抖音的跨境电商野心

配图来自Canva可画

在消费者需求攀升、物流基础设施日渐完善等多方面因素的共同影响下，电商行业实现了蓬勃发展。与此同时，国内外消费者对于海外市场产品的需求持续增长，也促进了跨境电商行业的进一步发展。面对不断扩大的跨境电商市场，越来越多的玩家相继涌入其中，试图分走一块蛋糕。

前不久，跨境电商领域再度迎来了一位新玩家——抖音。日前，抖音App内推出了一家名为“抖音进口超市”的新店。据了解，这是抖音电商旗下的一家以自营类型为主的跨境电商业务。而随着抖音的入场，又会为跨境电商领域带来哪些变化呢？

再度入局

事实上，这已经不是抖音第一次在跨境电商领域布局了。据悉，早在2020年10月，字节就曾推出跨境精品特卖商城“福巷海购”，并以小程序的形式内嵌在抖音以及今日头条App内；2021年1月，抖音电商后台功能专区上线了“跨境商品”栏目；2021年年底，字节推出了跨境电商APP“Fanno”。而在抖音频频试水跨境电商的背后，则与多方面的因素有关。

首先，跨境电商市场潜力巨大，抖音布局于此大有可为。最近几年，人们的购物习惯逐渐由线下向线上转移，用户逐渐被培养出了线上购物的习惯，全球范围内的电商渗透率相较于之前有所提升，跨境电商有了很大的发展机会。据网经社电子商务研究中心发布的《2022年度中国电子商务市场数据报告》显示，2022年中国跨境电商市场规模达15.7万亿元，较2021年的14.2万亿元同比增长10.56%。可见，跨境电商仍保持着较高的增长速度，蕴含着较大的发展潜力。

值得一提的是，如今疫情的影响已经退去，此前因为疫情因素而对跨境电商所产生的运输成本上升、物流受阻等问题也逐渐消失。抖音此时布局跨境电商的话，无疑是一个比较好的时间节点，能够趁着跨境电商复苏这股东风，加快跨境电商业务的发展步伐。

其次，消费者对于跨境电商有着较高的接受度，抖音布局跨境电商能够更好地满足消费者的需求。随着移动互联网的发展，人们在网络上能够轻松了解到世界各地的风景、产品等等，并且也能够通过互联网购买到海外的产品。消费者对海外商品需求的攀升同样为跨境电商平台以及行业的发展提供了重要动力。抖音发力跨境电商业务，不仅能够满足平台上有着海外产品需求的消费者，同时也有助于抖音培育新的增长点。

最后，抖音发力跨境电商业务，能够进一步完善自身的电商业务布局。最近几年，抖音对于电商业务的重视程度一再提升。从早些时候的直播电商，再到后来的货架电商，抖音在电商领域的布局可以说是逐渐扩大。此次抖音发力跨境电商业务，便是对于其电商业务的有效补充，能够进一步完善自身的电商业务板块。另外，自营的模式，也能让抖音平台对所售产品进行把控，确保产品的质量与真实性，为用户带去更加优质的消费体验。

一战之力

近年来，跨境电商的热度持续居高不下，为了寻找新的增长曲线，有不少企业都将目光瞄准了跨境电商领域。现如今，跨境电商领域参与者众多，实力同样不容小觑。不过，面对这些各具优势的竞争对手们，抖音并不是没有一战之力。

一是，抖音电商不断完善，用户心智已逐渐培养出来。经过长时间的不断发展，凭借着直播带货等多种打法，抖音电商的普及度和认知度正在持续扩大，用户也逐渐养成了在抖音平台完成电商消费需求的习惯，这一点从抖音电商GMV的不断提升就有所体现。

据抖音电商总裁魏雯雯披露的数据显示，近一年抖音电商GMV增幅超80%。其中，商城GMV同比增长277%，电商搜索GMV同比增长159%。由数据可知，当前的消费者已经愈发习惯在抖音上进行商品购买，加之消费者对于进口商品有着一定的需求，抖音上线“抖音进口超市”，发力跨境电商业务，便能够很好地承接这部分消费需求，同时还能够进一步强化电商品牌。

二是，抖音在跨境电商领域摸索已久，积累下来的相关经验，能够为新业务的展开提供借鉴。前文曾提到，抖音在很早之前就试水跨境电商领域了，而通过这一系列的试水，抖音不仅积累了诸多经验，还能够较为精准地把握消费者需求，进而更好地推进跨境电商业务开展。

比如，抖音此次推出的“抖音进口超市”就采取了自营模式，通过自营模式，抖音能够对全链路进行把控，避免虚假产品等问题的出现，从而影响消费者体验。据悉，抖音进口超市的商品都是由抖音的资深采购团队从全球直采，经过严格的供应商资质审核、入境合规清关、商品仓检查等流程，最后由官方直接发货，部分商品还支持品质溯源。

三是，抖音在海外市场的拓展，有助于其跨境电商业务的开展。抖音很早就进军海外市场了，得益于本土化运营策略，其推出的抖音国际版APP“TikTok”，在全球范围内的许多国家都拥有了很强的影响力，积累了大量用户。而本土化运营也使得抖音对海外国家的了解程度日渐加深，能够为进口跨境电商的选品提供帮助，有利于进口超市业务的推进。

撼动格局？

虽然入局时机偏晚，但抖音也有着自己独特的优势，无论是流量优势，还是已培养出的用户心智，都是极具竞争力的。随着抖音逐步深入布局跨境电商领域，或将为跨境电商行业带来新的变化。那么，抖音开进口超市的举措，会撼动跨境电商领域，尤其是进口跨境电商领域的已有格局吗？就目前来看，答案是否定的。

一来，阿里、京东等其他玩家均在跨境电商领域有所布局，并且具备一定的影响力。事实上，跨境电商这门生意，在很久之前就已经有企业参与者其中了。京东、天猫等诸多平台都上线了自己的进口跨境电商业务，比如，天猫国际、京东国际等等。经过长时间的深耕，如今的天猫国际和京东国际已经在进口跨境电商领域有了很强的影响力。抖音虽然也有着不小的优势，但要同资深玩家们展开竞争，仍有着不小的压力。

二来，抖音的物流能力仍需不断完善。对于电商来说，物流是相当重要的一环，因为物流会牵扯到用户体验，一旦用户体验不佳，就会对后续交易产生影响。阿里和京东作为电商领域的老牌玩家，都有着强大的物流体系，比如，京东有京东物流，阿里则与通达系快递有着密切的联系，前不久，菜鸟还推出了自营快递业务。而抖音电商则是选择了通过和外部物流平台合作的方式，来完成电商订单的履约。在消费者对履约能力提出更高需求的当下，抖音在物流方面仍不能掉以轻心。

三来，抖音进口超市的商品品类相对较少，短时间很难与老牌玩家相比。商品品类同样是消费者选择平台的考量因素之一，由于深耕跨境电商领域已久，无论是天猫国际还是京东国际，其引入的商品品类都格外丰富，并且产品品类数量还在持续上升中。数据显示，目前天猫国际有超过4.6万个全球品牌，过去一年引入8000多个新品牌，上线400多万款全球新品。而抖音则因为刚刚开展该业务，引入的商品比较有限，仍有待拓展。不过，抖音正在持续上线新的产品品类，相较于上线之初，抖音进口超市的商品品类和产品数量已经有了明显增多。

小结

事实上，随着国内电商市场竞争的日渐白热化，出海寻增量就成为了不少企业的共同选择，跨境电商领域也迎来了各路玩家的入局。消费者对于跨境电商需求的增长，则为跨境电商的发展提供了良好的土壤。相较于其他参与者，抖音可以说是实打实的后来者，但其前期已经过不断试水，有了一定的积累。同时，抖音也能够凭借着自身在内容、流量等多方面的优势，助力进口跨境电商业务的发展。

只是，必须要说的是，虽然抖音做进口跨境电商有着一定的优势，但同样面临着各种各样的难题。除了要面对进口跨境电商领域的资深玩家之外，抖音在供应链、物流等诸多方面仍需不断精进，再加上由于是处于刚起步阶段，消费者或许会先观望一阵。总而言之，随着抖音开设进口超市，进口跨境电商领域也将再度起风，至于后续抖音跨境电商能够成长到何种地步，静待时间给出答案。

华为在高端智能手机市场再次撕开了一道深深的口子

配图来自Canva可画

智能手机市场趋于饱和，增长变得越来越难，智能手机厂商从被动卷走向了主动卷。

8月29日，华为宣布推出“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”，并于当天中午在官方商城、部分线下门店上线销售新机Mate 60 Pro，它是全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下也可以与外界联系，令人欣喜。

8月30日凌晨，苹果公司宣布，将于美东时间9月12日召开新闻发布会，预计苹果届时将在会上发布iPhone 15系列和新款苹果手表。据传，高端款iPhone15将采用钛金属框架、更薄的边框以及更大的摄像头改进，值得期待。

在此之前，小米、vivo、OPPO等品牌陆续发布自己的高端智能手机，高端之争愈加激烈。据网络公开数据显示，在2023年上半年，vivo、OPPO、荣耀、小米等品牌陆续发售高端旗舰，例如vivo X90 Pro+、荣耀 Magic5 至臻版、OPPO Find X6 Pro 和小米 13 Ultra……

毫无疑问，在全球智能手机销量下滑的背景下，各大智能手机品牌为了获取更高的利润，会更加疯狂的“强攻”高端智能手机市场，华为Mate60的面世拉开了此轮高端战役的序幕。

出货量下滑，增长阴影笼罩

今年上半年全球宏观经济增长低迷，消费电子市场需求疲软，智能手机出货量继续呈现下滑趋势，曾经畅销的智能手机卖不动了。

中国信通院网站发布的《2023 年 6 月国内手机市场运行分析报告》显示，上半年国内智能手机出货量 1.24 亿部，同比下降 7.0%，占同期手机出货量的 96.0%；市场调研机构IDC，预估2023年全球智能手机出货量为11.5亿部，同比下降4.7%，创下十年来新低，低于此前预测的3.2%降幅。

智能手机整体市场持续呈现低迷状态的原因，不仅仅是宏观经济低迷影响，更是受市场、技术、竞争等多元因素的制约。

一来，智能手机市场已经进入了饱和阶段，消费者更新换代的速度减缓；二来，智能手机技术进步放缓，只有一些较小的改进和升级，没有革命性变化的新功能出现；三来，新一代消费者开始关注智能家居、可穿戴设备、虚拟现实等产品和技术，减少了对新款智能手机的兴趣；四来，智能手机市场品牌众多，不时还进来如蔚来一样的新玩家，市场竞争激烈。

智能手机销量下滑趋势，在小米、华为等智能手机品牌业绩上也有体现。

财报数据显示，今年第二季度，小米营收支柱的智能手机板块，收入规模从上年同期的 423 亿元减少 13.4% 至今年第二季度的 366 亿元，智能手机的出货量由去年同期的 3910 万台减少至 3290 万台，同比减少 15.8%。

无独有偶，因核心技术被“卡脖子”又受市场大环境影响，华为智能手机销量也不似以往风光。Omdia的数据显示，华为手机在2023年一季度的全球销量仅600万台，市场份额为2%。相较于2022年同期，华为手机的销量只增长了14.3%，而与上一季度环比相比则下滑了14.7%。

市场饱和、技术进步放缓、市场竞争激烈、消费者需求变化等多个因素造成智能手机经济低迷。对于智能手机品牌而言，吃市场红利的日子不复存在，国内外智能手机品牌对存量市场的角逐进一步加深。

存量战：聚焦折叠屏

智能手机品牌从“增量竞争”走向“存量竞争”，小米、华为等国产智能手机品牌逐渐将产品重心转移至高端市场。从折叠屏手机之争可以看出，国产智能手机专研新技术、调整战略布局，冲击高端市场的艰辛。

在智能手机出货量下滑的趋势下，折叠屏这一细分品类凭借高价值属性和差异化产品形态异军突起，成为高端智能手机品牌争相布局的“抢手货”。

据CINNO Research，2023年上半年中国市场折叠屏手机销量同比增长72%，其中一季度销量同比增长51%，二季度销量同比增长99%，已实现连续十一个季度的同比正增长，在整体智能手机市场需求持续低迷的情况下，折叠屏赛道逆势上涨。

折叠屏手机的爆发性增长，给处于发展瓶颈期的智能手机品牌一个增长的机会，越来越多手机品牌聚焦折叠屏。业内人士称，2023年可折叠智能手机出货量可能达到2000万部，比2022年的1300万部增长50%以上，主要手机品牌包括 OPPO、摩托罗拉、vivo、谷歌、荣耀、三星电子等。

在国内折叠屏手机市场，华为手机声量、销量齐高，市场份额瑶瑶领先。根据CINNO的数据报告，2023年上半年中国折叠屏手机市场，华为折叠屏市场份额继续保持第一，且在超高端折叠屏市场，占据了超过50%的市场份额。

华为折叠屏手机销量领先离不开技术创新、产品升级以及良好的口碑，其对手机硬件和软件进行持续改进，不断优化性能和用户界面，获得了广大消费者的认可，不过小米、OPPO、vivo来势汹汹不得不防。

在全球折叠屏手机市场，华为与三星相比存在巨大的差距。据Counterpoint数据显示，2023年全球第一季度折叠屏手机销量大涨 64%，三星以158万部的出货量，赢得63%市场份额成为第一，华为在全球市场的份额为12%左右，OPPO、vivo随其后。

华为折叠屏手机在国内“喜”，在国际市场“忧”，说明国产手机品牌在国际折叠屏领域的竞争力有待加强。

首先，三星是全球最早推出折叠屏手机的主要厂商之一，拥有丰富的经验和技术积累，国产手机品牌缺乏类似的经验和技术实力。其次，作为“后来者”国产手机品牌在折叠屏技术上的创新相对较少，产品还有很大的改进和升级空间。再有，折叠屏手机性能和质量是消费者着重关注的指标，国产手机品牌还需要加强质量把控。

折叠屏手机市场具备巨大的增长潜力，是智能手机品牌未来的必争之地，华为在国内折叠屏领域获得的阶段性胜利，让其拥有了继续征战国际高端手机市场份额的底气。

高端对决：华为Mate60系列成新变量

国产智能手机在高端智能手机声量越来越高，与其密切关注新兴技术并持续投入掌握这些新技术，根据市场需求进行相应调整相关。

从当下市场格局来看，技术进步、品象和市场认可度的提升，不断推动国产智能手机向苹果、三星等高端手机品牌看齐，但依旧仍难以撼动苹果的地位。Counterpoint Research报告显示，2023年第二季度排名前五的智能手机厂商分别是三星、苹果、小米、OPPO和vivo，其市场份额分别为22%、17%、12%、10%和8%。

不过，随着华为打破半导体技术限制，相继推出P60系列、Mate60系列等爆款产品，将再次在高端智能手机市场撕开一道深深的口子，高端手机市场格局再生变数。

据网络公开数据，P60系列单品销量超过90万部，成为国内主要手机厂商中销量最高的国产高端手机。此外，截至9月1日，华为Mate 60 Pro线上、线下双渠道销量总计约80万台，创下华为手机多项历史新纪录。

更重要的是，新鲜出炉的华为Mate 60 Pro携带的是全部的自研技术国产化率超90％，这意味着华为几乎摆脱对外部供应链的依赖，产品的可控性和稳定性大大提高，核心竞争力又上一台阶。

一方面，华为能够自主掌握核心技术保持技术的独立性，有助于保护其免受国际贸易摩擦和制裁的影响，产能和市场占有率将得到提升。

压在华为身上的“技术封锁”大山被卸下，其占领高端市场的脚步将进一步加快。据官方信息，华为 Mate60 Pro 搭载麒麟9000S芯片处理器，6.82 英寸的 2720 × 1260 像素 OLED 屏幕、5000 万像素超光变主摄、1200 万像素的超广角摄像头、4800 万像素的超微距长焦摄像头、5000mAh 容量电池……

另一方面，华为在供应链管理方面注重整合协同、创新优化和高效运营，其与各种供应商建立了紧密的合作关系，从原材料到组装制造，形成了完整的供应链网络，带动国产智能手机供应生态的成熟。

高端智能手机是行业前沿科技是尖端科技力的“集成体”，优质的供应管理体系能让国产智能手机品牌更好地控制成本、提高效率，提供稳定、高质量的产品和服务。据统计，华为在A股的供应商企业数量超过了500家，与智能手机相关的预计超过了100家。

华为在技术研发、供应链管理以及品牌价值等方面的积极表现，赢得了国内外消费者的认可，随着时间的推移、技术的进步，华为还将继续在全球市场上展现出强劲的竞争力。

领航“卫星通话”，回归市场第一线

新功能、新技术的出现为用户带来更好的体验、扩展功能，有助于推动整个行业向前发展，为智能手机品牌带来更多增长机会，所以手机制造商们潜心专研新技术且不断推陈出新，积极创造用户喜欢的“新卖点”。

从智能解锁、摄影、全面屏到折叠屏，智能手机的功能和特性在不断演变，这些创新技术和功能为用户提供了更多的选择，并改善了人们的日常生活。例如：智能解锁方式使得用户能够更快捷、更安全地解锁手机；全面屏提供更广阔的视野，为用户提供更好地观看体验和游戏体验；折叠屏为用户提供更多的内容展示区域……

看可以发现，每一次新功能、新技术的出现都会掀起一阵消费热潮，摄影、全面屏、折叠屏等细分赛道都曾是智能手机品牌角逐的重点，现在华为首发可卫星通话的手机，有望吸引更多用户选择换新手机，这个新卖点或将引领国产智能手机的新增长。

9月3日，华为Mate 60 Pro开启全国门店线下提前取机，华为多个城市的门店同步开启线下取机通道，线上渠道在数秒内均被抢购一空，线下门店普遍出现排队现象，手机测评消息更是霸占科技热榜。

作为华为被技术封锁后推出的第一台5G手机，华为Mate60 Pro的出现让消费者感受到国产供应链的强大，他们愿意为华为“轻舟已过万重山”的孤勇买单。更重要的是，华为Mate 60 Pro是全球首款支持卫星通话的大众智能手机。

对于在偏远山区和远洋航行的人们来说，卫星通话消费级手机的出现，解决了无信号无法联系亲人的难题。此外，华为Mate60 Pro支持卫星通话进一步降低了普通用户的使用门槛，加速了“天地互联”普及的进程。

对于华为来说，打破芯片技术瓶颈、推出卫星通话新型手机是确保业绩增长和增强市场竞争力的关键。Mate60 Pro的成功研发和上市，加速了消费级卫星通话的落地，华为也再次回归领航智能手机创新发展的第一线。

总而言之，拥有卫星通话功能的新型手机将促使智能手机技术得到进一步提升，为用户带来更好的体验和更多的功能选择，或将继续推动国产人工智能手机产业的高质量发展，以华为为代表的等技术先行者也将获得长足的增长。

欧派699降配？索菲亚米兰纳出招688反制：胜！

近日定制家居市场风云涌动，有如平静的水面被投进了巨石——欧派宣布推出699元/㎡限时套餐，一场不可避免的价格战拉开帷幕，一时间鱼群乍惊，涟漪余震还在不断扩散。业内众说纷纭，一方面认为一众二、三线品牌将受到沉重打击，一方面在期待如索菲亚等的他龙头企业将如何应战，毕竟，这将在较长一段时间里影响行业的走向。9月6日，在业内期待的目光中，索菲亚家居旗下时尚、潮酷的互联网品牌米兰纳召开“家居普惠2.0 再领风暴”发布会，宣布推出688元/㎡的普惠套餐，行业当即展开了新一轮热议。作为索菲亚家居旗下的年轻化、主攻大众市场的子品牌，米兰纳自2021年诞生以来发展势头强劲，一经推出就实现“开门红”，2022年营收更是同比增长242.60%，是母公司开拓大众化市场的“利器”。

乍一看，米兰纳688与欧派的699套餐相比，已经有了一定的价格优势，但实际上，双方套餐“含金量”如何？欧派此次是真降价，还是伪促销？两个套餐背后的原由、逻辑和潜力又是怎样的？接下来将一一进行梳理。

欧派降配充好VS米兰纳普惠升级：米兰纳688稳赢！

就在欧派刚推出699元/㎡套餐之处，业内和一些消费者就对套餐内容进行“细扒”，发现该套餐存在大量“降配”操作，例如，板材使用的是E1级的工程板，而这种板材已经被普遍认为“不适合在居住环境中使用”；板材厚度从18mm减配到16mm，台面厚度从20mm缩水到15mm；而为数不多的12款花色为库存过时花色，柜身背板不同色，选择性极小；标配的品质五金也被指“偷梁换柱”成不知名的小厂家五金，经不起长期使用······诸如此类的争议，让欧派699/㎡套餐刚推出就有些乏力。

对于欧派这次的699元/㎡套餐，有消费者做出了有幽默的比喻，豪车品牌有高配版也会有所谓的“乞丐版”，消费者可以自行选择。

现在来细看米兰纳新推出的688元/㎡套餐，首先引起关注的就是配置“升级”，板材环保等级升级为环保安全的F4星等级，对消费者的健康更有保障，米兰纳688元/㎡套餐从E0到F4星免费升级还降价，欧派699元/㎡套餐从超E0到非家用工程E1，环保降级；在花色选择上，米兰纳可供选择的花色有42款，且全部是热门花色，是“对手”的3倍多，欧派699元/㎡套餐只有12款过时的库存花色；在保价方面，米兰纳688元/㎡套餐保价300天，不限㎡、去套路，欧派699元/㎡套餐限时45天、1万低销。难怪米兰纳688发布会现场，品牌可以自信地说出“真普惠、真升级、真践行！”的宣誓。

更值得关注的是，米兰纳此次688元/㎡套餐不限时不限量，保价300天，长期推行，这将惠及更多有需要的消费者；而欧派699/㎡套餐持续时间从9月1日至10月15日，只有短短的45天，这个时间甚至都会低于定制的交付周期，而超出活动期下单无法享受699优惠会不会引起诸多的投诉？

相较之下，两个套餐的“含金量”高下立见。每年装修的“金九银十”旺季到来，相信消费者也会有自己的判断，用脚投票。

欧派主品牌开始下探：品牌价值将何去何从？

对于龙头企业而言，做的始终长期的、一步一脚印的生意，无论价格战怎么打，最终还需回归“品牌价值”的塑造。

审视欧派这个大品牌，一直以来以“中高端”、“格调”面貌示人，而此次推出699元/㎡的“地板价”套餐，实在令行业大跌眼镜。回顾欧派2023年上半年财报，业绩增长几乎可以忽略不计。在业绩压力之下，低价套餐被认为应对增长压力，向投资者“交代”的无奈之举。只可惜，公司以欧派这个品牌进行低价战争实属冒险之举，欧派多年来“中高端”的品象，即将在这场价格战中付诸流水，未来想重回“中高端”定位，又将要经历一次艰难的、旷日持久品牌价值重塑。

实际上，欧派在整装大家居业务的执行中，已经一再使出“588”、“598”这样的“白菜价”套餐的招数，E1级工程板也仍在长期使用。一方面，欧派家居推出一系列不同价格、不同市场定位的品牌，另一方面，又自乱阵脚地用“欧派”主品牌大打价格战，这种招实在是堪称险棋。

反观索菲亚的回应，9月1日当天就从品质、价值反扑回应，现在更是以其旗下长期 “质价比、美好价格”品牌米兰纳进行反击。我们纵观米兰纳，自2021年诞生起，就推出了“699元/㎡，奠定了米兰纳家居行业“真普惠引领者”之名。就在9月6日的发布会上，米兰纳就表示，将利用好索菲亚家居的资源优势，在“赚取合理利润”的情况下做到极致性价比。相比之下，索菲亚此招更加理性而稳健，进可攻退可守，另一方面能有效回应投资市场的要求，体现了索菲亚方面更高的战略眼光。

索菲亚首轮精准回击：从价值宣导到营销行动全面获胜

至此，这场牵动全行业心潮的价格战正式打响，应对这场战争，定制家居行业有且只有索菲亚有回击的资本和能力。

从一开始的回顾索菲亚迎战欧派的整个过程，索菲亚率先表示反对降价降配的“割韭菜”行为，选择了站在维护消费者权益的立场上，展现了龙头企业的格局和担当；随后选择了合适的子品牌米兰纳，以实际市场行动回应，价格方面更优惠，品质方面更有保障，选择范围更大，优惠持续期更长，使得欧派699元/㎡套餐顿时黯然失色，这可谓一次漂亮的回击。

从市场舆论和价值宣导，到实打实的市场行动，索菲亚此次迎战到目前为止都无懈可击，堪称漂亮。接下来索菲亚还会有哪些“连环招”，相信市场早已翘首以待。

最后，笔者在这里呼吁，定制家居行业无论是龙头企业也好，二、三线品牌也好，在价格战的同时勿忘了企业的立身之本，坚守品质是底线，品牌和口碑是值得呵护的资产，把握好这些，才能走得更长远。

大厂密集背后，折叠屏市场“暗战”已起

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在经过长达10余年的高速增长之后，智能手机行业在过去两年出现了显著的“颓势”，高中低端各个不同市场的分化也越发明显，但新兴的折叠屏市场却滑出了一条“向上”的曲线，引发市场关注。它从形态上颠覆了用户的认知，给市场带来了不亚于从功能机进化到智能机的情绪沸腾。

无论是线上渠道上架便“秒空”，还是线下市场出现的断货，都佐证了折叠屏为消费电子行业带来的“破壁效应”。对于手机厂商来说，备受追捧的折叠屏也打开了直板机“微创新”的困局，给整个行业带来了全新活力。

席卷而来的折叠屏“热潮”

自今年荣耀Magic V2发布之后，华为、OPPO、小米等手机厂商，纷纷开始了折叠屏的密集发布热潮。8月29日，OPPO就发布了全新一代竖向折叠屏手机Find N3 Flip，以升级的竖向大外屏任意窗等自主创新，力图打造小折叠的新标杆。无独有偶，不久前小米也发布了第三代折叠屏-小米MIX Fold 3，试图打造全新一代全能折叠屏旗舰。而作为行业内较早参与的玩家，华为自然也不甘落后，预计四季度将会发布全新的折叠屏手机……不难看出，到今年为止，发力折叠屏已经成为国产手机厂商的重要共识了。

从发展路径上来看，如今折叠屏手机市场已经发展成了竖向折叠屏和横向折叠屏两大阵营，其对应的创新品类也在快速增长。其中，前者是利用折叠屏的结构把体积做小，而后者自然就是利用结构把屏幕做到更大，其中前者的特色是便携，而后者的特色是大屏，非常适合多场景的应用需求。总的来看，折叠屏作为一个创新的品类，在当下的市场已经获得了立足之地。

从需求端来看，越来越多的年轻群体，开始为折叠屏所吸引，折叠屏逐渐从边缘品类走向主流。根据京东《2023折叠屏手机趋势趣味图鉴》（以下简称“图鉴”）数据显示，53%的折叠屏手机用户为35岁以下人群。2022年京东小折叠屏（Flip）女性购机用户更是同比增长超200%。经历了智能手机极致内卷的年轻用户，见多识广、口味挑剔，能够俘获他们的欢心，需要具备强大的产品力，而折叠屏手机做到了。

年轻群体的认可和选择是一个明确佐证，折叠屏手机完成了从边缘产品到趋势品类的逆袭。而在厂商产品迭代、渠道推新加速、用户体验升级的循环互促下，折叠屏手机市场完成了自我价值的证明后，也站在了新的转折点上。

国产产业链的一次升级与突围

在新技术引领之下，国产折叠屏产业链也迅速完成了自身的升级与迭代，并带动整个产业打破“存量博弈”僵局完成突围。具体来看，需求端的爆发对产业链带来了两个影响。一是推动供给侧的快速“降本提质”，加速折叠屏走向大众；二是围绕用户体验推动新的材料技术不断发展。

众所周知，折叠手机价格昂贵，而铰链就是其成本大头。目前铰链机械结构设计的不断升级，正在推动着折叠屏手机向“降本提质”方向发展。比如，近年来大火的双滑轨设计水滴铰链，在控制折痕方面就脱颖而出，而且拥有更好的开合手感，目前市场上包括华为、小米、Moto、OPPO在内，很多一线厂商均推出了以水滴铰链为核心的折叠屏产品。

折叠屏材料方面，也在快速升级。比如，在盖板材料这块儿，UTG已经逐渐取代CPI成为折叠屏市场的主流。相关统计数据显示，2022年折叠屏手机中UTG的渗透率已达86.3%，预计到2023年将超过93%，逐渐取代CPI。目前，在UTG技术上，主要是肖特、康宁之类的国外厂商掌握，其中肖特在去年的市占率高达47%。

但如今诸如凯盛科技、长信科技等国产厂商也在提速。中金在去年曾指出，国内厂商UTG产能正在扩张加速，并且由二次减薄加工向一次成型布局。7月底，凯盛科技在投资者互动平台表示，公司UTG有小批量订单出货并已在相关终端手机上应用，同时公司也正与多个客户进行全面对接，加快推进UTG及UTG迭代产品进一步市场化，用户体验更好的新技术正在走进舞台。

在铰链技术上，以精研科技等为代表的厂商也在快速成熟。比如，精研科技已经向三星、华为、小米供应铰链。在投资者互动平台，精研科技也表示，目前公司具备折叠屏手机转轴（铰链）MIM件及整体铰链组装的研发、量产能力，已经为折叠屏手机安卓系头部客户供应手机转轴（铰链）用MIM件、手机转轴（铰链）。

当下，凭借着在终端销量上的优势，三星稳居第一的位置。和LCD等面板技术的发展类似，早期新技术大多掌握在国外厂商的手中。后期，经过技术上的升级，以及国产手机品牌的支持，京东方、诺、TCL华星等屏厂快速成长。其中，京东方从iPhone12开始已打进苹果供应链，与三星、LGD共同成为苹果三大柔性屏供应商。日前，还有消息称，天马有望成为iPhone SE4二级供应商。

从智能手机AMOLED市场份额的变化中，也能够看到国产屏厂的努力。来自CINNO Research统计的数据显示，今年第一季度，国内厂商AMOLED智能手机面板出货份额相比去年的22.6%增加至37.8%。在国产厂商市场份额快速递增的过程中，国产手机产业链厂商的技术能力和知名度也在不断提升，并逐渐进入更宽广的海外市场客户的供应链中间。

折叠屏“暗战”已起

从近几年手机行业的变化来看，从拼影像、设计、性能后，智能手机厂商开始将竞争的焦点转向“软实力”：操作系统与生态。在产品类别上，随着折叠屏的“崛起”，智能手机行业围绕折叠屏的“暗战”已经打响。

首先，各路手机厂商纷纷推出全新的折叠屏手机品类，以扩充其在折叠屏领域的影响力。拿在折叠屏领域独占鳌头的华为来说，自2019年至今，华为已经连续三年独占超过一半以上的折叠屏手机市场份额了。据艾瑞咨询《2023年中国折叠屏手机市场洞察报告》显示，2022年中国折叠屏手机出货量同比增长154.4%，实现持续的高速增长，其中华为一家占据51.3%。

在品类方面，华为从2019年至今已经发布不下7款手机，这7款手机在折叠方式、功能体验上都各有特色。具体来说，从华为Mate Xs首创的鹰翼折叠设计，到华为 Mate X2首创双旋水滴铰链，双楔形一体设计，再到华为Mate Xs 2首创的双旋鹰翼铰链、超轻中空微珠工艺设计，华为一步步推动折叠屏体验向“超轻薄、超平整、超可靠”方向延伸。作为今年首发的四曲折叠屏手机，华为Mate X3在轻、薄、可靠性等方面更进一步，继续引领折叠屏手机在产品形态上大步前进。

华为之外，一直积极投身折叠屏机型的荣耀也表现出勃勃野心。以荣耀Magic V2为例，它通过“一生二”的折叠思路，打破直板机与折叠屏手机的“界限”，试图做一款打破现有折叠机与直板机的全新产品，开创全新竞争格局。荣耀之外，OPPO、小米也不遑多让。其中，小米推出的折叠屏手机MIX Fold 3，就以徕卡影像为主要卖点兼顾其他性能，试图做一款影像旗舰折叠机；OPPO发布的Find N3 Flip，则以竖向大外屏为主打，力图塑造竖向折叠屏的新标杆。不难看出，当下包括“OV荣米华”在内的所有主流手机厂商，在折叠屏快速爆发的情况下，都已经将折叠屏手机市场当做重要阵地了。

其次，围绕折叠屏创造的全新机会，推动折叠屏软件生态适配，进一步增加品牌对消费者的吸引力。比如，早在2019年，华为就携手软件绿色联盟建立了首个折叠屏应用生态联盟，并于同年发布《折叠屏移动智能终端白皮书》。随着界面设计及技术的不断进步，华为与软件绿色联盟近年来持续扩充和完善相关规范，推动折叠屏应用生态的进一步发展。今年3月，华为携手软件绿色联盟发布了最新版折叠屏软件设计与开发行业规范，对悬浮态适配、开合接续、挖孔适配、上下分屏等细节，做出了详细规范。

事实上，华为对折叠屏的生态“野望”远不止于此。余承东就曾表示，未来华为折叠屏手机，将会把轻办公体验搬到了手机上，让商务办公人士在处理邮件、Excel表格、PPT、阅读文章的时候，享受到更好的大屏体验。可以说，如今的华为从分屏技术到窗口技术，再到应用适配生态都已经建立了全方位的根基，这使其在推动产业链折叠屏生态共创方面，打下了扎实的根基。

华为之外，荣耀等厂商也展现出自己发力操作系统等产业链技术的意图。早在去年11月份，荣耀就对外发布了最新推出的MagicOS 7.0系统，并推出了MagicRing信任环、Magic Live智慧引擎、Turbo X系统引擎和MagicGuard荣耀安全等“四大根技术”，并围绕智能物联等方面全面引入生态合作伙伴，在最新的技术应用中，荣耀还特别强调了引入手机端侧AI大模型的意思，折叠屏的技术共创也在陆续进行中。

长期来看，手机厂商围绕操作系统、软件应用等方面的生态共创，或将成为一种常态。而伴随着折叠屏手机从边缘走向“主流”，智能手机厂商围绕折叠屏手机的“暗战”显然已经打响，未来直板机时代的技术“竞赛”，或将在折叠屏领域重现。

BOSS直聘新财报，用户、技术两条腿走路

配图来自Canva可画

随着移动互联网的发展和普及，越来越多行业开始由线下向线上转移，招聘行业便是如此。在此之前，企业招聘人才时大都是通过刊登招聘广告、现场招聘会、中介机构推荐等传统招聘方式进行的，而随着互联网的发展，网络招聘开始兴起，无论是企业还是求职者，都开始通过网络招聘模式展开人才招聘或求职工作。

在网络招聘市场的蓬勃发展下，许多互联网招聘平台也相继涌现，BOSS直聘便是其中一员。凭借着“与BOSS直接对话”的独特优势，BOSS直聘成功从众多互联网平台中突出重围，跻身行业前列。而行业内头部企业的举动向来备受关注，BOSS直聘新一季度的成绩单如何，同样吸引了外界的目光。

业绩涨势喜人

近日，BOSS直聘发布了2023年第二季度财报。财报显示，2023年第二季度，BOSS直聘营收为14.88亿元，同比上涨33.7%；取得净利润3.10亿元，同比增长234.7%；非通用会计准则下，BOSS直聘第二季度获得经调整后净利润5.68亿元，同比增长134.6%。单从数据来说，BOSS直聘的表现可谓十分亮眼。而BOSS直聘之所以能够取得如此亮眼的成绩，则与多方面的因素有关。

BOSS直聘总营收的上涨，主要得益于其在线招聘服务业务营收的增长。事实上，BOSS直聘的营收由两部分构成，即面向企业客户的在线招聘服务以及其他服务，其中面向企业客户的在线招聘服务是BOSS直聘的主要营收来源，在总营收中占据很高的比重，该业务的增长直接带动了BOSS直聘总营收的上扬。财报显示，2023年第二季度，BOSS直聘面向企业客户的线上招聘服务收入为14.7亿元，同比增长33.7%。

而BOSS直聘在线招聘服务业务营收的增长则与其付费企业客户数量的增加不无关系。受岗位需求持续增多等因素的影响，二季度企业招聘需求回暖，BOSS直聘企业付费用户有所增多。数据显示，二季度，BOSS直聘的企业付费账户达到450万，环比增加50万，上半年合计增加了90万的企业账户。

BOSS直聘净利润的大幅度增长，与运营效率的提高有很大关系。数据显示，二季度，BOSS直聘销售和营销费用为4.72亿元。同时，BOSS直聘销售和营销费用占收入比在过去三年逐年下降，这也反映了平台口碑效应累积带来的长期价值正在持续释放。

用户创新高

除了营收和净利润的双增长之外，BOSS直聘的用户数据同样引人注意。财报显示，2023年第二季度，BOSS直聘的平均月活跃用户数(MAU)达到4360万人，同比增长64.5%。而BOSS直聘活跃用户数量的增加，则与多方面的因素有关。

一方面，当前正值毕业季，求职者的求职需求持续增多。不同于其他行业，招聘行业有明显的季节性波动，除了传统招聘旺季“金三银四”外，每每到毕业季、暑期，用户求职需求都会有所上升，招聘平台也会迎来一波新的用户。而BOSS直聘作为头部的互联网招聘平台，在求职者中有着比较大的知名度和影响力，也就自然而然地承接了这部分用户群体，这也在一定程度上促进了平台活跃用户数量的增长。

另一方面，企业招聘需求的恢复，促进了BOSS直聘月活用户数量的上升。随着各行各业的复苏，不少企业的招聘需求逐步恢复，服务业、供应链物流等行业的岗位更是保持稳健增长。由于拥有庞大的C端用户群体，BOSS直聘也就成为了企业端进行人才招聘时格外青睐的一个平台。

因此，受企业招聘需求逐步恢复的因素影响，平台的岗位数量也日趋增多。据了解，二季度，BOSS直聘服务业、供应链物流等行业蓝领招聘需求增势显著，服务业日均在线职位数逾百万，成为平台上最大的职位类型。而平台岗位数量的持续增多，自然会吸引大批求职者前来，这就带动了平台活跃用户数量的上升。

除此之外，BOSS直聘在低线级城市渗透率的持续提升，也带动了活跃用户数量的增长。为了获得更多的用户，实现用户数量的持续稳定增长，BOSS直聘也采取了一系列措施。比如，去年BOSS直聘就通过投放世界杯广告的举措来打响知名度，以触达更多的用户群体，尤其是渗透率偏低的低线级城市。而随着之前投放世界杯广告的效果持续显现，BOSS直聘在下沉地区的平台影响力也得到了持续提升，平台活跃用户数量也在不断增加。据了解，从城市维度看，低线级城市求职者在活跃用户中的占比进一步扩大。

强化技术底盘

技术向来是BOSS直聘格外看重的一个方面，如今也不例外，其在研发方面的投入依然没有放松。财报显示，2023年第二季度，BOSS直聘的研发费用为3.659亿元，较2022年同期的3.077亿元增长18.9%。而BOSS直聘会如此看重技术研发，其中原因可想而知。

一来，BOSS直聘可通过提升技术实力，实现招聘匹配效率的持续提升。匹配效率是招聘者和求职者选择招聘平台的关键考量因素之一，当初BOSS直聘就是凭借着“移动+直聊+智能匹配”模式脱颖而出的。

为了实现更加高效的匹配效率，BOSS直聘持续对产品和算法进行优化。比如，在算法上，BOSS直聘就优化了算法推荐逻辑，通过推荐相似公司、精选公司列表等举措，为求职者提供更多岗位选择；在产品方面，BOSS直聘则是提炼求职者亮点标签并进行突出展示，让求职者更容易被注意到。

二来，BOSS直聘能够通过技术赋能，提升用户的求职体验。由于年纪、经历的不同，求职者面临的求职问题也不尽相同，而BOSS直聘则能够以技术为支撑，持续优化用户的求职体验。比如，面对经验偏少、学历偏低的求职者，BOSS直聘就通过算法挖掘求职者的求职意向，并持续向求职者推荐对应岗位，最终帮助求职者顺利入职。

三来，BOSS直聘能够通过智能技术，增强用户求职的安全性。网络招聘虽然极大地缩短了人们的招聘过程，提升了招聘效率，但同样的，网络信息繁杂难辨，求职者在求职过程中也需要仔细辨别招聘信息的真实性与安全性。为了保障用户的求职安全，构建良好的求职环境，BOSS直聘就通过利用智能风控技术模型识别团伙性质的违规招聘者，并予以提前拦截，有效维护了求职者的合法权益。

BOSS直聘奔向下一程

从财报数据来看，BOSS直聘上一季度的表现可以说是亮点颇多。无论是活跃用户数量的增长，还是技术领域的持续深入，都将转化为BOSS直聘前进的动力，帮助其筑高竞争优势。只不过，在前行路上，BOSS直聘同样面临着挑战，并不能掉以轻心。

首先，大厂频频发力招聘领域，BOSS直聘面临不小的竞争压力。在流量红利逐渐见顶的当下，各企业都在积极发展新业务，寻找新增量，而招聘具备一定的刚需性，且增长潜力巨大，自然就成为诸多企业瞄准的目标。

比如，快手就在持续加码直播招聘业务，其推出的“快聘”业务，已经取得了相当不错的成绩。据快手财报显示，2023年第二季度，快聘的日均简历投递次数同比增长290%，日均投递简历的用户数也同比超翻倍增长。而除快手外，其他布局招聘业务的大厂也大都具备各种各样的优势，比如流量、资金等等，大厂的入局自然会给BOSS直聘带来较大压力。

其次，用户对于招聘平台并没有很高的忠诚度，BOSS直聘仍然需要在用户层面下功夫。用户是招聘平台获得招聘方青睐的关键所在，而用户往往会采取多个招聘平台同时使用的方式进行求职，很难建立起对单一招聘平台的忠诚度。尽管BOSS直聘已经实现了活跃用户数量的持续增长，但这只是暂时的，而一旦出现用户数量减少的情况，或多或少都会对BOSS直聘产生影响。因此，BOSS直聘在后续发展中仍然需要从服务、体验等诸多方面下功夫以留住用户。

总的来说，BOSS直聘在二季度实现了稳健的发展，并且收获了许多亮眼数据。虽然面临着一些挑战，但BOSS直聘也有着自己独特的优势以及应对难题的实力。相信随着BOSS直聘在技术、用户体验等方面的不断精进，BOSS直聘的竞争力也将再度提升。而在秋季招聘这一关键招聘节点到来之际，以BOSS直聘为代表的互联网招聘平台有望迎来新一轮的业绩增长。

美图赶上了AIGC浪潮？

配图来自Canva可画

8月28日，美图公司（1357.HK）正式披露了2023中期业绩。报告期内，公司实现总收入12.61亿元（人民币，下同），同比增长29.8%。经调整后归属于母公司权益持有人的净利润1.51亿元，同比增长320.4%。

从财报上看，美图公司上半年的收入和利润都有一定的增长，整体上表现不错，这源于美图公司瞄准需求庞大的数字内容创作市场，致力于满足数字内容传播者的需求。

C端：借了AIGC的东风

财报显示，美图公司2023年上半年收入贡献最多的是，以VIP订阅为主要变现模式的影像与设计产品业务，收入6.02亿元，同比增长62.2%，继续创新高。

一方面，在AIGC的加持下，美图VIP付费订阅用户数量的增长，为利润提升做出巨大贡献。面向C端市场，美图旗下主要运营美图秀秀、美颜相机、BeautyPlus等APP。而推动APP相关收入大幅增长的原因是VIP会员数量的增长。在2022年中报的数据中，美图旗下几款App一共有约500万VIP用户，而截止2023年6月，美图公司VIP会员数已超720万，同比增长44％，付费渗透率2.9%，创下历史新高。而VIP付费用户增长迅速，主要是因为AIGC技术的应用带来功能迭代。

自2023年开始，美图在各个App上集中更新AIGC相关功能。以美图旗下的美颜相机（Beautycam）为例，2023 年上半年中就推出了AI抠图、AI一键美颜、AI视频字幕、AI消除等功能。而很多的AI功能都是需要订阅VIP解锁的，非会员只能体验基础版本。而在本期财报的营业成本增长中，用户使用AIGC技术带来的云计算成本占了很大的部分，这也从侧面证明了用户对AI功能的使用频率较高。

这离不开美图在AI领域的持续研究和探索。自2010年美图影像研究院（MT Lab）成立起，目前美图公司已注册451项专利，持有192项软件产品著作权，在AI领域取得了多项荣誉和突破。据财报显示，公司上半年研发投入达2.94亿元，同比增长10.8％。美图强调，自身研发成本的增加主要是持续投入研发基于AI的图像处理和识别技术。以美图在6月19号发布的自研AI视觉大模型MiracleVision（奇想智能）为例，其目前已升级至V2.0版本，并在美图秀秀上线，让AI影像创作再升级。

但另一方面，美图月活总数比较有限，带来的增长也相对有限。从近几期财报来看，截止2020年12月，月活为2.61亿，截止2021年6月，月活为2.46亿，截止2021年12月，月活为2.31亿，截止2022年6月，月活为2.41亿，截止2022年 12月，月活为2.42亿，月活跃用户数变化一直不大。

从2023中期财报来看，美图的营销成本增加了21.3%，美图表示正在通过更多的营销投入为App获取更多的新用户，并转化更多的付费用户。但从结果来看，虽然有了更多付费用户，但MAU（月活）的整体盘子变化不大。但展望未来，美图凭借着这2.47亿月活跃用户的认可，并提供基于AIGC推动的影像创意产品组合，未来拥有抓住更大市场的机会。

B端：持续投入SaaS业务

美图是一个做to C产品起家的公司，现在正在积极地扩展to B业务，而且在财报中已经可以看出一定的成效。美业解决方案，也就是 SaaS 服务，是美图在2021年开展的新业务，目前已经成为美图第三大收入版块。财报显示，2023年上半年美业解决方案业务收入2.86亿元，同比增长31.1%，在收入上，已经接近传统的广告业务了。

而在成本方面，2022年中报的成本相比2021年大幅增加，财报中提及的原因就是SaaS成本的加入和达人内容营销业务（IMS）成本的增加。而在2023年，IMS业务被放弃，SaaS的成本仍在追加。财报中没有提供这些业务的详细成本占比，但是通过对营业成本的说明可以看出，美图是在持续投入SaaS业务的。

一来，美图一直在为各行业提供SaaS解决方案。具体来说，美图公司通过“美图宜肤”向全球护肤品牌、医美机构及美容院，提供AI测肤及相关SaaS解决方案，落地全球3600多家门店，并与迪奥、资生堂、雅芳、樊文花等140多家知名品牌达成战略合作。美图公司通过“美得得”为中国10000多家化妆品门店，提供化妆品ERP及供应链管理SaaS解决方案，助力客户优化化妆品采购决策，提升市场份额。

二来，美图面向B端市场，推出的产品品类特别全面。据了解，目前美图的产品矩阵中已经有7款产品面向创作者和专业用户，涵盖了摄影、美妆、设计等各个领域。它们分别是AI视觉创作工具“WHEE”，其优质AI效果生成数已超过200万；AI口播视频工具“开拍”，月活已突破20万；桌面端AI视频编辑工具“WinkStudio”；主打AI商业设计的“美图设计室”；美图AI助手“RoboNeo”；AI数字人生成工具“DreamAvatar”，主打“AI主播”和“AI演员”两大数字人服务；已有超3万家商业摄影机构、超100万用户选择使用“美图云”修提升修图效率。可见，美图正在为to B业务推出更多基于AIGC的新功能和新产品。

根据美图财报中的阐述，to B的数字图像生产力工具市场，要比to C的消费市场规模大4-5 倍。但to B业务的收入虽然有不错的增长，可利润仍不是很高，增速也低于App相关业务，仍有很大的提升空间。

广告业务放缓

有关美图线上广告业务，财报显示，2023年上半年广告业务收入3.49亿元，同比增长28.2%。收入虽然比2022年的2.72亿元有所增长，但仍不及2021年的3.92亿元。总体来说，广告业务受多方面影响在放缓。

一是，这几年线上广告发展速度整体放缓。中关村互动营销实验室联合普华永道、秒针营销科学院、北京师范大学新闻传播学院，共同发布《2022中国互联网广告数据报告》指出，互联网广告市场结构性调整步入深水区，市场规模首次出现回调，行业巨头广告收入增速放缓。

进入2023年，据CTR发布的《2023中国广告主营销趋势调查》报告，有31%的广告主表示会上调营销推广费用，39%的广告主表达了营销推广费用与去年持平的想法，另有30%的广告主将下调营销推广费用。而去年的这三项数据分别是32%、39%、30%，几乎相同的数据恰恰说明广告主在为今年规划年度营销预算时表现出了较大的谨慎。

二是，线上广告不再是美图的重心业务。在2021年时，线上广告业务还是美图最大的收入来源，但与此同时， 美图的第二大业务是VIP订阅及影像SaaS业务迅速增长。到2022年，影像与设计产品业务收入3.71亿已超过广告业务2.72亿。而今年影像与设计产品业务收入增长远超广告业务，甚至于SaaS业务也快要追赶上广告业务了。而且随着研发成本和营销成本的逐年增加，足以说明美图的业务重心已逐渐发生转移。

海外表现有待加强

总体来说，美图2023年上半年在国内市场的表现很不错，但海外市场还有待加强。

其一，美图在海外的月活数并无明显增长。财报中显示，截止2020年12月，美图海外月活跃数最高，为0.97亿，之后连续出现小幅度下滑，直至2022年12月，才出现回升，为0.79亿，但截止2023年6月，美图海外月活数又降低至0.73亿。海外月活数增长缓慢，甚至略有下降，这表明美图的海外toC业务并不是那么乐观。

其二，美图在海外面对的竞争非常激烈。今年可谓是 AI 修图工具大热的一年，不论是成熟的企业和创业公司都在扎堆做这个品类，美图在海外面对的竞争非常激烈。例如，今年火起来的AI修图产品Remini，是一款主打基于AI的一键美颜和老照片修复的App，后续加入了AI相关功能，在2023年7月全球月收入能达到一千万美金。相比之下，在这波AI修图热潮中，美图在海外拿到的红利不明显。而在点点数据上，美图的几款代表App的海外收入数据，也都没有观察到比较明显的增长。

但美图在海外面临的形势整体是向好的。据财报显示，美图的产品在巴西、泰国、美国、日本等多个国家的App Store免费总榜均排名前10。另据data.ai中国非游戏厂商出海收入排行榜可知，美图名列第四。不难看出，美图在海外拥有广阔的发展前景，或许正因为如此，美图接下来的战略重点是聚焦“生产力和全球化”。

电动车企的2023：抱团活下去

配图来自Canva可画

今年以来在诸多政策助推之下，上半年国内的新能源汽车销量，并未出现业内预想的大幅下滑，反而一路上扬再创新高，国内自主品牌的市占率和品牌影响力持续扩大。与此同时，行业头部车企与尾部车企之间的差距，也在进一步拉大。

比亚迪、理想等车企，凭借自身优势在业内一骑绝尘，而曾经“风光十足”的蔚来和小鹏等则因为销量不佳，不时传来“掉队”之声，“一直很滋润”的外资车企，也在一众自主品牌“夹击”之下风光难再。面对来自行业的激烈竞争压力，后排的车企们纷纷掀起“抱团自救浪潮”。

“内忧外患”迫使新势力加速抱团

随着行业竞争的日益加剧，车企“抱团”相比以往已发生了实质性的变化。6月20日，蔚来汽车引入中东阿布扎比投资局11亿美元投资，率先打响了蔚来的“信心”之战。随后小鹏汽车引入大众7亿美元融资，零跑汽车与大众捷达合作相继而来，将这波“略带焦虑感”的氛围迅速传导开来。其中，大众先后与两家新势力车企合作，更是引发了行业内诸多猜想。站在国内车企的角度来看，与大众或者其他海外机构结盟，显然也是与国内车企面临的“极度内卷”的局面分不开。

就外部而言，新势力在整个造车梯队中的“排位”加速轮换、分化严重，其与头部车企之间的比拼已经进入关键阶段，亟待寻求破局。根据公开的财报数据显示，新能源汽车巨头比亚迪，在今年上半年总共销售汽车125.56万辆，继续以“绝尘之姿”引领整个行业。在新势力车企中，埃安上半年实现销量209336辆，理想汽车实现销售139117辆，哪吒、蔚来、零跑、极氪、深蓝、小鹏等车企，则分别以58947辆、54561辆、44503辆、42633辆、41626辆和41626辆，分别位列第三、四、五、六、七、八名。

不难发现比亚迪一家的总销量，已经达到了从第二名到九名车企销量的总和。而其中排名靠前的埃安、理想的销量，又占据了新势力车企总销量的一半以上，显然新势力车企之间的销量比拼，已进入了大分化阶段。其中头部新势力已经达到了半年度10万级以上的销量，而靠后的新势力，则仍停留在几万辆的水平上。

在这种情况下，“排位相对靠后”的新势力如蔚来、小鹏等，自然迫不及待地想要寻求破局，寻求战略盟友自然是题中之义。尤其是在国内很“卷”的情况下，与海外机构或者车企合作，还可以借助海外机构在“本地化”方面的资源，帮助其开拓市场、挖掘渠道，迅速推开海外市场的大门。

就内部来说，持续的销量不及预期，加剧了车企内部现金流状况的恶化，给车企经营带来了诸多风险。新势力车企从造车伊始，就一直处于“亏损”之中，在走过“ICU”之后其面临的境况，虽然有改善但依然存在较大压力。以蔚来为例，其2021年、2022年的净亏损分别达到了105.75亿元、145.59亿元，在亏损持续扩大之下，蔚来的现金储备也从上年的554亿元下降到了455亿元，这个现金储备里面包含了受限制的31.54亿元，扣除相关的负债之后，其可调用现金只剩130.83亿元，账面融资耗尽仅需要3.38年。

由于其营收主要来自汽车业务，所以销售量不足带来的是其债务的直线飙升，如蔚来汽车的资产负债率达到了73.73%，较上一季度上升约2.5%。飙升的负债率和持续减少的现金流量，让蔚来不得不选择继续融资。无独有偶，小鹏汽车面临的局面与蔚来汽车并无二致，甚至有过之而无不及。这种情况下，选择与对中国市场有技术和利益诉求的外资合作，也就顺理成章了。

“另有图谋”的外资机构与车企

对于伸出“援手”的外资来说，无论是中东“土豪”还是大众这样的老牌巨头，它们选择与新势力合作，也是有自己的考虑。

首先，外资在国内新能源车市场面临诸多挑战，急需外部“盟友”。拿入股小鹏的大众来说，尽管去年大众ID系列一度打开局面，但面对白热化竞争的国内市场，大众面临的压力也非常大。据公开的数据显示，今年上半年大众汽车的销量为8.97万辆，不足9万辆，较去年同期同比增长4.8%，增速远低于国内其他车企的增速，对于曾经叱咤中国车市的老牌车企，这显然是难以满足其胃口的。

从发布的车型来看，目前大众汽车除了现有的ID系列之外，尚且缺乏更多有竞争力的车型，相比国内一众新势力的“上新速度”，显然差了不止一点半点。比如，今年下半年它仅有一款纯电动轿车ID.7上市，而极氪、深蓝、腾势、问界、理想等国产品牌，则是提前预告了诸多新车型，据预计其后续推新速度还将加快，目前大众的“上新速度”显然很难与之相比。

或许正是意识到了这一点，大众加快了在国内寻找“盟友”的步伐。值得注意的是，就在大众与小鹏合作的同时，日前大众旗下捷达也传出了与零跑汽车合作的消息，很明显大众在国内的布局，远不只有小鹏一张王牌。

其次，是跟中国汽车品牌“学艺”，突破自身技术瓶颈。在发展新能源汽车方面，如今的中国无疑已经走到了世界前列，中国汽车品牌从纯进口到加速出口，就是一个显著的标志。从这个角度来说，无论是大众还是中东阿布扎比投资局的人，其目标都是一个，借助“入股”的机会，跟中国汽车品牌学“技术”，发展自己的电动汽车产业。

比如，大众入股小鹏之后，就可以借助后者的技术开发平台，在软硬件、供应链等方面补齐短板，提升自身的软件技术能力。比如，小鹏汽车在智能驾驶方面的技术能力，可以帮助大众增强旗下纯电动车的智能化体验，提升总体产品智能化体验。对于富有的中东“土豪”而言，出钱就能够吸引中国的高端品牌进入本土市场，何乐不为呢？

总之，对于外资来说，与本土新势力车企展开资本、技术方面的合作，算是一举多得的事情，他们自然不会放过这样的机会。

开启车企新抱团时代

在此前举行的智能汽车大会上，华为消费者BU CEO余承东表示：“未来车企的年销量达不到500万辆将很难立足”。与余承东说过类似话的还有小鹏CEO何小鹏，他认为未来头部车企不超过8家，而500万销量将会是个很重要的门槛。不难发现，随着行业门槛的不断抬升，能够留在这个市场的车企将会变得越来越少，这将会是与过去相当不同的逻辑。

在这种背景之下，排名“靠后”的车企面临的压力可想而知，想要不被淘汰，抱“大腿”组团作战算是个不错的方式。而小鹏与大众的这种合作模式，有可能会成为一种全新的行业范式。

一方面，随着行业复杂度和门槛的提升，产业链内的车企联合以及车企与科技企业的联合，日渐变成了一种行业趋势。近年来围绕汽车智能化、网联化，各路车企开启了一系列的“合作”，从电池厂商与车企的合作绑定，到车企与科技企业的合作，再到车企与车企之间的联合，不难看出行业内车企的合作早已经成为一种常态。

以华为与赛力斯的合作，百度与吉利的合作为例，技术层面的授权合作，跨界联合造车的意味更“浓”一些。比如，在赛力斯与华为的合作中，赛力斯主要负责生产和售后服务，以及部分销售工作；而华为则负责研发、设计、销售、渠道、营销等工作，其中华为负责为赛力斯提供核心的智能驾驶和智能座舱技术，赛力斯则负责华为不擅长的汽车生产制造环节，以及相关的供应链环节，确保整车制造的进度。与之类似，百度与吉利的合作，也是将百度的智能驾驶技术以及车联网技术，与吉利自身的汽车制造技术结合起来，形成“优势互补”的推进态势。

另一方面，日益加剧的行业竞争，迫使各大车企不得加强产业深度绑定，以保证自身的竞争优势。以大众汽车为例，其参与投资的汽车相关产业链公司，远不止有小鹏汽车。早在参股小鹏汽车之前，大众汽车就斥巨资参与了国内知名车载芯片公司地平线的投资，具体合作方式是大众汽车向地平线投资10亿美元，并向双方合资企业注资13亿美元，持有合资公司60%的股份。而在这种合作的背后，自然是由于中国国内的供应链企业，创造了更加“物美价廉”的零部件产品，而大众与地平线的合作，则可以让其获得稳定且低成本的供货来源，并可以在技术共享、定制上实现突破。

比如哪吒汽车、长安汽车等与宁德时代的合作，就属于深度的产业链捆绑来实现差异化突围，提升综合竞争力的体现。比如，长安旗下阿维塔汽车，就搭载了宁德时代的麒麟电池技术，这使其电车续航里程已经可以达到1000公里以上，由于宁德时代是阿维塔汽车的第二大股东，因此它在电池定制方面阿维塔将更有优势。

值得一提的是，目前赛力斯、奇瑞、江淮等车企，都在以“联盟”的方式与华为结成智能汽车联盟，其中赛力斯、奇瑞的SUV和轿车都已经面世。不难预见，随着智能化应用在汽车使用场景中的权重增加，未来车企与拥有重磅级智能化技术的厂商（如华为）合作或将成为行业大趋势。而随着越来越多车企展开大联合，一个属于新能源汽车的“新抱团”时代正在加速到来。

爱奇艺、芒果超媒加码AIGC，解锁下一个空间？

配图来自Canva可画

扫黑反腐大剧《狂飙》大爆，打响了长视频平台2023年新战局的第一枪，也给处于恢复期的长视频行业带来一剂良方，各大长视频平台以超越《狂飙》为目标，积极制作优质内容，或将推动长视频行业的高质量发展。

经过漫长的演化，爱奇艺、芒果超媒、腾讯视频、优酷等头部长视频平台的竞争焦点从过去的跑马圈地转变为追求市场规模和内容质量。而在视频内容质量整体提升的背景下，各大平台会员内容有效播放量均同比上升。

2023年上半年财报数据显示，爱奇艺会员内容有效播放385亿次，同比上升49%；腾讯视频会员内容有效播放224亿次，同比下滑11%；优酷会员内容有效播放166亿次，同比上升12%；芒果TV会员内容有效播放26亿次，同比上升35%。

与此同时，各大视频平台通过提升精细化运营能力、深耕会员经济提升了盈利能力，还积极借助新技术手段寻找寻找内容、广告之外的新增长空间。

聚焦主业务，“熬”到盈利

近期，爱奇艺、芒果超媒相继发布2023年上半年财报，从中可以看到长视频行业在这段时间内取得了积极的发展。

爱奇艺财报数据显示，2023财年前六月累计收入161.51亿元同比增长15.91%，净利润9.94亿元，去年同期累计净亏损为2753.80万元。其中，第二季度该公司营收78亿元（约合11亿美元），同比增长17%，归属于爱奇艺的净利润为3.652亿元（约合5040万美元）。

无独有偶，芒果超媒财报数据显示，2023年上半年营业收入约66.89亿元，归属于上市公司股东的净利润约12.51亿元，同比增加5.04%；其中，第二季度实现营业收入约36.33亿元，环比增长18.86%，同比增长1.18%；归属于上市公司股东的净利润约7.06亿元，环比增长29.50%，同比增长3.29%。

爱奇艺、芒果超媒营收、净利双收离不开传统业务（广告、会员订阅）营收的提升，特别是会员订阅业务，其不断优化会员订阅服务、增加会员权益，为会员服务营收的增长提供了有力支撑。

财报数据显示，爱奇艺会员服务营收达49亿元（约合6.822亿美元）同比增长15%，占据了爱奇艺营收的半壁江山；芒果超媒会员业务则在上半年实现营业收入 19.61亿元，同比增长5.54%

此外，随着经济复苏、回升，整个消费市场和广告行业正在恢复活力，或将为爱奇艺、芒果超媒的广告业务带来新动力。

值得一提的是，长视频平台降本增效策略仍在稳定行进中，且已成功“瘦身”。财报数据显示，爱奇艺第二季度内容成本为41亿元环比稍有下调，研发费用为4.39亿元，同比下降9%，销售和管理费用为9.79亿元，环比下降了12%。

在长视频会员价格普遍上调的背景下，订阅会员数量仍保持了稳定增长，说明会员价格不是用户作出购买决定的最核心因素，丰富而优质的视频内容和良好的用户体验才是平台维系用户的最佳方式。

回归内容，驱动开源

众所周知，优质内容是驱动会员付费转化和广告收入提升的根本动力。因而平台都试图通过提供更多、更好的优质内容，来吸引用户赢得市场份额，实现可持续发展。

2023年一季度爱奇艺凭借热剧《狂飙》实现了会员数的大幅增长，二季度《狂飙》余热散去爱奇艺会员数量下滑，会员业务营收环比下降，印证了“内容是王道”这一市场定律。

财报数据显示，截至2023年6月30日，爱奇艺订阅会员总数达到1.095亿，而截至2022年6月30日为9560万，上个季度为1.2亿。2023年第二季度，爱奇艺的会员服务营收为49亿元，同比增长15%，但相比起第一季度的55亿元，环比下降12%。

对比爱奇艺第一季度和第二季度会员数量和收入可以得出一个结论：平台内容和付费会员数量是“强关联”关系，优质内容和会员体验决定付费用户的存留。也就是说，平台加码内容侧让内容价值驱动会员业务营收增长是上上策。

只不过，持续产出爆款长视频内容是个难题，因为制作一部优质的长视频需要大量的时间、人力和资金投入，还无法保证观众会对该内容产生兴趣并持续关注，很难预测哪些内容将成为爆款。

一方面，“大IP+流量明星+S级制作”的爆款公式也很难保证一定出爆款。内容平台都在争夺用户的关注和时间，长视频平台面临着激烈的市场竞争，这导致腾讯TV、芒果超媒、爱奇艺等平台内容创作的压力和风险增加。

在暑假档，腾讯视频的《玉骨遥》、爱奇艺的《长风渡》、优酷的《偷偷藏不住》、芒果和咪咕的《我的人间烟火》，这四部剧景气指数排名、播放数据也很高，但是离传统意义上的“爆款剧”的标准还有一定的距离。

另一方面，用户需求和喜好的变化具有不确定性和多样性，长视频平台需要不断地研究和了解目标用户的喜好和需求，才能制作出符合市场口味的内容，这并不是一件易事。

例如：《七时吉祥》和《长相思》同样是知名小说改编，同样采用知名度较高的流量小花，又是爱奇艺和腾讯视频的主推剧，但《长相思》已经突破30%的市场占有率，《七时吉祥》的市占率则一直未突破10%。

总而言之，精准捕捉到每个用户的口味、制作用户喜欢的内容是一个挑战，长视频平台们要想通过内容驱动增长并不容易。

探索AIGC，降本增效

除了聚焦优质内容，长视频平台还积极采用新技术探索新服务和新产品。

这一年，爱奇艺创始人、首席执行官龚宇多次提及AI，并表示：“我们正在积极探索AIGC等变革性技术，以利未来业务增长。”显然利用AIGC（人工智能生成内容）来提高长视频行业的内容生产和推广效率，成为了爱奇艺的重点探索方向之一。

方今，AIGC的浪潮正席卷与内容生产有关的各行各业，头部长视频平台积极拥抱AIGC，探索行业发展新机遇也在情理之中。

一来，长视频平台利用AIGC助力内容生产、降本增效以及创新用户交互，有望改变传统内容制作和运营流程，拓展更多视频内容商业化的可能性。

首先，AIGC可以根据用户需求和指定的参数，生成包含动画、图形和文字的视频，大大减少人工制作视频的时间和成本。其次，AIGC还能够帮助内容创作者更快地发布视频内容，提升内容运营的效率。此外，利用AIGC技术进行智能推荐和个性化推送，可以提高视频内容推广的效果。

据了解，爱奇艺已经尝试将AIGC应用于多个场景，还获得了提升效率的成果。爱奇艺数据显示，截至目前，爱奇艺数万内容专辑已引入AIGC辅助生成运营素材，爱奇艺站内全端AIGC视频看点卡段、图文等运营素材超70万条。

二来，长视频平台与AIGC厂商合作并自建研发中心，持续探索AIGC与长视频产业链的结合，通过多方力量扩大视频内容生产的规模和质量。

据了解，2023年2月，爱奇艺与百度达成合作，接入百度“文心一言”，共同探索AIGC技术在内容搜索、小说创作等业务领域的深入应用；2023年上半年，爱奇艺又在内部成立“AIGC内容科技创新中心”，意在持续挖掘AIGC与影视娱乐业务场景的更多结合场景。

无独有偶，芒果TV发布AIGC HUB 平台，探索AIGC技术与长视频的融合；腾讯公司副总裁、腾讯在线视频首席执行官孙忠怀则透露：“腾讯视频目前有一个部门正在深入研发 AIGC 技术，尝试从提升创作效率、降低成本、提升用户审美体验等方面发挥技术创新的效能。”

三来，长视频平台可以利用AIGC分析视频数据，例如观看次数、观众反馈和社交媒体互动等，这些数据可以帮助长视频平台了解观众喜好和市场趋势，从而优化内容制作和推广策略，提高视频内容生产的准确性和触及目标受众的概率，提升制作爆款的几率。

毫无疑问，AIGC技术一定程度上提高了长视频行业的内容生产和推广效率，为用户提供更丰富、优质的视频内容，但AIGC技术的应用范围扩大必然会带来一些挑战和问题，长视频平台仍需谨慎对待。

推陈出新，寻增长引擎

长视频平台在稳住会员、广告等支柱业务的同时，积极探索多样化的增收路径，试图通过技术变革推动的内容和服务创新，打造增长新引擎。

一方面，新技术的出现通常会带来更高效、更便捷的解决方案，这样有助于吸引更多用户和投资者的关注，从而给长视频平台带来更大的商业机会。

新技术的出现往往会取代旧技术，长视频平台专注于AIGC的同时，对元宇宙的关注和投资也会减弱。元宇宙概念爆火阶段，爱奇艺、腾讯视频积极加码VR业务，而今元宇宙降温，长视频平台纷纷削减对于VR方面的投入，转而探索“AIGC+长视频”模式。

据媒体爆料，爱奇艺旗下VR公司青岛梦想绽放科技有限公司（原爱奇艺智能）目前业务已陷入停滞，在职和离职员工总计超百人被拖欠工资；腾讯也被曝“解散”XR（扩展现实）部门，涉及超300名员工。

另一方面，技术创新是持续的、永无止境的，新一代信息技术层出不穷、长视频AI工具快速迭代，长视频行业的数字化还有很大的发展空间，值得期待。

优质服务是长视频平台是吸引用户的关键，优质内容是视频平台商业化的根基，人工智能技术是长视频平台的驱动力。未来，爱奇艺、腾讯视频、芒果超媒与诸多生态合作伙伴持续探索新技术与长视频产业的融合，不断为长视频产业加入新内容、新服务，将创造更多的商业化可能性。

综上所述，爱奇艺、腾讯视频、芒果超媒均实现盈利，是长视频产业过去这么多年商业化探索的一个阶段性的成果，以AIGC为代表的新技术将指引着产业下一个阶段的发展方向。随着爱奇艺、腾讯视频、芒果超媒开足马力，快速迭代技术，长视频产业将进入一个新的技术拐点。

逐鹿人形机器人，百度、腾讯、小米卷起来

配图来自Canva可画

长期不温不火的人形机器人产业迎来新风口，技术显著提升、新品层出不穷、资本投资态度也逐渐好转。

8月18日，2023世界机器人大会博览会正式开放，全面展示了机器人行业的新技术、新产品和新应用。据悉，此次展会展览总面积达4.5万平方米，较去年增加5000平方米，共有160家国内外机器人企业携近600件展品参展，新品数量从去年的30余款增加到了60款。

其中最引人注目的当属各式各样的人形机器人，会上人形机器人能够吟诗作画、运动跳跃、端茶送水、翩翩起舞。

例如：EX机器人公司把酒吟诗的“李白”和“杜甫”、小米的人形机器人CyberOne（铁大）、优必选科技大型人形机器人Walker X、深圳市智能机器人研究院的画像机器人、达闼机器人的“七仙女”、追觅科技的人形机器人化身咖啡师……

不得不说，优必选、小米、达闼、追觅、深圳市智能机器人研究院的人形机器人成果和未来应用集中亮相，让人们明显感受到“具身智能时代”越来越近了。就连英伟达首席执行官黄仁勋也作出预测：人工智能的下一波浪潮是具身智能。

融资热度持续升温

众所周知，产业融资热度上升意味着市场对该产业的前景和潜力持乐观态度，投资方愿意投入更多的资金来博取一份高额回报，而机器人产业正处于融资风口之上。

据中国机器人网不完全统计，截至2022年6月30日，今年国内机器人行业融资事件共63起，已披露金额的融资事件中亿元级融资18起，融资金额总计约在50~60亿元之间，具体包括服务、工业、医疗、特种机器人等领域。

近期，国内外人形机器人初创企业也相继透露获得融资的消息。

5月份，美国致力于制造通用类人机器人的初创公司Figure完成7000万美元的A轮融资；7月份，服务机器人开发商达闼机器人股份有限公司获得超10亿人民币C轮融资；8月份，帕西尼感知科技已连续完成数千万元Pre-A及加轮融资，本轮领投方为盈富泰克，加轮方为光跃投资。

海内外知名投资机构对人形机器人产业兴趣和信心的增加，源于日益增长的智能产品替代人工劳动力的广大需求，以及技术创新带来了新技术、新模式和新产品。

一方面，全球人口老龄化、劳动力短缺、资源紧缺等问题日益突出，人形机器人可替代劳动力是大势所趋，蕴含巨大的市场潜力，明显能够为投资方带来丰厚的利润。无论是从提高效率和生产力、降低成本，还是从解决劳动力短缺问题、提高工作环境安全性等角度来看，投资和研发人形机器人都是必要的。

另一方面，人形机器人新技术、新产品的诞生有望改变现有的商业模式，而投资方投入越多创新技术的机会更大，后期回报也更高。人形机器人产品代表行业最前沿的人工智能与机械运动的技术，一丝一毫的进步和创新都会带来颠覆性的变革和商机。

资本涌入机器人产业为机器人技术创新、产品研发、售后服务提供资金保障，促使产业发展进一步提速，越来越多人形机器人融入人们的生活。

应用场景不断扩围

有人说：“未来人形机器会成为人类的工作助手、家庭成员、娱乐伙伴”，其实这一预言正在被一一呈现，人形机器人无处不在，人形机器人厂商的商机也无处不在。

以前机器人技术尚未成熟，人形机器人被用于一些简单的场景或者特定领域，例如削面、表演、展览等等。随着AI技术的不断进步以及科技巨头相继进场，人形机器人应用场景的不断扩围，在医疗、教育、家庭等多个领域发挥重要作用。

在医疗领域，人形机器人可以辅助医生进行手术操作、辅助康复师进行康复训练、辅助护士监护患者，一定程度上提高了医疗工作者的工作效率和工作质量。

以智能机器人企业傅利叶智能为例，其经过长时间的技术创新和产品研发，陆续推出了上肢康复机器人、下肢外骨骼机器人等三十多款产品并且已成功商用，一跃成为国内智能康复领域的领头羊。

傅利叶智能外骨骼机器人的成功商用，让人们看到了人形机器人与医疗产业结合的更多可能。中商产业研究院预测，2023年康复机器人市场规模将进一步增长至13.9亿元，同比增长25.2%；2023年医疗服务机器人市场规模有望达108亿元，同比增长11.2%。

在教育领域，人形机器人提供个性化教学、外语学习、社交技能培训等教学服务，俨然教师的教学助手、学生的学习伙伴，深受教育者和学生喜爱。

以优必选科技人形机器人为例，其面向教育领域推出了真人尺寸机器人“偃师”、小型机器人“悟空”以及基于Kit工具套件的搭建机器人及教育积木，每一款教育机器人产品都有独特的功能和特点，可以为使用者提供更好的学习体验和机会。

优必选招股书数据显示，在2020财年，教育智能机器人产品及解决方案创造营收6.12亿元，占到了总营收的82.7%，到2022财年前九个月，这一比例虽然有所减少，但仍然占到了67.7%，是优必选主要的营收来源。

在家庭领域，人形机器人充当家庭助理发挥“十八般武艺”，帮主人们打扫房间、搬运物品、整理衣物，让家庭成员更轻松地完成日常任务和提升生活质量。

以特斯拉人形机器人为例，它身体内部的摄像头和立体摄像机可以感知周围环境，操作搬运物品、浇花、执行精细工作。另外，特斯拉Tesla Bot未来有大规模量产的可能，而且售价预计会在未来几年内降至两万美元左右。

时至今日，人形机器人的应用领域还在不断拓展和深入，除了医疗、教育、家庭等领域还将广泛应有于设施巡检、抢险救灾等户外场景，市场需求也会越来越大。

逐鹿新产品、新技术

面对前景广阔的人形机器人市场，腾讯、百度、小米等头部科技企业纷纷注资，有的选择投资扶持初创企业，也有的深入产业链自行研发人形机器人产品，以不同的方式为人形机器人产业的发展献力。

投资派选手有百度和腾讯，他们基于雄厚的资金实力大规模投资了多个机器人企业，一定程度上推动了机器人技术的创新和商业化应用。

腾讯早在多年前就投资了人形机器人企业乐聚机器人和优必选，并且取得了不错的成果。乐聚机器人聚焦教育和零售两个领域在教育行业已有成熟应用，优必选同样专注于教育、物流及其他行业定制智能机器人的研发和销售，也已经成长为人形机器人行业的佼佼者。

无独有偶，百度投资了专注于发展通用人形机器人和具身智能的智元机器人，拓展了自身的业务范围的同时也有益于拓展人形机器人技术领域。目前，智元机器人已完成了三轮融资，市场估值被曝在十几亿美元左右。

和百度、腾讯不同，小米选择自研人形机器人产品，可以自主决定技术发展方向、商业模式和市场战略。

2022年8月，小米发布全栈自研人形仿生机器人 CyberOne ，该产品涉及仿生感知认知技术、生机电融合技术、人工智能技术、大数据云计算技术、视觉导航技术等先进技术，能感知人类情绪、能协调控制自身运动、能看见听见真实世界，引来各界关注。

人形仿生机器人 CyberOne是小米进军人形机器人产业的里程碑产品，这种技术创新可以帮助小米扩大产品组合，同时基于机器人技术可以研发工业机器人、家庭陪伴机器人、公共服务机器人等更多类型的机器人产品，有助于巩固小米在科技行业的地位。

需要说的是，CyberOne暂时不会实现量产。对此，小米总裁王翔解释：“人形机器人未来有很大的发展应用潜力，小米未来会持续在这个品类和周边产业投入，现在机器人整体的研发成本仍旧比较高，还没有到量产的阶段。”

腾讯、小米、百度等科技巨头通过投资和自研人形机器人推动了人形机器人技术的进一步发展和创新，有助于社会向着智能化、自动化的方向发展，但人形机器人商业应用还未成熟，投资何时能得到回报还是个未知数。

高成本困局仍难解

人工智能技术、传感器技术、运动控制系统技术在人形机器人制造中起到关键的作用。工智能技术让人形机器人可以具备自主决策和学习能力，运动控制系统技术让人形机器人的运动和操作更灵活和精准，传感器技术让人形机器人更好地感知周围环境。

尽管人工智能技术、传感器技术、运动控制系统技术在不断进步，但高昂的成本制约着人形机器人规模化商业应用，人形机器人普及还存在很多困点、难点。

一方面，人形机器人的研发和制造成本较高，短时间内实现规模化落地的可能性不大。经过多年的发展，国内市场已经初步建立起完整的人形机器人生态，并且在应用场景方面颇有优势，但是核心零部件供给还未能够自给自足，实现量产的人形机器人并不多。

据不完全统计，小米CyrberOne的制造成本达60万至70万元，智元机器人的目标是将成本控制在20万元以内，特斯拉的人形机器人擎天柱的成本预计在2万美元（约为14.5万元人民币）左右。

另一方面，人形机器人行业的监管和法律法规还不完善，用户安全和隐私保护还没有“标准答案”。大多数人形机器人会与人类直接互动，参与人类的生活，在此过程中人形机器人可能会被黑客攻击或滥用用户隐私信息，从而引起用户恐慌。

此外，人形机器人的用户接受度、应用范围等方面也存在争议。例如：人们对人形机器人的身份存在一些道德和文化上的质疑，还有由于技术和经济上的限制人形机器人的应用领域主要集中在研究、医疗、娱乐等领域，其他行业的应用还相对较少，用户了解少认知度低。

总而言之，随着技术的不断进步和应用场景的扩大，人形机器人成本高昂、能源消耗大、伦理和法律等问题会越来越突显，但市场前景也越来越明晰，腾讯、百度、小米等头部科技企业想要接住未来的“泼天富贵”，还需要砍掉层层荆棘。

小米新财报：在风雨中成长

配图来自Canva可画

作为一家专注于高端智能手机、互联网电视以及智能家居生态链建设的创新型科技企业，小米自诞生起就凭借着强大的研发技术、较高的性价比，以及对客户需求的精准洞察，而受到了众多用户的喜爱和拥趸，因此其一举一动都能引起外界的广泛关注。

随着在智能硬件以及互联网生态上的探索越来越深入，小米的科技战略也进行了多番升级。正因如此，在热度不断攀升的AI领域，小米在今年第二季度交出了一份不错的答卷，而外界对其近期发布的财报也充满了好奇。

增利不增收

近日，小米集团发布了2023年第二季度财报。财报显示，小米2023年第二季度总收入为673.5亿元，同比下滑4%；净利润为36.66亿元，同比上涨168.5%；非国际财务报告准则下经调整净利润为51.4亿元，同比增长147%。小米今年第二季度的业绩之所以会出现“增利不增收”的情况，则与其旗下各项业务的增减变动不无关系。

一方面，小米营收的下降主要是因为其智能手机业务有所下滑。财报显示，2023年第二季度，小米智能手机收入366亿元，同比减少13.4%。在本季度小米的各主要业务中，智能手机、IoT及生活消费产品和互联网服务的收入占总营收的比重分别为54.3%、33%和11.1%。而作为小米最大的收入来源，智能手机业务的相对低迷，自然也就拖累了其整体业绩的增长。

另一方面，小米净利润增加则是由于其核心业务的毛利均有所提升。基于2023年核心经营策略“规模与利润并重”，小米的利润实现了超预期增长。财报显示，本季度小米整体毛利率达21.0%，其中智能手机业务毛利率13.3%；IoT及生活消费产品业务毛利率17.6%；互联网业务三大核心业务毛利率同步提升，均创下历史新高。

另外，小米利润释放明显，也得益于其对销售费用和管理费用的有效控制。本季度，小米对销售费用和管理费用做了较大削减，两项费用的减少，一定程度带来了利润端的提升。财报显示，2023年第二季度小米三项费用合计101.7亿元，同比下滑2.3%，其中销售费用44.8亿元，同比下降16%；管理费用11.4亿元，同比下降13.1%。

高端手机破局

事实上，从上述整体财报不难看出，由于小米全球智能手机出货量减少为3290万台，小米的智能手机业务的营收一再承压。不过好在，净利润创下了新高，而这都是得益于其在高端化上推行的各项措施。

在产品上，小米加强了技术创新，丰富了高端产品的品类。本季度，小米继续发挥前沿技术实力，为其高端手机业务提供了强有力的支撑。小米将实力和体验相融合，利用自研创新技术，在产品外观设计、性能配置、电池续航等多方面加码，探索出了真正让用户满意的高端产品。据了解，自Xiaomi 12S Ultra以来，小米已连续6款高端产品获得高市场口碑，形成强大、稳定的高端旗舰势能，带动小米智能手机毛利率再创历史新高，连续2个季度提升。

在运营上，小米展开了IP协同，增强了高端产品的核心竞争力。本季度，小米与合作伙伴进行IP协同，提高了高端品牌的精细化运营能力。比如2023年5月小米在中国大陆地区发布Xiaomi Civi 3，联手迪士尼经典角色米奇发布首款“迪士尼100周年限定版”，精准定位潮流消费者，赢得了广泛关注度。Redmi则携手MediaTek、Pixelworks逐点半导体，发布了Redmi K60至尊版，创下开售5分钟销量超22万台的业绩，刷新了Redmi K系列至尊版首销记录。

在渠道上，小米拓展了线下渠道，提高了高端产品的市场占有率。线下渠道布局是小米推进高端战略的关键。财报显示，二季度，小米之家线下门店的月均单店GMV同比增长超20%。小米中国大陆地区线下渠道贡献了超46%的高端智能手机销量。而小米的高端化对ASP（平均销售价格）的提升效果也十分显著。据了解，小米智能手机ASP（平均售价）由2022年第二季度每部1081.7元增加2.8%至1112.2元。

目前来看，小米已经在高端市场初步站稳脚跟，但想要继续在高端化之路上实现突破却并不轻松。面对全球智能手机需求持续疲软，小米虽然通过自身的不断优化，在全球智能手机市场中创下了不俗的成绩。但随着高端手机市场内部的竞争急速加剧，向高端化突围的通道也在逐渐收窄，小米想要在全球高端手机市场保持领先地位，还需更加努力。

IOT蓄力

虽然小米的智能手机业务仍旧低迷，但是IoT的增长却让人眼前一亮。随着小米智能便捷的不断拓宽，小米IoT与生活消费产品收入达到了223亿元，同比增长12.3%。而小米IoT与生活消费业务能稳健增长，离不开其在技术、场景、生态等方面的布局。

在技术上，小米正逐步加深自研能力，推动了IoT创新技术的迭代升级。经过多年拓展积淀，小米的AI团队人员规模已达3000人，涵盖视觉、机器学习、大模型、多米太等领域，贯穿智能手机、智能汽车、AIOT、机器人等行业。在小米对科技战略的升级下，小米智能家电充分发挥软硬件技术优势，实现量价齐升。据奥维云网数据，凭借出色的硬件配置和自研画质算法，2023年上半年，小米电视在中国大陆地区电视出货量排名第一。

在场景上，小米持续研发新的智能单品，促进了IOT应用场景的全面拓展。通过对自研技术创新，小米智能单品在家庭使用场景中原来越广泛，为消费者带来智能健康品质生活的同时，也持续拓展了增量发展。据了解，2023年第二季度，小米智能大家电业务收入同比上超70%，已连续7个季度同比增长。其中，小米空调出货量同比增长超90%，小米冰箱和洗衣机也展现出了强劲的市场竞争力，出货量分别逆势上涨超50万台和30万台。

在生态上，小米持续释放数字生产力，构建了AIOT生态护城河。进入万物互联时代后，小米就以智能手机为核心，不断扩张至平板电脑、笔记本电脑、智能手环等各类智能硬件，打造起了小米AIoT物联网平台生态。而本季度，小米造车的很多环节也在紧锣密鼓地推进中，财报显示，第二季度，小米智能电动汽车等创新业务投入继续增加，投入达14亿元。而一旦小米生态闭环的最后一环被打造成功，那么小米将有望实现真正的万物互联。

只不过，如今的国内新能源电动车市场几乎已经是堪比手机行业的超级红海，小米造车的难度不容小觑。更何况，万物互联的前景虽然很好，但很多玩家也都早已在此布局，像造车的特斯拉开始造手机，造手机的华为也早已进入造车领域，小米想要在万物互联的赛道分一杯羹并不容易。

互联网服务增收

除了IoT与生活消费业务实现稳健增长，对小米本季度的业绩增量做出了重要贡献之外，互联网服务业务也是功不可没。财报显示，2023年第二季度小米互联网服务业务实现营收74亿元，同比增长6.8%，其中境外互联网服务收入同比增长19.7%至20亿元，创历史新高；境外互联网服务收入在整体互联网服务收入中占比为26.8%，同比提升2.9个百分点。

与此同时，小米全球和中国的MIUI月活跃用户规模均创历史新高。据了解，2023年6月，小米全球MIUI月活跃用户数达到6.0亿人次，同比增长10.8%；小米中国大陆MIUI月活跃用户数达1.49亿人次。互联网服务业务毛利55.2亿元，同比增长8.4%，达到74.1%。而小米互联网服务业务之所以长期保持增长趋势，自然离不开其各项业务的增长。

互联网服务业务由广告服务、游戏、其他增值业务三部分构成。广告服务是小米互联网服务的最大组成部分，在对广告业务精细化运营和高端智能手机用户增长的基础上，小米本季度境内和境外效果和品牌广告均创历史新高，广告服务实现营收51亿元，同比增长13.3%。另外，得益于小米新运营策略和对付费用户的精细化管理，小米游戏业务收入连续8个季度同比提升，实现收入10亿元，同比增长7.5%；小米实现其他增值业务收入13亿元，金融科技业务继续收缩。

总的来说，小米在2023年第二季度的表现超出了市场预期，但值得注意的是，受多种因素的影响，小米的各项业务也正在不可避免地迈进深水区，这也就意味着，小米在今后的发展之路上还不能掉以轻心。不过，小米要是在坚定以“技术为本”的创新发展道路的基础上，做出更多突破，相信未来小米也将迎来更大成长。

重仓“AI”的百度迎来收获季？

配图来自Canva可画

今年以来，由AIGC引发的“行业旋风”持续席卷各行各业，给沉闷已久的互联网赛道带来了一股暖流。这场AI旋风对于重仓押注AI的玩家而言，更是如同“久旱逢甘霖”，终于迎来了“柳暗花明”的一天。

作为重仓押注AI赛道的头部玩家，百度对于AI大模型到来的欣喜之情自是溢于言表，甚至到了“言必谈AIGC”的地步，持续好转的经营效益，也从侧面凸显了AI的价值。

持续强化经营效益

近日，百度发布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。第二季度，百度实现营收341亿元，同比增长15%；非美国通用会计准则（non-GAAP）归属百度的净利润达到80亿元，同比增长44%；营收和利润均大幅增长，超出市场预期。

具体来看，百度的收入增长，既有来自于传统在线营销的收入，也来自于非营销收入驱动。财报显示，今年二季度百度核心的在线营销收入为196亿元，同比增长15%；非在线营销收入为68亿元，同比提升12%。在经营中，百度核心产生了约97亿元净现金流。其中有两个业务值得重点关注：一是爱奇艺的整体盈利；二是智能云业务的盈利。

先看爱奇艺，自从去年宣布一系列降本增效措施之后，爱奇艺至今已经实现了多个季度的现金流和净利润为正。公开数据显示，从2022Q4开始到2023Q2，爱奇艺已经实现了连续三个季度的净利润为正，且分别达到了3.04亿元、6.18亿元和3.65亿元，基本维持了持续盈利的局面。

在净利润转正的情况下，爱奇艺的运营现金流达到了8.86亿元，实现了连续五个季度为正；自由现金流8.72亿元，连续四个季度为正，有息负债总额大幅下降，逐渐走入了高质量发展阶段。除了会员业务持续稳健增长之外，其在线广告服务营收也得到了强劲恢复，本季度爱奇艺的会员广告业务，较上年同比增长25%。

再看智能云方面，Q2百度智能云实现了再次盈利，这意味着百度在云业务上，逐渐进入到了一个良性循环的阶段。其中，Q2百度智能云签约客户数量持续增加，包括兴业银行、南网总调、汉得信息、金蝶、软通动力等外部企业，都成了其智能云业务客户。实际上，不只是智能云，百度的无人驾驶出租车萝卜快跑，也实现了运营数据和营收的持续增长，AI商业化持续提速。

另外，AI大模型作为百度布局AI的重要方向，受到百度的着重强调，在财报中占据了“浓墨重彩的一笔”。

AI大模型成全新抓手

作为百度AI的重要抓手，AI大模型在本次财报会上，得到了百度一致地肯定。从业务面来看，AI大模型正在对百度智能云以及搜索广告、硬件等业务，产生深层次影响。

首先，百度搜索业务被AI大模型重构，百度用户的点击留存率较以往有了显著改善。AI大模型的到来，使得搜索引擎与用户的交互，变成了一种双向互动关系，并且伴随着AI大模型自身数据量的增长，其能够提供的专业问答能力，越来越接近有经验的人，这就从底层重构了用户的交互体验。

而百度也利用这一点，增加用户留存率。百度CEO李彦宏在财报会上表示，“在接触过加入文心一言功能的百度搜索服务后，用户会问更多以前在平台上很少被问到过的问题，并且会有多轮的对话和互动，这同传统使用搜索服务的用户行为有很大的不同。从点击率上看，有明显增长，再往后可以转化为留存率。”

按照app应用留存率增加的一般规律来看，随着应用留存的增加，百度主APP的广告价值也会得到提升，这对于百度长期的商业价值提升，显然是一个明显的利好。除了留存之外，百度旗下的百度文库、贴吧等，也受到了AI大模型的影响，持续向“AI化”升级，比如百度推出了AI文档助手等等，未来诸如此类的应用应该还会增多。

其次，百度的智能硬件得到了AI大模型的赋能，差异化优势得到了加强。比如，百度基于自身AI大模型优势推出的学习手机——小度青禾，就于今年5月份发布，其主打的优势正式基于百度AI灵机大模型的差异化硬件优势。具体来说，小度青禾在横向层面功能更全，集合了“手机+词典笔+翻译机+听力宝+单词卡”的核心功能；纵向来看，度青禾能够答疑，能讲题，能陪练口语，还能逐句批改中英文作文，基本涵盖了青少年课外自主学习的基础需求。不论是那个方面，都对于当下的学习机市场，都是一个差异化的品类存在。

最后，是全面赋能智能云业务，拉动云服务的持续增长。正如此前李彦宏所言，随着大模型的持续发展，MaaS（模型即服务）会成为客户选择云厂商的重要考量，这在百度的财报中也可以得到体现。比如，百度与金蝶等行业客户的合作，就有很多是关于推动行业大模型落地的合作，如百度与金蝶合作推出的“金蝶云.苍穹GPT”等等，可见大模型已经开始帮助其拓展外部业务了。

智能驾驶双轮驱动

在大模型之外，随着百度二季度各项经营指标的持续好转，百度在Robotaxi 业务方面的进展，也取得了可喜的成果。与此同时，百度与吉利合作造车的消息也有了最新进展，显然百度在智能驾驶商业化方面的“双轮驱动”战略，正在逐渐成形。

据财报数据显示，2023年第二季度，百度的L4自动驾驶业务表现同样亮眼，乘车服务订单量突破七十万次，同比增长近1.5倍。根据百度披露出来的数据来看，萝卜快跑的无人驾驶预定量，已经从2022Q1时期的19.6万次，上升到了2023Q2的71.4万次，扩张速度明显。

另外，在日前工信部公布的新车中，百度与吉利合作的极越01正式走向台前，宣布了百度“造车”进入全新阶段。这也预示着百度的智能驾驶商业化，正在进一步提速。

一方面，随着萝卜快跑运营区域的扩大和车队规模的增加，以及运营效率的提升，百度的单车每公里成本持续降低。据目前公开的数据显示，百度旗下萝卜快跑的运营区域，已经涵盖了武汉、重庆、北京和深圳四个城市。今年7月，百度又拿下了上海浦东新区发放的首批牌照，允许在不同区域公开道路展开无人驾驶测试，当前这种进度还在进一步扩大，有望拓展至更多城市场景之中。Robotaxi 服务总量和运营效率显著提升，充分说明了自动驾驶商业化平衡未来可期。

另一方面，通过深度参与汽车硬件制造，加速推动百度的智能驾驶商业化落地。众所周知，智能驾驶在过去很长一段时间内之所以迟迟难以落地，原因就在于自动驾驶的路测数据太大、周期太长，面临巨大的研发投入和现金流压力，但至今为止尚且没有完全解决汽车出行的安全问题（如谷歌旗下的Waymo、通用汽车旗下的Cruise，至今仍没有大规模放开业务运营）。

相比之下，通过软硬件一体方式推动智能驾驶进化的特斯拉，则已经从当初的辅助驾驶模式进化到了“智驾模式”，并实现了商业化运营。显然，对于百度来说，在仿效谷歌的同时，依托硬件软件协同推动智能驾驶商业化，实现“软件赚钱”对其有更大的诱惑力。

从百度旗下集度汽车多次密集工商变更的情况来看，百度与吉利在“造车”方面的博弈，暂时告一段落。从百度整个智能驾驶整体战略来看，极越01的推出以及百度Robotaxi 服务的扩大，都说明百度智能驾驶在商业化方面双轮驱动的局面，正在逐渐成形。

百度AI“收获”的季节到了？

从目前种种情况来看，当前百度对于AI的投入，正在逐渐进入商业化的后期阶段。那么，百度AI“收获”的季度到了吗？还需要从多方面分析。

首先，从AI大模型方面来看，百度的大模型与云服务技术结合正在打开商业化空间。从财报等公开资料来看，百度当前的AI大模型正在多点开花，对百度AI产品形成全方位加持，这预示着百度AI大模型方面的商业化空间正在徐徐打开。

不过，由于目前百度尚未公布百度搜索等传统业务，在引入AI大模型之后与之前的数据变动情况，外界也很难判断其AI大模型带来的影响到底有多大，以及能否持续。毕竟，在目前公开的大模型中，以ChatGPT为代表的核心大模型活跃用户以及检索量等，已经较3月初下降了很多，显然其对用户的吸引力正在下降，国内的AI大模型或许也将面临这种境况。

相比之下，已经实现盈利的智能云业务有望延续目前态势。财报显示目前百度的智能云业务，已经实现了连续两个季度持续盈利了，这意味着在经过了漫长时间的投入期之后，百度智能云的商业化正在逐渐步入正轨，后续有望延续盈利态势，或将成为百度AI最早实现成功商业化的领域。

其次，在智能驾驶与智能硬件领域，百度的AI商业化仍然任重道远。在智能驾驶领域，虽然目前Robotaxi服务已经启动，但其目前运营规模还不够大而且还很受限，百度的汽车刚刚出来，在“很卷”的新能源汽车市场，其销量如何还很难说，商业化能否快速扩大也需要时间验证。就智能硬件来看，当前业内竞争也很激烈，其AI大模型加持的产品能否杀出来也需要看后续市场表现。

总体来看，百度的AI业务发展到今天，已经熬过了“最艰难”阶段，目前AI商业化已经呈现可喜势头，但其距离全面“丰收”仍然还有距离。

酒旅：抖快猛攻、携程同程求变

配图来自Canva可画

2023年，蛰伏三年的旅游市场，终于迎来了大复苏。

今年的旅游市场到底有多火？据文化和旅游部的最新统计显示，2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿，比上年同期增加9.29亿，同比增长63.9%；国内旅游收入2.3万亿元，比上年增加1.12万亿元，同比增长95.9%。另据预测，今年暑期是过去5年来旅游市场最热的暑期，预计6、7、8三个月国内旅游人数达18.54亿人次，占全年国内旅游出游人数的28.11%；实现国内旅游收入1.2万亿元，约占全年国内旅游收入的27.46%。

旅游业重拾增长，无论是对于旅游产品供应者、旅行社，还是在线旅游平台，都意味着巨大的机遇。因此，无论是同程、携程、美团这样的老牌OTA平台，还是抖音、快手、小红书这样的新一代内容平台，都在纷纷加码旅游市场。

抖音、快手猛攻

今年以来，旅游市场成为了一块令人垂涎的蛋糕，引得抖音、快手这两大短视频巨头，也在本地生活领域积极布局酒店旅游业，想分食旅游市场这块大蛋糕。

其一，抖音、快手均上线且不断完善了酒旅产品销售相关功能。抖音方面，2018年作为引流窗口初涉酒旅行业，与美团、携程、同程等第三方合作，通过嵌在抖音中的预订小程序，实现闭环交易；2019年抖音渐渐不再满足于只做导流，开始尝试直接对接酒旅商家，之后便开始在商家个人主页中新增了“门票预订”“酒店预订”等功能；而今年5月底，抖音上线日历房功能，用户可以直接在抖音搜索预订房间，让其预定场景不再仅局限于短视频内容种草或。

而快手方面，也和同程艺龙达成战略合作，同程艺龙旗下的酒店、景点门票等产品供应链，已陆续全面地接入了快手平台，被短视频和直播激发了出游兴趣的快手用户，可以在快手直接预订酒店等旅行产品。此外，快手还和美团达成合作，美团在快手上线小程序，陆续上线了酒店、民宿、景区、剧本杀等多个生活服务品类，进一步完善了快手的本地旅游版块。

其二，抖音、快手也在大力推广文旅资源。首先，抖音、快手对其平台的文旅创作者们进行了政策性扶持。抖音方面，今年3月，抖音生活服务推出酒店旅游商家扶持政策，针对有市场潜力的酒店给予官方扶持和经营指导，助力酒店商家快速玩转抖音。而快手方面，2020年发布了针对全国文旅创作者的“快手文旅光合计划”，对全国的文旅创作者进行重点培训和扶持，鼓励创作优质文旅内容，推广文旅资源。

其次，抖音、快手发起了一系列活动，推广文旅资源。比如，抖音与携程共同打造了“携程FUN肆之旅”抖音挑战赛，与美团共同推出“美团超级直播专场”，其中包括了旅游类别的产品。而快手还自建了旅行项目《旅行奇遇记》，随着玩法的升级与曝光量的提升，快手培养旅行IP，加快平台文旅布局的信号已经越发明显了。可以看出，抖音、快手与老牌OTA平台是战略合作关系，共享资源，互惠互利，并非是单打独斗。

悄然入场的内容玩家不止快手、抖音，其中还有小红书。公开资料显示，小红书已于去年注册旅行公司，且开启了酒旅达人带货内测招募。此外，除了内容平台，内容提供者们也在布局酒店文旅行业。据悉，上个月新东方也成立了文旅公司，角力旅游市场。

老牌OTA积极求变

在抖音、快手、小红书等内容平台逐渐攻入酒旅行业，成为用户旅游出行的决策平台之后，面对这些强势而来的新玩家，携程、同程、途牛等这些老牌OTA平台也坐不住了，纷纷开始了主动求变。

一方面，老牌OTA平台在不断地推进内容化改革，弥补内容方面的短板。由于抖音、快手等内容平台的冲击，携程、同程、美团等OTA平台不断加码图文、短视频、直播等。比如携程，其在2020年就开始了长达一年的线上直播，尝试布局内容赛道。

就在上个月，携程还发布了旅游行业首个垂直大模型“携程问道”。不同于此前以问答类为主的通用大模型，“携程问道”不仅可以对用户在旅行前中后期的需求做意图了解，还能链接后续的功能响应。具体来说，就是用户有明确的需求时，携程问道可以提供查询和引导预订的服务，如果没有明确的需求，携程问道会进行智能化的出行推荐服务，大幅缩短用户制定旅游攻略的时间。

在内容策略上，同程也进一步开启了新探索，不仅携手TME（腾讯音乐）于暑期来临之际独家冠名2023TMEA腾讯音乐娱乐盛典，借助音乐等媒介深度链接Z世代，开启文化+旅游、音乐+旅游的创新尝试，还正式启动线下门店加盟计划，充分释放旅游资源，以深度定制化的旅行创新产品，重塑跟团游、拼团游等传统旅游产品。

另一方面，老牌OTA平台还在继续深耕上游供应链建设，巩固竞争壁垒。比如携程，瞄准下沉市场，启动“旅游乡村振兴”战略，落地度假农庄项目之余，还布局线下门店，加码同城游、周边游、短距离游等。另外，携程还在旅游信息平台、特色游服务、酒店、民宿、机场消费、海外服务等相关赛道广泛投资。

根据IT桔子数据，截至2022年10月，旅游综合服务行业机构投资排行榜上携程位居第二。据悉，携程是华住集团第四大股东，是首旅酒店第二大股东，是亚朵酒店第四大股东；携程还通过投资途家、有家民宿发展非标住宿业务；在交通出行领域，携程和东方航空签订战略合作框架协议，在业务、股权、资本市场等领域开展全方位合作。

而同程在供应链建设方面也是多点触达，涉及酒店系统、酒店服务，以及中高端酒店投资。具体来说，在酒店B2B层面，同程艺龙控股了覆盖国内酒店超过10万家、境外酒店万余家的酒店批发商深圳捷旅；在酒店层面，则先后参股或投资了珀林酒店集团、艺龙酒管、美程酒管、杉丽酒管等；在酒店系统方面，同程艺龙收编单体酒店PMS金天鹅，再拓下沉市场酒店供应链护城河。

能分到蛋糕吗？

抖音、快手依靠内容和流量的优势，大举进军旅游业，但依托内容的赋能，真能为酒旅行业带来颠覆性改变吗？应该不太可能。

一来，靠流量吃饭对当下的酒旅行业来说，并不算是一张安全牌。比起传统的OTA平台，用户在抖音、快手等这样的内容平台上，大多是激情消费，退货率极高，而酒旅是抖音生活服务三项主业务中核销率最低的。据了解，在抖音平台，现阶段酒旅商家订单核销率保持在30%以下，达人直播酒旅订单核销率最低仅为个位数。但根据携程披露，其预售旅行产品的核销率远在30%以上。

造成这样的差异，或与平台内消费者不同的决策逻辑有关。抖音的“种草”场景往往是消费者欣赏到美景后的当下渴望，但酒旅订单的核销周期普遍较长，等用户冲动褪去，便会导致订单取消。而在携程这些专业OTA平台上，用户尝试去了解信息时就意味着有了出行的计划，进而保证了核销量的稳定性。抖音发布的《抖音生活服务酒旅行业价值通案》也证实了这种判断：酒旅产品的核销周期越短，核销率就越高。

二来，酒旅市场上游的供给依然把握在老牌OTA手中，内容平台在产品丰富度上还有所欠缺。由前文可知，携程、同程等作为国内知名的在线旅游服务平台，已经积累了大量的酒店和景点资源，而抖音、快手等内容平台尽管来势汹汹，但它们在上游供应链建设上面，还远达不到老牌OTA的深度，在供应链上被“卡脖子”或许也难以避免。

除了这些原因，抖音、快手等内容平台的酒旅业务尚在探索和起步阶段，产品的服务品质和旅游项目违规的处罚机制等，都需要进一步建立和加强，不然会在消费者信任上埋下隐患。

目前来看，在旅游市场复苏强劲的背景之下，抖音、快手可以凭借着庞大的内容和流量优势，分食到旅游市场的蛋糕，但由于缺乏老牌OTA平台的行业深度，具体能够分到多大的蛋糕，却还是个未知数。

直播、AI赋能，美团披着荆棘前行

随着互联网流量红利逐渐消退，阿里、抖音、腾讯、拼多多、快手、小红书等各赛道玩家，为了寻求新的增量，纷纷“卷”向本地生活，开始入侵美团的腹地。然而，哪怕巨头环伺，美团仍然展现出了其独特的竞争力，长期围猎之下，美团的护城河依旧十分稳固，而这从其近期发布的财报中就能窥探一二。

日前，美团发布了截止6月30日的2023年第二季度业绩报告。财报显示，2023年第二季度，美团净营收为679.65亿元，同比增长33.4%，实现了超预期增长；经营利润为47亿元，同比实现扭亏为盈，经调整后净利润为76.6亿元，同比增长272.2%。美团本季度业绩表现如此出色，与其基本盘的迅猛增长和新业务的向好发展不无关系。

配图来自Canva可画

基本盘稳固

众所周知，美团的本地商业业务（包括餐饮外卖、到店酒旅、美团闪购、民宿以及交通票务）作为美团的核心业务，其重要性不言而喻。因此，美团整体经营业绩的良好表现，自然离不开其核心本地商业业务的强劲增长。财报显示，2023年第二季度，美团核心本地商业业务营收同比增长39.2%至512亿元，经营溢利同比增长34.8%至111亿元，经营利润率为21.8%。而美团核心本地商业业务的涨势喜人，则主要是源于餐饮外卖等各项细分业务的增长。

一来，随着消费持续复苏，美团餐饮外卖业务迎来强劲增长。如今，消费者对购物便捷性和时效性的需求不断提高，而外卖能更好地满足不同价格带用户的不同需求，因此，美团外卖月订单量一直在不断突破。而美团为了更好地为用户服务，一直在不断拓宽即时零售的场景和丰富度。财报显示，今年二季度，美团即时配送交易笔数同比增长31.6%至54亿单，而美团外卖季度新入驻商家数量同比增长超过一倍，其中品牌商家增速尤为强劲。

二来，境内旅游行业的持续回暖，使得美团的到店酒旅业务持续攀升。随着国内旅游业逐渐恢复，消费者对于出游和住宿的需求也变得十分旺盛，因此，美团到店酒旅业务在二季度有了较好增长。而且美团通过对酒店间夜+餐饮/景点/门票/本地旅游进行优化，也带来了更大的协同效应。财报显示，2023年第二季度，美团到店业务（到餐、到综、酒旅）的总交易额同比增长超过120%，高品质供给进一步丰富，年活跃商家数及年交易用户数亦创下新高。

三来，消费者对零售服务需求大幅反弹，助力美团闪购有了出色表现。当前美团闪购线上产品渗透率进一步提升，同时也覆盖了更多地理区域。越来越多的区域品牌、新品牌加入美团闪购。财报称，在二季度众多假日消费及营销活动的刺激下，电子产品和家电产品在二三线城市的线上渗透率日益加快，日用品、美妆个护以及母婴产品等品类都出现明显增长。美团闪购年活跃商家数同比增长30%，美团闪购日订单量峰值于本季度再次突破1100万单。

新业务向好

美团旗下“核心本地商业”板块对其营收的贡献毋庸置疑，但美团“新业务”板块（美团优选、美团买菜、餐饮供应链（快驴）、网约车、共享电单车、充电宝、餐饮管理系统等业务）同样表现不俗。财报显示，2023年第二季度，美团新业务分部收入同比增长18.4%至168亿元；该分部经营亏损同比收窄23.5%至52亿元，经营亏损率环比改善至31.0%。而美团新业务之所以表现向好，其中的原因不言自明。

比如，美团优选运营效率较去年同期有了显著改善，也为业绩提升做出了一定贡献。据了解，美团优选内部正密集调整组织架构与管理方法，从供应端、采购端再到消费者端多方位发力，更大程度上做到商品的差异化，深耕顾客心智。财报显示，2023年第二季度，美团优选交易额和收入继续同比增长。另外，截至6月底，美团维持了行业领先的地位，累计交易用户数已达4.7亿，现有用户的交易频次也有所提升。

至于其他新业务，大多数在提高运营效率和财务业绩方面取得了良好进展。具体来看，今年第二季度，美团买菜业务录得稳健同比增长，并取得更高的市场份额，标品及自有品牌的交易额占比持续上升。而为应对炎热天气，美团在冷链和物流方面也做出了调整，扩大了冷链物流和智能仓储的覆盖范围，取得了行业领先的履行效率。美团共享单车业务历史上首次实现了正营业利润，B2B食品分销营业利润率也在持续改善。

事实上，在核心业务以及新业务大幅增长的同时，美团也在加快寻找新的增量市场。5月21日，美团就宣布在中国香港地区推出全新外卖平台KeeTa，并于第二日8点正式上线运营。据了解，KeeTa在香港采取逐步扩区策略，人口密集的旺角及大角咀地区为落地首站，随后将逐步拓展新区，计划在今年以内完成全港覆盖。

多举措助力

正是基于基本盘的持续稳固，新业务的一路向好，美团的整体业绩表现才会如此亮眼。可以说，美团二季度的盈利是基于新老业务“双驱动”带来的。只是，值得注意的是，无论是深耕已久的老业务还是布局较浅的新业务，二者增长的背后都离不开美团各种利好策略的支持。

首先，美团加强供给、优化补贴，更好地满足了消费者日益多样化的需求。比如，美团除了快递员供应充足之外，还于最近推出了新一代无人机，其自动配送车也新增了更多场景，得到了更广泛的应用，这意味着美团在现代城市建设端到端配送网络方面又向前迈出了一步。另外，美团在一季度后，还采取了加大团购券折扣率、给予商家费用减免等多种举措，来正面应对抖音的竞争。

其次，美团持续聚焦本地直播，用数字化营销手段来促进销售的转化。面对抖音等平台在本地生活领域的强势表现，美团也在自身平台上线了直播入口。直播业务的不断增长，也让美团在餐饮、娱乐、酒店等多个方面带给了消费者更多的选择。而试水直播后，美团在“直播带货”能力方面得到了市场的认可。财报显示，今年二季度，美团外卖推出月度营销活动“神券节”，其中本地直播带动海底捞新客周同比增长179%，绝味鸭脖新客周同比增长69%。

最后，美团深入落实“零售+科技”战略，不断提升了用户的服务和消费体验。二季度，美团继续围绕“零售+科技”战略，着力打造全新的营销场景与服务场景，美团零售大屏、全链路的数字化系统、美团智能配送站、无人机、自动配送车等都是用科技推动本地商品零售及服务零售的效率提升。财报显示，二季度美团继续深入推进“零售+科技”战略，持续加大对于国内消费市场的投入力度，研发支出同比增长至54亿元。

继续披着荆棘前行

在补贴、直播、科技等多项举措的加持下，美团在继续发挥着即时零售和“吃住行游购娱”等各类场景供给优势的同时，也建立起了更高的行业壁垒。只不过，想要真正聚焦于满足本地用户的消费需求并不容易，一路稳步向前的美团也还要面对许多挑战。

一方面，美团最为主要的餐饮外卖和到店酒旅等业务都面临着很大的竞争压力。美团所在的本地生活赛道蕴含着巨大的潜力，吸引了诸多玩家入局。以抖音为例，从目前来看，抖音外卖业务的进展虽然缓慢，对美团外卖造成的影响较为有限，但其到店业务的冲击不容忽视，而到店类业务是美团的利润基本盘，抖音的搅局会对美团利润基本盘产生直接的冲击。另外，与抖音娱乐属性十分契合的到综业务，以及有着高客单价的酒旅业务都是抖音的主要发力点，未来与美团的竞争也将会进一步加剧。

另一方面，随着疫情消退，“宅家经济”也逐渐退坡，以美团优选、美团买菜为代表的新业务的增长将会在一定程度上有所减缓。受疫情影响，消费者都有着较高的“囤菜”需求，因此，无论是美团团购还是美团买菜，都深受消费者青睐。然而，随着疫情消退，线下购物也变得更加便捷起来，人们对于线上买菜的需求开始相应减少，而且夏季生鲜食品更易损耗和更高的冷链配送成本也容易拖累利润，这些都将会在美团买菜和美团团购的业绩上反映出来。

总的来说，美团虽然在本季度实现了货真价实的超预期增长与趋势性变好，但其未来发展中遇到的竞争和挑战仍旧不能忽视。值得期待的是，本地生活服务目前仍然有着很大的增长潜力，而随着美团的进一步渗透，以及对商家和用户的进一步拓展，相信在未来，美团想要继续保持高增长也不是什么困难的事。

网易新财报：游戏稳、有道进、云音乐正爬坡

配图来自Canva可画

今年以来，AI大模型的火热程度屡屡攀升，越来越多的企业都加入到了AI大模型的赛场中，纷纷下场布局。而在众多参与者中，互联网企业的身影更是频频浮现，比如，百度、阿里巴巴、腾讯等等。值得一提的是，网易也加入到了这场AI大模型竞赛中。在前不久的2023世界人工智能大会(WAIC)上，网易就展示了多款AI大模型产品。

AI大模型浪潮之下，作为其中参与者的网易一举一动都备受各方关注。近日，网易公布了2023年第二季度未经审计财务业绩。财报显示，网易2023年的第二季度营收240亿元，同比增长3.7%；非公认会计准则下归属于公司股东的持续经营净利润90亿元，同比增长67%。单从数据层面来看，网易二季度的表现可谓稳定。

游戏依旧稳健

一提起网易，绝大多数用户脑海中最先浮现的应该就是游戏了，而网易也先后推出了多款爆款游戏，博得了诸多用户的青睐。游戏业务作为网易的核心板块，一直为其营收做出了突出贡献，此次也不例外。财报显示，2023年第二季度，网易游戏及相关增值服务营收为188亿元，同比增长3.6%。而在游戏市场出现负增长的大背景下，网易游戏业务能够保持稳定增长已足见其功力。

一是，网易对已上线游戏进行持续创新，以优化用户游戏体验。为了给用户带去更好的游戏体验，网易不断对游戏进行更新、优化与升级。比如，在《蛋仔派对》中，网易就对UGC地图编辑功能进行了持续迭代，同时还新增了AI辅助地图创作功能，以增强游戏的可玩性与用户的参与感。

不仅如此，《蛋仔派对》还举办了首届创作者大会，并推出了“激励计划”，以调动创作者的创作积极性，进而持续丰富游戏生态。据悉，《蛋仔派对》创作者人数已超2600万，每周新增UGC地图数量达百万级。而网易的种种举措也有效增强了游戏对玩家的吸引力，为游戏赋予了更强的生命力。

二是，网易持续推出新游戏，为用户带去了新鲜感。除了经典游戏之外，玩家对新游戏也有着较高的兴趣。基于此，网易在持续运营经典游戏之外，还在不断推出新游作品。比如，在六月份，网易就先后上线了《超凡先锋》《巅峰极速》《逆水寒》手游三款新游戏。

值得一提的，网易这些新游戏一经上线就取得了颇为亮眼的成绩。Sensor Tower数据显示，网易出品的武侠手游《逆水寒》上市30天基本保持在国内iPhone手游畅销榜前3，位列7月全球iOS手游畅销榜第2名，成为本期网易游戏旗下收入最高的手游产品；赛车手游《巅峰极速》7月收入环比增长141%，位列中国iOS手游畅销榜第9名。

三是，网易在游戏场景中对AI技术的应用，提升了游戏对用户的吸引力。AI技术的应用已经成为了不少企业探索的重点，网易也在积极尝试。网易就尝试将AI技术应用到游戏等诸多场景，以挖掘其价值，加快落地速度。据了解，网易的新游《逆水寒》手游融合了包括机器学习、引擎学习在内的30多项自研AI技术成果，推出了智能NPC、AI捏脸、AI创作歌词等创新玩法。因此，《逆水寒》手游吸引了大量玩家的关注，上线首月玩家突破4000万。

有道稳中向好

除了游戏业务之外，网易有道的表现也格外受到关注。财报显示，2023年第二季度，网易有道营收为12亿元，与2022年第二季度相比增长26.2%。而网易有道的业绩增长，也与多方面的因素有关。

首先，有道AI技术的应用，提升了广告的精准度以及制作效率，带动了在线营销服务业务的增长。有道一直格外注重技术积累，其自研的AI技术也逐步应用到业务中去。据悉，有道就能够通过自研的AI技术，对KOL关联的主题进行判断，智能打标准确率接近90%，能够实现广告的精准投放。

另外，有道也将AIGC技术应用到了广告制作中去。据了解，有道通过对AIGC技术的应用，不仅提升了广告制作效率，实现了广告制作时间的缩短，还实现了广告制作成本的降低。而AI技术对有道广告业务的影响也反映在业绩上。财报显示，2023年第二季度，网易有道的在线营销服务净收入为3.04亿元，同比增长98.7%；毛利率31.9%，同比提升4.2%。

其次，网易有道持续丰富学习产品和内容，为学习服务业务的增长起到了积极作用。由于所处阶段和个性的不同，学生的学习需求和偏好也存在差异。为了满足更多学生的多样化学习需求，有道在保持高质量教学的同时，还在不断丰富学习产品和服务。

比如，在第二季度，有道就上线了AI志愿填报系统，能够综合权衡考生的成绩水平、职业兴趣等多维因素，通过大数据分析和录取概率测算，为学生提供志愿填报建议和指导。在素质教育方面，有道则是对“有道纵横棋院”APP进行了全新升级，在围棋和国际象棋基础上，加入了中国象棋，拓展了棋类项目品类。不仅如此，有道还以AI能力为依托，推出了AI超高速复盘和语音复盘等新功能，优化了用户体验。财报显示，2023年第二季度，网易有道学习服务净收入为6.81亿，同比增长20.8%。

不同于在线营销服务业务、学习服务业务的增长，网易有道的智能硬件业务则是稍有下降。财报显示，有道二季度智能硬件收入为2.2亿元，上年同期为2.4亿元。值得一提的是，有道已经在多款教育智能硬件产品中搭载了AI大模型，届时有道的智能硬件业务或将迎来新的增长。

云音乐有点波折

相较于游戏业务和有道业务的稳定，云音乐业务则显得有些波折。财报显示，2023年第二季度，云音乐营收为19亿元，与2022年第二季度相比下降11.1%。不过，云音乐虽然出现了营收下滑的情况，但用户数据同样格外亮眼。财报显示，云音乐上半年月活用户同比增加14%至超2亿人。

一来，网易云音乐持续丰富平台内容，拓宽用户的可选项。曲库是否完善是音乐平台能否吸引新用户、留下老用户的关键，而用户又对音乐平台的会员业务有着显著影响，重要性可想而知。因此，为了增强用户的粘性以及自身的吸引力，网易云音乐不断围绕着内容发力。据云音乐方面介绍，今年上半年，网易云音乐已经先后与多家知名厂牌与头部艺人建立合作关系。其中，既有包括相信音乐、鱼丁糸等在内的华语厂牌，也有以JTBC为代表的知名韩国厂牌。

二来，网易云音乐继续进行原创音乐扶持计划，强化平台的差异性。除了版权内容之外，原创音乐也是网易云音乐关注的重点，而网易云音乐也通过“石头计划”“云梯计划”等一系列原创音乐扶持项目，为原创音乐添砖加瓦。得益于此，网易云音乐的原创音乐也有了深厚的沉淀。数据显示，到2023年6月，网易云音乐平台原创音乐人数量超64.6万；共创作了约280万首音乐曲目。

三来，网易云音乐还推出了诸多创作工具，为创作者赋能。为了更好地帮助创作者进行音乐创作，网易云音乐推出了一系列辅助工具，比如灵感充电站、BEATSOUL激灵、网易云音乐·X Studio等等。这些创作辅助工具的推出，有助于提升创作人的创作效率，从而创作出优秀的音乐作品。以网易云音乐·X Studio为例，据了解，该软件能够为音乐创作者们提供不同风格和音色的虚拟歌手，用户只需要输入曲谱和歌词，歌手能够在很短的时间内实现演唱，为创作者创作音乐作品提供辅助。

隐忧仍存

无论是游戏业务的稳健，还是有道业务的增长，亦或是云音乐用户的增多，无一不在印证网易的可能性。但是，必须要说的是，即便网易的各项业务都在朝着好的一面发展，但其仍面临着诸多考验。

其一，游戏业务虽然表现稳定，却也出现了营收增速放缓的现象。网易的游戏业务向来在总营收中占据很高的比重，承担着养家的重担，只是，如今的游戏业务的增速却有所降低。数据显示，在2023年第一季度，网易的游戏及相关增值服务净收入为201亿元，同比增长了7.6%。到了第二季度，网易游戏营收的同比增速就来到了3.6%。同时，其他游戏厂商新游戏层出不穷，同样有着极强的竞争力。尽管网易游戏已经培养出了用户心智，压力却依然不小。

其二，有道业务、云音乐业务以及创新业务，所占比重仍然较小。尽管网易除游戏之外的其他业务，都展现出了不俗的发展潜力，实现了多项数据的增长，但这些业务在总营收结构中所占比重仍然偏小，其成长仍然需要时间。

不过，值得一提的是，网易长时间所坚持的技术研发投入已经逐渐显现出效果。AI技术正在成为网易多项业务的新变量，有望助推网易实现新的突破。尽管面临的重重考验，但网易也总能将难题一一攻克。总而言之，网易的未来依旧值得期待。

快手新财报：一路狂奔，风雨同行

配图来自Canva可画

刚刚登陆资本市场的企业资金充裕、知名度高，几乎都有着很好的市场表现。比如，短视频巨头之一的快手自2021年初上市之时，就曾是资本市场的宠儿，市值一度破万亿港元。然而，随着外界各种因素的影响，市场逐渐遇冷，有的企业的发展也开始疲软，增长陷入瓶颈的快手也成了其中的一员。

只不过，在坚定执行降本增效策略，提振盈利能力的有效措施下，快手也凭借着电商与广告业务的强劲增长，给资本市场交出了一份亮眼的答卷。自上市以来，亏损两年的快手似乎终于找到了盈利的门道，开始赚钱了，其近期发布的财报就是最好的证明。

老业务蒸蒸日上

近日，快手发布了2023年第二季度财报。财报显示，2023年第二季度，快手实现营业收入277.4亿元，同比增长27.9%；实现净利润14.8亿元，经调整净利润为26.9亿元，同比扭亏为盈，可以说是有史以来第一次实现了全口径下的盈利。而快手之所以能在本季度斩获如此出色的战绩，与其收入端“三驾马车”对增长的拉动和成本端“降本增效”这一理念的贯彻不无关系。

在线上营销服务方面，快手对产品能力和基础设施的增强，推动了广告主数量及广告投放量的增加。广告一直都是快手的基本盘，本季度，受益于基础设施的完善，以及平台电商、传媒资讯、医疗、教育培训等多个行业的复苏，快手的内循环广告和外循环广告收入都实现了同比正增长。财报显示，快手2023年第二季度来自线上营销服务收入达143.5亿元，较上年同期的110亿元增长30.4%，占营收的比例为51.7%，可以说是撑起了营收的“半壁江山”。

在直播业务方面，快手对直播生态的持续完善，促进了付费用户数量及付费用户贡献的增长。本季度，快手持续发力优质垂类内容与主播培养，通过流量扶持、运营指导等形式，加深与主播合作，更多数量的主播带来了更加丰富的内容，也更进一步满足了用户的需求，从而促进了更多用户的买单，因此直播收入也就实现了较高增长。财报显示，快手2023年第二季度实现直播收入达99.7亿元，较上年同期的85.65亿增长16.4%，占收入比例为35.9%。

在其他服务（含电商）方面，快手在供给、需求、基建等多方面的加码，促进了电商商家和用户规模的增长。快手电商通过优化算法，让用户能挑选到优质产品；发布川流计划，帮助品牌和商家获取优质流量，最终吸引到更多的商家和付费用户，从而拉高了电商收入。财报显示，快手2023年第二季度其他服务收入达34.29亿元，较上年同期的21.24亿元增长61.4%，占营收的比例为12.4%。快手的电商交易总额（GMV）达2655亿元，同比增长38.9%。

而在增收的同时，快手也在更积极地降低费用支出。本季度，快手优化了变现模式，提升了运营效率，使得各项开支均有所减少。财报显示，二季度快手销售和营销开支同比减少1.4%，行政开支同比减少1.2%，研发开支同比减少3.9%，降本增效效果较为显著。此外，第二季度快手海外整体经营亏损同比下降 51.4%，环比亏损也进一步收窄。

新业务全面开花

登陆资本市场两年后，快手终于迈入“盈利时代”。然而事实上，虽然已经成为了一个业务称得上是相当成熟的头部平台，但快手的全面盈利依旧来得十分不易，除了努力坚守老阵地之外，快手也在一直开拓更多更灵活的商业模式。而此次快手的业绩表现亮眼，除了“三驾马车”的助力之外，其新故事的贡献也不容小觑。快手正在通过快聘、理想家、本地生活等多元的产业生态内容，成为更多普通人的数字化生活入口。

一来，快手在持续加码直播招聘的业务模式，以探索新的业绩增长曲线。为了给蓝领劳动者、大学生、退役军人、残疾人等群体搭建全新的就业渠道，实现更精准的岗位匹配，快手推出了“快聘”业务。随着近年来对“直播+”服务的探索，快聘2023年将投入1000亿流量，目标扶持1000个年简历量在10万以上的商家，拓展200万个新岗位。数据显示，本季度，快聘业务的日均简历投递次数同比增长290%，日均投递简历的用户数则同比增长100%。

二来，快手在积极拓展直播卖房的业务模式，以开辟更多新的交易链路。基于“房产主播促进新房交易”的新型房产经纪模式，快手推出的理想家已经成长为内容与商业结合的新生态，初步探索完成房产类大宗消费品在快手生态的交易全链路，形成了房产领域“短视频/直播内容分发-用户消费-线索-报备-成交-结佣”的全流程线上化。据了解，截至2023年第二季度末，快手理想家业务覆盖全国超90个城市，二季度累计房产交易额超100亿元。

三来，快手在进一步推动本地生活业务的发展，以不断丰富平台内容供给。在本地生活方面，快手一边加速城市以及品类扩张，吸引更多本地商家入驻，扩大商品供给；一边又持续优化优化交易链路，在短视频的基础上发力直播，通过更加丰富的内容形式，增加用户参与度、互动性等。据介绍，快手目前已初步在青岛、哈尔滨、上海、石家庄等城市完成开城。而且相较于今年1月，快手6月本地生活消费用户规模增长498%，本地生活支付GMV增长848%。

用户与日俱增

凭借新老业务的强劲增长，快手在2023年第二季度交出了一份优异的“成绩单”。只不过，值得注意的是，这些业务迅猛增长的背后，少不了快手“老铁们”的庞大支持。财报显示，2023年第二季度，快手的平均日活用户达3.76亿，同比增长8.3%；平均月活用户为6.73亿，同比增长14.8%，与上一季度增速相比有明显提升。此外，快手累计互关用户对数超过311亿对，同比增长近50%；日均互动（包括点赞、评论和转发等）总量也达到了80亿次。

事实上，在线上流量增速普遍放缓的当下，快手能取得这样的数据实属不易。根据中国互联网络信息中心的统计数据显示，短视频用户规模用5年时间突破了10亿，去年互联网用户使用率已高达94%。对比全行业数据不难看出，快手的用户能在公司整体降本增效的背景下依旧保持稳健增速，其在用户增长策略方面所下的功夫可想而知。

一是，快手持续丰富内容生态，来提高用户的获取率。快手二季度继续加强体育、娱乐、短剧、泛知识等垂类爆款供给，并且推出了多个重磅娱乐内容IP，涵盖明星活动、综艺以及短剧。比如，在体育方面，快手在今年6月举行的“快手村BA”乡村篮球赛吸引了3亿人次观看直播，在站外也赢得了不少关注。而截至今年二季度，快手星芒短剧的总播放量也超过了600亿。

二是，快手积极探索新业务形式，来丰富用户的获取方式和渠道。新业务的推出，不仅会增强原有用户的粘性，往往还会吸引更多的新用户。因此，快手在二季度除了继续加码直播招聘、直播房产、本地生活等新业务来获取增量用户之外；还成立了专门的团队，为小程序游戏行业的客户提供解决方案，以吸引更多偏好小程序游戏的用户，从而进一步提高市场份额。

三是，快手通过电商及与本地生活相关的营销内容投放来获取新用户。快手电商为了更好地服务品牌商家，除了给予一定的优惠和技术帮助之外，还有意推进货架电商，从而能够更好的将商家的商品进行对外展示。据了解，2023年第二季度快手新增品牌数量同比增长90%，月活跃买家超过1.1亿人。另外，随着快手将本地生活业务升级为独立部门，快手的本地生活业务正在逐步向全国拓展，届时也将吸引到更多用户的加入。

隐忧未曾远去

快手老业务底盘稳固，新业务蓄势待发，其用户规模也是与日俱增，一切都在向好发展，但在业绩攀升的高光下，往往也隐藏着不小的风险。因此，快手虽然成功踏进了盈利门槛，但也不意味着其就可以“高枕无忧”。这也就是说，发展中的隐忧未曾远去，狂奔的快手还不能掉以轻心。

首先，快手的核心业务正在受到视频号等后起之秀的进击，将面临较大的竞争压力。作为一个拥有优质流量的短视频内容平台，快手在服务用户、为用户创造价值的路上已经越走越熟练。然而，短视频这条赛道上的玩家众多，无论是一直虎视眈眈的抖音，还是借助庞大生态野蛮生长的视频号，其在短视频内容质量、创作者生态、用户规模等方面的实力均不容小觑，快手面临的压力可想而知。

其次，快手的新兴业务仍处于发展初期，优势尚不明显，还需要一定时间成长。近几年来，为了寻求进一步的增长，快手也拓展了一些新的业务曲线。不过依旧需要注意的是，快手的电商业务虽然经过不断完善，已经做出了一些成绩，但相较于头部平台仍有一定的差距。快手的直播招聘、直播地产、本地生活等业务更不必说，大多才刚刚起步，无论在是产品还是用户上，都还没有很深的积淀，仍需要更多财力、人力、物力的投入。

最后，快手的用户粘性和平台吸引力有所减弱，无法避免地要面对用户注意力的争夺。背靠近4亿“老铁”，快手用户总使用时长虽然有所增长，但从各季度对比看来，快手本季度日均使用时长是自2021年第三季度以来的新低，环比上季度的126.8分钟也出现明显的下降。这就意味着用户粘性和平台吸引力渐弱，而且随着视频号等新对手的出现和蓬勃发展，快手在未来将要面对愈发严峻的用户注意力争夺战。

目前来看，快手所布局的每条赛道都少不了要面临或多或少的竞争，但竞争未必就是不好的，换个角度来看，竞争也代表着更多的可能性。在竞争格局重塑的机会下，快手只要抓住机遇、加强自身，相信在不久的将来，快手仍能讲出全面提升的新故事。

爱奇艺新财报，AIGC将成新变量？

一年一度的暑期档已然来临，各大长视频平台纷纷推出了多部剧集角逐暑期档，以获得更多用户的青睐。比如，腾讯视频相继推出了《玉骨遥》《长相思》，优酷则是推出了《追光的日子》《安乐传》，爱奇艺的《长风渡》《莲花楼》也收获了很高的热度和播放量。

值得一提的是，如今的长视频平台已逐渐走出亏损泥潭，并且相继宣布盈利。只是，长视频平台的盈利能否持续，同样备受各方的关注。随着财报季的到来，爱奇艺也交出了自己的成绩单。单从财报数据来看，爱奇艺的财报可圈可点之处颇多。

配图来自Canva可画

业绩颇为亮眼

日前，爱奇艺发布了截至6月30日未经审计的第二季度财报。财报显示，爱奇艺2023年第二季度的总营收为78亿元，同比增长17%；归属于爱奇艺的净利润为3.65亿元，同比扭亏。

在营收方面，爱奇艺能够实现营收的稳健增长，离不开各项业务的出色表现。众所周知，爱奇艺的营收由会员服务、广告、内容分发、其他四部分构成，在今年第二季度，爱奇艺的每一项业务都实现了增长，这就推动了爱奇艺总营收的上涨。财报显示，2023年第二季度，爱奇艺的会员服务营收为49亿元，同比增长15%；在线广告服务营收为15亿元，同比增长25%；内容分发营收为5.53亿元，同比增长15%；其他业务营收为8.07亿元，同比增长16%。

其中，会员服务业务是爱奇艺的核心营收板块，在总营收中占据相当高的比重。而此次爱奇艺会员服务业务的稳定表现，则主要得益于日均订阅会员数和月度平均单会员收入（ARM）的增长。财报显示，爱奇艺第二季度的日均订阅会员数1.11亿，较去年同期的9830万增长13%；第二季度月度平均单会员收入（ARM）为14.82元，较去年同期的14.53元增长了2%，较上季度的14.35元增长超3%。

在利润方面，爱奇艺已实现连续多个季度盈利。在以爱奇艺为代表的长视频平台相继宣布盈利之后，外界对于长视频平台的盈利能否持续，大都抱有疑问。而爱奇艺陆续发布的财报，都给出了肯定信号，这次也不例外。财报显示，第二季度，爱奇艺运营利润为6.10亿元，运营利润率为8%；非美国通用会计准则（non-GAAP）标准下，运营利润为7.86亿元，运营利润率为10%。据了解，这已经是爱奇艺连续6个季度保持运营盈利。

精耕内容

从观众角度出发，观众在选择长视频平台时，往往会从内容方面去考量，内容对于长视频平台的重要性可见一斑。为了吸引更多用户，提升本平台的竞争力，爱奇艺同样在内容方面下足了功夫。

一是，爱奇艺持续推进原创内容战略，以保障高质量剧集的输出。长视频平台向来是内容为王，而为了在内容方面占据主动权，爱奇艺很早就开启了原创内容战略。随着原创内容战略的持续推进，爱奇艺的平台内容也实现了数量与内容的双增长，最终推动业绩的上涨。据了解，爱奇艺的原创内容依旧是内容供给和收入贡献的主力，在爱奇艺第二季度上线的重点剧集中，原创剧集占比达到67%，营收贡献占比保持高位。

除了剧集以外，爱奇艺还加大了综艺方面的投入力度，推出了诸多原创独播综艺节目。据了解，爱奇艺第二季度推出了《萌探探探案3》《中国说唱巅峰对决2023》《哈哈哈哈哈3》《种地吧》等等诸多综艺节目。其中，不少综艺节目热度持续攀升，取得了亮眼的成绩。比如，《中国说唱巅峰对决2023》成为截至目前2023年爱奇艺站内内容热度值最高的综艺。

二是，爱奇艺继续推出多元化精品内容，以扩大平台的用户覆盖范围，实现用户的新增与留存。不同用户所喜好的内容题材存在差异，而为了尽可能满足更多用户多样化的看剧、追综需求，爱奇艺也推出了多样类型的高质量内容。

以剧集为例，爱奇艺在二季度播出了《长风渡》《尘封十三载》《云襄传》《花戎》《熟年》等多种类型的剧集，涵盖古装、悬疑、现实题材等多个领域。其中，《长风渡》不仅创下了爱奇艺内容热度值最快破万的记录，成为爱奇艺第九部、今年第二部热度破万的作品，还吸引了超四十家品牌广告主投放，是今年以来招商表现最好的剧集。

未来要靠AIGC？

最近一段时间，AIGC已然成为热词，不少行业企业都开始探索AIGC技术在行业中的应用。据了解，爱奇艺从2022年就开始探索AIGC在影视娱乐领域的应用了。另据爱奇艺创始人、首席执行官龚宇表示，“爱奇艺正在积极探索AIGC等变革性技术，以利未来业务增长。”在爱奇艺持续加码AIGC背后，也自有其逻辑。

一来，AIGC等创新技术的应用，能够为影视内容的制作、运营等赋能。为了让AIGC等新技术能够在影音娱乐领域有更好地应用，爱奇艺在内部成立了AIGC内容科技创新中心，重视程度不言而喻。据悉，AIGC等新技术已经逐步在爱奇艺内容制作、市场宣发、播放互动等场景落地，并且取得了一定成效。比如，利用大模型从剧本中提取核心信息，可辅助立项前期的剧本评估，实现更精确的预算规划和资源管理。相关数据显示，目前生成式AI对剧本场景和人物的拆解准确率超过90%。

二来，AIGC技术能够优化用户体验，从而增强用户的粘性。除了内容之外，用户体验也是用户留存与否的关键因素，这也是爱奇艺在加强内容建设的同时，持续优化用户体验的原因之一。因此，在优化服务之际，爱奇艺还不断尝试通过利用新技术，来提升用户体验，从而增强用户的认可。据了解，爱奇艺能够利用AIGC迅速实现对影视剧的剧情理解，并以此改进搜索、推荐和播放互动等方面的用户体验。

三来，AIGC技术的应用，能够助推内容生产效率的提升。影视内容的制作并不简单，而AIGC的能力则能够为影视行业从业者提供助益，提升内容制作、内容宣发等多个环节的效率。比如，在内容宣发场景，能够利用AIGC技术生产出大量的内容推广、运营的文案和素材，包括视频、图文等诸多类型，从而提升影视作品的宣发效率以及宣发效果，帮助优质影视作品内容打出知名度。

挑战如影随形

从爱奇艺第二季度的财报来看，爱奇艺的表现可圈可点之处甚多，无论是稳定增长的营收，还是高口碑、高热度作品的推出，都很好地反映了这一点。不过，即便是收获历史上第二季度最佳业绩表现的爱奇艺，同样面临着诸多挑战。

首先，各大视频平台同样来势汹汹，并推出了高质量、高口碑作品，爱奇艺面临的压力并不小。除了爱奇艺之外，腾讯视频、优酷、芒果TV、B站都在持续强化自身的内容能力，并且都推出了口碑、热度都不错的作品。

比如，腾讯视频的《长相思》，就收获了很高的播放量；优酷上半年推出的《长月烬明》，则是屡屡刷新记录；芒果TV此前推出的《去有风的地方》，同样收获了热度与口碑的双丰收；B站推出的《古相思曲》更是成为了一匹黑马，拿下了豆瓣8.5分的高分。内容始终是长视频平台的核心，其他视频平台正在加速奔跑，爱奇艺的压力可想而知。

其次，爆款复制难度高。今年一开始，一部《狂飙》为爱奇艺带来了热度与用户数量的双双提升，爆款作品对于平台的影响也得到了印证。从去年暑假的《苍兰诀》到今年上半年的《狂飙》，爱奇艺已经出现了多款爆款影视剧作品。只是，不得不说的是，爆款作品的复制并不容易，即便当前的爱奇艺已经推出了诸多高质量作品，但热度距离此前的爆款剧集仍有一定距离。

用户是愿意为高质量作品买单的，而一旦内容无法让用户满意，就极容易出现用户流失的情况。比如，在这个季度，爱奇艺的日均订阅会员数虽然相较于去年同期是增加的，但对比今年一季度，却是减少的。数据显示，第二季度，爱奇艺的季度日均订阅会员数从一季度的1.29亿降至1.11亿，环比减少了1700多万VIP用户。

就目前情况来看，虽然爱奇艺面临着诸多难题，但这些难题并非没有解决的办法。而爱奇艺在内容方面的持续深耕，也将转化为爱奇艺向前发展的动力。毕竟，内容是长视频平台的根本，而爱奇艺此前推出的多款爆剧，也证明了爱奇艺的实力。相信随着爱奇艺在内容、AIGC新技术等多领域的持续深入，像《狂飙》一般的爆款作品将会再度出现。

商业破圈背后，3D虚拟人的真风口时代到了

配图来自Canva可画

近年来包括ChatGPT、虚拟人等在内的一系列技术的爆发，让整个产业界重新燃起了对新技术革命的信心。面对扑面而来的“超级风口”，很多企业的心态却是“愈加复杂”：一方面风口带来的产业机遇人人向往；而另一方面，很多言过其实的“科技”一再被证伪，谁也不愿意去做那个“风口上的猪”，这种心理也反映在人们对待虚拟人行业的态度上。

在很多人看来，今天的虚拟人就如同当年的互联网一样，仍只是停留在“工具”范畴，尚不具备颠覆产业的磅礴伟力。但从内外各种新条件来看，当下虚拟人的产业化和商业化，正在进入新的历史阶段。

虚拟人商业价值日渐凸显

近年来，元宇宙概念风靡世界，形形色色的虚拟人也不断进入人们的视野。早在2021年，虚拟美妆达人柳夜熙在抖音上发布了第一支短视频，迅速获超300万赞，引发持续关注；而在2022年江苏卫视的跨年晚会上，以邓丽君为原型的虚拟人与现场歌手周深合唱《小城故事》、《漫步人生路》等歌曲，实现了跨时空的同台合唱；北京冬奥会期间，联合百度智能云推出的AI手语虚拟主播，准确及时地进行赛事直播，成为听障群体“智”听新闻的伙伴。而在虚拟人被越来越广泛地应用于更多领域的背后，与虚拟人行业本身成熟度和消费者认可度的提升不无关系。

首先，从技术层面来看，虚拟人产业化的条件已经成熟。目前虚拟人的主流技术驱动路线，主要可以分为人工智能驱动和动作捕捉驱动，目前这两种技术路线分别对应不同的应用场景。比如，人工智能驱动型虚拟人，主要应用于新闻播报、客服、讲解等场景，动作捕捉型虚拟人，则适合于MCN机构营销、直播、虚拟主播等互动性强的场景。

另外，目前虚拟人产业链也已经开始走向成熟，并形成了由上游制作、渲染工具，中游的虚拟人驱动与运营，下游的场景应用一起组成的完整虚拟人产业链生态图谱。如今在虚拟技术、大数据、人工智能等技术的加持下，虚拟数字人不断进化，形象越来越逼真，应用的范围越来越广，商业价值持续提升。

其次，用户对虚拟人的接受度和认可度逐渐提升。根据营销机构“网红营销工厂”针对美国消费者的一项调查，有超过一半的消费者在社交媒体上关注至少一位虚拟网红，有35%的消费者购买过虚拟网红推销的产品。艾媒咨询数据显示，2022年中国网民对虚拟人了解和关注程度提高，关注度从2021年的63.6%上升至2022年的87.8%。可见，随着虚拟人技术的成熟，正有越来越多的人认可虚拟人的商业价值。

“真”虚拟人正在变成现实

事实上，在外界高度认可的情况下，有一批更加大胆的厂商，正在为推动虚拟人走向更加宽广的应用领域而努力。比如由MMC工作室制作的超写实虚拟人——李星澜，已经不再是简单的游戏NPC，而是一个真正的虚拟数字人了。它除了能够在游戏中引导玩家，还能够在游戏之外，发抖音、接代言、做主持人、领奖看秀更是不在话下。在李星澜身上，人设灵魂、外形皮囊和AI内核实现了完美统一，这让它与以往的所谓“数字人”完全不同。

而MMC工作室，绝对不是业内第一个想要这么做的公司。作为虚拟人领域的“佼佼者”，魔珐科技在最近的发布会上，提出了“3D虚拟人”的概念，并将其明确化为三个特征即具备3D形象、能够互动表达、具备专业化能力。这里面每一个要求都对着两个事情：一是技术实力；另一个是应用场景。

从技术层面来说，这样的虚拟人已经实现了完全的AI驱动，并且在动作捕捉等多重技术的加持下，其形象、动作已经无限贴近人的实际生活。从行业来看，过去行业内的所谓“虚拟人”，要么就是有形象但是由手工制作的特效人物或者虚拟偶像；另一类则是由AIGC驱动但无形象的AI助手，大众最熟悉的要数ChatGPT了。而按照魔珐科技的定义，3D虚拟人需要“既有形象，又由AIGC生成”，这使其能力与以往的虚拟人已不可同日而语了。

一来，它从技术上实现了突破，可以实现大规模复制，具备了产业化的基本条件。二来，它的智能交互无限接近于人类的水平，整体的体验与以往唇形技术支持的虚拟人完全不同，它实现了完全的“形神兼备”。这些变化或从底层重塑虚拟人产业，并对各行业产生全新的影响。

从应用场景上来看，3D虚拟人具备了跨终端的应用能力，能够在更加宽广的范围内服务好大众。3D虚拟人可以通过现有的手机、电脑等各种终端，并且7*24小时不间断在线给用户提供服务，我们可以随时体验到真人一样的面对面服务，这意味着3D虚拟人真正将“虚拟人”的适用范围，从部分行业拓展到了更宽广的领域，虚拟人行业或将因此迎来剧变。

Vision Pro成全新催化剂

值得注意的是，苹果最新发布的Vision Pro，推出了3D版的FaceTime功能和3D视频功能，这意味着虚拟人应用将在这款号称“革命性的产品”中得到应用，这或将会给行业的发展带来全新催化剂。

首先，3D视频功能的实现，使得原先的视频生成方式发生改变，由此给人们的生活带来全新的改变。过去2D视频通话时代，人们的聊天尚未突破现实与虚拟的壁垒，然而到了3D视频时代，人们则可以通过3D视频通话，体验到彼此面对面交谈的乐趣。其本质是通过高分辨率传感器、数十个景深扫描传感器以及其他显示器，实时生成3D模型。然后通过光场技术将三维内容直接立体展现在平面屏幕上，让用户感受沉浸式体验。

由于该技术的实现，3D视频可以进一步被应用于更多场景之中。比如，用户可以用3D视频记录自己与家人、朋友相处的影像，思念朋友的时候可以重新借助3D影像，身临其境地感受到彼此相处的点点滴滴。在工业领域，工厂设备的调试可能不再需要专家来回跑一次又一次，只需要他将自己调试的过程上传到头显设备中，工厂这边就可以自行进行调试工作，而且工人还可以通过3D影像完整地看到整个过程。除此之外，它还可以应用于教育领域，使“言传身教”真正变成现实。

用3D视频去记录一个人的动作、声音和行为，再把足够多的3D视频给到AI训练，可能就会得到一个3D版的虚拟人，让离开的人也可以重新以数字体的形式存在，与我们交流、表达。

其次，3D Face Time虚拟人将虚拟与现实世界再次打开，将人们的视听体验继续拉升到一个全新的高度。比如，用户可以借助头显设备走进入MR设备中的虚拟世界，如用户可以以虚拟人的方式走进恐龙世界，近距离感受恐龙，甚至可以触摸恐龙，看到恐龙的牙齿等等，这是苹果赋予vision Pro的功能应用。

诸如此类的3D影像带来的超沉浸式体验，必然会给整个虚拟人行业带来全新的机遇。考虑到空间计算中，三维虚拟人将会作为交互媒介，扮演像移动互联网中“ID”一样的角色，其实际作用还会更大。而且由于虚拟人具有外在形象和内在智能，往往具有更多的功能效用，这意味着在苹果开创的这个新时代，虚拟人将扮演更重要的角色。

虚拟人的“大航海时代”到了？

以虚拟人自身蕴含的巨大潜力来看，当下围绕3D虚拟人的应用只是开始，未来伴随着虚拟现实、人工智能、5G应用、云等诸多技术的发展，虚拟人或许已经走到了一个逼近产业化的全新时代。

首先，随着虚拟人的应用领域不断扩大、商业模式不断丰富，产业“造血能力”不断增强，整个行业正在进入高质量发展阶段。根据类型的不同，虚拟人的制作成本从几十万到几百万不等，制作周期从15天到3～4个月不等，超写实的虚拟人的制作费用相对较高，可能高达上百万。不过随着超写实虚拟人在AIGC加持之下，可以快速生成IP形象和解放模特的服饰、表情和动作，为创作者带来极大的便利。以往需要耗费大量时间和精力来设计和塑造角色形象的过程，现在可以通过AIGC虚拟人的帮助迅速实现，极大地节省了创作者的时间和成本。

在收入端，虚拟人厂商通过建模和渲染等技术，收取虚拟数字人及其相关场景的一次性制作费用；通过动作捕捉、面部捕捉和人工智能技术，实现技术授权使用费；通过打造聚合技术平台，收取平台使用费等，已经成为虚拟人行业经过验证确实可行的商业模式。总体来看，无论是成本端的下降还是收入渠道的增多，都意味着虚拟人的商业化通道逐渐打通，过去困扰行业的“商业化不足”难题，正在逐渐得到解决。

其次，随着虚拟人数字资产价值的凸显，正有越来越多的新玩家，以及行业企业推动虚拟人在产业的落地，其想象空间正在持续放大。从最早的传媒、游戏，再到后来的金融、体育、教育，再到如今逐渐进入工业领域，虚拟人的行业版图正在持续扩大。在供应端，除了早期的初创企业之外，包括阿里、腾讯、字节跳动、百度等行业头部企业，都已经开始纷纷发力该领域，推动虚拟人行业的持续进步，由于其总体实力更强，因而其对虚拟人产业供给端的改善也将会更大。

而随着虚拟人在供给、需求、商用等各环节环境的持续改善，虚拟人行业也将迎来空前的红利。对于参与其中的玩家而言，一场全新的技术浪潮或已经来临。

智能手表：华米稳、华为猛

配图来自Canva可画

随着科技的进步与发展，消费电子产品的功能和品类越来越丰富，人们也愈发习惯使用消费电子产品了。消费电子产品一词听起来陌生，实际上却离人们很近，比如智能手机、笔记本电脑等等，都属于消费电子产品。现如今，以智能手机为代表的消费电子产品已经逐渐深入到了人们的日常生活中，并且扮演着愈发重要的角色。

事实上，除了智能手机、笔记本电脑外，还有一类消费电子产品格外受到消费者青睐，那就是智能可穿戴设备。而在众多智能可穿戴产品中，智能手表这一类目逐渐受到了消费者的喜爱。据Counterpoint预测，2023年、2024年全球智能手表销量将分别增长16.1%、13.0%。

智能手表仍受青睐

综合历年数据来看，智能手表是比较受到消费者欢迎的，其销量也基本保持增长态势。只是，此前受疫情等多方因素影响，包括智能手表在内的多款智能可穿戴产品都出现了不同程度地出货量下滑的情况。不过，值得一提的是，虽然智能手表的出货量出现了下滑，但销量依然有所增长。那么，究竟为何智能手表能够逐渐走进人们的日常生活呢？

首先，智能手表外形设计愈发美观，符合消费者的消费偏好。现如今，年轻人已经逐渐成为了消费主力军，其对于产品的外观有着更高的关注度，并愿意为高颜值产品买单，即便是消费电子产品也不例外。据艾媒咨询数据显示，在选购智能手表时，受访用户更加关注其外观设计、品牌、价格，分别占比54.9%、54.7%、53.9%。为了满足消费者的多样化需求，智能手表厂商同样在外观设计方面下足了功夫。得益于此，智能手表的外观越来越时尚，颜值也越来越高，逐渐赢得了更多消费者的喜爱。

其次，智能手表集成了多种功能，能够满足消费者的多样化需求。除了产品外观之外，功能也是消费者格外看重的一个要素。随着技术的持续迭代升级，智能手表的功能也得到了持续的完善与丰富，如今的智能手表已经成为集成了多样功能的消费电子产品，能够为使用者带去更优质的体验。据了解，除了基础的时间显示功能外，绝大多数智能手表产品还具备运动检测功能、聊天通话功能、定位功能，甚至是移动支付功能等等。具备强大功能的智能手表产品，同样为佩戴者带去了方便与安心。

最后，智能手表小巧、精致，便携性更强。现如今，智能硬件产品在人们日常生活中的应用愈发普遍，无论是在工作中，还是在生活里，都离不开智能产品的使用。由于产品小巧，再加上智能手表的可佩戴性，使得智能手表具有着很高的便携性，消费者在使用智能手表时也会更加方便。同时，智能手表的功能愈发强大，能够满足用户支付、运动检测等需求，故而智能手表产品慢慢成为了广大用户的心头好，收获了不少消费者的青睐。

华为一马当先

智能手表领域所蕴含的巨大发展潜力，自然吸引了各路玩家纷纷来此布局，其中还有不少手机巨头的身影，华为便是其中之一。不仅如此，发力智能可穿戴领域的华为还取得了相当亮眼的成绩。相关数据显示，截至目前，华为智能穿戴产品全球累计出货量已超1.3亿，服务超4.5亿用户，连续四年稳居中国智能手表市场份额第一。华为之所以能够在智能手表领域取得亮眼成绩，也并非毫无缘由。

在技术上，华为长期扎根于运动健康领域，积累下了强大的技术优势。现如今，运动健康已经成为了智能手表产品的突出功能，各大智能手表品牌都在提升自家产品的运动健康功能。而华为很早就开始布局运动健康领域了，并研发了许多相关技术，这些技术成为了华为推出智能手表产品的重要支撑。比如，华为的首款腕部心电血压记录仪HUAWEI WATCH D，就采用了创新的Hybrid血压测量技术，能够通过微泵加压，实现单次精准血压测量。

在应用场景上，华为智能手表的应用场景持续延伸，服务人群也持续扩大。通常情况下，智能手表的应用场景大都为日常办公、运动健身等常规场景，而华为智能手表在继续精进健康监测能力、运动能力的同时，还积极探索其他特殊运动场景。比如，在户外探险方面，华为WATCH Ultimate 非凡大师就提供了双向北斗卫星消息功能，即便是在无地面网络信号覆盖的环境下，也能够与外界保持联络，极大地保障户外爱好者的安全。

除此之外，华为所建立起来的品牌影响力，使得消费者对于华为智能手表产品有更高的认可度。经过多年的发展，消费者对于华为品牌有了很高的认知度以及认可度，得益于此，华为旗下的其他智能产品也颇受消费者青睐。因此，在选购智能手表等电子产品时，消费者往往更倾向于选择华为等大品牌产品，这也在一定程度上促进了华为智能手表产品销量的提升。

华米稳扎稳打

除了智能手机厂商在积极布局智能手表领域以外，智能可穿戴厂商也在持续发力智能手表领域，华米科技就是其中的代表。作为智能可穿戴领域的头部企业，华米科技也推出了多款智能手表产品，并且颇受消费者青睐。

一来，华米的智能手表产品从用户角度出发，持续优化智能手表产品的续航能力，以便为消费者带去更优质的使用体验。事实上，智能手表续航时间短这一痛点问题始终为消费者所不满，为了解决这一痛点问题，优化消费者体验，智能手表厂商都格外关注智能手表的续航能力，并为此做出了很多努力。

比如，华米科技旗下智能手表品牌Amazfit跃我所推出的智能手表产品Amazfit T-Rex2就配备了500mAh容量的超大电池，经过系统级的软硬件优化加持，在日常使用模式下，能够实现24天的长续航，即便是在重度使用模式下，也能支持10天的续航。

二来，华米智能手表的产品线丰富，能够满足不同消费者的不同使用需求。由于佩戴者年龄阶段不同，佩戴者对于智能手表产品的功能要求也存在差异。比如，年轻群体就比较在意外形美观程度；老年群体则更注重健康功能。为了满足更多消费者群体的多样化诉求，华米科技也持续丰富智能手表产品矩阵。据了解，华米科技已经推出了GTR、T等多个系列的智能手表产品，覆盖了经典入门、都市时尚、户外探索、专业运动等多个品类。

三来，华米持续完善销售渠道，扩大智能手表产品的用户接触范围。现如今，出海已经成为了各行各业的共识，许多智能手表厂商也在积极出海。而华米科技早在2015年就开始布局跨境电商了，时至今日，华米科技旗下的智能手表品牌已经在海外市场拥有了一定的知名度。据悉，华米科技旗下的Amazfit跃我品牌的智能手表系列，已经进入全球超过90个国家和地区，并拥有超过2419万用户的社区。

健康成智能手表永恒话题？

时至今日，智能手表已经成为人们生活中重要的消费电子产品之一，消费者对于智能手表产品的接受度和认可度也在持续提高。当下，健康管理更是已经成为了智能手表行业重要的发展方向，越来越多的智能手表产品都配备了愈发强大的健康监测管理功能。而在智能手表持续强化健康管理功能背后，则与多方面的因素有关。

一方面，人们对于健康的重视程度日渐提升，智能手表所侧重的健康监测功能与消费者的需求相契合。健康的重要性自是不言而喻，长久以来，消费者对健康的重视程度一直居高不下。然而，随着压力的增大，越来越多的疾病找上了门，亚健康更是成为了当代人的普遍状况。因此，人们也愈发关注产品的健康管理功能，即使是在挑选智能手表产品时也不例外。

据Global Market Monitor调查数据显示，在智能手表众多功能中，健康监测的关注度远超通话、视频、定位等，超过70%的潜在消费者在选购智能手表时会优先考虑产品健康检测功能的完整性。而智能手表厂商强化产品的健康监测功能无疑是符合消费者需求的，可在一定程度带动智能手表产品销量的提升。

另一方面，智能手表的便携性以及可佩戴性，使其能够实现健康功能的长期监测。众多周知，万事万物都有一个发展过程，疾病也不例外，日常检测就变得格外重要。智能手表的可佩戴性使得人们能够长期进行日常佩戴，这就意味着智能手表能够时刻监测佩戴者的健康数据，而当健康数据出现异常波动时，智能手表就会发出警报，提醒佩戴者关注身体状态，并采取相应的措施。

总而言之，智能手表产品是具备很大的发展前景的。随着智能手表产品健康监测功能精准度的持续提升，佩戴者也将感受到更佳的使用体验。只是，必须要说的是，尽管智能手表产品的未来是光明的，但续航力不足、产品同质化等问题依然存在，并且等着智能手表厂商去破解，智能手表领域的众多参与者依然是任重而道远。

电商直播大行其道，游戏直播日渐式微：虎牙、斗鱼求变

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曾几何时，游戏直播领域格外热闹，一度上演千播大战的火热赛况。如今，游戏直播行业已经基本形成了虎牙、斗鱼两强相对的市场格局。随着游戏直播行业告别高增长阶段，逐渐进入存量竞争时代，行业竞争也变得愈发激烈。即便是已经成为行业头部企业的虎牙和斗鱼，也不能掉以轻心。

随着新一个财报季的到来，虎牙、斗鱼也发布了最新一个季度的财报。至于整个游戏行业的发展状况如何，我们或许能够从虎牙、斗鱼这些头部企业的财报数据中窥见一二。

业绩喜忧参半

事实上，头部企业的财报数据，往往被视为行业的晴雨表和方向标。而虎牙和斗鱼作为游戏直播行业的头部企业，其一举一动自然是备受各方关注。现如今，游戏直播行业所面临的压力日益增大，在此背景下，虎牙和斗鱼又会有着怎样的表现呢？

从营收方面来看，虎牙和斗鱼均出现了不同程度上的营收下滑情况。财报数据显示，2023年第二季度，虎牙当期的营收为18.214亿元，去年同期为22.752亿元，同比下降了约20%；斗鱼第二季度营收为13.922亿元，与2022年同期的18.332亿元相比，下降了24.1%。

而虎牙和斗鱼会出现营收规模下滑现象，则与付费用户的流失不无关系。事实上，无论是虎牙还是斗鱼，直播服务收入都是其营收的主要来源，而虎牙和斗鱼的付费用户数量相较于之前均有所降低，这也在一定程度上影响了其直播收入业务的状况，最终反映在总体业绩表现上。财报显示，虎牙直播的季度付费用户数量从2022年同期的560万减少到2023年第二季度的460万；斗鱼2023年第二季度的季度平均付费用户数量达到400万，而2022年第二季度为660万。

不过，值得一提的是，虎牙和斗鱼均实现了盈利。近年来，越来越多平台都开始谋求降本增效，而虎牙和斗鱼也加大了对成本的控制与优化的力度，并取得了一定成效。财报显示，2023年第二季度，虎牙的收入成本为15.484亿元，较2022年同期的20.561亿元下降了24.7%；斗鱼的收入成本为12.033亿元，较2022年同期的15.242亿元下降了21.1%。

得益于降本增效策略的持续推进，虎牙和斗鱼都实现了净利润的扭亏。财报显示，按照美国通用会计准则，2023年第二季度，归属于虎牙公司的净利润为2320万元，上年同期为净亏损1936.6万元。无独有偶，斗鱼也在二季度实现了盈利。财报显示，非通用会计准则下，本季度斗鱼净利润为6140万元，同比上年同期增长161%，实现季度扭亏为盈。

筑高内容之墙

面对或这样或那样的挑战，虎牙和斗鱼依旧交出了亮点颇多的成绩单。虽然两者出现了付费用户流失的情况，但其月活量均实现了环比增长，可见，虎牙、斗鱼对用户而言仍然有着很大的吸引力。财报显示，2023年第二季度，虎牙直播移动端MAU(月均活跃用户数)环比增至8290万；斗鱼第二季度移动端平均MAU环比增长至5030万。在虎牙、斗鱼月活跃用户数量环比增长背后，则离不开其对于平台内容的投入。

一是，虎牙、斗鱼持续夯实电竞赛事版权，以满足用户的电竞内容观看需求。作为游戏直播平台，电竞赛事版权的重要性不言而喻。毕竟，游戏直播平台的用户大多是游戏爱好者，其对于电竞赛事天然有着更高的关注度。而且大型电竞赛事往往拥有很高的知名度，可以说是自带用户群体，游戏直播平台既能够凭借电竞赛事留住原有用户，也能够以此为契机，吸引更多的新用户。

为了优化用户体验，虎牙在版权赛事方面持续发力。财报显示，2023年第二季度，虎牙共直播约75项版权赛事，总观看人次达4.9亿。其中，“英雄联盟职业联赛（LPL）夏季赛”、“王者荣耀职业联赛（KPL）春季赛”、“穿越火线职业联赛（CFPL）夏季赛”等国内职业联赛继续表现出色。无独有偶，斗鱼同样加大了对于电竞赛事版权的投入力度。据悉，第二季度，斗鱼转播了英雄联盟LPL春季赛、王者荣耀KPL春季赛、和平精英PEL春季赛、穿越火线职业联赛CFPL夏季赛、CSGO Blast Major等超过20场官方大型电竞赛事。

二是，虎牙、斗鱼继续加码自制内容，以丰富平台内容，增加了用户的内容选择空间。除了版权赛事之外，虎牙和斗鱼还在自制内容方面下足了功夫，以填补赛事休赛空档期的空白。同时，自制内容还能增强游戏直播平台独特的差异化特色，丰富平台的内容体系，最终实现新、老用户的获取与留存。

据了解，2023年第二季度，虎牙直播了超过30档自制电竞赛事和娱乐节目，总观看人次达1亿。其中，《和平精英》猛男杯和《王者荣耀》雷霆杯的新赛季比赛成为本季度平台上最受关注的虎牙自制电竞赛事。斗鱼则是推出了斗鱼王者荣耀全民大师赛S7等专业化电竞赛事、以英雄联盟主播Doinb为核心的主播IP赛事LBL以及特别为女性玩家打造的CSGO女子赛事《瞄准吧！女神》等60场自有品牌赛事。

压力之下，探索求变

随着互联网流量红利的逐渐消失，越来越多的互联网行业都遭遇了流量增长瓶颈。曾经高速增长的游戏直播行业也出现了用户增速放缓的情况。尽管虎牙和斗鱼均已成长为游戏直播领域的头部玩家，但其所面临的挑战依旧不少。在重重压力之下，虎牙、斗鱼也在不断探索着新的增长点，只是，双方所选择的道路却不尽相同。

斗鱼从用户体验着手，完善创新会员业务体系，以构建多元化营收结构。长期以来，游戏直播平台大都囿于营收结构单一的困境，对游戏直播平台来说，探索新的增长点迫在眉睫。为此，斗鱼也在积极求变。

比如，2023年第二季度，斗鱼就在“贵族”用户身份体系的基础上再次升级，上线了“至尊”用户身份体系，设置了七个荣耀档位，拥有至尊身份将享受尊贵身份标识、炫酷进场座驾等专属特权。而斗鱼对传统礼物打赏体系以及创新会员业务体系的完善，也将提升用户的付费意愿，从而带动游戏特定会员收入的提升，最终实现平台收入的增长。

与此同时，斗鱼还持续深化同游戏厂商间的合作，探索联运新模式，以拓宽平台商业化机会。对于游戏厂商来说，用户绝大多数为游戏爱好者的斗鱼，无疑是一个新游戏宣发推广的好阵地。而斗鱼也能够通过对新游戏的推广，加深同游戏厂商间合作的同时，提升平台内用户的参与感以及新鲜感。比如，在米哈游备受瞩目的新品《崩坏：星穹铁道》推广期，斗鱼《崩坏：星穹铁道》专区新游体验、攻略教学、趣味瞬间等直播内容丰富，版本更新节点日均开播数超1万，位列行业前列。

不同于斗鱼，虎牙则是开始了转型之路。据了解，虎牙将在新战略下通过提供更多游戏相关服务来推动公司的商业化重点转变。而在虎牙转型发力游戏相关服务背后，也自有逻辑。

一来，虎牙与游戏有着紧密联系，有开展游戏相关服务的条件。作为游戏直播平台的虎牙，本身就同游戏有着相当深厚的联系，并且其平台的游戏用户数量也不在少数，这部分用户对于游戏道具购买等游戏相关服务是有需求的。而虎牙通过展开游戏分发、游戏道具销售和游戏广告等游戏相关服务也能够满足这部分游戏用户的游戏服务需求，提升用户的满意度。

二来，虎牙展开游戏相关业务，有助于打破营收天花板，培育出新的增长曲线。事实上，虎牙也面临着过度依赖直播收入的问题。财报显示，虎牙2023年第二季度的总营收为18.2亿元，其中来自于直播的收入为17.16亿元。由数据足见，虎牙直播收入在总营收中占比之高。

而游戏是具有很大的市场的，无论是游戏广告还是游戏道具销售都有着比较稳定的需求量，可以说市场潜力巨大。虎牙转向游戏相关业务，在发挥自身原有优势的同时，还能够进入到另一个更广阔的天地中去，此举有助于虎牙打破营收结构单一的困境，实现新的突破。

小结

事实上，虎牙、斗鱼等游戏直播平台面临的压力并不算小，不仅有短视频平台加速布局游戏直播领域，竞争也会日渐激烈，还有大量平台头部主播的出走，同样对游戏直播平台产生了不小的影响。在多方因素的共同影响下，游戏直播平台的日子越来越难过了。

不过，面对此间种种，虎牙、斗鱼等游戏直播平台也在积极求变，或优化用户体验，或丰富内容体系，或探索新出路，其中不少举措已经取得了一定成效。值得一提的是，随着游戏版号恢复常态化发放，届时也将迎来众多新游戏，将带动游戏行业的逐步复苏，而与游戏联系紧密的游戏直播平台也将迎来利好，虎牙和斗鱼有望新来新机遇。目前来看，虎牙、斗鱼已在积极求变，只是，这个改变需要时间。

微盟复苏路：巧借AI东风，一路艰难掘金

中国作为全球最大的互联网市场，拥有庞大的SaaS需求和潜力，而有赞和微盟作为国内领先的SaaS服务商，也在国内有着不错的发展前景。只不过，受疫情等外界因素影响，SaaS赛道黄金周期已过，有赞和微盟近几年也或多或少地陷入了增长焦虑。

如今，在国内经济复苏的大环境下，整个商业环境中的数字化程度大幅提高。在此背景下，作为企业级服务市场领军者的微盟的业绩也迎来了明显改善，这可以看做是自疫情以来，微盟正式摆脱各种不利环境，进入了全面增长的快车道，而这从其前不久披露的2023财年上半年财报中就能窥探一二。

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业绩明媚又忧伤

近日，微盟集团发布了截至2023年6月30日的财报。财报显示，2023年上半年，微盟总收入达到12.1亿元，同比增长34.5%；经调整净亏损约为2.54亿元，较上年同期收窄55.2%；经调整EBITDA为-0.93亿元，较上年同期收窄75.9%，微盟中期财报数据均超出了市场预期。而微盟之所以能够在2023年上半年实现收入持续增长，亏损大幅缩窄，与其订阅解决方案收入和商家解决方案收入恢复较快增长，以及成本费用得到有力控制不无关系。

一方面，微盟主营SaaS业务迎来稳步增长，推动了公司整体营收的上涨。众所周知，微盟的营收主要分为订阅解决方案和商家解决方案两部分，即SaaS订阅服务和广告。而其订阅解决方案主要是为电商零售、餐饮、本地生活等行业提供SaaS软件，赋能商户运营私域流量。2023年上半年，微盟深化了公域渠道建设和私域精准运营布局，优化了业务结构，使其订阅解决方案和商家解决方案的收入均有了较大幅度的增长。

财报显示，截至2023年6月30日，微盟订阅解决方案收入约为7.06亿元，同比增长21.4%；付费商户数为100092名，环比改善0.5%，每用户平均收益增长了26%至7047元。而微盟商家解决方案收入约为5.04亿元，同比增长58.3%；付费商户数增长了51.3%至40494名，每用户平均收益上升了4.6%至12452元。可见，大客化战略已取得阶段性成果，并成为了微盟利润增长的重要引擎。

另一方面，微盟对人员降本增效成效显著，让公司的亏损得到了有效控制。据了解，微盟2022年完成了组织优化，使其雇员福利开支有所下降，从而导致其2023年中报的销售费用/营业总收入比率、管理费用/营业总收入比率、财务费用/营业总收入比率均较2022年中报有较大幅度的下降。财报显示，微盟2023年上半年的毛利由去年上半年的5.98亿元增长了36.6%至8.16亿元，整体毛利率回升。可以说，微盟降本增效的目标已经初步实现。

持续深耕“大客户”

虽然稳定的收入势头和进一步的成本优化，让微盟的盈利能力和营运能力均得到了有效提高。然而值得注意的是，在微盟2023年上半年订阅解决方案和商家解决方案每用户平均收益持续攀升的背后，主要得益于公司大客化战略持续推动公司数字化商业能力持续迭代和扩展。

一来，微盟推出“千方百计”计划，深度挖掘了大客价值，进一步推动了大客客单价的提升。2023年上半年，微盟推出了“千方百计”计划，通过生态产品联动，来推动大客客单价的上升。作为视频号直播官方运营服务商的微盟，目前已累计服务超5000家品牌入局视频号，已助力联想、蒙牛纯甄、安踏等多个行业头部品牌通过视频号实现了增长。据了解，截至2023上半年，微盟服务商家开播场次超过3.2万场，自播商家GMV最高超过5.7亿元。

二来，微盟实行“按需开方”策略，推出了一体化解决方案，有效促进了大客数量的增长。针对零售企业数字化需求增长趋势，微盟向企业推出了全渠道用户运营一体化解决方案。不仅如此，微盟还持续推进行业化策略，其在服饰、建材、快消、购百四大行业的垂直解决方案也都受到了各大企业的青睐。据了解，目前已有超过22%的存量客户和超过40%的新客户采用，其中就包括太平鸟集团、安莉芳集团、锐力体育等众多知名零售企业。

三来，微盟基于TSO全链路营销策略，升级了“微盟营销”业务，一定程度上带来了商户投放收入的提高。微盟将旗下营销业务升级为“微盟营销”，实现了“媒体资源、服务链路、数字技术”三位一体全面升级。另外，微盟还洞察零售行业的变化，推出了“微盟智慧导购大赛”助推零售企业导购进行全面数字化转型；举办了“616购物节”助力企业零售复苏。而得益于此，报告期内微盟商户投放的毛收入达到了69.88亿，同比大幅激增66.1%。

在微盟对零售领域的持续深耕下，微盟智慧零售已成为众多头部品牌数字化转型的首选产品，商户数量达到6428家，其中品牌商户达1223家，品牌商户的每用户平均订单收入达22.4万元，并且集团型客户年同比增速为12%。报告期内，智慧零售收入为3.12亿元，在订阅解决方案收入中的占比上升到了40%。

积极布局“AI+SaaS”

受对大客化战略持续推动的影响，微盟整体的经营效率取得了质的提升，但是在复杂的外部环境下，微盟依旧需要寻找新的业务增长点。而随着ChatGPT浪潮席卷，人工智能新技术的出现，则对SaaS有着重大的推动和升级。在此背景下，微盟也开始加大在AI领域的探索，以便让AIGC等新技术与微盟SaaS产品和数字营销服务实现深度融合。

于是，在2023年上半年，微盟发布了首款基于AI大模型的应用型产品“微盟WAI”，赋能商家进行商城搭建、图文创作、营销推广、智慧洞察等，辅助商家线上业务经营，助力商家智慧经营提效。而这款产品的推出，也表明了微盟将持续布局“AI+SaaS”的决心。目前，WAI已经迭代至2.0版本，并接入了集团旗下包括微商城、助手、OneCRM等SaaS产品与服务。

一方面，微盟对“WAI”的发布，降低了商户SaaS工具使用门槛。据了解，微盟“WAI”是以文生文、文生图的方式，为商户生成适用多元渠道的不同风格的营销素材，包括文案创意、话术、商品描述等，为导购、运营快速提供源源不断的营销武器。比如，微盟WAI的图片生成能力基于Stable Diffusion及其相关模型、能力构建，并自主做了画风、特定应用场景等的调优；针对文本生成，微盟也能通过品牌客户所积累的文本内容，调教大模型生成符合品牌调性和用词习惯的文本。

另一方面，微盟对AI新技术的投入，助力商户提高了经营效率。目前，微盟WAI已拓展6大应用场景，涵盖25+实际应用场景的功能，深度贯穿商家全链路经营场景，并已帮助红豆家居、美特斯邦威、特步等多家大型零售商家在智能营销场景中实现降本增效。尤其在2023年“618大促”期间，商家对微盟WAI的使用量成倍增长。以SaaS融合场景为例，微盟WAI单周内容生成增幅达到63%，其中推文增幅400%，种草笔记增幅达257%，轮播图增幅达到243%。

不仅如此，微盟在加速“AI+SaaS”战略落地的同时，也在持续投入WOS生态建设。依托WOS的数字商业基础设施，微盟在研发新功能、新产品的可行性和研发效率方面都得到了有效提升。据悉，2023年上半年，微盟云平台新开发与发布39个云市场应用程序及服务，新增优质生态合作伙伴9家，累计上架应用程序及服务476个，游戏760个，模板及组件1165个。

暴风雨依然伴行

如今，微盟已与人工智能技术紧密捆绑，开始通过技术加持，来提高企业在效率、创新等方面的竞争优势。对于微盟来说，这意味着将会有更多的发展机会和更高的增长潜力，但是同样伴随着不小的风险和挑战。而在各种因素的影响下，微盟要面临的困难远不止如此。

首先，外部经济环境日趋严苛，微盟的掘金难度与日俱增。虽说To B型企业的投资和利润，比烧钱抢市场做大规模的C端互联网企业要有更稳定的利润，然而，微盟作为一个针对于B端的SaaS平台，却依旧处于长期亏损之中。哪怕今年上半年，微盟的业绩有所复苏，但由于外部干扰因素过多，微盟的商业模式依旧不是十分稳定。

其次，大模型需要长期持续投入，微盟想要做出成绩绝非易事。微盟需要新故事，因此积极拥抱大模型以紧跟时代潮流，但众所周知，SaaS行业需要对产品和系统的升级迭代进行持续投入，而这背后需要大量的资金支撑，这对于尚未改善盈利现状的微盟来说，简直就是雪上加霜。更何况，大模型还处在发展阶段，能给SaaS领域带来多大的变化目前尚未可知。

最后，部分玩家开始选择亲自下场，微盟的竞争压力可想而知。微盟和有赞一样，做的都是为商家搭建一套操作系统的生意。然而，随着抖音、快手等玩家亲自下场做电商，当这些大流量平台业务逐渐成熟以后，大都开始自己做闭环，不再过度依赖第三方工具。2020年上线了小商店就是一个例子，因此，在生态之外，微盟、有赞的生存空间其实很有限。

总而言之，即便是微盟在今年上半年表现优异，实现了收入和商户数双双增长，但其未来的发展之路却也并不如想象中那般一帆风顺。而如何让自身生态更加完善，以适配更多大客户的需求；以及怎样继续在零售行业深耕，让业绩增长更加稳定，是微盟当下需要重点考虑的问题。相信在生态化与大客化战略的相互渗透、相互促进下，微盟未来有望拓展更多商业化可行性。