这个时候千万不能色星期四

昨天的大阴线能不能判断为顶部就看这两天的走势，幸好今天大盘算是争气，收出了阳十字星，这背后也是非常不容易的，中国石油的顶起，从而带动磷化工、化纤、炭黑、钛白粉、氟化工等等相关产业股，也就是围绕原油涨价、新能源汽车锂电池材料各领域进行深度挖掘，这样的走势也算是合格了，总比今天出现大阴线要好的多。

危机还不能说解除，特别是昨天的阴线产生顶部阴影还没有彻底消失，除非能有阳线反包，并且把昨天最高点刷新，那才是有效化解技术上的顶部危机，要实现这个目标也不见得是一日大阳，只要重心向上，一路小阳“小屁胡”也算是多头一种方式，总之绝对不能出现大阴线，而明天又是敏感的周四，加上下周就是中秋小长假，一直到下周三才开市，为此绝对要警惕空头情绪在小长假前爆发，从而让大盘重心下沉，那样上证指数3723点的高点就是阶段性顶部了。

反观警惕做空的板块来看，一个是昨天一日游的鸿蒙概念，由于华为宣布鸿蒙用户突破1亿，导致润和软件昨天大涨，今天也是早盘冲高，可惜下午就一路被解套盘砸下，这样看来国产软件类的品种一直不被待见，也是！这个领域我们一直没有什么可拿得出手的东西，唯一就是网络安全概念，但这个成长性一般，所以昨天涨停坚决的国华网安今天也跌的不含糊，都是昙花一现的感觉。【来自质子研投的分析】

而白酒板块今天的下跌也给市场带来压力，特别是贵州茅台下午一路下滑，最终基本最低价收盘，显示出传统股依旧是大基金减持的方向，白酒算是消费股、传统股最硬的，甚至还出现迎驾贡酒这样的因为半年报超预期而创新高的品种，可惜大势所趋消费股已经在全社会销售额增长缓慢的大背景难有作为，特别是去年抱团的基金们都纷纷离开，这也是今年不能碰传统股的原因。

至于因为福建疫情影响的旅游股可谓流年不利，每当长假来临就被一个疫情消息打击，五一期间被南京扬州疫情搅和，现在中秋国庆看看又被福建疫情闹腾，为此这个板块包括航空运输、酒店服务等等领域都是今年投资的禁区，压根不要去想着抄底，无底洞。

同时港股的压力也是目前市场最大的潜在威胁，包括恒大事件的发酵，以及股崩盘都给恒生指数带来压力，今天港股大跌469点就是让A股迟迟不敢向上发力，也希望这些个坏消息慢慢淡化，恒大聘请参与过雷曼兄弟危机的华利安诺基（中国）有限公司来处理现在债务问题，期待有一个转机，否则对金融板块一定是一块心病。

不管怎么说，目前大盘处于非常关键的时刻，只有前进才有一线生机，否则后退就是技术止损盘、获利盘蜂拥而出，当然央行今早对流动性的释放算是唯一的好消息，有期待政府能有更多支持政策出来，这样给市场一个好预期比什么都强。【来自质子研投的分析】

不伤及根本的回调就是最好的洗盘

大盘这段时间沿着5日线强势上行，让诸多技术指标都出现超买信号，这个时候往往需要技术休整来化解，方法无非两种，要么时间换空间，要么空间换时间，也就是如果调整温和的话，时间就会长，而调整迅速激烈，那么调整时间就会短，从今天大盘走势看，显然是选择了空间换时间的调整，采取短期完成技术休整。

而促成这个调整模式也是靠外部环境决定的，这波大盘突破3600点的行情靠的是周期资源股，原油为先，从而煤炭、有色、钢铁、有色、化工等等都被拉起，而周期股最容易形成“尖顶”，因为期货市场的风吹草动就会让周期资源股出现激烈震荡，果然隔夜伦敦铜、铝、镍等金属大跌，加上国内期货市场昨天焦煤、焦炭等价格就见顶回落，这都是因为市场预期过高的煤炭价格必然引发政府干预，为此多头纷纷获利了结。

若不是隔夜国际原油价格因为美国飓风影响继续走强70美元/桶，今天也不可能让中国石油出现8%以上的冲高行情了，可周期资源股的这波基本宣告结束，所以中国石油这样的玩法，并且把上海石化、中国石化等原油化工股也带动冲高诱多行情，恰好为周期资源股落幕做出信号。【来自质子研投的分析】

与此同时，银行板块被中国恒大影响，港股中国恒大、恒大汽车、恒大物业纷纷暴跌，最终恒大资金链的问题暴露无遗，这就给银行板块带来很大心理影响，虽然我们说中国式雷曼兄弟出现的概率很低，但至今恒大事件的演变谁也不敢说会怎样，处于避险的情绪，银行股成为大家抛售的对象，就算四大行的港股也普遍跌幅2%，足以说明市场影响力。

那么先不管恒大的事情会怎么演变，房地产市场肯定趋冷，这无疑也给资源股带来压力，钢筋水泥、建材都是房地产的大户，如果房地产投资下降，注定会削弱需求，这也是为什么就是眼前钢材价格上涨，国家还是对淘汰落后钢铁产能非常坚决，一来是对碳中和目标正在进行完成，二来就是预期未来房地产市场不会火爆，中国的相关建材类的钢铁产能过剩。

明白了今天大盘调整的动因，就不会产生过大的恐慌，更何况今天大盘的调整没有伤及市场主流热点的根本，锂电、芯片半导体才应该是目前A股的根本，北方华创还能在大盘大跌的背景下涨停，说明什么？资金的偏好一览无遗，前期短线游资炒作的资源股涨价只不过是短期投机行为，真正主流热点还是看未来前景广阔的行情，芯片半导体自然属于其中之一，今天走强的工业母机华东数控涨停也是之一。

除吃之外，锂电这个绝对主流更不容忽视，澳洲拍卖锂精矿在今天大盘收盘后有了结果，2240美元/吨，折合到锂盐生产成本一下突破到15万/吨，那么对应碳酸锂的价格起码要到18万元以上，这给当下锂资源股是强心剂，相信明天还是锂电板块的行情。

我们为什么这么看好锂电材料呢？就是基于行业超高速发展，可以说是全世界各国政府达成共识发展新能源汽车，这个环境是很难得的，同时科技的进步让消费者又乐于接受电动汽车，那么消费替代、消费升级的大背景没理由去嫌弃锂电材料股高位。恰恰相反，恐高症的股民反而无法分得一杯羹，因为心魔让你跟财富失之交臂！【来自质子研投的分析】

股票和中国石油并存

大盘继续稳步前进在3700点上方收盘，一片由资源股推升的祥和气氛让多头兴奋不已，而赛道股基本遭遇碾压，不说之前的医药、白酒，就连芯片、光伏等都被卖盘压的死死的，其中一个奇特的现象令人惊奇，同样是大盘股的中国电信走出跟、织布机一样的盘口图，可中国石油却一改常态，不断攀升最终大涨6%收盘，二者反差真是天壤之别。

不仅如此，就算在同一板块的个股也出现严重分化，好比稀土板块，既有广晟有色涨停，也有北方稀土跳水下跌4%收盘，按说这两家都是硬杠杠的稀土资源股，可市场给出的就是不同的对待。相同现象也发生在锂电板块，奥克股份20CM涨停，雅化集团、江特电机涨停，可中国宝安、华友钴业、亿纬锂能大跌，这些跌的也都是锂电板块有质地的品种。

为何目前市场会如此两极分化呢？首先要从目前行业变化来看，有色金属、化工产品都因为期货价格高涨带来股票的联动上涨，中国铝业、云铝股份、云南铜业、江西铜业、云天化、蓝焰控股、川恒股份、兖州煤业等等走牛几乎都是因为商品价格飞涨，市场的预期反应就是它们这些公司的业绩会好转，至于能有多好，先不管，为此这其中不乏短线资金哄抬价格的因素，一般来说，炒作“煤飞色舞”都有这样的历史规律，要炒起来就往死里炒，所以周期资源股很容易出现“尖顶”图形，稍微头脑不冷静的股民都会在最后一刻熬不住大阳线的诱惑而追高。【来自质子研投的分析】

所以大盘目前的走强不是真正行情诞生，而是基础性股票走强导致，换句话说这个牛市基石先抬高，这就会把整个市场的估值抬高，下一步就会传导到滞涨的品种，就因为这个规律顺序也就有更多场外资金入市，牛市才会进一步坚定，当前我们要做的就是不能恐高，特别是当大盘稳步走高的时候，很多人都害怕大盘会来一个大阴线，要知道，阴线迟早会来，关键是来之前你有没有足够多的利润安全垫去抵御。

而大盘能压制住没有大涨又跟当下科技板块的调整有关，今天可谓是芯片、半导体、集成电路全军覆没，这个下蹲有两重意思，一是外围政策环境导致，由于对哄抬芯片涨价的贸易商重罚，让之前炒作芯片涨价的逻辑消失，这是短线资金撤离的原因，加上由于国家高压互联网平台公司，周末又传出互联网平台公司互联互通，这很大程度损伤大平台的利益，所以我们看到港股的美团、腾讯、阿里都下跌，这势必影响香港恒生科技指数大跌，也自然影响了A股的科技股炒作热情。

但要知道A股走牛从来就没有科技缺席的，除非不是牛市，就跟去年同期一样，科技板块熄火，最终大盘在去年四季度也是不温不火，始终没有大行情诞生，如果今年大盘想走出一波行情，科技股肯定是有机会的，就好比元宇宙概念在今天就非常活跃，中青宝强势龙头不改，所以现在的全面下蹲我们可以当做深蹲起跳的信号，后市进一步观察。

不管行情如何演变，多头不断加强的痕迹是明显的，就算有着严重的分化，那也是资金逐步集中到强势股的过程，只要持有股的行情前景好，赛道好，那就耐心投资即可，左右逢源的操作在最近很容易打脸。【来自质子研投的分析】

强势的大宗商品价格顶住了A股

如果说A股强与不强需要一个对比，那么港股就是最好的参照，目前看A股比港股强跑的起码是几个身段，受到监管对腾讯控股、网易的约谈，人们又担心自蚂蚁的互联网金融、校外培训之后国家下一个加大力度整顿的就是网络游戏，其实这股风声早就吹起，保护未成年、青少年的呼吁在社会上由来已久，人大代表关于网络游戏整顿方面的议案也是太多，看来这一次在反垄断的大潮下，会动真格的整治网络游戏行业。

市场总是再预期下运行，也处于对之前校外培训的杀伤力的忌惮，腾讯控股、网易今天都是港股大跌10%左右，而这个杀戮昨晚的美股就已经展开，这倒没什么意外，毕竟保护下一代也应该整顿这些网络游戏商，它们在不断开发游戏过程中说是有防沉迷系统，可惜收效甚微，对未成年人约束力大大不够，因此国家出台严厉的政策是有必要的，也倒逼这些企业开发真正有利于社会的产物，别赚肥了自己，坑了一代娃，其中腾讯是最需要背负极大社会责任的，因为它拼命收购同行，模仿同行挤垮同行，实现自己独大，那么就要承担大的责任。

而这次约谈却来的很巧，正好是昨天市场兴起一个新的热点当口，元宇宙本来是科技行业的新突破口，是一场人类历史上自互联网出现后的又一次巨大风口，因为它不能简单理解为是一款VR游戏，本质上是社交的升级，它可以带动消费升级、科技进步，在美国脸书公司已经尽量抢跑在前头，可以说谁拥有未来元宇宙的规则制定权，谁就拥有巨大的新流量入口，所以字节跳动张一鸣不惜重金收购国内VR第一品牌Pico，这不是没有道理的。

所以这次误伤让市场解读为国家不支持元宇宙，我认为绝对错误，作为监管层不大可能去对新鲜事物下这么快结论，更何况约谈的事宜也是对网络游戏给未成年人造成伤害的事宜，所以跟成年人的元宇宙没有任何关系。但市场就这么任性，某个时间段被人人认定的事情，就成为被抛弃的对象，所以真可谓昨天靠抢买能买到的元宇宙板块，今天却人人疯狂抛弃，难怪很多人感慨现在的股市热点变化实在太快，以致于看不懂了。【来自质子研投的分析】

而让A股能顶住压力的还是商品期货的高歌猛进带来的资源股炒作，铝、煤、镍、螺纹钢、硅铁、尿素、纯碱等等大宗商品价格今天期货市场表现犀利，就算有政府的不断各行业价格限制令，也拦不住资本市场的疯狂，归根结底还是短期内资源的错配，以煤炭举例，就是遇到冬季用煤高峰叠加澳大利亚煤炭进口取消，外加新能源汽车销量猛增带来的用电预期大幅增长，一切都预期未来煤炭供不用求。

市场炒作就是预期，甚至都不关会不会出现真正的未来供不用求，只要有了这个预期现在就猛干，锂电池一些上游材料不也是这样吗？VC造就了永太科技、PVDF造就了联创股份、EMC造就了石大胜华等等，都是之前大家陌生的化学产品缩写，现在都成为了黑马的代名词，所以市场永远是正确的，只要预期紧俏就会炒高。

说实话，如果没有大宗商品这样的走牛，我们A股恐怕在半导体芯片、锂电板块、金融、白酒等主力板块调整下也会跌的不轻，根本不可能收盘还逼近3700点，这说明当前市场还是强势，我相信等这些主力板块休息好了，再发力的时候大盘就3800、4000点见了。【来自质子研投的分析】

走慢一点、稳一点，后市空间更大

大盘走势非常稳健，主流热点保持着强势震荡整理的态势，宁德时代为首的锂电板块集体休息，除了早上盐湖提锂的西藏矿业、久吾高科等再度反弹，以及磷化工的云天化继续走强之起，很多锂电池材料股都保持调整的状态，但跌幅有限，这从板块指数就能看出，当然还有新兴起的锰矿资源的湘潭电化、红星发展及钠离子的中盐化工继续涨停，说明就算锂电池材料板块在休息都不缺乏独自走强的品种。

另一个主流热点半导体及芯片则也和锂电池差不多，保持着震荡整理的强势状态，北方华创、士兰微、国科微等小涨收盘，而紫光国微、兆易创新、瑞芯微等略有下跌，可还是保持高位箱体震荡为主，值得突出表扬的是南大光电为首的光刻胶分支，算是下午给硬科技股顶了一顶，这对人气有着很大的鼓舞。

说实话我最关心的就是这两条主线，因为它决定着大盘下一步进攻的高度，当然板块之间是千丝万缕的关系，好比今天最强的元宇宙板块就是科技板块的细分领域。什么是元宇宙呢？说白了，没几个人可以说的透彻，你权当一个新鲜玩意，就跟1999年互联网兴起的时候一样，那个时候人们还不懂发邮件为啥不到邮局在电脑上就可以，现在我们一样不懂元宇宙到底是啥玩意？【来自质子研投的分析】

但作为投资者你要掌握起码的热点逻辑，一句话：就是通过虚拟设备进入一个虚拟现实社会场景的一种游戏！但它玩的和现在的网络游戏又不一样，它等于构造一个虚拟社会空间，让人通过VR设备进入，参与其中，在里面有支付、销售、购买、娱乐等等现实社会的行为，就等于让你“重新活一回”，让你在现实中实现不了的愿望可以在虚拟社会中实现。

那么要实现这个目的，就首先需要硬件设备，为此A股里歌尔股份就是不可替代的龙头设备商，然后需要各种软件，包括算法平台公司等等，应该说这是科技板块的一次突破口的机会，之前说起炒科技无非就是那些芯片、集成电路、软件、5G等等什么，现在元宇宙等于把这些集合一体，让5G有了真正应用场景。

为此，暂时你可以把元宇宙想象的无限好，也可以当短期热点去做，可记住，到底能不能跟1999年互联网进入中国那样最终展开翻天覆地的改变，那就不好说了，总之先半梦半醒的炒短线就对了。具体品种不需要我说了，太多各种分析报道文章里一大堆，就一个记住，炒作这样的概念股不要看业绩，否则你下不去手。

言归正传，我更大的期待是元宇宙炒作总比炒煤炭、电力、基建要好，因为元宇宙可以延伸到科技板块，让市场活跃资金围绕着科技做文章，所以歌尔股份近期一定是龙头了，它一举一动对整个科技板块都有方向性指引。只要市场有了一个点去凝聚，那么进攻的力量就OK了，至于锂电池板块也是不可忽略的方向，A股的双轮驱动就是靠锂电+科技了。【来自质子研投的分析】

千金难买牛回头

昨天我的文章题目是《世人笑我太疯癫 我笑他人看不穿》，阐述了真正读懂成交量放大的密码就是读懂了这波行情的本质，现在越来越像是我预判的那样，一波不寻常的行情诞生了，大盘自从突破我们【小社群】上课说的2号区域箱顶3527点之后，似乎如有神助一般昂首阔步走起来，这背后的力量到底是谁呢？

永远记住一句话，牛市的初级阶段是大多数人分享不到的收益，因为上涨的品种只会来自于两个地方：冷门和最强！如何解读呢？出其不意攻其不备是一波行情启动的必然策略，否则怎么叫行情都是在犹豫中诞生的呢？九月份这波行情的冷门就是传统能源、央企中字头大基建。周期股里：山西焦化、晋控煤业、山西焦煤、本钢板材、宝钢股份、围城矿业、中国铝业，纯碱股里：和邦生物、山东海化、远兴能源、金晶科技，石化股里：上海石化等等，请问哪个不是之前的冷门？

之所以从冷门里入手就是不会遇到太大的阻力，很多品种都远离被套成本区，在谷底启动50%都不会有太大解套盘压力，所以每次大盘出现一波行情的时候总有“乌鸦变凤凰”的故事发生，当然选择冷门股可不是任意挑选，也是结合宏观经济形势而来，今年出手传统能源是建立在国际原油价格抬升的背景下，选择央企中字头大基建是建立在下半年经济形势压力大，国家财政必须出手大兴土木，否则GDP下滑难以遏制，至于挑选中字头，看看腾讯、阿里、美团、快手们被监管就明白，央企股相对安全。【来自质子研投的分析】

除了冷门股之外，第二个造富的地方来自于超强势股，这就是强化主线逻辑的需要，好比锂电池材料，可以看出这个板块是在调整，但总有“不死鸟”，永太科技、联创股份、雅化集团、诺德股份、德方纳米、盛新锂能、爱康科技、特变电工、晶科科技、苏州固锝等，它们是个市场指引的，也就是把握住这波行情的主线方向不要偏航，告诉市场最赚钱的地方，也正因为有着这些旗手，场外资金入市才有方向。

大盘这波行情的确立也和启动阶段出现以上现象相互辉映，正因为如此，很多人还是赚不到钱，因为很多人不屑买冷门股，又不敢买最热门股，最后搞得不尴不尬，再加上一个没耐心，看着这些股票涨得心痒痒，就会犯“手贱”的毛病，所以千万不要说牛市就能赚钱，最起码初级阶段就不是那么容易赚钱！

行情来了，我现在倒要给大家说一句：千金难买牛回头！这可是还没有出现调整的时候我给大家的告诫，一旦行情诞生就不会轻易结束，这是不争的事实，所以心急气躁的人喜欢追涨，其实那才是弱势里要做的事情，牛市里有的是机会，反而你过度追涨让你陷入被动，你不信？那就看看昨天涨停或涨幅居前的股，今天有几个是连续大涨的？你追到了纳尔股份、舒华体育、杰瑞股份等昨天涨停的，今天呢？大盘大涨你却翻绿！

这就是残酷的现实，所以牛市里那句千金难买牛回头就是告诉你，别以为追拉升的股就能马上赚钱，其实真正等强势股回落 的时候低吸才更有后期收益的把握，为此，说白了，牛市炒股不再靠看盘技术，全靠心态了，不眼红不急躁就能发财。【来自质子研投的分析】

世人笑我太疯癫 我笑他人看不穿

量在价先！

量在价先！必有行情！

量在价先！不是一般的行情！

重要的事情我已经说了不止三次，近两周的文章我提到的最多的观点就是量在价先，告诉大家不要轻视每天过万亿的成交，这一次放量的状态和去年七月份截然不同，去年那次是突然性爆炸量，一般爆量之时就是行情末尾之刻。而今年这次连续放量属于“鬼子进村悄悄来”，就算到了后来很多人发现量来了，却产生很多诡异的解读。

上周末一场量化交易带来大盘放量，实际上市大盘缺量的怪异理论竟然获得不少人认可，我随即在上周日的【小班课】上驳斥：胡说八道！先不说我们A股的量化高频交易机构有没有成气候，仅仅从A股交易成本、T+1的交易制度都卡死了高频交易套利的空间，不是说没有空间，而是卡住了巨大套利空间，因为2015年下半年股灾我们就是被股指期货的高频交易害死，为此监管层已经补漏，所以现在又有人说目前很多机构在玩量化高频交易，简直笑死人。

目前量化交易的确在壮大，但绝大多数的量化交易都是“广撒网”的策略，把鸡蛋放在多个篮子里获取套利机会是当今量化交易的主要思想，为什么今年以来量化交易基金取得不错收益，你看看国证2000指数就知道，因为今年是大部分股票稳住上涨，权重指标股却下跌的年份，为此上证50表现糟糕，在这个背景下量化交易就有了生存土壤，这也是为何去年量化交易成绩不理想的原因。【来自质子研投的分析】

还有人说这次放量是机构在出货，哄骗散户接盘，我每当看到这样的财经大V真想掐死他，不知道他是不懂装懂还是故意吓唬散户出货，总之就是一个字：坏！技术上最基本的原理，价涨量增怎么可能是机构把货散给散户呢？本来散户就是一团散沙，这么可能去齐心协力的承接大量机构的出货？？如果只看到一些传统股在下跌就断言机构出货，那是没看到机构的调仓换股决心，目前大量“专精特新”的品种被机构不断买上来，难道也是散户接盘推升？简直就是笑话！

所以，但凡你看到量在放大，股价重心在抬高，这就是有人在收集筹码，行情启动前的征兆，现在大盘已经越来越清晰的展现出要有一波冲击4000点的行情特点，因为机构一旦进场，10%的指数涨幅是基本幅度，所以4000点不是遥不可及的位置，就在四季度触及！因为量已经给了答案。

推动大盘上涨的我判断还是靠之前的主流热点，也就是锂电科技+大金融，这两手都要抓，也都要硬，大盘就可以轻松达到4000点，如果有一手软，那么道路会坎坷些，可方向不会改变，达到4000点的时间拉长罢了，而至于那些跌的惨不忍睹传统蓝筹股会怎样？反弹，见底，再磨底！不能说这些绩优蓝筹股一文不值，但起码短期内没必要跟他们耗时间。

而今天CRO板块大涨也告诉大家，传统股里也有高精尖技术的分支，CRO就是医药的分支，所以集采大背景下把医药打死，可无法阻止CRO这些新药研发企业的高歌猛进，也说明未来炒作的逻辑就是比拼技术、高科技在各行各业都能大放异彩，而抓住消息需求上升和科技进步的领域就是产生大牛股的地方了。【来自质子研投的分析】

主流热点都在以空间换时间的调整

昨晚一则关于北京证券交易所成立的消息点燃圈、自媒体圈，甚至财经媒体都争相报道，恨不得这个消息能刺激大盘一口气突破3700点一样，而我给与降温式的分析，对于北交所的利好担心别把大盘带崩才好，对于所谓券商板块的利好感到莫名其妙，因为就算北交所成立也是原有一套体系的新三板升级，各种中小券商已经占好坑了，好比开源证券是最多项目的，可人家没上市，所以已经上市的券商都属于大中型券商，怎么就被刺激的好像要集体涨停呢？

果然，今天开盘券商在昨晚一群媒体的忽悠下高开，一大群散户真以为捡到宝，纷纷追逐券商股，结果通过证券板块高开4%以上，收盘跌0.5%就可以看出，接盘侠永远是不专业的散户，我还在今天开盘前微博、抖音发了视频，告诉大家别当利好来做，就算利好也是长线有利于整个A股的IPO市场，因为北交所承接了大量的创新层新三板股，以后不再担心都跑到主板的沪深交易所来了。

这也是中国股市的特点，一大群无知的散户被一些甚至无知的财经媒体记者忽悠着跑，不管这些记者是有心还是本身就不专业，总之但凡新闻出一个什么消息就引发波澜，这甚至比一篇股评还有效，因为老百姓心中相信电视台、相信报刊记者，而真实的现状呢？见光死都来自于媒体的过度曝光！【来自质子研投的分析】

当然，今天除了券商股高开低走严重杀伤人气之外，另一个主流热板块跳水更是影响人气，那就是西藏矿业大股东减持引发的血案，直接把盐湖提锂板块带崩，间接把锂电双雄带崩，我们知道锂电板块可是今年大盘走强的关键板块，它们集体崩盘对市场杀伤力可想而知，不可否认我们小社群也终于吃了一记闷棍，就好比最近一个段子说的，你最近不亏一个百分之一二十，就不好意思说自己买到了主流热点。

虽说是段子，但真实反映了目前市场现状，前段时间国家大基金减持芯片带来的硬科技集体回调，今天又是锂电板块集体跳崖，让一直追随主流热点的股票都打蒙了，到底股市要买哪个才能安全呢？如果你把周期放长一点，这个答案是清楚的，依旧是锂电、芯片是最赚钱的，但如果你硬要问短期，那说实话，没有安全的板块。

因为股票的波动最难判断的就是短期，它影响的因素太多，好比前期刚刚炒作工业母机，马上就冷掉，改道炒作煤炭、钢铁、水泥，你能有这么快反应速度吗？就算有，你能保证下周你又能切入新的风口题材吗？谁都不可能，为此，做短线就是炒股的调味菜，而不是主菜，你偶尔做短线成功了，改善伙食，不成功也无伤大雅。

但做对主菜才是关键，所以主流热点的把握才是炒股的关键，现在来看锂电、芯片、光伏等主菜完成了有效的空间换时间的调整，换句话说就是快跌、猛跌来换取调整时间的缩短，这样的话，大盘后期还是很容易切回到锂电、芯片等主流热点，如果真是那样，大盘继续上涨的格局不会改变，当然这中间也会伴随着白酒、金融、消费、生物医药等权重股的反弹，因为它们泡沫挤压的更多了，触底反弹天经地义！【来自质子研投的分析】

牛市行情已经冉冉升起

很奇怪为什么大盘明明是“量在价先”，明明是技术突破完美，怎么还有这么多股民对大盘胆战心惊？总害怕自己买到高位，对于越来越强势的行情总去怀疑，甚至越涨越卖，这到底是什么心理？一句话：散户的从众心态！目前太多人由于没有赚钱效应，看着之前的锂电、光伏股拉升很快很高不敢买，现在看到底部拉起的中字头央企、金融股也不敢买，总之就是眼睁睁的看着大盘上涨，久而久之大盘越强越恐惧。

那么这种心态什么时候会改变呢？等大盘上涨到他心服口服的时候，反而逐渐逆转之前行情刚启动的心理，加上各大媒体、财经自媒体、金融大V对不断推高的大盘走势打鸡血一样蛊惑着股民，这个时候广大股民就从胆小害怕，变为胆子大一点，家产多一点的思想，最终当市场的大部分股民都持有这个观点的时候，就吸引更多场外老百姓入市，这样股市就更推高，直到天量天价，行情结束！这套戏码几乎屡次大行情都会演一遍。

我可以说在众多大V中最坚定看多的一个，并且对前期不断万亿成交持有乐观态度，而不是很多毫无经验的伪财经大V所说的这个量是庄家出货，是散户接盘，简直是胡说八道，而且连基本的股市原理都不懂！可惜也正是太多的中小股民偏偏爱听这些大V胡喷，最后就是在大盘行情爆发点前恐慌卖股，让自己顺利踏空。【来自质子研投的分析】

要去研究一个市场有没有机会，其实抓住几个核心即可：1、宏观经济与货币政策有没有条件让股市走强，现在看央妈为了在三四季度稳住经济，肯定会放水，股市就是这么一个先期反应的地方，央妈还没有放水之前就有先知先觉的人入市，这批资金往往和央妈靠的最近。

2、推动市场走高的权重股是不是存在泡沫，这一点相信你看看大金融、大蓝筹板块前期怎么跌的就知道有没有泡沫了，为此这些股票出现超跌反弹都可以把大盘送上3700点，更何况我还多次强调大盘千万不要走出去年7月份那样涨指数不涨个股的行情，目前看还没有，非常好！今天就能看出昨天推动的传统股正常休息，今天发动的是锂电材料股。

3、的指导精神有没有指引方向？这一点甚至要比前两点还重要，正所谓在中国炒股一切听党的话。近期我们看到各个政策都是围绕共同富裕展开，我不知道还有什么地方比股市更能让大家共同富裕的？

综合以上几点，我都不需要研究什么复杂的K线形态、技术指标、波浪理论、时间周期等等，就可以告诉你大盘正在走出2021年真正的一波行情，这波行情还是跨年度的行情，目标不好说，但起码4000点以上！至于我们该怎么做？依然是围绕传统+成长的逻辑展开，传统股存在反弹机会，成长股存在进一步创新高的机会，但前提无论什么股都需要业绩稳定，而不是垃圾股，这是牛市里你要遵守的底线。【来自质子研投的分析】

量先开道，九月行情进行突破

一则新闻把强势进攻的资源股、锂电股全部摁死，双锂龙头都打到跌停，赣锋锂业、天齐锂业就是在这则新闻发布不久立刻出现一路下泄，直到跌停，所以说外在因素的影响是多大，到底啥新闻会这么大反应呢？

9月1日，证监会副方星海在“中国(郑州)国际期货论坛”上致辞时表示，平稳有序是期货市场功能有效发挥的基础。近期，国家出台了关于依法从严打击证券违法活动的意见，为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供了重要的制度保障，我们要认真贯彻落实。这些年，我们落实好期现货市场联动监管，防止过度投机，严防价格操纵，维护了期货价格的真实性和公平性。期货市场保持了平稳、活跃、有序的良好态势，为企业管理风险提供工具，为国家宏观经济管理提供参考。我们要继续保持这样的良好局面。

这段新闻本意是对近期疯狂的期货市场敲警钟，也正是如此，三大期货交易所的热门品种今天悉数大跌，可为啥股市也被传染呢？因为最近上涨的很多股票都和期货商品价格炒作有关，煤炭、钢铁、铝、镍等等，都是有了期货商品价格的牛气才有股价的飞天，而一些小资源股，磷、铟、镁、钛、稀土等等都是关联到商品价格大涨才有股票的暴涨，所以虽然方星海对期货市场喊话，却暗伤了股票的大量热门股。【来自质子研投的分析】

当然，当今股市最热门的肯定就是锂电材料，所以一大堆的相关股成批倒下，包括株冶集团、新安股份、宁波韵升、湖北宜化、广晟有色、华友钴业、鲁北化工等等大牛股，同时传染到涨幅大的HJT光伏电池的金辰股份、迈为股份也大跌，至于上周风头并进的工业母机也遭到抛售，海天精工、华东数控、华中数控等等跌停。你想这么多强势板块暴跌，大盘承受的抛盘有多么重？

令人奇怪的是，大盘竟然把这些抛盘给消化了，并且还能在金融、地产、工程机械、水泥、白酒等传统股的带动下继续攀升，甚至最高摸到3582点，离3600点的强压力就差一点，不得不说最近资金面非常诡异，空头不管怎么砸，大盘指数就是岿然不动，还能稳步推高，这说明啥？

收盘后一个消息似乎能验证这个现象，据消息人士透露，深圳某头部券商客户保证金今天突然猛增近5%，过去四个交易日，增幅接近10%。与此同时，在两融余额有所萎缩，不断有大额基金限购的情况之下，本周市场成交量突然放大。两市全天成交1.71万亿元，创年内新高。沪市成交额突破8000亿元大关，更是创2015年7月24日以来新高。

一定有神秘资金入市，这批资金一定有着某些政治任务，所以大盘量在价先的痕迹非常明显，我今天开盘前就发微博说今天大盘肯定阳线收市，开门红的积极性是不可低估的，所以不管板块内部怎么轮动，热点怎么变化，大盘向上的决心似乎无人可以抵挡，对于我们散户来说，持股待涨就是最好的选择，甚至已经不管什么股票都是如此，但凡股票就拿着看大盘启动一波行情吧！【来自质子研投的分析】

冰火两重天代表行情即将突破

又一次洗礼，这是大部分股民经历了今天行情之后的感受，我一直强调今年操作的主要方向要放到成长股上来，因此看到海天味业、中顺洁柔、妙可蓝多、爱尔眼科、东方生物等等成片的传统股大跌，甚至跌停真是意料之中的事情，就更不要说贵州茅台为何又跌破1600元了，要知道它和片仔癀属于传统股的最强代表，目前跌幅算是小的了。

这就是一个时代的过去，去年高举的防御性品种彻底的崩溃，这对A股来说是大大的好事，因为防御性品种被机构抛弃代表着进攻型品种纳入机构的布局范围，大盘只有通过成长股的业绩高增长推动股价进一步上扬走出的行情才是真正牛市。也就在大盘关键的时刻，一些成长股一样因为半年报业绩不及预期而大跌。

半导体及元件这个板块今天沉重被打击，兆易创新、立昂微、富瀚微、韦尔股份、斯达半导等曾经的硬科技代表，竟然被暴揍，吉比特、石头科技、美迪西、思瑞浦、普冉股份、晶丰明源、利元亨、亿华通、康希诺等这些高价股也在昨天相关政策的指导下躺地不起，同时，我们最关注的锂电板块，宁德时代、比亚迪等也在盘中遭遇卖压，说实话，今天大盘曾经一度非常危险。

而就是这样基本你看不到希望的时刻，无形之手开始发挥威力，没有意外，他们动手的就是大金融，下午券商、银行、保险三大板块被强大的买盘托起，哪怕中国平安都跌破49元，给出一个48.88元最低价，也放出了78亿大量被拉起，最终收盘逼近50元，这绝对是国家力量，而不是什么简单的机构。【来自质子研投的分析】

更关键是锂电中也分化出江特电机、西藏矿业这两类大牛，一个是云母锂、一个是盐湖提锂，不管怎么说就是上游资源，所以磷化工、钛白粉、有机硅、煤炭等等都出现大幅度上涨，兖州煤业你根本无法想象那么多股大跌背景下它连拉三根大阳线，勇闯新高，这真是一边是冰水冷死、一边是火山热死啊！

也许一波大行情就需要这样水与火的洗礼，这样才可以让筹码充分换手，为此沪深两地又一次突破1.4万亿的高成交额，参与其中的机构非常活跃，而且很多事国字背景的机构，因为你可以看到中国中冶、中国化学、中国电建、中国铝业这些央企中字头的股票简直是无脑拉升，包括中国船舶这样有两船合并的央企重组股更是疯狂，所以当前人气压根不低迷，反而有点过热。

可惜大多数股民无法感受这样的热度，因为很多人的思想没有改变过来，要么还是被春节公募基金洗脑死拿一线茅，坚信所谓业绩好的价值投资，这部分股民是今年最惨的。要么就是不敢追热点，不敢参与强势股，这些天生胆小的股民永远是整天长叹，为何自己命不好，其实不是命不好，而是你胆不够肥！

再有就是天天换股的追涨杀跌的股民，他们每天倒是不亦乐乎，什么热点追什么，可说实话这等于刀口舔血，终究博运气，但要知道时间一长了，再好的运气也没有了，因此，这些股民卖飞的一个黑马就郁闷几天，不断在割肉换股再割肉的循环中度过，偶尔追到一个好股，也拿不住吃一点小肉渣就跑了。

所以，一般的股民为何说近期的行情难做，因为没有认准真正的主线，如果跟我们小社群一样一门心思盯着锂电材料做，这个行情不要过得太舒服！【来自质子研投的分析】

半年报落幕，不确定性因素消除

近期一个很无奈的现象，那就是半年报公布给市场的结果都是做空理由，业绩出来好的，但没有达到预期的，结果是被锤，如果业绩达到预期，还是被锤，因为之前炒作过来，见光死，要是公布业绩不及预期甚至亏损，那就被猛锤，你从今天跌幅榜去找，大部分都是这些因素。

作为最被瞩目的比亚迪由于公布半年报利润下滑，结果低开被锤到跌近5%，幸好这个情绪释放之后，理智的人特别是机构们开始抄底，因为比亚迪的业绩下滑是跟去年相比，而去年有很大一块是卖口罩物资获利，今年自然这个国难财发不了，所以业绩下滑很正常，真正去研究该股的应该是看它的新能源汽车卖的如何，研发投入如何，这才是判断该股长期价值的关键。

可有时候市场就是这么“任性”，不管你是否什么原因只要和预期不一样就用脚投票，包括今天北方华创的跌停，这个可谓是莫名其妙，但仔细一想也有道理，因为今晚公布半年报，市场一致预期不管它业绩公布是好还不是不好都被锤，与其这样不如先锤一下，所以今天纷纷被资金砸盘，这就形成了一种情绪波动，当然，北方华创如果从业绩支撑看，肯定无法撑住400多元的价格，因为它以前100多的时候业绩是如此，现在业绩不可能超过400%，这样一想你就释怀了。

所以你看到视源股份、斯达半导、科沃斯这些大跌，甚至还带量大跌其原罪就是涨幅过大，半年报的增长与股价上涨不匹配，市场内在规律就需要一次纠偏，为此，A股的半年报公布期间往往也有着这样的功能。【来自质子研投的分析】

随着9月份开启，那么半年报也就结束了，等下一个季度的业绩报告还有一段时间，市场就不会为业绩地雷而不断扰乱人心 了，这也是大盘最大的机会时间段，同时我们注意到今天大盘成交竟然超过1.5万亿元，这又是一个小新高，说明市场人气是很活跃的，换手非常积极，不管传统股的下跌带出量，还是热门股冲高刺激量，总之多空双方交手非常频繁，一般来说只要这个时候大盘重心稳住，那么后市乐观预期非常大。

现在上证指数来看，目前正好踩住所有均线的上方，5、10、20、30、60、90日等均线组纠缠粘合一点，这就是发散的前兆，如果向上发散那就会支撑起一波行情，如果向下发散则是形成有巨大下行压力，当然以央行最近不断释放流动性的征兆看，大盘向下的概率不大，除非外围股市暴跌把我们带下来，这从香港股市看，似乎也是筑底图形，经历中概股杀跌的泡沫消灭过程，港股的估值已经是世界最有诱惑力，为此，港股再暴跌的可能性也很小。

不怎么说，A股已经处于行情爆发前夕，特别是很多股票错杀的都是权重股，近期中字头股频繁撬动也是说明大盘很容易被推动，中国化学、中国铝业等上涨都显示大资金正在流入调整到位的指标股，它们带动大盘的力度不可小觑，所以A股要起来并不是难事，甚至说，只要大金融一放手，就是大级别反弹，这给市场人气的鼓舞是巨大的，而其他板块的联动推高就水到渠成的事情了。【来自质子研投的分析】

巧妙的维持平衡 消化暗潮涌动的震荡

上证指数非常巧合的收盘到60日线，这条线本周我不止一次谈到它的重要，最后没想到周末收盘是平盘，既没突破也没有跌破，算是本周多空双方打了一个平手，也充分说明本周真正的主流热点采取了强势休整的状态，其中半导体芯片板块尤为明显，应该说各种舆论氛围在本周不利于芯片股，但幸好没有出现过大的调整，重心还是得以保存。

从硬科技的相关个股看，涨跌有序，富满电子、全志科技则稍微弱势调整，可重心还算不错，士兰微、上海贝岭、紫光国微、国科微、瑞芯微则是略强维持，北方华创作为半导体设备绝对龙头老大，可谓起到了稳定板块人心的作用，而其他科创板里的中微公司、华润微、中芯国际则偏弱了，而韦尔股份、圣邦股份、闻泰科技、兆易创新、卓胜微等等老牌硬科技基本随波逐流，没有太大引导性。唯一值得称赞的是富瀚微，本周实现放量加速状态，也算是给高价硬科技股树立了一个榜样。

从以上硬科技各个品种可以看出，主力机构在本周对硬科技采取修生养息的策略，但普遍维持了较好的形态，不至于出现重心向下的空头排列走势，这也是为大盘能突破重要压力位3550-3650点留下了希望的种子，可以说，大盘真要掀起一波大行情，靠工业母机、小金属、有机硅、氟磷化工这些小兄弟是办不到的。【来自质子研投的分析】

另一个多头重要力量就是锂电材料板块，本周该板块也是整体回落态势，但略比芯片半导体强，其中天齐锂业创出新高就可见一斑，要知道锂电材料板块的整体影响力是不可小看，今天若不是宁德时代主动休整，恐怕大盘的上涨力度会更强，而一些锂电上游材料股不断刷新高点是很大的信心鼓舞，特别是格林美这样大盘股，足以说明锂电材料上下游都是机构资金深度介入的品种，它们和芯片半导体形成坚强的双轮驱动模式，这两个轮子动起来，大盘就有希望。

说起锂电池材料的下游汽车整车板块也是不断涌现出权重大的牛股，广汽集团已经开始追赶上汽集团的市值，因为广汽的新能源汽车发展比上汽凶猛，如果上汽没有一个五菱小迷你新能源汽车占据销量榜，恐怕它的市值会更惨。这就说明未来的汽车企业以发展新能源汽车为主要估值提升力量，比亚迪、小康股份都是最好的例子。

总体上说大盘在主流热点板块休息的一周时间里保持了重心不下移，实属不易，特别是还有不少传统股大幅度下跌的影响，今天芒果超媒暴跌就让大白马股也落马而下，顺丰控股、海天味业、白酒等等传统股都已经凋零。华兰生物跌停对医药生物板块又是不小压力，而长春高新、迈瑞医疗、通策医疗、爱尔眼科等等这样的常年大牛股早就沦落成熊股，即使有医美光环的爱美客都难以逃脱被迫回撤的走势，显示出A股的风格已经切换了，传统避险蓝筹股切换到成长锂电科技股身上。

所以，九月份大盘能否实现突破，还是看主流热点的成长股怎么表现，只要港股、美股这样的外围市场不会出现恶化，市场宏观经济政策没有什么大变动，九月份大盘整体向上突破的概率较大，目前北上资金不断流入就是在踩点埋伏呢！【来自质子研投的分析】

煤飞色舞不如三个“王”的态度

纠缠的箱体就是难以一蹴而就的突破，60日线今天大盘又一次失守，大盘放出一个更大的成交量的同时对前面三阳开泰进行了一次空头反扑，说实话如此杀跌大多数人很不快，超过2900家公司下跌就是很好的数据证明。但反过来想，就是因为这个箱体平台运行太久，形成的复杂筹码构造让大盘说摆脱就摆脱，为此，不要去纠结一天两天的涨跌，而是看看后市还有没有力量把指数推出这个平台。

但从今天上涨的品种来看，基本对指数无感，盘口的白线（大市值股）拖着黄线（中小市值股）下行，从开盘到收盘可谓一路死拉硬拽，显示出今天下跌的动力主要来自上证50为首的权重股，也是，看看银行、证券、保险这三驾马车就明白为何大盘如此不堪了。不仅如此，真正让大盘下跌的还是主流热点的调整，其中宁德时代作为“宁王”昨晚公布半年报，所谓没有惊喜就容易出现惊吓，这就是万众瞩目的被动，该股今天早盘还想拉动一下，可惜被大量机构卖盘打下来，全天几乎被压制收盘，这其实代表着市场已经之前透支了宁德时代的半年业绩，没有特别大的超预期，基本就是这样的走势了。

如果说锂电被宁王带下来，那么芯片、半导体则更加高位摇摇欲坠了，这是造成下午大盘跳水的罪魁祸首，昨天就有了信创龙头金山办公暴跌，今天又来一个圣邦股份暴跌14%，应该说在公司没有任何利空消息的背景下实则属于舆论风向转头导致的结果，今天一篇关于国内芯片公司的新闻报道引发关注，《概念炒作现象严重：有公司半数盈利来自啤酒机、冻奶机》，这个时候抛出一篇这样的新闻报道不知道是否故意安排，总之也影响了整个板块的人心。【来自质子研投的分析】

加上中美贸易关系及美国对华为芯片开禁等一系列事件都让国产替代为逻辑的芯片、半导体、集成电路等板块近期进行技术调整，随着越跌越心乱，这就是A股市场的散户特点，极其容易被舆论左右风向。

另一边，中国铝业、马钢股份、株冶集团、兖州煤业等传统资源股涨停，掀起煤飞色舞的景象，如果这发生十年前或更早，那么大盘没准还真被拉起来，可当前这些股票的权重牵引力大大降低，所以就算形成了板块推动，对大盘指数也是于事无补，从这一点上看，目前A股已经是锂电、芯片、金融、消费等股票能推动的，其余基本作用不大。

那么A股到底未来会怎么走呢？我们不能以今天一个阴线就扭转之前的趋势判断，毕竟大盘的调整也是正常的，遇阻回落再正常不过了，关键是只要真正的主流热点不要垮塌就不会结束这轮真正启动的行情，为此，我们后市还是以宁王、茅王、平王为主导的走势来判断，也就是宁德时代能否高位震荡稳住，贵州茅台能否止跌企稳、中国平安是否可以探底成功，这三个票基本决定了大盘后市的方向。

至于短期热点可谓天天有，好比昨天晚上一个工信部对钠离子电池的利好政策，就导致今天钠离子电池相关板块集体大涨，再好比有机硅涨价刺激合盛硅业冲击200元，也让板块走强，包括工业母机的卷土重来等等，这些都不是推动大盘的核心力量，顶多是人气添把火而已，要判断大盘还是看那三个“王”！【来自质子研投的分析】

不同寻常的三阳开泰

昨天我们对今天大盘的预测是“三阳开泰”，今天走势符合预期，但也有不同寻常的意味。从推动大盘指数的力量看，主力机构并没有动用一直强势的主流热点锂电、新能源、芯片等成长核心股，而是很多人没有想到的中国铝业、中国中冶、怡球资源、锌业股份等传统资源股，特别是超级大盘的中国铝业这样的品种。

为何画风会如此转换呢？这当然也是和国际环境有关，近期美元强势反弹之后开始走弱，而大宗商品价格开始反弹，其中有色金属的价格非常明显，其中伦敦铝的价格逼近历史新高2642美元/吨，这极大鼓舞了有色金属板块，加上蒙古国疫情、澳大利亚断煤影响，导致国内焦炭、焦煤价格大涨，这也让煤炭资源板块出现明显的上涨，煤炭开采板块大涨4%以上，辽宁能源、兰花科创、淮北矿业、山西焦化、新集能源、山西焦煤等纷纷大涨，要知道这些品种都是权重股。

这种基础权重股的拉升对指数带动是很明显的，哪怕今天据路透社报道，两名知情人士称，美国官员已批准列入黑名单的华为公司，为其不断增长的汽车零部件业务购买价值数亿美元芯片的许可申请，这个消息刺激了台湾股市的芯片股大涨，但对国内来说，市场也担心中美贸易转暖会给“自主可控”板块带来冲击，因此芯片股普遍调整。要知道芯片等高科技股跌对指数影响很大，可大盘扛住了。【来自质子研投的分析】

不仅如此，信创龙头金山办公暴跌超17%，分析人士认为，金山办公的业绩不理想，可能是造成信创板块表现不佳的主要原因。这又加重了软件、信息技术等科技股的卖盘，所以今天大盘走出三阳开泰是不容易的。

与此同时，另一个核心热点锂电池材料，也是属于技术调整中，比亚迪、赣锋锂业、天赐材料等都是高位震荡整理，特别是盐湖股份早盘最深下跌超过6%，这一下就拉胯了盐湖提锂板块，好在下午又有所回升，这其中西藏城投贡献不少，西藏矿业一直稳定也是有助平稳市场心态。更关键是合盛硅业作为有机硅的龙头，再度涨停也把涨价概念的热情点燃，这样有利于锂电材料的整体情绪。

总之今天的三阳开泰是来之不易的，加上兴业证券吸血一样的百亿配股，直接干跌停将证券、银行板块都拖累，大盘能在这个艰难环境下开出阳线，就说明当前买盘力量非常凶悍，也说明场外资金入市的信心很足，否则上证指数成交量不会又创新高，达到4.5亿股，这已经是最近逐步放大的成交量的新高了。

可以预见，大盘已经是趋势启动不可阻挡，后期逐步推动走高的概率加大，下一个压力3580点、3600点都将一一拿下，因为这是形成的趋势，只不过通过不同板块、热点、题材来轮番推动实现罢了，目前最关键的是找准热点好好耐心持股待涨才是最好的操作，否则每天跳来跳去，结果就是指数不断攀高，你的市值原地不动，这才是最要命的。【来自质子研投的分析】

又一次来到60日线强压力面前会怎么走？

上证指数的平台压力，也就是60日线压力看似一道无形的力量，一直压制着大盘不能突破，经过多次震荡今天又来到它的面前，60日线也从原来的3550点下移到3527点附近，能否一举突破呢？我们来盘一盘：

从外围市场来看，中概股已经跌得就剩下“骨头架子”了，压根没有虚胖之感，无论是大票的腾讯控股、阿里巴巴，还是那些教育培训股，都可以算是彻底缩水瘦身了一遍，如果没有进一步的政策利空的话，普遍存在技术反弹需求，这也是今天港股大涨的核心原因，隔夜昨晚美股中概也是普遍反弹。

当然，这里面也有一个重要政策影响：上周五，中国证监会表态，创造条件推动中美审计监管合作，加强市场沟通，稳定政策预期和制度环境。不难看出，我们的监管层并不是打算放弃美国市场，毕竟圈老外的钱可以给我们国内融资压力减轻，所以注重预期和制度建设是给老外的表态。

其实欧美资本也很聪明，不可能放弃中国，要知道这可是全球第二大消费市场，第一大工业制造工厂，任何人都不可能拒接它的诱惑力，更何况这么一个地大物博的国度政治还是那么稳定，这可是资本最喜欢的环境，安全总比制度某些不健全要好的多。

为此，一些嗅觉灵敏的海外基金经理人就动手了，在京东公布季度销售额超出预期并且伍德的方舟投资管理公司周一回购了该公司的美国存托凭证后，交易员重新买入受重创的中国科技股，这些股票已成为一系列新规定的目标。要知道，8月12日，因投资特斯拉而暴赚的女版巴菲特、木头姐凯西伍德 （Cathie Wood）激进减持中概股，主要标的包括京东、拼多多。彭博社称，Cathie Wood 执掌的基金公司 Ark Invest近期大幅降低中概股仓位，包括阿里巴巴、腾讯ADR等。他们减持的重点目标京东和拼多多，都是几个月前才刚刚重仓买入的。

从京东这个报表披露，市场判断此次伍德再度买入京东，引发了市场跟风。这再度说明一件事，海外基金经理的灵活度远远超过人们的想象，也许她之前还侃侃而谈中概股多么风险，没准眼下就已经开始抄底。

如果这个风气开始弥漫华尔街，那么可以预期，A股的外围环境，特别是香港市场就会有不错的反弹，这很大程度助力我们上证指数突破60日线。【来自质子研投的分析】

从内部市场结构看，大盘也有了很多热点充分准备，首先我们看到今天第三代半导体板块蠢蠢欲动，要知道这个板块可是硬科技的先锋，上一次科技股拉升就是先动这个板块，所以有理由相信硬科技板块普遍调整到位。

其次，最重要的锂电板块也主动休整，无论是宁德时代、还是盐湖股份，都是是人气股，它们并没有野蛮硬顶，而是主动回撤，并且保持了节奏重心，这是有利于后期中线走高的。

再次，目前属于半年报公布高峰，大量蓝筹绩优股的业绩表现令人满意，也封杀了传统股继续调整的空间，那么只要大金融、大消费等权重股不拖后腿，大盘突破向上的概率大大加强。

最后，中国电信这个鲶鱼也把新股板块搅合一下，明天是它第一次动用绿鞋机制的70亿资金护盘发行价，可以预见明天肯定有一番争斗，从今天尾盘五分钟进入几个亿资金就知道明天有好戏，按A股历史规律看，散户永远都是追涨的习惯，所以一旦中国电信绿盘开拉，必定引发买盘入场，不管中国电信到底值不值4.53元，不重要，关键是带动了买盘人气就足以推动大盘突破60日线。

以上判断的结论就是，大盘经历多次受阻60日线，这一次是最大机会突破的了，所以只要你手中的股属于主流热点方面，那就安心等待，反正我们【小社群】的实盘组合都是这类，不仅如此，今天还布局了即将要掀起的新主题热点，所以我们社员都是安心投资了。【来自质子研投的分析】

“母鸡”霸屏涨停，硬制造开始走强

最近三周似乎每次都是周一都有一个大阳线，8月2日、9日都是如此，而上周一没有大阳线，结果立刻上周二来了一个大阴线，为此，周一大阳线的意义非同小可，起码能撑起一周的预期。而今天的大阳线比上两次周一大阳线更加积极，因为前两次都是金融、蓝筹拉升导致的大阳线，而今天则是真正的科技引领、全面开花的局面。

如果说今天开盘中国电信就一字跌停让人有点担心，那么随后的工业母机概念的果断涨停就等于打消了市场担忧，从而以工业母机这个切入口刺激了整体科技板块的活跃，因为无论是游资还是热钱能在周一就找到一个既符合政策引导，又有很大低位品种的板块，这恐怕是一周开盘最值得欣喜的事情。

其实从七八月份以来游资、涨停板敢死队就没有闲着，上能电气打开了储能的想象空间，至今该股还被关在，但整个储能板块的活跃力度非常客观，赚钱效应相当明显，当龙头上能电气被二进宫关门之后，这些热钱又从氢能源动手，打造了全柴动力这样的标杆，一度让燃料电池、氢能源板块趋之若鹜，就在这个板块打出高度后，热钱又转战到有机硅板块，合盛硅业伴随着超预期的半年报成功实现了150元的突破，并且呈现加速状态，一时间东岳硅材、新安股份大涨，着实让人眼红。【来自质子研投的分析】

就当有机硅还风头正旺的时候，上周五工业母机概念腾空出世，这个势头一下就被华中数控、海天精工、华辰装备等“母机“拉起，要知道这样的发财机会简直就是只要敢就送钱给你！股市最需要的就是这样的热钱，哪怕暂时指数不怎么动，但市场的赚钱效应出来，大盘火爆起来的时间是迟早的。

所以说本周一的大阳线比前两次更具有意义，因为这是多个热点、风口接力棒式的传递结果，让市场参与者相信炒股能发财，有了这个信念，场外资金就会不断涌入，大盘今天继续超过万亿成交量，有些压根不懂市场的所谓财经大V，博主，竟然对大盘连续过万亿的成交片面的解读为机构出货，散户接货，能说出这个判断结果的就是门外汉！

因为从来没有看到过散户能连续如此放量接盘，要知道散户本就是一盘散沙，具有羊群效应，他们的作用就是助涨助跌，而不是逆向思维，为此，大盘能够20多天持续万亿放量，而重心却没有倒下，这种交易的机会只能是中小散户不断恐慌害怕离场，而筹码被场外机构或场内基金接走，当然，从品种区分看，传统股基金的确在出货，而成长股机构们在不遗余力的吸纳。

虽说当下外围行情还是不稳定，港股、美股都有不确定性，但A股的主线逻辑已经找到，那就是政府倡导的硬科技、硬制造，围绕这个主线才有了这一个多月来逆势走强的风口板块，仔细想想储能也好、氢能源也罢，有机硅到工业母机全都是政策新闻主导下的热点，抓住了这一点，你还担心什么大盘走熊呢？高层是需要股市走好的！【来自质子研投的分析】

基金经理撕破遮羞布，全线出逃传统股

撕破了脸是什么样的？今天我们见识到了！迈瑞医疗作为3000亿以上市值的超级权重股竟然暴跌17%收场，基金、机构席位合计卖出17亿元，这是神马情况？这就是一个白酒会议引发的悲剧，有消息称，市场监督管理总局价监竞争局发布《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》。市场上流传的通知截图显示，“为贯彻落实领导通知批示精神，做好白酒市场监管工作，我局拟于8月20日上午召开座谈会。”

白酒的压价会议跟迈瑞医疗啥关系啊？？这就是股市的特点，股市就是走在市场前面的地方，白酒今天跌因为国家要压价，股市就联想到医疗器械行业一样存在有政府压价的空间，特别是集采政策的推进，太多医药、医疗器械企业的好日子到头了，就算眼下还活得滋润，可前景没了，所以迈瑞医疗被重锤！

当然，不是一个迈瑞倒霉，南微医学、金域医学、信邦制药、国际医学、万孚生物、通策医疗、透景生命、安图生物以及恰逢业绩不达预期的恒瑞医药全部遭遇跌停板的待遇，可谓虎落平阳被犬欺，原来一直被市场信奉为最具备防御型的医药生物、医疗器械全面崩塌，估计专门重仓押注医药领域的明星基金经理葛兰今晚难以入睡。

为何各大基金都这么急不可待撕破遮羞布，将医药、白酒如此猛锤呢？按说贵州茅台不是还有金融属性吗？现在整箱茅台单价都逼近4000元/瓶了，为何股价却如此从2600多跌入1500元附近呢？一句话：大环境变了！

什么大环境？？各位看官仔细品！压在老百姓头顶的三座大山是什么？房子、教育、医疗！正因为这三座大山把中国人口新生儿出生率压到危险境地，如果政府再不下狠手，恐怕中国社会就是将进入未富先老的境地，到10年、20年后，不用和人家印度竞争，我们就已经是第二个日本了，自己就老了。【来自质子研投的分析】

当务之急，对政府来说一切和生三孩有冲突的行业都需要解决，所以大力整顿课外教育培训机构，就算把所有中概教育股全部搞破产也在所不惜，为此，新东方俞敏洪感叹教育一直会有，新东方恐怕已经不再有了，这就是时代潮流的大环境，你不变，就被淘汰。同样道理，医疗也是困住老百姓的重大问题，这方面的突破就是靠国家医保的集采解决，并且对老百姓看病难看病贵的问题做根治，说实话医疗改革十几年前就进行过，可利益集团的冲突屡次失败，但现在的力度不可同日而语，为此，毫不夸张的说，目前A股的医药股，好的公司已经高估，差的公司更是一文不值！

要说春节后的一线茅是基金抱团瓦解的初步阶段，那么今天就是基金彻底对传统股分道扬镳的决裂阶段，一些原来还有念想的基金经理今天都痛下杀手，因为谁还留恋传统股，下半年必将收益奇差，这样的触动也是在海外股市动荡的背景下发生，特别是中概股下跌已经让你看不到底，因为新低还有新低，没有最低只有更低。

这种打击对心理冲击是巨大的，你何曾想过哔哩哔哩前不久在香港上市还1000港元之上，现在才两个月就400多了，这样缩水的程度惊人的，所以全体机构认识到一旦与党的方向不一致的股票、行业都需要回避，这才引发了今天传统股的股灾行情。

至于后市大盘整体还是保持这样震荡格局，但分化只会更严重，好的赛道的股只会更加强劲，也就是说新的抱团已经发生在锂电、芯片、智能制造等国家扶持的行业，为什么说盐湖股份还能涨停？不是因为它便宜，而是目前市场上没什么可“避风“的，只有选择锂电了！【来自质子研投的分析】

港股成为最大的拖累，A股需要顽强毅力

坦白说A股已经是非常不错了，基本实现了我给出的预判，也就大金融稳住市场，大科技顶上来，昨天标准的券商、银行响应党的号召要实现“财富管理”，今天则是没有继续靠券商、银行拉指数，而是锂电板块调整过后开始活跃，就是短线涨幅过头的板块对人气做了一定的杀伤，例如氢能源的厚普股份、军工的华菱线缆等，除此以外大盘其实非常健康。

可这里不得不说一个隐患，那就是香港股市，血脉相连来形容港股、A股一点都不过分，因为A+H股的市值已经占据两地市场相当大的比重，不可能见着港股天天熊市下跌，A股却天天牛市上涨的，二者一定会相互影响，毕竟A+H股都是同一家公司，估值参考是绝对摆脱不了关系的。

港交所在这几年一直进行转型，也就是摆脱掉房地产、港口、公用事业、金融的影响，之前恒生指数就是长江实业、港铁、港灯、汇丰银行等权重股引领，经济结构的升级让港交所找到了承接A股暂时不能承接的互联网经济公司上市，为此，腾讯控股、阿里巴巴、美团等新经济公司逐步替换了香港传统蓝筹股的地位，这本来是港交所引以为傲的事情。【来自质子研投的分析】

可惜风云突变，从去年开始逐步落实“脱虚向实”的政策，对于商业模式变革为主的互联网经济公司采取了规范管理的态度，而不是之前的放任发展，特别滴滴赴美上市的事件爆发，让高层更加警觉被欧美海外资本捆绑的这些新经济公司开始有威胁于国家安全，如此一路打压态势明显，所以让港股一下失去了主心骨。

腾讯控股作为香港股市第一大市值股，已经从775港元下跌到今天的421港元，跌幅高达45%，这不是开玩笑的事情，对港股来说已经是进入到了熊市的标记，因为第一大市值股都腰斩了。更不要说阿里巴巴、美团、快手、京东集团、网易了，就拿刚上市不久的百度集团，上市开盘就是巅峰256港元，现在不足140港元，其典型的股灾行情。

这波风暴可能还远没有结束，由于中国新经济股疲软可能引发海外财团、基金的进一步抽离，特别是如果有做空套利的工具的话，海外机构无所谓你的股票涨跌，他们只会锦上添花或者落井下石，因为涨跌都有钱赚，所以这才是我们目前需要最警惕的。

A股目前还可以说有一定风险隔离，因为我们有着强硬的实体经济做后盾，我们股市不是靠虚拟经济繁荣，所以大量制造业的公司在A股上市，特别近几年来国家大力扶持的新能源又诞生了类似于宁德时代、比亚迪这样的中坚力量，这对我们A股指数是很大的稳定作用，因此，短期内倒没有必要担心A股会重蹈港股覆辙。

可问题是，港股的熊会拖我们后腿，A股需要更顽强的毅力来坚持，当然对于互联网平台经济的整顿什么时候告一段落也是平衡股市涨跌的重要标准，腾讯今天的500亿拿出来表忠心也说明新经济公司注意到紧跟党的脚步了，我们也希望这一切快一点结束，换来一个平平安安的A股上涨行情。【来自质子研投的分析】

关键时刻还是国家队出手

不得不说A股处于一个重要的双底结构状态，往往这个时候最容易出纰漏，导致双底失败变成新的下降通道，而及时出现阳线反升对市场人气鼓舞极大，我们今天算是有幸遇到了这根阳线，并且属于国家护盘级别的阳线，因为导致市场走强的是来自于昨晚财经委的会议指示精神。

据此次会议精神，要坚持底线思维，增强系统观念，遵循市场化法治化原则，统筹做好重大金融风险防范化解工作。要以经济高质量发展化解系统性金融风险，防止在处置其他领域风险过程中引发次生金融风险。加快重点领域改革，做好金融市场舆情引导。目前整个金融板块的低估值现状就是隐含了金融风险因素。若这一变量得以化解，那么整个板块将迎来重估。

上述会议重点提及共同富裕，这必将给财富管理提供重大机遇。而数据显示，证券公司充分受益于财富管理赛道红利，其中，渠道销售方面权益类优势突出，二季度末偏股基金保有规模券商渠道市占率达到13.38%，较一季度提升0.88个百分点，为所有渠道中增速最快。券商的传统经营模式已经触及天花板，靠佣金战已经无法立足，所以财富管理是券商未来的重要想象空间，也是券商股估值重新评估的机会。【来自质子研投的分析】

也正因为有了这个逻辑，大量资金开始加入券商、银行等金融股，并且带活了金融服务科技公司，同花顺、财富趋势等涨幅明显，加上数字货币概念也有所刺激，导致非银金融、类金融等板块都有所活跃。值得注意的是，在金融股大涨的过程中，依然有全柴动力、美联新材等燃料电池前期热门股涨停，并且板块走势不弱，还有西藏矿业、西藏城投、藏格控股等盐湖提锂个股涨停，甚至盐湖股份、天齐锂业等交易额都超过六七十亿元，说明什么？？

这说明此次买入金融股的资金并不是场内资金，也就是不属于跷跷板效应的资金分流，而是新的场外资金响应会议精神而来，某种程度上说就是护盘目的，保持A股的平稳走势，所以可以判断这批资金的背景是“国资”，国家队的入市极大鼓舞着市场信心，如果是原来那样的按下葫芦翘起瓢，那么下午大盘就会一路震荡回落。

既然市场走出了向好的痕迹，那么明天就应该再接再厉，我们不求去年七月份的行情重演，那样光拉升金融股、券商股，导致指数快速拔高，就容易拔苗助长，真正要的是一个良性的互动上涨，所以明天最好的选择就是今天调整的芯片、光伏等股票的反弹，特别是让大家看到科技股上涨，金融股也不拖后腿，那么本次大盘二次下蹲就成功结束，一波新的行情就此展开，我们非常期盼这样的景象出现！那就是大金融+大科技=大行情了哦！【来自质子研投的分析】