暴涨16000亿！恒指突然大反攻，外资疯狂抄底！A股是否趁热打铁一路跟随？

遭遇史诗级“抛售潮”后，港股市场连续上演大反攻，恒生指数、恒生科技指数的最新收盘点位，相较于这一轮回调的最低点，累计涨幅分别达20.7%、30.6%，均已经进入“技术性牛市”。

同时，外资机构对中国资产与中国经济的向好预期也开始升温。11月14日，北向资金全天净流入166亿元，创今年以来单日净流入新高。摩根士丹利的最新报告预计，2023年中国的经济将增长5%，超过新兴市场3.7%的平均增长率，而G10集团的平均增长率预计仅为0.3%。

昨日A股冲高回落继续收阴，隔夜美股也出现小幅回落，但中概股多数上涨，美股回落是否会对A股有影响导致A股下行？早间重要消息解读一览：

1.预售监管资金新规

解读：在今年强调保交楼的原因中，很大一个就是某些地产开发商，提前讲预售资金全额转走，导致后续建楼资金缺啥而使楼盘烂尾，而购房者已经做了贷款就会在收楼无望的前提下还要不停偿还银行利息，被迫采取断供等极端方法。本身来说对于预售资金账户银行应赋予监管责任，但之前发展中多有缺位，出事的时候开始互相推诿。此次明确银行可以自主决策，与优质房地产企业开展保函置换预售监管资金业务，实际上就是可以让开发商通过保函方式拿走预售资金，但是置换后的监管资金不得低于监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的70%。很明显对于地产是进一步利好刺激。

2.碳酸锂的供应将在未来几年大幅提升

解读：碳酸锂价格涨到六十万一吨，公司赚钱，但就导致很多企业开始想办法进入这个市场，跨行业转战锂电锂能的不在少数，从长远看导致的是供求关系的变化，也会导致价格的变化。近期一些上市公司高管表示后期碳酸锂价格将会逐步下跌，这对锂电池行业是一个利空，对于整车行业构成利好，不过这需要市场一定时间的观察，但从近期来看，新能源正在发生自八月整体下挫后第二次超跌反弹后的逐步下行趋势。股票主要是分析未来的正常性，而锂电行业无疑是前期几年已经充分挖掘的行业，想象力已经不足。

3.优化下的旅游

解读：石家庄取消了全员核测是措施优化的一个体现，预计后期还有更多城市尤其是内陆城市将会逐步优化取消，对于国内消费来说，在压抑三年后会是一个逐步回暖吧的时间，恰逢今年世界杯，去往卡塔尔的机票订单已经上升了二十八倍，而滑雪订单也是大幅增加，对于旅游航空是一个利好，消费的逐步复苏随着措施逐步优化将会逐步体现。

小结：隔夜美股下挫，而A股下方还有缺口没补，不排除市场会借着这个机会在本周继续向下回补缺口，好在成交量尚可，但逐步震荡中成交量预计将逐步缩减，这是正常表现。资金量逐步缩减中资金只会集中在少数行业中进行操作，本周形成了地产建材、医药中药、信创web3.0三足鼎立的趋势，而新能源最近持续疲软，就算有反弹也不过是超跌反弹，而近两日银行券商的走势大体只是护盘的动作，不作为长期主线，不应追高进场，还是围绕三大方向布局才是重点，中间偶尔穿插供销社等概念。

周五晚上美股继续反弹，周一A股是否延续周五的激情继续上涨？

周五晚上美股继续反弹，纳指延续上周四晚上涨势，人民币汇率上涨到七元附近，从货币环节支撑股市发展，周一A股是否延续周五的激情继续上涨？早间重点消息解读：

1、未来不排除再对我国隔离措施进行进一步的优化调整

解读：上周五的上涨从根源上便是二十条优化措施带来的报复性上涨，而周末有医院收到增加床位的通知也让市场解读是否是后期有继续优化的可能，而疾控中心人员表示的不排除隔离的进一步优化调整无疑让这些可能性更为增加，仅从这个角度来说，对股市是构成真正的长期利好的，从各项数据来看，例如高铁集团你的一些盈利线路转亏，消费企业的利润下降都在说明口罩带来的影响，而这些优化对于经济来说是长远的利好，对于经济增速的抬高并且在明年达到4.5以上的增幅大为有利。不过要注意的是，短期由于市场报复性反弹留下的缺口较大，因此有资金借着反弹出局，因此长期利好并不是说短期不能调整，犹豫和曲折是上涨路上经常出现的朋友。

2、金融支持房地产健康发展

解读：《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》的发布，配合保交楼的大方向，同时结合之前关于首贷比例下限的放开等多种利好来看，地产以及下游的建材会得到炒作机会，地产作为超跌反弹以及保经济的一个环节，控制不炒之后将会逐步得到缓解机会，至少资本市场短期会认可。对于一些央企背景以及财务状况尚可的企业构成较大机会。同时下游绿色建材叠加一些消耗光伏产能等多重因素，也会跟随地产进行炒作。

3、巴菲特继续减持比亚迪

解读：比亚迪实际的销售情况并没有出现回落，但是不能看同比，要看环比，近两个月增速并不快，不过减持的根源还是获利很大，同时估值较高。龙头遭到减持，整车的超跌反弹可能就会告一段落，巴菲特减持分量已经近百亿，但一旦开始不停减持，说不定目前持有16%的巴菲特还会继续减持，这对于整车行业不利，那么就会顺眼到下游例如汽车零部件，压铸一体化等等，都会在超跌反弹后面临新的压力。

小结：措施优化是长期利好，但指数短期缺口较大，利好兑现后将进入震荡修复阶段，继续上涨也会成为资金继续出逃的机会，聪明的资金不会此时急于进场，让喜好看消息炒股的普通投资者先进场在做反向操作，所以本周继续大幅冲高概率不大，三千一被人为形成一个压力位置，本周需要消化，策略上以防守为主，不轻易进场和加大仓位。热点本周可能变化很大，之前涨幅较大的医药、信创以及供销社都可能出现回落，但超跌的地产以及建材等板块有较大机会继续炒作。

【下周行情预告】调整为了更好的上涨，下周热点将会完全变样

上周指数在周一到周四都以调整为主，直到周五出现大幅高开反弹，早间直接高开六十点，盘中最高冲高到八十多点，但尾盘极速回落，虽然成交量破1.2万亿，但是也留下了一个较大的缺口。从表面看似乎是周四晚间美股大涨原因导致，但实际并非如此，根源是在于口罩修改二十条，在十月各种传闻真的落地确认后，市场对于未来经济的发展以及消费的恢复抱有强烈的期待，而本月一号出现的反转阳线，同样也是茅台为首的消费股拉动所致，但是其根源便是外媒的各种对于口罩放松可能性的报道。

但是对于缺口这个现象，A股似乎有自己的一套逻辑，从这么多年来看，凡是是低开缺口，不一定会回补，今年以来除了上周五的缺口，前面还有三个低开破位缺口到现在仍没有回补，但是高开缺口往往在短期内就会回补，而上周五留下未被实体K线回补的缺口很大，同时利好在出台后市场反应有些过度，一下透支了短期的上涨空间，而一些资金在医药信创以及供销社等方向上累计获利不少，一些聪明的资金利用市场热情在冲高过程中大幅度获利减仓，这是上周五冲高回落的最主要原因。

同时在二十更改条后，经济的增速增加是可以预期的，但是一个逐步的过程，反映在资本市场上的过程也是长期的，行情在绝望中产生，在犹豫和怀疑中前行，不可能一帆风顺青云直上，指数从底部2900多到现在接近3100，也累计的一些涨幅，下周指数由于利好释放加上缺口，存在震荡回落的较大可能。

同时上周累计利润较大的主题，例如信创、医药和供销社，在上周五下午都是资金出局的集中板块，短期需要消化一下，主线虽然不变，但不是一直上涨，需要根据行情该做回避做回避，同时持续跟 踪等待更好的机会到来，下周对于之前的主题，反而要略加小心，以跟踪和择机低吸为主。

逐步放松后会有哪些影响呢？

1） 消费场景修复。由于口罩导致的消费场景受限的标的将最直接受益于改善，按受影响程度和弹性程度，排序包括机场高铁等出行链相关商铺、餐饮旅游行业、购物中心、安装属性较强的建材市场链中的厨电/白电/家居等。

①出行链：如倍轻松店铺多设在机场，受客流影响收入持续承压，后续或具有较高弹性；

②购物中心：九阳、苏泊尔等厨小及白电龙头在线下商超、购物中心等渠道仍有一定销售占比，有望得到显著修复；

③建材市场链：家居装修相关标的由于疫情影响无法施工/无法上门安装，这部分需求不会消失只会延后，因此改善有利于这部分需求延后集中释放，家电相关标的包括老板电器及火星人、亿田智能、浙江美大、帅丰电器等集成灶标的，以及三大白电龙头。

2）消费信心修复。口罩影响下，居民对于收入的不确定影响消费信心，消费偏好上侧重生活必需品而非可选消费。疫后收入确定性增强，居民消费信心有望逐渐恢复。扫地机器人（科沃斯、石头科技）、投影仪（极米科技）、按摩仪（倍轻松）等改善型属性较强的消费品，以及北鼎等定位中高端的改善型厨小品牌，在后续消费回暖下弹性较大。

3） 消费修复背景下的供应链弹性竞争力。疫后需求端存在不确定性，对企业生产和供应链管理能力/弹性要求较高，且很多一线城市的工人回归家乡，短期需求快速提升会导致招工困难等问题。自动化程度高、具备较强供应链管理能力的企业将重点受益。

但是从市场的资金表现来看，首先流入的是地产行业以及下游的建材行业，这种延续将会在下周导致热点的完全变样，对地产和建材关注度要提升，对于信创和医药多跟踪观察但不轻易出手，等下周逐步消化完一些获利盘，再择机继续进入。

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全球暴涨，人民币强势飙升，中概股集体大反攻！今天A股重点关注这两处方向

虽然昨天A股继续回落且成交了有所放大，但美股昨夜出现大涨，今日是否继续上周周五上涨的复刻？早间重要消息解读一览：

1、美股三大指数集体大幅收涨

解读：纳指涨幅超过七个点，这种大涨实属少见，主要原因还是美国公布数据，通胀下降的速度超过预期，这也是一直以来美国加息想要达到的效果，如果通胀下降，那么十二月份的加息幅度可能就不会超过50基点，更重要的是，如果通胀达到了预期甚至超出了预期，那么明年美国是否还加息就引发了市场的遐想，而且就算加息，可能也将会减缓加息的幅度，因此美股出现大涨，对于今日A股来说，自然也是一个较大的推动力。

2、DRG/DIP龙头20cm涨停

解读：昨日发布《“十四五”全民健康信息化规划》提出，到2025年，初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系，引发了这个概念的大涨，虽然看上去颇为拗口或者看不懂是啥，那么你简单看成医疗系统的信创比较合适，主要是根据医院等医疗系统的数据归纳，病种归纳等信息，可以制定医疗系统的预算等。本身近期信创和医药就是市场热点，这一下来一个两个概念都符合的行业，自然被市场炒作起来，而且看着架势颇有替代供销社继续上涨的意思。

3、Web3.0概念火了！

解读：周同学在网络上公开招聘web3.0技术人才，让这个概念进入了大众的视野，Web 3.0概念，可描述为一种全新的互联网运行模式：用户自己发布、保管信息，不可追溯并且永不被泄露，即“去中心化的网络”。包含了区块链核心技术，再结合虚拟现实技术的开发，引起了市场的兴趣。虽然目前实现还有距离，但资本市场本就喜新厌旧，对于新鲜事物有提前炒作的天生因子，所以概念起来后还存在短期的炒作空间，尤其是跟着虚拟现实一起混合炒作。

小结：美股大涨，对于今天的A股是一大刺激，何况本周指数连续调整几天，反弹是个概率事件，关键就是开盘不要一步到位，如果开盘直接就高开一二十点留下较大的高开缺口，那就比较麻烦了，反而给后期回补缺口留下了后路。就热点而言，近期新能源赛道相对比较疲软，资金还是在以信创、医药等来进行，包括上述的概念很多都是依附在这两个方向上多方面炒作，而军工和工业母机近期略有停歇，主要还是缺乏利好消息的反复刺激，那么就应该追寻资金脚步，以上述两大方向为主。

美股全线跳水！道指狂泻600点，大A今天会如何表现？哪个方向可借机低吸？

昨日指数今日缩量回落，隔夜美股出现回落，科技股普遍回落，中概股也表现较弱，会不会让今日指数继续回落呢？请看早间重点消息解读

1、提前下达2023年农业相关转移支付2115亿

解读：在国际冲突上两国停止了之前达成的运粮协议，黑海粮仓暂时不能输出，对于全球农业就是一种再度的供求收紧，在今年刚开始冲突的时候，除了油价，上涨最多的就是小麦和豆粕，同时还能影响下游的化肥等，不过在冲突后随着行情的回落，农业板块也是相对以调整为主，全球粮食价格的上涨导致的输入型通胀难以消除，甚至有的农作物还形成了价格低洼，进口价格还高于出口价格，而我国虽然是农业大国，但是很多农作物以及化肥仍要依靠进口补充。管理层的这个提前布局实际上重在保证粮食安全和粮食供应，对于近期表现一般的农业板块，尤其是种业板块，存在短期的利好刺激。

2、可售型人才房真的来了

解读：昨日地产板块普涨还有央妈释放资金利好的支撑，而现在各地也开始继续花式刺激，北京两地取消了双限，很多房源立刻被抢购，深圳可售人才房准备出炉，本质上就是将远远低于市场价的人才房后期可以按照规定予以出售，相当于增加了低价房屋的供给量，说来说去，都是想在地产上予以刺激，保证明年的经济增速，现在要等待观察的是销售数据能否提升，毕竟这花式解绑要快一年了，限制和利率都在放开，但是销售数据并没有得到有效的提升，毕竟房产最关键的还是要咱老百姓买单，通胀加上口罩，收入很难有效实际上涨，那么购房欲望很难一下大幅提升。

3、膜法工艺龙头连续上涨

解读：锂能我们国家比较缺乏，从世界来看，也就集中在南美和澳洲为主，而且世界的锂矿65%都被中国拿走了，现在加拿大要一些企业离场，南美要做锂能联盟，而锂矿价格也是节节攀升，对于我们来说有点受制于人，必须寻求替代。国内80%以上锂资源储存在盐湖中。国内盐湖目前青海地区有实质性产出，但是卤水镁锂比过高、镁太多锂太少，提锂过程中镁元素分离的难度大，新技术上来后激发了市场的想象力，龙头都出现了四连板，对于一些盐湖提锂钙奶个股倒是还有继续利好刺激的可能。

4、新冠药概念股创出新高

解读：随着医药中药板块的逐步回暖，新冠药物龙头甚至创下了三年来的新高，可见快三年的疫情让一个行业甚至一个公司得到了巨大的机会，不仅如此，中药也有重大突破，某中药配方被发表可以将新冠阳性转阴，最近中药也是比较火热。从更高层面来说，机构在四季度首先配置的将是医药中药和医疗机械，这几个跌的多跌透了而且估值低，另一个中药得到更多认可，有点扶正的意思，毕竟这老祖宗上千年的历史，定有可取之处，对于资本市场而言，这是一条四季度的重要主线。

小结：美股大幅下挫，对于今日指数开盘早盘不利，但如果低开幅度较大，按照A股的韧劲，出现低开高走的概率更大。热点上几大方面都开始轮动，前天信创昨天医药，今天盐湖提锂和农业有反弹可能，但主线还是看几大强国方向，在回落中最难的是坚定信心，若回落仍将继续保持缩量情况，适合进场，但做到知行合一就比较难了。

指数有望迎来上涨契机，哪些方向可以逢低逢跌进场？

昨日指数缩量调整，隔夜美股出现反弹，会不会让今天指数找到上涨的契机呢？我们一直强调逢低逢跌进场，那今天又有哪些热点消息解读值得关注？

1.C919大型客机斩获300架确认订单

解读：军工板块主要炒作的就是大飞机、航天以及卫星三大方向，该板块的特征就是具有较大的波段性，而不像信创是一种连续性炒作的状态，所以操作上应该是低吸高抛，不是买入持有一直不动。大飞机的替代是大势所趋，也是彰显中国高端制造的一个窗口，何况中美的贸易摩擦有加大的趋势，与播音的谈判最终只怕不会有太好结果，本身大飞机订单还比较少，其中大部分为东航订单，而此次航展斩获颇丰，无疑对于今天大飞机板块有提气的作用，今日军工尤其是大飞机得到了一次上攻的机会。

2.建材行业碳达峰重磅文件

解读：工信、发改、住建、环境四部门联合印发《建材行业碳达峰实施方案》提出，要加快清洁绿色能源应用等。其实昨天就有消息表示引导建材消耗光伏产业产能的消息，只是市场关注度不大而已，建材行业一方面是自身的生产工艺需要提升，转为为绿色技术升级，这就包含了类似钢铁水泥玻璃等众多行业，另一方面更重要的是，引导建材行业去消化光伏的产能，从建材尤其是屋顶以及幕墙外墙等建材来说，都适合安装节能或者光伏玻璃，楼顶也是分布式光伏的发展方向，这利好一些绿色建材，最好能够深度捆绑地产公司，然后还能涉及到光伏领域的上市公司，当然这种公司相对较少，只有类似皮阿诺这样的少数公司符合上述标准。

3.提前下达941亿元水利资金支持加快水利建设

解读：在年底这个时间先提前规划明年的水利建设，很明显是为明年的经济增速做准备。今年在七月后各种经济会议上已经可以看到不再强调GDP的增速，国际形式变化大，输入型通胀压力大，国内口罩因素反复，这都是抑制经济发展的不利点，但美国不断加息带来的货币贬值压力大，我们定了保经济维根本的策略是对的，但是就是要未雨绸缪，提前规划明年的计划，对于水利建设存在利好，但短期市场的资金方向并不在这里，所以就短期而已可能只是一个利好刺激一下还不会引发整体的全面性炒作，资金转弯不会如此之快，因此现在只能当做偶发性利好超短时限来看，我们只需明白这个消息的目的即可。

小结：股市昨天缩量整理，幅度也不大，不过也就是正常的小幅前进，上方压力也不大，行情在犹豫中才能越来越高，所以只需要明白行情的回落不过是一个倒车上车的机会即可，不能用熊市思维来思考。至于热点方面，首先还是反复强调的五大方向为主，还是信创、军工、工业母机、网络以及医药重要为主，但这都是轮动而不是普涨。昨天信创集体大涨后，今天或许就轮到军工和工业母机等了，所以如果是咬住一个方向， 就要波段操作，如果是灵活配置，就要注意轮动以及逢低布局去潜伏，行情本质没有任何改变，在三千二之前不用担心行情会发生本质改变。

今天指数或有回调，这几个方向反而是低吸好时机！

昨日指数继续小幅上涨，成交量虽然略微缩减，但仍保持在万亿以上，连续上涨的指数是否会迎来回调？今天哪些消息解读需要重点关注？

1.虚拟现实产业正式批复！

解读：工信部批复组建国家石墨烯创新中心、国家虚拟现实创新中心和国家超高清视频创新中心等3家国家制造业创新中心。昨日盘中已经有所表现，尤其是虚拟现实结合了信创概念更是如鱼得水，信创不单是虚拟现实，还有网络安全、智慧政务等，都随时会有机会。十月定了信创的基调，各地肯定也会加速配合以及出利好，容易出现晚上放利好第二天大涨的情况，但是已经大涨后就要提防短期利好出尽防止回落。

2.中德合作关键领域 在华投资工业软件

解读：中国工业软件规模占全球市场规模的比重不足10%，发展明显落后，而德国的工业发展水平世界皆知，而工业软件又恰恰和信创有密切关系，研发设计类工业软件具备产业及本土替代双重增长因子，研发设计类工业软件是工业软件中技术壁垒最高、最关键的部分。可以说这个消息又点燃了今天信创的又一个方向分支，作为今年的信创元年，围绕信创进行的各种刺激还会继续。今日工业软件包括上游的硬件、操作系统，中游的数据库、设计软件等方向都会得到炒作的机会。

3.碳酸锂现价冲破60万/吨

解读：不断涨价的碳酸锂一方面给有锂能资源的上市公司带来了丰厚的利润，另一方面给下游整车带来了较大压力，毕竟新能源汽车销售本就不易，利润空间缩减，而前期锂能概念股炒作过高也是为什么出现锂能价格不断上涨，股价反转的标的却相对较少的原因之一。市场反而热衷去寻找替代锂能的方向，比如盐湖提锂就走得比锂能更好一些，毕竟锂矿咱们是缺，但是盐湖资源还是有很多，盐湖提锂的炒作生命力将炒作锂能，毕竟市场炒作的是预期，而不是已经明牌的业绩。

小结：连续上涨的指数继续保持强势，只要成交量能够保持这个水平，指数强势仍不会改变，连续上涨虽然从理论上随时会有小幅回落，但市场的激情已经点燃，所以回调立刻有资金补位让指数很难大幅下挫，而三千一的压力又不大，从这个角度来看，四季度剩下的日子总体都是看多为主。市场风格虽然还没有统一，但信创的衍生、工业母机到医药中药，这些主线的轮动是大势所趋，指数强势没有见到信号前不要妄自菲薄杞人忧天，应该积极去把握四季度剩余时间的行情。

创造历史！人民币暴涨1500点，欧美股市集体狂欢！大A今天能否跟涨？

上周五指数大涨，隔夜美股也上涨，周末消息面相对比较平静，各路券商开始各自唱多大戏，一片歌舞升平背后，今日指数能如愿再度上涨吗？早间消息解读需看看。

1.离岸人民币汇率大涨1500点

解读：周末人民币汇率大涨，核心原因还是国内决策以经济为主，让汇率偏离经济基本面的情况逐步回归。周末人民币大涨的核心原因还是国内贸易的顺差导致。在本月前股市走势和人民币走势保持一定的正相关关系，在近期走势转强之时，人民币的上涨对于股市有一定的推动作用。

2.坚持“动态清零”总方针不动摇

解读：十一月股市的上涨，多少和外媒不断报道国内防疫有所放松有关，同时市场情绪也压抑着期待防控的逐步舒缓，因此在十一月反转中首先启动的是消费类个股。周末官方发布打消了关于防疫的各种猜测，对于股市来说并不利，不过指数的形式已经形成，加上有基本面的支撑，预期对于股市回事短暂的回调冲击，向上的趋势不会改变。

3.五部门联合发布《个人养老金实施办法》

解读：个人养老金准备落地说明两个问题，一个是在人口出生率负增长的情况下，除了提高缴纳的年份外，必须有其他补充方式，否则对于养老保险是个较大的调整，二是个人养老金可以投资资本市场并且有税收等优惠，等于给资本市场带来了新鲜血液，从资金面考虑对于股市是利好的。

4.硅片价格下跌

解读：就P型电池而言，硅片作为上游是最盈利的环节，而光伏下游的盈利较低，硅片不断上涨挤压了下游的利润，硅片下降当然对于光伏构成一定的利好。不过硅片虽然下跌，但光伏玻璃等价格又开始上涨，对于光伏整体行业来说，大部分股价还是超跌反弹的范畴。

小结：周末行业消息面相对较少，宏观面个人养老金的落地对于资金面有利好支撑，不过本轮反弹的起始点是处于对于防疫的放松预期，在官方再度确认动态清零不变后，对于今日行情可能有利空影响，今日可能出现小幅回落，不过要注意的是，行情的走势已经确定，资金进场比较积极，因此回落同样只是再度倒车进场的机会，只是市场风格目前在新能源反弹以及前期四大热点间反复徘徊，上周五就是一个缩影，涨赛道而四大热点不动，行情回落中可能又会反过来，所以对于信创、医药、工业母机等是本周短期重点关注的方向。

美股持续下挫，大A周五的是蛰伏还是逆势拉升？

美股持续下挫，A股相对坚挺，周五的时间指数是会蛰伏还是要逆势拉升？哪些行业值得关注？早间消息解读可以看一下。

1.三家中国公司被“勒令”退出在加锂矿投资

解读：从昨日市场表现来看，除了中矿其他表现还好，锂矿类个股的典型特征就是二级市场的售价维持高企，公司业绩不错市盈率较低，但股价没怎么反弹，主要是前期炒作的太高，一轮回调后存在的预期是超跌反弹，资金对于反转信心不足。但这个事情更要看到的是，随着锂矿的价格高企，一些国家贸易保护主义正在逐步类似芯片一样开始挤兑中国，同时全球锂能的价格已经到了高点，继续上涨的空间较小，后续开发钠离子甚至氢能来进行替代的是大势所趋。我国锂能大部分进口来自澳洲，而近些年两国关系也并不是十分融洽，从这个角度考虑，加可能只是一个引子，这个事件会减缓锂能降价的步伐，但后续随着保护主义的逐步蔓延，国内企业是需要考虑锂能的其他地方购买，同时锂矿制约下游汽车作用很大，提价空间已经较小。

2.《新时代的中国北斗》要发布

解读：卫星必须是国产，而中国卫星基本都是北斗，手机等通讯都必须使用到北斗卫星，后续能够发展的例如无人驾驶等技术，都必须使用到高精度地图，这都与北斗卫星有关。从业绩来看，北斗相关的产业链公司例如盛路、海能达、多伦等业绩均出现明显的上涨，今日北斗概念可能还会异动，但注意利好出台后是否有资金借机短暂出局。

3.动力电池回收价格一年涨了10倍

解读：锂能成了香馍馍，但是回收这块近期没有被市场关注，但价格也随着锂能价格不断上涨，从二级市场来看，更多的动力电池回收都流入了黑市，导致了很多山寨品牌电动车使用的“黑电池”，而上市公司的回收相对较少，国内做的上市公司就那么几家，做的最好的就是格林美等，但是股价和锂能概念股类似，也会业绩不错价格上涨但股价还没有反弹，需要的是不仅仅是时间，而是资金的回流进场炒作。

小结：美股连续回落，但A股趋势形成后难以改变，今日周五大概率指数仍会盘中小幅回落，但是操作策略却是逢低进场或者加仓更为合适。热点上资金目前在锂能上加强了一些企业的调研，毕竟业绩向好而股价很多几乎腰斩还是具备一定吸引力的。另一个就是继续围绕信创、工业母机、医药等做文章，这是目前主流，而火爆的供销社需要稍作等待，等回落才能有更好的短线机会。

隔夜美股出现较大跌幅，会不会拖累今日A股？

指数连续上涨两日，但隔夜美股出现较大跌幅，会不会拖累今日A股？大盘还能继续向上吗？早间这些消息解读可以仔细看一下。

1.欧洲户储市场装机总量预计5年增超10倍

解读：尽管欧洲天然气价格是回落了不少，毕竟借道土耳其变相增加了供应量，但原油问题还是卡住的，同时欧洲电价还是贵，欧洲只能推进分布式光伏，也就是咱们经常见到的装在屋顶上方的光伏，但这就必须需要储能同步跟上。江苏某储能企业当前所有产线都处在满负荷状态，家庭屋顶光伏的配套储能设备订货排期已经排到了明年底，预计明年订单至少翻三番。小型的入户型的储能是受益的。不过光伏的技术已经开始偏向topcon，龙头企业技术开始逐步转型，光伏行业很多企业股价也只是超跌反弹，所以注意基本面的向好和股价并不一定完全一致，如果是短期利好刺激上涨的，一定要区分上涨的类型从而做出相应的决策。

2.行业信创落地重要抓手

解读：对于智慧政务以及网络安全来说，非常重要的方面就是云端。近日管理层在中粮集团举行企业专业化整合项目集中签约仪式，下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业，支持央企之间构建行业云平台。从云端来看，之前市场龙头大部分在阿里云腾讯云以及华为云之间，目前的策略是逐步转为国资或者央企下面，而联通和腾讯成立混改企业也许也是规划中的一步，但是云端尤其是国资云搭上信创的东风，仍旧会是市场短期炒作的方向。

3.国产GPU落地望加速推进

解读：信创的另一块重要构成就是国产硬件的替代，较为困难的是在CPU端，在显卡以及图像处理集成这一块更容易突破一些，那就牵涉到GPU的替代。GPU的发展在台湾、美国等发展较早，技术也比较成熟，但是美国对我国进行芯片法案禁令后，高端GPU处理器敲响了警钟。国产技术开发需要加速，现在国产的GPU占比不到一成，市场容量和规模是有的，但是技术提升需要时间，国内龙头也以景嘉微为主，不过这个行业多少和芯片半导体行业有所重叠，很难单独走出走势，而芯片半导体行业大多也处于超跌反弹的范畴，因此炒作具有一定的短期波段性。

小结：虽然美隔夜加息导致指数下跌，纳指下跌幅度较大，不过A股初步反转的形态已经形成，短期对于大阳线的回撤并不会根本动摇，今日可能会收到影响盘中有所回落，甚至在明天周五也会拉动指数继续向下探一下，但一定要清醒的认识到，这两天的回落都是进场和加仓机会，而不是退缩的时候。大的底部经过了两次洗礼，短期震荡已经很难改变指数的反弹欲望，就算那三千再度失守，这时候还是以逢跌买入为主。在方向上围绕信创、医药中药、工业母机、供销社等概念进行即可。

隔夜美股下挫，A股是否破罐子破摔？

昨日A股反弹失败再次创下新低，在盘中收出一根带有上影线的十字星，这是否是一个企稳信号呢？尤其是在隔夜美股下挫的情况下，这些早间消息解读需要了解下。

1.支持深圳在全国税制改革中先行先试

解读：从十个支持的方面来看，核心意思还是在不增加隐形债务的前提下，能够扩大财政的收支或者增加可以投资实体产业的资金，扩大珠宝范畴的高端消费，对于资本市场来说实施电子证照的通办倒是对的上电子证照的信创概念。从大体意思可以看到，随着疫情的反复，很多城市的财政都有压力，三十个以上城市财政出现赤字说明一切，而国家财政方面压力也较大，所以一些大城市要先行创新，学会自我融资，当然对于资本市场来说影响是中性的。

2.提前下达2023年民航发展基金

解读：这个基金主要用于用于民航基础设施建设和机场航线补贴资金预算，结合燃油附加费的再次降低，国际航班的逐步恢复，对于航空机场倒是一个利好，但是国内疫情反复还是有的，拉动的消费有限，因此不一定会拉动酒店旅游，仅仅只是机场航空等受益，不过市场还没有把这个方向作为主线，因此利好刺激有限。

3.推进民爆行业高质量发展的意见

解读：相关部门发布意见，到2022年，淘汰一批落后技术，关闭一批高危生产线，培育一批知名品牌，推进民爆行业高质量发展保障体系。民爆行业之前也有一些个股有表现，最近一周因为行情原因开始回落，在行业中仅有少数个股例如壶化等保持比较活跃的状况，这种意见基本都是保证一些高质量公司的的发展，将特殊行业集中在少数上市公司，所以盘中可能概念会有缩反弹。

小结：隔夜美股下跌，半导体板块下挫，对于今日A股可能有影响，昨日白马股继续下挫，短期资金方向不明确，指数见底这件事必须等待明确的信号出来。由于行情疲软，资金集中在信创等四个强国方向，其他概念多为超跌反弹，短期信创、工业母机、军工和医药中药是几个中药的资金进入领域。

十月最后一天：静待市场信号 防御体制再现（附股）

十月第三周也就是十月最后一周，随着会议结束，市场并没有延续会议的线索继续解读和发酵，而是采取一泻千里的模式直接奔向2900点，形成了周一和周五两根大阴线的双杀局面，尽管我们在周三强调过三天内如果不能修复周一的大阴线，不能尽快回到3030点，那么后市还有可能继续回落去探双底的支撑，但是回落的幅度还是超出预期。

从上周行情表现来看，有几个方面需要后续观察并且找到答案的。

1.自人民币破7之后，美元不断升值，同时股市不断回落，两者形成了短期的反向关系，但是在上周人民币大幅升值的时候，股市也没有出现大幅反弹，只是有冲高回落的表现，汇率和股市的线性关系是否还具备参考价值，这是第一个需要答案的关注点。

2. 港股一再回落，平台类个股以及造车新势力等股价不断回落，市场解读通常是对于共同富裕的误读，或者是对于修改党章是否后续有武统可能的一种担忧，而美股的中概股也是出现大幅度回落，增加了对于A股的压力。虽然港股与A股并没有绝对的相关程度，但同样也有A+H股的存在会给A股有所压力，同时一些明星个股不断的回落，也给价值投资派的长期持有理念带来很大的压力，中概股或者港股何时企稳，目前仍是一个没有答案的困局。

3. 从上周来看再度出现白马股轮流杀跌的非理性情况，原来是一天一个白马股祭天，现在开始演变为一天三个以上的白马股盘中大幅回落，从伊利股份到歌尔声学再到同仁堂，市场严重的非理性已经演变成无论业绩是好是坏，是增长还是下滑，一律都统统先跌为敬，而北向资金也保持持续的流出，在十月持续流出已经超过千亿。首先我们都能够明确这些蓝筹白马非散户可以左右，那只能是机构的内卷卖出，在这个位置对于白马股选择夺命而逃的策略，那么卖出的资金究竟作何用，如果要配置又会选择什么方向，目前还无法知道，但至少很难选择大阴线杀跌的白马，内卷导致谁也不愿意进场接棒害怕买在半山腰，大资金流出后去向何方，目前没有一个明确的答案。

从技术层面来看，连续大阴线后同样面临一个问题，就是短期的修复问题，在本周前三天如果不能出现有效的反弹，大体修复到2950点以上，指数就还会继续震荡探底，现在去讨论什么点位能够止跌毫无意义，一切必须以市场出现的信号为主。在十月份出现大逆转当天形成的低点下破后，前期的反转欲望以失败告终，现在需要新的大阳线出现才可以说指数继续震荡筑底，信号没有出现前，小幅反弹并不对指数大体走势起到绝对性的扭转作用。

因此策略上要再次转为全面防御状态，仓位不到加仓的时候，还需要更多耐心，对于中长线个股要有绝对低的区域或者绝对低的价格，估值还不能太高，更不能是抱团类个股，同时要做大波段操作，对于短线个股而言，除了以市场资金步伐为主，还要注意盈利的及时性，如果上涨冲击超过五个但又没有涨停，同时量能放大较多都要注意及时止盈。

就热点而言，从上周的表现来看，对于信创以及医药、医药机械方向还是比较认可，由于市场极度疲软，热点切换速度较快，所以又要复述一下上述的策略观点，短期只能快进快出，情况不对要立马撤退，大多个股来说，也是就是一个超跌反弹罢了。市场的资金短期离不开工业母机、军工、信创以及医药方向，但是又面临双十一的消费高峰期，对于下游的物流等行业形成利好，或许也会提前有所表现，但从时间来看，也是短线的炒作题材而已。

短线参考标的：

永泰运（002228）——物流

以岭药业 （002603）——中药

中航重机（600765)——军工

天亿马  (301178) ——信创

京蓝科技(000711)——乡村振兴

顶点软件（603383）——信创

嘉麟杰（002486）——医疗器械

本周短线热点：信创、工业母机、粮食

上周五创下了近期来的新低，2900点也岌岌可危，但美股周五晚间却出现大涨，今天A股能否知耻后勇出现大反弹呢？早间消息解读值得一看。

1.“粮食走廊”关闭

解读：周末俄表示鉴于乌方29日在英专家的参与下对黑海舰队船只和参与“粮食走廊”安全的民用船只进行袭击，俄方已暂停执行关于从乌港口出口农产品的协议。本身今年粮食就要减产，而之前达成的出口与协议是缓解粮食危机的一个重要事件，这次关闭比恐怕短时间难以恢复，世界粮食格局再次发生变化，对于粮食以及下游的化肥等都有涨价的可能。

2.光伏补贴核查

解读：史上最严可再生能源补贴核查进展密集释放。对存量风电、光伏项目而言堪比“巨震”，将对部分可再生能源企业造成冲击。目前，已有上市公司被要求缴回巨额补贴。对于光伏产业来说，现在的问题是存量市场的逐步饱和，全球七成以上订单由中国制造，国内继续增加空间不像前两年那么大，而光伏最上游的硅片最赚钱，下游利润遭到挤压，光伏行业都是下跌为主，只是下跌中偶然有超跌反弹，对于光伏行业来说，大部分透支了未来预期，中期很难逆势改变再次形成新高，新能源的红火在三年后开始转为颓势。

3.全国一体化政务大数据体系初步形成

解读：根据管理层发文全国一体化政务大数据体系建设指南，2023年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成，政务数据质量不断改善并统一纳入全国一体化政务大数据体系。这对近期火爆的信创概念又是一个利好，一来系统的硬件要统一尽量国产化，在数据库建设上形成统一路径和规划，这是信创普及的开始，今年是一个信创元年，从这个角度出发，信创还是十月以来最受到关注的热点，将会延续到十一月。

小结：尽管美股大幅反弹，但A股白马祭天情况可能还不会改变，周末海康业绩下滑又是一个导火索，今天A股走成什么样会成为一周的缩影，若不能大幅反弹，恐本周还会继续创下新低。作为普通投资者来说，不要去猜具体止跌的点位，还是根据市场信号来制定策略，十月初的大阳线已经全部告负，那么必须等到再出大阳线才能确定指数的第二个低点企稳，在没有出现信号前保持谨慎前行的状态。热点可能还是在信创、工业母机、粮食等方向上，目前偏向防御，仓位不可太重，操作上也偏向短线积累为主。

消费股普遍下挫，茅台跌破1400大关，今天周五指数还会继续疲软吗？

昨日A股出乎意料的不涨反跌，消费股普遍下挫，茅台跌破1400大关，今天周五指数还会继续疲软吗？早间这些消息可供参考。

1.欧洲加息75基点

解读：从美国开始加息以来，带给全球贬值压力，很多国家被迫加息应对，欧洲同样如此。过去二十年欧洲都没有加息，而今年自今年7月和9月两次加息后的已经是第三次加息。从前两次加息后的数据看，欧洲央行通过加息遏制通胀的效果并不明显，但又迫于无奈要加息应对货币贬值压力，对于欧洲资本来说不是好事，容易引发欧洲股市下跌。

2.我国加氢站数量全球第一

解读：氢能源是最好的清洁能源，以至于日本在新能源汽车一块欲跳过锂电池而直接研发氢能源汽车。我国加氢站已经是全球第一，氢能源汽车的使用还没有大面积普及，大多也是在一些较大的工程车上进行使用。由于目前国内还在推行锂电池为主的新能源汽车类型，短期内最有可能的还是开发钠离子的新能源汽车类型，用更低价格替代锂电池解决锂能不断的高价问题，而氢能源汽车似乎暂时还没资金大面积关注和研发，毕竟这是一个赛道的巨大转变。虽然有些氢能源个股业绩不错，但并不是只靠氢能，氢能那发展相对集中在大城市居多，是一个有前景但目前还不是主要关注方向的板块。

3.国产数据库迎黄金发展期

解读：信创是十月来最强的一个概念，数据库作为信创三大基础软件之一，是完整信创生态中最核心环节，这一块思路是逐步的国企化，作为头部企业来说，华为、阿里是比较领先的，但数据存放倾向还是以国企为主，从数字人民币的推广思路就可以看出这个端倪。对于数据库建设的相关产业链还会存在机会，从整个十月甚至到十一月，信创都是是反复炒作的一条线索。

小结：欧洲加息，加拿大加息，美股有涨有跌，汇率稍微有些回落，对于A股来说今天的利好并不多，尽管管理层昨天强调消费，但是消费股近期的疲弱让公募也只会战略性购买一点，不敢全力做多，周五的时间如果开盘大幅低开反而稳了，容易出现低开高走，小幅震荡把周末度过去。如果平开甚至高开则今日凶多吉少。

当前市场又是信创的天下，热点高度集中的时候怎么应对呢？

早间半小时基本上是信创的天下，早间高开五个点不过分，市场的做多情绪上扬不少，关键就是找热点了。昨天信创爆发后，今天消息面又有关于网络安全的刺激，拉着信创借着奔跑，早间信创可谓是一枝独秀。那么今天就有两种策略，一种是寻找还没有爆发的信创概念，例如天亿马类似的底部形态的，一种就是寻找其他概念但是还没有启动的，比如昨天的医疗机械板块，比如工业母机板块等，市场的趋势是轮动，只是信创目前是主线中最强的一个分支。 

热点高度集中的时候怎么应对呢？虽然指数还没有大涨，但是热点高度集中，除了信创和网络安全的相关概念，几乎没有其他热点。虽然chiplet有上涨，但总体还是一种超跌反弹的表现，剩余热点基本都在二十名开外去了，这种高度集中热点的情况下，要注意其他热点的潜在轮动性，不需要盲目追高，而是要懂的伏击，同时还有一个最大的因素，就是耐心。钓鱼的朋友们知道，时间大多都是在反复的上饵，反复的甩杆中，钓鱼上钩的时候反而是很少的时间，所以应对热点高度集中的行情，如果不是在热点中寻找没启动的，那就必然只有伏击其他热点并且有足够的耐心等待。