而言，钱花出去就要有实在的回报，哪个平台的回报价值高自然就偏好哪个平台。所以对于长视频平台而言，可能需要持续优化自身平台的广告投入技术才能在当下广告市场走出一道风光。

就爱优腾来说，其各自都有对应的核心广告系统——爱奇艺奇麟、优酷睿视、腾讯广告。不过看各家公开的技术细节，爱奇艺明显对广告技术的迭代更加重视，就在今年，爱奇艺为其广告系统上线了智能归因技术，进一步提升了广告营销转化。而优酷与腾讯视频更多还是依赖阿里与腾讯的集团平台作为其主要广告投入系统。

无论如何，广告收入仍旧是长视频玩家难以割舍的一大营收支柱。面对投放口味愈加挑剔的广告主，这类技术投入或会成为一种必然选择。而今后，长视频玩家要想广告主们放心掏钱，势必还要拿出更加恰如其分的技术解决方案来吸引广告商的目光。

不过话说回来，广告主投入意愿以及会员增长仍旧具有很大的不确定性，单独死磕这两个方面显然不是明智之举。因此，长视频平台们夯实格局的关键，尽力拉回广告业务、会员增速是一面，但同时尝试寻找新增长曲线又是另一面。

另寻他路

今年，国外流媒体巨头Netflix正式开启广告服务的消息不胫而走，敲响了国内长视频行业警钟：多头发展才是维稳的关键。除了广告和会员之外，爱优腾芒要保持长期赚钱，势必要学会用多条腿走路。

一来，乘胜追击扩张海外市场。回顾此前出海的大批古装剧集，诸如《陈情令》、《山河令》等在海外市场都取得不错反响，侧面坐实了国产剧集在海外市场的巨大潜力。onesight发布行业报告也显示，在2022Q2非游戏类出海品牌社媒影响力榜单中，前3名均为长视频类平台，分别为We TV（腾讯视频国际版）、爱奇艺、芒果TV，而优酷排名第十。

爱优腾芒搭建海外平台、发展海外业务大有起色，此时乘胜追击丰富内容储蓄、加强出海剧集本土化无异于顺水推舟。

二来，拓展出更多场景，完善“一鱼多吃”的商业模式。布局多屏生态，除了手机端、客厅大屏之外，长视频今年以来在汽车端频频交锋——爱奇艺与大众、宝马、小鹏、蔚来等传统车企和新势力车企品牌宣布合作；腾讯视频入驻特斯拉车载屏；优酷与小鹏、问界、华为等车企品牌合作；芒果TV与小鹏、奥迪等。

智能网联在汽车端已成大势，车载娱乐成为了各家车企内卷的重要方向，长视频“上车”阻力小。而且对于爱优腾芒们而言，汽车端相当于新的流量入口，积极抓住连接先机，往后智能汽车产业更加成熟之时，也是长视频玩家发展新变现模式之际。

三来，拉升电商等其他版块业绩收入，尽量对消广告和会员两大主营结构的下滑风险。一般来说，公司多个营收板块之间相互补位，可以形成相对较强的抗风险能力。参看芒果超媒的营收结构，其以广告、会员以及运营商业作为营收三驾马车相对更加平衡，爱优腾或许可以同样把目光分散到广告和会员之外的价值。

综上来看，在会员数和广告业务需要面临更多不确定性的当下，爱优腾芒们需要投入更多精力强化自身综合竞争力，持续输出高质量内容、形成差异化品牌，才是吸引和留住用户的关键。另外需要一提的是，随着今年爱奇艺迎来盈利的曙光，长视频行业显然打响了进入良性健康发展的信号弹，玩家之间需要高质量内容稳住市场地位的重要性更加凸显。

知乎、微博电商好开花、难结果？

今年双十一，知乎和微博也跑来凑一凑热闹。微博联合淘宝联盟推出“天猫双11”特惠政策，知乎也在自己的“活动广场”中与京东合作推出“双11预售好物市集”。

众所周知，大多数内容平台都有变现困扰，而正是因为这一点，知乎、微博近年来一直都很执着于布局电商，知乎好物、知+、微博小店......很明显，在互联网红利后退的当下，关于如何进一步深化用户消费行为，知乎、微博给出了答案——做电商。

可以说，电商于知乎、微博而言从来不是一时兴起的想法，而是想要全力以赴做好的重要发展战略。

配图来自Canva可画

内容平台抱死电商梦

如何放大商业化，一直是内容社区玩家们绞尽脑汁想要解决的大问题。这些年电商风头大盛，电商似乎成为了各大内容平台的标配，虎扑力推得物和识货、豆瓣开启直播电商、小红书搭建种草电商闭环......

毫不意外，在满足有平台又有客群基础的条件下，知乎和微博也没想要搞特立独行，放手电商。尤其这两年来，作为重要营收结构的广告业务出现明显颓势，知乎和微博更加聚焦于电商的发展，原因也很简单。

一方面可以利用电商给广告业务打辅助。知乎和微博用户群体比较广泛，广告催化效果相比于其他互联网企业逊色许多。

据《2021中国互联网广告数据报告》显示，中国互联网广告收入TOP10企业及规模分别为：阿里巴巴、字节跳动收入在1000亿以上；腾讯、百度收入区间为500-1000亿；京东、美团点评、快手、小米收入区间为100-500亿；微博和拼多多收入则在100亿以下。

知乎、微博原本就有一定的流量基础，可以通过平台KOL生产内容吸引消费者，先解决消费者购物前选择成本高、决策困难等相关痛点，后在应用内搭建电商平台可以很大程度上直连到有购物需求的用户群体，提高广告营销变现效率。

另一方面可以借助电商给其他业务补位，分担营收风险。财报显示，今年二季度，微博的广告及营销收入为3.856亿美元，同比去年同期下降23%。可以猜测，受当下疫情影响以及短视频对客户资源的抢夺，占据微博营收超过88%的广告收入，将会面临越来越大的压力。

收入高度集中于广告服务，容易“牵一发而动全身”，在行业挑战增多的背景之下，过于单一的营收结构对微博未来的稳定发展显然有所不利。

再来看今年上半年知乎的财务数据表现，总收入16亿元，同比增长41.4%；净亏损11.013亿元，而2021年同期净亏损6.458亿元，同比增加71%。总体营收数据亮眼也仍旧无法掩盖知乎亏损正在不断扩大的事实，这其中原因在知乎财报中有迹可循。

虽然知乎的活跃用户增势不错，但其为此付出的销售和营销费用也一直居于高位，变现能力赶不上花钱能力，亏损自然在所难免。

综上来看，不管是急于搭建多元化商业版图，还是迫切需要提高用户经济效益，知乎和微博寻找新增长曲线已经刻不容缓。而在众多赛道中，电商这一在现金流和利润上都有着不错表现，知乎和微博都渴望电商能成为推动它们迈向新发展阶段的振奋点。

自立意识觉醒

不同此前的布局重点，知乎、微博的焦点开始从外链转向自营，着重关注电商业务在平台当中独立发展。

其中，知乎上线自营商城，且采用会员制模式，用户需要加入知乎盐选会员后才能在商城购物。毫无疑问，知乎正在大力打通自营电商和会员业务，企图将平台流量和场景进行深度绑定，从而打造知乎用户专属的电商闭环。

同样的，微博今年在电商方面也动作频频。就在今年4月，北京微梦创科网络技术有限公司申请注册了微博电商、微博电商号、微博小店、微博超级购物节等多个商标。此外，在10月份微博又发布了新规，取消原三方分佣机制，不再收取平台佣金，微博小店也不再支持发布第三方电商商品，并大力鼓励平台博主发布源自微博闭环商城中的商品。

如上述所言，知乎和微博都明显加快了搭建自营电商的步伐，而这两者如今一改往日给其他电商平台引流的做法，意图也显而易见。

其一，想要将流量都圈在自己生态中形成闭环。流量见顶的背景之下，谁家都想把用户稳锁在自己平台之内。实际上，知乎和微博走自营电商的逻辑基本与小红书、抖音等平台相差无几，大家都不想过于依赖淘宝等第三方平台来完成流量变现，不甘心于只做一个种草中转站。可以说，从导流走向自营已然是各类内容平台做大电商业务的必经之路。

其二，进一步把电商这条线养大养肥。相比于做消费者和第三方电商平台之间的中间商赚差价，做自营平台将商家和消费者的佣金和服务费揽收下来显然获利更多。

就拿抖音为例，今年抖音电商发布“双11好物节”大促相关消费数据显示，在10月31日0点到1点之间，预售开启的1小时内，平台支付客单价相比去年同期增长了217.1%。从用户的活跃度和消费潜力来看，抖音自营电商的利润空间并不小。

而按理来说，知乎和微博同样也拥有海量用户群体和极具生长力的内容生态，凭借电商赚钱似乎也并非难事。事实上，知乎电商从去年至今已有了不错的苗头。数据显示，截至2021年9月30日，知乎的商品交易总额累计近50亿元，同比增长达92%。今年二季度，知乎电商、出版等其他收入达到4067万元，同比增长91.9%。正因如此，知乎还想再接再厉寻找能够让电商突飞猛进的门路。

综上所述，知乎、微博正在各方面上努力扶持自家电商业务，战线已然铺开，知乎和微博俨然对自营电商势在必行。不过值得细细斟酌的是，知乎和微博从流量规模来讲虽然是做电商的好料子，但在用户心智上并不占优，现在急于斩断淘宝等第三方外链会不会适得其反？

电商恐难救场

从现状来看，对知乎电商、微博电商的担忧并非凭空捏造，因为自身条件限制，因为外在威胁因素，电商要成为知乎和微博更加亮眼的存在短期内恐怕不易。

一来，知乎、微博闭环商城里的卖品并不多，只有流量很难撑起一个电商生态。去年双十一期间，知乎上线自营电商业务，仅涵盖7个品类、近千款商品，目前的品类仍以食品饮料、家居日用、美妆个护和数码电器为主。而微博商城的商品虽然比知乎商城多了珠宝玉石、时尚穿搭、美容仪器等分类，但知名度高的品牌并不多，快速吸引用户消费并不容易。

简单来说，知乎和微博现在的电商业务发展所需要直面的难题是共通的，即商品不够丰富，消费者在平台上的选择较少，若长期以往，很难留住消费者。

二来，自营商城涉及前端的用户体验、后端供应端体系等多个方面，极其考验平台能力。论用户心智的占据，知乎、微博电商还远远不及淘宝、京东等平台的优势大，现在过于激进求成、弱化这些第三方外链的作用无疑是砍断一部分电商生态，商家端和用户端的流量势必受到一定影响。

三来，电商虽然是鏖战多年的旧战场，但依旧是个有着广阔发展前景的存量市场，实力压过知乎、微博电商一头的竞争对手太多。数据显示，阿里巴巴2022年财年全年GMV为8.3万亿元；京东2021年全年的GMV为3.29万亿元；拼多多2021年全年GMV为2.44万亿元，三家头部电商平台的GMV足以说明消费者对于垂类电商平台的依赖。

不仅如此，抖音、快手、B站等短视频巨头平台这些年也在觊觎电商这块香饽饽，知乎、微博发展自营电商要与这些巨头抢食，在教育市场、抢占用户心智都需要另下一番苦心，难度可见不小。

“拧巴”的电商基因

知乎和微博做电商的“难”除了体现在电商视角下之外，从本身的调性来看，做电商这件事情对它们来说更像是一场艰难的宿命对抗。

首先，基于知乎严肃的调性，在选品阶段就会受到诸多限制，很多品类都会被隔绝在外。此外，靠内容为生的知乎现在好像还是放不下架子，把自己变身成一个电商平台。就交易流程来看，知乎只有购买通道，客服、物流体系还未完成搭建，售后都成问题。

其次，基于微博的娱乐化调性，用户难以形成消费习惯。虽然微博近年来都在尝试摆脱“过度娱乐化”的标签，但实际效果并不明显，至少在当下大众的眼中，微博始终是热点舆论圣地，平台上消费能力最强、粘性最高的网络追星族，他们的消费终点很难集中到微博商城中去。

再者，知乎、微博这类内容平台发展电商都存在一个通病——过分依赖内容刺激（如做软广），用户以搜索形式获取目标类型产品的效率较低，在调动用户消费积极性上有较大欠缺。

调性和生意的天平仍在来回拉扯，知乎强知识性的内容调性、微博娱乐化的社区氛围如何与电商之间形成一个平衡点非常关键，而恰恰这个关键点也正是知乎、微博做电商的最难点。

一般来说，内容社区始终坚持内容至上的基因，以及去中心化的流量分发模型，很难将电商做得风生水起。比较鲜活的例子——淡化社区属性、强调流量效率的抖音、快手迅速跑通了自营电商的道路，而小红书尝试多年也仍处在不断探索的状态当中。只能说，从内容平台转向电商这条路并不好走，以内容为重的知乎、微博大概率还需要花费大把时间摸索折中之法。

AIoT算法供给困境，何以破解？

AI对企业数字化转型、产业智能化升级的助力作用在过往实践中被高度认可，拥抱AI已成为各个行业共识。然而，传统的算法生产方式无法适应和满足AIoT 市场对AI算法的海量需求，市场供需明显失衡。

于是，各大人工智能厂商试图革新算法生产模式，全面提高算法生产力，让AI得以在海量的场景中发挥应有效应。

近期，旷视提出算法量产的理念，意在降低算法生产的门槛，提升算法生产效率。

这个办法可行吗？

算法生产供需矛盾突出，旷视以算法量产解题

火焰检测、工业质检、零件计数、危化品检测、通行管理、明厨亮灶、高空抛物检测、普洱茶茶饼识别、破皮速冻水饺检测……这些“五花八门”的AI算法，伴随着数字化转型的热潮，进入了日常生产生活。

表面看，各行各业都有算法不断融入，但实际上，AIoT市场上高质量的AI算法仍然“供不应求”，如何解决算法生产及落地应用挑战，让人工智能在海量场景中发挥更大的作用，是人工智能企业在AIoT时代需要解决的难题，也是旷视提出算法量产理念的初衷。

当下， AIoT市场算法供给、落地过程中，主要存在5大挑战：行业数据匮乏、算法通用性低、IoT设备繁杂、Software2.0的挑战以及算法供给质量参差不齐。面对这些课题，行业中存在着不同方向的探索：目前绝大多数算法都是定制化生产模式，根据需求进行算法定制化开发，一个一个项目解决，但往往成本较高、算法交付质量参差不齐；预训练大模型能为算法带来良好的泛化性，但其背后需要大量算力支持，并且难以解决具体的细分场景问题；能够解决部分问题的云端 AI 开发平台，虽然易上手、零代码，但是只实现了流程数字化，对策略选择自动化等进阶功能的支持有限……

这些探索非常好，但是在应对一个复杂问题时候，光靠单点其实是不够的。面对如此复杂的挑战，旷视认为“算法生产过程的标准化，是解决复杂且碎片化的算法生产的有效手段”。这个标准化过程，包括了数据生产的标准化、算法模型的标准化和推理框架的标准化。只有标准化才有可能让算法生产的所有环节实现自动化，进而提高算法生产的效率。

为此，旷视推出了适配算法量产的AI基础设施——算法生产平台AIS（AI Service）。AIS基于旷视Brain++体系，构建了一套覆盖数据处理、模型训练、性能分析调优、推理部署测试等算法生产全链路的零代码、自动化的生产力工具平台。

建盏“电子身份证”透现算法量产效能

“建盏”溯源是旷视在推进算法量产过程中的一个典型案例。福建省南平市建阳区的建盏，以“入窑一色、出窑万彩”的自然之美享誉天下，市面上不乏历代大文豪留下的“赞诗”。时至今日，建盏依旧是收藏爱好者和饮茶人士的“心头好”，2016年一件宋代建盏以1078万美元的成交价拍出，2017年一件现代建盏以2600万元成交价拍出。

自建窑建盏烧制技艺被列入国家级非物质文化遗产名录以来，建盏产业蓬勃发展，产业价值倍增。据了解，目前福建省南平市建阳区注册建盏企业和个体超7000家，从业人员3万多人，产值预估达75亿元。随着产业的快速发展，网络平台经营不规范、虚假宣传、仿造、伪造、以次充好等问题也时有发生。

过去，建盏在销售和鉴定过程中，更多依赖于建盏传承人亲笔签名、拍照，或提供产品防伪码等形式。这类方法效率低、人力成本高，还留下了更多造假仿造的空间。好在建盏“每盏皆唯一”的特性让AI视觉识别溯源得以实践。

旷视研发的建盏 AI 溯源系统，基于建盏的盏纹，通过图像检测和识别等AI技术，对建盏进行采集、登记、追溯、鉴定，实现了“一盏一图、一盏一码、图码结合”，让千年建盏拥有“电子身份证”。

按常理来说，为数量庞大的建盏采集、登记、追溯、鉴定等流程十分复杂和繁琐，研发建盏 AI 溯源系统应该是一个漫长的过程。其实不然，旷视基于AIS平台，极大程度的缩短了研发建盏溯源系统所需的时间。通过AIS平台内置的自动优化功能，研究员实现了模型的快速迭代，从而实现对建盏的准确、快速识别。以建盏中的兔毫盏为例，这种品类纹理细密，一般肉眼难以分辨，但目前的识别准确率可达95%以上。

除建盏溯源外，旷视通过算法量产已经帮助能源、教育、零售、运动健身等行业的多个客户在日常生产与经营中运用AI技术，实现降本增效。旷视通过算法量产研发的明厨亮灶算法，已在多个城市的学校落地，守护学生用餐安全。旷视基于MegEngine框架，通过算法量产和AIS生产平台，为某油田提供了烟雾检测、火焰检测、油品泄漏、配电室未佩戴绝缘手套等多项AI算法，通过“危险化学品视频分析智能预警系统”，提升其日常安全监管工作效率。

AI向实而生，让物理世界更美好

旷视认为，AIoT是未来十年最大的科技创新机遇，将引领新一轮的发展浪潮。基于十年多的创新实践和产业洞察，旷视提出 【AIoT = AI+IoT+空间】的产业创新范式，通过AI、IoT和空间三大要素的创新和融合，释放AIoT价值，促进实体产业发展。

在AI创新方面，旷视通过推动算法量产，提升AI规模化供给能力。

在IoT创新方面，旷视围绕“算法定义硬件”，打造核心终端：即通过海量算法+通用型/标准化的智能硬件，去满足AIoT领域海量的碎片化场景需求。用户无需理解不同硬件产品的性能及使用场景，也不用做复杂的前期准备和项目规划，通过算法去定义硬件功能，让同样的硬件可以满足不同的场景和需求。

在空间创新方面，旷视认为基于场景的价值闭环有巨大机会。为此，旷视聚焦在消费物联网、城市物联网和供应链物联网三大业务赛道，持续为客户和社会创造价值。

AIoT 将成为未来数字经济的一个主航道与核心脉络。过去三十年，互联网对虚拟世界带来极大的改造。面向未来三十年，旷视期待通过 AI 和 IoT 的融合，让物理世界发生同样伟大的变化，让世界变得更加美好。

HR SaaS告别蛮荒

近些年因为部分行业的调整收缩以及整体经济增长的放缓，各行业的噪声很多，尤其是SaaS行业。据Statista披露的数据显示，2016年至2020年期间，全球SaaS收入的年复合增长率达到了25%，规模超过1500亿美元。而据Gartner预测，目前SaaS已经占据了整个企业软件市场的1/4以上，如果照这个速度推算，到2030年这个数字将达到现在的2-3倍。

对于这个数据，信服者认为SaaS市场，的确是个为数不多的具备成长性的赛道；质疑者则认为当下的SaaS市场鱼龙混杂，就连头部企业也很难确保其维持长期增长，一般的SaaS企业则要承受更多的压力，因此简单的线性外推并不可取。与其他SaaS相比，HR SaaS领域所受影响相对较少，不过随着行业的成熟，如今HR SaaS领域的格局已经十分分明。

配图来自Canva可画

HR SaaS格局日益分明

从整个HR SaaS行业来看，当前整个市场仍处于高速增长阶段，国产品牌在逐渐崛起。不过，在经过了早期的摸索、沉淀以及市场出清之后，整个行业正呈现出全新的格局和面貌。而在这个新格局之下，两类玩家在行业中面临的命运也截然不同。

首先，是以服务中小企业为主的工具型服务商之间的竞争愈发白热化。比如，比较出名的腰部厂商如招聘领域的MOKA（莫卡），i人事；薪资管理领域的薪人薪事，薪福社，易路等，社保领域的51社保、社保通等厂商；在员工关系领域，有盖雅工厂、2号人事部等厂商；企业培训管理领域，则有云学堂、腾讯乐享、酷学院、时代光华等厂商，灵活用工领域有金柚网、斗米、猪八戒、58魔方等……

从上述资料不难发现，几乎在工具型厂商覆盖的每一个单一模块领域之内，都有相当多的市场参与者，行业竞争较为激烈，而这其中的原因也不难理解。一是工具型厂商多参与的是单一模块，技术上要求没那么高，门槛低参与者众多自然也不难理解；二是单一模块厂商多服务的是中小企业，价格实惠是其选择的核心因素，而由于不同厂商在某一模块之内提供的服务大同小异、差异化不足，因此彼此之间的价格竞争十分激烈。

其次，是综合服务能力更强的综合型服务商，市场影响力显著增强，在整个赛道的地位愈发巩固。相比单一厂商而言，综合型服务商则更加注重企业HR管理领域的整体能力；相比单一模块厂商多依靠自身渠道和合作推广而言，综合型服务商的渠道更加丰富，能够更广泛地触达用户，且主要以服务大型客户为主，因而综合实力更强，市场影响力也更大。

尤其是凭借较强的PaaS能力和SaaS能力，其可以根据不同企业、不同公司完成适配和定制，并且借助服务各个行业头部客户所形成的标杆效应，更加方便地将其能力拓展到更多细分行业。

比如，在该领域的典型代表厂商包括北森、肯耐柯萨等，其中北森以人才管理为内核，将人才招聘、培训、薪酬管理等紧急结合在一起，从而形成围绕人才管理的一站式解决方案。肯耐柯萨则深耕人力资源管理业务场景，将数字技术与管理逻辑深度融合，为企业提供“专业化+一体化+轻量化”的HCM闭环产品集群，以满足企业人力资本管理的多场景需求。随着综合性服务商影响力的日益增强，HR SaaS领域的行业格局将变得更加分明。

正在到来的三大转变

值得一提的是，近来随着行业的持续进步，HR SaaS也在多方面发生着全新的变化。

首先，是HR SaaS的应用场景逐渐从核心人事场景，向增值服务场景、协同服务场景、战略服务场景转变。前些年HR SaaS厂商的产品功能，多聚焦于基础人事场景、人员招聘场景以及薪酬绩效场景等常规用人场景当中，而如今随着传统人事场景从“事”过渡到“人”，其场景应用也转向了“业人合一”的方向。比如费控场景、员工福利场景等增值服务领域，以及跨部门、跨区域、跨国协同的协同服务场景，人才管理咨询、组织结构咨询、人才战略咨询等战略服务领域中。

其次，HR SaaS的功能从基础管理功能向智能化、自动化功能发展。与之前不同，随着人工智能的发展，HR软件的应用越来越偏向于服务化，尤其是一些能够产生大数据的高频应用领域，如人员测评、人员培训、员工服务等，都是企业在日常管理应用中使用较多的领域，而通过在这些领域引入人工智能，不仅可以提升企业的组织效率、降低简单工作的直接投入，还能够极大地改善组织内部环境。

另外，通过自动化技术的引入，企业还可以将一些流程、业务逐步自动化，提升整体的响应速度。比如，一些基础的业务如人事基础工作、社保申报工作、人转调离工作等，均可以纳入到自动化的轨道中去，最大限度地减少企业资源的投入。

最后，HR SaaS的客户需求逐渐理性化，越来越倾向于选择适合自身需求、符合企业自身发展阶段的产品和服务。不像前些年，HR SaaS领域的客户需求模糊，其选择HR SaaS软件往往倾向于使用大而全的产品和服务，如今在经过了几年的发展之后，用户开始越发关注HR SaaS与自身需求的契合度，并对自身的差异化需求更加明确，这种情况下客户在选择HR SaaS时不再是盲目追求大而全，而是注重选择与自身发展阶段相吻合的产品了。这些变化的产生，都在引领着行业走向新的发展阶段。

联盟化、一体化趋势不可阻挡

其实，目前在HR SaaS赛道，除了综合性厂商和工具型厂商之外，以互联网巨头为代表的企服平台也在这个日益兴盛的赛道中扮演重要角色。而从整个行业来看，联盟化、一体化早已是大势所趋。

一方面，综合性厂商的诸多优势在行业实践中得到验证，引领整个行业加快了向综合性厂商的转型速度。前些年市面上的HR SaaS厂商，受限于成本预算以及市面上单一模快厂商供给较多等影响，大多数企业的产品为相对标准化、业务场景相对简单、使用成本较低的招聘、考勤或者培训等内容模块。

近年来随着企业数字化程度的提升，HR SaaS领域正掀起一股新风潮——一体化。这种趋势的形成有归结于单模块造成的数据孤岛问题，也有行业形势发展所迫。尤其值得一提的是，包括北森、肯耐柯萨等在内的一体化厂商，依托其灵活的PaaS平台，能够最大化地为不同行业企业提供定制服务，并且大幅度地提升了用户的粘性。

据北森公开的招股书数据显示，其核心的大客户数量从2020年到2022年，一路从3889家涨到了4780家，数量不断增长，优势也得到了持续巩固。北森一体化模式的成功，不仅在同类一体化厂商如肯耐柯萨身上得到验证，而且一些模块化的厂商也在竞相模仿。

以招聘领域的厂商MOKA为例，其在拿到高瓴、蓝湖、老虎等知名资本机构的融资之后，便开始从招聘领域拓展到薪酬等更多领域，其他的单模块厂商也在做类似动作。不难预见，随着行业数字化程度的提升，单一模块向综合性厂商的转变将变得越来越频繁。

另一方面，模块化厂商与企服平台相互联合、取长补短，逐渐壮大了实力并扩充了影响力。相比综合性平台而言，单一模块厂商在推广上比较借重企业云平台的力量，于是合作便变得司空见惯。比如，不少单一模块厂商，将自己的应用接入到了企业、阿里钉钉亦或者飞书之中，而在这方面云转型而来的用友、金蝶等厂商，同样在其中扮演重要角色。

放长远来看，这种合作极有必要。一来，企服平台的企业客户资源丰富，用云量上涨是自然而然的事，本来就有接入外部云客户的需要；二来，即便是像钉钉这样的大平台来做，也不可能面面俱到，与SaaS厂商合作不仅利于丰富自身生态，更加有利于其从市场中筛选出最好的应用，进而带来更好的正向反馈。

HR SAAS迎来中场

归根结底来说，HR SaaS终究是个关于“人”在信息化中扮演的角色属性的生意。因此，只要探讨人的“信息化”，就不能不对此予以回应，而“生意”则意味着其必须正视商业规律，回到根本的效益、规模等计量问题上去，这些都在行业快速发展的当下变得更为直接和现实。

首先，从主动做大规模转到做强效益上来。长期以来，国内HR SaaS厂商大多都陷在单一追求规模的盲目扩张之中，由此带来了很强的负面效应。以北森和Workday为例，两者在公开IPO之前估值都在20亿美元左右，但受益于成熟的美国市场，Workday2012年上市前的收入数字是1.195亿美元，是北森2021财年上半年收入的两倍左右。现在，Workday市值超过400亿美元，北森却已经与其拉开了巨大的身位。

更为关键的是，亏损仍然如影随形地伴随着它。根据招股书统计的数据显示，2019到2021年其累计亏损数额可能接近6亿元，或许正是因为这个原因，导致其在上市后仍然不时传来“裁员”的消息。作为业内较大的HR SaaS厂商，北森尚且如此，行业其他玩家可想而知，因此长期来看回归效益优先将不可避免。

其次，在经过一段时间的各自“单飞”之后，相互配合彼此协同适配成为一种大潮流。一方面，伴随着低代码、零代码等技术的成熟，这种轻度开发正在成为现实，企业可以依托大型平台快速轻便地建立起自己的HR体系；另一方面，HR行业的网络效应并不强，在这个很难打造核心竞争力的赛道，直接委托SaaS服务的订阅模式变现效率有限。

从更大的视野来看，目前整个HR SaaS之所以缺乏有效的良性生态，核心在于在一体化业务之外，各类服务商都希望自己的SaaS产品成为入口级应用，因而彼此互不兼容。但要实现这样的效果其实很难，国外平台基本上都是有人专注平台框架，有人支持某个单点服务，大家依托API和ADK进行有效融合，反观国内反而是山头林立冗余开发、重复低效。

从长远来看，随着企业对SaaS服务需求的强化，各类企业都需要找准自己的定位，以合适的生态位来与其他厂商合作来为用户提供差异化的产品，以此来构建自己的竞争壁垒，而HR SaaS市场也正因此迎来全新的发展阶段。

天玑9200领跑背后，高端芯片掀起蝴蝶效应

过去一年，天玑9000让联发科在高端旗舰机市场掀起了一场“旋风”。全球知名市场调研机构Counterpoint Research发布的报告显示，联发科在全球和中国智能手机芯片市场份额中连续八个季度保持第一的领先地位，且在高端手机市场的份额有显著增长。另据IDC数据显示，今年上半年，联发科在全球智能手机SoC市场的份额达38%，市占率第一，足见市场对联发科天玑芯片的认可度之高。

能够取得如此成绩，在当下的智能手机市场环境中可谓是相当不易。伴随着《原神》《使命召唤手游》等高品质3A手游接连问世，整个旗舰手机市场的迭代速度大大加快，传统“高性能与低功耗”的矛盾愈演愈烈，消费者在选购新机型时变得更加谨慎，这种情况下唯有洞察市场变化的厂商才有机会取得先机。

悄然兴起的应用市场变革

经过两三年的迅猛发展之后，国内5G产业逐渐从最初级别的商用进入到了深层次的应用领域，5G终端市场快速爆发，各领域的创新应用正在对整个产业链产生牵引作用，5G芯片市场也因此发生着全新变化。

一是5G场景化应用不断加速，推动5G芯片不断向高性能、场景化方向演进。随着5G基站在全国范围内的快速普及，5G商用步伐不断提速，一大批场景化的各类应用与技术加速融合，如本地AI芯片、多摄像头、4K视频、AR/VR和3D游戏等对手机的数据处理能力和响应速度提出了更高的要求，大大增加了智能手机对存储类芯片和处理器芯片的需求，并引导5G芯片不断向场景化、高性能方向转变。

二是5G产品正在向“从1到10、从有到优”方向前进，用户除了关注性能之外，更关注体验的舒适度。在满足高性能的基础上，用户还对视频分辨率、清晰度、刷新率等提出了更高要求，比如游戏用户在玩手机游戏时，就对手机的温控水平、散热等有直接的需求，甚至于包括玩游戏时的续航能力也有直接需要，这些都要求芯片厂商对用户的现实体验给予关注。

三是解决“高能高耗”的传统矛盾愈发迫切，“高能低耗”成5G芯片厂商们面临的刚性约束条件。如前文所述，5G时代对芯片性能的高要求，带来了另一个潜在难题即“高能高耗”问题，但这个痛点长期未能得到有效解决，并逐渐成为终端厂商创新与用户体验提升的桎梏。

但在5G终端大规模出货以及5G应用逐年提升的情况下，性能与耗损的平衡变得越发重要，散热、续航、温控都对功耗提出了现实约束，这种情况下“高能低耗”日渐成了芯片厂商们面临的刚性约束条件。

联发科在去年12月份发布的天玑9000，由于率先完成了“高能低耗”的关键一跃，因此在业界广受欢迎，并迅速成为旗舰市场的标杆性产品，即能很好地说明市场对于5G高端芯片的期待。

旗舰市场迎来又一“力作”

在天玑9000基础上，全新升级更迭的天玑9200在各方面更上一层楼，进一步增强了各方面的性能和体验，有望成为其延续旗舰市场成绩的“又一力作”。

首先是硬件方面，天玑9200一如既往地继承了天玑9000的优良性能，并有望刷新后者的纪录。据悉，天玑9200沿袭了天玑系列的高性能、高能效、低功耗基因，并在游戏、摄像、5G通信和Wi-Fi 7等多方面取得了新突破。

比如CPU方面，天玑9200采用的是台积电第二代4nm工艺和第二代Armv9架构为高性能和高能效保驾护航。天玑9200搭载八核旗舰CPU，其中包括1个主频高达3.05GHz的Cortex-X3超大核，3个2.85GHz主频的Cortex-A715大核，以及4个1.8GHz主频的Cortex-A510小核，并且性能核心全部支持纯64位应用，处于业界领先地位。多核配合相得益彰，大核能打，小核能省，CPU性能再居安卓第一，并刷新此前创造的记录。

在GPU方面，天玑9200率先采用新一代11核GPU Immortalis-G715，性能较上一代提升32%，功耗降低41%，并且支持移动端硬件光线追踪和可变速率渲染技术，图形渲染能力更强。天玑9200的图形性能和能效史无前例的提升，以及硬件级移动光追技术的实现，已经使其在该领域拥有了引领性的实力。

在通信技术方面，天玑9200支持高速5G网络以及即将到来的Wi-Fi 7无线连接，并配合多种智能场景实现“无缝连接”；在蓝牙连接技术上，天玑9200支持新世代蓝牙音频 LE Audio，综合抗干扰能力更强。

在存储方面，去年天玑9000全球首发支持了LPDDR5X 7500Mbps内存，带动了LPDDR5X在手机端的应用。此次天玑9200又首发支持了更高带宽的LPDDR5X 8533Mbps内存，带来了存取速率13%的提升。

另外，联发科天玑9200首发带来了多循环队列技术，可以大幅加速UFS 4.0的读写能力。通常存储性能的提升是依赖于闪存芯片性能的提升，但是在数据传输到闪存的时候，还是要一个个排队通过CPU来进行处理，而多循环队列技术是利用了多核CPU来进行同时处理，8核的天玑9200相当于同时拥有8个传输通道，这使其传输速率有了非常显著的提升。

其次，智能化、场景化效果极为显著。天玑9200搭载的MediaTek第六代AI处理器APU 690，高能效AI架构较上一代提升了35%的AI性能，并且借助快速、精准的AI图像捕捉和降噪技术，天玑9200还支持AI双轨抓拍功能和电影模式，让每一拍都是专业大片。

显示方面，天玑9200搭载MediaTek MiraVision 890移动显示技术，支持全场景高品质HDR显示，实现更流畅的显示效果。游戏方面，移动光追技术的实现可为游戏玩家带来更畅快、更真实、更具沉浸感的游戏体验。可以说，天玑9200在智能化、场景化方面较上一代有了巨大的跃升。

最后，能耗问题得到继续优化。天玑9200的卓越工艺集成170亿个晶体管，联发科采用了独家的创新旗舰封装设计来增强散热能力，令芯片散热能力提升10%，CPU峰值性能的功耗较上一代降低25%，让高性能持续稳定输出。

其实，天玑9200的降功耗不只是体现在CPU环节，包括APU、GPU（降耗41%）连带着通信功能等各环节，都体现着联发科“降功耗”的诚意。不难预见，软硬件的双进化必然给旗舰机型用户带来完全不同的市场体验。

旗舰芯片的蝴蝶效应

从市场层面来看，联发科从发布天玑9000到发布天玑9200，中间相隔仅仅不到一年的时间，这一来体现了联发科的高效研发能力，二来则符合其一贯“稳扎稳打”的品牌节奏。也正是这种品质，让其每一次新出的旗舰芯片都能掀起蝴蝶效应，对整个行业产生持久影响力。

一方面，联发科长期的技术经验积累和手机厂商的认可，让其在5G时代能够不断实现“品牌跃迁加速度”，旗舰芯片的升级即是现实体现。在5G时代，联发科选择在中高端市场发力，一来积累手机厂商信任，二来可以利用其多年深耕手机芯片行业的经验，寻求反超对手的良机。

经过过去几年的努力，联发科的这一战略已经取得了明显实效，其靠着天玑9000系列、天玑8000系列、天玑1200/1100系列等产品，在中端、高端旗舰市场获得了大量的份额。依托站稳中高端市场积累起来的规模，提升出货量，从而获得更高的话语权，同时可以跟手机厂商深度绑定，然后再基于海量的手机用户反馈和研发方向不断推进软硬件迭代，为市场带来更好的产品。

据Counterpoint报告内容显示，搭载联发科芯片的智能手机出货量已经连续八个季度实现了“连冠”，其在5G市场的翻身逆袭已经是板上钉钉了。而天玑9200的出现，必将进一步夯实其在高端旗舰市场的影响力和知名度。

另一方面，智能手机市场格局日益稳固，头部厂商品牌集中度提升，高端化博弈加剧，客观上推动头部厂商寻求更多元化、差异化的解决方案，而联发科则提供了这种可能性。

经过多年的拼杀之后，国内5G智能手机市场基本为OPPO、vivo、小米、荣耀等几家所占据，同时中低端市场被渗透完成，各路厂商围绕高端手机的比拼日渐提速。从目前公开的信息来看，包括小米、OPPO、vivo、荣耀等在内的主流厂商都宣布了高端手机计划，这种情况下高端机市场的博弈将变得愈发激烈。

而联发科凭借其与上下游厂商以及供应链伙伴的良好关系，将有希望为高端机的差异化提供良好解决方案。天玑9000与天玑9200一脉相承的高水平，正是得益于台积电4nm制程与Armv9架构平台，以及其联合运营商、AI厂商以及抖音等应用厂商的共同助力，这也体现了联发科调动上下游厂商的强大号召力。而这种密切的战略合作关系，以及本来就先行一步的5G应用能力，必然是高端手机厂商们的最强助攻。

总之，基于旗舰芯片打开的新市场格局，联发科得以不断放大其行业影响力和知名度，一步一个脚印地站稳高端市场。

高端芯片迎来最“强”鲶鱼

值得注意的是，经过近两年的发展，5G终端的“换机红利”告一段落，新的应用创新尚有瓶颈，因而市场开始越来越多地将目光转到了算法上，芯片对于终端表现的重要性进一步提升，而天玑9200的推出或如同当初的天玑9000一样，成为“搅动”行业活力的“鲶鱼”。

对于智能手机厂商而言，联发科旗舰芯片的强大号召力，将对智能手机厂商稳固“基本盘”、扩大新增量发挥实际效用。据市场研究与咨询机构StrategyAnalytics发布报告指出，2022年Q3全球智能手机出货量同比下降9%，至2.97亿部，这是智能手机销量连续第五个季度出现年度下滑。而据Counterpoint统计，截至2022年Q2全球5G手机占手机出货量的49.9%，已经超越4G手机的49.7%，成为主力机型。而在国内市场，这一比例则更高，5G用户已经成为绝对主力。

据悉，在2022年前三季度全球众多头部手机厂商中，三星、苹果等厂商依旧是增长最快的厂商（基本上都是高端品牌），牢牢占据头部位置。另外，处于高端市场的折叠屏产品，在2022Q3实现了单季度100万台的出货量，实现同比246%的增幅，创有史以来最大单季度出货量。这些都从侧面说明了高端5G手机在当下手机厂商中的重要性，而一众手机厂商的产品高端化正与天玑品牌的高端化相吻合，并有望激发出完全不同的火花。甚至可以说，凭借天玑系列此前超高的市占率和出货量，手机厂商的高端旗舰与天玑的合作可谓是珠联璧合，对其“保存量、求增量”将起到极大的促进作用。

对整个行业而言，不断推新的研发节奏和硬件进化，有利于整个行业乃至产业链加速进化，从而大大加快5G应用普及的创新进程，形成良性循环的飞轮效应，带动处理器市场进入新的景气周期。

站在当下来看，5G商用正处于较为初级的阶段，3D游戏、AR/VR、AI、8K视频等应用正在孕育，但尚且还没有发挥起带动整个市场的作用，这种情况下行业迫切需要从底层硬件上给予这些创新的技术应用以“发展的土壤”，支持其逐步达到商业化所需的成熟条件。随着技术应用的成熟以及用户需求的提升，5G终端将迎来新的繁荣周期，而这又必然带动5G芯片产业迎来新的景气周期。

从这个方面来看，联发科大胆采用最新的技术应用，通过最“超前”的方式来让用户提早体验到5G应用的乐趣，或将有利于整个行业的加速进化。

金融云行至“深水区”

配图来自Canva可画

随着数字经济的发展，云计算的重要性也日益提升，成为数字经济发展的重要驱动力。据中国信息通信研究院发布的《云计算白皮书（2022年）》显示，2021年中国云计算总体处于快速发展阶段，市场规模达3229亿元，较2020年增长54.4%。由此可见，云计算行业正在蓬勃发展。

如今，云计算的应用已经由早前的互联网行业逐步延伸至零售、金融、汽车、制造、交通等其他行业，并为各行各业赋能，以助推传统产业的数字化转型升级。“上云”更是成为了高频词汇，屡屡被各行业企业所提及。

趋势：从云到行业云

近年来，行业云的发展愈发如火如荼，越来越多云服务厂商都在积极布局行业云。比如，腾讯云在去年11月就官宣推出汽车云业务；短视频平台快手则是发布了视频云品牌StreamLake。而在云服务厂商深入细分赛道背后，则与多方面的因素有关。

一方面，云服务行业竞争日渐白热化，且同质化现象严重，云服务厂商需要提供差异化产品，以夯实自身竞争力。据中国企业数据库企查猫数据显示，云计算行业企业数量达413323家，虽然在2019-2020年新增企业数量有所下降，但2021年新增企业数量恢复热度，全年新增数量超10万家。

随着云计算企业数量的不断增加，行业竞争势必会随之升温，云计算厂商所要面临的竞争压力之大可想而知。另外，几大头部云计算厂商在云计算领域深耕多年，在技术、场景等方面都有着深厚的积累，实力不容小觑，新入局的云计算厂商要与其竞争绝非易事。在此背景下，塑造差异化优势、提供差异化产品就成为了这些云计算厂商保持竞争力的有效手段之一。

另一方面，各行业的数字化转型步调并不一致，所需要的云服务需求也并不相同。尽管当前各行各业都在进行数字化转型升级，但由于行业与行业之间存在差异，不同行业间用户的需求和痛点问题也各异，因此云服务在不同行业的应用程度并不完全一致。

据艾瑞咨询相关报告显示，云服务通过赋能泛互联网行业各个环节，市场占比较高，达到了27%左右；政务领域则是因上云速度持续加码，占比达到了17%左右。若依照渗透率来看，云服务则在泛互联网、零售、政务、金融领域渗透相对较高，目前已经达到30%以上；而在汽车、医疗等领域的上云节奏则相对较慢。

火热：金融业上云加速

如今，“上云”已经成为各行各业的重要发展方向之一，金融行业也不例外，并且金融机构的“上云”步伐更是越走越快。据京东科技面向近百家金融机构的一份调研结果显示，有95%以上金融机构都认识到了数字化转型的重要性，其中近30%的金融机构受访者认为，云计算将是未来金融数字化实现技术突破的基础能力，而在云计算之上，有70%的金融机构希望能够借助数字化的联结能力，实现产业联结。

一来，金融交易逐渐线上化，对金融行业的信息化、数字化水平提出了更高的要求。随着移动互联网的发展和普及，金融行业也发生了不小的变化，比如传统金融业务逐渐朝线上迁移、互联网业务模式日益广泛等等。由于线上交易便捷性更高，这就使得金融机构业务交易规模持续增长，尤其是购物节等特殊时期，交易规模和业务每秒峰值的增长更是迅速。而金融云则可以为金融机构提供弹性扩容的储存、计算能力，以助力金融机构应对多样化的业务需求。

二来，金融机构能够借助“上云”达到降本增效的目的。由于银行等金融机构需要进行大量频繁的交易运算以及海量的信息存储，而这就意味着金融机构要支出大笔的硬件成本以及运维成本。倘若金融机构“上云”的话，便能将海量数据存储在云端，可在一定程度上降低数据存储成本。另外，借助金融云，金融机构也能够实现数据的连通共享，避免数据孤岛、提升数据的调用效率，从而最大程度上发挥数据价值。

三来，政策的助推，同样也加快了金融机构的“上云”速度。近年来，我国陆续出台了一些与金融行业云计算有关的政策，这些政策既为云计算的发展指明了方向，同时也为金融机构“上云”提供了指导。比如，《“十四五”数字经济发展规划》就曾提到，推行普惠性“上云用数赋智”服务，推动企业上云、上平台，降低技术和资金壁垒，加快企业数字化转型。

格局：群雄逐鹿战火起

在多方因素的共同作用下，金融机构的“上云”速度加快，金融云行业也乘势而起。与此同时，金融云行业所蕴含的巨大发展前景，自然也吸引了不少玩家来此布局。不过，尽管金融云行业参与企业数量众多，但玩家们大致可以划分为三大阵营。

一类是互联网巨头，此类玩家在技术和生态方面优势显著。事实上，互联网企业在多年以前就开始布局金融云了。早在2013年11月，阿里巴巴就推出了金融云服务；2016年7月，腾讯宣布开放金融云，同年9月，百度金融宣布开放金融云；2017年，京东推出了金融云。

而以阿里、腾讯、百度、京东为代表的互联网企业，在互联网金融领域深耕多年，不仅技术实力雄厚，还能够凭借其所积累的互联网金融服务经验，精准把握客户需求，从而推出符合金融机构客户心意的金融云产品。

一类是传统IT服务商，此类玩家在项目经验和客户资源方面底蕴深厚。以中科软科技、宇信科技、中电金信为代表的的传统IT服务商，在金融IT领域扎根已久，不仅对金融行业理解深刻，还拥有庞大的客群资源，而这些客群资源也有可能转化为其金融云业务的潜在客户，助推其云服务业务的发展。

还有一类则是大型金融机构的子公司，此类玩家可以与母公司业务形成协同。除了互联网巨头和传统IT服务商之外，不少大型的金融机构也推出了子公司，发力金融云业务。比如，平安集团推出了专注于为金融行业提供云计算服务的平台“平安金融云”；招商银行推出了金融科技子公司“招银云创”。

而这些金融机构所成立的子公司企业，也能以母公司积累多年的技术、业务、资源、经验等优势为依托，深入了解金融行业的情况，打造合适的云服务产品，不仅能够与母公司业务形成协同效应，还能够将技术输出给其他金融机构。

挑战：金融云前路漫漫

据IDC发布的《中国金融云市场(2021下半年)跟踪》报告显示，2021年下半年，中国金融云市场规模达到39.0亿美元（约合265亿元人民币），同比增长达39.3%。可见，目前的金融云市场依旧保持着不错的发展势头。不过，虽然金融云行业的发展已经进入了应用深化发展的中期阶段，但不可否认的是，金融云依旧面临着不容忽视的现实挑战。

一方面，是安全问题。与其他行业云不同，金融云有着极大的特殊性，安全问题至关重要，由于金融云服务的对象是广大金融机构，而金融机构的角色又极为特别，不仅连接着各行各业，还连接着广大用户群体。与此同时，金融行业不仅涉及资金，金融机构还保存着大量敏感信息，涉及用户隐私，故而金融行业对数据的保密性和安全性有着极高的要求。一旦出现任何差错，都有可能造成巨大损失，因此，金融云的数据安全问题不容有失。

另一方面，巨大的迁移成本也制约了金融云的发展。尽管同为金融机构，但不同金融机构所面临的经营痛点和数字化转型需求并不相同，而金融云市场参与厂商众多，可供选择的金融云产品也很丰富，这也就意味着金融机构可以从众多金融云产品中选择最适合自身发展状况的产品。然而，后续若要更改金融云服务厂商，不仅需要花费大量的时间成本，同样也要付出不小的迁移成本，因此金融机构对于“上云”颇为慎重。

毫无疑问，金融云市场呈现出蓬勃发展态势，虽然各路玩家的争相入局加剧了行业竞争，同样也加重了金融云市场参与者的危机感，因此无论是为了巩固并扩大自身优势还是出于应对激烈竞争的考量，金融云市场参与者均对产品进行持续的升级迭代。另外，如今的金融云参与者不再是孤军作战，而是通过合作的方式实现技术、资源、生态等方面的共享，弥补自身短板，为客户提供更加优质的金融云服务。总而言之，金融云未来可期。

B站又备战虚拟主播了

配图来自Canva可画

随着技术的不断发展，虚拟主播越来越为人所熟知。实际上，虚拟主播是虚拟人下沉的结果，是新兴形式与现有媒介融合的产物，同时也是技术进步、成本降低、消费者对其理解愈发深入所致的必然趋势。需要特别指出的是，虚拟主播大致能够分为两派：一派基于AI，另一派基于真人，也就是所谓的“中之人”，本文所提到的均为后者。

其中一个现象尤其值得注意：B站与虚拟主播在形式（ACG基底）和内核（小众文化、强包容性）上达成了惊人的一致，以至于国内大多数虚拟主播都围绕在B站周围活动——反过来说，B站是盘踞在虚拟主播赛道中不可忽视的庞然大物。在虚拟主播产业链中，B站作为平台，牢牢把握住了沟通上下游的中间环节，并在纵向上逐渐延伸。

B站的虚拟主播基因

虚拟主播产业链中有许多相关企业，作为数字人的一支，也有不少企业能够做到从设计到生产再到运营的一站式服务，但只有B站在虚拟主播赛道中拥有如此强的影响力和品牌效应，以至于其成为了虚拟主播进入赛场的第一选择。之所以出现这种现象，归根结底是因为在上述服务之外，B站作为平台拥有极为契合虚拟主播的基因，由此形成了相对于其他平台的优势。

在表现形式上，B站的ACG基因与虚拟主播相通。B站以二次元社区起家，至今不能摆脱日式动漫的烙印，而虚拟主播最常见的皮套（指虚拟形象）大多带有极强的ACG特征——事实上，虚拟主播皮套的设计本身就受到ACG内容的极大影响。而表现形式层面的高度契合，使B站的用户群体对虚拟主播有着天然的高接受度，这就意味着虚拟主播更容易在这里生根发芽。

在内核上，B站强包容性和小众文化聚居地的基因与虚拟主播契合。抛开表面特征来看，虚拟主播实质是中之人的“理想形象”和“第二人格”，在不受约束的情况下，此二者经常以区别于主流的方式表现出来，因此成为一种“小众文化”，与B站内核遥相辉映。这种内核层面的高度契合使观众与虚拟主播达成了共鸣，这就意味着虚拟主播更容易在这里开花结果。

就在虚拟主播在外站踉跄前行的时候，其在B站却已早成气候。2019年4月，B站和日本彩虹社的虚拟主播合作项目“VirtuaReal”上线，能与之相媲美的只有一年后乐华娱乐推出的A-Soul；2022年2月，B站虚拟主播专区开通，与手游、电台等频道并列，地位之高可见一斑。与此同时，其他视频和直播平台只有ACFun跟进步伐较大，但依旧不能与B站相提并论。

新瓶装旧酒

国内虚拟主播可以视作以泛ACG群体为基础，以哔哩哔哩为最主要平台，以虚拟形象为皮、流量和IP运营为里的“新鲜的旧事物”，在本质上它是传统直播的衍生物。至今为止行业对于虚拟主播的理解和应用，仍旧倾向于“虚拟形象+真人主播”的机械式拼接。

B站将过去和其他平台运营明星、网红和偶像团体的经验移植过来，像真人一样运营虚拟主播。虚拟主播作为传统直播的衍生物，在面向普通观众时，必然受到行业固有规律的约束，不可能为所欲为。目前“IP”是虚拟主播运营方法论的重点，其中虚拟形象的设计是虚拟主播吸引力的基础，而持续的内容创新则是核心——和流量明星、偶像团体没有本质上的区别。

一方面，像真人一样运营虚拟主播的路径，使得B站在二次元的基因和小众文化聚居地的社区氛围的基础上，抢先建立起了虚拟主播生态，避开与传统直播平台的竞争，由此开辟了新的空间。

从头部看，B站坐拥国内顶尖的虚拟艺人社团VirtuaReal，旗下包括七海、阿梓等热门虚拟主播在内的70多位成员；另一边背靠乐华娱乐并取得真人偶像式成功的A-SOUL同样以B站为主要舞台。从整体上来看，不仅2019年11月到2022年7月之间，虚拟直播专区的注册主播数量已达到23万，而且2021-2022年度的虚拟主播相关视频播放量也达到了603亿，涨势迅猛。

但需要指出的是，如此做法的缺点和优点一样突出。与真人明星偶像同台竞技，虚拟主播天然处于不利地位，如同B站面对更下沉、更主流的抖快就处于不利地位一样。限于受众、平台、技术和成本等因素，虚拟主播的主要活动形式局限在直播和视频切片两个大类中，一些背靠企业有资源的虚拟主播也许还能举办线上演唱会或是担任线下活动嘉宾，但总体来讲其活动范围还是被“虚拟”二字牢牢地桎梏住了。

目前虚拟主播还是小众文化，这样的天生缺陷不是B站努力就能解决的。就像“破圈”是B站突破二次元天花板的发展方向一样，打破二次元界限，更大程度地融入真实生活场景，与更多的受众产生更高频次的互动和联系，是当下虚拟主播突破天花板的发展方向。

虚拟主播变现的危与机

另外，运营的另一头是变现，这永远是B站无论作为平台方还是运营方，亦或是平台中活跃的虚拟主播们绕不开的话题——毕竟，目前虚拟主播的变现是有困难的。

其一，目前虚拟主播赛道发展不成熟，商业化空间有限，2021年中国虚拟主播市场规模大约为3亿元。作为虚拟主播主战场，B站最重要的变现方式之一是平台收租（直播打赏分成等），但虚拟主播目前赛道窄、空间小的发育现状深刻影响着B站，从公司战略层面来看，虚拟主播这一赛道目前还无法支撑B站推动商业化的战略目标。

其二，虚拟主播的变现方式较为单一。正如前文所述，虚拟主播在与真人明星偶像的竞争中处于不利地位，因此即便是资源更为充沛的企业的虚拟主播们（企业推出或背靠企业）在如何变现方面也显得“缺乏想象力”，除了直播打赏分成收入之外，它们最主要的变现方式就是代言广告和活动嘉宾。虽然一些头部中的头部或许还能开办音乐会、出版专辑，但这毕竟是少数。

其三，随着B站不断强化头部虚拟主播，虚拟主播收入表现出的马太效应愈加明显。根据相关数据来看，在B站截至2021年5月的三万余名虚拟主播中，占比为0.3%的头部虚拟主播拿走了90%以上的收入，与之相对应的是，超过一半的虚拟主播每月收入为0——这在某种程度上意味着B站的虚拟主播生态的不可持续性。

但在虚拟主播变现难的背面，作为行业主体，B站实际上是有能力推动变现方式多样化的。

一方面，对于作为平台方的B站来说，B站从中获利的方式从视频广告收入转向直播打赏分成的趋势不可逆。早期以视频为主要表现形式，通过广告和周边进行变现的虚拟主播，大多因为视频的变现方式繁琐且不确定性强，导致活动难以为继。而以直播为主要表现形式的虚拟直播则开始崭露头角，例如A-SOUL成员珈乐就在自己的生日会直播中获得超过1万舰长（B站会员，售价138元起/月）——如此变现效率远非视频投稿可比。

另一方面，对于作为运营方的B站来说，向电商带货拓展的步伐需要稳扎稳打。电商是B站最重要的商业化渠道之一，但因为一直以来都表现得不尽人意。这种情况下，B站将虚拟主播与直播带货进行结合，实际上既是对电商的发展，也是对虚拟主播变现方式的进一步探索。但是话说回来，虚拟主播毕竟以“IP建设”为核心，过早的进入直播带货区间，或许会竭泽而渔式地伤害到虚拟主播的价值。

备战虚拟主播第二回合

虽然文章讨论范围被限定在“基于中之人的虚拟主播”内，没有提到“技术”这个对虚拟主播具有非常重要推动作用的因素，但是虚拟主播“虚拟”的成分已经注定了，B站面临的挑战将来自这一方向。因为究其根本而言，虚拟主播的核心驱动力是中之人的个人魅力，但随着AI的应用深度逐渐超出想象，其他类型的虚拟主播也将崛起。

根据艾瑞咨询报告数据来看，虚拟主播已经进入了快速增长阶段，2021年同比增长超过100%，而接下来也将保持超高的同比增速继续增长。同时报告预计，2022-2024年，中国虚拟主播整体市场规模分别为6亿元、13亿元和25亿元，商业天花板显著上移。

如果说B站最主流的虚拟主播是“ACG虚拟主播”的话，那么越来越多的“非ACG虚拟主播”将会随着动捕、面捕和渲染技术的发展逐渐流行起来——这是其他企业在面临渠道被垄断的情况下绕而行之的必然趋势，它们将在B站使用ACG虚拟主播的同时，在其它平台使用非ACG虚拟主播获得最大收益。

此情此景，B站面临的挑战有二：一是如何稳住基本盘；二是如何分得一杯羹。

“稳住基本盘”，首先要明白在虚拟主播赛道，B站的根本优势在于“平台”。因为无论虚拟主播基于什么，都需要一个平台来面相观众，只有把持住这个渠道，B站作为平台方才能以不变应万变，立于不败之地。但就这个角度来讲，B站的竞争对手一下就多了起来。以前B站只需要与ACFun争夺ACG虚拟主播，但现在却需要与抖快等其他视频平台争夺非ACG虚拟主播了，这对于B站的“平台力”有了更上一层楼的要求。

而“分得一杯羹”，则要求B站不仅要将“二次元和社区”的优势发挥到极致，在运营、变现的道路上走得更远，而且要促使平台突破已有的天花板。

目前B站3亿月活还有一定增长空间，在理想状态下，B站应当保留作为小众社区的深度和包容性，同时具备大众社区的广度和影响力。这样一方面能够兼容多种类型的虚拟主播，另一方面能提高虚拟主播的商业天花板。

总的来说，虽然挑战是来自四面八方，比如有来自技术层面的、来自技术推动下新型虚拟主播的、来自其他平台的……但是相较于虚拟主播赛道其他选手，B站具备自己的独特优势：作为ACG平台天生兼容虚拟主播的优势，与作为运营方拥有大量中之人资源（up主）的优势，这两者结合将成为B站在未来的虚拟主播赛道中“稳住基本盘，分得一杯羹”的底气。

追风者变引领者：Horwin的技术攀爬

短短几年时间，智能化、电动化的浪潮席卷车市，催生了蔚来、理想等颇具规模的新能源汽车新势力。与此同时，国内外摩托车厂商加速布局电气新赛道，加快了摩托车市场电动化、智能化变革进程。

11月1日，常州浩万新能源有限公司「品牌：Horwin（号外）」正式发布了基于一体化智能底盘打造的全球首台高性能电动城市ADV（Urban-ADV）、全球首台电动超级旅行车（Hyper GT）及两轮辅助驾驶技术平台。同时，Horwin宣布完成亿元级天使轮融资，由XVC等多家机构连续投资。

在此之前，本田宣布将于 40 年代中期停产两轮汽油车，全面转向纯电动摩托车；雅马哈提出到 2050 年九成摩托车将是电动车型；川崎、宝马也在逐步计划实现计划全电动化。国内的雅迪、绿源、小牛等两轮电动车巨头，以及哈啰、美团、滴滴等共享单车玩家也早已试水电摩市场。

毫无疑问，摩托车市场旧秩序，出现了裂痕；新趋势，开始了萌芽。

新趋势创造新机会

众所周知，在过去几十年中，我国燃油摩托车产业经历了整个市场的萌芽、发展、高峰、衰退，亟待转型升级。与此同时，互联网技术、人工智能技术的进步以及市场绿色排放要求的驱使下，摩托车市场走向电动化、智能化、网联化、高端化。

首先，随着绿色和可持续发展成为全球性议题，电动化成为摩托车未来发展的重要趋势。和燃油摩托车相比，电动摩托车零排放符合市场环保、污染小的要求，另外电动摩托车噪声小、容易驾驶、维护成本低等优势均符合当下大众使用需求。

其次，云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术加速发展，智能化与网联化成为摩托车厂商创新发展的主旋律。和传统摩托车相比，智能电动摩托车新增智能防盗、智能查点亮等功能，提升了用户驾驶体验。

再有，摩托车厂商为迎合用户消费升级的需求，开始走高端化、品牌化路线。随着年轻一代的崛起，国民消费不断升级，摩托车通过高端化、品牌化来提升产品竞争力，已然成为摩托车厂商发展共识。

在智能化、网联化和电气化的带动下，摩托车产业迎来新热度、新增长、新机会。眼见电摩市场蓝海一片，国内外摩托车厂商相继加码电摩市场，而新产品、新品牌的诞生以及用户需求的变化，将改变摩托车行业原有的旧秩序，行业生态将被重构。

而在智能化、电气化变革之中，电动摩托车高企的生产成本、尚不成熟的智能化技术以及全新的竞争格局，将成为摆在每一家摩托车厂商需要解决的重要问题。

HORWIN技术升级，释放创“新”力量

在“X0之夜”，HORWIN对外展示自身专研高性能电摩产业的成果，为电摩市场注入了新动力、新力量，而HORWIN释放的“新”力量体现在新技术、新设计、新体验之上。

1.新技术突破旧瓶颈

HORWIN（号外）推出全栈自研的“IM一体化智能底盘”，以航天级的模拟计算实现了先进结构的精益设计，打破了困扰行业多年的三角悖论，为整个电摩产业带来一场科技变革。

可以说，HORWIN的技术创新让提效降耗的口号照进了现实。

比起传统燃油车的结构布局和传统电动车分体式三电的布局，“IM 一体化智能底盘”的优势在于降低成本、缩短研发周期、提升整车效能和续航。此外，一体化智能底盘可通过匹配不同的车身，打造出各种个性化的车型。

2.新设计打破固有印象

HORWIN（号外）推出的Senmenti 0、Senmenti X两款电动摩托车外观设计兼具美学观感和优化性能的巧思，为升级电摩产品指明方向。

以“Senmenti X”为例，其摒弃传统摩托车车身塑料覆盖件和多余的设计，采用一体压铸成型的铝合金型材，不仅消除传统摩托车的“塑料感”提升了美感，还在动力性能上获得质的提升。有意思的是，Senmenti X能适配全球所有汽车交直流充电桩，亦可反向给电动汽车和 HORWIN（号外）摩托车之间逆向充电补能，可化身一个流动的“电源补给站”。

3.新体验激发消费新动能

HORWIN（号外）为电摩产品配置多个核心传感器、智慧功能并升级全场景OTA，为用户带来全新摩旅体验，而新增的优质功能与服务供给将进一步激发市场消费潜力。

HORWIN（号外）带来的新电摩体验是智能技术赋予的。动态自平衡技术降低了驾驶门槛，提高了安全保障；态势感知、坡道辅助、Auto Hold、盲区检测、碰撞预警等智慧功能，优化了驾驶体验；全场景OTA智能升级增强人机交互，提高用户满意度……

总之，HORWIN（号外）以技术重构电摩价值链，如若将其技术能力逐步开放，赋能给全行业或将能打破电摩行业瓶颈，驱动电摩产业智能化升级和规模化增长。

行业探索者勾勒强劲的增长曲线

摩托车电动化、智能化、网联化是行业必然的趋势，而行业探索者对于行业风向的感知向来敏锐，技术、服务升级以及拓场景均已提上日程，为电动摩托车行业勾勒了一条清晰而强劲的增长曲线。

一来，技术是第一生产力，电池技术的进步、整车结构布局的改进、人工智能技术的精进，为打造更优质的电动摩托奠定了技术基础，而摩托车产品迭代和替换将为市场带来新增量，市场消费需求有望大幅提升。

对于摩托车厂商来说，新技术、新产品与新模式已成为驱动摩托车产业增长的新动力。这些行业探索者勤勤恳恳以科技、产品撬动摩托车市场增量，将行业蛋糕做大的同时，自身也获得了长足的增长。

二来，电动摩托风潮涌动，机车女孩、机车男孩带领电摩产品从小众走向大众，多元化、个性化的消费需求，拓宽了电动摩托车市场商业化空间。

对年轻消费者来说，炫酷的摩托车具备工具属性和社交属性，是日常交通工具也是社交谈资，更是表达向往自由生活态度的符号。在小红书、抖音、微博等主流内容平台上，关于摩托车的帖子层出不穷，侧面反应摩托车成为成年轻人的“新宠”。

在此背景下，为博得年轻消费者眼球，众多电动摩托车厂商围绕用户的需求和使用体验，进行产品差异化升级，增强产品竞争力。同时，研发头盔耳机、风镜、摩托车记录仪、赛车服、骑士护具等周边产品，增强商业化能力。

三来，传统摩托车厂商、互联网科技企业、新晋的电摩企业相继回归技术和服务本位，电摩产品品质明显提升，消费力也将持续稳步增长。

行业探索者以技术驱动产品力与服务力持续提升是推动摩托车产业回暖的关键因素。以HORWIN为例，其积极探索新的整车结构布局和新的智能技术路线，推出满足新一代消费者个性化需求的新产品，为摩托车产业发展添了砖加了瓦。

技术、服务、用户齐聚，天时地利人和，摩托车电动化、智能化变革正是摩托车市场打造第二条增长曲线的好机遇，也是老玩家扩张和新玩家超车的好时机。

后竞争时代：量增走向质升

电动化、智能化升级，摩托车行业发生天翻地覆的变化，摩托车厂商也将进入后竞争时代。可以预计，摩托车行业将遵循 “野蛮生长到精细化运营”的发展规律，从量增走向质升，而Horwin（号外）在内的摩托车厂商也将以“极智”和“品质”取胜。

一方面，电摩行业已经走上从探索期走向高速增长期阶段，但和电动汽车相比电摩行业整体还是略显滞后，这意味着电动市场仍有很大的进步空间，量变到质变是必然走向。

电动摩托车行业与新能源汽车行业有一定的相似之处，从新能源汽车行业的发展轨迹可以窥视电动摩托车发展路径。目前电动摩托车行业处于发展的初期，经过一段时间的粗放式发展后，便会进入到精细化发展的阶段，届时摩托车厂商将围绕先进的技术和优质的产品、服务展开激烈竞争。

此外，从长远发展的角度来看，智能电动摩托车市场有很大的增长空间。因为智慧交通、智慧城市是大势所趋，而摩托车作为城市交通生态里的组成部分，其智能化、电气化变革路径十分明确，产业转型升级将激活新的消费力。

另一方面，电动摩托车市场容量巨大、品牌众多，国内外摩托车品牌激烈博弈，加快行业优胜劣汰的速度，会促进摩托车行业进一步健康发展。

前文提及本田、雅马哈、川崎、宝马等摩托车厂商，还有雅迪、绿源等两轮电动单车厂商，甚至哈啰、美团、滴滴等共享两轮电动车平台相继入局电动摩托车行业，中国电动摩托车市场进入了群雄并起、百家争鸣的阶段。

产业电动化和智能化转型升级，不仅仅是Horwin等新进入者的机会，也是雅迪、绿源等国产品牌超车海外品牌的机会。接下来，摩托车价格战、品牌战、技术战接连上演，将带动整个行业的升级和发展。

毫无疑问，从量增走向质升将成为电摩行业发展的重心，届时率先拥护行业新趋势的探索者、突破者和引领者，也将成为最后的赢家。

三路人马“交战”无人配送

配图来自Canva可画

随着科技的发展与进步，“无人化”逐渐成为了可能。比如，无人配送车的出现和落地，就为人们的日常生活带来了方便与快捷。尤其是在疫情期间，无人配送车的应用极大地减少了人际间的接触，不仅保障了人员自身的安全，同时也为物资的正常流通作出了重要贡献。

据中国电动汽车百人会与美团联合发布的《无人配送车的身份与上路安全》报告指出,以存量市场综合来看,无人配送市场空间可达到7500亿元。随着外卖、新零售以及快递末端市场的进一步扩大，预计2030年无人配送市场可达到万亿级。在此背景下，无人配送赛道也迎来了众多参与者，并且这些参与者都在竞相修炼“内功”、不断精进实力。

无人配送成新“战场”

古往今来，追逐风口者不计其数，无人配送所蕴含的巨大潜力自然也引得不少玩家参与其中。尽管参与的玩家数量不少，但大致上可分为三类：一类是互联网巨头；一类是初创玩家；还有一类则是主机厂以及有Tier1背景的企业。而无人配送之所以如此备受瞩目，却不仅仅是其前景诱人。

一方面，配送需求的日益增长，为无人配送的崛起提供了契机。受多方因素影响，网购、同城配送、即时零售蓬勃发展，在配送需求与日俱增的同时，消费者也对配送时效性提出了更高的要求，而这也就意味着市场需要更多的运力来满足消费者不断增长的配送需求。在此背景下，能够对现有运力提供补充的无人配送顺势而起，进入了发展的快车道。

另一方面，无人配送能够缓解招工难等现实问题，缓解“最后一公里”的配送压力。物流行业本身就属于劳动密集型行业，而作为物流行业重要环节之一的末端配送自然也需要大量的工作人员。然而，如今的末端配送环节却面临着招工难、留存难等现实问题，为末端配送环节的顺利进行带来了不小的挑战。

以快递行业为例，数据显示，2021年我国快递业务量已达1083亿件，同比增长29.9%。随着快递业务量的增长，末端配送的压力也随之水涨船高，招人难等问题的频发更是使快递员存在着不小的缺口。而无人配送车等产品的出现则能够在一定程度上缓解末端配送压力，优化消费者体验，因此无人配送行业就成为了众多企业争相布局的重点领域。

除此之外，政策的支持，同样助推了末端无人配送行业的发展。近年来，我国相继出台了一系列与无人配送相关的政策，这些政策的出台极大地促进了无人配送行业的发展。比如，《“十四五”数字经济发展规划》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《“十四五”城乡社区服务体系建设规划》《“十四五”交通领域科技创新规划》等，这些发展规划中均提到了无人配送，为无人配送行业的发展提供了重要支撑。

菜鸟、京东、美团以场景为契机

在一众无人配送赛道参与者中，互联网大厂的身影格外引人注目。比如，阿里菜鸟在2015年就成立了ET物流实验室，开展包括无人车、无人机在内的自动化物流研究；京东在2016年3月成立了X事业部，进行智能物流系统的研发，其中就包含无人车、无人机等在内的一系列智慧物流项目；美团则在2016年10月成立了W项目组，开始研发特定场景下的无人配送。而在阿里、京东、美团等互联网巨头企业发力无人配送领域背后，则有多方面的原因。

从时间维度来讲，互联网大厂较早布局无人配送领域，有着较深的技术积累。前文曾提到，阿里菜鸟早在2015年就已经开始对无人配送相关技术展开探索，京东和美团也在2016年先后开始了无人配送相关的研究。经过多年的探索与研究，阿里、京东、美团在技术、研发等方面有了深厚的积累，再加上先发优势的加持，阿里、京东、美团等互联网巨头已逐渐成为了无人配送行业的排头兵。

从场景方面来说，互联网大厂有场景优势，可以以较快速度推动其无人配送产品的落地。事实上，末端配送的主要场景是快递和即时配送，其中即时配送包含外卖、生鲜宅配、商超零售、医药配送等多个场景。对无人配送赛道参与者来说，场景是无人配送产品得以落地的关键要素，而互联网巨头所拥有的场景优势，极大地助推了其无人配送的发展。

譬如，美团的餐饮外卖业务、阿里的电商业务、京东的到家业务均对无人配送服务有较大需求，其发力无人配送不仅能够从自身的实际状况出发，打造出更适合其业务场景的无人配送产品，也能凭借其自身的场景优势，于较短时间内推动无人配送产品的落地应用。

从业务角度来看，互联网大厂发力无人配送，能够同自身现有业务形成协同，同时优化消费者的用户体验。无论是阿里还是京东，亦或是美团，这些互联网大厂的电商、即时零售、餐饮外卖等业务都格外讲求时效性，需要强大的履约和交付能力。

阿里、京东、美团等互联网大厂发力无人配送，则能够将其无人配送服务与自身业务协同起来，不仅能够提升配送质量，还能够积累更多数据，反过来促进无人配送服务的迭新，形成良性循环，最终为消费者带去更加优质的末端配送服务体验。

白犀牛、新石器、行深智能靠技术突围

除了互联网巨头企业之外，初创企业也是无人配送领域不可忽视的一方力量。尽管当前的初创企业与互联网巨头间仍存在一定的差距，但以白犀牛、新石器、行深智能等为代表的不少初创企业仍然凭借着自身实力，获得了多方的认可。

在技术方面，初创企业大都具备自动驾驶技术，足以支撑其开展无人配送业务。技术对无人配送赛道参与者的重要性不言而喻，而相当一部分的无人配送初创企业都在自动驾驶方面有着较深的沉淀与积累，而这些自动驾驶技术也能在一定程度上转化为内在驱动力，助推初创企业在无人配送领域的发展。比如，一清创新团队的核心成员早在2009年就开始从事无人驾驶的相关研究了；行深智能的核心团队也有着30多年的自动驾驶研发和工程经验。

在产品方面，初创企业不仅能够提供无人配送硬件产品，还能够提供解决方案，可满足不同客户的需求。除了提供整车产品之外，部分无人配送初创企业也提供无人配送运营服务，或者以技术为依托，输出解决方案。例如，行深智能在自主研发了超影、翻羽、奔霄、绝地和布衣等系列无人车产品的同时，还根据无人车应用场景的不同，推出与之相配套的解决方案。聚焦商超场景的白犀牛，也针对商超＆生鲜订单的即时配送需求，形成了一整套成熟的智能化综合解决方案。

除此之外，初创企业还通过和下游需求方合作的方式，以实现无人配送产品的落地应用。除了技术和产品之外，落地场景也是无人配送颇为关键的一个环节。由于阿里、京东、美团等互联网巨头自带场景优势，其无人配送产品的落地相较于初创企业也会容易一些。

事实上，无人配送下游的配送需求方可分为电商、商超零售以及快递配送三类。以商超零售为例，商超零售业企业众多，竞争压力巨大，末端配送能力已经成为众多商超零售企业提升竞争力的关键点。然而，受多方因素影响，商超零售企业要自建配送体系是件颇为困难之事，因此和具备配送实力的企业合作就成为其优先考虑的方式之一。

另外，由于商超零售业的企业与互联网巨头玩家之间也存在着一定的竞争，独立的第三方无人配送初创企业就成为其心仪的合作伙伴。而无人配送初创企业通过和其他企业展开合作的方式，也能够快速进行场景探索，推动无人配送产品的落地。比如，白犀牛已经和永辉、天虹、达达等国内领先的大型商超及本地即时配送平台达成合作，在北京、上海、深圳等地开展日常化的商超＆生鲜无人配送。

比亚迪、长城、东风借自动驾驶布局

近年来，无人配送领域也频频出现主机厂的身影。比如，脱胎于长城汽车智能驾驶前瞻部的毫末智行；东风汽车推出了无人配送车Sharing Box；比亚迪也和美国科创公司Nuro联合研发设计了第三代纯电动无人驾驶配送车。而这些车企会先后入局无人配送领域，也并非毫无缘由。

一来，自动驾驶已成为当前车企竞争的关键点，而无人配送又是实现自动驾驶技术落地的重要场景。现如今，汽车的智能化升级已经是大势所趋，而自动驾驶作为汽车智能化的重要方向之一，自然也引得车企纷纷加码布局。随着自动驾驶技术的不断发展迭代，商业化也顺势被提上日程。

然而，受多方因素影响，Robotaxi、Robobus等场景要实现自动驾驶技术的大规模商业化难度系数颇高。但自动驾驶投入巨大，不进行商业化落地尝试又是万万不行的。基于此，落地难度相对较低、需求潜力同样巨大的无人配送就成为众多具备自动驾驶技术的车企的重要发力领域。

二来，车企具备深厚的汽车制造经验，而这些经验也能够应用至无人配送产品的研发与制造上。比如，在此前的比亚迪与Nuro的合作中，比亚迪就负责整车开发、车辆测试以及生产制造，同时提供刀片电池、电机、电控及人机交互等核心一级总成部件。孵化于长城汽车的毫末智行以传统汽车制造经验为基础，打造了末端物流自动配送车线控底盘“小魔盘”。

总的来说，各路车企的相继入局，虽然加剧了无人配送领域竞争的激烈程度，却同样助推了无人配送行业朝前发展。不过不可否认的是，无人配送行业在蓬勃发展的同时，技术、成本等现实挑战也随之而来，并且在一定程度上制约了无人配送的发展。值得一提的是，随着互联网巨头、初创企业以及车企围绕技术等方面探索的不断深入，这些难题终有被攻克的一天，届时消费者们就能够从中受益，享受到更加方便、快捷的配送体验。

AWS、微软云、谷歌云背后的格局焦虑

全球经济衰退预期下，云计算巨头业绩承压依然未有反弹迹象。从三季度财报来看，亚马逊、微软的云计算业务均出现营收增速下滑现象，AWS从Q2的33%下滑到Q3的27%，微软云从Q2的28%下降至Q3的24%。谷歌云Q3虽然增速有小幅上扬，但运营亏损却同比增加9%。

不过增速放缓已不是什么新鲜事，AWS、微软云、谷歌云早在一两年前就开始集体步入缓增发展期，而现今它们仍保持一定速度的增长，客观来说，宏观环境的负面影响被它们消化掉不少。

从支出角度看，营收增速的走低，一定程度上也源于巨头们支出意愿变谨慎，一方面由于旗下消费者业务疲软，加上能源成本持续上升，整体财务压力加大，降本策略更加突出，另一方面，经济扰动迫使许多重点行业客户支出意愿下降，云计算服务商自然不能过度和超前扩张，以免造成不必要的损失。

而巨头们的增速集体放缓，正是云计算赛道，或者说云基础设施领域发展步入阶段调整期的重要信号。在没有疫情，全球经济稳步走上坡路的年代，云计算玩家靠堆数据中心，靠低价策略就能轻易找到市场份额，但现在很难了，当企业需求出现萎缩或业务增长变慢时，服务商不可能独善其身。

可以说，云计算发展正在从粗放逐步走向精细，尤其是技术和解决方案层面，能否帮助企业度过低迷期，能否帮助企业嵌入扎实的数据基因，将是这个阶段角逐的关键。

事实上，面对增速和发展方式转变的考验，AWS们并非没有表现出积极的一面，从三季度来看，AWS们正在尝试更多突围之法。

配图来自Canva可画

渴望增量

对于如此体量的业务规模，如何寻找另外的增长点其实是相当棘手的问题，从业务结构来看，

IaaS是起家业务，占据相当比例，而PaaS和SaaS的拓展需要深入细分行业。

于是，用资本工具收购PaaS或SaaS玩家，成为一个可以快速介入相应细分领域的捷径，今年谷歌收购云安全服务商Mandiant、微软收购AI玩家Nuance，就是典例。

而且谷歌和微软的考量重点其实不在财务层面，而是在战略层面，因为Mandiant和Nuance盈利能力一般，营收规模也比较小。它们能带来的战略层面价值更为关键，那就是补足技术矩阵生态，从而拓宽微软和谷歌原有业务的产品力。

时间进入三季度，巨头们开始采取一些更符合自身发展特征的增长策略，一是利用原有的增长逻辑，进入新市场，这是提高营收规模最为直接也最有效的方式。

AWS将战略目光再度聚焦亚太地区，宣布在泰国新开一个云基础设施区域，同时在中东阿联酋开启了第二个云区域。

值得注意的是，亚太和中东地域正在吸引到更多有野心的玩家，竞争越来越激烈，包括阿里云、华为云在内的国内巨头，今年都战略性地转向这些地域，因为政策风险更低、云计算渗透率也比较低。

需要去到热闹的地方肉搏，这不是云计算巨头玩家们希望看到的，但这可能是AWS、阿里云们当下寻找业务增量最具确定性的一个方式。而且在亚太区域，阿里云一直压AWS一头，AWS的加码或许也承载相当强烈的超车意愿。

二是强化产品和技术，刺激细分领域的业务增长。微软将AI技术加速与云业务融合，以满足客户相关需求，据Q3业绩电话会披露，Azure ML已经连续4个季度收入增速超100%。

谷歌不久前被曝计划以2亿美元投资AI模型训练企业Cohere，认为自己在AI领域处于早期发展阶段的谷歌，目的一方面在于将AI与旗下搜索、视频等消费者业务进行更好的融合，另一方面则希望借助云计算将AI应用服务于客户。

无论是进军新市场，还是精进技术产品，都有助于找寻更多增量，但是巨头们的增速难题短期内难以解决。

作更坏的打算

增速虽放缓，但财报还是透露了不少增长性消息。客户方面，AWS、微软云、谷歌云三季度迎来不少新客户，比如宝马、丰田、PicknPay、AppLovin等，覆盖零售、保险、交易所、游戏、汽车等行业。

传统行业的上云和云改革仍在初期，而且在激烈竞争和波动环境下，及时上云让业务模式进行彻底进化更加急迫，这是AWS们能够持续获得传统行业客户的根源。

但是这些传统行业客户后续能够为业务增速打底仍然存在不确定因素，客观来看，基础云业务增长的核心驱动逻辑，是客户的业务增长。像国内阿里云、腾讯云把目光逐渐转向能源、通讯、电力等产业，原因就是这些产业未来很长一段时间内是扩张趋势，对数据管理和处理的需求持续增长。

零售、保险、交易所等行业目前上云的需求更多是数据化改革，比如云原生，业务增长带来的云服务需求仍然相对疲软。

而像汽车这样的产业，虽然现在的新能源化改革推动了车型的换代，但是竞争、供应方面的不确定性仍然在对业务增长产生持续负面影响。

所以巨头们需要对这些新客户的未来预期有所降低，云服务对它们而言现阶段更大的价值可能在于降本增效，而非扩张增长。

由此来看，对于Q4或者明年的业务增速，巨头们可能需要作更坏的打算，一是美欧的加息周期还没看到拐点，传统产业和传统企业的生存氛围还比较紧张，二是通胀高企和劳动力紧缺下，扩张成本短时间很难回落。

微软预警下季度Azure增速可能还会放缓，证明巨头们对于未来业务增长情况已经比较保守，更坏的打算有必要提前有所规划。

重审SaaS

当基础设施业务遇到了更多的增长挑战，巨头们显然非常有必要重新审视SaaS的价值。

其实关于做不做SaaS，怎么做SaaS，国内外云计算玩家态度有较大差距，阿里云、腾讯云反复强调把SaaS留给合作伙伴来做，但是微软云、谷歌云相对更加大胆，一直在尝试做大自有SaaS业务生态。

这和业务基因也有相当关系，微软原本就有操作系统和办公软件，所以本身就有SaaS业务，不过巨头只要有To b业务，是不可能不做SaaS的，只是涉足深浅有所不同。

AWS们现在有必要更加重视SaaS业务的原因非常明了，其一是SaaS业务能够带来更多的营收增量，因为IaaS的客户更多是大中型企业，而SaaS业务能够覆盖相当规模的小微企业，做SaaS能够与更多类型的企业客户建立收入关系。

其二是部分SaaS细分领域处于高速增长阶段，市场红利很显著，比如跨境电商、协同办公等，巨头做SaaS还有IaaS设施优势，要抢到部分市场份额通常难度不高。

去年谷歌推出一站式电商SaaS平台Qaya，剑指Shopify，虽然谷歌没有什么零售基因，但是主动出击俨然说明其对SaaS业务，特别是发展前景较好行业SaaS服务的重视。

长期看，云计算巨头们做SaaS的优势很显著，一是与IaaS和PaaS组成一站式全域云计算解决方案，更容易满足企业对云计算的所有需求，二是在整个生态模式下拥有更多的成本优势。

但最大的阻碍来自于对陌生行业的不熟悉，所以合理猜测，资本收购细分SaaS头部玩家很可能是AWS们最愿意也最舒心的业务布局方式。

格局焦虑

虽然近些年全球云计算的竞争格局没有发生显著变化，但是营收增速放缓其实是一个不好的信号，对于头部玩家来说，这是超车的机会，同时也有可能被超车。

一个不争的事实，格局焦虑正在蔓延开来，当巨头们频繁拿出资本收购工具时，格局变动可能会在顷刻之间形成反转，或者说，至少差距在不断拉近。

SaaS赛道的波动正在放大AWS、微软云们的焦虑，因为头部玩家并购加速，比如Adobe重金收购竞争对手Figma，对于未来要逐渐加大布局SaaS业务的微软和谷歌们来说，这样的格局变动显然让人比较敏感。

而从区域格局来看，亚太、中东等地区未来会明显影响到AWS、阿里云们的市场份额，但是这些区域的竞争预期很难降温，这无疑给未来的格局又添加了一丝不确定性。

追本溯源，云计算巨头们对增速放缓的无力，皆因无法左右全球宏观经济环境的发展，在这样的特殊时期，巨头们虽然面临诸多挑战，但实际上也是一个非常好的历练机会。

因为复杂的行业发展差异影响了云计算业务原来的增长逻辑，需要玩家们给出更符合当下的调整方案，一旦形成更加精细、准确的解决方案能力，业务能力将会走向质变，催生长期确定的增长，持续夯实既有格局优势，抢到未来的话语权。

云盘行业的“冰与火”

配图来自Canva可画

无论是在日常生活还是在漫漫旅途中，人们越来越习惯打开手机摄像头，定格记录下美好瞬间；遇见喜爱的剧集时，也愿意将之保存下来。不过，若想将这些图片、视频资料全部保存下来的话，仅仅依靠手机的存储空间是远远不够的。另外，为了防止误删文件资料，云端备份也逐渐成为了人们的基本操作。在此背景下，无须携带、存储空间更大的云盘产品就成为了备受人们青睐的存储工具。

事实上，云盘并不是近几年才出现的新鲜事物，而是已经经历了相当长一段时间的发展。早在2008年至2009年，以华为为代表的互联网企业就推出了国内第一批云盘产品；2014年，一些云盘企业开始调转方向，由个人云盘市场转向企业云盘市场。然而好景不长，云盘市场的发展不复往昔，2016年更是出现了一波云盘关停潮。而如今，受多方因素影响，云盘行业再度迎来了新的发展机遇。

今时不同往日

随着云计算、5G等新兴技术的不断升级迭代，再叠加消费存储需求的持续增长，云盘行业也进入了新的发展阶段。纵观过往，与此前的云盘行业相对比，如今的云盘行业可以说是发生了巨大的改变。

从运营模式来看，云盘由之前的免费模式发展为当前的免费模式与付费模式并存的局面。在云盘发展的初期阶段，手机厂商、互联网企业、通信运营商等各路企业纷纷入局云盘领域，开始“跑马圈地”。为了抢占更多的市场份额，各路云盘企业不约而同地选择了免费模式以获得用户青睐。结果显而易见，云盘企业凭借着免费模式实现了用户数量的大幅度增长，然而随着用户数量猛增而来的不仅仅是品牌认知度，还有高企的运维成本。

随着云盘行业发展趋于理性，云盘企业也开始进行商业模式探索，而付费模式就是云盘企业的创收来源之一。云盘企业为消费者提供包月、包年等多种付费模式，而消费者也能够通过付费获得更快的下载速率、更大的储存空间，以及更为全面的会员权益。

从下载速率来看，云盘行业发展至“无差别速率”阶段。此前，云盘曾通过限速来倒逼非会员用户购买会员，以获取更快的上传/下载速度。云盘的限速问题饱受用户吐糟，同时为用户带来了极为糟糕的使用体验。

不过，如今的情况却发生了改变。2021年11月，相关部门明确提出了相关企业应优化网盘类服务提供方式，确保上传下载最低速率满足免费用户的基本下载需求。随后不久，百度网盘、腾讯微云、天翼云盘、和彩云、阿里云盘、迅雷云盘、360安全云盘和网易网盘等首批8家网盘企业在京签署了《个人网盘服务业务用户体验保障自律公约》，承诺2021年内将推出“无差别速率”产品。自此，云盘“无差别速率”时代到来。

从产品本身来看，云盘的产品功能不断升级，集成多种服务，朝着平台化方向演进。在多方因素的共同推动下，云盘已经由此前“单纯”的文件存储工具升级为可集成多种功能的平台型产品。比如，百度网盘就已经由此前只能进行云存储的工具升级为个人云服务功能平台。

巨头“执着”为哪般

众所周知，由于不堪成本重负，云盘行业曾在2016年迎来一波关停潮，不少参与者都选择退出云盘领域的竞争。而如今，不少巨头企业却再度“拾起”了云盘生意，并且频频加码。例如，阿里云盘在2021年3月22日正式启动公测；中国移动旗下的云盘产品“和彩云”正式更名为“中国移动云盘”，而升级后的移动云盘将成为中国移动“连接+算力+能力”新型服务体系构建下的关键性产品，并成为继语音、短信、流量后的“第四项基础服务”。

一方面，数据时代来临，用户的存储需求增长迅速。如今的终端智能设备功能愈发强大，无论是日常交流还是笔记，人们都更倾向于在手机终端上进行，再加上图片、音频、视频等资料愈发多样，人们便需要更大的空间来存储，而这也是手机存储空间不断翻倍的原因所在。不过，存储空间越大，手机的价格也会随之上涨。因此，随着文件存储需求的不断增长，本身就提供免费空间，且扩容价格更为经济、划算的云盘产品就产生了巨大的需求量。

另一方面，云盘产品连接大量用户，云盘厂家能以云盘产口为切入口，强化与用户之间的联系。无论是个人云盘和企业云盘都连接着大量用户，而用户对企业的重要性自是不必赘述，

能够满足用户日益增长的存储需求的云盘产品已然成为了重要的流量入口，也不可避免地吸引了各路玩家的注意。

对手机等终端厂商来说，其推出云盘产品便能够在一定程度上缓解手机终端内存不足的情况，为用户带来更优质的服务；对互联网厂商来说，其能够以云盘为依托，将之打造为流量入口，在为自身其他业务引流的同时实现协同；而通信运营商本身就拥有海量用户和无可比拟的宽带资源，其发展云盘产品的成本也会相对较低，通过推出云盘产品，不仅能够进一步盘活现有用户，同时还能增强用户的黏性。

个人云盘遇险阻

尽管统称为云盘，但根据使用对象和场景的不同，云盘一般可分为个人云盘和企业云盘。其中，个人云盘主要为个人用户提供数据存储、备份等云存储服务。尽管用户日益增长的数据存储需求带动了个人云盘行业的发展，但个人云盘行业同样面临着不少挑战。

首先，商业模式较为单一，盈利难度大。在经历过野蛮生长阶段之后，云盘企业逐渐归于理性，并开始尝试商业模式的探索，其中会员付费就是主要的盈利模式之一。事实上，云盘成本十分高昂，云盘服务商不仅需要支付硬件、电费、宽带等多项成本，并且随着后期云盘用户数量的不断增长，其所要支出的运维成本也随之变高。尽管坐拥海量用户，但用户的付费意愿却并不高，收入无法覆盖成本，云盘的盈利难度之大可想而知。

其次，云盘的侵权内容治理难度大。云盘最核心的功能是存储，但由于用户数量的增多，存储内容也在持续增长，其中不免涉及一些盗版侵权内容。近年来，通过云盘进行盗版侵权内容传播的行为更是屡见不鲜，而侵权内容的传播不仅损害了版权持有者的权益，同样也加大了云盘服务商内容的治理难度。

最后，隐私安全问题的发生，拉低了用户对云盘产品的好感度。据艾媒咨询调研数据显示，在受访用户中有69.9%的用户重点关注个人云盘的安全性。由此可见，用户对个人云盘安全性的关注度之高。毕竟，在海量存储内容中，或多或少都会有与个人相关的信息资料，而一旦出现数据泄露现象，不仅会对用户产生严重影响，同时也会影响云盘服务商的形象。

企业云盘势头高

此前，企业云盘曾作为个人云盘服务商转型方向，而吸引了不少玩家布局。然而与个人云盘相比，企业云盘的发展历程却显得有些不温不火。不过，受外界环境等多重因素的影响，企业云盘也迎来了转机，发展势头再次高涨起来。

一来，企业的数字化转型，催生了对云盘类产品的巨大需求。现如今，数字化转型已经是大势所趋，越来越多的企业也开始将数字化转型提上日程。而随着其数字化转型脚步的加快，越来越多的企业数据被迁移到云盘之上。与此同时，受疫情影响，企业对移动办公、“云办公”模式的接受程度大幅度提升，企业云盘也乘势而起，实现了快速发展。

二来，企业云盘所具备的协同办公功能，能够有效提升员工的工作效率。事实上，在企业的正常运行中往往需要各部门的协作配合，而企业云盘包含团队文件共享、多人协同编辑等多项功能，能够提升团队协作效率，同时较为全面地满足企业用户的多元化办公需求。与此同时，通过精细的文件权限设置功能，企业管理者还能够对员工权限进行设置，保障文件安全。

三来，企业云盘具备较高的安全性，能够保障企业的数据资产。随着数据时代的来临，数据具备越来越多的价值，而一旦出现文件误删、病毒感染、核心文件丢失等情况，也会对企业的运营产生影响。在此背景下，市场上的企业云盘产品纷纷在安全性方面下了很大功夫。比如，360亿方云就打造了“本地+云端+外发”文件安全场景解决方案，构建了“事前预防、事中管控、事后追溯”全流程文件安全防控体系。

总的来说，无论是个人云盘还是企业云盘都蕴含着巨大发展潜力，而技术的升级以及数字时代的到来，更是助推了云盘行业的快速发展。然而，盈利难题待解、同质化服务等问题却也在一定程度上拖慢了云盘行业的发展脚步。面对激烈竞争与发展难题，云盘服务商们还有场硬仗要打。

物流企业的“海外战事”

不知从什么时候开始，“出海”成为了高频词汇，各个行业的企业不约而同地瞄准了海外市场并展开了积极布局，物流行业也不例外。

受电商平台快速发展、消费者购买力日渐增强等多方因素的影响，物流行业发展迅速，并且涌现出了一批巨头企业，比如顺丰、京东物流、“三通一达”等等。而随着诸多物流企业不断精进实力，消费者们也享受到了更加高效、优质的物流服务。现如今，不少物流企业已经不仅仅局限于国内市场，而是将目光瞄准了海外市场，海外市场的“战火”也逐渐蔓延开来。

配图来自Canva可画

出海：你追我赶

追溯过往便可发现，物流企业并非近两年才开始出海的，而是早已探索多年。比如，顺丰早在2009年就开始有计划地搭建顺丰的国际业务网络；2014年更是被称为国内快递出海元年，

韵达、中通、申通等诸多物流企业纷纷在这一年加快了出海步伐。近年来，出海已经成为了物流企业的重要着力点，重要性也是一再提升。而在物流企业积极出海的背后，并非毫无缘由。

一方面，国内物流格局已经基本稳定，出海或有助于物流企业寻找新的增长点。近年来，物流行业曾历经多次洗牌，虽然部分企业已经黯然退场，但也有一些物流企业突出重围，跻身行业前列，行业格局已经基本稳定。物流行业竞争之激烈，从爆发的价格战中就能窥见一二。为了获得更大的发展空间，物流企业便开始发力海外市场。

另一方面，国内品牌与企业争相出海，催生了大量跨境物流需求。受政策支持、电子商务蓬勃发展等多方因素影响，跨境电商进入了发展的快车道。据网经社电子商务研究中心发布的《2022年上半年中国跨境电商市场数据报告》显示，2022年上半年中国跨境电商市场规模达到7.1万亿元，预计2022年全年市场规模将达到15.7万亿元。

在此背景下，越来越多的国内企业和品牌开始走出国门、发力海外市场。随着国内企业和品牌逐渐在海外市场打响知名度，大量的物流需求也开始产生，而国内的物流企业出海，就能够承接这部分需求，从中受益。

除此之外，海外电商渗透率逐渐提升，物流需求量也有所提升。受疫情等因素影响，海外消费者的消费观念正在逐渐发生改变，对线上购物的接受程度较之前有所提升。据Statista数据显示，受疫情催化，2020年的全球电商销售额同比高增27.6%至42800亿美元，预计到2024年，全球电商销售额将增至63880亿美元。随着海外电商的蓬勃发展，与之相匹配的物流需求量也在随之上升，国内物流企业将获得更多发展机会。

布局：稳扎稳打

无论是顺丰还是京东物流，亦或是“三通一达”都频频发力海外市场，并通过多种策略打法布局海外，以提升自身在海外市场的竞争力。不过，尽管各个物流企业的出海策略各有不同，但也不乏相似之处。

1、强基建

时效性对物流的重要性不言而喻，而基础设施建设又是物流时效性得以保证的关键。为了给用户提供更好的物流服务，各物流企业就开始在基础设施建设方面持续发力。

以海外仓为例，海外仓是跨境电商重要的基础设施建设之一，不仅能够降低跨境物流的成本，还能够提升物流的效率，因此物流企业在海外仓建设方面可谓是“不留余力”。据了解，顺丰国际已在德国、美国、英国、泰国、、波兰、爱沙尼亚等20多个海外国家及地区的港口附近落地15个海外仓；截至2022年6月30日，京东物流也已在全球运营近90个保税仓库、直邮仓库和海外仓库，总管理面积近90万平方米，跨境网络总仓储面积同比增长超70%。

2、延广度

除了发力物流基础设施建设之外，物流企业也在不断延伸其海外业务范围的广度，以便能够覆盖更多的海外客户群体。

比如，据顺丰2021年年报显示，截至2021年底，顺丰的国际快递业务覆盖海外84个国家及地区；国际电商包裹业务共覆盖海外225个国家及地区。而京东物流在加速基础设施建设的同时，也在加速搭建干线网络。据了解，京东国际物流通过近千条国际运输线路所打造的供应链网络，已经触达全球220多个国家。无独有偶，韵达也在积极拓展国际业务覆盖范围，其国际业务已经覆盖美洲、欧洲、东南亚、非洲等35个国家及地区、251个城市。

3、谋合作

尽管国内物流企业在出海时已经做了充分准备，但由于海内外市场存在诸多差异，难免会出现“水土不服”的问题。因此，不少物流企业在积极自建的同时，还选择通过合作的方式，以尽快进入海外市场、拓展海外业务。

比如，顺丰就曾与UPS成立合资企业环球速运控股有限公司，主营国际快运业务；中通此前则与土耳其航空、太平洋航空签约,宣布将成立合资公司,整合协同各自优势资源，开拓全球航空运输服务；申通则与波兰邮政签署了战略合作协议，双方将在跨境电商等方面展开合作；京东物流也曾与国际物流巨头Agility签署合作备忘录，双方将发挥各自优势，在海外跨境电商、国际物流体系建设等方面展开积极合作。

海外蛋糕难切

国内物流企业通过加强物流基础设施、同当地物流企业或跨境电商平台展开合作等方式拓展海外市场、发力海外业务，其出海之旅也逐渐取得成效。比如，据顺丰发布9月快递物流业务经营简报显示，9月顺丰的供应链及国际业务营业收入74.33亿元，同比增长320.42%。不过，不可否认的是，海外蛋糕虽大，但这块蛋糕并不好切。

一来，国内外市场环境存在诸多差异，物流企业在国内的发展经验不一定适用于海外市场。由于文化、理念、生活习惯等多方面存在差异，海外消费者的关注点、需求并不相同。因此，物流企业在国内业务开展的成功经验，不见得同样适用于海外市场。在此背景下，出海的物流企业或许要从当地实际情况出发，根据消费者需求，搭建合适的物流网络。

二来，“出海”的物流企业数量不少，国内物流企业出海还面临着来自其他参与者的竞争。尽管海外市场前景广阔，但同样海外市场的压力也不少，国内物流企业出海，势必要面对来自其他对手的竞争压力。比如，国际快递四大巨头UPS、Fedex、TNT以及DHL；同样出海的国内其他物流企业；海外市场的本土快递企业；以及自带物流业务的电商平台。这些竞争对手的实力都不容小觑，国内物流企业出海所面临的竞争压力之大可想而知。

三来，对于要出海的物流企业而言，本地化运营也是一大难题。前文曾提到，海内外市场存在着较大差异，这也意味着国内物流企业要想实现本地化运营并不容易。比如，在物流配送方面，不少海外国家可以说是地广人稀，末端配送服务难度很高。另外，在海外市场发展，必然要招收部分外籍员工，而这些外籍员工如何管理、团队磨合也是个问题。因此，对国内物流企业来说，本地化运营也是一块难啃的“骨头”。

瞄准“东南亚”

近年来，物流企业出海动作频频，东南亚市场更是成为了物流企业眼中的“香饽饽”。比如，百世曾在2019年下半年进行了战略调整，将国际化列为五大战略之一，并将东南亚市场作为其战略重心。顺丰则推出了面向东南亚的“战狼计划”，意在全方位提升销售人员的业务战斗能力，从而尽快完成业务目标。那么究竟是何种原因，使得物流企业纷纷将目光瞄准了东南亚市场并持续加码呢？

一方面，东南亚的电子商务正处于高速发展期，潜在物流需求量大。据Google发布的《东南亚电子商务报告》显示，东南亚地区的电商市场将在未来10年以每年30%的速度增长。另据新加坡《联合早报》网站报道，一项调查预测，东南亚电子商务销售额今年全年将增长18%，达到382亿美元。到2026年，该地区的电商销售额有望进一步攀升至578亿美元。

电商和物流是紧密相连的，因此随着电商的发展，物流的需求量也将大幅度提升。由数据可知，当前东南亚市场的电子商务正处于快速发展阶段，这就意味有潜在的物流需求，国内物流企业会大力发展东南亚市场也不足为奇。

另一方面，东南亚目前尚且处于物流基础设施相对落后，物流市场仍待开发阶段，有较大的发展空间。尽管东南亚市场潜力巨大，但就目前而言，其物流行业仍存在一些问题，如物流基础设施并不完善、大量依赖人力等等。而国内物流企业不仅有相当的技术积累，也有着成功的经验，国内物流企业能够因地制宜，适当复制国内经验，加快东南亚地区本土化物流网络建设速度，顺利推进其海外业务。

就目前情况而言，东南亚市场已经成为国内物流企业的“必争之地”，但这些企业要想在东南亚市场占据一席之地并不容易，毕竟东南亚物流市场碎片化、国家间存在文化差异等问题都是摆在面前的现实挑战，还需要物流企业不断攻坚克难。总而言之，出海不易，物流企业还需不断乘风破浪，才有机会成功扬帆远航。

苏宁易购正在“酝酿”下一场蝶变？

配图来自Canva可画

曾几何时，苏宁和国美被称为国内零售“双雄”，一度占据了国内家电零售市场。然而随着电商时代的来临，京东、阿里巴巴等新势力接连入场，风起云涌的家电零售市场也开始全面洗牌，于是，曾经风光无限的零售巨头苏宁易购刚结束了与国美的缠斗，很快又陷入了和京东的战场。

在与对手抢地盘和巨头拼流量的内外夹击之下，苏宁易购的昔日光辉早已不再。更何况，“新零售”市场不乏重量级玩家，而作为缺少互联网基因的零售企业，苏宁易购的转型之路也变得异常艰难。不过，经过多年的不懈努力，苏宁易购的经营状况终于迎来了改善，亏损也开始日渐收缩，似乎一切正在向好发展。

走出“至暗时刻”？

近日，苏宁易购发布了2022年第三季度财报。财报显示，前三季度苏宁易购实现营业收入555.38亿元，同比下滑51.95%；实现归母净利润为-45.45亿元，同比减亏39.94%；综合毛利率同比增加6.3%。而其中，苏宁易购第三季度营业收入为183.28亿元，同比下降16.57%，这一降幅较上半年60.25%的同比降幅有大幅度收窄；归母净利润为-18.05 亿元，同比减亏 56.16%。

本季度苏宁易购整体业绩的承压，与家电市场外部环境不景气不无关系。受疫情反复和房地产市场低迷的影响，今年家电行业整体下行，虽然各地有刺激消费的政策陆续出台，但行业复苏依旧十分缓慢。根据相关机构数据统计，今年1月—9月家电市场整体零售额同比下降1.4%，其中9月家电市场整体零售额同比下降4.2%。苏宁易购所在的家电行业外部发展环境较弱，其业绩承压也在情理之中。

而相较于此前，苏宁易购营收和净利润的下降幅度能够有所收窄，一方面则得益于其对降本增效这一措施的有效推进。今年以来，苏宁易购就开始持续在优化组织、提高人效，以及其他广告、物流费用等方面加强管控，尽量保持低成本运营。而得益于此，苏宁易购前三季度运营费用同比下降44.13%，总费用同比下降36.82%。在不考虑非经营性现金流相关的因素影响下，苏宁易购第三季度实现EBITDA（息税折旧摊销前利润）3.23亿元。

另一方面，主要还是因为苏宁易购核心业务的稳步增长。根据财报数据显示，苏宁易购三季度一直聚焦家电3C业务，其主营业务得到了稳步提升。其中家电3C核心业务第三季度销售收入同比增长3.2%；家电3C家居生活专业店可比门店销售收入继6月增长转正，同比实现增长12.18%；在第三季度其零售云商品销售总规模也实现同比增长6.72%，环比增长20.62%。而苏宁易购经营能够在第三季度进一步企稳，背后自然有着更深层次的原因。

线下“革故鼎新”

为了开拓增量市场，苏宁易购很早就推出了零售云模型试水下沉市场。而经过五年的探索，下沉至乡镇市场的零售云业务也走上正轨，并逐渐成为了苏宁易购各业务中表现颇为亮眼的一项。据悉，截至2022年9月30日，苏宁易购零售云门店数量达到了9796家，其中，在前三季度新开门店就达到了1583家。苏宁易购主打县域市场的零售云业务一直保持着稳步发展，而其线下其他家电、家居业务也在进一步提升，苏宁易购快修赛道正在逐渐走上正轨。

一来，苏宁易购推动了家乐福商超业务的转型调整，以实现企业规模效益的改善。苏宁易购该季度已全面开展家乐福业务调整，比如关闭部分区域门店，聚焦优势城市经营，提升规模效益；加大家乐福门店的电器3C业务融入，借助大卖场人流优势，提升盈利较强家电业务收入，分摊固定成本；加快自身商品结构调整，本地电商与社群电商运营，加快适应市场变化，实现规模环比改善。

二来，苏宁易购针对一二线市场推出了“苏宁易家”店面模型，有助于加快企业的转型升级。三季度，苏宁易购推出了聚焦家庭场景解决方案的创新业态“苏宁易家”，这不仅融合了家电、家居、家装等商品供应链和服务能力，为用户提供整屋定制、空间场景改造等全链路、一站式置家服务，以及家电家装一体化的解决方案，还在一定程度上实现了场景化经营，有效提升了消费体验，带动了中高端产品的销售。

此外，苏宁易购还采用门店资源融合的方式，以获得增量市场规模的提升。据悉，9个月的时间里，苏宁易购家电3C家具生活专业店数量下降329家，苏宁易购零售云加盟店虽增加618家，但家乐福超市、自营店面合计均有所下降。而随着对业绩较差门店的调整基本完成，苏宁易购将逐渐开启高质量门店发展。

线上“齐驱并进”

苏宁易购线下业务稳步推进的同时，其线上业务也在向好发展。三季度，苏宁易购聚焦家电3C业务巩固自身特色，其易购主站的商品自营收入开始逐步恢复，财报显示，苏宁易购天猫旗舰店第三季度商品销售规模同比增长了47.81%。

另外，苏宁易购还进一步对外开放了家电3C的供应链能力，上线了苏宁速达，以便为用户带来全新购物服务体验。苏宁易购APP于7月上线了苏宁速达服务，即只要消费者身边3-5公里范围内有苏宁易购门店，即可选择闪送服务，无需配送费，手机3C平均配送时间不超过1小时。在产品和购物平台同质化的当下，苏宁易购这一创新模式，则为那些既要高质量商品又要享受便捷配送服务需求的消费者带来了极大便利，从而进一步提升了用户粘性。

不仅如此，苏宁易购还借助在家电3C领域沉淀与美团展开合作，以便让自己的场景、效率实现双升级。苏宁易购虽然拥有30多年的线下零售经验和覆盖全国的门店网络，但其在即时零售上并无多少优势。而作为在本地生活领域深耕多年的头部平台，美团拥有专业的本地化运营和服务能力，以及海量的年轻用户群体，入驻美团能让苏宁易购门店离消费者更近、配送速度更快、服务效率更高。

苏宁易购线下3C消费的旺盛需求，配合美团的即时配送能力，带来了极大的想象空间。苏宁易购宣布与美团达成战略合作，全国超600家门店入驻美团。数据显示，在苏宁易购入驻美团的三天时间内，其在美团平台的订单量已突破30000单。分品牌来看，vivo、荣耀、iPad、华为、OPPO、联想、惠普、小米、华硕等九个品牌位列销售前列。而在未来，苏宁易购还将持续与美团推进即时零售共建，探索空调、冰洗等大家电即时配送服务模式，在提供更多产品选择的同时，也为消费者带来更多便利。

前路“蜿蜒曲折”

如果说门店资源融合让苏宁易购线下渠道力量得到大幅提升，那么与美团达成战略合作则让其线上渠道优势更进一步增强。只不过，对于现在的苏宁易购而言，多重隐忧未曾远去，因此即便是线上线下同步发展，也依旧让其缺乏安全感。

首先，苏宁易购主营业务并不具备绝对优势，想要突出重围很难。如今的零售市场，早已有淘宝、京东、拼多多等电商巨头林立，这些巨头商品种类繁多、供应链体系健全，哪怕苏宁易购的自建物流、支付体系等多个业务版块已经足够完整，但其任何一个环节都还是难以与巨头相提并论。更何况这些电商还将配送时间从次日达、当日达进一步“内卷”到小时达、分钟达，更是大大减弱了苏宁易购线下零售门店的优势和能力。

其次，苏宁易购持续经营能力相对不足，业绩回血颇为艰难。在错过电商风口之后，苏宁易购的主业盈利能力就持续大幅下滑，如今其市值已经剩下不到180亿元，甚至不及2015年1598亿元市值高点的一个零头。而虽然苏宁易购目前还拥有大量的线下门店资源，但想要把这些“资产”充分“变现”并不容易，因此，苏宁易购想要实现自身业绩“回血”恐怕还有很长的一段路要走。

最后，苏宁易购借助即时零售自救存在不确定性，能否实现还需时间验证。在即时零售领域，美团闪送和京东到家是分庭抗礼的最大品牌，苏宁易购虽然选择和美团达成战略合作，但是家电零售往往需求更加分散、随机且价格偏高，并不像外卖需求具备可持续性、高频次和高复购率。更何况即时零售领域玩家如云，实力也都不容小觑，京东更是形成了自身独特的行业壁垒，加码即时零售的苏宁易购面临着巨大的竞争压力。

目前来看，新旧势力线上线下包围，已然让苏宁易购腹背受敌，即便是推出“苏宁易家”、上线“苏宁速达”、入驻美团平台，苏宁易购想要走出盈利困境却依旧不容易，可以肯定的是，苏宁易购还有场硬仗要打。

视频云：云巨头们的“新格斗场”

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近年来从互联网大厂传递出来最多的词是“收缩削减”，就连势头正盛的云服务也不例外。即便如此，依然有少数领域（如视频云）却成为了不少大厂的“心尖尖”，不仅没有受太大影响，反而获得了更多的关注。

乍一听视频云这个词似乎很陌生，但实际上视频云早已经如同空气和水一样，融入了人们的线上生活之中，并伴随着视频应用的普及化产业规模急速扩张。

如日中天的千亿赛道

据艾瑞咨询提供的数据报告显示，2021年中国视频云服务整体市场规模达到了448亿元，预计未来三年的年复合增长率为29.5%，预计到2024年视频云服务行业的整体规模将会达到924亿元，依旧是高成长赛道，而这则得益于多方面的因素。

首先，用户视频消费习惯的养成，互联网应用愈发倾向搭载视频功能等因素，为视频云的爆发准备了条件。近年来以抖音、快手为代表的新一代现象级应用的诞生，不仅推动了短视频这一垂直赛道的全面爆发，更培养了用户通过视频获取知识、表达自我的习惯。相比单纯的文字、图片或者音频，视频以更加直观的方式聚合多维度的信息，能够带来更强的沉浸式体验和交互性，这都让用户在短视频上花费的时间越来越长。

在此背景下，社交、资讯、电商、音乐等各类应用都开始将视频类功能，作为增强用户粘性的手段予以推广。数据显示，截至2022年4月，TOP100 APP中搭载了直播、点播或者实时音视频功能的比例高达69%。随着越来越多的应用开通视频功能，各类厂商对视频云的需求也与日俱增，视频云也因此水涨船高。

其次，超高清和超低时延为视频应用赋予了更为丰富的想象空间，进一步推动了整个视频云行业的爆发。对于视频用户来说，视频的质量直接关乎其使用体验，而要维持一个视频平台同时保持高清画质与超低时延，就需要强大的云厂商为其提供底层算力支持与视频编码技术支持。

比如在拍摄端，智能手机摄像能力不断增强，用户无需专业设备即可拍摄4K、8K的超高清视频；在显示端，视频网站持续升级视频画质，并利用人工智能算法还原光线、画质等细节，如今4K以上分辨率已成了市场上的主流了。同时，终端算力与宽带能力的大幅提升推动低时延技术进入发展的黄金阶段。

另外，旷日持久的疫情也极大地加速了各行业转战线上的进程，让视频云行业完成了“加速跑”。

多巨头格局分明

而在视频云赛道中，各大厂商也显现出了鲜明的业务特色，版图划分也更为明显。从市场份额来看，视频云赛道呈现出了“头部分化”格局。具体又可以将其分为如下三类：

第一类，是不相伯仲的阿里云与腾讯云。具体来看，阿里云已经稳坐国内云计算市场第一名的位置多年，在视频云领域也是如此，据IDC报告显示，阿里云连续四年位居国内视频云整体市场份额第一，整体市场份额占有率达到了26.9%。

阿里云在保持老大身份的同时，也一直保持着“科技范”的风格。比如，在冬奥会上，阿里云的CloudME虚拟活动服务解决方案，实现了实时、全息的交互现场，将视频云的沉浸式体验大大向前推进了一步。在阿里云2022峰会上，阿里云提出了“back to basic”的策略，继续坚持在技术上保持领先优势。

与之相比，腾讯云则在音视频解决方案市场排第一。2021年5月，腾讯发布了整合之后的腾讯云音视频品牌，将TRTC实时音视频通讯网、IM即时通讯网CDN流媒体分发网络整合到一起，一方面做到了低成本、低时延，另一方面则做到了高品质和高并发的业务场景。回到自身的生态来看，腾讯系旗下的诸多板块都与音视频应用有着直接的联系，无论是其投资控股的斗鱼、虎牙，亦或是腾讯视频以及如今的视频号，这些形色各异的庞大生态都是推动其视频云以最快速度更新迭代的关键依仗力量。

第二类，是各具特色的华为云、金山云以及百度云三家云巨头。其中，金山云发力视频云较早，具有更丰富的行业经验和视频云技术解决方案；华为云的优势在海外。截至2022年华为云将布局全球29个区域、75个可用区，覆盖170多个国家和地区，对于有出海需求的用户而言，华为的视频云将比较有优势；百度云在视频云的特色核心则在于智能。如其推出的智能视频云3.0全景图显示，就很重视AI和音视频云技术的结合。

以上五大头部云厂商，凭借较强的先发优势和技术实力，在2021年已占市场份额的7成，在视频云市场中占据绝对的“C位”。

第三类，是背景较为相似或相近的声网、快手和字节跳动等玩家，其特点在差异化、个性化。比如，声网凭借较强的RTC技术，以元K歌、元语聊等为用户提供多样化的RTC解决方案。而火山引擎等则首创了零首帧技术，将视频的首帧时间压缩到了0.1秒以内，用户可在感受不到卡顿的情况下进入视频播放。类似地，快手在视频云技术上也有诸多类似创新。

尽管总体格局分明，但众多视频云厂商之间的关系却并不总是“你死我活”的竞争状态，它们之间也不乏一起合作、制定标准的和谐景象。比如，火山引擎就与腾讯云、阿里云一起推出了关于直播延迟技术的标准。

放长远来看，视频云领域的头部分化格局还会进一步增强，而新兴玩家不断在细分领域的革新，也会给整个行业带来全新的改变。

B端、C端双轮驱动

作为较为成熟的应用领域，如今视频云厂商服务的客户，既有面向C端市场的普通用户，也有面向B端市场的企业用户，总体上呈现出“双轮驱动”的态势。

一方面，现阶段消费互联网（TO C场景）仍然是视频云应用的主要场景，其中游戏、电商、泛娱乐等占据了大部分份额。作为最高频的消费场景，游戏、电商和泛娱乐都得到了视频技术的支持，特别是前些年短视频平台、互动娱乐直播平台伴随着DAU、MAU等指标的快速攀升，视频云用量持续增长，带动行业高速增长。

伴随着视频技术的进步和发展，近些年视频技术应用日渐普及化，视频云厂商也因此得以继续维持了比较高的增长。整体来看，消费互联网一侧客户开发能力强，视频与核心业务相关性高，大多选择的是基础层厂商。而视频云基础层业务属于重资源型业务，宽带和基础设施是两大核心业务来源。

整体来看，视频云基础层的毛利率约在17%左右，受基础设施建设和使用方式的不同影响，厂商之间的毛利率会存在一定差异，同时音视频、直播、点播三类业务的毛利率呈现由高到低的分布形态，其分别为30%左右、20%左右和10%左右。

另一方面，产业互联网方兴未艾，包括企业直播、云视频会议等B端应用层出不穷，成为拉动视频云行业增长的又一重要引擎。数据显示，产业互联网（to B场景）领域企业直播的收入占比约50%，视频会议虽然有较高的渗透率，但由于疫情以来以腾讯会议等为代表的云会议玩家以免费模式抢占市场，造成视频会议领域收入增长与用户增长速度不相匹配。

对比来看，产业互联网与消费互联网在视频云上存在着明显的差异，前者一侧以应用厂商为主，后者则多为基础层厂商。近两年随着消费互联网红利消退，视频云厂商越来越倾向于从基础层的竞争转向应用层的比拼，竞争局面也随之转向了B端市场。

相关数据显示，过去视频云收入中基础层与应用层的比例基本稳定在8：2。但随着企业级应用的大量产生，如今无论是资本还是视频云厂商都更青睐于后者。据艾瑞资讯提供的数据显示，近年来企业直播、在线教育和视频会议等三个核心领域，几乎成了最受资本青睐的领域，其融资数量几乎占据了全行业的70%-90%，成了绝对的大头。

另外，相比基础层的低毛利而言，企业级应用的毛利高达50%以上，具备很好的ROI。与之相比，基础层的业务大多比较同质化，毛利率不高且格局稳定，初创企业机会较窄，如此之下也就不难理解为何厂商都纷纷转向B端应用市场了。

总的来看，大趋势是B端应用市场正在成为视频云厂商的全新增长曲线，与此同时C端市场作为成熟市场，则继续担当“挑大梁”的角色。

新增量空间在哪儿？

随着互联网视频平台用户逼近人口极限，视频云的价值和潜力正在重新被审视，整个市场或正处于产品与服务变革的十字路口。视频云的下半场，除了互联网视频高清化需求下可观的宽带与云计算资源消耗，视频平台出海与元宇宙等新概念注入或带来更多的想象空间。

一是，随着实时音视频技术的快速发展叠加客户低时延需求的增加，CDN技术与RTC技术正在加速走向融合，新场景或将成为打开视频云市场的全新增长点。

以直播技术路径为例，视频云厂商一方面在直播常用的TCP协议基础上增加UDP协议的选择，另一方面通过对CDN网络架构进行升级改造，将部分CDN节点升级为具备RTC融合能力的边缘云节点，与既有的CDN网络组成CDN+RTC的融合网络，实现智能调度、切换。

另外，综合考虑到客户各类需求，视频云厂商越来越倾向于提供整合点播、直播和实时音视频的相关能力 ，然后统一输出给客户，帮助客户结合实际场景灵活切换使用。其实，伴随着智能汽车、金融、医疗、移动社交等新形式、新业态场景的不断丰富，视频云技术被拓展到了更宽广的领域之内。

比如，用户可以在智能座舱之内组队语音视频对讲；另外，车企还可以通过视频云技术查看汽车周边的状况。另外，一些新兴的领域如元宇宙，也被认为是视频云应用的绝佳试验场。总之，在可预见的将来，新兴的场景应用将成为视频云打开局面的关键点。

二是，从国内市场转向海外市场寻求新增长空间。其实从全球范围来看，应用软件视频化的现象不只是在中国，而且是在全世界都在进行，因此对于视频云厂商而言，出海未尝不是缓解“国内内卷”的一种有效方式。

比如，华为云和阿里云都已经先后采取了行动，其中阿里云表示未来三年将在海外投入70亿元。而像字节跳动、快手等为代表的短视频巨头，则在铆足了劲拓展海外短视频业务的同时，加快自身云业务在当地的融合发展。

不难预见，未来结合新场景、新业态推出符合用户需求的新应用、新体验，并走出本土进入海外，或将成为视频云厂商们的新共识。

美的财报：To C今不如昔，To B渐入佳境

近期，国内家电巨头美的集团发布了2022年第三季度财报。财报显示，美的前三季度实现营收2703.67亿元，同比增长3.45%；实现净利润244.70亿元，同比增长4.33%。其中，第三季度实现营收877.06亿元，同比增长0.20%；实现净利润84.74亿元，同比增长0.33%。而美的业绩增速之所以会整体放缓，其实从其具体业务的表现中能窥探一二。

事实上，自从美的建立了深厚的C端业务根基后，就将B端业务的发展提上了日程，如今的美的可以说是形成了B端、C端“双轮驱动”的发展态势。然而，尽管美的B端、C端的业务在同时向前发展，但由于受到诸多因素的影响，两项业务在财报中的表现却是各不相同。

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To C增速放缓

作为美的五大业务板块中唯一的C端业务，美的智能家居事业群的业绩表现并不亮眼。财报显示，2022年前三季度，美的智能家居事业群实现营收1862亿元，同比增长1.70%。而据了解，美的2021年智能家居业务板块实现收入2349亿元，同比增长12.6%。显然，与上年相比，美的今年三季度C端业务的业绩增速正在逐渐放缓。

一是，受消费能力下行、房地产市场低迷、上游供应链紧张等行业大环境影响，国内家电的销售规模并不乐观。根据中国家用电器研究院与全国家用电器工业信息中心联合发布的《2022年中国家电行业半年度报告》显示，国内家电出口和内销规模均出现下滑，其中2022年上半年家电行业出口规模为2833亿元，同比下降8.2%；2022年上半年家电行业国内销售规模为3609亿元，同比下降11.2%。

另外，海外市场需求的低迷，也让国内家电出口受到了较大影响。海关总署最新数据显示，2022年9月我国出口家用电器28712万台，同比下降18.4%。作为国内家电出口百强企业，美的家电业务在海外承压，出口量有所下滑。据悉，2022年第三季度，美的智慧家居板块实现收入603亿元，同比下滑1.86%。其中，美的空调、洗衣机、冰箱的出口量分别同比下降了22.51%、6.62%、27.42%。

二是，国内家电拥有量出现周期性饱和，更新换代节奏也开始阶段性放缓，家电新增和更新需求开始持续走弱。家电产品在我国家庭普及较早，再叠加各类消费政策的支持，近几年来以电视、空调、冰箱等为主的大家电在城镇居民家庭的保有量近乎见顶。国家统计局数据显示，2021年城乡居民平均每百户空调拥有量为161.7和89.0台；2021年农村居民平均每百户电冰箱、洗衣机拥有量分别为103.5台、96.1台。

三是，与竞争对手相比，美的在质量和口碑方面并没有形成强有力的护城河。虽然美的的产品矩阵非常丰富，旗下品牌也十分繁多，但并没有哪个是“专精”的，反观其竞争对手海尔、格力，都有自己的“拳头”产品，不仅海尔冰箱家喻户晓，格力空调也是众所周知的。而美的这种打法虽然能让其在较短时间内实现快速发展，但很难有较大的上升空间，同时也无法形成自己的核心竞争壁垒。

To B迅猛发展

近年来，随着C端生意越来越不好做，往B端寻增长似乎已经成为了家电行业的共识。而为了应对行业“寒冬”，美的早已开始积极向To B业务转型，今年，美的由C端迈向B端的转型步伐更是进一步加快，其工业技术事业群、楼宇科技事业部、机器人与自动化事业部及数字化创新业务这四大To B业务都实现了迅猛增长。

财报显示，2022年前三季度美的楼宇科技事业部营收179亿元，同比增长22.6%；工业技术事业群营收170亿元，同比增长14.84%；机器人与自动化事业部营收195亿元，同比增长 5.72%；数字化创新业务营收81亿元，同比增长37.3%。

美的B端业绩增长显著，主要有赖于其各项业务在行业内的表现突出。具体来看，美的空调的国内市场规模与热泵产品的出口规模继续保持行业领先；威灵汽车部件公司推出了全球首批量产的800V SiC高转速电动压缩机，美仁芯片单颗芯片年销量超过了1000万颗；库卡三季度在中国取得收入6.45亿欧元，同比增长59.1%，本土化发展成效进一步显现；美擎工业互联网平台入选国家工信部“双跨”平台，美的厨热顺德工厂成为美的第5座“灯塔工厂”等。

而得益于B端业务的迅猛发展，其营收在总营收中所占比重也在逐渐提升。今年前三季度，美的四大To B业务板块的合计营收为625亿元，在总营收中的占比为22.99%。而对比美的2021年的年报数据，四大To B业务板块的合计收入为734亿元，占总营收的比重为21.51%。也就是说经过3个季度的努力，美的To B业务板块的营收占比从2021年底的21.51%提升至了2022年9月底的22.99%。

另外，B端、C端业务的协同发展，也在一定程度上促进了其To B业务的增长。美的To B和To C业务看似差异较大，但实际上，其B端业务和C端业务的内在联系十分紧密，美的的B端业务甚至可以视作其在C端智能家居的能力圈延伸。而在明确的分工与合作以及强大的协同效应下，美的各业务板块实现了生态联动、相互赋能，这不仅使美的减少了对外部的依赖，形成内部生产的自循环，更是帮助其降低了生产成本，提升了利润空间。

To C高端“自救”

美的C端业务智能家居事业群的增速虽然逐渐放缓，但得益于其对全屋智能高端市场的持续发力，美的COLMO和东芝两大高端品牌表现强势，三季度分别同比增长138%和61%。其中，COLMO空调表现突出，夯实了其“墅智专家”的行业定位，据悉，COLMO家用空调和柜机同比增长高达224%和353%。而东芝也推出了“星琢”套系，深受用户青睐，奥维数据显示，东芝冰箱、洗衣机、洗碗机分别同比增长47.88%、64.08%、298.57%。

事实上，今年第三季度美的就在国内市场推出了冰箱、洗烘一体机、微波炉、燃气热水器等多款高端新品，进一步扩大了其产品布局，以满足国内高端用户的多样化需求。而美的之所以持续发力高端市场，其中的原因不言而喻。

一来，高端家电市场规模庞大且渗透率低，存在较大的增长空间。根据工信部最新数据显示，智能家电市场规模已经从2016年的2000亿元增加到现如今的5000亿元，显然新品类的智能家电正在加快进入寻常百姓家的步伐。同时，有业内人士分析指出，目前国内高端家电产品渗透率仅2%左右，对比发达国家10%以上，可见国内高端家电市场仍有很大的增长空间。

二来，中高端家电产品需求加大，这对美的而言是个新机会。随着居民消费水平的提高以及国产品牌的崛起，家电行业的核心逻辑已经从“量增”转变为“价增”，行业竞争主线也从大众走向了高端智能。因此，只简单地拿特价或低价产品很难再赢得客户青睐，如今的消费者更加注重产品质量和品质的提升。于是当整个家电产品开始向着高端化、品质化、套系化发展，打造高端产品线也就成了家电品牌们的第二增长曲线。

三来，美的本身就在C端市场有着深厚积淀，加码高端产品有助其品牌价值的提升。美的在家电行业已经深耕40余载，积累了相当深厚的技术实力和十分丰富的行业经验，并在研发、制造、供应链管理、采购、销售、渠道等方面具备了一定优势。这些经验和优势就是美的继续深耕C端业务，持续发力高端产品的重要基石，而得益于此，美的有望打造出更多爆款产品，更进一步提升自身的品牌价值。

To B“桎梏”难破

目前来看，美的在C端的智能家居业务板块保持“基本常青”的同时，其B端业务也展现出了快速增长的态势，然而，新道路的开辟并不容易，即便美的B端业务未来有望成为公司业绩增长的新引擎，但就现阶段而言，很难说美的B端业务能取得多大成功。

一方面，无论从营收占比还是市场份额来看，美的C端业务的核心地位短期内都很难动摇。在C端业务面临“寒冬”的背景下，B端业务板块似乎成了支撑美的业绩的重要力量。然而，今年前三季度，美的集团智能家居事业群的营收占总营收的比重仍有68.51%，几乎是B端业务的三倍有余，显然，虽然美的在朝着B端转型，但C端业务仍是其营收主力，而且这一现状还将会继续持续一段时间。

另一方面，美的B端业务虽然增长迅猛，但目前尚未完全释放出潜能，未来仍存不确定性。　美的To B业务的盈利虽然比To C业务更稳定，但B端业务的成长性不如C端，暂时或还不能为其带来大量的现金流。此外，相较于成熟的C端业务，美的的B端业务仍处在前期发展阶段，还需要投入大量的资金完善，而最终B端业务能否为美的带来盈利上的改善也还需要时间去验证。

更何况，家电行业转型To B并非美的一家，美的的B端业务还将面临来自多方的竞争压力。显然，从传统电器、硬件再到方案服务，不断拓宽的服务边界，预示着白电巨头之间的战役已经进入一个全新阶段。而美的虽然在B端开辟了一个新市场，但其不仅要面对原本赛道的玩家的竞争，更要应对后来者的围堵，内外夹击之下，美的艰难处境可想而知。

总而言之，虽然目前国内家电厂商都迎来了一个新的转折点，但受各种复杂环境的影响，以及自身条件的限制，美的想要打造一个工业帝国并不容易。即便是在稳固C端基本盘的基础上去开拓B端业务，但从“家电巨头”到“工业巨头”其中的艰辛恐怕只有美的能体会。不过值得庆幸的是，B端市场潜力巨大，美的“固C拓B”的道路如果走得稳健，其未来依旧十分值得期待。

手机厂商“卷”到了手腕上

配图来自Canva可画

在技术创新、居民购买力增强、消费者需求攀升等多重因素的共同影响下，可穿戴带设备行业实现了快速发展。据中商产业数据显示，中国智能穿戴设备市场规模从2017年的212.6亿元增长至2021年的698.5亿元，年均复合增长率达39%，预计2022年我国智能穿戴设备行业市场规模将达到813.5亿元。

事实上，根据佩戴部位的不同，可穿戴设备大致可分为四类，即手戴式、耳戴式、身着式和脚穿式。而在一众可穿戴设备产品中，智能手环、智能手表更是凭借其所具备的时尚、便携等特点脱颖而出，备受消费者喜爱。在此背景下，智能手环、智能手表赛道也引得各路玩家竞相追逐。

智能手环“退”

曾经，小米在不到一年的时间内凭借一款小米手环，创下了出货量280万件、占全球可穿戴设备市场份额24.6%的辉煌战绩。彼时，整个智能手环市场也是一片热闹景象，销售量节节攀升。然而彩云易散，曾经热闹非凡的智能手环却不复往昔辉煌，价格最为亲民、消费者接受度颇高的智能手环逐渐“卖不动了”。

据IDC发布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告，2022年第二季度》显示，2022年第二季度中国可穿戴设备市场出货量为2857万台，同比下降23.3%。其中，手环市场2022年第二季度出货量383万台，同比下降40.2%。而智能手环销量之所以出现大幅度下滑，则与多方面因素有关。

一方面，产品同质化现象严重，消费者对智能手环产品的新鲜度较之前有所下滑。各路巨头的入场，在助推智能手环向前发展的同时，同样也加剧了行业竞争的激烈程度，而产品同质化就是其重要表现形式之一。尽管市面上智能手环产品品牌众多，但在外形、功能等方面却已经是大同小异，“千篇一律”的产品在一定程度上降低了对消费者的吸引力，导致消费者购买意愿下降。

另一方面，智能手环较为模糊的定位，也在一定程度上制约其发展。就目前情况而言，市面上的智能产品大多具备时间显示、计步、心率监测、体温检测、能量消耗、睡眠监测、数据同步等多种功能，并且随着版本的更新迭代，智能手环的功能也愈发丰富。

不过，这些功能并不是智能手环产品所独有的，其他可穿戴产品也拥有类似功能，比如，智能手环所具备的功能智能手表产品就同样拥有，并且受体积和重量影响，智能手环产品的创新空间也较为有限。因此，产品功能类似、定位模糊，使得智能手环的不可替代性降低，也就很难长久获得消费者的黏性。

智能手表“进”

其实，在早些时候，智能手环的出货量是高于智能手表的，但如今的情况却发生了逆转。据GfK数据显示，中国智能手表2021年销量首次超过智能手环，同比增长48%，预计2022年销量将再增长31%。而智能手表之所以能够逐渐成为消费者的“心头好”，也并非毫无原因。

从外部因素来看，各路厂商争相布局推出了自己的智能手表产品，为消费者提供了更加多样的选择空间。智能手表领域玩家众多，不仅有消费电子企业、传统医疗器械厂商，传统手表制造厂商也参与至智能手表行业中来。而这些其他领域的玩家或制造经验丰富、或技术实力深厚、或品牌号召力强大，可谓是各有所长。智能手表产品愈发丰富，消费者可选范围也进一步扩大，能够从品牌、性能、外观等多个维度出发，选择其最心仪的智能手表产品。

从产品性能来说，智能手表朝着精细化方向发展，面向特定人群推出了适合该年龄段人群的智能手表产品，以全方位满足消费者需求。不同人群对于智能手表功能的诉求不尽相同，智能手表厂商便以此为依据，推出了适用于不同年龄段的智能手表产品。比如，面向儿童的儿童智能手表更注重安全和沟通；面向老年人的智能手表的健康监测功能更为突出；面向成人的智能手表则是功能更加全面。

从应用场景来看，智能手表应用场景的拓展，促进了消费者对智能手表产品认可度的提高。随着智能手表功能的不断完善，其所能够应用的场景也在逐渐扩大。比如，在生活场景，智能手表可直接查看等消息通知，能有效避免信息遗漏和错过；在健康场景，智能手表具有监测血压、心率等功能，能够不间断地对人体健康进行监测；在运动场景，智能手表的运动检测等功能，也能够为使用者更加直观地展现运动效果。

追逐赛上演

前文曾提到，可穿戴设备领域早已引得各路厂商纷纷布局，其中涌入的智能手机领域的玩家可谓多不胜数。而在一众玩家中，手机巨头的身影更是频频浮现，比如苹果、三星、华为、小米、OPPO、vivo等等，纷纷在智能手表领域持续发力。

以今年为例，国内外手机厂商均带来了自己的智能手表产品。比如，OPPO发布了全新智能手表OPPO Watch 3系列；三星电子推出了三星Galaxy Watch5和Galaxy Watch5 Pro智能手表；小米发布了小米手表 S1 Pro；苹果在秋季新品发布会上更是推出了三款智能手表产品Apple Watch Series 8、Apple Watch Ultra以及Apple Watch SE；华为的智能手表HUAWEI WATCH GT Cyber也将会在11月2日的发布会上正式到来。那么，究竟为何手机厂商要持续发力智能手表领域呢？

一方面，智能手机“寒冬”犹在，智能手机业务遭遇增长瓶颈，手机厂商们需要寻找新的增长点。消费者的需求对智能手机的重要性不言而喻，但受多方因素的影响，消费者的换机频率下降、换机周期延长，智能手机的销量已经大不如前。

据Canalys发布的相关报告显示，2022年第三季度，全球智能手机市场遭遇连续三季度下跌，同比下降9%。另据中国信通院数据显示，2022年1-7月，国内市场手机总体出货量累计1.56亿部，同比下降23.0%。在此背景下，手机厂商在积极调整以适应市场情况的同时，也在不断寻找新的增长点，而智能手表赛道就成为了手机厂商们的重点发力领域。

另一方面，手机厂商正在加紧布局IoT领域，而智能手表被视为IoT的重要入口。面对智能手机市场格局稳定、消费者需求疲软等现实情况，手机厂商们亟需寻找新的赛道，其中发展潜力巨大的IoT就成为了众多手机厂商的目标。而随着IoT设备的增多，就需要一个“中枢”将这些智能设备连接起来，由于便于携带、随身性强，智能手表就被视为IoT的重要入口，有望成为连接其他智能设备的“控制开关”。

“奔”向健康管理

智能手表领域的竞争已经愈演愈烈，面对越发激烈的竞争，智能手表厂商们在积极出新的同时，也在不断丰富产品功能，其中智能手表和健康领域的结合变得愈发紧密。如今，健康管理更是成为智能手表产品迭代的重要方向，比如，华为推出了首款带有血压监测的智能手表Watch D；OPPO的OPPO Watch 2 ECG版不仅支持心率、血氧等监测功能，还新增了毫秒级ECG心电图检测功能。

一来，消费者的健康管理需求持续增长，具备健康监测功能的智能手表潜在需求巨大。受疫情影响，人们的健康意识增强，对自身健康的关注度也大幅提高，而消费者对健康的重视也延伸至智能手表选购方面。据Global Market Monitor发布的调查显示，在智能手表的众多功能中，健康检测功能受到的关注度排名第一，并有超过70%的潜在消费者在选购智能手表时会优先考虑产品健康监测功能的完整性。由数据可见，消费者对智能手表健康功能的关注度在与日俱增。

二来，智能手表佩戴时间长，拥有提供健康管理的先决条件。除了消费者诉求之外，智能手表之所能够实现健康管理功能，也与其自身特点有关。由于智能手表外形轻便，能够贴身佩戴，可以长时间不间断地对自身状况进行连续监测，一旦某个健康监测数据发生异常便会发出预警，并通知紧急联系人，用户也能够及时就医，避免造成不良后果。

三来，智能手表领域竞争激烈，智能手表厂商不断深入健康领域以塑造差异化竞争力。现如今，健康领域已然成为各路智能手表厂商的重要发力方向，心率、睡眠等监测功能更是成为了智能手表产品的“标配”。加之用户的健康管理需求是切实存在的，因此，智能手表厂商便逐渐朝着更深入、更专业的健康场景挖掘。

智能手表朝着健康领域深入已经是大势所趋，只是当所有智能手表厂商纷纷朝着健康领域迈进之时，产品难免会出现同质化。此外，随着技术的提升，智能手表监测数据的精准度虽然也得以提升，但不可否认的是，与专业医疗器械相对比，智能手表测量数据的精准度依旧有限。总而言之，智能手表和健康领域的结合潜力巨大，但健康领域门槛也高，要想获得消费者的认可并不容易，无论是跨界玩家还是本领域玩家，都还需持续研究探索。

微短剧：爱优腾、抖快、喜马拉雅的新航线

配图来自Canva可画

疫情之下，各大消费产业受到不同程度的影响，娱乐产业紧急做起了减法，投资小、见效快、风险低的微短剧，成为视频平台争先入局的火热赛道。过去的一年，比短视频长、比长视频短的微短剧，迎来增长机遇期，市场呈现爆发式增长。

据灯塔专业版数据，《虚颜》取得芒果TV播放量15次日冠，累计播放量突破5亿，目前该剧豆瓣评分达到7.5。无独有偶，轻喜剧短剧《这个男主有点冷》正片播放量达10.3亿、《当家主母》的累计播放量达4.2亿，悬疑网剧《双探》目前累计播放量达3.1亿。

微短剧持续火爆的背后隐藏着一股资本力量。《虚颜》背后有芒果TV、《这个男主有点冷》背后有快手、《不熟恋人》背后有抖音、《拜托了!别宠我》背后有腾讯视频……微短剧之争既是内容之争，也是视频平台综合实力之争。

2019年萌芽、2021年孕育、2022年火热，微短剧迅速发展，长视频平台、短视频平台、音频平台相继入局。一时之间,微短剧场风起云涌，呈现多家争鸣格局。

微短剧的精品化“考题”

过去几年，微短剧市场粗放式发展，导演越来越多、作品也越来越多，内容同质化现象愈演愈烈，此外观众需求悄然发生变化，没有那么容易满足了。方今，外在用户需求驱动、内在技术支撑，微短剧朝着精品化、高质量发展的方向前进。

与之相对应的是现象，微短剧演员专业化、故事类型多元化、制作水准精量化，微短剧生态圈日趋完善。

首先，微短剧演员从没有知名度的、经验少的素人演员，变成了爱豆偶像和专业演员，某种程度上拔高了内容的可观性。例如：演员于莎莎参演了《大妈的世界》、演员金靖主演了《做梦吧!晶晶》、偶像李子璇参演了《大唐小吃货》、网红姜十七主演了《夜班日记》等等。

其次，爱奇艺、腾讯视频、优酷(简称：爱优腾)等各大视频平台相继加码微短剧市场，施以多类扶持计划，吸引更多创作者制作精良的微短剧，极大程度丰富了优质微短剧体量。据不完全统计，抖音推出了“新番计划”、快手推出了“星芒计划”、腾讯视频推出了“火星计划”和“十分剧场”。

再有，2022年备案和上线的微短剧数量攀升，而微短剧备案数量上去了出精品的概率也就更大了。根据骨朵数据显示，2021年爱优腾芒 4 家共播出了294部短剧，而 2022 上半年，规划备案的微短剧已达2859部，且上线备案达195部。

此外，各类巨头们激烈博弈的同时，视频行业以及微短剧市场也在成长。除了爱优腾芒、B站、抖音、快手等参赛选手之外，喜马拉雅、知乎等内容平台也加入了微短剧赛道，微短剧市场竞争将愈加激烈，而伴随竞争而来的，就是能拉动整个行业升级与创新的利好氛围。

可以说，精品化是微短剧发展的必由之路,这既是观众需求的升级，也是微短剧内在发展的规律。而精品化标志着微短剧逐渐走向成熟,对于长视频平台、短视频平台、音频平台来说是一道新考题。

长视频：“爱优腾”内容资源占优

短视频产业的兴起一定程度抢占了长视频用户时长，加之广告业疲软长视频平台收入明显下降，急需寻找新的经济增长点，而本着“追风口”的原则，爱优腾等长视频平台相继加码微短剧市场。

面对微短剧市场从爆发增长进入精细运营阶段带来的新挑战，爱优腾以精品内容化解，主要是通过整合视频产业资源，拓展更多类型、扶持更多创作者、优化观看体验，构建更加完善的微短剧内容制作体系。

一方面，爱优腾积极探索内容新颖的微短剧，以都市、传奇、科幻、武打、农村、公安、古装等多元题材，吸引新用户和提高用户粘度。长视频平台本身拥有各类题材的网剧和正剧，将拓展长视频题材的经验复制到微短剧业务上，可快速丰富微短剧题材。

以腾讯视频为例，其推出业内首个微短剧品牌“十分剧场”，全年分季式播出喜剧季、国风季、互动季、悬疑季等微短剧作品，不仅为观众提供了品类丰富的内容选择，也为创作者搭建了创作的“舞台”，更为自身打造了内容丰富度壁垒。

对比短视频和音频平台，长视频平台最大的优势是在市场趋势、用户需求发生变化时，能快速调整方向，输出用户喜欢的微短剧产品。影视行业是一个更新换代很快的行业，当下爆火的“土味”、“高甜”剧情很可能会被快速迭代，长视频平台快速丰富多类微短剧题材，彰显了内容生态竞争力。

另一方面，优爱腾加大扶持创作者力度，通过流量供给、资金奖励、IP资源共享等方式扶持新人创作者、留住优质创作者，持续扩宽内容护城河。对于视频平台来说，独家内容即核心竞争力，而优质创作者数量决定独家内容的产量，爱优腾贡献“流量+资源+资金”大礼包，可壮大优质创作者队伍。

有意思的是，爱优腾发布了短剧分账规则，从会员付费、单点付费、广告分账等多类收入途径对创作者进行扶持。这些规则的存在，让创作者的价值得到认可，激发了创作者的创作热情，形成了良好的网文创作生态。

在爱优腾的扶持下，优质微短剧创作者的才华得以发挥，精品化微短剧爆款只会越来越多，最终形成坚实的内容壁垒，而长视频平台微短剧口碑日渐增长，也可应对抖音、快手（简称：抖快）带来了流量矩阵冲击。

短视频：“抖快”流量矩阵无敌

和爱优腾深耕精品内容驱动不一样，短视频平台“抖快”发展微短剧的方式很简单直接，即靠流量驱动。从当下微短剧播放量来看，快手、抖音“流量驱动”的打法十分奏效，其基于短视频生态资源获得了长足的增长。

快手剧情与二次元业务负责人宣布：“过去一年，快手短剧日活用户已超过2.6亿，其中，有超50%的短剧日活用户已养成追剧习惯，日均在快手观看短剧超过10集。快手星芒短剧过去一年共产生420亿+播放量。”

无独有偶，官方数据显示，截止 2022 年 3 月，抖音短剧日均播放量较半年前环比增长了 53%。抖音短剧商业化也加快步伐，为vivo、小鹏汽车、DR等等不少品牌带来显著增长，同时带火了姜十七、浩杰来了、乔七月、聂小舟等多位剧情达人。

不得不说，流量是短视频平台发展微短剧的重要资源，在微短剧推广方面，抖音、快手完全可以自给自足。此后，抖音、快手持续推出扶持计划连接优质创作者，引导有能力的内容创作者加入微短剧制作阵营，快速做大做强微短剧。

在平台扶持方面，快手推出光合计划和星芒计划，为优质短剧提供流量扶持，也支持“分账”和提供现金奖励，帮助创作者更好地成长。抖音则全新推出“剧有引力计划”，打造了Dou+、分账、剧星三条赛道，对应个体创作者、影视公司、MCN机构等不同创作主题需求。

微短剧优质内容之争本质是争优质内容创作者，因为持续的优质内容产出需要由专业的创作者完成，创作者是微短剧行业重要的组成部分。对平台来说，创作者数量越多、微短剧题材越多，用户就有更大的可能性找到喜欢的内容，微短剧破圈的可能性也就越大。

值得一提的是，比起爱优腾等长视频平台，抖音、快手上的微短剧主演成为网红的几率更大，而形成私域流量池后，创作者也就可以进行直播带货、广告营销，这也意味着创作者有更多创收的渠道和机会。

眼看爱优腾和抖快在争夺、培养优质微短剧创作者的路上越走越远，且各自都靠微短剧获得了新增长，喜马拉雅也加入了进来。

音频：喜马拉雅“一鱼多吃”讨巧

在线音频平台喜马拉雅的加入为微短剧行业带来了新变量。

今年6月，由喜马拉雅与芒果TV、达盛传媒共同开发的短剧《传闻中的陆神医》正式开播，除了登陆芒果TV之外，也在喜马拉雅平台同步播出，这也使得这部短剧成为了国内首次在音频、视频双平台同步联播的短剧，截止目前该剧播放量已实现破亿。

此外，双方计划以喜马拉雅旗下奇迹文学优质网文IP为蓝本，共同开发多部短剧，光是今年，就已经计划开发12部短剧。喜马拉雅还与腾讯视频、快手、优酷、爱奇艺等影视平台以及数量众多的影视制作方建立合作，有三十余部作品正在短剧开发中。

喜马拉雅基于网文IP进行文学、有声书、动漫等多元开发运营，实现了“一鱼多吃”，天然具有着开发其他衍生产品的优势。

一来，喜马拉雅拥有丰富的优质IP内容储备可以改编微短剧，且喜马拉雅亲自下场与头部音视频平台合作制作微短剧，可保证微短剧质量；二来，喜马拉雅丰富多元的内容矩阵吸引来不同圈层的用户，而发展付费微短剧业务有利于深入挖掘各个圈层用户价值；三来，和“爱优腾”及“抖快”相比，用户可以在喜马拉雅上看剧、听书、追文，如此“一站式”的娱乐服务对追求高效率、高质量娱乐的平台用户更友好。

再有，喜马拉雅虽然用户规模、日活量与爱优腾、抖快都有较大的差距，但用户价值比上不足比下有余。与此同时，同一个IP、多维产品间可互相导流，喜马拉雅入局微短剧市场，再次拓宽了IP的商业化想象空间。

根据灼识咨询的资料，2021年，喜马拉雅的移动端主应用程序平均月跃用户在中国在线音频应用程序中排名第一。同时，在线音频收入方面，其于中国在线音频行业的市场份额达到28%，坐稳了在线音频界的“中国第一”。

不得不说，喜马拉雅“一鱼多吃”的IP全产业链布局已初见成效，其不仅拥有丰富且成熟的产品模式，而且“一鱼多吃”模式最大限度的开发了IP价值，微短剧、网文、音频等内容产品可相互促进、互相成就。

小结

今年以来，微短剧的热度日趋走高，播放量、备案数、爆款剧等关键指标，映射了微短剧将给影视赛道带来新的增长。

在影视娱乐行业疲软的当下，微短剧市场这样真实、可以看见增长潜力的需求，自然而然成为了长视频、短视频、音频平台的避风港。显而易见，在微短剧上的尝试，让爱优腾、抖快、喜马拉雅又一次站在了风口浪尖，同时带来了新的增长可能性，而群雄逐鹿微短剧市场未来只会越来越“卷”。

宠物赛道意外火了，行业龙头们相继奔赴IPO

如今，吸猫撸狗、携宠社交正逐渐成为当代年轻人新的生活方式，而能为宠物提供食品、用品、医疗、美容、训练、殡葬、交易等全产业链服务的宠物公司的出现，则大大降低了“铲屎官”养宠物的门槛。于是，随着年轻人喂养宠物逐渐趋于精细化，与宠物相关的产业与市场也迎来了高速增长期。

事实上，经过20多年发展的中国宠物消费行业，不仅已经形成了食品、医疗、用品、服务几大细分市场，更是催生出了一大批头部企业，比如主营宠物食品的中宠股份、主营狗咬胶的佩蒂股份等，这些企业备受资本市场的青睐。更何况宠物经济方兴未艾，于是继这二者之后，宠物行业再度掀起了扎堆上市的热潮。

配图来自Canva可画

“上市潮”再起

早在2017年，宠物赛道就发生了第一波上市潮，中宠股份、佩蒂股份相继登陆资本市场，而近两年宠物行业内公司上市又开始此起彼伏。今年3月路斯股份正式在北交所敲钟，7月乖宝宠物创业板首发过会，8月源飞宠物也开启了深交所主板上市申购，此外还有天元宠物、福贝宠物、中恒宠物、瑞派宠物、悠派宠物、新瑞鹏宠物等都正在排队等待上市。宠物行业内各公司之所以纷纷加快IPO步伐，其中的原因不言而喻。

一方面，宠物行业的火爆给了资本市场以积极信号，宠物公司选择此时上市则有利于提升估值。近十年，国内宠物行业正在急速发展，根据艾媒咨询数据显示，2015年—2020年中国宠物市场规模呈持续增长态势，2020年市场规模为2953亿元，同比增长了33.5%，预计到2023年，中国宠物行业市场规模将达到5928亿元。若宠物公司们借此契机上市，市场很有可能会对其给出较高的估值。

另一方面，宠物行业的竞争随着赛道日益拥挤而变得愈发激烈，宠物企业选择此时上市则有助其快速抢占市场。据企查查数据显示，我国目前现存宠物相关企业172.48万家，其中2019年新增宠物相关企业20.30万家，2020年新增38.18万家，2021年新增95.74万家，近年实现加速井喷。在行业迅速扩张和新玩家不断入局的前提下，宠物公司借助资本力量就能够拿到更多资金增加抢占市场的筹码。

除此之外，宠物行业的头部公司顺利上市且发展向好的成功案例，给了后来者极大的信心。宠物公司在上市后几乎都迎来了业绩向好的“高光”时刻。比如宠物食品行业的领军企业中宠股份，2018年至2020年的营收分别达到14.12亿元、17.16亿元、22.33亿元，净利润分别为5644万元、7901万元、1.34亿元，连续三年实现双增长。目前其总市值已超过90亿元，这对彼时注册资本只有2.941亿的中宠股份来说，无疑实现了巨大的飞跃。

“融资热”延续

如今，宠物食品、用品、玩具、医疗、殡葬等更多细分赛道的企业开始迈过上市门槛，宠物产业各类细分赛道的龙头公司也随之不断涌现，比如有“狗绳第一股”之称的源飞宠物、布局宠物殡葬行业的恩宠堂、经营宠物零食的中宠股份、主营宠物一次性卫生护理用品的依依股份，以及研发宠物疫苗及药品的瑞普生物等。

宠物公司上市热度不减，宠物经济赛道投融资也在持续升温，只不过资本更青睐于宠物行业细分赛道的头部企业，显然宠物行业的马太效应已经愈演愈烈。据悉，从2011年至2021年，我国宠物赛道共发生投融资数量约有415起，披露的金额也超过了145亿元。仅今年上半年，已有超过10家宠物相关企业获得融资，其中恩宠堂就于今年6月份完成了1500万元A轮融资。而整个宠物行业也正在资本等多种因素的推动下进一步发展壮大。

一是，宠物行业头部企业更有资本积累，能够通过兼收并购达到快速打开市场的目的。一直以来宠物食品在宠物饲养成本中占比较大，算是最大的宠物细分市场。以宠物食品公司为例，由于国内宠物食品同质化程度高，品牌粘性不强，因此国内宠物食品公司不约而同地开始收购境外品牌以寻求快速增长。比如中宠股份2021年年初就以3300万新西兰元收购了新西兰高端宠物罐头品牌Petfood70%的股份，乖宝宠物也收购了境外品牌“Waggin'Train”。

二是，宠物行业头部企业更有研发实力，能够通过推出自有品牌来提高产品的毛利率。目前宠物消费行业达成共识——得品牌业务者得天下。因此国内已有不少宠物企业开始加强自主研发投入和自主品牌建设。比如乖宝宠物投入大量研发成本，在国内市场推出了自有品牌“麦富迪”，得益于此，乖宝宠物的盈利能力实现大幅领先，其整体毛利率比同行业公司高出了三分之一以上，体量更是与行业老大中宠股份十分接近。

三是，宠物行业头部企业更有危机意识，能够通过产能扩建从激烈的竞争中快速突围。自建工厂能保证产品品控质量和稳定供应能力，也更容易打造出具有竞争力的差异化产品，因此扩产逐渐成为国内宠物企业突围的重要战略选择。数据显示，源飞宠物、福贝宠物和乖宝宠物都计划将IPO募集资金投入产能扩建项目。此外，中宠股份也发布了可转债预案，拟募集资金投向干粮、湿粮、冻干食品等项目建设，进一步扩充公司在主粮行业的产能。

“拦路虎”犹在

资本的注入确实帮助国内宠物赛道孕育出了不少的宠物品牌，但资本的偏好同样也折射出了宠物赛道中品牌实力不足、质量良莠不齐等弊病，可见，宠物企业的发展之路从来不会是一帆风顺，这也意味着即便能成功上市，国内宠物赛道的玩家们依旧要面临严峻挑战。

首先，国内宠物产品同质化现象严重，宠物企业很难形成差异化竞争的优势。由于研发周期长、成本高等特点，很少有宠物企业愿意投入大量资金去实现真正的研发，而国内大多宠物产品技术含量并不高，甚至可以说是极易模仿，因此整个宠物行业的门槛都比较低，这也就导致了宠物行业产品品类单一，同质化现象严重等问题。而各宠物企业之间产品本身以及成本投入差别不大，在竞争中也就很难形成优势。

其次，我国宠物企业主要还是以代工或贴牌模式为主，这会进一步压缩企业的盈利空间。国内做宠物生意的企业，大都是以ODM和OEM业务为主，鲜少有自主品牌受到消费者认可。而在以代工、贴牌为主的模式下，即便宠物产品有可观的市场空间，也会由于品牌和渠道的缺失，而无法拥有较高的附加值，因此代工出口业务的毛利率明显要低于自有品牌销售的毛利率，这也就导致绝大部分国产品牌都处于微利或者亏损的状态。

最后，国内宠物各细分赛道头部企业的市场份额占比较小，不利于形成规模效应。目前，国内宠物行业格局整体呈现出“市场较大而企业不强”的特点，有数据显示，2020年中国宠物食品行业市场份额80%以上被国际品牌瓜分。与海外成熟市场中的国际品牌相比，国产品牌并不具备明显优势。比如宠物食品领域的头部玩家中宠股份的年报显示，其2021年的市场份额仅为2.2%左右，可见国产宠物企业距离真正拥有话语权还为时尚远。

更何况，还有很多具有品牌影响力的玩家跨界而来，宠物企业还需要面对巨大的竞争压力。据悉，伊利、三只松鼠、来伊份等与食品相关的头部公司已经纷纷入局宠物食品赛道；互联网大厂百度也上线“私人宠物医生”服务，布局宠物服务领域；京东也推出了自有宠物新品牌京萌；腾讯则在入股宠幸宠物之后又再次入股宠物家……而这些耳熟能详、实力雄厚的品牌和企业布局宠物消费市场，对于宠物产品所带来的品牌附加价值可想而知。

下一站，出海？

如今，国内宠物行业已经逐渐发展成为覆盖宠物衣食住行、生老病死的全产业链，只是同样伴随宠物行业发展而来的还有“内卷”和“乱象”，于是，出海就成了目前国内宠物品牌们的集体策略。而由于宠物食品涉及食品安全问题，出海难度相对较高，智能宠物品牌就成了出海的主力军。

一来，海外市场广阔，宠物企业出海有望寻找到第二增长曲线。根据咨询机构Sky Quest最新数据显示，2021 年全球宠物科技市场价值52亿美元，预计到2028年将达到175.7亿美元，复合年增长率为19%。对于国产宠物企业来说，其产品一旦能够在广阔的海外市场被消费者认同，不仅能够开启企业的“第二增长曲线”，还能够有效改善国人对于国产宠物品牌的印象。

而且，宠物企业出海可以反哺国内市场，提升盈利能力。由于国内宠物企业大多从品牌代工起家，因此其主要营收多数来自海外市场，如中宠股份、依依股份、源飞宠物今年上半年境外收入占总营收比重分别为75.88%、96%和96.31%。宠物企业在专注国内市场的同时征战海外市场，这一国内外双轮驱动战略，不仅可以助其补齐国内市场短板，还能大幅提升公司的整体盈利能力。

二是，海外市场较为成熟，宠物企业出海有着巨大的发展空间。国内宠物市场虽然拥有庞大需求，但中国的宠物产业尚处在发展初期，行业不够成熟且乱象颇多，企业规模也都不算大，行业集中度较低。相比较而言，海外宠物市场已经较为成熟，且还没有特别满足消费者需求的产品和品牌出现，国内宠物企业则可以凭借自身优势，在海外开拓出较大的发展空间。

显而易见，随着国内宠物企业纷纷开始注重自主研发、加强品牌建设、出海寻求增量，中国宠物行业正在得到进一步的发展和完善，而且目前国内除了佩蒂股份、中宠股份、路斯股份、依依股份、禾丰股份、瑞普生物、源飞宠物等7家宠物公司初步在A股集结外，还有诸多“新星”正在冉冉升起，国内宠物行业未来可期。

虽然放眼全球，国内宠物赛道七雄的体量尚且微不足道，这就意味着国内宠物企业距离成为世界级宠物级巨头还有很长的路要走，但只要国内宠物品牌能够脚踏实地、开拓创新，努力提升品牌竞争力，想必实现国货崛起，反超海外巨头的梦想终会照进现实。