消费方面看好体育方向：
1、可查询的政策定调：体育产业未来成为支柱产业。
2、学术实证体育投入利国利民：体育的投资成本比医药低的多，1块钱的体育投入可能减少10块左右医药费。随着这几年疫情大家对身体健康的关注也会比较高。
3、业绩反转。去年疫情整个体育产业受损，今年业绩逆袭可期。
4、风口来临。杭州亚运会意义重大，因为亚运会的开幕宣告中国疫情的结束。博鳌论坛上zong理开幕式发言结尾处提到了杭州亚运会，该板块可能会拉开序幕。
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4月9日机构投资者周末交流纪要
金一平 / 2023-04-09 23:23 发布
总结：参会者普遍认为目前市场仍聚焦在TMT行业是不争的事实，余虑有，赚钱效应也无法忽视。数字中国方向可能贯穿全年。从计算机、传媒、通信现在逐步扩散到电子芯片，高端装备、机器人、工业母机、军工细分领域等方向。医药生物受关注；AI+行业开始逐步扩散；另外中特估的持续性仍在。对于当前市场，券商板块仍在低位开始走强迹象，地产数据触底反弹。消费里面二季度旅游板块迎来五一长假；啤酒等酿酒食品受关注。消费电子异军突起、黄金板块也受重视。杭州亚运会方向持续受关注。指数方面看多科创板指数。
精要：
上证4连阳，3220以来6连阳，涨势不错。但从实际操作看，市场风格极致分化。这波上涨前期是数字经济的上攻中达到了高潮，周五这波在券商、地产、生物医药接力助攻下继续拿下3300。板块存在轮动，对指数有信心，后面预计进一步震荡上扬，3200反复夯实，是底部。
市场在分化，周六前期上涨比较大的龙头出现回落。大消费、生物医药、券商地产有资金进来，底部板块都在反弹，而且这还是在北向资金流出之下取得的成绩。一方面是因为随着经济逐渐复苏（PMI数据不错），房地产不大放水，市场有部分增量资金进场。另一方面70%股票都在低位。随着后续风格轮动，低估板块补涨进一步推高指数概率大。4月中旬随着一季报披露，市场风格可能由前期偏重于科技成长慢慢向价值蓝筹转移，而且核心资产位置和估值也比较低。风格进一步均衡，前期高位板块获利兑现。随着五一到来，蓝筹消费会起来。
至于指数是否能向上突破，不同基金经理还有分歧，有基金经理认为美元上行周期结束，国内经济复苏确定性强，部分增量资金进场（成交量连续多日万亿），指数依然向上突破。也有部分基金经理认为指数维持震荡，投资情绪还是不算太好，而且部分资金净流入不代表资金的系统性配置转移，而且成交量如果不能继续放大，就会上攻受压。因此向上空间看不到，但向下跌幅也不大。
方向：
1、数字经济：依然是今年主线，科创牛中期依然持续。但短期会进入后半段，转为更加注重一季度业绩的兑现。前期炒概念和估值的存在兑现压力，后涨的大模型应用，以及算力半导体，有一定业绩支撑的，可以继续跟踪。现在已经轮动到大模型开发训练上了，能上涨的可能就是互联网龙头
2、消费：五一受益的旅游、免税、啤酒、黄金珠宝等可以继续。
3、金融：券商底部走强，上周末有一则消息，降低股票结算备付金比例，后续券商如果继续上攻，且成交量有所放大，券商可能就会有所表现。券商有相当部分是中特估，且估值不高，叠加中美利差改善，也对券商有利。另外就是AI赋能叠加对于金融数据的需求，券商IT也有受益。
4、地产：上周招保万金均有所表现，后面看消费数据回暖。
5、医药：甲流疫苗方面继续看好。还有跟美联储加息周期结束的创新药/CRO相关的看好。创新药也是科创指数里面重要组成部分。叠加漂亮国奥兰多、临床肿瘤协会ASCO等多场重磅，国内部分企业与海外战略合作以及新药授权等催化。
6、中特估：预计后续有政策催化
7、军工：趴在低位的独苗：某军工芯片股。（公司增持，公募机构配置比例大）
8、农业：生猪能繁去化趋势确定，猪周期偏左侧，拐点下半年，股价虽然涨了一波但不贵，优先关注小猪，头均市值经由出栏量增长还是可以弥补的。
9、黄金：美股加息周期结束，衰退周期隐现，今年可能转为降息，黄金大概率创历史新高。
10、化工：大宗化工品产能上升很快，价格快速下跌。化工逻辑在于并购，瞄准沙特阿美相关。
主持人：
（复盘）本周涨幅最多的品种，在申万一级分布在：医药生物、通信、农林牧渔、房地产、机械设备、计算机、电子等行业。
一、私募基金经理。
持续跟踪具有一定安全边际，且有AI虚拟工厂的云计算龙头公司。
……仅供参考，据此入市风险自负。
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