美国全力打压华为，半导体国产替代那些股票会爆发？

5 月15 日美国商务部网站宣布通过限制芯片代工厂来加大打击华为的力度，美国商务部称华为“破坏”实体清单，因此限制华为使用美国技术和用美国技术生产的产品。

美国对华为制裁升级，未来中美博弈或常态化：美国方面本月针对中国高科技企业密集修改规则，矛头直接指向华为。梳理2018年3月美国拟对600亿中国商品征税以来，中美贸易争端上升到科技层面，且措施力度不断加码，对中国的限制趋严，多次磋商并未改变美方态度。我们判断该趋势未来仍将延续，中美博弈在相当长一段时间内或成为常态，国内半导体产业的发展将受到极大影响。反映到资本市场表现，两国争端的变动将成为行业波动的重要因素。

特朗普政府推出了进一步打压华为的措施，使得以下海外生产的产品受到了出口管制条例的限制：

1、华为及其关联公司利用美国商务部控制名单（CCL）上的软件和技术生产的产品，如半导体； 

2、根据华为及其关联公司的设计规范，在美国海外的地方利用 CCL 清单上的半导体制造设备生产的芯片等产品；

从整体而言，虽然短期整个产业链会受到一定的影响，但从中长期来看，美国政府的限制会加快半导体产业的国产代替作用。

１、虽然美国进一步收紧对华为的制裁，但华为核心的基站业务已经在去年基本实现了去美国化，且相关核心零部件存货充足，料今年随着 5G 建设加快继续高速增长； 

２、短期在高端手机侧受到不利影响，影响主要体现在高端芯片的代工上后续会继续全力扶持中芯国际/长电科技/三安光电为代表的大陆龙头制造封装公司，预计中芯国际的相关技术进展会加速（今年 14nm 大规模量产，年底 N+1 试生产），制程方面的劣势会通过系统工程设计相关的加强来弥补客户体验，且华为会加快推出海量 5G 机型； 

３、海思有望对外开放全产品线设计服务，大力发展 IP 授权等业务，海思作为国内半导体设计的龙头公司，此举有望推动国内设计水平再上新台阶； 

４、我国政府提出举国体制的半导体战略，集中力量办大事，有望继续加大在半导体设备／EDA 等美国重点卡脖子的半导体环节的政策扶持力度。  整体看，我们认为虽然美国的打压政策愈发无理和疯狂，但华为整体业务不会进入休克状态，公司正常运转无忧。中美科技对抗的常态化使得半导体的战略意义不断提高，随着政府扶持力度的加大以及产业和金融资本的加速流入，半导体全产业链有望进入新一轮黄金发展期。

国产化是长期战略，封测端竞争力领先：美国对华为制裁升级进一步加强了实现国产替代的决心，但半导体产业的特殊性使得无法在短期内追平世界先进厂商，国产自主可控成为长期战略。因此，短期内美国方面的制裁对国内供应链产生不利影响较大，而中长期来看有望实现国产替代。分子板块的现状来看，芯片设计端，国内已经涌现一批具有技术实力的企业，包括手机处理器以及各类MCU等；代工方面，同世界先进厂商存在差距，中芯国际已切入华为供应链实现14nm麒麟710A量产，未来将加大在先进工艺的投入，14nm及以下收入贡献大幅增加；封测厂是国内半导体具备全球竞争力的环节，三大封测龙头全球市占率达23%，技术实力上能够承接国产转单。设备材料方面，由于国内半导体扩产，国产设备的采购比例提升，短期内受益明显。

国内半导体产业长期趋势向好，国产化替代主题是主要投资逻辑，当前疫情只产生短期影响。分子板块来看，代工方面正加大对中芯国际的支持，未来有望追赶先进工艺。 

封测端技术实力处于领先水平，受益于国产替代转单；短期内由于国内行业密集扩产，利好设备和材料厂商。我们建议关注具备竞争力的封测厂商和核心设备厂商，以及在特定领域具有优势的芯片设计企业：

半导体制造(IDM)：中芯国际／三安光电／闻泰科技／扬杰科技

半导体封装：长电科技／通富微电/华天科技

半导体设备：北方华创／中微公司/芯源微

半导体设计：圣邦股份／卓盛微／韦尔股份／汇顶科技／斯达半导体／兆易创新／澜起科技／北京君正

半导体材料：博威合金/云南锗业

道琼斯还有大幅下跌，我们如何做好抄底准

今日三大股指低开后震荡走弱，市场整体表现较弱，个股跌多涨少，创业板指跌逾1%。今日题材散乱，次新、稀土、半导体、数字货币、食品、网红经济、军工、特高压等盘中轮番拉升，热点快速轮动、持续性差，高位股分歧加大，华盛昌、轴研科技轮番跳水，虽轴研科技回封，但仍对市场人气造成打击，有所回落。盘面上，数字货币、军工、白酒等涨幅居前；农业种植、猪肉、水泥等跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.96%，报收2870点；深成指跌1.02%，报收10962点；创业板指跌1.08%，报收2117点。沪股通净流出10.6亿，深股通净流入11.9亿。

道琼斯走势正如我昨日文章的分析，MACD形成了水下的死叉，而且是“放量+跳空+跌破操盘线”。这很可能标志着米国股市第二次下跌开始，如果它走大ABC浪话，此时就是C浪下跌的开始。一旦这个技术结构确立，那后果是非常可怕的，一定会带着全球资本市场跳水。

虽然，目前还不能确认这种结构成立，但概率还是存在的，特别是米国政府对疫情的不作为，使得这个可能性大大提高，毕竟他们确认140多万，死了也开始向10万级别上奔了。而且数字还在增加。

米国政府很重视经济，在疫情中重启，但这个重启本身就带有很大的风险。即便是进入负利率，市场也只是多了些钞票而已，并不能让生产生活得到实质的提升，也就是改变不了经济现状。而对疫情，小特特与小奥奥哥俩并拿不出什么好办法，所以也只能尽力的甩锅中国，除此之外他们什么也做不了。

当刺激过后，疫情还得不到控制，逐步反噬到经济上，那么美股的大C浪就会展开，虽然它不会向A浪那么凌厉，但时间与伤害可能比A浪要大多。A浪是快刀割韭菜，而C流是钝刀子割肉，谁更痛不言而喻。

一旦道琼斯指数出现大的下行，那将是全球性的资本市场灾难，虽然A股韧性比较强，但不可能逆风而行，调整肯定也是有的，只是幅度大小的问题。

（上证指数日K线图）

大盘低开高走，我伺机未动，瞄上了这这几只股

今日受外围市场影响，三大股指集体低开，随后震荡走高，创业板表现较强。食品饮料、医疗器械、次新板块全天强势，特高压、农村电商、网红经济、口罩、海南、石墨烯等盘中走强，科技股午后有所反弹，农业尾盘走低，整体看，题材板块表现较为散乱，市场情绪偏防守，午后，人气股迎短暂一致性，华盛昌、轴研科技回封，省广集团涨停，短线资金情绪活跃，带动次新、半导体、券商小幅走强，但未形成赚钱效应，市场人气冲高回落。盘面上，食品饮料、医疗器械、网红经济等涨幅居前；中船系、农业种植、水泥等跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.23%，报收2898点；深成指涨0.54%，报收11074点；创业板指涨0.78%，报收2140点。沪股通净流入6.55亿，深股通净流入7.40亿。

（上证指数日K线图）

腾讯一季度业绩大超预期，而游戏贡献高点31%，宅经济明日可能会有表现，有望带动游戏股走强。

缩量调整是否意味着变盘，来临要做哪些个股？

今日早盘指数平开震荡下跌，午后止跌回升，早盘拉疫情，午后涨科技，创业板指涨逾1%，市场指数强个股弱。食品、新冠检测、次新等板块全天强势，农业尾盘拉升，午后，紫光国微涨停引领半导体再度活跃，科技股回归，带动市场人气回升，人气次新华盛昌反包涨停，新农开发尾盘5连板，短线资金活跃。盘面上，体外诊断、食品饮料、医疗器械等涨幅居前；民航机场、光刻胶、RCS等跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.11%，报收2891点；深成指涨0.42%，报收11015点；创业板指涨1.01%，报收2124点。沪股通净流入13.2亿，深股通净流入20.7亿。

但今日条件不太满足，量能太小，这种缩量的上涨无论如何都让人感觉心中没底，既然心中没底，也就没在今日低位抄进。下午虽然震荡反弹了，但与我关系不大。

（上证指数日K线图）

今日高开低走，明日直接低开，抄底要买什么？

今日三大股指高开震荡走低，午后持续走弱，尾盘有所回升，创业板指领跌。水泥建材、工程机械、REITs板块表现强势，农业、半导体、军工、汽车、特高压等板块盘中轮番拉升，午后，疫情板块异动，整体看，板块间轮动明显，呈基建强、科技弱格局，市场情绪转换较快，题材持续性差。华盛昌盘中六连板只刺激了次新股高潮，并未激活市场短线做多情绪，人气票今日并未出现亏钱效应。盘面上，胎压监测、Mini LED、船舶制造等涨幅居前；猪肉、贵金属、旅游等跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.02%，报收2894点；深成指跌0.29%，报收10969点；创业板指跌1.05%，报收2102点。沪股通净流入18.7亿，深股通净流入25.3亿。

市场目前的情况很复杂，但总结起来了就一句话：不进则退。

这个地方横盘是横不住的，虽然有两会的预期，保持稳定是管理层首要任务，但资本市场有其自身的特征，每次试图稳定都会被打脸，所以，指数要么上涨，要么下跌。

今日我们高位减仓后，按昨日的策略应该下午低位接回来的，但今日尾盘情况并不乐观，所以就没接回。

之前，股市最确定的方向（附股）

股市投资，一个必定成功的秘密

目前的市场走势比较微妙，指数处于上有压力，下有支撑的位置上，从下方反弹之后。再度回到上升通道上轨，但受到压制。前日在文章中我们做过分析，指数在上升通道上轨与生命线（图中绿色线）的双重压力下，不放量是不太可能出现有效突破的。但由于周五是一周的最后交易日，量能没有放大，也就不能形成对生命线的有效突破。

这样，周一的走势就非常关键，如果周一能放量突破生命线，指数存在突破的空间；但如果不放量，说明资金并不看好突破，市场的风险系数就会在大增加，后市随时可能出现回调。而我个人倾向于量能放不出来，所以指数冲高回落的可能性较大

【明日操作参考】   明日如果上冲不放量，建议逢高减仓，回落后再接。如果放量上涨，则继续持股待涨，仓位不宜增加，建议仓位30-40%

【热点方向】：两会快要召开了，两会之前市场应该有一定的稳定性。而新基建是今年提出来的新概念，两会之中肯定会被政策加持。因此，这个方向我们一定要重视。

今日我们讨论一个相对稳定的细分板块，就是服务器。

随着数字经济、智慧生活、互联网等，无论是无人驾驶、远程办公（医疗、课程）等，都离不开网络基础的建设，特别是今年疫情之后，更加引起社会对服务器的需要。

前几天中国电信发布2020年服务器采购公告。中国电信发布中国电信服务器（2020年）集中采购项目货物招标集中资格预审公告。公告显示，本次集采共分为8个标包，共计56314台。
　　国产CPU服务器占比约20%，指定选用华为鲲鹏和海光Dhyana。本次电信服务器招标中，Intel服务器数量占比79.4%,AMDCPU服务器数量占比约0.7%，而国产芯片服务器（华为鲲鹏920、海光Dhyana）合计数量占比约19.9%。运营商服务器领域的CPU芯片的国产化替代力度超预期。电信服务器招标信息指定国产服务器CPU为华为鲲鹏920、海光Dhyana，也表明了在运营商市场的国产CPU服务器领域，华为鲲鹏CPU和海光CPU是目前处在比较明显优势地位的CPU阵营。考虑运营商领域对业务稳定性的要求，海光CPU为X86指令集，在软件生态及应用领域方面占优。华为鲲鹏ARM服务器在华为的软硬件解决方案及生态支持下，也有望获得初步运营商规模商用。
　　据IDC数据，中国X86服务器市场，浪潮信息份额从18年的24.5%提升到19年的28.7%；新华三份额从18年的10.3%提升到19年的12.4%。且紫光股份旗下新华三网络设备及安全设备均有望受益于运营商相关设备投资。

通用服务器及网络设备方面，建议关注服务器相关厂商如浪潮信息、紫光股份、中科曙光等。

国产服务器方面，建议关注中科曙光、东华软件等。

与国产服务器配套软件生态方面，建议关注中国软件、东方通、宝兰德、诚迈科技等。

5天60%的硕世生物技术上是如何先出来的（下篇）​

4月20，我成功挖掘出硕世生物，5个交易上涨超过60%。注意：都不是马后炮，都是做的潜伏，硕世生物是公开的
当时，我写了篇文章《如何选出硕世生物，吃定4天40%的涨幅（干货）》
而这样的牛股是怎么找出来的呢？今日我们就捋一捋牛股挖掘的第二步：技术筛选。牛股的发现，我是分为两大步骤的。1、逻辑梳理；
2、技术筛选；
如果没看第一步的，建议去看一看，因为它是基础，只有把它做好，做到位，才能谈第二步的技术，不然技术就是空中楼阁，水月镜花，中看不中用。上篇，逻辑梳理：如何选出硕世生物，吃定4天40%的涨幅（干货）。下篇，技术筛选：技术上如何筛选出5天60%的硕世生物（下篇）上篇中，我们通过逻辑的分析，确定了核酸检测板块的龙头一定会在达安基因、热景生物、硕世生物中产生，而要做到选出第一龙头，就需要认真的复盘，对比参照每只个股的技术态势、估值、历史、位置等因素。最终确定龙头地位。大家先看看达安基因、热景生物，他们的机会在哪里？不足在哪里？先思考一下。

达安基因确实好票，非常强势，其不足在于位置，位置太高了，4月20日开盘后，它的位置已经在前一波上涨的顶部30%了，这样势必会造成老资金出货，从而会产生抛压。
热景生物，他的不足在于没有完成对前期筹码区间的突破，第一波上涨之后，调整幅度过大，已经低于前期启动位置，说明本身还是比较弱。4月20日开盘时仍在前期筹码密集区之下，上方的筹码基本上都是深套的，拉起来有解套机会，傻子才不跑呢，所以它的反弹在筹码密集区肯定受阻。

我们重点分析一下硕世生物：

1、首先，在3月26日发布了业绩报，确定不会有业绩雷。安全在我这里永远是第一位的；
2、前期流感时炒过一波，资金介入比较明显；
3、回调时量能连续地量，说明调整有效；
4、技术上，小双底构筑标准，下方MACD指标出现底背离；
5、第一波启动后的缺口一直未补，说明暗地里是强势的，不给别人在低位再次上车的机会。
6、4月16日，一根放倍量大阳线，突破前期筹码密集区；
7、4月17日，缩量小阴线回踩，幅度不大，只是洗洗浮筹；
8、4月20日，高开直接跃过了筹码密集区，前两日突破、洗盘的空间全部覆盖掉，再不给机会，当天一根上涨18%的大阳线，就确定它必创新高！
到此，一只暴牛已跃然而出。


下周会挖出哪只暴牛？敬请关注：呈点投资研究中心

龙虎榜分析（05.08）

龙虎榜分析（05.08）

一、强势人气股

容大感光

华盛昌

轴研科技

容大感光基本上可以当做市场情绪的晴雨表，包括华盛昌在内高辨识度个股也是在跟随这个情绪拉升和回落，从今天市场指数走势以及短线情绪来看，非常背离，目前创业板制度改革的预期导致市场部分资金开始转变风格，指数继续强势，但短线情绪很差，午后有修复痕迹，所以这个位置个人预判是科技股应该是中继而非退潮，核心还是科技替代逻辑不动摇，高辨识度的科技板块继续走强应该是可以把华盛昌再带起来一个涨停的，但退一万步，科技股走弱的话，华盛昌在这个位置会受到市场整体的向下牵引。至于信创板块，倾向于科技股高低切的一个资金出口，也是要依赖科技核心个股走势表现来做一个方向性选择的。

二、省广集团

昨天提到过短视频的中期逻辑，省广集团今天涨停，形态上来看，走连板跨过上方筹码套牢区绝非易事，目前短视频板块尚未迎来风口，需要大行情的配合。

三、超跌反弹

新日股份

派思股份

 短线情绪受到前排个股影响，早盘炸板率奇高，资金选择低位超跌首板套利避开市场情绪对于高位股的影响。

龙虎榜机构热股

四、盛达资源

成交回报显示1家机构买入7522万，深股通流入608万，华鑫北京菜市口大街买入1445万，华泰苏州何山路买入978万，华泰北京东三环北路买入722万。

公司一季度受到疫情影响，开工较晚，此外一季度也是公司经营淡季，随着疫情的缓解和消退，以及“新基建”等政策的落地、发力，下游需求会恢复较快，铅锌价格也会逐步回升。此外，公司目前城市矿山业务是公司战略重点之一，并且公司已通过投资湖南金业环保项目实现战略落地，通过镍的回收再利用切入新能源金属产业链。在此基础上，公司将结合行业政策、地域、市场等情况，持续布局新能源产业链。

五、湘佳股份

成交回报显示2家机构买入4685万，华鑫深圳益田路、国泰君安上海江苏路做T，华鑫上海红宝石路买入1332万。

走势上还是偏向跟随次新股居多，养殖业板块基本没有任何异动，如果不是机构买入，预期不是很强，但机构介入会对持筹信心，下周预期还会跟随华盛昌冲高。

六、中电电机

成交回报显示1家机构买入525万，国融杭州鸿宁路买入992万，其余席位都在500万左右。

消息面上称中电电机董事兼总经理王建裕未经许可进入华永电机厂区并进行拍摄一事，不构成立案条件。

股市投资的秘决，也许你不知道，也许你知道也做不到！

五一后第一个周的四个交易日过去了，上证指数全周上涨35点，涨幅1.23%，成交量与前期日均成交量相当。

而指数此比较微妙，回到上升通道上轨，但受到压制。昨日在文章中我们做过分析，指数在上升通道上轨与生命线（图中绿色线）的压制下，不放是是不可能出现有效突破的。

今日盘中走势也证实了这一点，虽然上午一度攻到2900点以上，但量能配合不够积极，下午硬生生被生命线给反压了回来。

我们昨日的短线战略，让在回调的低位低吸大科技板块，事实是还是非常到位的，今日早盘科技板块都有不错的回报。

在4月30日我写了《如何选出硕世生物，吃定4天40%的涨幅（干货）》的文章，分析了选出一周上涨超过60%的牛股硕世生物是怎么选 出来的。把寻找他的全过程都写的清楚。

在五一之前，我们再度出手，选出了容大感光，4个交易上涨达到35%。

你可能会说，这都是你运气好！

但，你却不知道我运气为什么好？

因为，我付出的比你更多，学的比你更深。

没有任何一个地方能随随便便就成功。

股市一样是有秘决的，但你知道也未比能做到。

在任何情况下，都会有机会，这种机会你能不能抓住，才是你成功的关键。不然每天看着涨幅榜，自己手里的票却动也不动。

股票投资，除了技术之外，心态、敏感度、纪律性等等因素都很重要，如果不去学，不去提高，在股市你也很难成功。

股市并不比别的地方更容易赚钱，事实上，这里不仅不容易赚钱，而且还很容易亏钱。如果想有所成就，就得努力向前。

你们沉下心来学习十年吗？

如果能，你就能找到股市成功的秘密！

============下面都是咱们公开的信息==========

这些功夫你下了，你去找了吗？

你可以验证时间，都是4月30号早盘前发出来的。现在还在那里，一万多人看过的。

兆易创新：两连板。21%

中微公司：两个交易上涨近30%；

麦捷科技：上周五大涨，今日涨停。17%

漫步者：这个最小，只涨了3.5%，但也跑赢了大盘。

TCL科技：周五涨停，今日大涨，14%。

5月5昨日晚间写了文章《5月里，我准备买的是这些个股》这些股票比较多，就不一一举出了，但平均涨幅今日不会低于5%。

今日早盘前：中科曝光涨停，神州数码涨5%

国产芯片服务器大规模招标 运营商集采拉动需求背景下，个股有哪些？

5月7日，中国电信发布2020年服务器集采招标，采购需求56314台，其中H系列11185台，是指CPU类型为鲲鹏920系列或中科曙光海光系列的处理器。

点评：此前中国移动已发布2020年服务器集采需求为138272台，刷新单次招标最大规模；联通也发布了2020年集采前的专项测试，采购计划已经明确。东北证券认为，今年是运营商集采大年，将拉动服务器需求迎来拐点，预计中国移动下半年大概率开展第二次招标，行业需求将持续释放。

公司方面，中科曙光（603019）是国内高性能服务器行业领导者，在芯片及服务器一体化发展中较为领先；神州数码（000034）率先加入华为鲲鹏生态，在厦门建设鲲鹏服务器和PC生产基地、超算中心等。

小阴线是上涨中继，还是下跌开始？明日主攻的板块在哪里？

今日指数在平盘线附近呈窄幅震荡走势，三大指数均小幅收跌。5G板块受消息刺激高开后走弱，昨日最强的科创板及半导体芯片今日出现较大分化。早盘，科技股分化，农业食品、口罩、医药、军工、基建等板块盘中均有拉升；午后，次新股走强，相关涨停标的十余只。盘面上，农业、食品、养殖业等涨幅居前；民航机场、数字货币、景点旅游等跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.23%，报收2871点；深成指跌0.18%，报收10863点；创业板指跌0.16%，报收2107点。沪股通净流出4.75亿，深股通净流出9.62亿。

我说这个，不是显摆我有多牛，事实上我也有个股会做亏，我只是想阐述我一直的观点：做股票，要象猎豹，伺机而动！

不能天天参与，天天交易，最终却是小马跟娘走——空去白回。

【明日操作参考】   明日以休息为主，小小的资金做点盘中的滚动。

【热点方向】：大科技连续上涨三天之后，今日有所出现回落。前两天调整的大消费走强，这两个产生了跷跷板效应。但对于食品饮料等，已是三波上涨，今日再涨，其安全性已大不如前两波，所以今日盘中并没建议跟随。

而是提示了科技股中的回调机会。因为前几天资金连续扎堆进了大科技，说明资介入比较深。仅今日一个缩量的小阴线，资金是不可能全部出逃的，既然资金还在，休息之后再起一下也是极为可能的。新基建是今年建设的重中之重，也是国家层面必须力挺的特别是盘后的信息面，更有利于明日科技股的继续上涨。

龙虎榜分析（05.06）

龙虎榜分析（05.06）

一、高位股

中迪投资

汉缆股份

中迪投资具备目前市场高度辨识度以及REITs概念加成，依赖市场情绪走强近日继续连板，预期明天的溢价很高，汉缆股份卡掉京威股份成为市场反包方向的龙头，该股有资金引导，理论上来说预期明天能够触及涨停，不过这里因为市值筹码偏大不排除引导资金依赖涨停出货，京威股份中午的开板不应该，主要是特斯拉概念不够给力，午后回封涨停更多依赖市场资金情绪外溢以及踏空资金的套利勉强回封，预期应该是没有溢价，不过上榜席位中的买一、三、五都是比较能格局的游资，所以只要开盘承接良好，因为具备科技的分化预期，回流冲高的机会还是有的。

二、 海航科技

除了上周涨停今天达成二连板的个股，世联行被砸和炒作方向有关，有的股票有概念但政策向偏基建，首板剩下了南山控股和空港股份，整体感觉辨识度都比较一般，除了一字板，这个题材今天炒作偏5g延伸的数据中心建设，明天这个方向可以继续留意一下，龙头奥飞数据叠加填权，成交回报显示来看轿子稍微有点重，更适合板块拖个股走出来。

三、贸易摩擦相关

金力永磁

大康农业

贸易摩擦这块在指数走的这么强的背景下，主流大概率不在这边，这一块走出来的难度比较大，预期还是以套利为主。大康农业是一个很典型的掩护双响炮形态。

四、次新股

华盛昌

雷赛智能

近端次新股套利科创板的预期比较大，但是前期强势的湘佳股份和佳禾智能今天的承接以及实质上的套牢资金都不大，有潜在反包预期，盘前看的话佳禾智能更符合主流题材一些，明天可以留意一下。

五、浙江鼎力

成交回报显示为三日，4家机构买入24838万，3家机构卖出8227万。沪股通净流入5400万左右。

根据一季报显示公司业绩超预期，分业务来看臂式和剪叉式高空作业平台收入增长较快，主要系国内销售渠道拓展，租赁市场对臂式和剪叉式高空作业平台需求量增加，分地区来看，国内市场加快布局对冲了海外贸易摩擦的影响，预计受海外疫情影响也将减弱。此外，公司募投项目年产3200台臂式大型智能高空作业平台建设项目预计2020年下半年达产，届时臂式产品有望成为公司新的增长点。研报给予的一年期估值为90.60-105.70元。结合成交回报来看，预期机构的成本都比较低，继续追高的值博率比较一般。

六、寒锐钴业

成交回报显示2家机构买入12407万，1家机构卖出644万。华泰苏州何山路买入3552万，华泰台州中心大道买入3284万。

目前行业基于对于6月初钴原料短缺的担忧，叠加前半周甘肃收储传闻，在情绪面上对氯化钴企业提涨报价起到支撑，部分厂商本周报价上调至5.4-5.6万元/吨，若后续南非港原料未能如期出港，钴价有望回升，此外特斯拉自建电池厂的消息对于锂电池板块是利空，但对上游是利好。盘面上来看相对来说板块不是很强势，板块龙头寒锐钴业午后出现开板，不过机构大买对于开盘的预期会有一定加强。

七、德赛电池

成交回报显示2家机构买入2753万，国融杭州鸿宁路买入1987万，中信青岛总部买入1351万，中信北京呼家楼买入1274万。

公司此前持有惠州市德赛电池有限公司和惠州市蓝微电子有限公司75%的股权，近期拟现金收购新疆上阳股权投资剩下25%的股权。

八、奥飞数据

成交回报显示1家机构买入1807万，南京证券南京大钟亭买入4735万，华鑫浙北金融中心买入2823万，中银北京阜成路买入2111万，中信杭州金城路买入1578万。

4月30日，证监会、国家发改委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》。其中通信行业方向主要会推动国内数据中心市场的蓬勃发展，盘面上REITs板块是弱于预期的，但是数据中心强于预期，这边应该还是以业绩导向为主，成交回报来看，除了机构，大佬看上的比较多，逻辑没问题，买一买三的卖盘都比较难接，明天需要注意一下。

九、晶瑞股份

成交回报显示1家机构买入1499万，华泰武汉商务区珠江路买入1454万，申万宏源上海世纪大道买入1304万，中金财富深圳宝安兴华路买入1158万，中泰上海花园石桥路买入1080万，卖出477万。

公司主要产品包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料、锂电池材料和基础化工材料等，走势上跟风容大感光，同时为拟科创板上市的中芯国际旗下上海中芯、深圳中芯半导体厂进行测试。

十、高鸿股份

成交回报显示1家机构买入1579万，国泰君安成都北一环买入2262万，中信上海买入1579万，中银深圳景田买入1500万，卖出683万，国泰君安济南经十路买入1477万。

炒作应该也是偏REITs的数据中心方向，偏套利的预期较强。

大盘低开高走，最近抄底如何？要买什么样的个股？

在节前，我看的比较空，整一个周都没有进场交易，直到上周五，早盘才做了唯一的一笔抄底。买入了容大感光，随后涨停。今日又成功涨停。实现了两连板，后面的空间还有多少？只有天知道。

当机会来的时候，我们从未缺席。

有时候，休息不等于离开，我们一直关注着市场。寻找那个最好的时机。

今日早盘第一时间发布了今年第四只狙击龙头《狙击龙头（05.06）》茶馆的兄弟早盘在低位从容上车后冲击涨停。想想去年9只狙击龙头平均上涨接近200%，今日发布龙头还是有一定压力，不能太水了哈，要不然老僧晚节不保啊。

有人说，这都是茶馆内的东西，我们看不到。

在这个知识付费的年代，您不要说收费应该不应该。

正如商品，认为值，你就买；认为不值，也没人强卖给你！

即便你没有付费，看本栏的东西只要你用心，相信会比外面一些所谓的“大神”也强出不少。

比如，上周五我们确定行情有转好的预期后，我们盘面写了文章：

你可以验证时间，都是4月30号早盘前发出来的。现在还在那里，一万多人看过的。

兆易创新：两连板。21%

中微公司：两个交易上涨近30%；

麦捷科技：上周五大涨，今日涨停。17%

漫步者：这个最小，只涨了3.5%，但也跑赢了大盘。

TCL科技：周五涨停，今日大涨，14%。

对于今日的交易，我们也很明确，昨日晚间写了文章《5月里，我准备买的是这些个股》

这些股票比较多，就不一一举出了，但平均涨幅今日不会低于5%。

我帮你筛选到这个地步，你还不知道买什么，

你还有什么理由要在股市里赚钱？

股市与其它任何地方一样，不可能不劳而获。

很多专业的大机构，大财团都绞尽脑汁算计你的钱，你不学习，没方法，无纪律，还想在股市里拿走别人的钱。随便用脚指头想想就知道，这个概率应该是非常低的。

可能我话说的有点重，但绝对是这么多年我在股市里看到一波又一波的投资者进来又离开后的感悟。

同样面对行情，我们不动则已，若动就要知道买什么，买入的逻辑是什么，买入的方法是什么……

同样的看我的文章，

有的人走马观花，看了等同于白看。

有的人精益求精，找到真正的价值所在。

我只是个散户，没有那些大神，大佬，大咖的能力，他们随手就涨停，动不动就翻几倍。

说实话：真神很少，吹泡泡的居多。

你若不分辩，一样看不清。

我只能对自己的交易负责，至于你看到我的文章有没有帮助，那是自我修行的问题。

（上证日K线图）

今日指数走的还是不错的，全天上扬，特别是创业板盘中涨逾2%，回补上方跳空缺口。

正如我昨晚文章分析的一样，今日盘中以半导体、软件为代表的国产替代板块及消费电子板块引领股指上涨，科创板全面爆发，科技股成市场主线，光刻胶股掀涨停潮，沪股通净流出11.8亿，深股通净流入45.0亿。

大盘低开高走，同时量能有所放大，说明资金介入相对比较坚决。 指标上MACD本来要死叉的，但经过两天的上涨，硬生生的给拉了回来，红柱再次增长，说明多方力量得到加持。而指数也重新回到前期收敛三角形之中，化解了超短线的再度下杀。

同时， 我们也应该看到，指数上方面临上升趋势线上轨与生命线（图中绿色线）的双重压制，以现在这个量能，还不足以形成有效的突破。

所以，明日很可能是在上升趋线上轨处做震荡运行（2890一线），收带有上下影线的小K线。

股事茶馆，5月6日起打开封闭，同时发放一批优惠券，接受订阅与续订。时间较短，过期不候！

【明日操作参考】   明日盯着指数做个股股，高抛低吸做滚动，以分时波动的反向差增加利润点，总仓位控制在50%以下，切忌不要追高。

REITs三大方向的个股

4月30日，证监会/发改委发文试点基础设施公募REITs，优先支持仓储物流/收费公路/水电气热/城镇污水垃圾处理/固废危废处理/信息网络等新型基础设施。对于政府/国企而言，目前优质地方债YTM不到3%，且公募REITs项目审批流程较长、产品结构复杂，更进一步增加了对底层资产的质量要求（着重于净现金流稳定性）。

我们认为本次试点短期有望加强融资能力、加速基建订单释放，长期利好优质运营企业以时间换空间、从重资产向轻资产转型，打开行业成长空间，提升资产周转率、ROE和估值。
　　地方政府/投资主体：拓宽再融资渠道，利好订单释放，影响弱于PPP
　　公募REITs发行的效果主要体现在增强地方平台的投融资能力、摆脱土地财政依赖、助力政府/国企降杠杆、提高投资主体的资产周转率。同时我们也强调，相比2016的PPP，公募REITs带动作用有限，无法盘活非运营类基建资产，而运营类平台专业化程度也较高；类似PPP，逆向选择在公募REITs依然存在，回报率高不急于出表的项目大概率很难实现证券化。对于公用环保板块以PPP/EPC/设备等形式参与水电气热等市政工程、城镇污水垃圾、固废危废处理等项目的上市公司而言，公募REITs和专项债/再融资放开等政策类似，进一步宽松融资环境加快项目释放。
　　底层资产：倒逼付费机制完善，政策性护航，稳定现金流及回报
　　从公用环保看，

1）试点要求资产收入以使用者付费为主，而生活垃圾/秸秆/餐厨/环卫等收费尚待健全，结合今年4月国补征求意见稿要求增量垃圾发电项目进目录需满足当地已实行垃圾收费制度，且发改委此前要求2020年底前全面建立该收费制度，期待固废产业链价格机制近期破冰；

2）部分项目现金流/盈利波动较大（如火电）、电力/燃气长输/分销政策调控过多（类似疫情下电水煤气让利）、电费/水费补贴发放不及时（据测算，可再生能源发电企业中补贴占收入15%+）、国有资产盈利不透明——我们期待公募REITs的发行倒逼相关监管机构/地方政府护航，降低底层资产波动和风险。
　　长期利好优质运营，以时间换空间、重资产向轻资产转型
　　公募REITs发行涉及买方、卖方和资产评估、运营管理等第三方机构，对公募基金的运营、管理和维护职能提出新的挑战；其中公用事业和环保领域的运营又相对专业。运营企业作为REITs基础资产的来源方，有望受益于存量资产盘活，加快资产周转，打开成长空间，提升ROE和估值；其中管理维护能力突出的公司，有望完成从重资产投资方向轻资产运营方的转型。建议关注：

垃圾焚烧（城发环境/旺能环境/伟明环保/瀚蓝环境/上海环境）、

水务（国祯环保/兴蓉环境/洪城水业）、

危废医废（金圆股份/高能环境）。

　　风险提示：公募REITs仍在试点阶段，在寻找底层资产、项目筛选/尽调、项目申报、发掘投资者以及对项目的运营能力等核心阶段都可能低于预期。

明日，重点盯住这些股

虽然节前A股市场最后一个交易日，走出了放量上涨态势，但节日期间欧美股市都有一定的下跌，这就使明日A股的走势非常关键，如果能承接上周五的走势，市场无疑是非常强的，而上涨也是比较可靠的。反过来说，如果明日A股不能逆势走势，不能低开高走，不能放量上涨，那上周五的上涨基本上就可以确定是假动作。

由于对节日期间外盘的担心，我们节前仓位一直比较小，虽然周五早盘加了点仓，但仓位总体还是非常低，总仓位也只有25％，提升了5%左右。

在这里，如果市场真的能走强，我们必须要知道资金会去什么地方。从上周表现来看，市场资金已开始从防守性的消费板块转头回流大科技板块。三天来资金流向：电子元件、券商信托、银行地产占据前三；而医药制造、食品饮料、农牧饲渔出现在资金流出的前三名。

从资金流向可以看出，资金如果要做，很可能是大科技方向，而大科技概念过于繁杂，从中理出条理还是非常不容易的。但有的还是非常确定的。

新基建，做为今年国家战略方向，肯定是重点考虑，随着两会的来临，这儿大概率会被政策加强。

首先，作为5G建设元年，是下一代智慧生活的基础，也是我国弯道超车的关键点。国家大佬接连喊话，欧洲方向英国、德国都发出对中国5G产品的有利信号，大科技概念要起，这是绕不开的板块。

闻泰科技、意华股份、中科创达、世运电路、实达集团、武汉凡谷、移为通信。

其次，以芯片、软件为代表的国产替代，这是一个不得不搞的方向，逻辑上没有问题，如果不下力气搞，就会被别人卡脖子。所以，国家即便花再大力气也要把这方向搞上去，投入肯定会进一步加大。

容大感光、长电科技、闻泰科技、通富微电、兆易创新、深康佳、斯达半导、朗科科技

再次，数字产业，数据中心、云计算等，这是国家数据能力的基础，国家高层多次要加快这方向面的建设。奥飞数据、浪潮信息、中科曙光、用友网络、省广集团、紫晶存储、华胜天成、安恒信息、中新赛克。

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【明日操作参考】   明日看盘口情况，准备节后的交易，发布节日期间的研究结果。

股事茶馆春节后11只中线股，一只止损，一只未达标，9只完成目标。

点亮“在看”，天天大赚！

面对节前A股反弹，我为什么不敢加仓？

节前A股市场最后一个交易日，走出了放量上涨态势，我早盘虽然也加了点仓，但仓位总体还是非常低，总仓位也只有25％，提升也人有5%左右。

在股市里，我应该算是一个胆子比较小的人，自认为没那些高手、股神、大佬们的水平，他们可以什么时间都满仓干，在什么情况出手都是涨停。自从赵老哥出现了8年一万倍的神技之后，好像坊间他的记录被越来越多的人打破了。有的3个月10倍，10万3年变千万的……，我只能感叹：A股里“神”可真多！

我只是一个小散户，从股20多年，见过很多人来过，也见过很多人陆续的离开，而我，还一直在股市里活着，很庆幸。

我之所以不敢加仓，并不是因为A股有什么问题，而是对国际局势把握不准，这场疫情对世界影响到底有多大？目前所有的预测都不准，只有最终的结果才是最真实的。

这是截至今日21：00的数据，全球340多万确诊，死亡超过24万，而米国的增长曲线并未减缓。

说明确诊的人数还在增加。而米国政客为了经济，不得不重启各地的城市功能，随着各项限制的放开，病毒会不会加速？这是个未知数。

如果确认人数控制不住，后果是非常严重的，势必倒推着经济二次探底，而经济的二次下探也就意味着股市的下探。

我们应该知道，这次道琼斯指数的回升，主要是因为释放了大量的流动性。虽然今晚再传将会有更大的经济刺激政策出台，但一个基本的经济常识是不能违背的：大量的印钱，能救得了指数一时，但救不了经济本身。

（道琼斯指数日K线图）

从图中可以看出，道琼斯指数的反弹，已是强弩之末，根本就没有成交量，小双顶呼之欲出，而疫情对米国的影响肯定还远没有结束。

我们有5天的休市，而外围市场并不休息，如果休市期间外围出现下跌，那样等我们开市时，A股的压力就非常大了。

因此，节前重仓是有一定危险的。

当然，我们也可以向着好的方向去想：节日期国内消息面利好，外围给力，等回来会不踏空？

是啊，有可能的。这就看个人如何选择了。

而本人的倾向是先躲避风险，至少保证不亏。

如果节后有行情，无怪乎就是进场晚一点，少赚一点罢了，再说并没有完全空仓。

这样，至少过期间不用为股市提心吊胆。两会中旬召开，热点会比较多，把资金留给它们！

 节前的策略一直是：继续休息，准备过节，还是这句话：底不到，我不动；底若到，我大动。明日盘面不会太可怕的，放心玩去吧。

华为海思一季度超过高通，哪些个股表现会强于预期？

海思Q1出货受疫情扰动较小，华为手机加快自用芯片比例。受疫情影响，2020Q1中国智能手机出货下滑，据中国信息通信研究院发布数据显示，我国第一季度智能手机市场总出货量4773.6万部，同比下降34.7%。据CINNOResearch月度半导体产业报告显示，智能手机处理器SOC出货量同比减少44.5%，大部分处理器品牌出货数据均出现不同程度下降。分品牌来看，海思、高通、联发科、苹果市场份额分别为43.9%、32.8%、13.1%、8.5%。其中，海思是唯一一家Q1出货量同比上升，市场份额出现提升的品牌，主要由于海思芯片下沉至华为中低端价格手机，自用芯片比例大幅提升。而为确保产业链的安全性，海思的供应链国产化程度也将进一步加深，上游晶圆代工、封装测试环节将发力，利好国内半导体设备厂商与封测厂商。
　　行业要闻
　　美光(Micron)公布了全球首款针对固态硬盘(SSD)和存储级内存(SCM)设计的键值式存储结构异构内存存储引擎(HSE)。这套引擎通过在DRAM和其他多种SSD中统筹安排数据的存放方式，对存储系统性能和耐用性都做出了相当程度的优化。（全球SSD）成都锐成芯微科技股份有限公司（Actt）宣布完成对成都盛芯微科技有限公司（SYDTEK）的收购。（全球半导体观察)公司动态
　　兆易创新（603986）：2020年第一季度，公司实现营业收入8.05亿元，较上年同期上升76.51%；归属于公司上市公司股东的净利润为1.68亿元，较上年同期上升323.24%。
　　中微公司（688012）：2020年第一季度，公司实现营业收入4.13亿元，较上年同期上升9.65%；归属于公司上市公司股东的净利润为2622.49万元，较上年同期上升89.47%。
　　麦捷科技（300319）：2020年第一季度，公司实现营业收入3.35亿元，较上年同期上升22.01%；归属于公司上市公司股东的净利润为1563万元，较上年同期上升195.39%。
　　漫步者（002351）：2020年第一季度，公司实现营业收入3.07亿元，较上年同期上升37.93%；归属于公司上市公司股东的净利润为4938.48万元，较上年同期上升77.71%。
　　TCL科技（002351）：2020年第一季度，重组后公司实现营业收入137.42亿元，较上年同期上升15.31%；归属于公司上市公司股东的净利润为4.08亿元，较上年同期下降46.94%。 

事出蹊跷必有妖，A股走心电波，如何应对？

今日三大指数集体下杀后，展开V字反弹，午后横盘震荡运行，创业板表现较强。今日白酒、券商权重板块护盘，科技股局部反弹，大消费午后持续走强，市场整体涨指数不涨个股，业绩蓝筹是近日市场主线。题材上，受消息刺激的创投股表现差强人意，其余题材开盘大幅走弱，高位股持续下杀，使市场恐慌情绪得到一定释放，随后半导体及消费电子强势反弹带领指数走出V字行情，午后，食品、农业股持续走强，高位人气股金健米业、供销大集等大幅反弹，短线资金和题材炒作情绪有所回暖。盘面上看，白酒、农业、券商等涨幅居前，船舶制造、数字货币、天基互联等跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.19%，报收2810点；深成指涨0.47%，报收10501点；创业板指涨0.60%，报收2030点。沪股通净流入7.36亿，深股通净流入18.7亿。

最直接的答案是我胆子小，不喜欢赌，更不愿意冒风险。

我们在上周2850点左右减仓之后，一直都比较看空，自然不会突然就转多。

（上证大盘日K线图）

房价大涨，房企破产，现在买房会不是接棒楼市？

在楼市被宣传的火热的同时，今年全国已有165家房企破产！

以下截图来自公网：

在前一阶段以深圳为代表的房价大涨的环境中，却不想房地产企来生存的并不如意。

我说房地产已经不可能大涨了，可能很多人都会反对我：睁眼说瞎话，楼市过年后明明上涨了！

没错，是有怕上涨，但我是说不可能再有大涨的，小的波动不是有的，那是围绕的目前的价格波动，而不在会出现连续的大涨。

因为，房价已经没有继续大涨的动力。当一个国家的家庭资产80%都在房子上，它还拿什么来上涨？还能再涨10——20%？其它行业还能存在吗？人们还能生活吗？经济还能发展吗？

当楼市发展到一定阶段，在一个某个时机，就会出现大鱼吃小鱼式的兼并。

首先死掉的是那些眼睛大，肚子小的房企，完全靠负债过日子，一旦房子销售受阻，资金链就会崩掉，很快就会破产。

这次破产的大多都是位于二三线城市里的中小型开发企业，负债都很高，本来春节后的小阳春抱着回笼资金，却不成疫情之下根本卖不出去，虽然使用了各种手段：假涨价的，吹上涨的，先涨后打折的，但大多还是无人问津。最终项目停工，成本因时间而抬升，资金链断裂，最终只能破产。

房企破产并非个案，随着国家房住不炒的一再重申，想再象以前那样通过楼市暴赚的可能性已经越来越小，正因为这样，一些先知先觉的龙头房企已开始逐步去地产化，或者转型跨界。如李嘉诚，王健林。也有部分人尽可能出售楼房资产，以增厚企业资本的，如潘石屹。

而一些短视的地产商还在做他的春秋大梦，以为房价真的会永远涨，永远涨，说久了自己也就信了。还是按老套路，贷款，买地，建房，预售，收款，买地。但供求已没有前30年那种紧迫，中国的人口红利即将过去，当人口老龄化越来越大的时候，对楼市的需求会大大降低的。

其实，房地产商的玩法与炒股票没什么两样，有一批人做一波，再来一批人再做一波……，有的从开始玩到最后，有的是半路上车。而最终能不不能赚钱，不是看你什么时间上车，而是看什么时间下车。

无论如何，都会有最后一批人是终点站，时间越向后，越接近最后一棒。总会有韭菜被割。不是因为你是游资（小房企），你是个人（个人购房者），那把刀就会放过你，只要你足够的贪，足够的傻，最终你也是足够的惨。

龙虎榜分析（04.27）

龙虎榜分析（04.27）

一、创投

中迪投资

消息面上新三板精选层今日正式受理，题材目前出现在这个阶段，感觉想象力比较一般，预期来看偏套利，龙头中迪投资持股29.85%的新三板子公司拟申报全国中小企业股份转让系统（新三板）精选层挂牌辅导备案。

二、农村电商

供销大集

四川美丰

从盘面走势上来看，资金对于高位的农村电商品种是有畏高情绪的，主要体现在农产品上，但结合农产品来看的成交回报来看，周五的买一很显然是没有走的，说明大资金还是比较看好这一条线，所以从小周期的角度来说目前虽然整体上是退潮，但是省广集团、国电南自的尾盘集合竞价都有人博弈反包，所以农村电商这条线明天可能还会活跃一下。

三、特高压

汇金通

汉缆股份

四方股份开盘跳水，汉缆股份开盘逆板块冲高，缩量涨停锁住筹码显示出了一定的强度，除了特高压还叠加包括业绩增长、燃料电池、5g等概念，题材多样，就是流通盘稍微偏大，分歧过大的话成交量估计要上20亿去了，汇金通除了特高压，叠加送转抢权，今日放量而言更容易吸引到资金接力。

四、青农商行

今天拉的银行有点看不清，感觉整个板块不像是国内资金主导，但银行这里拉升可能会延后指数的整体调整节奏。回到青农商行来说，烂板与指数有关，预期持续性应该不是很强。

龙虎榜机构热股

五、朗科科技

成交回报显示1家机构买入631万，华福富阳江滨西大道买入2193万，中信上海漕溪北路买入1754万，海通南昌南京东路买入1245万，中银成都科华北路买入1234万。

4月25日，中国官方区块链平台基于区块链的服务网络（BSN）正式启动。公司曾经在互动平台上透露目前有两件相关专利，一件为外观设计专利“闪存盘（冷钱包）”，该专利已获授权；另一件为发明专利”数字货币钱包、交易方法、交易系统和计算机存储介质“。走势上来看今天反抽套利板的感觉，板上锁筹情绪不是很高，多次出现开板。

六、梦舟股份

成交回报显示中银厦门嘉禾路买入407万，其余席位都在100多万。

超跌反弹股，股价票面多日低于1元，股东有自救的预期在。

七、中国一重

成交回报显示广发上海东方路买入3344万，海通景德镇瓷都大道买入2224万，中信上海漕溪北路买入2128万，中信建投天津解放南路买入1662万，中信北京天通苑买入1507万。

走势上来说，中国一重涨停在盘中对相关基建概念股有一定带动，但整体上来说今天封板较为坚决导致成交量没有出来，明天需要关注资金承接情况，目前看偏向套利。