新阶段的混沌期（队长）

上一篇提到，市场将进入频繁震荡、震荡幅度也会越来越大的阶段，特别是几个核心主流。锂电、科技、光伏都已经进入到了这样的阶段，但这并不是说进入全面结束，已经到了强分歧阶段，就会在高位产生巨幅震荡。今天几个核心主流表现都比较弱，低位的食品、地产、家居、家电、金融等超跌品种出现超跌反弹，但仍不是主要机会，仍属超跌反弹的性质，超跌类的底部还需要时间酝酿。

上证指数走强，主要是上证50和沪深300这两个指数在前面超跌+加速下跌后反抽的带动，这类大盘股的主要风险期虽已过，但这一类的机会也还需要时间酝酿，还会有确认的过程。而前期走上升阶段的创板指今天较弱，创板超大盘股宁德时代基本上在近期绑架这个指数，而国证2000今天还创新高，说明主流机会还是在中小盘。

几个核心主流后面还会反复表现，同时超跌品种又进入到平衡期，导致高位和低位两个不同风格的资金争抢。觉得几个主流太高的开始减仓切入低位品种，同样还有很大一部分资金继续看高主流赛道，这就导致现阶段盘面的这种快速轮动，资金无法形成共性对焦。

几个核心方向上，光伏整体完整性比较好，新能源方向上，今天盐湖提锂下半段率先修复，因为明天盐湖提锂的王者盐湖股份摘冒并复牌，不设涨跌幅限制，有资金抢先手。

燃料电池继续走强，上周美国发布的减排政策中，氢能源是他们的侧重点，因为在新能源车领域，锂电方向上中欧已领先美国，美国要超车只能从氢能源方向着手。而氢能目前全球的技术瓶颈都差不了多少，中国的政策扶持力度也不小。如果不看短期只是着眼未来，新能源将是未来的超级大蓝海。在全球碳减排的共同战略之下，新能源占比将明显提高，单拿风、光两个能源来说，2030年前，风光发电量的增长都是10倍级别以上。中国的光伏产业地位在全世界相当于中国高铁在全世界的地位，产业链完整，价格低，在全球处于绝对优势。

光伏的上中下游图普。成本占大头的硅片、光伏玻璃、 逆变器。还有风光发电企业。风光发电运营端的福能股份、吉电股份等走得也相当好，这类公司有碳汇可以出售，是不笔不小的利润。风能属于新能源领域里还没有大幅炒作过的，相对估值也较低。

这里仍是重点（队长）

以上证50、沪深300为代表的权重和以国证2000为代表的小盘风格今天终于达成了一致，一起涨了。上证50和沪深300拉出一根超跌反弹大阳，而国证走的是趋势阳，两个完全不同的风格。前者属超跌反弹，经历前段的加速下跌后已进入机会的酝酿期，但还不是主流机会，后者仍是当下主要的机会。

科技（各分支）、能源（光伏、风能、储能、特高压）、新能源汽车（从上到下整个产业链）、军工。这四个还会是核心。

关于的会议，核心昨天晚间已做了点评，能源、新能车、科技老三样，军工昨天我的点评是超预期，今天军工表现相当强势。工程机械、机床、装备制造业也相当强势，也就是第二条财政政策“推动今年底明年初形成实物工作量”有关，在周末的文件中虽然没有明确，但可以预计先进制造业将是重头。至于新能源汽车昨天讲了核心还是看锂电，特别是有矿的，今天盐湖提锂最强，科达制造一马当先，这个票的子公司参股盐ST盐湖，比例还不低，ST盐湖马上要摘冒并复片，这个才是盐湖提锂的王炸。盐湖提锂将是未来锂资源的重头戏。清洁能源端，光伏已经不必说了，风能还没有暴炒，是不是也值得重视？

昨天点评会议纠正“运动式”减碳，利空周期股，今天钢铁、煤炭跌幅居前。

先进制造业怎么也逃不开工业互联网，这个方向也可以看看。

今天就讲讲这些大概的方向，细节各自把握好了。

非荐股，仅做为个人交易心路记录，切莫盲目跟随。

看重点（队长）

先整理一下7.30的J会议，整理几条重点的：

1、货币政策：还是“稳健的货币政策”要保持流动性合理充裕，

点评：不会收缩，偏乐观。

2、财政政策：核心是“推动今年底明年初形成实物工作量”。

点评：通俗一点就是推动项目落地，包括－－老基建+新基建。制造业是个重点，强调科技创新、国产替代、卡脖子，对股市来说，我们要看的就是各科技分支。

3、新能源车：明确新能源汽车加快发展，这一次用了“加快”。

点评：新能源车各产业链，核心还是锂电，特别是有矿的最受益。

4、科技：开展补链强链专项行动，加快解决卡脖子难题。

点评：EDA软件、半导体设备、以光刻胶为代表的半导体材料、第三代半导体、IGBT、射频器件……这些都是重点。

5、三胎：落实、完善三胎政策，

点评：涉及生、养、教育配套，还会有细节政策落地。

6、碳：尽快出台2030碳达峰方案，纠正“运动式”减碳。

点评：短期利空大宗，周期股。

7、军工：这次会议有点超预期的内容，“把国防和军队建设放在更重要位置”。

8、能源：推进现代能源体系建设工程。

点评：光伏、风能、智能电网、特高压、核电等清洁能源都是看点。

周末还有两个事件成为热点：

1、关于方正证券首席陈杭怼中芯国际光刻胶负责人“你算老几”。光刻胶成为热议话题。

点评：做为股民，别太较真，别研究得太透，懂得太多会耽误你赚钱。糊涂点可能更好。

2、疫情，也是这个周末热议话题。

点评：重点在检测。

操作上，还是放在老的几个主线里，或大主线里找细分支。其它的先不要考虑。

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又出新分支（队长）

周末热议的两个话题：

1、教育部“双减”政策正式落地，周五就有消息传出来了，在海外上市的几个相关教育股被锤废了。不知道你们看了有什么感受，看到这条消息，还有娃在读义务教育阶段的家长，估计都拍手叫好。

点评：涉及学科类的教育股要被锤死了，将是行业的一个重大转折点，未来很难翻身甚至退市。职业教育类不受影响，但兔死狐悲，板块都会受短线情绪左右。同时对教育信息化提供方形成简接利好，因为文件同时强调校内教育提质，教育信息化将是提质的重要方式之一。

2、鸿星尔克为河南捐款5000万的事成为周末热议话题，又一国货受热捧，日销售额超50倍，鸿星尔克库存已告急。热情的国人已经把鸿星尔克的货买断，可惜不在国内上市，要不然明天又会被热情的股民巨量顶一字板。

周五又发酵出来一个新的主流分支－－镍，紧抱大哥大腿的分支很容易得到市场认可。怎么是镍？我来科普一下，当前新能源汽车里磷酸铁锂电池占比超41%，超过了三元电池40%的份额，从之前市场对磷酸铁锂的追捧层度就能看出，另一分支磷矿前几期已做过普及。那么高镍电池呢？举个例子你就明白了，如果磷酸铁锂是4Ｇ网络，那么高镍电池就是5Ｇ，目前高镍电池占比虽不高，但它代表着未来的发展方向，因为它的续航更强，随着技术的进步成本降低后，市场预计高镍电池在未来五年将占据市场的半壁江山。

行业逻辑搞清楚了再看公司：

全球镍资源储量占比最高的国家是印尼，早期进入印尼布局镍资源的三杰：青岛中程、盛屯矿业、格林美。而中国中冶在巴布亚新几内亚有镍钴项目，年产镍已达3.4万吨，二期投产后产量将翻倍，公司全球的成本最低。鹏欣资源在澳洲有镍钴矿。

另外一个纳离子电池分支，有兴趣的可以自己去了解，这个主要应用在两轮电动力车和储能方向。储能最近的政策也很频繁。

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今天多聊两句（队长）

7月15日，点评锂电和以芯片为代表的大科技在做头部，但不会是Ａ字头，还会抽上来，市场的运作模式基本就是按这种方式走的，不要把我说的头部理解成“就此全面结束”，这是个区间，不是一个点。关于化工，我说的会以台阶式的稳扎稳打走，到目前为止，化工板块就是这么走的，龙头远兴能源不倒，化工后面就会不断有人顶上来，东方盛虹、新安股份、兴发集团、合盛硅业、龙蟠科技……各自代表着化工细分方向龙头，都是这个走法。关于稀土，也说了只要看北方不破五日线，板块就会反复活跃，不会倒。军工稍磨蹭些，两步一回头。

当天最看好的是光伏板块，到目前为止，这个板块整体特征也是最强势的，点评的两个票上机（上机数控）继续看好、小浪哥（锦浪科技）今天又大阳新高了。光伏继续看好。

其它细分支线轮动也不错，鸿蒙带出来润和软件大牛，顺带出来一批短线爆发力十足的中小票。还有光刻分支、设备分支、三代半导体分支、miniLED分支……这都归为科技一个大属性。新能源两个大分支：锂电+光伏，按券商研报分类大部分都归在“电新”行业－－电气新能源。光伏里又有ＢＩＰＶ的细分，中来股份、启迪设计、森特股份……为代表。还可以分为设备类（卖铲子的），上机数控就是这种，还有ＨＩＴ（通达信归为异质结电池，同花顺取了个英文名），金辰股份就是这个细分的代表，还有逆变器，锦浪科技当属这个细分的代表，上游的还有硅料，通威当属大哥，但迫于下游和监管压力，最近硅料在降价，所以这一回通威没走成大哥的样子，但利好下游，还有光伏玻璃细分，金晶科技、福莱特、南玻Ａ、秀强股份，这些就归在这个细分，还有其它细分，可以自己做功课。

炒锂电也一样，有时是板块与板块间轮流切换，有时是板块内细分轮流切换，一会磷酸铁锂、一会碳酸锂、一会纳离子电子、一会锂矿、一会又锂电设备，一会盐湖提锂（又可分为资源型的和技术提供型的，西藏矿业、藏格控股、西藏城投这种就是资源型的代表，蓝晓科技、久吾高科、国机通用、南方汇通、科达制造、津膜科技这些就是盐湖提锂卖铲子的人），还家电解液细分、正极、负极材料、膜、磷矿……你要还盯着巨头会不会有什么新动作，是不是发现炒股要当个万事通？单一个化工行业的偏苯三酸酐，到底是什么玩意？又得查好一会的资料，不止脑壳疼，还眼睛疼。

不扯了，

市场就那几个主要的方向，最多冒出来新的细分分支，但一定要贴着大的属性才容易被认可，现在出来一个什么预制莱啊、某某公司又收购了个医美机构啊、谁谁谁的假发做得好啊……这种消息（题材）在现阶段最多给你来个冲天炮又掉下来，没戏。反过来也一样，放在一两个月前的好长好长一段时间里，一个科技类的重大消息出来，最多来个开盘冲天炮马上哑火。

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简单一分钟（队长）

锂电、科技、光伏三个核心主流共舞，不玩前段时间的跷跷板了，稀土、化工、新能源车、军工、miniLED几个支线集体助攻，今天就是一出超级大合唱。唱点反调的是千亿市值的歌尔股份尾盘一度砸到跌停，立讯精密跟着跳水，据传是因郑州洪灾将推迟苹果新品发布日期，这可是苹果的核心供应商之一，全球一半的苹果机产自郑州的富士康工厂。

碳酸锂再涨价，江特电机打前锋，要走最后的加速段了。锂矿的川能动力。

低位的20cm激情也很高涨，低位的观察一下正业科技、科隆股份、正丹股份、迪威迅。

昨天吃进的英威腾，今天断板，似有意犹未尽的感觉。

氟化工的龙星化工感觉没走完。

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2分钟（队长）

市场缩量，主流板块高低切。

切，有两种切，一种是块板与板块的高低切，一种叫板块内的高低切。

川能动力这斯又玩一月底的老套路，号称李家沟的亚洲第一锂矿，年初时锂电风风火火涨，它不温不火，人家涨完了它来抽风。这一轮也如此，锂电风风火火涨时它爱涨不涨，大家都涨完了，它又来做补涨，压轴的戏精。延安必康貌似想做锂电补涨阶段的出头鸟，维科技术、英威腾同理，叠加了日内风口更容易受认可。那金杯电工、湘潭电化这一类具有同样的逻辑。

盘后三胎具体扶持政策落地，明早估计又是开盘一顿乱抢，能不能走出来还真不好说，筹码结构不是特别好，明牌了。

光伏板块保持完好，但这里需要一个前提条件－－大环境支持，如果指数稳起，还能保持强势的地方是首选，反之就是补跌。

润和软件往下走，这一轮创板高度是从润和开始的，润和走低会压制创板高度。

当下上蹿下跳的口决：锂电、科技好，不用喝酒和吃药，核心主流调，又要喝酒和吃药。

但现在选酒不要高大上的，要杂牌的，涉酒概念的小票，只是个调味品，主流退的时候无处可去的一种避险选择。 

至于充电桩、储能、miniLED……各分支，各取所需吧。

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散户戏庄：我，我爱你们！

一分钟（队长）

　　上证50盘中又现新低带上证走弱，没参考意义，继续参考国证2000和创指来做指导。

　　上周四明确指出：锂电和芯片做大头部基本可以确定，但不会走Ａ，还会有机会抽上来一下，可能做Ｍ头的概率高。但中期头部已确定。今天这两个板块继续弱，从两个板块各自中军宁德和士兰微就能看得清清楚楚。

化工、军工、稀土、光伏，最近的几个主流，今天统统不行。市场继续维持万亿之上成交，资金总得找到个承接的出口，于是资金再度回流网络安全，种业和医药板块半路出来做穿插，相当于比赛过程中，教练申请暂停，安排几个美女拉拉队上场跳两支，避免冷场。

　　春节前抱团很紧，春节后就散伙了，出来接力的是医美，接着是白酒，这期间锂电初露茅头，医美和白酒都散伙后，锂电继续高歌猛进，越抱越紧，走到现在也快要散伙了，但不会说走就走，还会藕断丝连。那接下来谁最有可能穿越过去？光伏板块有这个可能性。还是抱团全体解散，重回题材打板10ＣＭ的快节奏上？我个人认为，七月底八月初前，这种抱团还不会全体散伙，但之后快节奏的板客玩法可能重登场。

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继续选择在主塞道上跑（队长）

周末消息汇总（简版）：

1、央行发布数字人民币的研发进展白皮书。

2、国资委：将稳步推进钢铁、输配电装备制造等行业央企重组整。

3、国有资产监督管理委员会：超过1/3央企积极布局氢能。

4、华为P50系列新机将于7月29日发布，届时或搭载鸿蒙系统。

5、已初步完成《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿

6、中国航天科技集团宣布：亚轨道可重复使用运载器首飞成功（达世界顶尖）。

7、美派25架Ｆ２２战机太平洋军演，规模历史之最。

8、一万亿级市场：湖南省获批为全国首个全域低空飞行试点省份。

9、上汽通用五菱、东风、奇瑞、长城四家车企共召回147.83万辆汽车，其中上汽通用五菱143.7万辆，占比最大。（看了这个新闻后，我觉得热管理系统值得看看）

个人观点：（续上期）

1、关于指数：上证小幅震荡，现阶段没什么指导意义。国证2000走势完好，现阶段的主要机会代表，继续看高。创板周五大跌近3%，其实创板这种大跌杀伤力也不大，主要是宁德时代贡献的，创板的几个大盘股已经深度绑架创指，周五创指的下跌那十来只大盘股贡献了超80%的份量。继续看好。

2、关于锂电：（个人观点没什么变化）近期的上流圈子，大顶已在形成中，但这里是千军万马征战的战场，这个顶不会是Ａ字顶，还有反复，要做，就参与补涨标吧。

3、关于科技：走法类似锂电，节奏参考上面一条（也不会走Ａ，还有反复），各分支的轮动炒还会有。

4、关于化工（含化纤）：上周四的观点是：“虽入不了上流圈子，但一步一台阶，稳扎稳打，当轮动二线做也不错。”周五这个方向是最精彩的地方。在锂电、科技都闷水下的时候，它站了出来。继续看好，但注意节奏。

5、军工：上周四的观点是：“如同之前近两年的科技一样的当渣男，你说它不行的时候，他又给你硬一把，你刚看到点希望，它又委了。可能要等其它几个大哥退位了，或许才有它的一席之地。”周五，锂电、科技、光伏三个大哥都表现一般的日子，它果然上位了，周四看着还软绵绵的，周五又行了。你觉得它行的时候，它可能又不行了……

点评一句：这个方向后期还是有关注价值的，注意节奏感，重点放在两个地方：上游（军工元器件和材料）

6、稀土：稀土的最大消耗量在新能源汽车、光伏、尖端科技中，新能源车的用量是传统汽车的好几倍，随着汽车“芯片慌”的缓解，用量又开始上了，光伏就不用说了，占比很高，所以稀土最近重新进入涨价通道。中军就看北方，不破五日线强势运行，板块就还不会完。中军稳，前锋五矿和盛和就有低吸的价值。

7、光伏：目前走势良好，继续看高。

8、在碳中和以及业绩靓丽的背景下，以钢铁和煤炭为代表的老周期股有点重新萌芽的意思，另外，宁德要上纳离子电子，与锂电池不同的是纳离子电池正负极都是用铝箔（锂电池正负极用铜+铝），需求就得上升，最近明泰铝业、南山铝业在有色板块中的独立强势说明了这一点，可做为一个分支关注。

9、最近磷化工板块异常强势，也是跟涨价有关。背后的逻辑就是跟新能源车扯上了关系，传统的磷主要用在农药化肥上，现在磷酸铁锂需求暴增，很多有这方面资源的公司都在转型做新能源车上游材料供应。所以我们最近可以看到很多农药化肥的公司，特别是有磷矿资源的，都呼呼的涨。

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散户戏庄：我，我爱你们！

那就一直抽风吧（队长）

前言：

我在阳台抽烟，

风抽一半我抽一半，

我没和风计较，

或许风也有烦恼吧！

可转念一想，

风凭什么抽我的烟？

于是我开始抽风……

昨天北上狂甩108亿

今天北上又狂吃124亿

那就一起抽风吧……

1、关于指数：上证50近期连续新低，昨天又新低，国证2000和创板却不断新高。说明了近几个月炒股不要看上证指数，那是已失真的的指数，没有参考意义。要看国证和创指。一种极端的两极演绎之后，接下来将会逐渐趋于平横。但还不会交替。

2、关于锂电：近期资本圈的上流社会圈子，大顶已在形成中，但这里是千军万马征战的战场，这个顶不会是Ａ字顶，还有反复，要做，就参与补涨标吧。

3、关于科技：走法类似锂电，节奏参考上面条，各分支的轮动炒还会有。

4、关于化工（含化纤）：虽入不了上流圈子，但一步一台阶，稳扎稳打，当轮动二线做也不错。

5、军工：如同之前近两年的科技一样的当渣男，你说它不行的时候，他又给你硬一把，你刚看到点希望，它又委了。可能要等其它几个大哥退位了，或午才有它的一席之地。

6、稀土：它头上有三个大哥罩着，新能源车大发展不仅需要锂电，也要稀土，发展大科技离不开我稀土哥，轰轰烈烈的新能源建设高潮，光伏当属一哥，更离不开稀土哥，这是硬性需求。三个大哥都火了，稀土不会轮为没人疼的小弟。

7、各种分支：一会ＢＩＰＶ，一会ＰＶＤＦ,各种概念让人眼花缭乱，搞个让人看不懂的名字，越显高大上，刺激你去研究它到底是个什么东西，只要研究上了，你就入套一半，这不正是Ａ股经常玩的玩意吗？ＢＩＰＶ不就是大家熟悉的光伏建筑一体化吗？ＰＶＤＦ?什么玩意？你ＮＮＤ，不就是那么多年以来炒过很多次的氟化工概念吗？分析师就是分析师，一定要弄个你看不懂的名字来，才显他有才气，也更能激发亿万股民的好奇心，要不然哪里拉更多人上车抬。还有好多，不一一讲了。反正就是大哥火了，大哥下面的各分支不会躲在角落里一个人啃馒头。

8、光伏：多注意点这家伙，什么量啊线啊梯队啊……告诉我，这个地方是不是有点象还没高潮又高潮之前的锂电？上机？小浪哥也挺有气质。正牌军打的正面战，游击队已经盯上了小瑞瑞，硬怂到14行不？

春季攻势主升？（队长）

点评一下暴棚的稀土板块：

这两天稀土板块暴表，这个板块源于涨价，但涨价的逻辑与以前不同，背后仍是新能源汽车和新兴产业景气的驱动。

稀土矿开采冶炼后80%会拿来制成永磁材料，而用磁材料在各行业的消耗占比当前大概如下：

新能源车（11.8%）

传统汽车：高性能钕铁硼磁材主要应用于传统汽车中的 EPS 核心零部件、ABS系统以及汽车油泵等，2018 年该领域需求量占比为 37.5%。

风力发电：10%

工业应用领域：10.9%

变频空调9%

消费电子领域：9%

其它，

以上是稀土材料应用的主要行业。

从供给端看，海外减产，我国的稀土实行配额制度，供应增长缓慢，供给很难放量增长。全球63%由我国供应，20年中国共开采14万吨，比19年增6%，远无法满足需求端的增长。

从需求侧来看，新能源车和风电、消费电子今年需求相当旺盛，带动需求快速增长。新能源车使用钕铁硼材料比传统汽车的量要高出很多，每销售一万量就多消耗25吨左右。而根据各国对新能源车的政策倾斜，各国规划销售占比都大幅提高，按每万量增加25吨来算，根据目前各国在新能源车的规划和销售来看，大概要增加7.5万吨，而风电设备、消费电子对稀土的的需求也在增加，后面5年新增需求量（是新增量），将超14万吨。

而我国每年的配额大概是15万吨，相当于未来五年增加一倍的需求量，但我国不太可能大幅提高配额，这就导致稀土材料出现紧缺。

之前稀土材料也出现过好几轮大涨，但上涨周期较短，原因都是因为供给端，要么是收储，或是打黑，或是地缘事件导致，不象今年供给收缩但市场需求不断增大的两头夹击。那么就只有涨价一条路，物以稀为贵。之前的几次涨价都是快速上涨后又快速打回原型，但这一次上涨是由新兴产业的大量需求支撑的，这一轮的稀土价格上涨将会比更持久和稳定。

以上是稀土板块背后的基本面逻辑。

大盘：今天上证指数盘中突破前高，创板指数站上新高，两市成交过万亿。但前期最强的上证50和沪深300指数没有同步新高。

关于指数，昨天也说了一个观点：如果这种缩量震荡的方式在高位持续一段时间后，量能不能放出，就要防后面会出现一次急杀，但不至于出现系统性风险。如果补量，技术形态上也具备一小轮主升的可能性，虽然可能性较小，但也要有这样的大胆假设在。

今天稍微带了点量向上突破，接下来注意两点，留的缺口如果不补并且继续放更大的量，那么春季攻势就进入主升，并启动滞涨板块龙头股参与加入。如果缩量补缺，那上方3670一线的强压力位就会形成非常强的阻力。

指数一路高歌猛进，但个股和板块的差异化还是很大。主升更多的是新高票和大票的机会。与指数共振。

一季度，还有哪些确定性高，行业景气同时还滞涨的机会值得拥抱？

今天就这样。

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指数高位震荡，板块快速轮动阶段的做法（队长）

上证指数围绕五日线上下收敛运行，量能委缩。预计这种缩量震荡还会持续一小段，

今天创板指数强势，主要是几只大票绑架了创板指数，医药和锂电的几个大票走势直接影响到创板指数的走法，20年上半年创板指数强势，主要是由一批医药大票影响，最近一波创板指的强势主是新能源左右。今天创板指数涨120点，其中宁德时代、亿纬锂能、爱尔眼科、迈瑞医疗、泰格医药、智飞生物、康泰生物、欧普康视、康龙化成、阳光电源这十只创板大票的贡献度就占去近90个点（75%的贡献度），这并没有真实的反映出创业板整体效应，大资金仍然集中在头部大票。

今天有个新现象，在沪深300强的时候，中证1000指数同步走强，并没有出现象前段时间两个不风格之间的撕裂，说明资金在逐步认可超跌小票，但当前小票仍是试探阶段，符合前天文章中说的看法。一批超跌小票出现急速超跌反弹，但小票的整体效应估计后面点会更精彩。

上证指数在高位缩量震荡的阶段，同时大票出现了一波强势攻击而小票经历了前期的大幅杀跌后，现在进入平横状态，这种阶段在高位的抱团票走法和超跌的小票会出现两种不同的走法模式，高位新高的票绝大部份会随着指数起舞，也就是当指数强的时候，资金优先选择高位票，因为指数如果继续新高，共振的新高票更容易得到认可走出加速，而指数弱的时候，资金预期抱团分歧甚至瓦解，那么超跌票反而更容易得到认可，这种时候资金转向很快，有点让人无所适从。就象前天说的一样：“后面走的大多是快速轮动的走法，不会象前面几个核心板块的加速走法。所以出现今天科技，明天银行、保险，后天消费电子、大后天老题材又反抽一把……”当前的市场就是这样一种状态，前天启动大科技，昨天早上大金融杠旗，今天医药板块领头，几个最热的老板块又来反抽。后面大科技可能又出来站台。汽车整个产业链（包括锂电）、光伏（也抱括风能）、金融、大科技、医药这些都是大容量板块，大资金的切换会在大板块间进行，小板块容不下，消费电子也会轮到。

注意一点：如果这种缩量震荡的方式在高位持续一段时间后，量能不能放出，就要防后面会出现一次急杀，但不至于出现系统性风险。如果补量，技术形态上也具备一小轮主升的可能性，虽然可能性较小，但也要有这样的大胆假设在。

一月已进入月底了，一月份大票精彩，二月份小票也不会差，要重视。

最近一段时间南下资金很疯狂，但今天港股通的ＥＴＦ出现大跌，很多无法直接参与港股交易的投资者都是借助港股通ＥＴＦ来间接实现投港股。连续疯之后要注意点。

在快速切换、轮动的阶段，头部滞涨票，可以选择多守一下，都会轮到一波肉肉。尽量不要今天哪个强追哪个，这种阶段，今天强的可能就是明天弱的，今天弱的可能就是明天强的。

今天选了几个后期看好品种放在下面一篇文章中，设了一个小门槛，供有缘人共享参考，需要的请移步第二篇文章。

今天就这样。

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复活一下（队长）

最近收到好几个老朋友发来的消息，问我怎么没有更新文章了，不指点一下没有方向感。应大家要求，今天写个自己的观点。

先讲个大方向：

1、上证指数前两个交易日缩回五日线之下，今天收回，但量能委缩，在大票抱团的阶段，就看上证指数能不能延着五日线运行，如果有效跌破了，抱团票要注意风险。以上证50和沪深300指数为代表的大票指数突破2015年牛市的高点，但以国证2000和中证1000为代表的小类票指数前几天还创新低，这两天有所反弹。两种风格的票差异太大，这种特殊的阶段，只有大票和小票之分，那到往后的演化自然也就是：大票继续集体抱团的话，小票面临抽血会遭殃，大票抱团瓦解之时，资金会重回投机之路。

2、以新能源车、锂电、光伏、军工为代表的热门板块，现在市场上人人都喊着这些方向的大机会，我们要对它谨慎一些，大家都认为是机会的时候就不一定是机会。

3、抱团资金做切换的时候，很大一部份资金还会选择切入滞涨的头部公司，这种风格不会一夜之间就消失，还会反复，如果你要做大票，最好选滞涨的头部公司，大科技板块的发动就是这个逻辑，大科技今天涨的也大都是行业头部公司。

后面会轮到其它板块的大票，也是一个道理，但后面走的大多是快速轮动的走法，不会象前面几个核心板块的加走速走法。所以出现今天科技，明天银行、保险，后天消费电子、大后天老题材又反抽一把……这种情况都是正常的走法，要适应。

4、小类票前面跌得惨不忍睹，这两天大面积出现反抽，涨停的家数比前期大票带指数大涨时还要多，这是大票抱团出现分歧后，部份资金转向的信号，之前小类票的绵绵阴跌情况后面会得到缓解，这也是一个机会，当下是试探阶段。

这一段时间以来大票走得太强，越来越多的资金挤向大票，导致小票抽血严重，很多声音甚至说：注册制之下，以后只有大票的天下，小票不会再有机会。别被市场的这种声音把自己吓傻了，我反而觉得小票经过之前的大跌后，再往后小票的机会越来越多。如果你手中持有小票，只要不是特别垃圾要退市的那种，别轻易割到地板上。

华尔街没有新鲜事，也不可能有什么新东西，今天在股市发生的一切都在过去发生过，也将在未来不断地再次发生……

今天就这样。

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股市里循环往复的悲剧（队长）

七月份，大科技、大金融走得风风火火，无数的人在高潮时坚信还会更高，于是进去了！几千亿的套牢盘沉得杠都杠不动，大科技、大金融一路阴跌。

八月初，以疫苗为首的大医药炒得如火如荼，高歌猛进，一次又一次的反包，似乎天空才是顶，媒体吹得天花乱坠。于是乎，无动于衷的心终于动了，开始割了大科技、大金融，再去追逐疫苗，近一个月过去了，又被疫苗套成了狗。

八月初开始，因担心创业板册制利空，创业板一路阴跌，曾杀出六连阴，而此时的主板震荡上行。无数的人于是坚信创业板完蛋了，主板的天下到来，于是乎，割了创业板，果断杀入主板。接下来的日子，再次验证这种神奇效应－－主板又跌了、创业板开涨了。

本周，又是神奇的一周，创板注册制正式执行，第一批“十八罗汉”登场，市场上职业机构给出创业板上市当天最多估计200%左右的涨幅不得了，结果盘中上演了盘中最多接近3000%的涨幅！所有的人目瞪口呆，这种涨幅只有股改年代在权证市场上我亲眼目睹过，已隔好多年。如果你还不信它的神奇，那第二天，“十八罗汉”再次上演低吸当天翻倍的惊人赚钱效应。于是乎，“十八罗汉”吸引了近300亿资金竞相追逐，接下来，再次验证神奇，两天亏损达30%的比比皆是。搞得券商都看不下去了，只能限制账户最多只能买半仓，多么温暖的关怀啊，你收到“温暖”没有？

当　天山生物上演更为疯狂四个20%大板出现之时，短短七个交易日近两倍的涨幅让市场着了迷，整个市场像疯了一样去追逐创业板老票，模仿天山而行：低价+小盘+创业板齐刷刷的涨涨涨。颠覆了板客的思维，也包括我。很多职业打板客认为20%的涨跌幅将终止打板的生态，但人性的疯狂和逐利超乎我们的想象。在创板注册制没有执行之前稳步上攻的价值股似乎在一夜之间成为“弃儿”。当下只有超跌+低价+小盘的创业板票是香馍馍。我想就连主管部门都没有想到，放开20%的涨跌幅，初衷是想抑制投机，引导投资，最后却是更加疯狂的投机。老手们一个个都目瞪口呆。

任何一板块、题材、概念、风格，都会有上演到极致的时候。来的时候风风火火，似乎没有尽头，走的时候也会是惨不忍睹，深不见底。如果你有先手，祝你好运，如果没有先手，请不要往人群已经挤暴的地方挤，一旦踩踏起来，不是要了你的命就是骨折。

股市里人性逐利的循环往复，冰了暖，暖了冰，如同大自然的春夏秋冬、循环往复，从来没有变过。但愿暴风雪来时，都能安好。

最终总结：中国股市最残忍的五大定律：
1、赚大钱的股票总是买得太少，不赚钱的股票总是买得太多；
2、当相信未来时，未来就结束了；
3、市场总会给你一个理由，让你在黎明到来时，放弃曾经一再的坚持；
4、当你懂得坚持时，持仓的股票也坚持不涨；
5、幸福的日子常常不超过三天，痛苦的日子总以月计。

特殊时间，各种极端情况的出现，愿你我安好，赚不到那个暴利不要紧，但别在它举起屠刀时成为它的刀下之鬼。

最终一切终将回归平静，回归它本来的样子。 

今天就这样。

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情绪周期的切换点（队长）

1、指数:上周四指出：短线将进入小反弹时间窗。目前仍在这个反小反的时间之内，但属弱反弹。

2、题材上，芯片概念轴研科技止于八板，二波高标省广集团从启动到今天已经有超过160%的涨幅，两只人气股有结束预期。市场转向防御品种，跟毛衣战逆向关系的题材成为主要方向，包括军工、农业食品、稀土。纯情绪炒作的次新第二天分化，但随时存在回流的预期。以芯片为代表的国产替代方向，上周四、周五连续强势，今天早盘在周末消息的刺激下冲高，但基本上都是以短线兑现为主，今天再去追的面多肉少。上周五新出的概念－－粤港澳大湾区走一日游，今天直接熄火。今天新出两个概念：西部大开发，都是炒股名，带“西部”的是加分项，还新出一个头盔概念，板三只：南京聚龙、国立科技、金发科技。

3、情绪上，随着高标结束，风险主要来自中位股，跌幅靠前的大部分都属于这一类，也是每一轮情绪周期转换时的风险所在。资金在这个种节点一般都会选择做高低切换。但轴研科技打出八板后，情绪的退潮也不至于一口气打到底，连板效应将会是逐步降低的过程。

4、操作上，上周五兑现了芯片方向，后面我会再回过头来做芯片。上周五打了底仓次新、农业、疫情，农业方向今天差不多板上出掉了，回补了点次新，疫情今天整体效应一般，减了点，打算明天或后天再做回补。

今天就这样。

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举国体制+是核心

       昨天的预判是：今天指数不会太差，进入反弹时间窗。那机会肯定是在正向上，以芯片为代表的大科技就是核心，但反弹是缩量，所以今天我的做法是分批减掉芯片，在疫情、农业、军工、次新、汽车几个方向上找机会低吸。这两天我个人打板的欲望不强，核心龙头结束的预期，往往是打板生态进入风险期。但最近市场走法有些改变，切换的时间周期和打法跟前一轮有所不同，有点类似一年多以前的一段生态，更认可分歧后的板，烂板出妖股的特征更明显。情绪周期的切换也更快，并没有走标准的三段切换法，这一点是要重视的，只有让自己更贴近市场本身的选择才更容易适应市场。

市场仍在之前几个主要的板块内做切换，今天新出一个粤港澳题材，走出来的票以叠加金融属性更优。还看不出什么东西，前排第一二的打个板还行，后排的也不打算接。

老题材的不断切换节奏目前仍在，直到效应消失，就会出现一次共跌。在这种快速切换的阶段，做到前排有溢价，要不然接力很容易吃面，低吸更容易吃肉。资金都往头部效应集中。炒股真没有一成不变的战法，不变的就是一直在变。

今天就这样。

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又到奇葩玩法时（队长）

1、指数，震荡调整后，短线将进入小反弹时间窗。

2、题材情绪有短线退潮迹象，接力中位板谨慎。

连续高潮四天的次新板块，今天涨停家数明显减少，连续走了三天的农业食品、疫情今天也减弱，一个板块持续走的概率不大，前一周期，两天不得了，现在能到三天四天已经算很长了，核心主流分化一下会再站出来。今天芯片再次回流，下午在指数的持续往下过程中跟着回落。稀土永磁、军工、芯片这三个毛衣战的概念今天表现较强。网红等其它题材今天也弱化。

芯片这个概念这两年的炒法炒得很奇葩，怎么玩都是个不死鸟，去年是逆指数，毛衣战紧张，就炒它的国产替代属性，逆指数动。缓和了，就炒它利好的一面，今年，就炒它的基本面，一季度业绩表现得确实很靓丽，很多公司单子都接不过来。炒基本面，往往它就跟指数正向关系，不信你自己去看，芯片走得最好的阶段，是市场放量上攻的阶段，表现不好的阶段是指数下跌的阶段。今天除外，今天大伙又把它当“毛衣”来炒，跟军工和稀土一个节奏，怎么炒都有理。其它纯题材的题材就没那么多讲究，只讲情绪周期一个理。

做题材情绪的，明天注意七板高标轴研科技的走法，如果封不住八板，短线题材退潮就得到确认，如果超预期的封八板，注意资金再度回流芯片的预期，这个票的几个主要属性：先开始炒的是芯片（中芯国际供应商），今天上七板，打破了最近连板高度后，它的第二属性－－军工，出现补涨，军工板块也是最近连续给大家提示的板块之一，它还有一个属性：央企。有国企或央企背景的更容易得到认可，今天上板的票中有六只票就是这样的属性，去年东方通信带的那一波，这个是最强附加属性，后来带出来一批国企、央企背景的牛票，因为少了大规模减持的风险。还有就是股名带“轴”字的，炒题材里炒代码、炒字辈的常规知识，带“轴”字的两市共五家，板两个，这是炒题材经常玩到的东西，不要问为什么，炒题材就是这么无厘头，就象保变电气那一波连板，带“电气”两个字的，总是能成为最强的补涨股。去年暴炒美锦能源时，后来的补涨股“美都能源”来了个五连板，都是炒的股名相似，现在都ST了，炒题材不会管你那么多，以后你公司是死是活游资是不管的。

3、明天早盘如果出现下杀，做低吸的可以吸，做打板接力的要谨慎。有可能出现指数反弹接力不好接的情况，就象有些阶段指数下跌接力生态又很好的情况一样。

今天就这样。

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老师们一个比一个精（队长）

1、指数小反弹，维持在小区间震荡中，整体缩量，大票走得有点猥琐，题材情绪有所回暖。

2、情绪炒作的几个主要方向：次新、疫情、农业食品、网红经济（包括农村电商）

支线：家居用品、军工、充电桩、特高压、芯片、泛金融、送转填权。

一个个的讲，
 
次新，次新很久没有炒过了，最近一周算是重见光明，单纯次新还是不行，一定要有很强的附加属性。今天强势的次新票中，都有很强的附加属性附体。普门科技、硕世生物、三友医疗、华盛昌都与疫情这个热点方向有关，有友食品、壹网壹创、值得买、日辰股份、泉峰汽车、国联股份、嘉美包装都跟大消费有关，要么是食品要么是网红电商，食品、网红都归为消费大属性，也包括汽车。所以，如果你要玩次新，一定要找叠加热门附加属性的，不是所有的次新都能炒得动。昨天我做的一只科技属性次新，博的是今天科技回流它先占身位，结果早盘走出来大科技就不行，被其它先抢了眼球，昨天下午尾盘抢先手的太多，都成为今天的空头。后面大科技仍有再次回流的预期在。

疫情，农业食品，这两个方向走法跟之前打法有明显变化，应该说最近的打法跟前一轮情绪打法都产生了些变化，次新也好，疫情、农业食品也好，在不断分歧中不断走，不象前一轮情绪的一致性走法，资金都被前一轮一致性的打法搞怕了，要么搞不到，要么搞到就是面，现在换成不断分歧不断走。按上一轮情绪打法，高潮两天就要大面上桌了，但这次的次新也好、疫情、农业食品也好，有的连续高潮了四天，有的三天，但就是不死，在不断换手分歧中走。不管是芯片龙头轴研科技、疫情龙头正川股份（炒疫苗瓶）、疫苗的未名医药、大消费里汽车的龙头泉峰汽车、网红龙头省广集团、次新龙头华盛昌，都是在充分换手后再封，不断分歧不断上板，有点类似去年东方通信那一阶段时间的打法。一致性的很容易死，不断分歧换手后走得更远。

网红经济，这个板块类似前一阶段的汽车走法，在逐步升温，没有高潮，也是不断分歧中不断发酵，包括农村电商在内，可归为这一大类的小分类。开始一只两只，到三只五只的上板，今天扩大到八只上板。

一种不断加温的走法。

几个分支里，家居用品板三只，昨晚人气研报推的行业。军工一直留有火种不熄灭，整体也是不温不火，两会预期+外部环境题材。新基建的充电桩、特高压也有火种，都是老面孔，之前保变电气的十板威力持续影响力，行业投资得到落地的行业，直接见效益的，比其它一些还没有落地新基建细分总能走得更久一些，ＩＤＣ也是其中的一个之一，但5Ｇ去年炒了一年，今年前期也炒了一大波，资金也都只是愿意低吸不愿意接力。这是新题材和老题材的区别。

芯片是上周指数反弹的主力军、核心方向，在本周指数进入震荡的时候，芯片板块也随之进入震荡，正指数关系，但每天都保持有上板火种，如果指数想再次试探年线，这是躲不开的一个方向。

泛金融，因成交量没有放大，没增量资金进场，券商银行等大票玩不动，只有在多元金融、互联金融、金融科技的一些小票上折腾，后面有双降预期的存在，一直有资金在不偿试，都是想先手割后手的玩法，今天泛金融有六只板票，华丽家族也有金融属性，但今天这个板主要原因还是盘中的石墨烯消息带动。

送转填权，这几年炒高送的整体力度明显比不上以前，但到了这个时间点也总得炒炒，每年两个主要时间点必上的一道莱，只是现在上的都是素莱多荤菜少，不如当年了。龙头三丰智能，三板就上不去了，连板走不出来，还以为它也模仿最近流行的走不出连板走反包板二波走法，但最后还是得不到市场认可，三丰智能三板走不动，世名科技干脆二板就歇了，今天首板的光力科技，明天应有溢价，它还有芯片+军工的属性，如果新属性没得到加强，也别期望太高。首板新诺威的高送填权属性也是占了大消费食品的光。所以炒题材，你多一个热门属性多一条命。

操作上，这两天没赚什么钱，昨天水下低吸的大科技下午拉升走红，昨天看好这个方向的人都提前抢上车，成了今天的空军，老师们都太精了，这个在预期内的事。打板的一个也没什么好溢价。今天板票比昨天多，看似有点热闹，很多票明天也是没溢价，最近资金都只愿意低吸，大多数票都不愿意接力，主要的游资都抱团在几个核心标上，还有就是抱团机构趋势票。导致的结果就是核心标不断往上顶，梯队可以完全断掉也不影响，首板不断发酵，挂了一批又来一批，用首板支撑，而不用之前的梯队支撑，后面上板的就是走不出高度，激进资金都只愿意扎堆在核心龙头，这就是现在的一个很典型的、不同于之前的市场特征。以后创业板也跟现在的科创板一样的玩法了，炒作生态、打法肯定会有些变化，但人性、资金逐利的本能不会变，学着适应。整体生态在两三年内还不会发生根本性的变化，主板、中小板还有几千只票可以玩传统玩法。

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真的Ｖ了，吸了个小腿腿（队长）

1、指数，昨天出现一个小周期的小高点，指数仍在“小周期调整”的范围内运行，但这里不会出现大的调整。

2、主流题材上，逆指数品种“疫情”继续表现，在指数调整的时候，疫情今天继续卡位，主要集中的疫苗和检测这两个分支。与疫情同步的题材农业、食品部份继续活跃，老龙头金键米业下午大封单上板，支撑起了高标新农开发尾盘的大美腿。

汽车板块昨天强势，今天退潮，仍留有火种。昨天看汽车板得太多，没敢上，怕成为接盘侠，情绪退潮期接小高潮板块往往总是最后一棒。

网红概念走得跟汽车板块之前一段的走法有点类似，天天都有板票，又不太热，上周保持每天一只两只三只的出，今天梦洁在利好之下开一字，美邦服饰快速上板，皮阿诺、御家汇、省广集团，五只板。下午省广的上板确实是有点心动的，在下午情绪回暖的分时点之后打出来高度。

次新，死掉了一批昨天强势的品种，但板块今天仍是最强的主线之一，华盛昌昨天断板后今天还高开并维持在强势分时上运行，它是最大的功劳，大伙都盯着大哥的脸色在做，特别是下午华盛昌的上板进一步带动板块走强，这票明天要继续板也一定要分歧才杠得住，要是出现一致走法随时会被砸。

关于情绪，昨天讲了，是处在大的上升周期里小的退潮期里，因为昨天是个次冰点（中值），今天早盘指数杀跌顺着把情绪直接带入冰点，差不多算个双冰了，所以盘中借着下杀，低位又捡了点大科技。昨天讲过今天可以借别人杀跌时接核心方向，没多久，科技就呼呼的上了，成为今天指数下午反弹的主力军。低吸了一个打板了一个大科技。想了想，明天又有点不好搞，因为早盘冰点下午被大科技带上来最后又回到中位，要是今天没这么多资金去抢先手，明天来接的话，明天会给更好的机会出，但这么多资金都提前下手，都想拿先手，那谁来做后手？今天进去的就是明天的空头，就象我这样的。要么明天接力的资金更多，把抛单全接了，那就必须得放量，别象今天这样缩量的，那肯定没戏。

今天冒出来的题材总算没有昨天多了，昨天出来一堆子题材，看得我直冒冷汗。

明天怎么搞？盘后有农业的消息，但农业已经不温不火又炒几天了，消息一出，明天去是接盘侠还是接力侠？真不好决定。疫情吧，也没有太多的想法，昨天和今天表现虽然不错，在视觉疲劳加上现在高标出在非疫情品种上，也有可能是接到最后一棒。老大去了山西这事，看看明天有没有出好标出来，要是有符合的好标可能会考虑点。至于大科技，手上已经有了，明天要是放点量，接住今天先手的抛压我会等等，要不然我也会跟着跑。现在聪明的资金太多了，个个都想拿先手。之前炒疫情后半段时，都是周五资金潜伏进去，周末到处都是消息，然后周一接盘侠出现，到后来，周四先头部队就进去了，等周五准备打潜伏的资金来抬，再到后来，干脆周三就进去了，等周四周五打算潜伏的资金来抬，都是人精之间的博弈，再到后来，都玩不转了，就不玩了，乱套了。

另外，汽车今天退潮了，军工也熄火了，如果没有新的大题材出来，要是有好机会重新发酵，我也可能会考虑。

还有就是两会相关的。

边看边打吧，随机应变，下一分钟将发生什么事我也不知道。心不动，随机而动，暂时只想到这些， 

今天就这样。

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