中金公司：9月关注“低估值蓝筹+超跌成长股”

9 月份投资思路：坚守低估值蓝筹股、优选跌出价值的成长股龙头。
9 月份首选组合逻辑：我们在9 月组合中调入1）环保业务高速增长、外延扩张有望加快的聚光科技；以及2）受益于两机重大专项出台、航空发动机需求稳定增长的中航动力。保留低估值蓝筹中集集团、南方泵业以及前期回调较多、催化剂尚未充分释放的华测检测、海兰信。暂调出短期缺乏催化剂的大族激光、国睿科技。
9 月份主要行业观点：【铁路装备】下半年铁路行业面临集中政策催化，关注国内“十三五”规划具体数字出台、设备招标持续开展以及海外项目推进。推荐南车时代电气、和利时（US），关注晋西车轴、永贵电器、神州高铁、运达科技等。【智能装备】发改委加快推进机器人等6 大重点领域关键技术产业化项目。推荐博实股份、机器人、大族激光，关注埃斯顿、汇川技术、新时达等。【工程机械】行业仍在底部运行，中报业绩普遍大幅下滑，中长期仍然看好潜在受益于国企改革的安徽合力、柳工。【核电装备】期待核电机组开工审批加速，关注南风股份、丹甫股份。【节能环保装备】《挥发性有机物排污收费试点办法》近日印发，VOCs 污染监治行业有望正式打开。推荐聚光科技等，关注先河环保、汉威电子等。【军工行业】发动机专项、军队改革是近期重要催化剂。阅兵之前行情见底或将提前实现，带来短期低位布局机会，我们认为10 月前后军队改革、发动机政策等将给军工板块带来活力。重点关注：海兰信、国睿科技、中航动力、中航光电、中航科工-H。【国企改革】重点推荐中集集团、中联重科、安徽合力、潍柴重机，关注上海机电、郑煤机等

为啥你炒股不赚钱？且看超级牛散们的持股秘籍

       虽然今年上半年23家上市券商营业收入和净利润都实现了翻倍增长，但券商股的表现却并不尽如人意。证券板块指数从今年最高点2857.73点到昨日收盘的1317.22点，跌幅超过了50%。在此期间，有些一路持有券商股的投资者损失惨重，但这其中也不乏截然相反的景象。一时间，多位牛散的持仓变动情况成为了关注的焦点。

超级牛散：葛卫东


　　以值取胜的牛散们

　　葛卫东 郑素贞:不看数量　看“值”量

　　葛卫东与郑素贞持股数量虽然不多，但持股市值分列牛散财富榜第一、第二位。

　　按6月30日的收盘价算，葛卫东的持股市值合计为101亿元，其中，对中国平安的持股市值达到65亿元，为众牛散中最高。

　　葛卫东二季度仅现身平安银行、中国平安两家上市公司的前十大流通股东，其中，持有平安银行2.48亿股，比上期减少2645万股；持有中国平安7993万股，为第二季度新进。

　　不过，葛卫东所重仓押注的上述两只金融股在第三季度表现均不算太理想，双双下跌逾两成，若其一直持有至今的话，持股市值应有所缩水。

　　郑素贞在二季度末的流通股持股市值为59亿元，排行第二位。郑素贞持有1.28亿股大恒科技以及2.75亿股文峰股份，持有流通股市值分别为32.16亿元、26.87亿元，合计59亿元。

　　不过，大恒科技与文峰股份第三季度跌幅巨大，分别达50%、28%，若郑素贞持股至今，其市值缩水程度应比葛卫东更大。

　　以量取胜的牛散们

　　张正委持股高达23只 沪市个股超五成

　　牛散张正委持股数量高达23只，合计持股市值为26亿元。从市值分布来看，张正委并没有重仓押注，分散较广泛，其所持个股市值最大的为荣华实业，不过也仅有3亿元，该股7月份时被张正委举牌。

　　其他个股中，张正委的持股市值普遍为数千万元或一两亿元不等。从持有的23只个股分析来看，张正委买入沪市个股较多，占比超过五成，而创业板个股中，第二季度并没有他的身影。

　　此外，上述23只个股中，有16只今年中报归属母公司股东的净利润同比增长率为负，占比近七成，如其举牌的荣华实业中报亏损1435万元。

　　蒋政一持股数达11只 偏爱浙江上海个股

　　蒋政一第二季度现身数源科技、江山化工、联络互动等11只个股的前十大流通股东，合计持股市值为29.87亿元。其中，蒋政一持有万达信息市值最大，为23亿元，而其余个股加起来也就6亿元出头。

　　从上述11只个股的分析来看，蒋政一似乎较偏好浙江省与上海市的个股，合计有8只，占比逾七成；另外，从行业来看，上述11只个股分布广泛，既有周期性行业(钢铁)，也有新兴行业(计算机)，还有国防军工、传媒、商业贸易等多个行业。

　　流通市值方面，截至6月30日，其持股中百亿市值以下的有5股，占比不足五成，另外6只个股流通市值则在100亿元至500亿元之间。

　　何雪萍：7只个股在手 偏爱中长期持有

　　与蒋政一类似，何雪萍流通股持股市值也有29亿且持股数量也多达7只。其中，何雪萍持有际华集团的市值最多，为14.06亿，占比近半；另外的个股中，何雪萍持有千山药机5.5亿元，持有中视传媒3亿元。

　　值得注意的是，何雪萍重仓的际华集团8月中旬时连续大涨，曾在六个交易日大涨逾七成，连续创出历史新高，领涨央企改革概念股。

　　从手法上看，何雪萍似乎偏向于中长期持股，际华集团为其去年第三季度进驻的，截至今年中报时，已持有了四个季度，期间持股量有增有减，其中在今年中报时增仓力度较大。

　　从何雪萍所现身的7只个股来分析，其对创业板较为青睐，持有千山药机、中光防雷等四只个股；而行业分类上，这七只个股较为分散，并无明显特征。

　　看看牛散稀罕谁 厌恶谁？

　　国信证券变身香饽饽　吸引众多牛散

　　2015年一季报，国信证券前十大流通股东中出现了3位自然人股东，陈发树、傅湘涛和黄木顺分列国信证券的第四、第七和第八大流通股股东，持股数量为10，741，025股、6，151，283股和4，464，928股。虽然不能确定傅湘涛和黄木顺是否是在今年第一季度建仓了国信证券，但可以确定的是陈发树确实在第一季度加仓了国信证券。

　　截至今年上半年末，乔晓辉、陈发树和韩志国分列国信证券的第二、第三和第八大流通股股东，持股数量分别为12，182，000股、10，741，025股和7，981，673股。可见陈发树在今年第二季度并没有卖出国信证券，乔晓辉和韩志国在二季度大举加仓了国信证券。

　　“勇”字当头　唐勇加仓国海证券

　　有股市常胜将军之称的牛散唐勇在今年第二季度还小幅加仓了国海证券。截至2015年第一季度末，唐勇持有国海证券21，694，506股，位列国海证券第七大流通股股东。

　　截至2015年6月30日，唐勇持有21，894，506股，比第一季末小幅加仓了20万股，位列国海证券第八大流通股东。6月30日国海证券收于16.8元/股，与今年的最高点23.69元/股相比下跌了30%。

　　王素芳撤离申万宏源

　　公开信息显示，王素芳是A股市场上出名的牛散，中体产业、广晟有色、新大陆等多只股票中都曾有其身影出没。王素芳比较偏爱券商股，也曾经出现在国海证券、广发证券、申万宏源的前十大流通股股东中。

　　申万宏源2014年报显示，王素芳为其第九大流通股股东，持有申万宏源17，691，956股，是申万宏源2014年报中前十大流通股股东。

　　然而申万宏源2015年半年报显示，第十大流通股股东为中国银行股份有限公司—嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金，持股数量为10，949，943股，可见王素芳已经清仓或部分减仓了申万宏源。

　　十八般武艺 各显神通

　　总体上看，众牛散财富惊人，少于10亿元已无法进入排行榜的前十名。不过，6月中下旬以来，A股市场大幅调整，牛散们若不能全身而退，其财富应该有较大程度的缩水。

　　另外，牛散们的投资手法也是普通投资者较为关注的。从分析来看，各牛散的手法可谓各显神通，比如既有重仓押注的，也有分散投资的；行业上，有的重仓金融股，有的押注软件股；有的青睐创业板股，有的则不买创业板股，普通投资者若想借鉴其投资经验，仍需仔细甄别。