储能大涨！不如守株待兔！

上午的行情还是不错的！创业板出现了反包！直接突破了3300点！沪指稍微弱点，继续挑战3600点！个股活跃度明显提高，逾70家个股涨停，相比较上周有明显提高！不过量能仍然没有明显放大，早盘保持在了6000亿左右的水平！

新能源早盘全面崛起是最大的亮点！以绿电为首的储能、风电强势上涨！尤其是储能掀起涨停潮，近30家个股集体涨停，宁德、隆基、阳光电源等这些龙头一起发力，这也是近期少见的！

新能源大涨的推手仍然是一系列利好发酵推动！首先是关于碳达峰碳中和的指导意见发布了！还有深入研究支撑风电、太阳能发电大规模友好并网的智能电网技术。到2025年，绿色低碳循环发展的经济体系初步形成。大力发展绿色低碳产业。这些提到的新兴绿色产业，都是未来10年，20年的重点投资方向。

而新能源巨头们显然也在快马加鞭的布局！前几天，华为拿下了全球最大的储能项目，周末宁德时代又放大招，跟能源集团签署合作协议！比亚迪最近拿下了特斯拉10Gwh动力电池订单，大概切分特斯拉国内20%的电池订单，后续特斯拉标准续航里程汽车在全球范围内都在改用磷酸铁锂电池后，将为公司再增加约10Gwh的绝对增量。

 另外石油煤炭板块上午也出现大涨，但对于煤炭板块，其持续性不敢盲目乐观，毕竟目前在打压煤炭价格。管理部门更是1天连发4文！主产区坑口煤价最多降360元/吨，各方力促煤炭市场回归理性！

当然，新能源的大涨也带来了明显的跷跷板效应，因为量能没有放大，资金的挤出效应明显，所以盘面以茅台为首的大消费板块出现了回调，而地产也因为利空刺激持续回落！

不得不说，盘面仍然是板块轮动的行情！作为短线来看，很难去每天精准的把握下一个热点，所以还是以静制动，守株待兔比较好点！

值得一提的是，近期蔬菜价格大幅上涨，菜比肉贵备受瞩目！

蔬菜价格上涨的背后，虽然具体原因不同，但总的原因离不开蔬菜产区近期的不利天气。每年的秋冬季是农产品消费的传统旺季，今年受前期不利天气的影响，有地方的蔬菜价格甚至出现同比接近200%的涨幅。与之同时，前期跌跌不休的猪价，十一假期后也迎来一波大涨，反弹将近50%。除了天气等客观因素，化肥价格飙升也在一定程度上增加了蔬菜种植成本，化肥用量减少也会导致减产。

核心资产避险！震荡格局何时被打破！

上周指数仍然是窄幅震荡的态势，阴阳交替后，最终指数周涨幅基本原地不动！技术上看沪指延续震荡格局！沪指在60日均线3548点至20日均线3587点的不足50个点的狭小区间，反复震荡了5个交易日！目前沪指仍然面临3600点压力！

创业板指数则是受到了60日均线3288点的压制，在获得半年线的支撑后，多次尝试突破，但近在咫尺，却无力突破！目前60日均线这个窗户纸何时被捅破的答案也留在了本周！

市场依旧处于板块轮动中，以保险、银行为首的金融显著走强，而周期煤炭钢铁有色等板块出现下跌！热点基本是每天轮换，板块涨一天跌一天的走势非短线高手难以应对，所以整体而言，盘面赚钱效应出现了减弱的迹象！

另外周量能持续萎缩，即使突破万亿也比较勉强！但北上资金仍然在大幅的净流入！北上资金一向被视为聪明资金，其一举一动备受瞩目！此次突然大举进场扫货，周二周三各扫70多亿，周四飙到130多亿，周五更是达到了167亿！面对如此弱势，北上资金还在大举进场，意欲何为？我们可先看看这些资金在买什么？

数据显示，平安招行、茅台五粮液美的伊利等核心资产显然就是这些资金的目标！

为何对核心资产下手，因为便宜，当前核心资产，经过半年多的调整之后，已开始构筑底部区。无论是平安招行，还是茅台五粮液，其估值都已经位于历史底部区域了！目前其安全边际是比较高的！

所以后市以茅台为首，一些行业龙头的公司都会有相应的修复性行情，这些核心资产的上升空间可能不会太大，但会更加安全，也适应这些资金的避险的需求！

煤炭再遭利空！继续一字跌停！

继煤炭被发声打压后，昨晚更是加码，出现了三个主要部门的集体表态，表达了坚决抑制过度投机的决心！

受到利空影响，动力煤跌停、焦煤大跌9%，焦炭跌近5%！即将开盘，煤炭集体下跌也就没有悬念了！

这次而且定下基调，确保人民群众安全温暖过冬！这是直接把打击级别提至最高，算一锤定音了。

在连续的组合拳下，煤炭的基本盘看来是稳住了！而市场的这波煤炭板块的疯涨，也是基本被遏制了，短期很难再有大的动力了！

最近有个新股就是第一天上市涨了44%，后面两天连续跌停，昨日又跌了6%，这种情况以前不曾出现过，主要是新股定价出了新规！有时间大家好好研究下！

华为拿下全球最大的储能项目，储能这个今年挖掘还不充分，主要是业绩不太理想，中长期应该还有好公司跑出来！

稀土迎来利好！大力推进稀土等领域专业化整合！稀土作为重要的战略资源，目前已经受到国内企业大量开采、粗加工、市场分散、竞争不规范等行为的严重影响。推进产业并购重组，提升集中度，形成龙头企业已成为稀土行业健康发展主要诉求。

不过具体到市场，稀土的反弹持续性仍然值得跟踪！

新能源这个老赛道，重新受到资金青睐，这个是好现象！继续跟踪！

成交量再度放大，是好现象，游资回来了，不过无精打采，比较纠结！

煤炭与电力！冰火两重天！

今日的指数出现了集体下挫！在下跌的同时，量能也出现了明显的放大！再度突破万亿！一般而言，上涨缩量，下跌放量，往往意味着盘面的弱势！因为上涨动能不足，而下跌的动能却显得较为充分！

盘面上，电力的涨停潮与煤炭的跌停潮，形成了鲜明的对比！

为何会出现这一幕！

受到监管部门发声的影响，煤炭股上演跌停潮！在煤炭价格下跌的预期之下，电力股全线大涨，华电能源、国电电力、华电国际等超10只个股涨停。值得一提的是，刚刚管理部门表态积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发！

很明显，这则消息对于绿电，风电，光伏新能源方向是利好，同时今日煤炭的集体下跌对于这些板块从逻辑上来讲也是利好刺激！不管是风电伙伴行动落地，还是电改涨价电价上调，这些都说明电力能源仍处于风口之中！

另外数字货币概念亦有不错表现，楚天龙、御银股份涨停。氟化工概念表现活跃，联创股份、永太科技、延安必康等涨幅较大。光伏概念强势拉升，旷达科技等多只个股涨停。

总体而言，就指数层面而言，近期的走势相对较为平淡！当下市场的轮动节奏非常快，没有持续性是市场最大特征，前一天上涨的板块，如果追涨，第二天可能就是跌幅靠前，因此仍然低吸为主。光伏、锂电这种轮动行情下就是比耐心，比策略！耐心的保持低吸，提前潜伏然后冲高出局！另外还需耐心持股才能有收获！否则拿不住反复的追高，结果就是被反复的打脸！

煤炭的这股跌停潮影响几何？

今日煤炭板块出现了集体跌停！其跌停的原因在于昨日监管部门对煤炭价格实行干预措施，然后昨晚煤炭期货集体大跌，然后早盘煤炭也出现了跌停潮！

牵一发而动全身！煤炭的这股跌停潮影响几何？

首先是对市场的做多情绪造成负面的影响！

刚刚有所修复的市场情绪，被今日的煤炭集体跌停浇了个透心凉！使得沪指低开低走，一度回踩5日均线！大多个股一字跌停，前期进去的资金全部被闷了！如龙头兰花科创出现了三个涨停，一字跌停，导致其前期的盈利也成为了水中月！那这导致的后果，就是会使得活跃的资金更加的谨慎，加重了场内的避险情绪！

其次就是对于其他板块的影响，喜忧参半！

煤炭是火电厂发电的重要原材料，煤炭价格如果能够得到控制，将有助于火电厂的利润回升。所以电力板块受益煤炭价格下跌利好，火电个股迎来了涨停潮！电力板块在本月初深度调整也是其大涨的因素之一！

而对于其他周期板块，如石油、天然气等，也造成了利空的打击！因为无论是石油还是天然气，近期的上涨都是受益于涨价，如今煤炭因为涨价受到了监管，不排除下一个目标就是上述的品种，收益持有这些板块的资金也是如惊弓之鸟，导致早盘出现了退潮！

那么煤炭遭遇跌停，后市将会如何演绎呢！一般来说，消息面的利空，造成的影响都是短期的，来得快，去得也快！但这次恐怕有所不同，因为除了监管部门的打压，还有郑商所调整动力煤期货合约涨跌停板幅度为10%以及煤炭企业要推动煤矿尽快释放产能等消息，所以短期来看，煤炭的或有持续性的调整！

值得一提的是，刚刚管理部门表态积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发！很明显，这则消息对于绿电，风电，光伏新能源方向是利好，同时今日煤炭的集体下跌对于这些板块从逻辑上来讲也是利好刺激！不管是风电伙伴行动落地，还是电改涨价电价上调，这些都说明电力能源仍处于风口之中！

另外新能源这块仍然是主线！尤其是锂矿，每天都有领涨的个股！今日轮到了川能动力和融捷股份！

当下市场的轮动节奏非常快，没有持续性是市场最大特征，前一天上涨的板块，如果追涨，第二天可能就是跌幅靠前，因此仍然低吸为主。光伏、锂电这种轮动行情下就是比耐心，比策略！耐心的保持低吸，提前潜伏然后冲高出局！另外还需耐心持股才能有收获！否则拿不住反复的追高，结果就是被反复的打脸！

持续反弹！三季报业绩是支撑！

两市延续震荡反弹，沪指呈低开高走，而创业板指高开震荡走势，出现了五连阳！不过量能仍然不足万亿，没有量能的配合，反弹的持续性和高度受到制约，需要留意！

今日盘面的亮点是猪肉板块！新五丰、正邦科技、益生股份等多股涨停。

消息面，随着一些地区肉类腌制的需求持续增加，加上元旦、春节节日消费的提振作用，猪肉消费需求会有所增加。同时，年内第二轮的冻猪肉收储即将启动，这些都有利于猪肉价格稳定。猪肉概念股持续下跌后，目前股价对行业利空信息已反映较充分，后续有望逐步走出底部区域。

另外储能出现分化，山东章鼓、科林电气、圣阳股份、晶科科技等涨停。消息上，华为数字能源与山东电建三公司成功签约沙特红海新城储能项目，双方将携手助力沙特打造全球清洁能源和绿色经济中心，该项目规模1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目。随着光伏、风电等波动电源占比快速提升，具备瞬时灵活调节能力的储能装机需求将迎来集中爆发。

总体而言，近期板块快速轮动的特征仍然没变，目前看，在三季报陆续发布的大背景下，业绩和股价的正相关性相对较强。

市场关注的焦点再次回到基本面，三季报业绩延续高增长品种普遍表现较好。宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等新能源核心龙头走出上升通道，这些龙头白马在调整一个多月后再次受到资金青睐，后市可顺着这个思路继续挖掘高景气板块涨幅小的龙头！

反弹逼近3600点！情绪修复猪肉领涨！

在经历了持续的反复探底后，今日指数一扫颓废之势，集体震荡走高！技术上看，沪指已完全回补上周的向下跳空缺口，缓慢震荡回升，再度向3600点发起冲击！最近几个交易日市场情绪有所修复，已由极度恐慌到慢慢平静再到摩拳擦掌，跃跃欲试！情绪的轮回再度上演！

煤炭走出了持续性！龙头兰花科创三连板！这个板块昨日分析了，目前股价仍然在纠偏的路上！因为煤炭期货还在继续拉升大涨！早盘动力煤主力合约涨幅扩大至11%，都快飙到2000了！煤炭这波的拉升也带动了周期板块的反弹，不过按照市场持久不过三日的规律，目前煤炭的情绪已经发酵到了高点，需谨慎随时冲高回落！

早盘最为亮眼的属于猪肉板块！新五丰、金新农、正邦科技、天康生物等多股涨停！猪肉板块的强势明显有利空出尽的意思！无论是猪肉股的触底反弹，还是近期公布的股票业绩利空，都意味着猪肉板块或已探明底部，不过这仍然属于超跌反弹的性质，持续反弹仍然有难度！

对于猪价是否会持续反弹，专业人士表示，近日生猪价格上涨或许并不具备持续性，因为今年四季度到明年一季度我国的生猪供应预计仍处于高位，即便随着冬季到来，消费需求有所好转，也难以扭转供给明显强于需求的大趋势，猪价难改低迷态势。

备受瞩目的宁德在昨日创了历史新高后，有所回落！但助推了创业板的5连阳，成功点火，还是功不可没的！昨晚，宁德时代就582亿再融资回复问询函表示，不存在过度融资的情形。显得底气十足，这或许与近期市值的答复飙涨有关！其总市值一度高达1.4万亿，已经超越了招商银行，飙升到第四！

盘面上消息利好的华为储能表现亮眼，不过大幅高开后很多个股是回落走低！所以还是谨慎追高！消息面，刚刚华为签约全球最大储能项目！该项目储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目！这对华为的重要性不言而喻，在失去手机的优势后，储能赛道的实质性突破极大的鼓舞了士气！而华为这笔大单也是昨日储能大涨的推手！

昨日茅台大跌的阴影开始逐渐的消散，茅台在1800点附近企稳回升，白酒板块今日有所反弹！

消息面，苹果新品发布会如期举行，全新的M系列处理器正式发布，强大的性能惊艳全场！去年苹果发布M1处理器的时候，其采用台积电5nm工艺打造，内部拥有160亿个晶体管，出色的能效比在这颗芯片发布一年之后，依然无人能在ARM CPU领域出其右。不过随着这一次苹果发布M1 Pro和Max，苹果再一次让世界看到了ARM CPU的潜力。对比M1，这款M1 Max能耗减少了40% 。CPU与GPU部分的能效都相当惊人。可以说，M1 Max是苹果迄今为止最强的笔记本芯片。

小米汽车有了新进展！雷军在投资者会议上表示，小米汽车预计2024年上半年量产。小米汽车9月1日已在北京注册，首个工厂会落户在北京亦庄！小米股价随之大涨！

新能源方向继续跟踪！

市场风格又变了，可比电风扇快多了！再度回到了周期！

其实无论是煤炭还是白酒，从估值上看，都并无完全绝对性优势，有的只是预期和博弈！

相对来说，新能源方向资金再度关注，宁德时代创了历史新高，这是积极的信号，在弱势行情中敢于把这么大市值的股票拉新高，说明市场整体情绪在回暖。这个是符合预期的，毕竟长期政策明朗，需求明朗！

消息面，刚刚华为签约全球最大储能项目！该项目储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目，对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。红海新城储能项目是列入沙特“2030愿景”规划中的重点项目，根据规划，未来，红海新城这座“新一代的城市”的全部电力将完全来自新能源。市场预期，华为的这笔重大订单，或将再次点燃A股的储能赛道。

晚间，宁德时代就582亿再融资回复问询函表示，为把握新能源行业前所未有的发展机遇，公司增加产能建设，在建和拟建产能对资金投入需求大，本次募投项目将新增锂离子电池年产能约137GWh、储能电柜年产能约30GWh，不存在过度融资的情形。

周一再度万亿以上，相对活跃了些，但是赚钱效应和前期还是相差甚远，还是流动性不足！

继续跟踪长期值得投资的公司！

量能突破万亿！创业板四连阳！

周一再度放量了！两市成交突破万亿！不过这是白酒集体杀跌，引发了部分资金出逃导致！早盘的杀跌也导致了恐慌盘的大量涌出！单就茅台就成交了126.5亿！另外一只也是白酒五粮液，113亿！而五粮液跌幅8%！茅台跌幅6%！

值得一提的是，素有聪明资金之称的北向资金全天净流出45亿！出逃的迹象明显！

周一两市开盘之后一度震荡，沪指盘中回踩60日均线。随后市场震荡回升，跌幅明显收窄。午后两市维持窄幅震荡走势，创业板指临近收盘时再度翻红，四连阳！

煤炭是盘面两点！板块出现了强势拉升，恒源煤电、云煤能源、昊华能源等多只个股涨停。另外种业股全线上涨，登海种业、大北农、隆平高科等涨停，荃银高科等涨幅较大。受到国际油价上涨的带动，石油行业表现活跃，广汇能源涨停，泰山石油、杰瑞股份、新潮能源等涨幅居前。

另外盘面个股活跃度提升，再度出现看了百股涨停！

以大盘蓝筹为首的上证50成分股跌幅较大，上证50指数跌幅超2%。前期出现明显调整的周期股今日迎来反弹。三季度GDP数据出台，第三季度经济增速出现明显放缓迹象，而短期通胀数据仍然维持较高水平。近期市场处于“类滞涨”的环境下，股市的表现相对较弱。

总体而言，近期市场存在巨大分歧，多空博弈明显！需谨慎操作，多看少动！对于操三季报业绩相对较优的如绿色能源产业链等相关品种可留意。

分歧明显！茅台大跌！比亚迪8连阳！

猝不及防，一向被市场誉为股王的贵州茅台大跌近6%！大跌的原因有两方面！一方面有国外基金减持，二来受到消费税消息的影响！白酒调整之后的走势目前显得尤为重要，代表着机构资金明年的态度。

近期不断有各种茅被砸，如牙茅通策医疗在连续2个跌停后，再度下跌近8%！哪里想到就连正主茅台也被砸盘了！

这个砸盘也带来了一系列的负面效应！

首先是拖累了指数！随着茅台的低开低走，沪指也是直线下挫，跌至半年线附近才有所企稳！

其次就是拖累了以白酒为首的大消费板块！除了白酒多股跌停，医药医疗以及家电等都是跌幅居前！

最后就是打击了做多情绪！目前市场的做多情绪刚刚有所回复，茅台这一砸盘，使得刚刚积累的做多情绪再度转低迷！早盘北上资金大幅净流出60亿就是典型的例子！

与白酒跌幅居前形成鲜明对比的是，煤炭、电力等板块再度涨幅居前！

对于煤炭而言，今日的集体大涨其实是股价的纠偏！因为近两周煤炭期货与股票的背离达到了惊人的程度，上周动力煤主力合约涨幅约34%，但上周煤炭板块下跌0.4%！无疑市场对煤炭供应端的约束还存在较大预期差，即使强制去开新矿，也需要3-5年的投产周期，在需求每年小幅增长的背景下，未来若干年煤炭就是稀缺资源，高煤价将是常态，存量产能就是高额利润，现在主流个股按照50-60%去分红，煤炭股的股息率预计将达到两位数级别。

而且近期煤企三季报将陆续开始披露，部分企业已经公布了业绩预告或经营数据，部分市场煤占比较高的企业业绩增速快也再度支撑了股价的上涨！后市不排除煤炭资产重新定价！

对于电力板块而言，也是属于强势修复！电力体制改革迈出重要一步。从发电端看，燃煤发电量将实现100%市场化交易，市场电价有望成为新的定价之“锚”。从用户端看，除居民、农业、公益性事业外全部进入电力市场化交易，推动工商业全部进入电力市场，取消工商业目录销售电价，用户与电网之间的关系从购售电关系转变为代理购电关系，真正实现市场化交易。由于今年下半年电力供需极度紧张，在电价浮动范围放开后一般工商业交易电价有望达到上浮20%，高耗能行业交易电价有望远超20%。

值得一提的是新能源龙头宁德时代早盘股价创历史新高，又拉开了锂电池新的一波行情。比亚迪，长城汽车等持续走强。巧合的是，比亚迪，长城汽车都已经连续8连阳！在指数不断走弱的态势下，实属难得！

消息面上，前三季度GDP同比增长9.8%，第三季度GDP同比增长4.9%！前三季度国民经济总体保持恢复态势，结构调整稳步推进，推动高质量发展取得新进展。但当前国际环境不确定性因素增多，国内经济恢复仍不稳固、不均衡。

而在发布数据后，相关部门表示有能力有条件完成全年经济社会发展的预期目标任务，货币政策仍然有较大空间。这也让市场浮想联翩，随后指数反弹。

市场相对混沌！

上周弱反弹，量能萎缩，连续5个交易日不足万亿！成交量萎缩除了反映指数的技术性调整以外，也反映了市场的资金观望态度。这对本周的反弹蒙上一层阴影！

上证50和创业板指涨幅居前，周度涨跌幅分别为1.18%和1.02%。风格绝对表现来看，科技和消费、大盘、高市盈率和绩优股占优。风格相对表现来看，超小市值成长相对市场表现占优，小市值科创表现较弱。

交易热度下滑，市场“量价齐缩”的主要因素之一在于“滞胀”预期再起。

一方面，9月PPI同比录得10.7%，高于预期和前值的10.2%和9.5%，另一方面，9月制造业PMI为49.6，跌至荣枯线下方，低于前值的50.1和预期的50。结构性通胀压力高企，叠加经济下次压力增大，导致市场的滞胀预期抬升！

当然了，市场热度不高也与近期亏钱效应明显，导致市场人气，信心不足有关！

大宗商品走势和周期股走势相背离，这种不一致说明市场的混沌状况！

上周有多家公司三季报业绩不错，但是公告后不涨反跌，说明市场预期普遍较高，或者说市场环境不友好！

相对来说，新能源汽车产业链依然旺盛，对新能源有色的需求长期旺盛，这一方向相对靠谱！

静观其变，坚定持有长期有价值潜力的公司！

持续反弹！创业板三连阳！

周五反弹延续！三大股指均呈现低开高走态势，创业板指在半导体、新能源等板块上涨带动下盘中涨幅超过2%。三连阳！

今日盘面锂电池板块集体走强成为亮点。柘中股份、金圆股份等多股涨停，宁德时代盘中一度涨近9%。

消息上，宁德时代公告称拟投资不超过320亿元在湖北宜昌建设邦普一体化电池材料产业园项目，同时，美国商用电动汽车制造商Electric Last Mile Solutions(ELMS.US)宣布已与宁德时代达成协议，为其全电动1级城市交付商用车提供电池并确保产能。

半导体板块早盘大幅拉升。斯达半导、新洁能、上海贝岭等涨停。半导体出现大涨的原因有二：

首先是三季度业绩预期高增长！封测龙头通富微电、华天科技前三季度归母净利分别同比上涨159.73%-175.01%和126%-134%；圣邦股份前三季度实现净利润4.24-4.60亿元，同比增长105.03%-122.35%。

其次就是芯片供不应求持续涨价！由于目前半导体产能紧缺状况持续，晶圆代工报价持续上调，半导体行业整体仍处于供不应求状态。赛灵思发布涨价函称，自11月1日开始，部分产品价格上调10-20%。此外，长华电材、安森美、Molex（莫仕）等厂商亦陆续调涨芯片报价。

总体而言，目前市场热点快速轮动，业绩增速预期向好的个股普遍受到青睐，多家业绩不及预期个股则大幅低开。

后市继续关注三季报业绩环比提升品种。伴随三季报业绩预告披露完毕，业绩高增方向日渐明晰。继续留意受益碳中和战略的新能源汽车、光伏、锂电池等新能源板块！

半导体领涨！三季业绩成分水岭！

早盘指数延续反弹！创业板继续领涨！三连阳！权重宁德时代早盘一度大涨9%！凭借一己之力将创业板指数拉升的飞起！

板块继续轮动！昨日是工业母鸡，今日则轮到了科技半导体，个股掀起涨停潮！宏微科技、力芯微、士兰微等涨幅居前！

半导体出现大涨的原因有二：

首先是三季度业绩预期高增长！封测龙头通富微电、华天科技前三季度归母净利分别同比上涨159.73%-175.01%和126%-134%；圣邦股份前三季度实现净利润4.24-4.60亿元，同比增长105.03%-122.35%。

其次就是芯片供不应求持续涨价！由于目前半导体产能紧缺状况持续，晶圆代工报价持续上调，半导体行业整体仍处于供不应求状态。赛灵思发布涨价函称，自11月1日开始，部分产品价格上调10-20%。此外，长华电材、安森美、Molex（莫仕）等厂商亦陆续调涨芯片报价。

值得一提的是，“牙茅”通策医疗继昨日早盘闪崩跌停后，今日再度跌停！这种持续下跌把一批医药股带崩了，“眼茅”爱尔眼科也是持续下跌！因为通策是本轮医药股反弹的龙头，股价从214元一路上涨至300元，如今再度被打回原形，其负面影响较大！而通策并非个案，最近三季报不及预期的不在少数：比如石大胜华早盘也出现了跌停！

不得不说三季报已经成为左右当前个股走势的分水岭！预期高增长伴随强势，而预差已经是目前股价的风险点了。昨晚进入财报密集披露期，一颗颗“地雷”陆续被引爆！

　　炸雷最多的行业，非养猪行业莫属。这个行业有多家上市公司披露业绩预告，一个个都亏的惨不忍睹，直接上演了一场“比惨”大赛。具体来看，第三季度行业龙头老大——“猪茅”牧原股份预计亏损5亿元-10亿元；正邦科技预亏55.2亿元-65.2亿元；新希望预亏25.8亿元-29.8亿元；天邦股份预亏20.5亿元-22.5亿元；温氏股份暂时还没披露业绩，预计亏损额也不会太低。早盘除了牧原股份红盘拉升，其余的都出现了回调！

另外今日市场有两件事值得关注！

首先是今日5000亿MLF的续作情况！

市场仍然在紧盯货币走向！尤其是今日5000亿MLF的续作情况，过去5个交易日被净回收7900亿，近期成交量萎靡跟这有一定关系！所以今天5000亿会不会续作？对市场影响巨大。

刚刚的最新消息是，已经开展5000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对10月15日MLF到期的续做)和100亿元逆回购操作。此次等量续作MLF到期量，价格平稳，主要是目前市场流动性维持合理充裕格局，上面通过多种工具灵活应对短期扰动因素。

其次是北上资金的回归！

憋了两天北上资金今日终于回来，这些资金不在市场，群龙无首，其余资金也迷茫了两天！但从早盘的数据来看，北上资金并没有出现买买买的盛况，保持了谨慎，甚至出现了小幅流出2个亿的情况！市场没有赚钱效应，这些聪明资金也是按兵不动，静待情况的明朗！

挖掘超跌方面的机会！

市场的情绪有所回暖！超跌反弹仍然是主流！

前期回调大的板块如工业母机、HJT电池、储能、黄金概念、磷概念等卷土重来。工业母机概个股掀起涨停潮，涨幅居前！

值得一提的是重组个股凤凰光学涨势凶猛，6个一字涨停板，9月以来累计涨幅接近翻倍。令市场哗然！以至于公司不得不发布风险提示公告！

该股大涨的逻辑与公司上个月筹划的转型有关。除凤凰光学外，教育板块也是张氏凶猛！如传智教育、开元教育、鑫铂股份、龙版传媒、中公教育等收获2个涨停板。主要是受到利好消息的刺激！

另外储能板块也展开了超跌反弹！创业板的上能电气，盛弘股份和星云股份，主板的科华数据，科士达，英维克和百川股份都出现了强势！

所以近期超跌反弹，尤其是龙头个股的动向值得留意！

而消息面，目前传言降准，这种概率应该还是较大，希望能够兑现！

市场还是秉承了之前的风格，大有超跌股反弹的架势，后疫情概念股的崛起或许并非偶然！

最近业绩披露不断出来，不过市场对业绩的预期显然非常高，这为提前潜伏增加了难度！

很多质地好的前面都炒过了，也可以挖掘下ST板块中的，看看有没有乌鸡？

无论如何，新能源这个方向不会没落！

情绪修复！百股涨停再现！

随着反弹的持续，指数出现了分化！沪指偏弱，创业板出现了持续反弹二连阳！

出现这种分化的缘由在于上证50所代表的大盘蓝筹股表现相对较弱，而新能源宁德时代、阳光电源以及医药的智飞生物、沃森生物等权重出现了持续回升的态势！

今日反弹出现的积极信号是做多的情绪有所修复，个股活跃度有所提升，最明显的特征是消失多日的百股涨停再现！这也说明场内的资金开始活跃，出现了积极做多的迹象！

从盘面的板块表现看，亮点是教育板块，受到利好的刺激，连续两天反弹！开元教育、中公教育、昂立教育等涨停，二连板！

另外储能概念表现活跃，掀起涨停潮！个股盛弘股份、上能电气20%涨停，明阳智能、科士达等超10只个股拉升封板。有色出现强势，锌业股份、罗平锌电、驰宏锌锗等涨停。

不过遗憾的是，虽然做多情绪有所修复，但仍然是场内的资金博弈，而场外的资金大多处于观望态势！目前两市量能已经连续三日不足万亿，今日更是萎缩至9000亿下方！

众所周知，量能是推动上涨的基本要素，没有量能的推动，其行情是不可持续的！所以在没有出现量能突破万亿的情况下，可仍然保持谨慎的态势，多看少动，控制仓位！

企稳现积极信号！反弹仍需量能配合！

早盘情绪继续回暖，出现了集体小幅反弹！沪指小幅回调，回探至60日均线附近企稳反弹，深成指及创业板指维持上下震荡行情！

但量能继续萎缩！上午量能仅仅5500亿左右，明显缩量，近期连续缩量也说明资金观望氛围较浓，所以即使这里有反弹，没有量能的配合，反弹的力度也较弱！

技术上看，沪指在缺口3586附近有较强的阻力，这个阻力如果不能突破，则只能定性为弱势反弹！创业板的指标看半年线，目前半年线仍然抑制了指数，创业板一度最高冲至3238点后会回落！

个股方面，目前涨停个股有所增加，逾60家个股！而跌停板个股数量有所减少，不足10家！短期的做空动能经过连续的释放后，目前开始减速，这是个积极的信号！

板块方面，前期超跌的工业母机、机场航运板块大幅拉升；利好刺激的教育板块继续上涨，中公教育等多股晋级2连板！另外光伏板块延续反弹，金辰股份等涨停；储能板块出现了涨停潮，上能电气、盛弘股份20cm涨停。周期板块的杀跌有所趋缓，电力、燃气、煤炭等周期板块探底回升，有色金属、军工板块反弹，而近期回暖的白酒、医美板块回调。

所以热点仍然没有持续性，每天都在轮动新的热点，这也导致了近期的盘面操作难度加大，而大部分资金选择观望也就成了无奈的选择！

消息面，美FDA批准电子烟在美销售，这是历史上首次！因为之前电子烟行业在美是受到严格监管的！受这个消息推动，雾芯科技目前在美股大涨14%。受到消息刺激，相关电子烟概念集友股份、华宝股份等一度冲高！不过这次批准的理由是“能帮助吸烟者戒除卷烟”！这个逻辑有点绕，都是吸烟，有区别吗？

另外做纸尿裤的豪悦护理不务正业，去做期货，结果是巨亏7000万，偷鸡不成蚀把米！所以近期的股价也是跌跌不休！跌幅近7成，市值仅剩约80亿元。导致公司不得不发布公告，拟1.4亿-2亿元回购股份！早盘出现了反弹，这难道也是利空出尽？这种不务正业的公司，还是远离为妙！

最后把目前公布的数据做个总结！

首先是9月社会融资规模增量2.9万亿 ！社融下滑有点厉害，同比增速创2003年有数据记录以来新低。但M2表现却强于市场预期！因此在这种背景下，国内的货币走向何方？也引发了更多的猜测。

其次就是9月CPI同比上涨0.7% ！PPI同比上涨10.7%！9月份消费市场供需基本平稳，价格总体稳定。不过受原材料价格上涨等因素影响，水泥、液化石油气和小汽车价格均有上涨，涨幅在0.6%—7.6%之间！另外受煤炭和部分高耗能行业产品价格上涨等因素影响，工业品价格涨幅继续扩大。

最后就是9月出口超预期增长，贸易顺差创年内新高！9月贸易顺差录得677.60亿美元，创年内新高，外贸进出口连续5个季度实现同比正增长。9月出口额增速加快，主要体现了当月出口额增长动能的变化。虽然9月出口额超预期增长，但对国内工业生产拉动力较为有限。

反弹仍然有隐患！

普跌后昨日指数迎来了反弹！三大指数收阳，创业板指涨超2%。但两市缩量明显，成交额不足8900亿元。涨跌家数方面，上涨2572家，下跌1764家。

但仍然有隐患，这就是成交量萎缩，赚钱效应依然不强！

量能方面，昨日两市不足9000亿，资金观望气氛仍然较浓！另外个股的跌停达到50家，说明做空的动能仍然强大！

而之前涨幅较大的电力、煤炭终于开始大跌了！消息面上，预计四季度可增加煤炭产量5500万吨，平均日增产达到60万吨，对缓解供需紧张、平抑煤炭价格具有积极作用。

另外针对近期国际气价大幅上涨的严峻形势，相关部门也表示将加紧把相关的工作进一步落实落细，多措并举切实保障北方地区取暖用气需要。

这些都表面周期电力、煤炭供需持续偏紧将得到改善！

所以从资源股的后续演绎来看，PPI整体处于高位冲顶阶段，原材料景气高点将至，三、四季度之交是关键时间点。部分强周期板块估值已创下近五年新高，性价比优势在逐步降低。

各种消息显示，这个方向最好时机已经过去了！所以后市对于周期股需要谨慎回避了！

最后值得一提的是，9月社会融资规模增量2.9万亿 ！社融下滑有点厉害，同比增速创2003年有数据记录以来新低。但M2表现却强于市场预期！因此在这种背景下，国内的货币走向何方？也引发了更多的猜测。！

指数分化！演绎高低切换或与此有关！

继昨日指数的集体下跌之后，早盘指数出现了分化！沪指小幅下跌，创业板指涨逾1%！出现这种分化的原因在于周期资源板块的下跌拖累了沪指！而医药、科技半导体等的超跌反弹推动了创业板的红盘！

涨幅居前的属于职业教育板块！这个板块由于之前的双减的利空影响，持续调整了2个多月，今日出现了涨停潮！开元教育、学大教育、传智教育等集体涨停！

当然今日涨停也是由于消息面的刺激！盘后管理部门放大招，鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育！所以这个纯粹是消息面的刺激，对于持续性仍然值得跟踪！

超跌的通信股大幅拉升，吉大通信一度20%涨停，汇源通信2连板！消息面上，中移动2021年-2022年普通光缆集采公布中标候选人，亨通等14家厂商入围；粗略估算，此次光缆最终成交均价超60元/芯公里，较去年涨幅超过50%。

防御性的白酒股再度活跃，贵州茅台涨近3%，收复1900元关口，对于沪指的回升也有拉动！

资源股持续下行是沪指下跌的最大的推手，煤炭、油气、天然气等板块上演跌停潮！

尤其是今日电力板块也加入了杀跌的序列！消息面上，粤电力A公布的三季度业绩显示，其三季度大幅亏损近3个亿。市场出现了对电力行业三季度业绩下滑的担忧！使得电力个股掀起了跌停潮！吉电、上海电力、闽东电力等近10家个股跌停！

煤炭股跌停，煤电股跌停，绿电股跌停，这里面已经无法理清逻辑链了！唯一的解释就是：量化的机器人不区分绿电、火电、水电、核电吧，都算电力板块的，按照程序的设置一起砸！不得不说，机器人真的不是人！

盘面随着创业板指数的反弹，做空情绪虽然有所缓解，但逾30家个股的跌停仍然难言乐观！所以目前的盘面仍然做空氛围较浓！

当然目前空头弥漫的不仅是国内的股市，海外的市场也是跌声一片！其中，“滞胀”的预期发酵或是导火索！

不得不说，在欧美央行的纵容、全球供应链的紧张，以及资源品价格持续飙升的共振之下，“滞胀”的脚步在逐渐临近！另外IMF下调全球经济增长预期，对滞胀发出迄今以来最严厉警告。

在“滞胀”疑云的威胁下，隔夜，三大美股指均创一周新低；而同样在物价指数创出47年新高，通胀危机堪比70年代的德国，由于市场担心大宗商品涨价伤害企业盈利，德国股指连跌三日。

在国内，目前也出现了多个行业涨价潮！原材料+油价+电力价格上涨已逐渐传导！

多家轮胎企业开启第二轮涨价，涨幅2%-5%！比如10月11日，三角轮胎股份有限公司发布涨价通知，自2021年10月21日起，对商用车轮胎各产品系列价格上调2-3%。同日，佳通轮胎（中国）投资有限公司再次发布涨价通知，自10月21日起，对中国替换市场乘用车佳通品牌产品，开票价上调3-5%。这是佳通近期来的第二份涨价通知！

无疑，当前的市场正在面临滞涨的压力，而这种压力导致的后果也是推动了市场出现了高低切换，从高位的、受到压制的周期股向低位消费股和超跌股转移。

我们把这几天盘面梳理一下，资金高低切做防守的迹象明显：

9月27日白酒 ，10月8日农业、消费 ， 10月11日  银行、军工、5G，10月12日 医美！今日早盘是通信以及教育！

可以看出每天的热点都在变换，而且没有联动性，没有持续性，显得杂乱无章！但有个共性就是大多都是之前的超跌板块！无疑当前市场演绎的高低切换或与此有关！

​单边下挫！创业板三连阴！

单边下挫！创业板三连阴！
　
周二指数出现了集体单边下挫的态势！做多情绪降至冰点！

开盘之后震荡回落，沪指盘中跌破10日均线，创业板指在3200点下方弱势震荡。午后市场继续走弱，三大指数盘中跌幅均超2%。创业板三连阴！

大盘还在继续缩量，再度不足万亿！已经连续两日不足万亿了！目前资金观望情绪较浓，不愿入场交易，大多保持观望态势，所以在目前减量行情下，尽量多看少动！

在目前的缩量态势下，资金将避险列为首要目标！因此前期超跌的品种都逐渐在被发掘！

防御性的医美板块表现活跃，苏宁环境、宜华健康、朗姿股份等涨停。CRO概念一度出现拉升，博济医药、义翘神州等涨幅居前。

对于医美板块而言，上半年化妆品和医美赛道景气度仍在，多因素驱动下行业未来仍存红利空间，虽然受近期消费数据和监管情绪蔓延影响，板块出现一定回调，但伴随全年业绩验证，以及后续监管情绪的消化，优质龙头标的有望在估值消化后迎来新的机会！

总体而言，进入十月份以来市场连续出现调整走势，北向资金也呈现净流出态势。昨日成交量并未如预期回到万亿规模上方，反而出现缩量下跌。市场情绪已经发生了转变。

结合海外市场氛围，短期市场风险偏好有所回落，目前市场的做多情绪已经降至冰点，后市情绪的修复需要时间，加上市场资金的持续低迷，短线还是谨慎为主！

普跌缩量！避险情绪浓！

周二指数继续弱势，指数集体下跌，此前活跃的热点尤其是周期板块，出现了较大的调整，个股普跌，市场目前是明显处于一个谨慎弱势状态，资金避险情绪较浓！

昨日沪指没那么难看主要是银行、保险、地产板块护盘，但今日周期板块的集体下挫大幅拖累了指数，虽然银行、保险、地产板块继续护盘，仍然是涨幅居前，但仍然难以阻拦做空的动能，所以沪指出现了单边下跌的走势！技术上看，目前沪指开始回踩60日均线3540附近的支撑！这个区域也是做多主力在8月发动行情的起点，看能否有支撑！

值得一提的是，大盘还在继续缩量，成交额相对昨天又降低了20%左右，早盘两市的量能不足6000亿！不出意外，今日仍然在万亿下方！之前两市连续49天超万亿成交额，许多人将至归咎于量化的功劳！如今连续缩量后，仍然有人将其认为是量化规模缩小导致的，但不少量化机构明显表示不背锅！

不管原因如何，由放量到缩量，量能的减少是事实，在这种事实前面，交易的资金规模减少也是实际情况，资金不愿入场交易，大多保持观望态势，所以在目前减量行情下，尽量多看少动！ 

同时在目前的缩量态势下，资金将避险列为首要目标！因此前期超跌的品种都逐渐在被发掘！

昨日是超跌的军工，今日轮到了医美！防御性的医美、医药、医疗服务以及辅助生殖和三胎概念获得市场资金的青睐。医美龙头朗姿股份底部三连板！

对于医美板块而言，上半年化妆品和医美赛道景气度仍在，多因素驱动下行业未来仍存红利空间，虽然受近期消费数据和监管情绪蔓延影响，板块出现一定回调，但伴随全年业绩验证，以及后续监管情绪的消化，优质龙头标的有望在估值消化后迎来新的机会！

但是这种超跌反弹的持续性仍然值得观察！昨日走强的军工，今日也是再度陷入了调整，持续性明显不够！

另外在目前的避险情绪之下，对于超跌的医药板块可多留意！ 

短期来看，医药板块性价比正逐渐突出，从估值溢价率角度来看，当前医药板块估值已下行到历史较低位水平。随着政策预期边际向好，且医药迎来三季报业绩期，，CXO板块整体依然保持高增长，器械、疫苗等板块部分公司保持高速增长，医药依然有结构性机会。

总体而言，目前市场的做多情绪已经降至冰点，后市情绪的修复需要时间，加上市场资金的持续低迷，短线还是谨慎为主！