历史上创业板暴跌次日之后是个什么样子？

今天创业板暴跌5.45%，吓坏很多股民，操盘小助手也吓得赶紧吃了一包辣条……

吃完辣条之后，操盘小助手统计了一下暴跌超过5%的次数，以及次日的、次日之次日的涨跌情况——

创业板指数到现在已经有1500个交易日左右，至今跌幅超过5%的次数有39次——其中2015年作为A股至今最为波澜壮阔的一年，占了20次，2016年步2015之后，占了9次……

次日开盘惯性绿盘开盘的次数为27次……

已有数据的38次暴跌中，次日红盘的次数为20次，绿盘次数为18次；次日之次日红盘次数为22次，绿盘次数为16次……

大盘五连阴，这并不常见

今天我A走出了个缩量小阴棒，大盘五连阴，中国股市从1990年到现在总共有6200多个交易日，大盘五连阴的几率并不大。

我统计了至今为止大盘五连阴的日期和区间涨跌幅。注意，我A从1996年12月份开始施行10%涨跌停限制——

从这统计上看，出现5连阴、6连阴、7连阴的概率并不大——就好比一个人在猜硬币这种随机概率游戏中连续输了八次了，作为一个整体看，第九次接着输的可能性会下降很多。

你说不对啊，如果我去跟泰森玩儿拳击游戏，连输八次，第九次接着输的概率还是100%呀。我说，你那不叫随机概率游戏，那叫自杀。

小概率事件对于普遍情况来说，是不正常现象，属于乖离的一种。

寻找左侧交易机会的一种方式就是发现市场中出现的各种乖离，然后基于“乖离终将回归正常”，从中挖掘交易机会。

说得更直白一些——跌多了就会涨，涨多了就会跌。至于什么时候是多什么时候是少，没有人能确切知道——通过历史数据的统计进行推测是一种比较常用的方法。

虽然常用，也无法保证推测出来的就一定正确。只是这个数据能让你明白，大盘5连阴的概率大约7%，6连阴的概率大概3%，7连阴的概率大概2%，8连阴的概率不到1%。

假设乖离终将回归正常是成立的，我觉得有这些统计就可以了——只要你能等到“终将”到来这一刻；只要你可以把参与的次数拉到足够让概率起作用的数量级。

等到“终将”到来这一刻的意思并不是让你早早地买进去把自己套上，然后在那里哭天抹泪地死扛等反弹——否则我就不会在以前的夜报里向大家介绍左侧抄底时采用越跌买得越多的倒金字塔方式建仓了。

倒金字塔建仓就是为了让你在5连阴的时候只打掉一小部分子弹，如果后面还有6连阴、7连阴、8连阴，这种乖离率越大，机会越确定的情况下，后面还有越多的子弹可用。

你还要把参与的次数拉到足够让概率起作用的数量级。

例如玩抛硬币的游戏，如果只玩了一次，那么统计结果会显示100%正面朝上，或者100%反面朝上；而如果你玩100次、1000次，甚至更多次，“正面朝上的概率是50%”这种理论上的结论才有意义。

如果你今天把我这份统计数据做为依据，明天咣当一下子满上了，但明天又阴了，然后你说我上面说的是屁话。

我只能说你没把你的资金从空间上展开——没控制住仓位；你的时间尺度也不够大——没有把投资当做一个长远的事儿。仍然在那里把概率当做规律，专干一锤子买卖，作为一个普通投资者，你的投资还没入门……

再次提醒，以上仅仅是数据统计，投资有风险，入市必须得谨慎。

这是指数，具体到个股上也是类似，个股的数据我无法一 一给出，如果有需要，以后有机会再做分享。

江苏银行

下周5个交易日，每个交易日都有新股申购，其中周五有2只新股，周一到周四每天1只，以下是本周新股列表——

其中最引人关注的是江苏银行。

一方面，自2010年光大银行A股上市后，六年内再也没有银行股在我A上市，江苏银行是时隔六年之后的第一只银行股。

一方面，招股书上显示这个股票涉及到的影子股比较多——凤凰股份、华西股份、沙钢股份、悦达投资、宁沪高速、华泰证券、苏宁云商等。

再一方面，这个新股盘子大，发行后总股本110多亿，对于我等股民来说，中签率相对会高许多。

对于江苏银行，市场上还有这么一个期待——银行板块的新鲜血液来了，能否像第一创业对券商板块的带动那样，江苏银行带动银行板块雄起一把。

$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$ 

捏着鼻子也要把分级基金再说一下

昨天夜报的题目是《说说分级基金拆分套利》，可能大家对这个不太感兴趣，阅读量比平时少了1/3。

作为一个投资类的号，如果不把分级基金介绍一下的话，实在说不过去，我决定捏着鼻子再说一次分级基金，大家也捏着鼻子再看一次……

有个小伙伴跟我聊天说他买了分级基金B，又买了分级基金A，准备合并之后卖出去实现T+0，可是提示数量不足，怎么回事儿？

这个小伙伴让我感慨资本市场中动作快的赚动作慢的的钱，懂得多的赚懂得少的的钱。

有机构人士说中国还有几十年散户红利——就是散户的无知和落后带给机构们的红利，我越来越信了，这也是我为什么积极朝这个方向靠拢的一个原因。

昨天那篇讲了分级基金的溢价套利，今天说说沪市分级基金和深市分级基金有什么不一样，对于喜欢玩儿分级基金的小伙伴来说，这些常识很重要。

通过这篇你会知道很多分级基金真的可以实现T+0！

沪市分级基金和深市分级基金有什么不同。

1、基金代码的规则不同

沪市的分级基金代码是50打头的，母鸡与A、B鸡连号。例如502003是军工母鸡，502004是军工A，502005是军工B。

深市的A、B鸡代码是150打头，A、B鸡连号，母基金代码是16打头。例如150152是创业板A，150153是创业板B，母鸡代码则是161022。

2、母基金获得方式不同

沪市分级基金的母基金、A、B基同时上市交易，可以直接像股票一样买入母基金和A、B基金；

而深市的只有A、B基可以上市交易，母基金不上市交易，需要通过申购获得——当然，沪市的母鸡除了通过上市交易，也可以通过申购获得。

3、拆分合并的规则条件不一样

都是以份额计算，而不是以金额计算，例如你买入5W份儿，如果每一份儿小于1￥，需要的金额低于5W￥，而如果每一份儿大于1￥，需要的金额大于5W。

上交所规定合并和拆分需要母基金份额不低于5W份，且必须为100份的整数倍，并且申请后不能取消——注意这里的5W份，100份是以母基金为标准，例如你用25000个A和25000个B合并成5W个母鸡，或者把5W份母鸡拆成25000个A和25000个B是可以的，小于这个数就会提示你数量不足。

深交所则要求不低于100份，没有整数倍的限制，只是拆分的时候，母鸡的数量必须能按照A:B的比例分成整份——例如A：B=1：1的分级基金拆分时你的母鸡数量必须是偶数，申请拆分或者合并可以取消；

4、上交所的分级基金可以实现T+0，深交所不能。

以军工502003（母鸡）、502004（A鸡）、502005（B鸡）为例，上交所分级基金的T+0是这样操作的——

在T日像买股票那样买入502003（母鸡），大于5W份，且是100的整数倍，然后申请拆分，拆除来的502004（A鸡）、502005（B鸡）很快到账，到账的502004（A鸡）、502005（B鸡）可以当日卖出，实现了变相T+0；

也可以T日买入25000份502004（A鸡）和25000份502005（B鸡），然后申请合并，合并成5W份502003（母鸡），然后把刚合并获得的母鸡像卖股票一样卖掉，也可以实现T+0；

两种实现T+0的方式差不多，上市交易的2倍母鸡价格与A鸡+B鸡之间顶多有1厘钱钱的出入。我昨天说的溢价对比的是2倍母鸡净值与A鸡+B鸡。

深交所的分级基金则无法实现T+0。

5、套利过程不一样

深市的——

折价，合并套利：T日买入子基金 —> T日合并 —> T+1日赎回母基金

溢价，拆分套利：T日申购母基金 —> T+1日盲拆（一定要盲拆，否则你要比别人多耗费一天，记住，快得赚慢的的钱） —> T+2日A、B基金份额到账，可以卖出子基金

沪市的——

合并后卖出：

T日买入的子基金，T日可以合并成母基金后卖出或赎回（也就是前面说的T+0）

拆分后卖出：

T日买入的母基金份额，T日可以拆分后卖出（也就是前面说的T+0）；

T日申购的母基金份额，T+2日可以卖出、分拆、赎回——嗯，沪市的不需要盲拆之类的；

欣泰电气，并不是想大家想想的那样……

$*欣泰(SZ300372)$ 昨天交易了4000W，又有被当做新股申购的传闻，被要求停牌半天澄清传闻，今天交易了半天，成交额达到3800W，换手率为3.59%，高于今天A股换手率平均值2.58%。

龙虎榜上的买入金额占了接近30%，真是百思不得其姐。到底是什么人买的？我的小伙伴们有没有在这几天买入的？

我又看了欣泰电气的公告，以及交易所的说明，梳理一下大概是这样的——

欣泰电气7月12日复牌后交易30个交易日，到8月23日再次停牌，深交所在再次停牌后15个交易日内做出是否暂停股票上市的决定，如果深交所做出了决定，公司股票才进入退市整理期，复牌交易30个交易日，30个交易日一过，摘牌终止上市。

意思是现在并不是退市整理期，而是作出判罚后，让大家看他满地打滚的游街示众期……
难道这些冲进去的资金是赌他临刑前，有人高喊一句“刀下留人圣旨驾到”？

股票价格小数点后两位暗藏心机

有传股票价格小数点后两位往往是庄家主力们暗藏心机——用价格的小数点后两位相互通风报信，互通消息。

这情节跟月饼的来历差不多——地球人不堪元朝统治纷纷表示要起义，准备在朱元璋带领下干票大的，但当时消息封锁很严没法把准确时间传播开来。军师刘伯温想了个办法——把写着“八月十五月圆之夜起义”的纸条放到饼里，通过饼里的纸条传递信息。地球人按照纸条上的信息，在八月十五月圆举事，朱元璋连续N个一字涨停板，从此流传下了中秋节吃月饼的风俗。

至于月饼的来历到底是不是这样的，不得而知，但传说中股票价格小数点后两位暗藏心机差不多跟这个故事类似。

这些暗藏心机的神奇数字五花八门，比较常见的有对子底，夹板数等等。小助手本着怀疑的精神统计了一番，告诉你这些神奇数字到底藏了什么心机。

以对子底为例，所谓对子底就是价格小数点后两位是00、11、22、33、44、55、66、77、88、99这种。今天股票价格收在对子底的有这么多——

260家左右。

到底藏着什么心机？

股票价格小数点后两位有00-99总共100种可能，其中10种属于对子底（00、11、22、33、44、55、66、77、88、99），概率上占10%；两市股票接近2900只，去掉停牌的，大概2600多只左右；2600只随机均匀分布在100种可能里，每种可能是26只，10种可能就是260只——跟统计结果相当。

除了对子底，小助手还大概统计了小数点后两位其他90种可能，得出结论——没有心机，只是随机的平均概率分布而已，所谓的神奇数字只不过是充当义和团团员胸口上的刀枪不入咒符。

如果从260只股票当中，你发现了几只后市走的还行的，就以为发现了什么秘诀并准备依法施为，那么恭喜你成为一名光荣的义和团团员，操盘小助手只能说你是五月的花海，你是初升的太阳，你正在用生命点燃未来……

你真的了解我们的涨停价和跌停价么？

大家对涨停和跌停可能自认为比较了解——卖不出去了就是跌停，买不到了就是涨停。但你知道涨停价是如何算出来的么？

集合竞价的时候像东方财富通这样的看盘软件会直接给出当天的涨停价和跌停价，但在集合竞价之前要自己算。

有段时间，某个股票高位停牌重组失败复牌补跌，群里的小伙伴们整天忙着挂跌停价排队跑路，但是很多人不知道次日的跌停价是多少，于是每天晚上就问一下。

计算普通股票跌停价的公式是——跌停价=昨日收盘价 X 0.90，四舍五入法保留到小数点后两位。

计算ST股票跌停价的公式是——跌停价=昨日收盘价 X 0.95，四舍五入法保留到小数点后两位。

计算普通股票涨停价的公式是——涨停价=昨日收盘价 X1.10，四舍五入法保留到小数点后两位。

计算ST股票涨停价的公式是——涨停价=昨日收盘价 X 1.05，四舍五入法保留到小数点后两位。

简而言之就是昨收价乘以百分比再四舍五入。我们从小学习到的四舍五入就是中国特色的四舍五入——大于等于5的进一位，小于5的舍去。

其实这种算法不太科学，如果一堆数据都这样取舍的话，会导致这堆数据整体上偏大——最后一位是1、2、3、4总共4种情况被舍掉，最后一位是5、6、7、8、9总共5种情况被进一位，从统计概率来说，进位的概率要比舍掉的概率大一些，会导致这堆数据进行四舍五入之后会偏大。之前倪萍大娘主持《等着你》的时候说“我们微博的阅读量是五千五百万,同志们,这是什么,将近一个亿呀”就是这个问题。

这种情况国际标准的处理是四舍六入五取双算法——1、2、3、4舍掉，6、7、8、9进一位，如果是5的话，看前一位是单数还是双数，单数的话就给他进一位凑成双数，双数的话舍掉保留双数——例如11.5会被保存为12，10.5会被保存为10。举个栗子，例如1亿笔银行交易，每笔都用中国式的四舍五入结算的话，会让这1亿笔之和偏大，而如果用国际标准四舍六入五取双算法，则会精确很多。

我们A股涨跌停价的计算是用的中国特色的四舍五入，也就是我们平时用的向大看向高看的这种，上面那段说了下国际标准是为了显得我不土鳖。@@

股市中让人疑惑的资金流入流出

很多小伙伴对资金流入流出这个指标表示很疑惑。

疑惑1：按理说证券交易有一笔买入就有一笔对应的卖出，你买入的就是另一个人卖出的，两者资金数量应该相等才对，可看盘软件上给出的资金流入流出却不想等，这是怎么回事儿？

资金流入流出是人为定义的一个指标，并不是疑惑中所说的买入卖出这个概念。

所说的资金流入是股价上涨时交易产生的成交额，资金流出则是股价下降时交易产生的成交额——这里的上涨和下降是与前一分钟做对比。

例如第30分钟价格是10.00，第31分钟价格是10.02大于上一分钟的10.01，则第31分钟产生的成交额算在流入里；接着第32分钟价格是10.00小于上一分钟的10.02，则第32分钟产生的成交额算在流出里；接着第33分钟价格是10.00等于上一分钟的价格，则第33分钟产生的成交额不进行计算。

下面这个图片是同一个股票在东方财富通和同花顺中的分时线，东方财富通用红绿柱表示流入流出，而同花顺用黄蓝柱表示。

细心的你会发现他们两家的红绿柱和黄蓝柱也不是那么严格对应，甚至他们分时线上也不是每一分钟的价格都严格相等——具体为什么价格不都相等我不得而知（不得而知就是不知道的意思，用个成语来说不知道，显得挽回一些场子，蛤蛤），我估计是他们两家的服务器系统时间不相同？或者接收到的价格信息存在不同的延时之类的——按理说交易所发过来的每一个交易信息包应该包含时间信息哇？不得而知不得而知不得而知。

不过这也解释了小伙伴们的第二个疑惑——

疑惑2：各种看盘软件给出的主力资金流入流出为何各不相同，甚至相差巨大？

上面所说的是一个原因——同一分钟的交易，有的软件把它看成流入，有的看成流出，最后算出的结果自然五花八门。

另一个原因——各个软件对多大规模算是主力，多小规模算是非主力的定义各不相同——有的把1W股当成主力，有的把5000股当成主力，甚至有的软件还可以自定义这个规模……

下面这俩软件甚至对大单小单的分档都不一样——有的分大、中、小，有的分超大、大、中、小。

疑惑3：主力流入的股票，后面为什么不拉升，反而是跌了？

首先，主力不是万能的。如果行情不好，或者出什么意外了，他们不拉也是正常的。

其次，主力割肉的也不少。博敏电子这个股票，昨天冲进来的五个营业部，今天一起割肉，队形这么整齐，居然很有喜感。蛤蛤。

第三，大单进小单出或者小单进大单出也是操盘的惯用伎俩。

第四，大单净流入当天也可以跌停——沪市只要最后一分钟、深市最后三分钟集合竞价的时候砸下去就可以，管他前面流入了多少；同理大单流出当天也可以涨停。

总之，资金流入流出跟其他指标一样，都是一个人为定义的技术指标，别太当真——如果单凭一两个指标能决定涨跌，就不会那么多人亏得滴血了。

我上面图片中所说的股票，并非推荐给大家的六位财富密码，仅为举例方便，不构成任何投资建议。

数据告诉你涨停股次日是什么情况

上次我在夜报中写了这么一篇《数据告诉你涨停板上卖股票是否合适》，用数据告诉大家为什么我说“在涨停板上卖股票就好比三大战役胜利后脱离了共军；在跌停板上买股票就好比49年火线加入国军”。

有小伙伴表示，这还得看涨停后第二天股票涨跌情况——涨停那天不卖，第二天一个低开，立马完蛋。

收盘涨停的股票第二天低开的概率有多少呢？我统计了一下——

大量的数据统计显示，对于收盘涨停的股票，第二天高开的概率73%以上；第二天收盘价高过前一天涨停价的概率接近68%；第二天最高价大过昨天涨停价的概率在94%左右。
上面的表格中用的数据是收盘涨停的股票，如果改为盘中涨停过的股票，这个概率稍低一些，分别是57%、57%、82%左右，自己感受一下。

对于收盘跌停的股票统计结果如下——

对于收盘跌停的股票，第二天低开的概率在70%附近；第二天收盘价低于前一天跌停价的概率在60%附近；第二天最高价大过小于昨天跌停价的概率在27%左右。

对于ST个股，统计结果是这样的——


上面的统计只是个概率，并不牵扯到什么封单量、换手率、中间打开过几次之类的各种具体情况……

最后还是那句话，对于有那种很赶时间，忙着把涨停股卖掉，腾出钱去抓另一个涨停的股神级人物，这些统计数据自动失效。

数据告诉你涨停板上卖股票是否合适

昨晚的夜报中有这么一段——
根据统计，大多数股票涨停板的次数多余封板未遂的次数，在涨停板上卖股票，卖完开板的几率小于收盘后依然封住的几率。在涨停板上卖股票并不是理性的行为。打个比方，在涨停板上卖股票就好比三大战役胜利后，脱离了共军；在跌停板上买股票就好比49年火线加入国军。

有小伙伴质疑，私下聊天问我——你说的这个有数据支持么？

我把前些天统计的数据给出来，大家看一看，心里有个底。


按照涨停未遂的百分比，差不多盘中100次涨停，最后打开的只有30次左右，其余接近70次都是封到最后的，相当于盘中涨停卖出，卖飞的概率接近70%。
一开始我也觉得这个数据比例有点高，我就每间隔5年一个步长统计了一遍，很明显这不是极端乖离现象。

还有盘中跌停板买入股票——

按照跌停未遂的百分比，盘中100次跌停，最后打开的大概有40次左右，其余接近60次最后是封死在跌停上的，相当于盘中买入跌停股，收盘后依然跌停的概率有接近60%。

上面的股票是普通股票的统计数据，st股票的数据情况是这样的——

或许你现在有点明白“在涨停板上卖股票就好比三大战役胜利后，脱离了共军；在跌停板上买股票就好比49年火线加入国军”这句话的意思了。

当然，具体到个股，这个百分比是不一样而且有的大不一样——这就是我们经常说的股性中的一个方面吧。在操盘小助手的数据直观功能中，可以查到，以浙江众成为例——

盘中最高涨幅10%的次数有48次。


收盘后涨幅10%的有30次。


48-30=18，也就是有18次封板未遂。意味着浙江众成历史上盘中48次涨停过，其中18次最终没封住，30次最终封住了……

其实仔细想想，这些数据统计结果正是价格往往顺势而为的体现。