“降息”！5天后还有猛料？

昨天，市场势如破竹，大盘创出新低点后才慢慢收窄跌幅。这个收窄，本质上只是一个技术上的反抽，要形成反转，是必须有基本面上的配合的。而基本面，并没有实质性的好转，所以我们昨天午文只定义其为新低后会形成震荡。

技术反抽中，量能是一个关键性因素，没有量能一切将成为空谈，即使盘中有上涨，也仅仅是市场在内部结构上的一些转化而已。所以，当时间进入到周二上午，量能仍在继续萎缩，市场发动了几个热点均无功而返，只能继续去探测昨天下影底是否有效。

一上午，北向资金净流出达83亿，这是一种赶尽杀绝的信号，与之形成配合的是，离岸人民币汇率创出6月30日以来的新低，一度跌破7.31元，此前稳汇率的举措在如此悍烈的贬势面前不堪一击。

北向资金的撤出让A股雪上加霜，市场缺钱缺信心缺到了极致。央妈“降息”也只能反应市场资金面更为紧张的本质。中国人民银行周二开展4010亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.5%、1.80%，上次分别为2.65%、1.90%。这是今年以来央行第二次降息。今年6月，央行分别下调1年期MLF操作利率和7天逆回购操作利率各10个基点。

公开市场操作给出的理由，是为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕。5天之后，也就是8月20日，LPR可能会迎来同步下调，而且可能是1年期和5年期集体下调。

看到了两则新闻。一则是据报道香港的一些商业银行网点，已有客户开始排起长队，是去开户存钱。2022年，香港金融管理局将基准利率从0.5%上调至4.75%，2023年进一步上调至5.75%。而内地银行，目前利率仍在调降周期，定存利率已基本告别了3%时代。

另一则国家统计局突然将全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布。给出的说法，是在校学生的主要任务是学习，毕业前寻找工作的学生是否应纳入劳动力调查统计，社会各方面有不同的看法，需要进一步研究。

上述新闻掩盖不了一些事实，反而反应出了很多问题。前者，西门村长或许是“很肤浅”了的认为，国内，央妈不断地降息，外部人民币汇率又不断贬升，这会让国内人民币资产不断地被动缩水，加剧老百姓资产的流出，给了外资极佳的套利空间，所以，促进出口，促进企业降低成本，这两大理由是否能补得了亏空，实在是存疑啊。后者，是不是口径如果不更换，失业率数据真的太不好看了啊？！

外在，只要经济稍微好一点点，就被无形的汇率榨干，等于白干还倒贴；内在，就业率减少创造不了财富收入，只能啃老本，越啃越少。这内外夹攻，日子就实在难过了。

股市是经济基本面的真实反应，当前仍是一个非常艰难的时刻。此时，我们只能有两件事，一件是在认清现实中有所作为，只能跟着在最热的流动性充足的资产在结构上做点套利；二件是清楚人民币基础利率只有那么点点，珍惜手中的那二三个点。

满仓？有一个最艰难的抉择

周末利空一堆，没有实质性的措施出台，于是也就没有悬念地大幅低开下坠。

7个交易日以来，真的很狗血的，市场好不容易经营起来的，以为好政策真的要到来的几天上涨，竟然以迅雷不及掩耳般的连续下跌，不但击穿了缺口，而且还创了新低，深成指还创了年内新低。

当然，说这些只是罗列，对于实际并没有太大的用处。那有用处的地方在哪儿呢？

第一用，没有放利好政策，那么市场就会直接用市场的方式来直接砸穿，这是好事； 如果有某会出了政策利好，那反而极可能高开然后低走，反而会延长调整期、套更多的散户。现在的运行，尽管大跌了，其实更好，有利于迅速把市场预期的利空释放体现在盘面上。

第二用，市场跌了会不会就马上涨？当然会，因为市场还没达到当年的熔断效果的那个地步，于是，这个涨，就会体现在大家经常所讲的，跌100点涨40点，再跌60点涨20点，如此。这种涨，总比不涨好。但这种涨，又不属于口水利好强迫性的涨。所以是好事。

第三用，有看官上周五留言西门大官人说，你是不是满仓了？回复说，下午大跌应该是次日满仓。所以，今天在这里再说那句口决，莫到用时就不记得：

早上大跌可加仓，早上大涨要减仓
下午大涨只减仓，下午大跌次日买
早上下跌不卖票，逢低加仓T+0
下午拉高不追涨，逢高减仓T+0
上午拉高看十点，下午拉高看两点
股若强势十点封，股若不强两点封
控制仓位不侥幸，滚动操作是上策

根据上段口决，上周五下午大跌，就是“次日买”；今天早上补跌创新低，于是就是“可加仓”，激进的，就是“可满仓”了。

有人的名字就叫“一会满”，还怕大家不满，说零头也能买1股2股的，或能就是让大家坚决满住的意思吧。

但现在问题就来了，满什么的问题，是一个最艰难的抉择。你看早上就有很多人满住了，于是有一个回勾，红盘的个股终于上了1000只了。而跌的会是很多很多，还一路跌，所以满什么很重要。

一是满最强的，但又怕它急震下跌害怕。最强的一个叫SPD中最强的、另一个叫AMC中最强的、还有一个是AI中最强的。天哪，全是英文的，西门村长是农村人，不懂英文，你们自己去度娘吧。但又注意，是最强的，不是最强的仍会大跌。

二是满波动大的，你去看20cm的，又涨了好多，一个急挫，都是大阴，一个大拉，就是10好几CM。难啊，难啊，只能拼那些大游资看得上，看不上就歇菜。

三是满最核心的，啥是核心，早上看还是券商，你指数跌吧跌吧，跌到后来还是得券商来拉指数，就是这个道理。

满，抉择很艰难。可是还有一个更艰难的，就是本来就满了亏狠了，到底该不该换的抉择，太难了，难。

问西门大官人？大官人要去看看猫咪，没空回答了。不过，无论如何，若满了，记得适时要……，不然下次还拿什么来满？

还会有更重磅的举措吗？

还会有更重磅的举措吗？

在“要活跃资本市场，提振投资者信心”的总方针指导下，自上周开始进入到市场各方的落实举措层面。然后，下一层面才是市场参与各方的执行层面。不过，由于上周末市场的投资做多方并没有看到自已想要的实质性“活跃”与“提振”举措，致使本周急转直下，大小盘跳水，量能持续萎缩，信心甚至比总方针提出之前更为低落。

赖以稳定市场的金融与地产，由于上周的急速拉升，使得市场整体结构失衡，再迭加上信心回落，部份地产公司爆雷，于是地产率先重回技术性路线而调整，而金融中的券商则形成高位震荡。这样，市场便彻底没有了主心骨，重回3200点去试探所谓的“政策底”。本周五，地产携政策的二次利好大高开但接力盘溃乏，市场一度急剧跳水。

那么，活跃资本市场的举措到底有没有呢？答案当然是会有。但是，当前实质性举措的出炉肯定是艰难的。这是由于，一方面想要打破一个多年来既定的格局，要靠改革而不是改良，这容易吗？另一方面活跃资本市场需要举全国之力，而往往某个机构或部门，出台的举措力度肯定是有限的，或者说是有局限的。

拿周四晚上沪深两大交易所憋出的几个“重磅”大招来说，其中有所谓的“研究允许‘100+1’”的交易规则。其实真的是啼笑皆非。一者，如果连这么个事都要大张旗鼓地“研究”，且还放在公告的“第一条”，那只能说明“研究”真的很不值钱，何来指望后面还有更重要举措？二者，真的不知道这条建议是谁提出来的？因为根本不是“想市场所想急投资者所急”的一个无关痛痒的敷衍总方针之举，很可能是哪家券商提出来的建议被采纳了。

想起来一则成语叫“朝三暮四”，本意是耍猴子的，就是早上给三粒晚上四粒，或者反之。换一个方式，猴子认为不一样了，非常开心，其实实质上没有改变。如果靠玩文字游戏，真的就把投资人当耍猴了。像上面的100+1，这标题看起来好新颖啊，试想，多买那零头股有什么意义啊，那又怎么不放开可以买零点几股呢？这真是想让股民天天满仓，零头也满上，最后亏得只够买点零头的钱吗？

周五还有来自中国信通院的一则消息，2023年6月，国内市场手机出货量2214.9万部，同比下降20.9％，其中，5G手机1732.2万部，同比下降24.8％，占同期手机出货量的78.2％。这说明，一者，科技股仍将会很弱；二者，市场的消费能力也是真弱啊，年轻人连手机都没能力换了。过往，很多人是透支网贷也要换个手机显摆一下，而现在数据的背后，说明连该借的网贷也没能力借出来了啊。

目前的举措，还在于过往有着充分话语权者的思路与想法所产生的举措。所以，在市场多次探3200点时，护盘的仍将会是以券商为首的大蓝筹，但这仍只会是脉冲。至于汽车与新能源，技术上的周线好像已企稳，但基本面仍未找到合适的理由，所以，只能说下周初会传统赛道的全面反弹出现，而真正持续一点的，仍是券商为首的大金融。

大盘4000点胜利在望！

大盘4000点胜利在望！

昨天，大盘又跌了，但是西门村长（或老怪中国）号中午发文时并没有太在意，也没有多写几个字，只用标题亮明了结论：利空出尽，等待极端式上涨！

周五，大盘狂拉。早盘最低点见到3200.99，这个数字很有趣，如果来一个谐音梗，那就是：“3200点，救救！！！”

此语言信号一出，超级主力就开始干活了，先狂怼券商、再是保险、然后是银行，午盘又到了地产。瞬间，大盘怼了61点，到达了3261.20了。

如果你还没有注意到，那么，超级主力告诉我们：同志，快醒醒，看，3200点又守住了！

其实，我们无意去测未来到底会到多少点，因为这本来就是一个动态的数字，你无法用一天还是一周还是一月还是一年还是十年一百年来衡量期间到底会到多少点，这本来是一个伪命题。就如同有人说要某股要涨，而未来总有一天会涨，那时就会吹嘘说，看，我某时说的那股要涨吧。

但是，现在看来，大盘还真的是有大涨的大概率了。

大盘上涨，是贯彻“要活跃资本市场，提振投资者信心”新要求的必需。资本市场不活跃、投资者没信心，这是最大的难点与痛点。新要求的提出，表明相关层面已把准了股市的病脉。解决好亿万投资者的问题，中国的很多发展中的问题才能迎刃而解。

大盘上涨，是全面实行注册制为实体经济补充金融新鲜血液的必需。当前，以注册制为核心的基础制度改革进入了深水区，此时，融资端进入了相对成熟期，而投资端还处于混沌期，未来的科技创新与经济转型，还必须深度依赖投资端，必须要让大盘涨起来，才能让投资者动起来。

大盘上涨，是确保人民币资产有吸引力让人民有存在感与消费力的必需。当前国内需求不足、地缘势依旧紧张，当股市一再吞噬老百姓的辛苦钱时，人民币资产根本就无法取信于国际。大盘上涨，对外有指数吸引力，对内让资本出现适当泡沫活跃滋润百姓的钱袋子时，内生消费也起来了，经济养分也来了。

金融活，经济活，更关键的是广大百姓活。

大盘能涨到多少点，认为会以4000点作为基本的目标。这是因为，疫情前大盘的最高点位是3731点。要提振经济，真正实现资本市场活跃，那至少疫情前的点位必须出现。出现了，那大家的套牢盘就很轻，投资者的什么信心都会有了。

至于4000点比3731点高300点左右，一是在于当前市场比疫情前的新股增加了近千只，当初的3731点至少相当于现在的4000点以上。二是一般地当上涨出现加速时，惯性就会动起来，这个惯性也至少值300点。

周五的拉动指数，这是超级主力在向市场呐喊、鼓与呼，从而让周末发酵，于是下周就慢慢地会有一批中小散户想入市了。市场的繁荣，就是在指数上涨与反反复复的发声中，逐步走出来的。

当大盘上涨时，我们再次重温前面的论断，尤其是关于市场仍将会以“极端式”的方式来实现上涨。此时，大科技仍将会盘整甚至还会补跌，当然，一小部份先跌的会开始恢复上涨了；而真正的主力军，则是上半年的“冷门”板块与品种，尤其以金融地产为先锋，延伸到的传统周期性品种。

关键时分，史诗级重大利好！

关键时分，史诗级重大利好！

7月末周，终于还是迎来了一次关键的转折点。

7月24日晚，重要会议精神公布，一个完全不同于过往描述的文本展现在我们面前，告诉我们一个非常接地气的从实际出发的史诗级的重大利好，如同阳光雨露，护佑着中国的2023年下半程经济。

周二，两市大幅高开，开盘直接收复3200点，然后高走大涨2%左右。这是5月9日年内高点3418点以来，难得的酣畅淋漓。

事实上，至此我们又不难发现笔者前瞻的准确甚至精确性了——

上周四，我发文提出，《别拿包子不当菜》，即是将市场对支持民营经济发展意见不当菜地继续跌的一种提醒。

上周六，我再发文指出，《一个特大的新超级题材》，明确指出超大特大城市积极稳步推进城中村改造指导意见的战略决策，背后有着太伟大的战略意义。

本周一晚，我又发文指出，《更重磅的政策来了》，对七二四重磅会议精神做了重要解读，对重要表述一一列举。

事实上，上述的国策，是一环扣一环的，是组合拳。

我们再往前回想我再前一些的文章，不但对AI智能退潮做了明确的前瞻，同时又对7月（即农历六月）投资的艰难性给予了阐述，更具体些还对农历六月下半阙地产资源的崛起非常明确地前瞻到了。

而本周一中午的文章《城中村，村中城？》一文中，面对城中村意见的利好所引发的周一地产建设、规划设计等的高开低走，我们指出，不应该简单地理解“城中村”题材，这不是题材，而是主题性投资；这也不是简单的房地产开发，而是经济稳增长的抓手与发力点；这不是否定数字经济的提振经济方式，而是因为基建地产的拉动经济方式与数字经济完全不一样，前者是集约化的，后者是粗旷式的，当前的经济，需要粗旷起爆。

所以，周一中午继续写道，明白了内中含义，就可以明白二级市场该如何“把握时间点节奏了”，这等于直接说，周一的筹码拉动而高开低走式下跌，其实不正好是低吸的良机吗？

周二房地产服务、规划设计、装修建材等反包的不计其数。当然，出于对拉动指数的需要，保险、证券，以及汽车白酒消费与AI反抽，也是有所发力的。这一切，都源自于一句话：

要活跃资本市场，提振投资者信心。

一切，就这么顺理成章地来了。当房地产业在新的征程中，顺利过渡到高质量发展的后，8月，也就顺利地从地产业过渡到基建、钢材、金属等上下游产业链了。

传统的“七翻身”，就这么地又有了。不过，此时的她，仅仅只会是翻个身子，也就是将身子的A面翻到B面给你看，而真正想站起来，体力还很虚弱。

城中村，还是村中城？

城中村，还是村中城？

周末，有一个特大重磅消息，即国常审议通过了《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。

周一，房地产开发、房地产服务、工程建设、工程咨询、设计规划、乡村振兴、新型城镇化等集体高开，但随即上演同样的版本，高开低走。

然而，在市场游离了一下国资云板块，在AI智能与算力设备等上面虚晃一枪后，“城中村”板块再度启动。一字板开盘即被砸的荣盛发展、金科股份、大龙地产、天房发展、东方园林、中南建设等等再度拉升，其中，万方发展开盘一波拉升封板结实，金科股份回身封板成功，此后咨询服务的山水比德成功封上20cm，新股苏州规划拉涨超10cm。于是，“城中村”主题再度火热起来。

根据第七次全国人口普查数据，超大城市有7个，分别是上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津；特大城市有14个，分别是武汉、东莞、西安、杭州、佛山、南京、沈阳、青岛、济南、长沙、哈尔滨、郑州、昆明、大连。

某券商研报称：2020年至2022年，全国城中村改造市场规模分别为1.24万亿元、1.36万亿元和6559亿元。一线城市中，广州2023年计划完成2000亿元城市更新固定投资目标，同比增长60%。若均按照这个增速测算，今年全国城中村改造市场规模或重回万亿元以上。

城中村建设，当然不是简单的传统房地产开发，而是房地产的高质量发展的综合升级版本。它有助于挖掘相关土地的商业资源，同时也可以积极导入各类公共配套，对于城市功能的再造和升级都有非常好的导向作用。

目前如果仅仅由国家来开发城中村肯定是缺钱的，所以有赖于鉴于民间资本发挥重要作用。同时，这也是一些传统房企的重要转型的新机会。城中村建设没有若干年前传统房地产的那般暴利，但只要民间资本积极主动，还是可以从中找到发力点和盈利点的。

更为重要的是，在经济处于疲软状态日久，如何找到简单粗旷的起爆点，直接将巨量投资应用于城中村改造，并带动系列的上下游产业，迅速达到规模式的扩张，具备极佳的战略意义。所以，笔者才认为这不可以只当作一个吸睛的题材。值得一提的是，数字经济只能以集约化方式来提振经济，与基建地产的拉动经济方式是完全不同的。

理解了上述含义，那么我们就可以明白如何在二级市场把握投资的方向与具体时间点节奏了。进而，就可以很轻松地谈些其它话题了。

其实，“城中村”这个概率，笔者认为还不如称这“村中城”。这是因为，现在的这些超大特大型城市，当初基本都是在农村垒起来的，内中保留的这一小块一小块的地方，仍然称为农村，叫“城中村”。这个名词一出来，就等于反客为主，将本属于农村的地方，当成了城市中的另类了。

这就好比，农村的父母把小孩养大成家，给他们买了或盖了豪华的新房，这些东西本来都是父母的，但现地，孩子嫌父母脏不给进门。

名为“城中村”，其实城中并没有农村，只有农村的旧房，没有农田了。如果我们的特大超大城市，在城中真有农田鸡黍，那么这个城市还真的太有内涵了。可惜，土城资源不行，最终，这些城中村还都得变成城而没有村了。

城里水太深，我要回农村。

最后一周会有绝地反击吗？

最后一周会有绝地反击吗？

刚过去的一周，恐怕很多投资者对于市场的回暖还一直怀着期待的心情，但是，现实很无情地给了我们当头一击。周一直接低走低走，周二再度走低，周三抵抗，周四再次高开低走长阴，周五二次抵抗。截止周五午盘，大盘周线下跌2.16%，创指周线下跌2.74%。

事实上，这样的持续下跌还真没有太多的理由。首先，外围欧美股市近期一直运行在上行趋势中，但春风就是不度我们的玉门关。其次，对于有关专家认为的上半年经济数据不及预期，事实上经济从综合层面上说还是在温和复苏的。再次，对于人民币资产贬值的问题，其实近期人民币汇率指数整体是拐头下行的，本周仅是下行中的一个向上反抽而已。最后，国家各部委近期政策不断，尤其是发改委对于促进消费、支持民营经济发展壮大等方面多个组合拳的发力。

所以，只能说这得归结于事物自身的运行规律。当市场持续低迷，将所有的投资者都困在水里，且旷持日久之时，要想再指望着他人施救，放眼四顾，会发现救自已的除了自已再无他人。本周的表现，又如同天寒地冻了很久的又一场雪，即使中间露出了一丝太阳，却会感觉更加寒冷。室外的物件，只需要稍稍一碰便会成为碎片。

那么，市场还有希望吗？

首先，我们上文谈到，宏观中观的基本面并不完全支持当前的跌法。经济低迷，下跌肯定是对的，这是客观反应。但是，现在这样的跌法可以算作是过度过应。对应于未来若干时期后的上涨，也一定会有过度行为。所以，我们比较难捱的就是这个“过度”，在极寒之时，有人会倒下，有人会“更喜岷山千里雪，三军过后尽开颜”。

第二，过往的历史上，有“五穷六绝七翻身”的说法，当前，七月只有最后一周了，还有“七翻身”的奇迹吗？由于几年的疫情，这个传统的口谚有了时间上的一些错乱，因为正常的搏弈规律被打乱节奏了。但是，放眼到岁月长河中时，总体规律依然存在，不会因个别年份的异常而变化。其中的基本逻辑，一般在于半年报的水落石出，以及下半年经济的政策红利启动。所以，7月的最后一周更倾向于会出现反弹周阳线。

第三，过度下跌当然也会有尽头，这一般是从技术上找细节。市场目前在等大盘缩量自然地阴跌到3129点附近补上日线缺口，也就是破掉6月26日的低点构成新低，从而再次出现“底背离”，于是会吸引出更多的资金来回补抄底，形成自救式的大反弹。这种情况也有不存在的可能，则会多一些反反复复，反弹的力度便不会那么大。

每年的农历三、六、九、十二月这四个月，都属于春夏秋冬的过渡月。过渡月，往往会构成难以把握难以预测的形势，从而形成有人大赚钱有人大亏钱的两极大分化。当前，便是其中的六月。本月，以上半年最热点的生成式智能全面沦陷为重要标志，市场正在过渡出新一轮热点。本周的消费、地产、次新等强于大势，便是过渡期的产物，经此一役后，下周起新一个赛道热点将会浮现，否极后便可泰来。

市场尬涨得很不好意思！

市场尬涨得很不好意思！

本周一个最值得书写的事件，是五个交易日内人民币汇率实现五连升值。这种幸福来得有点突然，仿佛一夜间全球变了天。但这种幸福又有点让人幸福不起来，因为它的鼻子仍是被美元牵着走的——我们可以允许人民币与美元具备高度的关联性，但觉得是不是还可以稍微个性化一些。

随着6月美国CPI和PPI同比增速超预期回落，这意味着美联储进一步加息的可能性微乎其微了。美元指数当前已刷新近15个月低位，失守100整数关口。于是，非美货币全面走强，全球股市、贵金属、原油等风险资产也一路看涨。

A股各大指数迎来很难得的周阳线，其中大盘再度收复3200点。这根周阳线来得比较曲折，一是各大指数继续缩量，意味着市场并没有形成充足的人气；二是本周三还一度差点形成大阴破位，意味着市场靠的仅仅是全球氛围变暖而复位的；三是整个局面看似沪强深弱其实沪也只是勉强更强一点，意味着市场在整体弱势状态下还要面临着大分化。

所以，本周市场涨得是比较尴尬的，其中，对于热点延续着不持续的恶习。比较火一点的无人驾驶、汽车零部件都出现了冲高即兑现的节奏；阶段性热点的电力、储能依然没有摆脱短炒命运出现了大震仓然后再诱多逃亡；周后两天重新回到AI智能上面，但依然没有谁有把握去揣测AI储存芯片的持续性以及生成式智能及AI应用等反抽的性质。

这样，我们仍只能将这个火热的农历六月作为一个承前启后的市场尴尬时间点。在下半年正式到来之际，我们相信大自然的周期会引发经济周期上的转折点形成，表现在宏微观层面，便是政策上对稳增长的出击、行业上对景气度的转换形成。因而，总体来说股市上行是值得期待的，但过程是艰难曲折及尴尬的。

作为今年最持续也是出现过一段最赚钱效应的AI智能，市场给予了充分的期待。随着进入7月后几乎全线无一例外地出现大回落完成一个下行大波段后，AI又重新进入了投资者的视野。但是，此时的AI已进入相对更为成熟的阶段，当然不同于当初的朦胧题材时期。所以，尽管这仍是一大主线，但再也不复当初动辄就想着其会出现十倍的梦想。

我们憧憬着人民币升值后北向资金来助力提升一把A股的价格，但并不忽略通胀紧缩的当前内资的入市活跃度已日渐衰微的现实。事实上，我们可以从本周一例中得出一些启发。某位著名游资在本周三至少2亿亏损割肉浪潮信息。尽管这些游资也只是为了利润而来，但是这表明我们希望这些活跃资金带活市场，但是在实际行为上却是将其当成对手盘，已然几乎没有多少活跃资金来一起共同推动股市的上涨了。

事实上，浪潮信息真的是在游资巨额割肉后而大涨的，周五早盘上涨7%，已完全收复周三失地。然而，值得想像的是，如果该游资继续格局，你认为他还能有这样的涨幅吗？我认为几乎不可能。这正应了那句话：为众人抱薪者,不可使其冻毙于风雪。A股，人民币资产，能多一点做多者的同心合力吗?

为什么今天又跌了？

为什么今天又跌了？

美股昨晚大涨。前面虽然跌了几天，但是两个交易日两大步，马上便又是阶段新高了。

另外，美元指数是五连大跌，对应于人民币是五连升值。

这样的良好局面下，周三早盘A股仍是羞羞答答，以绿报收，原因何在？

真的没别的，就因为昨天涨了一点红盘了嘛。昨天红了，今天自然要绿回去啦。

那为何要绿回去呢？因为你不绿，别人就会绿你。也就是说，只要涨了，就要赶紧卖了，你不卖，别人会卖，等大家反应过来都卖，那就成了砸。

很简单的哲理，在A股身上演绎得淋漓尽致。

有人说，也有一个劲地涨的啊。是的，汽车及汽车零部件，确实连涨的概率大了很多，这就是“一涨就卖”的整体现象中的个别特例现象。

特例现象里面的逻辑，一是带节奏，二阶段性抱团，三仅限于标杆。

当逻辑消亡，便是比拼谁跑得快。比如不久前最火的华西股份、铭普光磁……甚至包括某大佬想力挽狂澜出金十数亿的浪潮信息，也摆脱不了只能比拼怎么跑得快的结局。

10号发布的通胀数据罕见地出现同比0通胀，这种局面，表明民间资金已成冰冻状态。

昨天11日，央行发布数据显示，2023年上半年金融机构新增人民币贷款15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。其中，6月份，人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元。

这个数据表象上是非常好，但是，如果结合前述通胀来分析，简直可以怀疑已进入流动性陷阱状态，即投放得越多，越冻在袋子里出不来。

通货紧缩真的好可怕。

在明知道现在基本面在若干时期后一定会向好，股市3200点一定不会是什么高点，绝多数公司的股价当前位置相对于若干时期后一定不是追高……等等情况下，A股仍没有兴趣吸纳资金入场。

未来某个时间的股市，如同前几年，人们后悔再前面的十年前怎么不多买几套房子，是一样的。但是，假如回到那个十年前，其实这些人中的绝多数，真的不是不想多买房，而是真的拿不出多少闲钱来。

由于热钱只有这个方向了，所以汽车还会有些行情。余下的，便只能靠碰运气了。像中科磁业这样的，昨天深水下往上一拉就是20cm今天还在继续上，这样的个例，还有，但是否是你的菜呢？

如果觉得自己足够妖，那就去投机一些妖术。如果觉得自己太正经，就耐心等待轮动中的每一次的个别小机会并把握住。除此，无它。

董事长他妹把股票卖得跌停了！

董事长他妹把股票卖得跌停了！

昨晚美联储又了，议员们几乎一致认为还得加息以遏制通胀。于是，全球倒数第一的港股率先跪了，然后近似于倒数第二A股也跟着舔了。

30天生命线不堪一击，3200点继续“保卫”。这个保卫，仍将会是出其不意的政策护佑。所以，破3200点仍将会有反弹，但我们真不希望再用中国石油之类。

央行主管《金融时报》发表了署名马梅若的一篇文章，称汇率波动下跨境资金流动依然保持基本平衡，人民币资产长期投资价值凸显。这篇文章观点的发表，是否与潘功胜新央行书记后的态度有关呢？

世界人工智能大会与华为开发者大会在即，国产服务器华为合作方拓息引领人工智能企稳反弹，只可惜大家的心散了、也乱了，抑郁了，提不起劲来了，几只大市值的智能票除了飘红再无建树，余下稍显活跃一点的资金便继续在光模块中小套一点利。

对关键金属实行出口管制，美方政府终于有了回应。美国商务部发言人当天表示，美国“坚决反对”中国宣布对生产半导体和其他电子产品所需的关键金属镓和锗实施出口管制，并补充称，美国将与盟友和合作伙伴协商解决这一问题。

今天稀土与有色小金属上午回落进行技术盘整，等待更重要的交锋事件发酵。路T社报道认为，这标志着近年来在贸易关税、新冠病毒溯源、网络安全、间谍指控和技术竞争等问题上不断升级之后，中美关系的紧张局面“又翻开了新的一页”。

另外，今天的时间点正是美国财政部长耶伦访华。

A股投资者很抑郁，上晓天文下知地理中通人性，也不见得能挣上利润。昨天老胡损失了1051块，今天不知道亏了没有。那个一直唱茅台做茅台的但大佬，上半年旗下基金竟然大赚了，可见偷偷地调仓做滑头了。在A股，要真的赚上一点，从他们的身上能得到什么启示呢？

市场缺线，所以只能套利。大家都缺钱，所以只能逮着机会就拼命减持。这不，近日最牛的一只股叫南方精工，引领了减速器、智能机器、新能源汽车零部件等近期最热点，这两天直接两个一字跌停。

从南方精工7月5日的补充回复关注函，我们了解到，董事长他妹在6月29日之后精准踩点，买卖了公司股票，真是他妹的，厉害。

当然，他妹卖票让股票跌停了，股市还得照开，热钱还得套利。这不，减速器、机器人中又出了一个双飞股份20CM，这名字，太有想像力了，果然直接又带活了相关题材，像昊志机电、通力科技等等之类，马上从超大号跌幅一下子拉上超大号涨幅，这样的差价，理论上是能让人大赚也能把人逼疯了。

感觉，市场已麻木了，管它大盘涨跌，我自独自精彩；午后会是哪个板块精彩起来呢，真的会有的。

反制！全方位的战斗打响！

反制！全方位的战斗打响！

人民币近日止住贬跌势头连续升值，这是第一个重要手段引发的积极反应。

事实并不限于此。第二个组合拳马上发力，中国商务部和海关总署3日宣布从8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。

尽管我们马上宣称这只是一个很正常的市场举动，“是国际通行做法，不针对任何特定国家”。但事实上肯定不是那么简单。目前欧盟已跳出来要求给个说法了。对企业来说，已有多国企业准备申请出口许可，或联系中国供应商尽快囤货。

中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国就说的更清楚明白了。他在接受《中国日报》的独家专访中表示，中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。这一举措是经过深思熟虑的重拳出击，不仅能打得某些国家慌，还会打得某些国家疼。

“这只是中国反制的开始，中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级，中国的反制措施也会进一步升级。任何利用霸权主义企图推动脱钩断链的行为，包括打压中国企业，最后都是搬起石头砸自己的脚。”

二级市场上，周二镓锗主题股带动小金属资源大幅上涨。尽管多数是冲高回落，只有光智科技、云南锗业等少数涨停，但是，显然这事没这么快结束，一者小金属处于绝对的低位，二者中国的稀土资源确实有定价权。周二的冲高回落，也正是因为这个板块是突发，在技术层面并没有做好准备而已。

那么，周三的反包，就直接宣告了板块的启动。事实上，如果再过3-5个交易日的整理，会更踏实一点，但迫不及待地反包，更说明了中方组合拳出手的力量。

光智科技与云南锗业继续涨停，罗平锌电与驰宏锌锗的反包则更具积极意义。中国稀土成为中军被追捧，又直接带飞了中科磁业与银河磁体的冲击大号涨停。

此前，据报道，拜登政府正在准备限制中国企业使用美国云计算服务，从而防止中企绕开美国对华先进制程人工智能(AI)芯片的出口禁令。有关专家表示，美国对中国半导体产业的打压正一步步走向极端。

目前，市场还没有完全找到重要着力点，显得全面开花又不敢过度深入的感觉。最热的是AI+汽车，前文已指出浙江世宝与赛力斯有着重要的引领作用，今天继续发酵，兴民智通、飞龙股份、华安鑫创等前排大涨，这是中国发展内生消费的最大市场方向。

另一块，则偏重于稳经济的房地产。对AI模型、算力、应用等，则仍处于调整中的艰难寻求企稳中，先期涨幅不大的数据要素，有着领先反弹发力的意思。

对于大小指数，疲软是常态，你说它没用时，它喊着要硬了；你指望着它时，它马上就软了。今天全线回调，技术上回踩30天均线会有支撑，届时还有向上硬一把的时候。

胡锡进又赢了！

胡锡进又赢了！

上周五，美元离岸人民币汇率收了个高位十字。今天周一，终于迎来了一个小转折。今天也是7月的开局，各大指数高开后回落马上稳住而再度调走，由此，开启了大家期待的开门红与一个月的希望。

周末最大的事情有几个，其中还包括老美又要派要员来中国了。经中美双方商定，美财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。当然，最大的消息，还是潘功胜同志任中国人民银行党委书记一事。此消息引发周末的大刷屏，这主要还在于人民币近期贬值太猛，已非常恶劣地影响了中国资产的价格，而潘功胜此前兼任的正是央行外管局局长，他的升职，直接就约等于将加强汇率外管提升了一个重量级次。

今天公布的6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。这则消息则是另一颗定心丸，即经济稳增长上的基本面方面有了向好的预期。

早盘是全面的反弹，仅1400余家翻绿。引发翻绿的是以网络游戏为首的智能泛科技，这是前期炒作过甚的补跌板块上在展开技术上的加速的最后一击。当然，这需要“归功”于昆仑万维掌门人的前女人闹剧事件。今天昆仑万维已暂时止跌翻红，但是，众多的游戏股却要继续为其买单。

但是，智能科技已开始了下半场，今天午后将正式开启补涨。当然，这个补涨仍定义为反弹，即第一波下跌后的强反弹。在AI智能机器大涨后的今天开始犹豫后，智能科技的强反弹已从智能AI转向了科技国产替代，今日中国软件涨停是一个信号，麒麟信安拉出超10%大号阳，华为欧拉系涨幅排名板块第三，AI芯片也有一定的涨幅。

既然AI智能已不再是单线的反转式上涨，那么市场的热度必将会转入超跌大军的探索性找寻新动能。这其中分为三大部分。

第一部份来自于大蓝筹，从目前情况看，是保险与消费（白酒）更强。

第二部分来自于中字号，目前只有中钢国际与中国软件涨停，但已普遍露出慢涨普涨的迹象。

第三部份来自于传统赛道新能源，即汽车新能源与风光电新能源，前者，仍是靠华为领军合作的赛力斯涨停引动，并且还有智能驾驶的浙江世宝助攻。后者，在阳光电源大阳突破年线的基础上，光伏设备与电源设备都体现出了极好的弹性。

民生策略发表了一篇研究，直接题目就叫《“做多中国”进行中》。这么大胆的直白标题，还是比较大胆的。另一个更“大胆”的就是高调入市的胡锡进，他不知从哪里得来的勇气，多次反复强调这是“低点”，从当前情况看，他还真的赢了。

红周四，市场慌忙传送利好！

红周四，市场慌忙传送利好！

今天周四并没有黑，这是在大盘在连续15个交易日的年线保卫战后，终于迎来的的个突破。创业板指数尤甚，以3.44%的大阳报收，往前追溯，日涨超过3%的大阳，还是在2022年10月份。面对大涨，媒体急忙列出了四大利好：

一是今天央行既加量又降息。今日，央行开展2370亿元中期借贷便利(MLF)操作，利率为2.65%，此前为2.75%，下降了10个基点。此外，今日有2000亿元MLF到期。

二是据香港《南华早报》15日援引消息人士的话透露，欧盟已“缩小”其此前拟议的制裁名单，把5家中企从制裁名单上移除。

三是今天创业板大涨也有一个很重要的原因，那就是关于新能源有大消息。据福克斯新闻，经过长达数月的审查，拜登政府允许中国电动汽车电池公司 Gotion推进在密歇根州建设一家工厂。

四是彭博今天又传出了关于中国经济的利好消息。外围资金(特别是欧洲和中东)对中国的预期比几周前可能更为乐观。

市场的上涨是上述利好促成的吗？当然不完全是。其实，最大的利好，还是昨晚美联储终于作出决定没有加息，这其实是利率货币政策上的一个拐点。加息还是不加乃至降息，对人民币资产的定价走向起着关键性甚至是决定性的作用。

今天，北向资金净流入122亿，便是最好的诠释。只要不加息，A股会有望形成转折。可以看出，有北向资金的助阵，今天市场终于站稳万亿的成交，达1.07万亿。

那么，市场是否就此形成转折走向牛市呢？答案是有此一大阳短线将继续上行，但中期仍未见走好的标志。而且，美联储暂停加息的同时，还暗示了年内可能还会加息两次。对A股本身来说，确实只是到了不能再跌的地步，否则核心资产将面临极其被动的困境，更不谈外面还有数只巨无霸在嗷嗷待发。从这个意义上说，笔者所提出的3200点下方是一块极其重要的遮羞布，诚然。

然后，西门村长还指出，当市场出现指数启动、量能放大之时，风格便会有所转换了。准确地说，如果指数继续上拉，赚钱效应反而会急剧下滑。对于绝多数中小散户来说，小涨小跌是很难挣到钱的，因为他们会因为持股与否、涨多涨少等问题的选择上而丢失信心与执行力，或者说，他们本来就没有明确的体系，所以，只要没有一个明确的、普涨的、每日都有一个相对较大涨幅的、持续上行波段的行情，便很难操作和获利满意的收益率。

若市场日成交量能持续放大在1.1万亿以上，近期确实将会存在一次超跌普反行情。这个普反，其前提一定是超跌。甚至，这一波有一小撮超跌股肯定涨幅会轻松地有+50%。但是它并不是全盘的，而且，会有一大批在上涨10-20%时又会被打压而大跌。超跌的，主要集中在新能源、大消费上面。他们的一个共同点，在于内部聚集了大量的公私募机构套牢盘，同时也会吸引北向资金的抄底助囝。

那么，本轮的最热智能科技是否会沉寂呢？当然是会有一些分流兑现的，所以，在刚起势之初，智能科技一般会陷入又一次急剧分化期，此时会涨少跌多，相对静默。但是，作为活跃资金最青睐的跨越性热点，只要市场指数有所分化，市场仍将会集中再次攻击智能科技。我们不妨看美股，正是AI浪潮的大热推动了美股的上涨，没有因为他们的不断加息而吓倒，英伟达、AMD、博通等大型科技股早已上涨得超越了人们的想像力。

所以，此时我们需要密切关注市场的板块切换，并重视市场的成交量及资金的风格变化。一般地，第一轮超反中的形成的新热点并不宜立即追头，除非是直接看上的最前排的具备硬逻辑的大龙头。对智能科技来说，行情也远没有结束，但需要以细分行业轮动的方式，把握切换的节奏，才更具效率性。

A股要走“慢牛”行情？

美东时间周二，美国劳工统计局公布的数据显示，美国 5 月未季调 CPI 年率录得 4%，连续第 11 次下降，创 2021 年 3 月以来新低，低于市场预期的 4.1%。如此看来，美联储本周加息的可能性，已只存在理论上的可能。美股三大股指期货短线上扬，美元指数短线下挫，非美货币普涨。

美股各大指数选择继续上涨，且全部创出阶段新高。这是前文所推理的向好基础，于是A股会迫不得已，要被动地走出底部了。但是，当前想要真正地回暖，势比登天。目前，是缩量持续地在年线上打圈，近14个交易日来，都是三阳夹一阴。今天是这个周期的第二阳，按这规律，明天还可以有第三阳。

所以，这儿颇有些走慢牛的意思。这个慢牛走着走着，一直等到美股转跌时，A股基本就是会一筋斗栽下来。

昨日基本面上是两大消息。

一是社融及信贷数据的公布。

-5月末，广义货币(M2)余额282.05万亿元，同比增长11.6%；
-5月社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，比上年同期少1.31万亿元；
-5月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比少增5418亿元；
-5月份人民币存款增加1.46万亿元，同比少增1.58万亿元本次的社融及信贷数据有四个特征：信贷投放速度放缓；企业债券融资减少；政府债券融资同比少增，对社融形成拖累；M2和M1同比增速双双回落。

二是央行晚间下调常备借贷便利利率，隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%。
今早，央行则开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率较前日下降10个基点至1.9%。此次公开市场7天期逆回购操作利率调降为近10个月来首次调整，当前利率水平已是历史最低点。

上述消息显示，实体经济融资需求仍然不足，经济步入流动性陷阱的局面未见明显好转，但随着降息等货币政策操作落地，或是稳增长政策号角吹响的前兆。

此时，股票市场显得无精打采，早盘热点零乱，这是客观现实在市场的正常反应。前总龙头剑桥科技再冲前高，带动了光模块再次上行，这个板块已基本处于不断新高的趋势。汽车产生链今天进入分化调整，白酒护着指数，昨天成交吸金一致性太强的智能科技，包括科大讯飞、浪潮信息、三六零等大成交量的个股早间收盘前开始走稳，这是一个好现象，意味着市场敢于接纳追高套牢盘。

所以，当前的热度继续集中在数字智能科技上面，但同时也在酝酿着超跌反弹。一般地，超跌反弹做第二波的确定性会更强一些，也就是说，只有其出现第二波，才有更稳健的参与价值，否则，宁可仍去做智能科技的震荡了。

傻瓜式的行情傻瓜玩！

美元指数连续下行10个交易日了，但离岸人民币不知为何反着来，竟然一气呵成地连续贬值，这种状态好像就是要不出现一根加速K线不罢休的样子。

在人民币下跌的情况下，大盘继续难以有像样的攻势，已14个交易日横在年线的附近了，而且又缩量了。于是，市场继续只有抱团两个地方，一是新能源汽车，另一是智能科技。

新能源汽车（产业链）属超跌反弹，今天是高潮的第3个连续交易日。由于其反弹的非常猛烈，往往出现基本都是连板，这与前面的智能科技不太一样。所以其中的一些一旦不能连板，相关的便基本结束一波了。

而智能科技都是有着充分换手而来的，所以群众基础非常扎实。在前两天让位于汽车产业链板块后，今天当汽车首次分歧时，资金马上回流智能科技，于是相关各子板块都开始猛攻前高点了。

由于板块指数全线已新高或即将新高，包括通用大模型、应用端手游、算力、服务器、AIGC、液冷、脑机、数据要素、数据确权、存储芯片等等，相关个股基本算是全线都奔走在新高的路上。

这样，市场其实也就很好交易，只不过何时出与入，需要适当有一点点技巧而已。这个技巧宜粗宜大气，并不需要过分地追究细节。同时，对波动的容忍度、对盘整的跨期，多一些耐心与定力就可以了。

所以，市场就是两个抱团的热点与数十只热门的个股，轮换着休整与轮换着急速拉升而已。也就没有太多的东西可写了。

三大“利空”，挺住了吗？

三大“利空”，挺住了吗？

第一大利空，是好多喊话的。
具体来说，一是好多券商与机构都在喊有行情来了。二是重要的官媒也在喊要重视投资端了。三是很多重要都在给定心丸，如央行行长易纲：加强逆周期调节；我们有信心、有能力、有条件实现今年“”确定的预期增长等目标。金融监管总局党委书记、局长李云泽：我国经济长期向好的基本面不会改变，金融机构要坚定信心，用心用力加大对实体经济的支持力度。李总：在深化改革开放上下功夫，积极推动构建全国统一大市场，进一步深化国资国企改革，采取更有力举措提振民企发展信心等等。一般地大家都把喊话当成是利空，因为一是不说不炼，二是说明存在的问题得到了佐实。

第二大利空，是两大巨无霸来袭！
6月6日，同意华虹宏力科创板IPO注册；华虹宏力拟募资180亿元，将成为科创板史上第三大IPO。6月9日，上交所公告称，先正达主板首发事项6月16日上会，先正达拟募资650亿元，将成为A股近13年来最大规模IPO。股票市场如此萎靡，大家都怪融资端是最重要原因之一。现在还在加紧发新，市场釜底抽薪，能好得了吗？

第三大利空，是有来制裁了！
美国国土安全部当地时间9日宣布，禁止从中国打印机制造商纳思达和新疆中泰化学进口产品，而理由则是这些企业涉及所谓“强迫劳动”，这些企业及其子公司生产的商品将被限制进入美国。一般地，一有制裁，都是先跌为“舔”。

周一早盘大盘低开震荡半天都在水下，不过没有崩。创业板指数盘中还有红过。中字头的基本都在跌，金融中保险稍好点。在外围继续在走向上开拓涨幅的趋势之时，A股还是有望继续在年线附近稳住的。后面还得看外围，如果突破加速，那A股或者能突破一下去攻击30均线。如果外围突然涨完了开始跌了，那A股就会又跌破年线下来寻求下一个支撑。

当然，也有两个利好。

一是宁德时代的首席科学家吴凯说他们有款技术充电不到十分钟能续航超400公里。另外，国家对于新能源汽车的下乡及推广应用补贴政策也是重大的促进消费式利好。但是，狗血的是，宁德时代又跌了超1%，是高开低走。不过，汽车零部件板块上涨得比较猛，至少有20家涉汽车产业链的涨停。可见，汽车产业链的一些小票抓住了这个机遇，正在趁机来一波超跌反弹。

二是几大头部智能科技大厂都有利好消息。如科大讯飞发布星火APP，今天其涨幅一度涨超5%，并且成功地再创年内新高。再如华为上调2023年手机出货量目标至4000万部，这是在一季度国内手机销售量大滑13%的情况下的逆势上调，可见华为又有底气了。今天讯飞与华为带动智能科技继续活跃，不过，在汽车零部件板块的抬头中，智能科技并没有掀起高潮，这反而是好事，犹豫中前进行会走得更踏实和更远。

所以，当前主要的方向，仍是智能科技在有关个股的引领下全面去越过前高点的行情，夹杂着汽车消费政策鼓动下的汽车零部件的超跌反弹补涨行情。我们应该继续在主流方向上去挖掘和用策略骑上大牛，并坚定信心与定力，本周报告中的标的，即是集中在上述方向，早盘绝多数都已如期出现较好表现。

会有大救市举措吗？

会有大救市举措吗？

本周，市场表现继续低迷，资金信心明显不足，量能持续萎缩，大盘无力上攻，创指暴跌新低。6月8日，第十四届陆家嘴论坛上，易会满提出要进一步推动各类中长期资金加大权益类的资产配置，强调坚持投融资改革协同推进，更好服务居民多元化金融需求，适时出台资本市场进一步支持高水平科技自立自强政策措施，做好对量化交易等新型交易方式的跟踪分析等等，体现出为资本市场鼓与呼的积极态度。周五下午，市场放量小幅拉升给予了一点正面回应。

有人已统计，2007年股市6124点时股票市场总市值约20万亿，2015年5178点时总市值约78万亿，2023年目前仅3200点左右总市值超过90万亿。这些市值并不是涨出来的，而是靠发行新股堆积出来的。显然，靠存量涨出来的市值才是投资者的财产性收入所得，而靠新股发出来的市值，背后则是二级市场投资者真金白银的买单，与一轮又一波的亏损。

目前，大盘已在3200点年线附近整理了12个交易日，这里没有进一步打压，但是一旦往上走则会遇到极大的抛压砸盘。更为困难的是，创业板指数已成弃儿，近期出现了加速的缩量新低，缩量意味着无人抄底，无人抄底则意味着绵绵阴跌急跌的常态化，阴跌急跌不断新低则意味着市场绝多数个股会一路下跌投资者账户一路缩水。

所以，要改变当前这种局面，确实需要多管齐下辩证施药，拿出重要的政策救市举措。如没有重要举措，而是靠市场行为来自行调节，基本是不可能，因为对于虚拟的金融市值买卖行为来说，既要看价值，更要看是否有活水持续注入。现在，活水基本枯竭，那么无论多“低”的价格都无法被认定为是“低”价。这样，光靠几大报几篇文章，或者一些口号，肯定是不行的。即使经济基本面好转，也难以马上传导到股票市场中。

可以说，大盘横向整理12个交易日，已经算是足够强大了，这大约也是以公募为首的超级主力资金强力守护的结果。这种守护，体现出即便如超级主力，也在等待着真正的利好契机出现。一旦不及预期，出现某一个或几个的扛不住而信心崩塌，则必然引发突然性的破位。而救市对市场的直接攻击点，又不能是金融地产基建石油，因为这些仍会让市场加速崩溃。因而，要想3200点的真正守住，为全面注册制的直接融资市场能够持续繁荣下去，有关方面确实需要动脑筋做功课。

本周，地产确实涨的很好，但没能够提振起市场信心，反而给以智能AI为首的科技形成了跷跷板效应。智能科技出现了大分化，但仍是市场活跃资金的唯一人气点，打造出了此起彼伏轮动上行的自救式抱团效应。所以，在6月份，泛科技依然是市场还勉强能够参与的重点所在，关键点则是要有节奏感，理解市场唯一的一些活跃资金的交易原理，其中，最重要的是，锚定领头羊，锁定助攻牛，并把握跟风牛的宽幅起伏波动节奏。

注意！要爆发了！

注意！要爆发了！

上午开市，近日热议存款利率下调的商业银行板块齐涨，中字号地产再度上涨，创业板中的宁德时代阳光电源也大涨。这总得让大盘与创指涨吧？！

NO!NO!

前文指出，上面的上涨，要建立在有增量资金与无数中小散户基石的基础之上的。可是，这个条件当前肯定是不能满足的，所以，上述的上涨，只会加速让市场失血，热点缺失、指数沉沦。

关于地产业，当前确实有一些放松的迹象。另外，财政部相关负责人近日表示，当前，地方政府债务主要是分布不均匀，有的地方债务风险较高，还本付息压力较大。整体来看，我国财政状况健康、安全，为应对风险挑战留出足够空间。

另外，在4月末周报提前一个月的前瞻中，以及近一周周末的周报中，都对农历五月以及六月中有关中字号以及地产业，做了剖析。标的之一的京投发展本周四天三板，成为最厉害的仔。另一标的特发服务弹性十足，一路向上。这在昨天博文也说了。

地产的上涨，肯定会拖累盘面的，所以今天继续下沉、创指又新低，基本没什么悬念。那么，也就只有科技能救盘面的人气了。

但是，前总龙头剑桥科技第三次发布减持公告，直接宣布其在十倍路上要停歇一下。接替他的龙头鸿博股份，到后面越来越为量化资金所掌控，没有活跃游资敢接了棒了。所以，他也开始停息一阵子了。

关于量化，近期太显眼了。他们的存在，加剧了抱团行为，加剧了短线上的波动，在频繁做T的交易中，很多个股被迫最后只能做die掉。于是，过份露头要挨打了。

易会满今日在“第十四届陆家嘴论坛”开幕式上表示，近期，股票波动有所加大，板块热点轮动加快，关于量化交易、市场公平性、资金短线炒作、行业机构责任等讨论增多。高度重视资本市场监管，将持续加强市场交易行为的监测监管，做好对量化交易等新型交易方式的跟踪分析，对内幕交易、市场操纵等违规行为坚决予以打击，切实维护良性健康的市场秩序和生态。

易先生提到了量化，那么，近期量化的反复做T会沉寂一小下子了。这既直接利好中小散户比较多的个股，因为不会过份地做T，波动中被收割；也直接利好真正的机构，他们直接吸货做价值投资，很少做短线，这有利于行情的稳定性。

科技只是暂时沉寂，剑桥与鸿博的暂时休息，让国产自主的华为系找到了存在感。午后，又会有很多V转的科技股了。

另一面，创指今天是正式破掉去年最低点。昨天指出，不破不立还是有的，会有更畅快一点的反弹会到来。尽管这不会是反转，但是，不得不提出的是，注意，真的要暴发了。

高考日他们大暴涨了！

高考大暴涨，村里又出博士生了！

今天高考。

高考不是学子走向人生辉煌的唯一，但是可以检验学子平时抄作业是不是真的很认真。要真 的很认真，即使真的不是学习的料，也能在各方面取得成功。

当然，在今天这个重要的日子里，希望学子们人生开挂，乱蒙都对。

昨天下午大盘终于还是被创业板带崩了。这地方出现了三个平脚兵，分别是3189.52、3189.27、3189.29，那么，这里便是整理的一个重要阻击点，认为大盘暂时是无忧的。

创指呢？这里就是瞄着去年低点2122.32点去的，这里要破了会有反弹，不破也有反弹。破了未必能立，不破则必然延长见底的时间。综合来说，有反弹，但反转的岁月悠悠。

再多说说创指。上次提到流通市值前十，只有中际旭创与汇川技术可以为指数贡献一点戏份，现在中际从第10排到第9了。

可以看出，今天前面的东财与迈瑞勉强红了点。然后，延伸了点是12位的昆仑万维和13位的蓝思科技。也就是说，创指慢慢在变好了，前面不红的慢慢在变小红，中际与汇川会继续红，后排的昆仑与蓝思可能马上也就进入前10，助攻红。

这样，创指的反弹就要来了。

再从今天涨的好的来分析。仍是智能科技啊。

我们来看，排位前列的板块，都是昨天小调的，今天几乎全线反包。个股也一样，领头的仍是强到没有朋友的鸿博，他的反包，引领其它的反包。

另外啊，你看，这些板块涨得好的，全是英文字母的，说明还是得念点书啊，不然真不知道这些啥DRG\F5G\CPO\EDA\MLOPS\CHIPLET\VPN 到底是啥玩意啊！

上周末分享的周心得报告中，都基本仍是聚焦科技，又是肥肥的，其中一个标的是亚康股份成了最靓的仔，当然另一个标的靓仔铭普光磁本周三连板，估计不太适合多数人。里面唯一的其它板块的只纳入了两只地产标的，京投发展周一机会周二周三就二连板了，特发服务弹性十足连续大幅拉高。

这样的弱指数市场，犹如山沟辟壤里的很穷的村庄。但这样的强大的标的，又犹如村里出了很多博士生。

很久以前，村长博文基本以宏观分析观结合为主，但现在好像少分析那些基本面消息面政策面了，都是给市场逼的啊，写到这里会想着，咱怎么这么功利起来了？

好了，就写这么多，放心高考和陪考去吧，骨票很好的，都是暴涨的。