插上AI翅膀，积极拥抱AI医疗（附股）

近期海外映射 + 事件催化：

1）年初以来美国多家 AI 医疗相关标的大涨；

2）国家数据集团成立；

3）杭州智诊科技发布 WiseDiag 大模型，华为发布病理大模型；

4）北京儿童医院、协和和瑞金先后发布 AI 虚拟医生、罕见病和病理大模型，带动医院数据重估；

5）高盛发布中国 AI 医疗指数；

从数据优势和应用场景出发，看好如下标的：

一、AI + 制药研发：晶泰科技 / 药明康德 / 泰格医药 / 鸿博股份；

二、AI + 影像 / 检验：华大基因 / 金域医学 / 润达医疗/ 迪安诊断 / 贝瑞基因 / 一脉阳光；

三、AI + 医疗服务：美年健康 / 国际医学 / 新里程 / 海吉亚 / 平安好医生 / 固生堂；

四、AI + 医疗大数据：讯飞医疗 / 医渡科技 / 卫宁健康 / 东软集团；

五、AI + 精准营销：医脉通 / 阿里健康 / 京东健康；

六、AI + 硬件：机器人 - 微创医疗 / 天智航 / 三友医疗等；可穿戴健康管理 - 九安医疗 / 乐心医疗 / 三诺生物 / 可孚医疗 / 鱼跃医疗等；来源：华福证券

全固态电池概念名单

消息面上，比亚迪锂电池有限公司CTO孙华军近日表示，比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。

2025年被认为是低空经济的起步之年，固态电池作为核心支撑技术，将在电动垂直起降飞行器（eVTOL）、无人机配送和城市空中交通等领域发挥关键作用。

固态电池凭借更高的能量密度、安全性和循环寿命，被认为是未来新能源汽车的核心技术。

华为公布的硫化物固态电池专利《掺杂硫化物材料及其制备方法、锂离子电池》解决了电池寿命问题，通过掺杂材料提高了电池的稳定性和使用寿命。    

华为的入局不仅为固态电池技术提供了新的思路，还带动了A股市场中固态电池相关概念股的表现。

1、材料环节：固态电解质/硫化锂：有研新材、厦钨新能、恩捷股份；

硅基负极：圣泉集团、元力股份、日播时尚、璞泰来；

碳纳米管：天奈科技、道氏技术。

2、设备环节：干法电极：纳科诺尔、曼恩斯特。

【民生计算机】：为什么DeepSeek最先激活SaaS Agent

激活预期差最大的国产算力

明确DeepSeek激活以昇腾为代表国产算力是预期差最大方向 2月9日我们发布《国产AI算力或是DeepSeek预期差最大的方向》：

【民生计算机】国产AI算力或是DeepSeek预期差最大的受益方向

风险提示：技术落地不及预期，行业竞争加剧

为什么DeepSeek最受益方向是云产业链

1）DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。

2）云厂商是DeepSeek能力的“放大器”：充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

3）拥有海量GPU资源边缘侧云服务厂商或是最佳受益者，或成为激活DeepSeek“最后一公里”的最佳云服务厂商。

为什么DeepSeek最先激活SaaS+Agent

1）AI平权后，AI应用的竞争本质是数据和入口的竞争。

2）SaaS有望迎来价值重估，先云化才能AI化，AI Agent将为企服SaaS打开万亿美元蓝海市场，

3）当前SaaS公司PS-TTM估值基本都低于2019至今的平均值，远低于2020年云化预期最高时的估值水平，有望在AI时代实现戴维斯双击。

【WestTech】继续关注软件股，需重视的几个事实：

1、DeepSeek 是目前全球仅有的两款推理模型（reasoning model），分别为 O1 和 R1。国内目前仅有 R1 可用，字节跳动的推理模型预计 3 个月后推出。只有推理模型才能应用于企业业务。

2、DeepSeek 将大模型企业本地部署的门槛从去年的 500 万 IT 支出降至如今的 50 万。模型的更新频率比软件更快，这使得软件企业的商业模式能够从授权许可（license）转变为模型即服务（MaaS），进而实现更可持续的现金流。

3、自 9 月 24 日以来，AI 硬件平均涨幅达 156%，AI 软件平均涨幅为 123%，软件涨幅仍有差距。企业资源规划（ERP）代表着企业经营效率的核心，用友和金蝶是主要受益者。此外，还继续推荐新致、鼎捷、金山等公司