你若安好便是晴天！！！展开收起

赞(1) | 评论 2016-06-17 09:54 来自网站举报

【OLED技术应用提速超华科技(002288)、濮阳惠成(300481)】
OLED技术应用提速：据媒体报道，明年三星将会推出两款OLED屏幕的智能手机新品，其中一款是屏幕能够像化妆盒那样折叠的智能手机，另一款是“二合一”智能手机，5英寸屏幕的智能手机摊开就能变成8英寸的平板电脑。相关个股：超华科技(002288)、濮阳惠成(300481) ... 展开全文

赞 | 评论 2016-06-17 08:27 来自网站举报

牛一刀

【掘金龙虎榜:15只个股获机构抢筹】
掘金龙虎榜:15只个股获机构抢筹 2016-06-17 华西财富截至16日收盘，截至收盘，沪指报2872.82点，下跌14.39点，跌幅0.50%，成交2020亿元；深成指报10115.12点，下跌58.72点，跌幅0.58%，成交3919亿元；... 展开全文

收起查看原文

掘金龙虎榜:15只个股获机构抢筹

2016-06-17 华西财富

截至16日收盘，截至收盘，沪指报2872.82点，下跌14.39点，跌幅0.50%，成交2020亿元；深成指报10115.12点，下跌58.72点，跌幅0.58%，成交3919亿元；创业板指数报2101.42点，下跌27.38点，跌幅1.29%，成交1130亿元。

行业资金流向方面共有13个行业资金净流入，其中贵金属、银行、综合行业资金净流入居前。47个行业资金净流出，其中软件服务、电子信息、化工行业等行业资金流出居前。

龙虎榜显示，大盘震荡机构趁机买入，15只个股获机构净买入。

个股提示

智慧能源（600869）2015年公司经营业绩明显企稳回升，目前通过一系列外延并购与内部整合已经形成电线电缆、电子商务、动力电池、智慧能源四大业务板块。其中，公司收购福斯特切入三元动力锂电池领域，增大业绩向上弹性。16日获机构净买入2.35亿元

贵研铂业（600459）公司近期公布了国有股权无偿划转的公告,控股股东组建了云南省贵金属新材料控股集团有限公司,公司股权将无偿划转至贵金属集团。贵金属集团将致力打造云南省新材料产业发展的实施平台,建成中国最大的贵金属新材料制造基地。16日获机构净买入1.78亿元。

新纶科技（002341）公司收购的T&T公司拥有完整的铝塑膜生产技术和核心专利，产品占市场份额14%左右。未来公司将在中国常州市新建铝塑膜软包产品生产线，最终合并产能将达到600万平方米/月，这将使公司成为国内最大的铝塑膜生产企业。16日获机构净买入1.47亿元。

收起查看原文

赞 | 评论 2016-06-17 08:26 来自网站举报

牛一刀

开玩笑预测，要是英格兰队小组赛出线，或许脱欧就黄了。今晚英格兰91分钟绝杀威尔士！让投票天平开始倒向了留欧！让我喝口啤酒压压惊！周五收盘只要站在2878.1之上，就会将5周均第三周压在脚下。月末指数收在2887，月线第二月站在5月均之上。没有什么比中长期更有力的支持了。愿持...

◆◆: @

赞(1) | 评论 2016-06-17 07:55 来自网站举报

牛一刀

【新材料板块集体爆发 OLED等三大概念成牛股集中营】
新材料板块集体爆发 OLED等三大概念成牛股集中营 2016年06月17日 01:23来源： ... 展开全文

收起查看原文

新材料板块集体爆发 OLED等三大概念成牛股集中营

2016年06月17日 01:23来源：

【新材料板块集体爆发 OLED等三大概念成牛股集中营】近期，尽管A股市场表现胶着，但盘中热点相对活跃，赚钱效应明显。特别是以OLED、锂电池隔膜、稀土等新材料概念股集体爆发，涌现了飞凯材料、佛塑科技、贵研铂业、银河磁体、天赐材料等一批大牛股，成为弱市中的一大亮点。今日本文特对上述三大新材料概念股的投资机会进行深度分析，并挖掘相关龙头股的投资价值，以飨读者。（证券日报）

　　近期，尽管A股市场表现胶着，但盘中热点相对活跃，赚钱效应明显。特别是以OLED、锂电池隔膜、稀土等新材料概念股集体爆发，涌现了飞凯材料、佛塑科技、贵研铂业、银河磁体、天赐材料等一批大牛股，成为弱市中的一大亮点。今日本文特对上述三大新材料概念股的投资机会进行深度分析，并挖掘相关龙头股的投资价值，以飨读者。

　　OLED 有望步入快速发展期

　　2016年5月18日，国家发展改革委发布《国家发展改革委工业和信息化部关于实施制造业升级改造重大工程包的通知》，该文件指出，2016年-2018年将组织实施十大重点工程，其中有机发光半导体显示(AMOLED)位于电子信息升级工程中。该事件表明OLED行业未来将受到国家的大力支持，发展速度有望超预期。

　　业内人士表示，OLED凭借优秀的图像显示效果、丰富的色彩表现、更低的能耗、更轻薄的设计和可弯曲的特性，性价比优势凸显，在移动终端应用中的优势逐步确立，因此在国内外面板厂商的产能建设上，以及手机品牌厂商的产品应用上，OLED技术均得到较大力度的推动，相关上市公司在二级市场上也受到了极大追捧。

　　从OLED概念股月内市场表现来看，佛塑科技、万顺股份、有研新材、利亚德、新宙邦、新纶科技和深圳惠程等7只个股月内涨幅均在10%以上，表现突出，分别为：36.75%、19.28% 、15.14% 、14.25% 、13.82% 、11.25% 和10.67%。

　　从昨日资金流向来看，据《证券日报》市场研究中心统计显示，佛塑科技、濮阳惠成、超华科技和万润股份等4只个股大单资金净流入均在5000万元以上，分别为：39049.32万元、16235.50万元、14595.97万元和5555.74万元。在资金的热捧下，上述个股昨日表现十分抢眼，除万润股份股价上涨3.91%外，其余个股均以涨停价报收，后市表现值得关注。

　　投资策略上，中信建投表示，OLED关键材料分为发光材料和传输材料，均为有机材料，受专利限制，我国企业主要从事OLED有机材料中间体的生产，这些企业将能够较快地受益于OLED行业的发展。可关注万润股份、濮阳惠成；这两家公司主要从事OLED有机材料中间体的生产，均已进入主流产业链的体系，尤其是万润股份，在中间体和终端材料领域均进行了布局，未来将快速发展。

　　锂电池隔膜沧州明珠等2只个股被看好

　　隔膜是决定锂离子电池性能、安全性和成本的重要部分，其主要作用在于防止正负极材料接触导致短路，是保障电池安全的最重要部分之一。

　　对此，业内人士表示，从性能比较上看，湿法涂覆膜未来将是大趋势，涂覆隔膜是指在基膜上涂布PVDF等粘黏剂或陶瓷氧化铝。这样带来的直接作用是提高隔膜耐热收缩性，防止隔膜收缩造成大面积短路，防止电池使用过程中的某些热失控点扩大形成整体热失控。预计未来将成为动力电池领域的主流。相关概念股也将迎来巨大发展空间。

　　投资策略上，国金证券表示，随着动力电池高端市场隔膜需求量的剧增，企业只有提高技术及产品质量竞争优势，走高端化路线，才能在未来优质的锂电池隔膜供应端占据越来越多的份额。推荐标的：沧州明珠、云天化、中材科技。

　　在上述3只个股中，据《证券日报》记者观察，沧州明珠受到诸多券商机构的强烈推荐，该股近期市场表现十分强劲，股价已创出历史新高，公司在锂离子电池隔膜行业处于领先地位；公司2016年5月28日公告称，公司拟将定增价格调整为14.00元/股；募集资金总额(含发行费用)调整为不超过64880万元，年产10500万平方米湿法锂离子电池隔膜项目拟投入募集资金调整为53280万元。华安证券表示，随着公司隔膜产能快速扩张，以及传统业务的超预期表现，预计公司2016年-2018年的每股收益分别为0.56元、0.79元、1.12元，维持“买入”评级。

　　从市场表现来看，除沧州明珠外，中材科技近期市场表现也十分突出，该股自6月15日放量涨停后，昨日再度逆市大涨7.16%，值得关注。

　　稀土或形成第二波上涨行情

　　在节能环保、新能源、新能源汽车三大领域，稀土新材料有着无可比拟的优势作用，稀土永磁、发光、催化、储氢、抛光材料等等，将成为未来新材料领域的明星。

　　投资策略上，广发证券表示，随着稀土板块整体热度的不断深化，稀土第二梯队公司有望引领第二阶段行情，板块整体行情有望再度深化，建议关注有望补涨标的：厦门钨业、中色股份、*ST五稀。另外受益于稀土价格上涨和新能源汽车需求，钕铁硼有望量价齐升。可关注相关标的：中科三环、宁波韵升、银河磁体、正海磁材。

　　华创证券则表示，稀土板块又到关注之时，国家收储等国家扶持政策兑现将带动稀土价格的上涨，将是稀土板块继预期形成第一波行情之后，依托基本面支撑形成第二波行情；重点推荐标的：厦门钨业，钨+锂电材料+稀土+贮氢合金粉，业绩弹性大。安泰科技，国企混改试点，1.6亿元员工持股完成；公司将充分享受稀土价格上涨带来的业绩弹性。有研新材2015年实现7.23亿元的稀土材料营收，公司还是国内半导体溅射靶材的龙头材料企业。

　　从昨日市场表现来看，横店东磁、银河磁体均强势涨停，另外江粉磁材、北矿磁材、正海磁材和科力远等个股涨幅也均在2%以上，表现突出，后市仍值得关注。

收起查看原文

赞(1) | 评论 2016-06-17 07:48 来自网站举报

牛一刀

量子通信“4321”投资体系。“4”指4个核心个股，分别是三力士(002224)

、福晶科技(002222)、神州信息(000555)、科华恒盛(002335)

；“3”指3个行业亮点，分别是中国科技领先、政策扶持力度大、行业应用空间广；“2”指2个催...

◆◆: 内容已被删除

赞 | 评论 2016-06-17 07:43 来自网站举报

牛一刀

题材超越了锂电池的想象空间，而铂又是终极氢燃料电池的必须催化剂，两市唯一的一只催化剂股票，因为题材和前景远大，加之市值小，严重低估，市场选择了其成为终极电池龙头，大有成妖股之势... 、贵研铂业（600459），机构资金流入净额 1.78亿元。

◆◆: @守望高新; 【贵研铂业:成妖之后再慢牛】
前几天发过一篇三年十倍之氢电池板块，重点推荐了贵研铂业，最近连续大涨，主要炒作的是终极电池板块，因为这个题材超越了锂电池的想象空间，而铂又是终极氢燃料电池的必须催化剂，两市唯一的一只催化剂股票，因为题材和前景远大，加之市值小，严重低估，市场选择了其成为终极电池龙头，大有成妖股之势...

赞(1) | 评论 2016-06-16 22:01 来自网站举报

牛一刀

【北斗导航白皮书发布产业化发展路径明确】
北斗导航白皮书发布产业化发展路径明确 16日，《中国北斗卫星导航系统》白皮书发布，明确北斗系统应用与产业化发展的路径：第一是构建产业保障体系，第二是构建产业应用推进体系，第三是构建产业创新体系。有关官员表示，中国已形成由芯片模块、应用终端、运行服务构成的较为完整的北斗产业链。... 展开全文

收起查看原文

北斗导航白皮书发布产业化发展路径明确

北斗导航白皮书发布产业化发展路径明确

16日，《中国北斗卫星导航系统》白皮书发布，明确北斗系统应用与产业化发展的路径：第一是构建产业保障体系，第二是构建产业应用推进体系，第三是构建产业创新体系。有关官员表示，中国已形成由芯片模块、应用终端、运行服务构成的较为完整的北斗产业链。目前，正在着手打造全国高精度地基增强系统一张网，将在今年年底提供试运行，试运行的精度可以到分米级，建成以后的精度最高可以到厘米级。
点评：据介绍，去年北斗产业产值达到1735亿元。今年一季度，在中国境内出货的智能手机，使用北斗芯片的超过30%。华泰证券（601688）预计，北斗产业在“十三五”将出现爆发式增长，产业规模或有十倍以上增长空间。上市公司中，合众思壮（002383）（002383）去年推出了我国首个具有星基增强的厘米级精度北斗接收机；华力创通（300045）（300045）在北斗仿真测试设备方面具有优势，注重服务于国防军工领域。
腾讯大力布局医疗信息化

收起查看原文

赞 | 评论 2016-06-16 21:57 来自网站举报

牛一刀

【两市窄幅整荡　资金买入贵研铂业（600459）新纶科技】
　两市窄幅整荡　资金买入贵研铂业（600459）　　周四，两市小幅低开，全天维持窄幅震荡格局，权重股低迷下，题材股小幅活跃，特别是新能源、有色金属等。截至收盘，沪指下跌0.5%报2873点，创业板指下跌1.29%报2101点。盘面上，黄金、充电桩、白酒、核电等板块涨幅居前... 展开全文

赞 | 评论 2016-06-16 21:55 来自网站举报

牛一刀

【可关注被忽视的钴资源个股如鹏欣资源600490 海亮股份002203】
　　三元电池需求爆发叠加供应短缺　钴资源公司望受益　　全球新能源汽车的快速发展令钴在电池领域的需求前景充满了光明，吸引了国际资本的涌入。6月15日美国克鲁兹资本集团(Cruz Capital Corp)宣布收购加拿大的War Eagle钴矿，公司股价当日暴涨63.33%。... 展开全文

收起查看原文

可关注被忽视的钴资源个股如鹏欣资源600490 海亮股份002203

　　三元电池需求爆发叠加供应短缺　钴资源公司望受益

　　全球新能源汽车的快速发展令钴在电池领域的需求前景充满了光明，吸引了国际资本的涌入。6月15日美国克鲁兹资本集团(Cruz Capital Corp)宣布收购加拿大的War Eagle钴矿，公司股价当日暴涨63.33%。该公司目标就是成为全球主要的钴生产商。

　　克鲁兹资本集团坚信，未来钴市场可能会面临严重短缺，在钴需求量稳步增长的同时，钴供应量显然并未跟上。据安泰科预测，2016年全球多家企业将减产，中国收储将进一步减少钴的流通量。随着新能源汽车产业的发展，动力电池对“比能量”的要求越来越高，三元材料正在逐步取代磷酸铁锂，而钴作为三元电池的上游原材料将明显受益。机构预计，2016年全球钴需求量有望达到10.44万吨，而在钴矿产量或低预期的局面下，供不应求局面有望提前出现。目前钴价明显处于底部，下半年钴价将出现拐点，布局钴产业公司业绩增长将迎来新的发力点。可关注被忽视的钴资源个股，如鹏欣资源(600490)、海亮股份(002203)等。

收起查看原文

赞 | 评论 2016-06-16 21:46 来自网站举报

牛一刀

明日再临周线收官，又是期指交割日，仍会有盘中的波动，尽管题材个股在补涨与补跌上面临方向性选择，但应该仍能挺得住，最终仍是形成小阳小阴的格调。这其中，券商板块会起到关键性的作用。

拭目以待！！！

◆◆: @

赞(1) | 评论 2016-06-16 17:23 来自网站举报

牛一刀

万安科技（002590）

主营：气压、液压制动系统、底盘系统、离合器操纵系统； 16.2公司12.6定增 8.45亿元，其中1.03亿用于车联网、无线充电技术及高级驾驶员辅助系统（ADAS)研发。

◆◆: @

赞 | 评论 2016-06-16 17:18 来自网站举报

牛一刀

高送转除权在即，6月20日

除权10送10股派2元，小盘绩优高成长送权填权股；携手阿里

发布MA系列智能音箱，抢占互联网智能家居入口。

◆◆: 内容已被删除

赞(1) | 评论 2016-06-16 17:18 来自网站举报

牛一刀

横店东磁（002056）

软磁材料已供应给苹果

无线充电

领域iwatch产品。公司拥有年产2.5万吨软磁铁氧体的生产能力，去年销售软磁铁氧体1.6万吨，约占全国软磁总量的7.62%，实现销售收入6.2亿元。

◆◆: @牛一刀; 【　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电】
　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　　据悉，宗申动力(001696)参股公司航天神舟飞行器有限公司及其实际控制方正在与南洋科技筹划重大资产重组。南洋科技最新公告称，拟以发行股份购买资产的方式收购彩虹无人机科技有限公司和航天神舟飞行器有限公司100%的股权，交易金额范...

赞 | 评论 2016-06-16 17:16 来自网站举报

牛一刀

你若安好便是晴天！！！

贵研铂业600459

最看好集多种题材一身，业绩不错的贵研铂业600459，作为氢能源电池的催化剂，具有不可替代性//@牛一刀：你若安好便是晴天！！！

贵研铂业

600459

最看好集...

◆◆: @

赞(1) | 评论 2016-06-16 13:01 来自网站举报

牛一刀

002070众和股份转机要看锂矿的开采，资源优势较为明显，如果并购成功，后期弹性最大，有望成为继天齐以后的锂业巨头。我们预测众和股份

（未考虑收购）2016年净利润4.2亿元，2017年净利润9亿元，按照6月13日收盘市值对应市盈率分别为39倍、18倍。[shen...

◆◆: @牛一刀; 【6月6日计划继续持有金杯电工（002533）斯太尔（000760）】
上周锂电池板块连续上涨，表现出了很好的持续性，新宙邦、沧州明珠、当升科技、亿纬锂能均创出了历史新高。我们认为，今后几年锂电池板块业绩持续大幅增长的确定性非常强。本组合继续以中线策略投资锂电股。6月6日计划继续持有比亚迪（002594）、金杯电工（002533）、欣旺达（30020...

赞(1) | 评论 (1) 2016-06-16 10:54 来自网站举报

牛一刀

【晨报重点推荐：金洲慈航一般推荐：国轩高科等】
晨报重点推荐：金洲慈航一般推荐：国轩高科等原创 2016-06-16 国泰君安证券国泰君安证券研究重点推荐：1、电新洪荣华/王浩认为电动物流车经济性显著，随着三季度物流车进新能源汽车推广目录，电动物流车将是新能源产业链中最具爆发力的环节。推荐科泰电源、金... 展开全文

收起查看原文

晨报重点推荐：金洲慈航一般推荐：国轩高科等

原创 2016-06-16 国泰君安证券国泰君安证券研究

重点推荐：1、电新洪荣华/王浩认为电动物流车经济性显著，随着三季度物流车进新能源汽车推广目录，电动物流车将是新能源产业链中最具爆发力的环节。推荐科泰电源、金杯电工、方正电机等。2、零售訾猛认为金洲慈航的黄金珠宝+金融租赁协同效应可期，业绩高增长、低估值提供安全边际，首次覆盖目标价22元，增持。

一般推荐：1、电新洪荣华/王浩认为国轩高科三元锂电产能投产在即，伴随板块估值中枢提升，有望价值重估，上调目标价至51元，增持。2、宏观熊义明认为5月金融数据显示广义指标如M2与社融均出现回落，狭义指标如M1与信贷均出现回升，预计未来一段时期经济下行压力增加。3.白酒行业报告。

一、今日重点推荐

1、行业专题研究：新兴能源《电动物流车:风已起，爆发大势不可挡》

电动物流车市场空间巨大，潜在市场高达300万辆，传统轻卡和微卡主流厂尚未在电动车市场发力。2015年我国传统卡车销量为226万，其中90%为微卡和轻卡，电动物流车定位为支线物流，可替代微卡和轻卡，市场空间高达200万辆。2015年我国微型面包车销量为110万辆，绝大部分微面统计口径为乘用车，但实际用途比较广泛，目前有相当比例的电动物流车本质是“拆除座椅的微面”。所以电动物流车潜在市场为“微面+微卡+轻卡”，总计市场空间高达300万辆。

电动物流车的经济性是推动快速放量的关键因素。以陕西通家电牛1号（电动）、重庆瑞驰EK05（电动）、五菱之光1.2L标准版（燃油）三款微型面包车为例，五菱之光年平均费用为2.53万元，而陕西通家费用为1.66万元，节省34.4%，重庆瑞驰EK05年费用1.79万元，节省29.4%。在敏感性分析中，当国补由目前1800元/kwh降低为1100-1200元/kwh或国补/地补比例由目前1:1降为1:0.2-0.3，电动车和燃油车经济性相当。因此即使补贴下滑，物流车经济效益仍然显著。

新补贴政策推升三元电池渗透率，并进一步促进物流车集中在微卡、轻卡和微面。新的国补政策或要求电池重量小于整车25%，且Ekg不高于0.5，其他类纯电动专用车吨百公里电耗不超过 13kWh，这些指标较为严格，只有使用三元电池才能满足轻量化要求，将推动三元电池渗透率，预计三元电池渗透率将由2015年36%提高至2016年70%。新版国补可能的阶梯式补贴和部分省市地补13.5-15万元上限将使物流车集中在70度电以下，所以更看好微型电动物流车市场。

投资建议：

运营环节：推荐拥有核心零部件制造能力，并形成B2B租赁运营模式，且以物流车为主的龙头企业，推荐：科泰电源。

BMS和PACK：推荐具备自主BMS技术，并形成BMS+PACK模式的整车厂一级供应商，推荐：金杯电工。

电池环节：全年三元电池供需格局较为平稳，如果日韩合资厂不能进第四批补贴目录，则电池缺口较大，利好国产三元电池。推荐：智慧能源，受益标的：澳洋顺昌。

电机电控：电机和电控需求增加，但市场格局较为分散，推荐行业中主供应链和弹性较大的标的，推荐：方正电机。

风险提示：

物流车进新能源汽车推广目录时点低预期（市场预期7~8月）

合资厂电池不能进补贴目录

物流车租赁运营不达预期

2、公司首次覆盖：金洲慈航（000587）《黄金珠宝+融资租赁，打造产业链金服平台》

投资建议：公司通过并购丰汇租赁成功布局黄金珠宝+融资租赁，期待实现1+1 >2的效果。公司原为黄金加工及批发企业，逐步拓展至黄金全产业链，2015年并购丰汇租赁后切入融资租赁，有望实现互联网+黄金+金融协同发展。目前股价大幅低于员工持股价18.49元，仅略高于增发底价11.92元；丰汇融资租赁业务并表贡献大幅增厚业绩，低估值+业绩高增长，为股价提供较强安全边际。预计公司2016-2018年EPS：1.03/1.23/1.56元，参考行业平均给予公司珠宝23X、租赁21XPE估值，首次覆盖，目标价22元，“增持”评级。

定增并购丰汇租赁，切入融资租赁大市场。公司2015年完成并购丰汇租赁进入融资租赁领域，融资租赁行业渗透率较低，未来发展空间广阔。我国融资租赁行业渗透率仅为4%，远低于其他发达国家20%水平，市场空间巨大。公司黄金珠宝业务将借助丰汇租赁提供产业链金融服务实现扩张，丰汇租赁通过公司提高融资能力，实现协同双赢。

黄金珠宝+金融租赁协同效应可期，业绩高增长、低估值提供安全边际。公司集黄金珠宝设计、生产、批发、零售业务为一体，客户基础广泛，未来将借助丰汇租赁提供的金融服务继续外延扩张。公司大股东与丰汇租赁股东共同承诺2016/2017年净利润不低于9.2亿元、11.5亿元。我们认为，2016年随着金价上涨和融资租赁业务快速铺开，公司业绩有望显著超市场预期，低估值和确定性业绩增长为公司股价提供安全边际。

风险提示：金价大幅波动；融资租赁业务违约风险等。

二、今日一般推荐

1、公司更新：国轩高科（002074）《布局三元华丽转身，锂电龙头王者归来》

维持增持评级，上调目标价至51元。公司2.4GWh三元锂电投产在即，伴随板块估值中枢提升，有望价值重估。同时全产业链布局正极、隔膜等，成本控制能够一定程度对冲磷酸铁锂电池价格下降，提升盈利水平。上调16-18年EPS预测至1.43（+0.4）/1.96（+0.6）/2.25元，给予2017年26倍PE，上调目标价至51元。

三元产能即将投产，迎来价值重估。公司2.4GWh 三元锂电产能投产在即，将成为产能最大的三元锂电厂商之一。且三元锂电技术水平先进，复合三元产品能量密度180Wh/kg。绑定新能源领军厂商北汽新能源等为下游客户，未来产能消纳无忧。目前三元板块估值提升，公司迎来价值重估。

布局核心原材料保证磷酸铁锂电池的盈利能力，21亿大订单增强业绩确定性。国轩高科作为磷酸铁锂电池龙头，下游客户主要为客车厂，市场一度担忧客车增速下滑导致磷酸铁锂电池产能过剩、价格下降，但我们认为在目前时点来看，种种悲观预期已经充分反映。国轩针对核心材料如正极、隔膜，采取自己建厂、与星源材质合资建厂等模式实现原材料供应量和价格的锁定，在一定程度上对冲了产品价格下跌的影响。2016年初21亿的动力电池订单也增强了2016全年业绩的确定性。

充电服务、储能、新能源汽车领域投资基金等新业务布局，新增长极培育中。公司在夯实主业的同时不忘推进新业务，未来或显现新增长极。参股新能源汽车产业基金，公司外延可期。

风险因素。新能源汽车销量低于预期；产能扩张进度不达预期。

2、事件点评：《谁导演了金融数据的分化》

核心观点：5月金融数据有两个特点，一是广义指标如M2与社融均出现回落，二是狭义指标如M1与信贷均出现回升。考虑到广义指标对经济更大，以及其他经济指标的转弱，预计未来一段时期经济下行压力增加。广义货币信贷的下降，既反应了经济内生需求的减少，也体现了货币政策更“稳健”的意图，民间投资大幅下滑反应了需求变化，票据大幅减少与权威人士的表态体现了政策倾向。信贷和M1扩张有一个共同原因，即房地产部门的景气，按揭贷款贡献了大部分的信贷增量，而按揭贷款的流向变成了房地产企业的收入与现金流，导致了M1的上升。

新增人民币贷款超市场预期，是本月数据的一个亮点，但也不容乐观，主要是受居民中长期贷款增加较多影响，预计未来增长乏力。5月人民币贷款增加9855亿元，大幅高出市场预期2355亿元，同比多增847亿元。分部门和期限看，居民短期贷款、企业短期贷款、企业中长期贷款分别同比少增569亿元、416亿元、723亿元，只有居民中长期贷款（主要是购房贷款）同比多增3218亿元，成为一大亮点。预计随着经济需求下滑与一季度的过度放量，信贷增速将放缓。

表外融资跳水致社融增量意外回落，实体经济融资变难。5月社融增量6599亿元，比2015年同期少5798亿元，大幅低于市场预期，主要是表外融资跳水所致：一是受票据加强监管和规范影响，5月未贴现的银行承兑汇票减少5066亿元，同比少增6027亿元；二是受信用风险高烧不退影响，企业债券净融资减少397亿元，同比少2107亿元。即便考虑地方债发行因素（5月新发地方债5271亿元，比2015年同期多发3930亿元），实际融资规模也比2015年同期少1671亿元，显示实体经济融资难再次凸显。

M2、M1增速一降一升，剪刀差进一步扩大。5月M2同比11.8%，增速较上月回落1个百分点，主要是受2015年同期高基数影响，也表明5月货政宽松边际趋弱。5月M1同比23.7%，增速较上月提高0.8个百分点，再创历史新高，主要受企业投资意愿持续下降货币活化影响（1-5月民间投资增速降至3.9%新低，5月新增企事业单位活期存款1.24万亿元，同比多增4004亿元）。结合近期投资、消费、房销均回落，显示经济内生下降。

3、行业更新：食品饮料《茅五批价普遍小涨，白酒龙头需求持续向好》

投资建议：增持龙头。1）持续提升竞争力，或通过并购寻求协同效应的龙头，增持泸州老窖、古井贡酒、贵州茅台、洋河股份、山西汾酒；受益标的：五粮液、顺鑫农业、水井坊等；2）具品牌及产品力但经营不善，具并购价值的企业，受益标的：沱牌舍得、酒鬼酒。

各地茅五批价普遍小幅上涨，继续印证终端需求向好、渠道良性。1）茅台：据渠道调研，6月以来各地茅台批价环比上涨5-10元至840元左右，广深地区涨幅更达10-20元至840-860元，上涨原因：一是终端需求良好、渠道持续良性（如我们组织的端午团购反应积极，淡季需求量明显超越往年；广深部分经销商茅台库存日期较新、周转期仅10天等）；二是茅台厂家严查中转库出货，部分地区中转库短暂停货数日，且部分地区暂停跨期打款。2）五粮液：近期公司严查渠道窜货、低价甩卖等行为，百川、银基、朝批等大商均被警告，公司对市场监督力度与措施为近年少有，显示了管理层提振普五价格、拉近与茅台品牌力的决心。受益于此，近期普五批价环比上升10元至640-650元。

渠道库存持续良性，经销商对中秋行情普遍乐观。据渠道调研，目前茅五终端需求良好，渠道库存充足但动销持续良性（预计渠道平均库存约一个月左右）；经销商对中秋行情普遍乐观，因而当前补库存、打款积极性较高。我们预计节前茅台、五粮液批价继续上涨为大概率事件。我们认为春节后龙头轮番提价，反映了渠道库存良心、信心明显恢复，持续印证行业迈向新一轮提价、渠道补库存繁荣周期。部分投资者担心淡季白酒缺乏催化剂，事实上每次提价都是渠道库存低位、需求向好的直接印证，而提价预期亦在一定程度上提振板块情绪（如6/2飞天茅台全国一批指导价建议提至860元、团购价建议提至900元消息一传出，直接带动6/2-6/3白酒板块大涨6.5%）。

预期仍有所分歧，龙头估值有提升空间。2016Q1基金重仓白酒比例为1.1%，大幅低于历史均值2.3%（2008年经济欠佳背景下重仓占比约3.5%，而2012出现峰值为6.6%）。当前白酒龙头2016PE约20倍、处历史均值。市场对龙头的复苏趋势、业绩弹性等预期仍存在一定差异，基本面持续向好态势下，龙头估值仍有提升空间。

核心风险：宏观经济增速下行风险、竞争加剧、食品安全问题。

收起查看原文

赞 | 评论 2016-06-16 09:03 来自网站举报

牛一刀

在全球股市一遍鬼哭狼嚎之际，中国军团异军突起，让世界看看，没有加入MSCI，中国A股照样东方红，大阳升。我想，每一个有民族感的中国股民都会为今天的阳线点赞：雄起

，中国A股。这也许才是今天大阳的真正动因吧。

◆◆: @

赞(2) | 评论 (1) 2016-06-15 22:15 来自网站举报

牛一刀

【　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电】
　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　　据悉，宗申动力(001696)参股公司航天神舟飞行器有限公司及其实际控制方正在与南洋科技筹划重大资产重组。南洋科技最新公告称，拟以发行股份购买资产的方式收购彩虹无人机科技有限公司和航天神舟飞行器有限公司100%的股权，交易金额范... 展开全文

收起查看原文

　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电

　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头

　　据悉，宗申动力(001696)参股公司航天神舟飞行器有限公司及其实际控制方正在与南洋科技筹划重大资产重组。南洋科技最新公告称，拟以发行股份购买资产的方式收购彩虹无人机科技有限公司和航天神舟飞行器有限公司100%的股权，交易金额范围预计为30亿-33亿元。上述两家公司大股东均为航天科技集团下属中国航天空气动力技术研究院，借壳上市后将成为A股纯正的军用无人机龙头。

　　公司耗资1.4亿元获得航天神舟飞行器有限公司16%股权，工商登记手续已于今年5月11日办理完毕。神舟飞行器公司借壳上市，公司一方面将受益股权增值，另一方面，公司的航空发动机已于今年5月配装在彩虹-3型无人机，顺利完成高空性能飞行试验，性能指标基本达到十一院的技术标准，双方在航空动力装备领域的进一步合作值得期待。

　　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电

　　据悉，横店东磁(002056)软磁材料已供应给苹果无线充电领域iwatch产品。公司拥有年产2.5万吨软磁铁氧体的生产能力，去年销售软磁铁氧体1.6万吨，约占全国软磁总量的7.62%，实现销售收入6.2亿元。目前公司已在无线充电、车载品、光伏逆变器和 UPS、智能手机及平板电脑领域进行了高端新品的开发和储备。随着无线充电、NFC 、高频通信及抗辐射、新能源汽车等应用将大幅拉动软磁铁氧体的需求增长，公司将是最确定受益的磁性材料龙头。

　　此外，公司年产1亿支18650型高容量锂离子动力电池项目进展顺利，预计将于7月份投产。公司表示，随着三元动力电池项目持续推进，未来不排除进一步扩产的可能。

收起查看原文

赞(3) | 评论 2016-06-15 22:00 来自网站举报

牛一刀

【　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电】
　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　　据悉，宗申动力(001696)参股公司航天神舟飞行器有限公司及其实际控制方正在与南洋科技筹划重大资产重组。南洋科技最新公告称，拟以发行股份购买资产的方式收购彩虹无人机科技有限公司和航天神舟飞行器有限公司100%的股权，交易金额范... 展开全文

收起查看原文

　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电

　宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头

　　据悉，宗申动力(001696)参股公司航天神舟飞行器有限公司及其实际控制方正在与南洋科技筹划重大资产重组。南洋科技最新公告称，拟以发行股份购买资产的方式收购彩虹无人机科技有限公司和航天神舟飞行器有限公司100%的股权，交易金额范围预计为30亿-33亿元。上述两家公司大股东均为航天科技集团下属中国航天空气动力技术研究院，借壳上市后将成为A股纯正的军用无人机龙头。

　　公司耗资1.4亿元获得航天神舟飞行器有限公司16%股权，工商登记手续已于今年5月11日办理完毕。神舟飞行器公司借壳上市，公司一方面将受益股权增值，另一方面，公司的航空发动机已于今年5月配装在彩虹-3型无人机，顺利完成高空性能飞行试验，性能指标基本达到十一院的技术标准，双方在航空动力装备领域的进一步合作值得期待。

　　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电

　　据悉，横店东磁(002056)软磁材料已供应给苹果无线充电领域iwatch产品。公司拥有年产2.5万吨软磁铁氧体的生产能力，去年销售软磁铁氧体1.6万吨，约占全国软磁总量的7.62%，实现销售收入6.2亿元。目前公司已在无线充电、车载品、光伏逆变器和 UPS、智能手机及平板电脑领域进行了高端新品的开发和储备。随着无线充电、NFC 、高频通信及抗辐射、新能源汽车等应用将大幅拉动软磁铁氧体的需求增长，公司将是最确定受益的磁性材料龙头。

　　此外，公司年产1亿支18650型高容量锂离子动力电池项目进展顺利，预计将于7月份投产。公司表示，随着三元动力电池项目持续推进，未来不排除进一步扩产的可能。

收起查看原文

赞(9) | 评论 (1) 2016-06-15 22:00 来自网站举报

更多TA的关注(321)

更多TA的粉丝(13002)

OLED技术应用提速超华科技(002288)、濮阳惠成(300481)

掘金龙虎榜:15只个股获机构抢筹

掘金龙虎榜:15只个股获机构抢筹

新材料板块集体爆发 OLED等三大概念成牛股集中营

新材料板块集体爆发 OLED等三大概念成牛股集中营

北斗导航白皮书发布产业化发展路径明确

两市窄幅整荡　资金买入贵研铂业（600459）新纶科技

可关注被忽视的钴资源个股如鹏欣资源600490 海亮股份002203

晨报重点推荐：金洲慈航一般推荐：国轩高科等

晨报重点推荐：金洲慈航一般推荐：国轩高科等

宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电

宗申动力参股公司变身A股军用无人机龙头　横店东磁：软磁产品已供应苹果无线充电

更多TA的关注(321)

更多TA的粉丝(13002)

掘金龙虎榜:15只个股获机构抢筹

新材料板块集体爆发 OLED等三大概念成牛股集中营

晨报重点推荐：金洲慈航 一般推荐：国轩高科等

晨报重点推荐：金洲慈航一般推荐：国轩高科等