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借题发挥| 谈股论金

水皮   / 08月05日 20:21 发布

盘面消息


8月5日,沪指盘中窄幅震荡上扬,午后强势拉升收复3200点,深成指、创业板指均走高,科创50指数大涨超4%;两市成交额有所放大,全日成交约9900亿元,北向资金净买入超29亿元。截至收盘,沪指涨1.19%报3227.03点,深成指涨1.69%报12269.21点,创业板指涨1.62%报2683.6点,科创50指数大涨4.18%;两市合计成交9954亿元,北向资金净买入29.34亿元。

小水看盘

芯片是什么?芯片当然是半导体,是所有智能终端的“大脑”,是互联互通时代不可或缺的枢纽。谁掌握芯片,谁掌握未来。


中美关系在经济领域的竞争,本质上就是科技的竞争。一定程度上,芯片就是竞争的焦点。这就是为什么美国政府会立法举全国之力推动芯片产业投资的根本原因所在。

根据白宫的声明,美国总统拜登将于下周二(8月9日)签署《芯片与科学法案》,对美国半导体行业的发展给予补贴和激励。报道称,《芯片与科学法案》主要涵盖3个重要方面:一是,向美国半导体制造与研发企业提供约527亿美元(约合人民币3558亿元)的资金补贴;二是,向在美国投资半导体工厂的公司提供25%的税收抵免优惠,估计价值为240亿美元;三是,向美国商务部拨款100亿美元,用于创建20个区域技术中心。

三项刺激政策涉及的总金额将达867亿美元(约合人民币5854亿元)。另外,这项法案还授权在未来10年内拨款2000亿美元,以促进美国的科学研究,因此,这项法案涉及的资金上限或将高达2800亿美元(约合人民币18906亿元)。这或将成为美国芯片历史上影响最深远的法案之一。

全球半导体产业目前正在经历一轮新的投资潮,中国计划在2030年投资1500亿左右,韩国未来5年是鼓励投资2600亿美元,欧盟也在寻找400亿美元的公共和私人芯片投资。目前全球的芯片产能主要集中在中国、中国台湾以及韩国和日本。

美国的芯片产能占全球总额的13%左右。所以《芯片与科学法案》的提出,可以为美国芯片公司建厂节约30%的成本,从而有助于提升英特尔和格芯等公司的核心竞争力;同时也能吸引中国台湾的台积电、韩国的三星和中国中芯国际等亚洲处理器制造商台湾台积电去美国投资。

特别值得关注的是,《芯片与科学法案》中禁止受益公司10年内在中国扩大生产和投资比28纳米更先进的芯片,压制打击中国企业的意图是昭然若揭的。

当然任何事物都有两面性,市场也预期此消息将会推动半导体国产化的加速,也会让市场对后期的国内政策产生向好的预期。

所以今天半导体板块一枝独秀、大涨特涨,超过50家的公司今天上涨的幅度在9%以上。其实美国推出的法案一定程度上是在复制中国在半导体核心领域的产业政策。事实上,市场上我们耳熟能详的所谓大基金,就是类似产业政策的产物。

早在2014年,工信部就发起组建了大基金一期(国家集成电路产业投资基金股份有限公司),募集的资金是1387亿,撬动社会资本在5000亿左右。二期注册资本是2041.5亿,撬动社会资本更是高达了上万亿。

但是8年下来,大基金虽然在芯片的核心技术方面没有什么突破,上市公司倒是培育了一大批,至少推动了28家公司上市,到现在为止还有24家。本身是赚得盆满钵满,因为单笔最大的投资收益超过30倍,最少的也是浮盈50%以上。但是水皮刚才说,关键的技术并没有什么突破,到现在还是原地踏步,一直收到美国的牵制,华为遭遇的打击就是最最典型的。

大基金为什么会这样?一方面是急功近利,二是投机取巧,总想通过并购一步到位形成规模。但实际上核心的技术是用市场换也换不来的,通过并购也并不回来。因为谁也不会在这些领域,就通过这种方式一步登天。市场的韭菜倒是割了不少,卡脖子的问题却没有得到解决。

一个高成长,高预期,高回报的产业,现在变成了高风险的腐败重灾区。最近大资金一期二期控股的投资机构的相关负责人,包括刚刚卸任紫光集团董事长的赵伟国都相继被带走调查。

水皮觉得贪腐固然可恨,但是更可惜的是我们荒废了整整8年的时光。从这个角度来讲,说他们是国家的罪人一点都不为过。但愿后来者能够痛定思痛,大彻大悟,不负众望。

回到今天的盘面上,正所谓“牵一发动全身”,半导体的重大利好刺激的不仅仅了半导体板块出现7.66%的涨幅,这个涨幅真的是鹤立鸡群。关键是同时还带动了半导体上下游相关的产业,比如电子化学,今天涨了4.1%,软件开发涨了3.7%,互联网服务涨了2.93%,计算机设备涨了2.84%,包括游戏涨了2.71%,通信服务涨了2.39%,电子元器件涨了2.21%。这些板块的涨幅都是要大于整个指数的涨幅,这就是核心产业的拉动作用。

与此相反,前期比较热的赛道股今天持续的调整,不管是前几天热门的军工板块,还是光伏、煤炭、汽车整车今天都是处在调整的前列,形成了一个很大的反差。因为严格讲,半导体算是科技股,而光伏、锂电池、汽车整车等最近强势的炒作板块属于赛道股,区分一下其实还不完全一样。

今天大盘最后能够保持比较大的上涨幅度收盘的主要贡献力量,水皮觉得还是来自于大金融在午后的一个发力。特别是证券,尤其是证券股中的南京证券,今天最后涨停的。但实际上,上午的时候,南京证券就发了一波力。下午1:40以后,二次发力带动整个证券板块完成了向上的拉升。证券板块的涨幅有2.6%,远远高于指数的涨幅。

除了证券板块之外,银行板块上涨了0.94%,保险涨了1.41%。三大金融股板块对于推升下午指数的走高,也是发挥了很明显的作用。

值得一提的是,锂电池板块,特别是电池板块今天是上冲下突,产生了很大的分歧。宁德时代也是如此,上午最高冲高到涨幅2.37%。但是到了午后呢,却下跌到了1.18%。最后收盘只有0.94%的涨幅。从形态上也可以看出,上冲有压力,下跌有接盘,处在不上不下,或者可上可下的尴尬境地。

今天值得关注的指数是科创50,应该讲半导体相关,最后涨幅是4.18%。北向资金上午流出大概20亿左右,但是到了下午尾盘的时候,净流入29亿多一点。挂单没有成交的资金就更多有55.2亿。北向资金也许从此又开始一个新的方向。因为前期北向资金连续三天是净流出的,希望之后能够成为呈现净流入的状态。其实市场从来不缺钱,缺的就是题材。


一句话点评:借题发挥



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赞(14) | 评论 (7) 08月05日 20:21 来自网站 举报