10月4日，港股强势拉升。恒生指数涨2.82%，创2022年3月以来新高，恒生科技指数涨4.99%。本周恒生指数累计上涨10.2%，恒生科技指数累计上涨17.38%。

今日，半导体板块气势如虹，宏光半导体上涨285.54%，全天成交2.65亿港元，换手率高达29.41%；靖洋集团、康特隆涨逾90%；晶门半导体上涨70.37%；华虹半导体、中芯国际、上海复旦等涨逾26%。

其余板块中，中资券商股延续强势表现。中州证券、国联证券、申万宏源涨逾25%；另有中泰期货、光大证券、招商证券和HTSC等股涨逾10%。

时间拉长来看，本周四个交易日内，中资券商指数涨70.37%，遥遥领先；其后是集成电路产业基金、金融IC、芯片替代、集成电路等半导体板块指数涨幅居前，均超过39%。内地房地产指数前两日涨势良好，后两日下跌，累计涨幅21.07%。

港股半导体指数异军突起，冲入周度涨幅榜前列。数据显示，集成电路产业基金指数、金融IC指数、芯片替代指数、集成电路指数是10月4日港股涨幅最大的4个概念板块指数，依次为29.37%、28.8%、24.31%、23.58%。

外资顶级机构对板块持续关注。淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等知名机构频频出现在半导体类上市公司的调研名单中。

招银国际发布研究报告表示，推出刺激政策后，中国市场半导体、通讯板块大幅上涨。该机构看好香港半导体股在市场情绪改善和资金流入的推动下将有上升机会。

从AH股价格对比来看，A股半导体个股价格普遍高于港股。中芯国际A股股价较H股溢价143.23%，复旦微电溢价率达到92.21%。若对标A股市场，港股半导体板块仍有发力空间。

对于后市板块投资机会，华泰证券认为，在本地化生产及国内消费电子需求修复背景下，二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，中芯国际及华虹产能利用率分别为85.2%和97.9%。预计三季度在智能手机等消费电子需求旺季驱动下，产能利用率有望保持提升趋势。

招银国际表示，大多数半导体同业的交易价格仍低于其5年历史平均值，预计半导体产业可能有重新评级的机会，短期内市场动能可能持续。

受益于市场情绪持续回暖，本周港股中资券商股持续走强，指数周涨幅70.37%。其中，华融金控、申万宏源香港股价周涨幅超过500%；招商证券、中州证券、信达国际控股、国联证券股价实现翻倍。

国庆假期前，在央行和政治局会议的重磅表态之下，资本市场交易活跃度明显提升。投资者投资意愿大幅增强，A股迎来开户热潮。香港富途控股表示，上周开户咨询量比平时高出了40%，富途在线平台的股票交易量比前一周增长了95%，投资者数量增加了60%。

一般来说，证券及融资融券等开户数量增加是利好券商板块的重要因素之一。市场成交量放大、换手率提高等交易热度提升，可以带动相应的交易佣金上涨以及信用业务收入增加，直接利好券商股业绩。

在港股中资券商板块经历一波大涨后，AH股的整体折价情况已有所收窄。目前AH股价差在2倍以上券商股仅有中金公司、中信建投等头部公司，以及处于重组进程中的海通证券和国泰君安。而华泰证券AH股价格已经出现倒挂，H股最新价为17.86元，已超出A股股价的17.6元。

开源证券表示，稳增长和稳股市政策组合拳超预期，市场成交量有望持续放大，叠加低基数，预计下半年上市券商业绩同比有望明显改善。

国开证券预计，随着此次并购、中长期资金入市、市值管理三大新政的落地，券商功能性将快速提升，业绩有望明显改善，建议后续持续关注券商业绩及估值底部改善及行业供给侧改革。数据宝