龙虎榜分析（03.12）

龙虎榜分析（03.12）

行情不好，市场龙虎榜就比较不容易理顺，而对于明日的市场，仍然是个未知。

一、5G

中通国脉

华脉科技

国脉科技

5G板块实质上今天分歧相当大，除了华脉科技相对来说封板资金较为主动之外，中通国脉、国脉科技基本上都是被出货的，华脉科技的成交回报也比较一般，本质上能够回封都是依靠烽火通信的逆势表现，烽火通信的逆势是有基本面基础，3月10日中国移动公布2020年至2021年SPN设备新建部分集中采购中标候选人，烽火通信报价总计61.2亿元，总体份额占24.38%，获得约3.44万端SPN设备，仅次于华为，超过中兴通讯，这一点很关键，对标中兴通讯有估值优势。

二、香溢融通

早盘主动性很强，盘中带动熊猫金控涨停，属于资金有备而来的个股，近期央行在推变相流动性刺激政策，这个方向还是可以多加关注的。

三、中能电气

充电桩应该当做新基建的方向炒作，可以看做是特高压的补涨板块，空间应该是没有特高压那么大，国网对充电桩领域的布局亦加码，2020年重点工作任务中强调“积极推广智能有序充电，车联网平台接入充电桩100万个，覆盖80%以上市场”，19年新成立的国网广汇近期发布了首批招标。

四、沙钢股份

基本面昨天给过不再赘述，按照估值大概在300亿左右比较合理，叠加成交回报来看机构没有出货，游资有进有出，但总体上大资金持股增加，该股走出三连板的难度较大，今日带动idc板块集体爆发，明天溢价会比较理想，但是同样也面临兑现风险。

机构方面

五、诚志股份

成交回报显示1家机构买入1603万，其他席位中粤开南通工农路买入5098万，深港通流入845万，英大长沙芙蓉中路买入1478万，卖出851万，华泰扬州文昌中路买入1202万。

子公司南京诚志（南京惠生）是国内MTO工艺先行者，目前公司拥有30万吨MTO装置产能，在建60万吨产能预计在2019年投产，随着聚丙烯价格维持高位叠加禁塑令的影响促使盈利能力进一步增强。另外公司投建的TFT-LCD高世代线用液晶材料项目全部转固，子公司的OLED材料可以用于柔性OLED产线，将受益于柔性OLED屏占比的提升，另有说法是炒作医药中间体D核糖。

六、汇鸿集团

成交回报显示1家机构买入624万，其他席位中国融杭州鸿宁路买入1172万，中银湛江廉江南北大道买入822万，中银厦门嘉禾路买入752万，兴业深圳买入477万。

叠加的题材较多，包含房地产金融，以及口罩和医废处理，感觉上做后者方向的补涨预期比较强，上板之后板上分歧不大，明天会有溢价，短期上方有小的压力位。

七、奥飞数据

盘中触及跌停，最终收涨3.17%，盘中振幅18%，全天成交6.9亿元。盘后数据显示，机构资金博弈激烈，八个机构席位登上龙虎榜。具体来看，四个机构席位合计买入1.38亿元，其中，买一机构席位买入1.03亿元；四个机构席位合计卖出9934万元。

八、华中数控

成交回报显示2家机构卖出1356万，中信溧阳路买入3202万，华泰南京长江路买入1701万，兴业上海民生路买入1624万，华泰宁波柳汀街买入1332万，光大深圳深南大道买入1228万。

在本次疫情突发，产业升级和效率提升的背景下，工业机器人及自动化产业趋势向好，中长期看机器换人的优势将不断凸显。华中数控为3C自动化领域方向上的领导企业之一，目前产业推进背景下，国产品牌有望获得更快发展。趋势涨停板，明天会有不错的冲高预期。

全球暴跌，巴菲特惊呼，A股迎来抄底机会！

最近这段时间，全球资本市场不容易，可以用一词来形容，那就是“雪崩！”

道琼斯工业平均指数从29568点，至今日收盘23553点，下跌超过6000点，跌幅达到20%以上，已经进入阶段熊市之中。

美国三大股指期货持续下挫，纳指期货跌超5%，触发交易限制；道指期货和标普500指数期货跌幅逾4%。

美国国债期货上涨至当日高点，日元走高。美国10年期国债收益率下跌至0.73%，日内跌14个基点；美元兑日元下跌逾100点，日内跌幅扩大至1%，报103.42。

面对这样的表现，就连有“股神”之称的巴菲特也惊呼：“活了89岁 也没见过这种场面，新冠肺炎和原油动荡一起造成的结果，市场会被锤晕了”

在美国股市走弱的影响下，亚太股市遭到重创，澳大利亚S&P/ASX200指数跌幅7.6%，创2008年10月以来最大盘中；日经225指数跌4.93%，韩国KOSPI指数跌4.15%。欧洲斯托克50指数期货跌7.3%，德国DAX指数期货跌6.15%，英国富时100指数期货跌6.14%。

这次全球资本市场的雪崩，很大程度来自于新冠疫情的影响（当然，也有其它因素），全球的恐慌情绪正在不断扩散。

米国的特普普，典型的驼鸟政策，有病毒吗？我没看见，我没看见！！

意大利已经沦陷，小小的一个国家，感觉到无能为力，要啥没啥，他们可没有30多省，能源源不断的输送个种物资。

伊朗主要是在高官中扩散吗？病毒并不能识人，只是高官有条件检测而已。

德国的默大姐，很清醒，但由于体制、制度与生活习方式的问题，也显的力不从心，如果按她说的“60％至70％的德国人将感染致命的新冠病毒”，这将是多么恐怖的一件事情？

如果，以上真都是真的

那么全球要崩还没将继续……

风景这边独好！

中国是比较早受到疫情影响的国家。虽然对我们一季度经济影响很大，但在党和政府的大力领导之下，疫情的影响已大为好转，截至昨日，武汉所有的方舱医院都进入到休舱状态。

在这里，必须要表扬我们政府对这次对疫情的处理，有决心，有魄力，有思路，有方法。

目前，全国已有80%的复工量。

当我们全民窝家，躲避病毒的时候 ，别人在喝着咖啡；

当我们医护逆行，全国共扛疫的时候，别人在享受着阳光；

当我们众志成城，共赴国难的时候，别人说看着电影……

可现在，

病毒在他们那里扩散，

我们要开足马力生产，

作为世界工厂，要保障全世界的用度。

天道酬勤，勤劳勇敢的华夏民族，上天怎会不佑？

回到我们的股市

我们的市场也随着外围下跌，但幅度真的不大，

这是一种典型的被动式的下跌，

道琼斯下跌20%，而上证仅下跌了6%，创业板从春节回来还涨了2.6%。

事实告诉我们，A股至少在这一轮中是强者！

老子告诉我们：祸兮福所倚,福兮祸所伏 ！

谁说这不是机会呢？

外在因素只能影响波动，但没办法改变趋势。

既然是被动式的下跌，后面也一定有修复式的上涨。

在国际油价大跌，全球生产动力不足的情况下。

我们生产成本降低，只要复工量上来，

为什么不能实现特殊情况下的弯道超车？

可能我的思维比较反常，当别人恐慌的时候，我是在寻找机会。

当别人疯抢的时候，我会躲的远远的。

比如

周一，大盘跌到2904点，我就上车。

大盘被外围市场带下来，谁说不是A股大的机会呢？

疫情早过去，晚过去，早晚会过去。

明天的阳光仍然会升起，

2800点的A股，

值得拥有！

若再低一点儿，

我只能说：

求之不得！

龙虎榜分析（03.11）

龙虎榜分析（03.11）

一、口罩

吉林化纤

道恩股份

尚荣医疗

昨天提到了口罩板块，今天口罩板块如期反弹，不过后面的走势多以博弈为主，参与难度较大，日内最先反弹的是尚荣医疗，尚荣医疗今日总成交在13.5亿元，但是尚荣转债的成交量为80.57亿元，所以不排除有资金在尚荣医疗上做局，在尚荣转债上收割。

二、远大智能

远大智能今天开盘弱转强，封板的主动性较高，但是板上其实筹码不收敛，还是昨天的观点洗盘过度吸引的资金比较杂，同时个人认为今天吉林化纤的洗盘也有一些过度，导致午后再度开板，吉林化纤的尾盘看似很强，人为操纵的痕迹有点明显。

三、云内动力

炒作的是宝能系，新进股东陈琳为宝能汽车董事长，市场对宝能系有记忆，但是感觉可能一波到顶，接力的空间不是很高。

四、福日电子

尾盘受到情绪影响开板，尾盘一笔开砸的是卖一，今天成交量缩量且尾盘又抢筹，明天修复预期比较强，如果要继续向上的话，明天需要换手。

五、东湖高新

受益于武汉本地复工消息面的刺激，但感觉上这个板块噱头大于实质，参考sars疫情之后的市场，消费股也许才是疫情过后具备一定业绩基础的炒作方向。

六、沙钢股份

成交回报显示2家机构买入14380万，兴业陕西买入8106万，中信溧阳路买入5539万，深港通流出1793万。

公司此前通过全资子公司实现对Global Switch24.01%股权收购，Global Switch目前向数据中心租户提供专属数据机房服务、共享数据机房服务、机架服务、接入机房服务、交叉连接服务等，业务遍布伦敦、巴黎、阿姆斯特丹、马德里、法兰克福、新加坡、悉尼、香港等国际一线城市。5G业务发展有助于促进数据中心业务的增长。

七、招商轮船

成交回报显示1家机构买入5647万，1家机构卖出6078万。沪股通流出1亿，中金财富深圳买入7474万，上海深圳民田路买入6457万，天风南京庐山路买入6367万。

短期油价可能持续低于其预期，将强化储油需求的逻辑：1）短期产量增长+需求受疫情影响仍然疲弱，需要更多被动储油设施；2）油价或进一步下跌风险，期限结构有可能进一步陡峭，则在油价探底之后储油的套利或投机需求可能更加旺盛。

八、烽火电子

成交回报显示1家机构卖出994万，买入席位中华泰无锡梁清路买入1774万，华鑫上海买入999万，财通温岭中华路买入984万，兴业深圳买入974万，光大沈阳十一纬路买入943万。

公司是国家军民用通信装备及电声器材科研生产骨干企业,是科技部认定高新技术企业,拥有军工科研生产资质及专业汽车生产企业资质。盘前有消息称航空发动机材料方向上有所突破，但未经证实。

九、三鑫医疗

成交回报显示1家机构卖出1524万，买入席位中长江上海东明路买入4523万，国泰君安深圳龙华壹城中心买入1243万，中银北京建国路买入1243万，东方上海金科路买入1241万，华鑫上海买入938万。

炒作和口罩方向相关，此前公告公司是国家军民用通信装备及电声器材科研生产骨干企业,是科技部认定高新技术企业,拥有军工科研生产资质及专业汽车生产企业资质。板上的分歧比较大，但是形态还不错。

十、台基股份

成交回报显示1家机构卖出2992万，中信上海买入3861万，国泰君安深圳益田路买入2461万，方正北京阜外大街买入2293万，兴业成都航空路买入2245万，董哥浙江买入2197万，卖出1241万。

公司为国内大功率IGBT半导体器件主要供应商，功率半导体市场有望受“新能源汽车+国产替代”双重驱动，叠加公司定增扩充IGBT产能持续拓宽公司护城河。具体看，定增项目包括IGBT模块封测线（兼容SiC等第三代宽禁带半导体功率器件）、高功率半导体脉冲功率开关生产线、晶圆线扩建项目等，项目预计达产后年均贡献营收7.98亿元，税后利润1.44亿元。尾盘斯达半导跌停，台基股份封板较为勉强，明天溢价率应该不会很理想。

龙虎榜分析（03.10）

龙虎榜分析（03.10）

一、深南电路

成交回报显示2家机构买入1.16亿元，3家机构卖出7760万，深港通流入2893万，国泰君安上海买入2460万，东方上海银城中路买入2369万。

深南电路是内资通信板领导者。公司专注于电子互联领域，拥有PCB、封装基板及电子装联三项业务，政府对于集成电路的扶持力度加大，产业链各个环节的公司也在逐步崛起；在集成电路产业逐步向国内转移的驱动下，IC载板国产替代趋势明确。

二、沪电股份

成交回报显示1家机构买入10853万，2家机构卖出10736万。深港通流入4224万，广发郑州农业路买入9875万，兴业成都航空路买入5779万，中泰聊城柳园南路买入4148万。

公司聚焦PCB布局二十载，不断深耕5G基站、企业通讯，汽车电子，工业控制和云端计算等核心应用市场，在高性能传输设备、计算存储设备的高端客户及产品定位将有望驱动公司业绩持续增长。

上述两股均受益于新基建的特别是5g基站建设加快的影响。若仅考虑宏基站，按照5G频率3.5GHz、4G频率2.4GHz算，假设5G信号实现4G相同面积的覆盖，5G宏基站数量将为4G的2倍。根据测算，5G宏基站PCB单站价值约为1.25万元，2020年全球5G宏基站拉动的PCB市场空间约为190亿元、中国市场约为95亿元。

三、中环股份

成交回报显示1家机构买入7289万，2家机构卖出6992万，深港通流入9553万，财富杭州解放东路买入13990万，平安福州长乐路减仓，中银杭州庆春路买入4963万。

2020年光伏新政的公布，今年的光伏新增装机规模将较2019年有明显增长，对于国内产业链形成利好。公司大硅片步入收获期，预计2020年将形成16GW左右的出货量。中环股份8寸硅片已具备成熟稳定供应能力，宜兴8寸产线也于去年9月部分投产，预计2021年中即可达到75万片/月的设计产能，届时公司8寸硅片需求有望直接受益下游景气提升带来的高弹性，而公司12寸硅片产线正在积极建设中，下游客户认证稳步推进，预计今年三季度开始放量，券商给予的估值在25元左右。

四、大富科技

成交回报显示1家机构买入1417万，1家机构卖出2678万。中泰上海建国中路买入2296万，卖出1071万，华泰深圳前海买入1959万，华安蚌埠买入1957万，招商成都人民南路买入1409万。

5G板块今日放量走强，板块方向上来看大富科技午后上板偏向于跟风，不过中兴通讯今日大涨之后，预计明天大富科技仍然有冲高机会。

五、中通国脉

净买入前5名的营业部分别是中信证券上海分公司、国泰君安兴义瑞金大道、中信证券杭州金城路、中信证券北京远大路、国泰君安南京太平南路，分别净买入5439.23万元、2599.83万元、2333.2万元、2124.4万元、2085.38万元。网传，中信证券上海分公司为顶级游资古北路的席位，中信证券北京远大路为知名游资沙河路的席位，国泰君安南京太平南路为一线游资作手新一的席位。中通国脉的龙虎榜共有8个席位参与，均为游资席位。在买方席位中，以中信证券上海分公司为主导，净买入5439.23万元。在卖方席位中，疑是以东北证券晋江长兴路为主导，净卖出1.04亿元。从龙虎榜整体的资金流向来看，空方占据着优势地位。

五、雪莱特

LED+病毒防治+充电桩+电子元件+独角兽+广东板块+无人机+新材料+新能源+锂电池。2连板。公司当前总市值为23.61亿元。前五大营业部净买入7314.38万元。买一为长江证券佛山南海大道证券营业部，净买入3114.02万元，网传为佛山系的席位。

重抄抄底，买完收功！

昨日文章《暴跌之后，终于等来了买入机会！》写出来后，结果晚上全球大跌，很多人留言骂大街：

何必呢？

我又没收你的钱，也没让你非要看我的文章，你不赞同可以不看。

为何骂？

大概是昨日重仓亏损，亏损了当然心理不爽。

可你你的亏损又与我何干？

如果看我的文章，早就应该轻仓位了，昨日的下跌又何来大亏？

唠叨几句……

只因为心里不爽，毕竟每天爬格字把自己的思路写出来，

即便没有功劳，也应该有点苦牢吧。

何况，我的策略基本上没有失误。

好了，不说了……

龙虎榜分析（03.09）

龙虎榜分析（03.09）

一、博汇纸业

成交回报显示4家机构买入25943万，2家机构卖出6794万。光大肇庆康乐北路买入2057万。

2020年1月，国家发改委、生态环境部出台《进一步加强塑料污染治理的意见》。依照新版限塑令的规划，地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具消耗强度下降30%。在此情景下，对于更加环保的纸质餐盒、纸质打包盒和纸袋等塑料制品替代品的需求有望增加，从而提升白卡纸的长期需求。19年底金光纸业收购博汇纸业，如果收购完成，金光纸业将拥有570万吨白卡纸生产加工的能力。

二、博杰股份

成交回报显示4家机构买入6804万。

博杰股份是国内领先的智能制造整体解决方案提供商，自动化测试为公司传统优势领域，产品系列全面丰富，覆盖射频、声学、电学、光学等诸多领域，其中ICT测试设备处于世界领先水平。目前与苹果、微软、思科等全球著名电子产品智能制造商建立了长期稳定的合作关系。自动化组装为公司重点发展方向，今日虽然尾盘破板，但是机构大幅买入预计明天会有修复。

三、理邦仪器

成交回报显示4家机构买入4445万，1家机构卖出863万。中泰上海花园石桥路买入1005万，卖出690万。

公司的干式血气分析仪是国内第一品牌，受益于周末科技部推动干细胞、单克隆抗体等先进技术用于危重症患者治疗研究的消息面刺激，

四、英科医疗

成交回报显示2家机构买入4752万，1家机构卖出1316万。中银厦门民族路买入4212万，长城厦门观日路买入2338万，华泰深圳海德三道买入1674万。

周末公告，近日美国贸易代表办公室对从中国进口的100多种医疗产品免除了进口关税，其中包括公司的主要产品丁腈手套医疗级，本次丁腈手套医疗级关税的免除，有利于增强公司产品的出口竞争力，有利于进一步增加公司的盈利能力，叠在概念今日继续涨停，预期明天溢价率较高。

暴跌之后，终于等来了买入机会！

受外围市场影响，A股三大股指今日单边下挫，创业板指大跌4.5%，沪指跌3%，个股一片惨绿，两市跌停个股逾80只，半导体、无线耳机、远程办公等科技板块成杀跌主力军，仅口罩、航运逆市走高，总体来看，市场短线情绪较差。截至收盘，沪指跌3.01%报2943点，深成指跌4.09%报11108点，创业板指跌4.55%报2093点。统计数据显示北向资金合计净流出143.19亿元。其中沪股通净流出96.71亿元，深股通净流出46.48亿元。

(上证分时图）

从分时上来看，大盘可称的上一江春水，只在下午起了一点小小的浪花，表现较弱。

从上周，我一直比较谨慎，担心市会出现不确定性的下跌，在2月25日文章《大V之后，A股风险还有吗？》，本中心最担心的事情还是被命中了。从那时起一起不敢上仓位，由于仓位比较低，今日的杀跌对我们也没造成什么影响，现在想想当时坚决的锁定的利润是非常正确的，如果拿到现在，利润也就回撤个十之七八了。

【明日操作参考】   昨日若下探现买点，逢底抄进30-40仓位。总仓位达到60%进行博弈反弹。有人可能感觉有点害怕，其实，明日低点买比前两天追高买，安全多了！

【热点板块】

基础建设：我们2月27日马前炮确定的龙头宏润建设止步8连板，龙头散了，这个板块就不能再做了。

特高压：龙头保变电气，6板打出高度，我们3月4日盘前选出的英威腾连续5板，后排的智慧能源今日经掉队。

明日抄底方向：大科技，如5G，半导体、超级电容、OLED等。

就象京东方A这种，前期有资金介入，业绩又有保证，短线再次回到主力成本区以内的标的，应该可以逢低慢慢拿点筹码的，只要大盘稍稳，获得正收益应该是大概率的事情。

（此处仅是举例，不推荐股票，任何人不得以此交易）

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中国移动狂砸460亿，启动232143个基站，5G投资进入快车道

3月4日，高层提出加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度，表达了对5G基建的重视。随后，中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，正式启动旗下28个省市区（京沪津暂未公布）共232143个基站的采购招标，旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变，确保2020年内在全国所有地级以上城市提供5G商用服务。

中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，正式启动232143个基站的采购招标，旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变。

三大电信运营商表示，前两月我国80%的5G网络建设按计划实施，今年5G覆盖全国地级以上城市的目标不变。据了解，2020年全国将建设开通完成55万个5G基站。工信部数据显示，截至2019年底，我国5G基站数超13万个，也就是说今年基站数将大幅增长4倍多。

中国移动此次释放了232143个基站的采购招标数量，以每个基站20万元的部署成本计算，带动的5G产值高达460亿。从往年经验看，业界普遍认为华为、中兴通讯有望拿下此次中国移动5G二期无线网主设备招标的主要份额，以下限计算，两者合计份额将高达70%。

主设备商：中兴通讯、烽火电子；

通信解决方案提供商：大唐电信；

网络规划设计：杰赛科、国脉科技；

基站天线：东山精密、世嘉科技、通宇通讯等；

天线振子：硕贝德、信维通信等；

射频滤波器：大富科技、武汉凡谷、春兴精工等；

PCB：沪电股份、深南科技等；

光通信模块：中际旭创、光迅科技、新易盛等；

光纤光缆：长飞光纤、亨通光电等；

小基站：中兴通讯、日海智能、三维通信等。

挑过3058点后，3127之前会怎么走？

沪指高开震荡企稳后继续冲高，创业板指高开回落后走V字型，养殖业、食品饮料、特高压掀起涨停潮，受利好刺激的5G、云计算高开低走，热点切换明显。截至收盘，沪指涨1.99%报3071点，深成指涨1.9%报11711点，创业板指涨1.85%报2209点。沪股通净流入39.35亿元，深股通净流入22.13亿元。

(上证分时图）

从分时上来看，大盘还是的一个三段式，上午因为科技股与大基建在跷跷板，出现争斗，午盘前大基建、养殖等胜出走强，下午巩固行情。如果研究緾论的，可能理解更深一些。

【明日操作参考】   总仓位在30-50%之间，紧跟着大基建、互联网金融、5G建设等热点来做，继续高抛低吸，扩大获利。策略就一条：继续让资金滚动起来！

股事茶馆已正式封闭，不接受任何订阅、续订，6月1日将再次打开。

基础建设：我们强调多天新基建成为今日最强点，大基建是今年保证经济继续发展的最好方向，因为第一季度被疫情影响，后以后面加大投资基本是板上定钉。上周四马前炮确定的龙头宏润建设上周五大长腿之后，已是七板翻倍，交建股份紧随其后，每天都有机会。

特高压：龙头保变电气，6板打出高度，英威腾连续三板后劲未泄，后排看好超跌的智慧能源。

云计算大数据：虽然被芯片给带坏了，但总体属于新基础的核心产业，短线调整不改中期趋势，整体涨幅较大，倾向于低位的英威腾、华星创业等。

另外，养殖、证券今日表现较强，资金流入明显，短期行情应该还没结束。

龙虎榜分析（03.05）

龙虎榜分析（03.05）

一、大金融

南京证券

新力金融

南京证券强度今天超预期，但是成交回报稍微弱于预期，大资金有点用力过猛，盘中有一次开板的可能被大资金顶了回去，晚上券商发布2月业绩叠加南京证券的人气明天再骗一堆资金来接问题不是很大，但维持昨日的看法，分歧情绪因为南京证券的强势推迟到明天，预期明天南京证券会和前排强势股一起大幅分歧，这一点需要注意。

二、正邦科技

消费板块都在低位，榜单不多，但还是值得注意一下，一方面消费板块有防御属性，其次疫情过后消费有望回暖，所以明天这个板块可以多加关注。

三、秀强股份

今天网红概念有一些弱化，星期六明天面临压力位，秀强股份近两天为跟风，有弯道超车的可能，但任何一股走出来都需要拜托掉另外一只股票的亏钱效应。

四、英杰电气

庄股相对来说较为独立，不容易受到情绪影响，是明天市场的主要预期，因为这样非常容易吸引市场聚焦，但是成交回报混入几家游资稍微有一些不利，明天看看庄家如何操盘该股。

五、晶方科技

成交回报显示2家机构买入1.32亿元，1家机构卖出3069万。中银绍兴买入8262万，中银上海长宁区镇宁路买入5013万，光大慈溪三北大街买入4126万。

六、深康佳A

成交回报显示1家机构买入4999万，光大北京金融大街买入1.49亿元，东兴证券北京大望路买入1.35亿元，国泰君安南京太平南买入5571万，华泰上海武定路买入5095万。

资金午后共计科技股，两种观点第一是踏空自己选择走势较弱的板块，借助指数走强，盘中可以直接拉开成本差距，即便明天溢价率低一些也没关系，另一种是切换思路，科技股未来仍会回到市场主流，午后深康佳A涨停带动科技回暖大概率还是有不错溢价的。

七、许继电气

成交回报显示2家机构买入5091万，中金上海湖滨路买入2560万，财通杭州龙井路买入2164万，深港通流入1.2亿元。

国家电网近日印发2020年重点工作任务通知，电网建设角度，稳投资，带动产业链发展成为重要思路。特高压领域，核准、开工、完成华中环网等多条线路。电力物联网领域，推动通信、数据中心、国网云等基础能力建设，推动“平台+生态”建设。许继电气为受益标的。

八、天创时尚

成交回报显示1家机构买入1359万，安信上海银城中路买入1933万，方正嘉兴中环西路买入1746万，海通上海牡丹江路买入1435万，中金财富北京宋庄路买入1311万。

天创时尚披露VisionsHolding（HK）Limited受让公司大股东高创、尚见合计5%的公司股份，转让价格8.64元/股，未来12个月不计划进一步增减持。VisionsHolding（HK）Limited为北高峰资本的全资孙公司，其唯一董事闵万里曾任阿里云首席科学家，是AI领域的权威专家，曾在2014年带领数据团队支持聚划算数据化运营，以模型帮助聚划算选品和推荐，减轻对店小二经验的依赖程度，在2015年加入阿里云后，开始孵化大数据在交通等垂直领域的创新落地，并打造了ET城市大脑、ET工业大脑、ET农业大脑等垂直AI系统。

龙虎榜分析（03.04）

龙虎榜分析（03.04）

一、新力金融

新力金融虽然被爆头，但因为封板早于南京证券，主动性尚可明天会有溢价，但是从近期证券板块来看，天天在换日内龙头，尾盘上板借指数氛围的意思在，做盘资金不自信，不看好持续性。

二、中交地产

旧基建分门别类一下，包含水泥、基建、房地产、港口等，盘整市场逆势主动性最强的是房地产，其他方向上除了宏润建设其他高位股票早盘主动性都不够强以冲高兑现为主（垒知集体炒作机构席位），借助市场尾盘指数回暖走强，昨天拉的是港口，今天拉的房地产，符合高低切，但是高度会下降，明天适合关注低位个股。

三、玉禾田

三日成交回报显示5家机构买入24645万，4家机构买入9598万。

公司深耕环境卫生领域，在同行业内处于领先地位，伴随着政策引导下的环卫市场化改革深化，中国环卫行业预计到2022年有望超3000亿元。而新冠疫情也加速环卫机械化趋势，助力市政市场提质增量。公司在环卫和物业服务领域精耕细作，运营规模和新签订单均处在行业领军地位。研报最高给到123元左右的目标价。

四、立昂技术

成交回报显示2家机构买入1.45亿元，中信溧阳路买入2347万，招商深圳招商大厦买入1720万，中信杭州延安路做T，小幅加仓。

公司7亿元定增，在已有产业布局的基础上进一步拓展市场，加快部署数据业务核心基地，持续向核心业务方向IDC、MCN等业务投入发展。IDC方面按照公司前期预期将持续扩展至3-5万个机柜，MCN方面将持续投入淘宝、快手、拼多多团队等的建设，以及对公司运维进行智能化改造。同时叠加网红和IDC概念，今日封板不算顺利，机构有一些凭资金实力强封涨停板的感觉。

五、斯达半导

成交回报显示1家机构1.18亿元，国泰君安上海买入1.35亿元，财富杭州西湖国贸中心买入1.35亿元，华鑫杭州飞云江买入1.33亿元，国融重庆买入8879万。

高速成长的本土IGBT模块企业，多方面经营表现领先业内斯达半导专注IGBT为主的芯片和模块的设计、研发和生产。2019年位列国内IGBT模块供应商第一，全球IGBT模块市占率第八，是国内唯一进入全球IGBT前十的企业。中信证券给的估值在133元。

从走势上来看，有人说该股像卓胜微，但个人认为预期方面预期差的空间没有那么高，毕竟没开板之前，台基股份代表的igbt概念都炒了好几轮了，今日机构大买明天会有高溢价。

五、奥飞数据

成交回报显示4家机构买入1.08亿元，2家机构卖出3900万元，华泰深圳前海买入1818万。

受疫情影响和对云应用需求上行，云计算行业投资向好的趋势应该是具备持续性的。奥飞数据未来的机柜数量会超过2万个，体量在国内第三方中相对属于比较中大型的公司，从区域布局看未来上架率和客户发展应该是有保障的，未来主营净利润可能做到2.3-2.4亿左右。走势上来说今天新基建被老基建板块超越，奥飞数据定性的话还是以补涨定位为主。

六、星期六

成交回报显示1家机构买入9392万，2家机构卖出5177万。申万宏源闵行东川买入3028万，中信桐乡复兴北路买入2257万，东方上海银城中路买入1989万，华鑫深圳益田路买入1804万。

该股今天强度最强，带动包括网红概念、前期妖股秀强股份、鲁商置业等涨停，明天溢价会很高，但是今天基本洗不出资金，明天面临新高，防一手缩量板，继续介入的话尽量把买点延迟。

七、山东路桥

成交回报显示1家机构买入1073万，南京银川文化东街买入991万，财富杭州西湖国贸中心买入816万，东吴上海西藏南路买入627万，信达山东买入478万。

八、泰禾集团

成交回报显示1家机构买入1883万，卖出733万，深港通流入1758万，光大宁波甬江大道买入2999万，中银成都科华北路买入1099万，华泰合肥创新大道做T。

剑指前高，谁是龙头板块（附股）

昨日文章中我们分析了：大盘一根阳线打起来，会有惯性上涨，上周五没有最低位加仓的，昨日逢低加仓，今日仍然会有获利空间。昨夜外围股市大幅上涨，带动A股大幅高开，刚好形成一个卖点，而下午回落仍可以买回来，这就是我们今日《早盘瞻市》制订的策略。而上证大盘也确实按我们分析的路子走的。

（上证大盘日K线图）

今日大盘，总体是一个上涨态势，正如我昨日文章《指数大阳暴动，紧紧跟上步伐！！》分的一样，大盘指数百点的反包，已决定了性质不是反抽，因此，后面很可能还会去挑战一下2月21日的高点3058点。

虽然今日冲高回落是一个假阴线，有人可能认为，是因为市场承接不足而走弱，但从量能来看，今日的成交量已突破了上周5大阴线的成交量，也就是从量价全方面确认了对上周五大跌确立反包成立。

由于目前国际资本市场过于复杂，这个反弹会受很多因素的影响，不是仅靠技术分析能确定的走势，但技术上至少能给我们提供一种方向选择。

【明日操作参考】   总仓位在30-50%之间参与反弹，紧跟着新基建、5G等热点来做，继续高抛低吸，扩大获利。策略就一条：继续让资金滚动起来！

因为茶馆人数已达标准 ，今日24时起茶馆进入封闭期，至少一季度内不再接受任何订阅、续订！

在此，特别感谢茶馆茶友们的大力支持，续费率竟然100%，没有一个退出的。有不少还订阅到2023年。但说一句，本茶馆营业至2022年底结束！

基础建设：我们强调多天新基建成为今日最强点，大基建是今年保证经济继续发展的最好方向，因为第一季度被疫情影响，后以后面加大投资基本是板上定钉。 上周四马前炮确定的龙头宏润建设上周五大长腿之后，两续两个一字板，打开高度。强调三天的维业股份今日再度跟板，这哥俩都是我上周四说的。

5G板块：工信部印发指导意见有序推动工业通信业企业复工复产，重点支持5G、工业互联网、集成电路等战略性新兴产业，5G概念走强。我们一直看好的会畅通讯继续涨停，上周四我们重点强调东方电热，周五因大盘下跌而跌停，昨日阴阳反包，我们说了看高一线，今日成功涨停。昨日新进的佳力图今日一字板。

【信息基建概念】

信息基建提速，云产业链短期有催化，长期逻辑向好。将是市场重点方向。

短期来看，近期海外“新冠”疫情发酵，我们预计近半年甚至是1年时间，远程办公、视频会议等“无接触”线上工作/社交方式将持续火热，带动云产业链的投资热情。长期来看，随着5G建设开启，下游应用场景丰富，流量持续爆发，云计算需求上行。云产业链将成为未来2-3年的投资主线，当前正处于新周期的起点。

　　IDC作为云产业链中的“数字地产”，考虑到特别是一线城市的土地资源、能耗指标紧缺，供需缺口或将持续扩大，需提前布局，战略地位突出，因此板块热度有望持续提升。本文对于A股的IDC公司进行梳理，供投资者参考。

　　（1）核心推荐：光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据。

　　（2）A股相关IDC标的：（数据均出自公司公告，排序参考2月4日-3月2日区间涨跌幅倒序排列）

　　1）南兴股份：主业为板式家具生产线成套设备专业供应商，根据投资者关系活动记录，2019年完成了对东莞寮步志享数据中心的控股，总建设规模超3300个，已经完成建设超2200个，大部分已预售完毕。未来三年在北京、上海、深圳及东莞重点布局，计划数据中心机柜达到1.5-2万个。

　　2）科华恒盛：起家于电源业务，2015年切入IDC领域。2018年8月收到阿里巴巴的数据中心项目需求意向函。根据2019年中报，2019年中已部署超过1万个机柜。

　　3）鹏博士：根据2019年中报，截止报告期末，总机柜数约3万个。

　　4）佳力图：主业为机房精密空调，2019年下半年拓展IDC业务，预计在南京建设8400个机柜。

　　5）立昂技术：根据投资者关系活动记录，目前公司上架的机柜可售与已售机柜合计约有8000左右，未来三五年将扩充至3-5万个机柜，部署地点将集中在北上广深这些一线城市。

　　6）杭钢股份：2019年7月，公司收购杭钢云计算数据中心，杭钢云计算数据中心项目是集团实施大数据战略、新产业引进的第一个重大落地项目。项目计划投资约25亿元，规划建设约1.1万个机柜。

　　7）黑牡丹：主业为牛仔面料、服装、色织布等制造业的国有控股型公司，2019年11月，拟收购艾特网能拓展机房制冷业务。

　　8）龙宇燃油：根据公司公告，2018年4月收到阿里巴巴的采购意向，租赁数量约为6000架5KW机柜，租赁期限为6年。2019年3月一期约3200个8KW机柜开始逐步移交，预计2021年3月底前全部完成二期工程。

　　9）东方国信：企业级大数据及云平台整体解决方案服务提供商。2018年6月，对外投资德昂世纪和北京顺诚，拓展云数据中心业务，预计建设机柜数约1.6万。

　　10）城地股份：2018年收购IDC标的香江科技，地处上海周浦。2019年底，可转债募资建设太仓IDC，项目一期拟新增6KW机柜约6000台。

　　11）网宿科技：根据上海经信委《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，上海云宿科技（网宿科技持股50%），获得3025个指标。

　　12）沙钢股份：拟并购Global Switch，全球排名前五IDC。

　　13）华东电脑：根据上海经信委《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，6家公司获得25075个机架指标，华东电脑获得3024个指标。

　　14）云赛智联：根据上海经信委《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，上海科技网络通信（云赛智联持股80%），获得4026个指标。

龙虎榜分析（03.03）

龙虎榜分析（03.03）

一、基建

锦州港

保变电气

交建股份

基建板块个人定性的话有点高低切的意思在，持续性应该不会特别久，所以板块整体预期不要过强，午后交建股份回封涨停板气质不错，存在卡位预期，所以每天大概率还能冲高，不过这种卡情绪的个股在目前热点频出的市场里不一定会最受市场认可，因为资金可以选择的方向很多。

二、星期六

走势回封都不错，人气也够，有二波预期，就是成交回报有些一言难尽，大资金介入有点过多，这一点是隐患。

三、卫士通

公司研制了云密码机、云密钥管理系统、云密码资源池管理平台、安全云终端等产品，面向互联网、物联网、健康医疗、智慧社会、机器人等多种应用场景。针对华为推出的鲲鹏生态，卫士通发布了“基于鲲鹏生态的卫士通网络安全大数据分析解决方案”，依托华为TaiShan服务器，搭载卫士通自主创新的安全态势感知平台，进行基于大数据分析的安全威胁检测和通报预警、响应处置。硬件方面，与华为联合发布了“Mate政务安全手机”。今天的回封涨停气质还不错，应该能有一定的溢价。

四、双塔食品

2月24日，公司子公司与BeyondMeat签署了85%豌豆蛋白销售合同，首批豌豆蛋白采购量约285吨。之前公司通过经销商向下游间接供货，实际价差较大。现公司直接与下游签订销售合同，我们预计吨价将直接上涨，提高公司盈利能力。叠加成交回报来看，该股做T资金很多，适合低吸非追涨。

五、垒知集团

成交回报显示4家机构买入10887万，世纪证券湖南买入4580万。

公司混凝土外加剂业务占到公司总营收的70%左右，环保趋严和下游集中度提升推动混凝土外加剂行业集中度提升。公司通过“内生+外延”对减水剂业务进行全国化布局并以销定产，靠近市场布局产能一方面减少了运输费用，使公司销售费用率大幅低于苏博特，提高了价格竞争力。今日机构大手笔买入，预期明天的溢价应该还是不错的。

六、同兴达

成交回报显示为三日，1家机构买入2968万，卖出630万，其他席位中东方上海源深路买入3164万，中信长兴明珠路、中银青田龙津路、中泰上海花园石桥路卖出。

走势上叠加成交回报上来看，今天基本上被买一和买二承包修板和封板工作，市场合力应该比较一般，明天关注下承接情况。

七、高新兴

成交回报显示1家机构买入2299万，1家机构卖出6278万，其他席位中中信广州临江路买入8446万，华泰武汉新华路买入3667万，华泰南京庐山路买入做T,小幅加仓520万。

公司围绕车联网和公安执法规范化两大业务加强相关技术和产品研发投入，持续积淀、提升技术和产品能力，2019年研发费用同比持续增长。于2016年、2018年通过收购中兴物联与中兴智联，布局车载终端和电子车牌产业链，2019年公司持续中标车联网相关项目。车联网板块的逻辑有点类似于去年ETC板块推广的逻辑，5G基础设施并不赚钱，主要是看相关应用，属于未来有一定业绩基础的板块。回到盘面上来说，今日板上抛压主要来自于此前已经介入的养家老师，但形态上本身有年线压制放量并不奇怪，看点在今天烂板的成交量不如2月25日、26日的成交量，说明仍然有资金比较看好，明天需要关注资金承接的能力。

八、路通视信

成交回报显示华鑫杭州飞云江买入2799万，卖出1040万，国泰君安上海买入2686万，东方上海银城中路买入2110万，国泰君安上海九江路买入1338万，东莞厦门买入827万。

叠加今天昨天两张成交回报，飞云江是周一卖飞了一部分，今天加仓后来发现走势稍微不及预期选择卖出，东方上海银城中路经常带机构，买入应该是有看头（不排除后续机构席位入驻），详细了解下基本面，路通与南京宇都和北京翰诺合作，采购其芯片做成终端后卖给广电免费送给用户，作为A股唯一还在专注做网络接入的公司，路通市占率保守在30%以上。而5G的推广主要增量包含了网络改造升级计划，这其中的一个重点就是要打造和改造广电系自己的互联网接入体系。目前2.2亿用户对应150亿市场，这个应该是大资金看好的理由。不过逻辑也不能抛开博弈，今天换手天量，然后又有减持公告，稍微有一些瑕疵。

股市再次站上年线，后市应该如何应对

A股三大股指全线反弹，沪指高开高走大涨3%，行业板块全线飘红，两市仅百余只个股下跌，市场热点主要集中在水泥、机械等基建方向，此外以新基建为主的5G也表现亮眼，从盘面看，两市逾200只个股涨停，市场氛围有所好转，两市成交额连续9日破万亿元。沪股通净流入40亿元，深股通净流入28亿元。

今日大盘，一个字强！

超出本栏的预期。

在昨日文章中呈点分析了，大盘连续下杀之后会有反弹的的博弈机会，当时只认为是个反弹，对应的是对年线的反抽，由于这个预期，导致今日上午的加仓幅度不大，所幸还是加了一部分，没有完全踏空。

上周一股未买，出来的资金等抄底，可这个底出现了，研判的不太精准，早盘只买了部分仓位。真的没想到A股这么强，上周五的大阴线基本上反包了。

从技术角度出发，今日收盘站上了年线，5日线，生命线，说明大盘强势是真的，不是简单的对年线反抽。如果这个基础成立，指数应该去挑战前几天的高点。

从量能上来看，今日量能超过了上周四的量能，基本上等同于2月21日创出反弹高点的量能，说明突破是有效的，因此，我们目前以持股为主。

其实，现在的技术不太容易分析市场，因为现在受消息面影响较大，技术存在很大的不确定性。

虽然我们分析市场会进一步反弹，但并不是排除市场再次下探，主要还是来自于消息 面的影响，毕竟现在全球市场都不好，大A股一枝独秀毕竟还是小概率的事情。

而且，从这一波的先锋队——创业板指数来看，没有回补早晨缺口，也未能站上5日线，预示着市场还会有反复。

综上所述，目前上证向好，但仍存在回调的预期。

因此，交易上不能全力做多，部分仓位参与市场。

基础建设：我们强调多天新基建成为今日最强点，大基建是今年保证经济继续发展的最好方向，因为第一季度被疫情影响，后以后面加大投资基本是板上定钉。强调三天龙头宏润建设上周五大长腿之后，今日再度一字板，维业股份也跟板反包，这都是我上周四说过的。

龙虎榜分析（03.02）

龙虎榜分析（03.02）

一、新基建

国电南自

龙建股份

交建股份

宏润建设

大基建的逻辑就类似于经济有隐患，政府就有大兴土木的预期在，今天走势上来说，宏润建设一字板很强，叠加了高度以及最早涨停的两项辨识度在内，预期明天应该还是会一字板，今日板块集体爆发，基建方向明天应该会迎来一个小的分化行情，去强留弱为主。基建应该是反弹行情主流板块。

二、5G

东方电热

5G的逻辑和基建差不多，也是刺激经济增长的手段。回到东方电热上来说，今天地天板收盘有减持公告，对于明天竞价会有影响，但是显然做这个票的资金是有备而来，所以冲高问题不大，有一点瑕疵就是尾盘受到消息面的原因放量。这个影响也许在明天高位阶段出现。

三、海欣食品

叠加速冻食品以及前期妖股辨识度的属性，走势上来说相对来说不太受到情绪也许，成交回报上买一买入稍微有一些多，可能明天会出现洗盘换手。

四、会畅通讯

成交回报显示3家机构买入1.53亿元，3家机构卖出9665万，其他席位中恒泰呼和浩特新城北街买入1981万，海通上海崇明区北门路做T。

会畅通讯目前有两大原因受到市场关注，一方面是5G+超高清的技术推动云视频的进一步发展，这个也是此前市场比较受到瞩目的一个原因。但更加重要的是硬件部分，公司硬件部分是国内最大的出货厂商，所以下游覆盖的都是头部企业和细分龙头，都共同地拉动公司业务的增长。这一部分硬件毛利在50%左右（一半自有品牌，一半提供给华为等公司）。1月到复工之后这段时间，电话会议的业务有几倍的增长，另外云视频SaaS也有很大的增长，硬件业务方面，2月10号复工以来接到的订单是去年一个季度的订单量。会畅通讯目前4K以及音视频的处理技术前不久打败了Polycom成为了华为唯一的4K提供商。

综上来看，硬件方面目前存在预期差，回到盘面上来看，今天机构大买但孙哥出局是今日不能实现涨停的原因，走势上其实是稍微弱于预期的，但今日机构大买大概率还是会有高开，目前来看更适合走波段上行的路线。

五、三鑫医疗

成交回报显示显示为三日，2家机构买入1814万，东财山南香曲东路2245万。

消息面上，金银潭医院ICU里有22名患者，有3名患者上体外膜肺氧合（ECMO）。体外膜肺氧合ECMO已经有60年的临床使用历史，现在更是直接参与救治NCP重症患者，国内目前有260个ECMO中心，约400台设备，年开展约4000例，测算市场约2.4亿元，而国内三甲医院1442家，ICU病床5万家，测算三甲医院都配置ECMO后，ECMO国内每年市场约18亿元（终端）。三鑫医疗为重症领域（血液）的上市公司。

六、延江股份

成交回报显示1家机构买入910万，信达台州玉兰路买入878万，申万宏源靖江人民中路买入863万，华泰麻城融辉路买入706万。

纺粘无纺布与熔喷无纺布生产商，近期口罩原材料价格上涨，公司有望受益。

七、黄河旋风

成交回报显示1家机构买入383万，东莞浙江买入772万。中信金华买入358万，东莞福建买入278万，国盛宁波桑田路买入262万。

工业互联网是5G的典型应用，随着5G落地及政策不断加持，未来或将进入快车道发展，该股非核心个股，偏题材炒作一些。市场龙头为汉钟精机，中军为用友网络

移动互联加速，5G产业建设加快，月流量翻倍下的重大投资机会

一、工信部发布《2019年通信业统计公报》，电信业务收入企稳回升，电信业务总量较快增长：2019年电信业务收入累计完成1.31万亿元，比上年增长0.8%。

4G用户占比超八成，移动互联网流量较快增，5G网络建设有序推进：4G用户总数达到12.8亿户，全年净增1.17亿户，占移动电话用户总数的80.1%。

移动互联网接入流量同比增长71.6%。全年移动互联网月户均流量（DOU）是去年的1.69倍。全国净增移动电话基站174万个，总数达841万个。其中4G基站总数达到544万个。5G网络建设顺利推进，在多个城市已实现5G网络的重点市区室外的连续覆盖，并协助各地方政府在展览会、重要场所、重点商圈、机场等区域实现室内覆盖。

　　二、华为19年预计营收8500亿元，同比增长18%，发布会推出WiFi 6+标准、5G工业模组、以及HMS生态构建最新进展：会上，华为消费者业务CEO余承东照例介绍了华为的成绩，并表示华为手机市场份额位居全球第二，发货量达到2.4亿。截至2020年1月，华为5G手机全球发货量已突破千万台。

　　同时，华为创新性推出WiFi 6+标准，相比于目前市场上的WiFi 6，在整体的带宽上实现了扩容，华为宣称WiFi速度相比前代提升高达150%。介绍HMS生态构建的最新进展，HMS包含一整套开放的HMSApps和HMSCore、HMSCapabilities、HMSConnect，以及相应的开发、测试的IDE工具。以及推出目前尺寸最小、最为紧凑的5G工业模组，也是国内首款核心器件实现自产的5G工业模组。

　　本周投资观点：

　　近期建议积极关注远程办公及相关远程应用等带来的流量增长背后的云计算基础设施需求超预期增长。此外，持续重点关注运营商和设备商近期对于5G基站的招标推进，相关产业链进入业绩兑现期，重点关注集采份额或者金额超预期标的。

　　结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况，建议如下：

　　1、5G相关设备器件：

　　1）主设备：中兴通讯、烽火通信；

　　2）天线射频领域：重点推荐：沪电股份、世嘉科技、通宇通讯、深南电路、科创新源、俊知集团（港股）；建议关注：胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务等；

　　3）光通信领域：重点推荐：中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛、太辰光、剑桥科技、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望突破）、博创科技等；

　　2、5G边缘生态：

　　重点推荐：星网锐捷、华体科技、天源迪科、中嘉博创；建议关注：中国铁塔（港股）、三维通信、宝信软件（计算机团队覆盖）、网宿科技、城地股份、数据港等。

　　3、5G应用端：

　　1）云计算/云视频：重点推荐：亿联网络、光环新网、梦网集团、深信服（天风计算机团队联合覆盖）；

　　2）物联网：重点推荐：移为通信、广和通、移远通信、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰（机械团队覆盖）；建议关注：威胜信息、有方科技、映翰通、金卡智能等；

　　4、专网通信：重点推荐：海能达；

　　5、军工通信领域：推荐：海格通信、红相股份。

　　风险提示：5G产业和商用进度低于预期，贸易战不确定风险。

特斯拉电池对新能源汽车的影响，钴锂金属等新材料投资机会

未来特斯拉新电池技术方向或存在三方面的可能性。

我们预计，特斯拉电池“黑科技”的猜想主要为3个方面：

1）所谓的“无钴”电池就是短期宁德时代向特斯拉中国工厂提供的超级磷酸铁锂电池，但其仅为过渡型产品，中长期仍是发展高镍三元正极材料的趋势；

2）Maxwell核心技术手段在于干法电极配硅碳负极，硅碳负极将加大负极补锂的需求，金属锂需求有望提升；

3）预计短期超级电容+锂电池的技术在纯电动的乘用车上突破空间或非常有限，也不会改变正极材料体系情况，对钴锂需求并无影响。

一方面，“无钴”电池或为短期过渡型超级LFP电池，未来将被三元+CTP所替代，其并不改变未来钴行业依旧短缺趋势，影响更多是预期大于实质。

短期来看，路透社披露的所谓“无钴”电池或是宁德时代向特斯拉中国工厂提供的超级磷酸铁锂电池（正极LFP+碳纳米管导电剂+CTP技术），短期其在成组的能量密度与高镍三元接近，又具备低成本优势背景下，超级LFP电池在大概率短期将装载在特斯拉国产M3/Y上；中长期来看，预计超级三元电池（高镍化三元+CTP技术）运用的推广,三元+CTP电池在能量密度和成本方面都比超级LFP电池更具优势，超级LFP电池或仅是1-2年过渡型产品，进一步推广的空间较小。

中性预期下，2020-2022年，基于超级LFP电池在特斯拉中国工厂的使用或分别减少钴需求量为149吨、1605吨、1920吨，但钴行业供需缺口依旧分别达到-5345吨、-6274吨和-11070吨，且对氢氧化锂需求减少量或分别为646吨、6955吨、8320吨，对碳酸锂需求量或增加566吨、6099吨、7296吨。因此，超级LFP电池的运用并不影响钴行业未来仍将短期的大趋势，且未来三元仍将是Tesla采取的主要方向，“无钴”电池更多只是预期大于实质的影响。

　　另一方面，特斯拉黑科技或为Maxwell的干电极+超级电容器技术，有利于硅碳负极替代石墨，对钴无影响且有利于负极补锂提升金属锂需求。Maxwell是全球第一的超级电容器制造商，在电池业务核心拥有著名的干电极+超级电容器技术专利。

①干电极能够解决硅碳负极体积膨胀率大的问题，从而提升循环寿命，实现用硅碳负极替代传统石墨电极，带动整个体系能量密度的提升。

②干电极只改变生产制造工艺，对正极材料没有影响，现有的正极材料生产工艺已经非常完善，不存在干法生产环境更优而加速高镍化作用。

③干电池电极技术可应用于无钴体系和固态电池体系等，仅为其可适用于无钴体系，而并非指其能推动无钴化。

④硅碳负极首次锂损耗甚高达15%-35%，需通过负极预锂化进行补锂，以提高电池的总容量和能量密度，预计或带动金属锂需求增长8%-12%。

⑤超级电容器能量密度提升非常有限且成本较高，未来无法取代锂电池地位，即使超级电容器+锂电池技术有所突破，也不会改变正极材料体系，对钴锂并无影响。

　　投资建议：继续看好钴锂龙头企业：

①钴：超级LFP电池影响更多只是预期大于实质，且干电极+超级电容技术均不影响正极材料体系，依然看好钴价中枢或将上移，继续看好华友钴业、寒锐钴业等；

②锂：超级LFP电池对锂盐影响量较小，硅碳负极替换石墨负极有望提升金属锂需求，继续看好赣锋锂业、天齐锂业等，建议积极关注板块回调带来的投资机会。

　　风险提示：

1）特斯拉4月新电池技术低预期；

2）新能源产业链终端需求低预期；

3）金属价格下跌等风险等。

疫情向好，医药生物存在长波段，有大机会（附股）

早在春节前呈点就说过，我不会做防疫板块的个股，不去发国难财，这种情赚了不舒服。除了春节前买了一些博腾股份以外，春节后防疫概念我没买一股。

随着疫情的转好，我们分析一下后疫情时代中的生物医药板块。

根据重要会议研究应对新型冠状病毒肺炎疫情工作时的讲话，重点提及以疫情防治为切入点，加强乡村人居环境整治和公共卫生体系建设，还要抓紧出台生物安全法等法律。此次疫情带动医疗器械多个领域的需求提升，随着国民健康防护意识的提升，我们认为具有持续性。

基础防护物资将成为未来居家常备疫情持续发展，和疫情防护相关的耗材成为紧缺物资，包括口罩、手套、防护服、消毒液等，我国是低值耗材的重要制造供应区域，但是面对激增的需求，无论是医护人员还是普通民众，都无法完全满足。

以口罩为例，根据工信部数据显示，2019 年中国大陆口罩产量超过 50 亿只，日产能达到2000 万只，平均 0.5 秒/只，疫情期间经过企业复工复产紧急协调，截至 2 月 7 日，全国口罩生产企业产能利用率已经达到 73%，其中医用口罩产能利用率已经达到 87%。但是这个产能依然无法满足需求。

根据《中国卫生健康统计年鉴 2019》数据显示，截止至 2018 年末，全国各类医疗机构共有卫生人员 1230 万人，其中执业医生超过 360 万人，注册护士超过 409 万人。以每人每天两个口罩计算，则需要 2460 万个口罩，医护工作者日消耗量超过了供给量。

此外居民家庭日用需求仍未被满足，多数地区出现口罩紧缺现象。以《中国家庭发展报告2014》数据，中国家庭数为 4.3 亿户，户均 3.02 人，假设每个家庭每天需要消耗 3 个口罩，口罩需求量则接近 13 亿，供需极度紧张。

新冠肺炎目前暂未有特效药，仅能对症治疗支持，重症病房 ICU 和相关器械包括监护仪、呼吸机、输注泵等医疗设备，我国在专业性医用设备的配置上与发达国家依然存在差距。

我国在危急重症科室上起步较晚。全球最早的危重病房 ICU 可追溯到 1952 年，同样是由于重大的公共卫生疫情推动的，丹麦哥本哈根发生脊髓灰质炎大流行，激发了危重病医学的崛起，这是医学发展史上的一个里程碑。1972 年美国创立了危重病医学学会，1980 年在日本 Nishimura 和菲律宾的 Gomez 倡导下成立了西太平洋危重病医学会，1982 年欧洲成立了欧洲危重病医学会，ICU 在上个世纪 80 年的全球各地迅速发展。我国到了上世纪90 年待末期 ICU 才逐步进入快速发展阶段，2005 年 3 月，中华医学会重症医学分会成立，为进一步确立我国危重病医学学科地位以及持续快速发展注入了新的活力。

国内 ICU 配置床位数与海外仍然具有 2-5 倍以上的差距。根据世界重症与危重病医学会联盟提供的数据显示，德国、加拿大每 10 万人拥有的 ICU 床位数分别高达 24.6 和 13.5 张。

美国在 2003 年 SARS 后，同样加强了 ICU 的配置，ICU 病床占比以及每 10 万人拥有 ICU床位数都在持续提升。实际情况，以 2014 年人口为参照，中国每 10 万人拥有的 ICU 床位数平均为 3.19 张，加上专科 ICU 预计超过 6 张/10 万人。

疫情过后，我们认为国家有望加强医疗卫生领域的投入，提升社会应对突发公共卫生事件的能力，包括提升 ICU 配置、提高基层诊疗能力建设、加强居家个人医用防护水平等，将对医疗卫生行业产生深远的影响。同时我们认为，短期由于疫情导致医院诊疗量（非门急诊）下降只是短期影响，医疗需求并没有消失，只是延期，等疫情缓和，门诊量会有上升的趋势。

疫情之后建议关注标的：

一、【医疗器械】

迈瑞医疗

是全球领先的医疗设备与解决方案供应商。在中国超过30个省市自治区设有分公司。全球员工近万人,其中研发人员占比超过20%,外籍员工超过10%,来自全球30多个国家及地区,形成了庞大的全球研发、营销和服务网络。迈瑞的主营业务覆盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大领域,通过前沿技术创新,提供更完善的产品解决方案,帮助世界改善医疗条件、提高诊疗效率。

鱼跃医疗

打造了由家庭医疗、临床医疗、互联网医疗组成的大健康生态圈,组建一个全面覆盖医疗器械的专业化服务平台。在临床医疗领域,鱼跃提供医用影像、医用高值耗材、手术器械、医用诊断等产品与解决方案已应用于全国十多万家医疗机构。

万孚生物

公司致力于生物医药体外诊断(invitrodiagnosis,IVD)行业中快速检测(point-of-caretesting,POCT)产品(包括试剂和仪器)的研发、生产和销售,为顾客提供专业的快速诊断与慢病管理的产品和服务。构建了完善的胶体金与胶乳标记层析技术平台、荧光标记定量检测技术平台、干式生化以及电化学定量检测、分子诊断等技术平台,产品涵盖传染病、妊娠、心血管疾病、毒品、肿瘤疾病、代谢疾病等业务领域。百余种产品应用于各级医院、社区门诊、卫生院、OTC药房以及疾病控制中心、公安、军队等特殊渠道。 

健帆生物

专业从事生物材料和高科技医疗器械的研发、生产及销售,是国内一家以血液净化产品为主营业务的A股创业板上市公司。目前公司市值稳居我国医疗器械上市公司前列,企业连年纳税过亿元,并入选2017年福布斯中国上市公司潜力企业榜100强。

安图生物

公司专注于体外诊断试剂和仪器的研发、制造、整合及服务,产品涵盖免疫诊断、微生物检测、生化诊断等领域,能够为医学实验室提供全面的产品解决方案和整体服务。高度重视产品研发及技术创新,始终将提升研发创新能力作为提升企业核心竞争力的重要手段,是业内注册文号多、产品线全面的企业之一。 安图生物建有国家认定企业技术中心、免疫检测自动化国家地方联合工程实验室、河南省免疫诊断试剂工程技术研究中心等,承担了多项国家省市重大科技项目,其中包括“863计划”两个项目。

二、【疫苗】

康泰生物

致力于人用疫苗的研发、生产和销售,产品种类涵盖一类和二类疫苗,目前主要产品有重组乙型肝炎疫苗(酿酒酵母)、b型流感嗜血杆菌结合疫苗、麻疹风疹联合减毒活疫苗、无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗等产品。 承担了多项国家、省、市级重点科研项目及技术开发任务,已具备多联多价疫苗、基因工程疫苗等新技术研发及产业化核心竞争力。公司拥有院士专家工作站等8个研发载体,产品遍及30多个省市自治区。其中自主研发的无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗为国内独家创新的“四联疫苗”,专门针对无应答人群的60微克乙肝疫苗拥有“国家重点新产品”称号。

智飞生物

智飞生物系一家集疫苗研发、生产、销售、配送及进出口为一体的生物高科技企业,主营的人用疫苗为国家七大战略性新兴产业,发展前景广阔。现在售产品包括AC 群脑膜炎球菌 (结合)b型流感嗜血杆菌(结合)联合疫苗(喜贝康)、b型流感嗜血杆菌结合疫苗(喜菲贝)、A、C、Y、W135群脑膜炎球菌多糖疫苗(盟威克)、注射用母牛分枝杆菌(微卡)、A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗(盟纳康)等自主产品及统一销售默沙东授权的23价肺炎球菌多糖疫苗、甲型肝炎灭活疫苗(人二倍体细胞)、四价人乳头瘤病毒疫苗(酿酒酵母)、九价人乳头瘤病毒疫苗(酿酒酵母)、口服五价重配轮状病毒减毒活疫苗(Vero细胞)等所有进口疫苗。

三、【医疗服务】

爱尔眼科

公司是全球规模领先的眼科医疗连锁机构。致力于引进和吸收国际同步的眼科技术与医疗管理理念,成功探索出一套适应中国国情和市场环境的眼科医院连锁经营管理模式——“分级连锁”。打通了眼科的医、学、研三大领域,学院和研究所的成立将使爱尔眼科的科研及临床水平得到显著提升,并以此推动中国眼科医疗事业的发展和进步。 截止2016年,爱尔眼科所属的专业眼科专家和医生团队达到近3000名,包括一大批硕士生导师、博士生导师、博士、博士后、留学欧美的学者以及临床经验丰富的核心专家,是中国眼科领域备受瞩目的有生力量。 

通策医疗

公司拥有多家口腔医疗、健康生殖医疗机构,致力于成为中国领先的综合医疗平台。通策医疗在全国各地开设了近30家口腔医院,是中国大型口腔医疗连锁机构。公司旗下杭州口腔医院创建于1952年,是世界上较大的口腔医院,并于2016年5月挂牌中国科学院大学杭州口腔医院。为加快全国布局,通策医疗参与设立了口腔医疗投资基金,投资建设北京、武汉、重庆、成都、广州和西安六家大型口腔医院。由通策与2010年诺贝尔生理学或医学奖获得者、“试管婴儿之父”RobertEdwards创立的体外受精试管婴儿治疗中心剑桥波恩共同打造昆明波恩生殖中心已投入运营,各项指标达到国际先进水平。通策与中国科学院大学联合创办了中国科学院大学存济医学院,并设立中国科学院大学存济医学中心。

美年健康

美年大健康产业控股股份有限公司始创于2004年,是中国知名的专业健康体检和医疗服务集团2017年已为2000万人次提供专业健康服务,2018年将为超过3000万人次提供专业健康服务。集团于2015年8月成功在A股上市(SZ:002044),分别于2016年、2017年收购“美兆”、“慈铭”,成为医疗和大健康板块中市值和影响力杰出的上市公司。

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目前，拿着钱等机会。

股事茶馆——感谢您用心的陪伴！

龙虎榜分析（02.28）

龙虎榜分析（02.28）

一、科技线

晶方科技

成交回报显示3家机构买入35872万，华安蚌埠买入4860万，安信厦门湖滨南路买入4661万。

深康佳A

成交回报显示1家机构买入9999万，国泰君安南京太平南买入10003万，东兴北京大望路今日加仓6015万，深港通做T,华泰深圳深南大道加仓1441万。

兆易创新

成交回报显示3家机构买入59653万，4家机构卖出59929万，中信上海牡丹江路买入2.3亿元，沪股通流出。

上股基本上可以放在一起看，深康佳底部拉升至涨停，带动晶方科技、兆易创新（其实也包括太极实业）等科技股冲高，原本以为深康佳A是纯情绪游资标的，带动应该多以游资情绪票为主，但结合成交回报来看下午出现异动的科技股全部都出现机构身影，目前看反而现在是大机构更看多科技一点，个人感觉指数下周反弹，科技股大概率是绕不过去的，只不过龙头深康佳因为筹码的原因可能需要做一下换手，不过持有深康佳A的也不用担心被核，因为除了机构看好之外，买一北京大望路今天卖出的金额应该只有其原来持有的一半，而今天加仓的金额又较大，足以见得资金对该股的预期还是很强，下午开板被市场情绪带开多一点。

二、英科医疗

成交回报显示5家机构买入9883万，2家机构卖出5525万。

之前龙虎榜提到过，公司在海外有实锤的口罩业务，而且这一次受到疫情的因素影响，业绩大增应该也是预期之内，今日机构主封，下周应该继续新高了。

三、富奥股份

成交回报显示2家机构买入4284万，中金财富无锡清扬路买入2148万，招商北京车公庄买入1892万，东方上海银城中路买入1892万。

这个票说炒作特斯拉有点牵强，公司主营还是为一起大众提供零部件，券商研报预测一汽大众三年（ 2018-2020 年）销量有望增长 50%。公司是一汽大众核心供应商，来自一汽大众的收入占比约 24%，将充分享受一汽大众的产业链红利，迎来业绩持续修复。

缩量十字星，行情向哪里走，明日操作策略

沪深两市全天横盘缩量震荡，成交额连续七日破万亿，高位强势股出现补跌，北玻股份、常铝股份、紫江企业、乾照光电等一批强势股跌停，半导体、芯片等科技股再度调整，医废处理、在线教育、远程办公等板块受到追捧，总体来看，个股高低切换明显。截至收盘，沪指涨0.11%报2991点，深成指涨0.32%报11534点，创业板指涨0.73%报2196点。北向资金连续5日净流出，其中沪股通净流出20亿元，深股通净流出18亿元。

从技术角度出发，今日这颗十字星，属性是一个等待星，并没有方向性的指向。市场回调到生命线（绿色线）受到支撑，连续震荡了三天。而上方的5日线向下形成反压，指数也是连续三日收在5日线之下。正是在这种矛盾斗争中，今日分时才走的那么复杂，感觉忽上忽下，其实是资金没有方向感的情绪所为。

在昨日文章中本中心分析过了，今日市场应该会出现反弹，实际走势给了验证。同时本中心也说了，这个反弹没有多大的参与价值，我不会在这个时间抄进去。

从今日盘面上来看，虽然上午个股仍然活跃，但资金进场的热情明显降温，今日虽然上涨，但成交量出现了萎缩，在目前这个位置萎缩，只能说明资金承接不足，它与调整末期的缩量是两个完全不同的概念。

明日是本周最后一个交易日，估计大盘还会在生命线与5日线之间震荡，由于是周末，将面临着周末两天的空窗期，不知道会有什么事，什么消息出现，既然今日都不进场，明日更没有进场的必要。