2017'0913热点-锂+新能源汽车+资源

收评

午后钢铁股在柳钢股份封板的带动下再度反弹，凌钢股份（600231）跟风上涨。

爱乐达（300696）封板，带动次新股氛围转暖，建科院（300675）随即封板，

化工板块异军突起，兴化股份（002109），南风化工（000737）相继涨停，

科大国创大幅拉升，带动芯片替代概念股反弹。

锂电池概念的补涨股西藏城投（600773）大幅拉升封板，带动西藏板块涨幅居前。随着赣锋锂业（002460）大幅拉升，锂电池概念的人气股雅化集团再度封板，带动锂电池概念大幅反弹。

五矿稀土（000831）再度拉升，带动有色板块反弹。

午评

四川双马(000935) 老妖复牌强势第二板；

奥特佳（002239）开板后回封，科泰电源（300153）和雅化集团（002497）大幅拉升，带动新能源车概念大幅反抽，

昨日午盘大涨的白酒板块延续强势，酒鬼酒（000799）水井坊（600779）等白酒股大幅拉升，

芯片替代龙头科大国创（300520）低开维持弱势震荡，国科微（300672）盘中临近跌停，带动芯片概念集体调整，

中环环保（300692）停牌，今日开板的新股东珠景观（603359）未能回封，起步股份（603557）大幅拉升，但未有资金封板，次新股情绪不佳。

云煤能源（600792）盘中拉升至涨停，带动煤炭股反弹，

博天环境（603603）一度冲击涨停，带动环保股反弹，其他板块如农业服务，

临近午盘，赣锋锂业（002460）企稳回升，带动锂电池股小幅反弹。

贝瑞基因（000710）盘中大幅拉升，带动基因测序板块反弹。

盘前预测

新能源汽车板块开始下挫，该板块不少涨停的股票开板烂板，同时资源股也被拉下水。在本已经走强的板块出现跳水的时候白酒板块却异军突起，而且涨幅不小。我们知道，最近主流板块有系能源汽车及其产业链、资源股、创业板龙头和次新。这些所谓的主流板块周二集体走弱，具备防御性的白酒板块在这个时候走强已经很充分的说明市场已经变得很谨慎。

尾盘整体市场回调而保险银行有明显的逆势拉升的痕迹，收盘以后各大指数上证50(699016)的涨幅最大，总的来看郭嘉队确实是护盘了。那么，护盘的存在，市场就不太允许出现系统性风险。还有另外一点需要注意，周二的深成指已经突破了去年11月份的高点，而且是放量式的突破，两市成交已经超过了7000亿，从技术的角度来讲两市重要指数已经形成相互验证式的突破，中期的上涨空间已经被打开。但是这又很矛盾，短期看板块热点已经奄奄一息，而长期已经打开上涨空间。这个时候需要一次普涨性的大幅拉升才会引起市场增量资金的介入，而这一现象是否能实现，我们拭目以待吧。

创业板趋势分析：

数据方面，周二早盘创业板T1指标红开后迅速翻绿，景气度不断转差，同时多头不断出逃，趋势领航者早盘针对中小创发出清仓离场信号，午后T1指标继续在绿色虚线下方运行，截止收盘创业板T1指标收在绿色虚线下方，投资者对小盘股看空预期强烈。创业板指数在周三将出现震荡回调的走势。

上证指数趋势分析：

上证指数方面，周二上证T1指标开在红色买入虚线之上，随后迅速拐头向下，先后下穿零轴和绿色虚线，全天大部分时间围绕绿色虚线上下震荡，指数处于相对高位，投资者对大盘股的预期同样偏空，依此判断，上证指数将会出现横盘震荡的走势。

游资动向

西藏矿业(000762)三连板被砸，方正证券重庆分分公司出货5.06亿，大赚5000万，淮海中路接力买入1.13亿，深南哥买入6576万。

天齐锂业(002466)高位跳水，机构疯狂出逃，4家机构分别卖出1.16亿、1.11亿、8812万、7808万，2家机构各买入1.26亿、6593万，中信长春人民大街买入1.46亿。

下午新能源汽车产业链板块跳水，芯片替代逆势崛起，牡丹江路2948万主封科大国创(300520)，成都帮8704万独食封板盈方微(000670)，牡丹江路助攻买入2871万。

除主多西藏矿业(000762)外，淮海中路9144万接力雅化集团(002497)，5804万主多英洛华(000795)，4573万主封贝瑞基因(000710)。

赵老哥卖出澄天伟业(300689)4811万，抢板常铝股份(002160)2678万，买入融捷股份(002192)1616万，卖出2349万。

2017'0912热点-充电桩+新能源汽车

收评

午后锂电池板块跟风股进一步回落，

浪潮信息（000977）双双拉升，

科大国创（300520）冲击涨停，带动国产芯片概念股大幅反弹。

赣锋锂业（002460）盘中大幅跳水，带动雅化股份打开第三板，

中科三环开板，带动稀土永磁概念集体回落。

酒鬼酒（000799）盘中拉升，水井坊（600779）涨停,带动白酒股反弹，

元成股份（603388）盘中封跌停，打击市场情绪，高位的次新股和资源股是重灾区。

午评

昨日大涨的新能源车产业链出现分化，龙头股如蓝海华腾（300484），安凯客车（000868），盛弘股份（300693），英搏尔（300681）相继一字板开盘，

跟风股如科泰电源（300153）封死2板，西藏矿业（000762）封死第三板，带动锂电池概念延续大涨，

煤炭板块早盘强势反弹，陕西黑猫（601015）领涨，资源品涨价股轮动，

中国铝业（601600）停牌，云铝股份（000807）早盘带动电解铝涨价股大幅拉升，

方大炭素（600516）盘中大幅拉升，助推资源股强势反弹。

中科三环（000970）盘中大幅拉升至涨停，带动稀土永磁板块大涨。

中通客车（000957）盘中涨停，助攻新能源汽车板块走强。

格林美（002340）涨停，方大炭素大幅拉升，带动石墨烯板块卷土重来。

新能源汽车产业链一览

新能源汽车产业链马力十足，充电桩、新能源整车、锂电池等板块掀涨停潮。个股方面，胜弘股份、和顺电气(300141)、可立克(002782)、安凯客车(000868)、英搏尔(300681)、奥特佳(002239)、蓝海华腾(300484)、赢合科技(300457)、盐湖股份(000792)、科泰电源(300153)、星云股份(300648)等多只股票涨停。

海通认为，新能源汽车产业链有10-50倍增长空间。按照燃油车禁售年度3000万辆销量来测算，假设纯电动2000万辆，插电式1000万辆，假设锂离子电池为主流，则测算三元动力电池需求量近900Gwh，是17年的60倍；三元正极材料150万吨，是17年的20倍；湿法隔膜200亿平，是17年的28倍；国内六氟磷酸锂、电池级碳酸锂、钴预计在15万吨、70万吨、24万吨，是17年的12倍、12倍、4.5倍。

长期来看，新能源汽车行业具备极大的成长空间。不过，大浪淘沙，未来浑水摸鱼的“概念股”将被清退，只有真正优质的龙头才能始终留在在这个巨大的风口里。

一、上游 资源品+锂电材料

从锂电池产业链来看，主要包括锂原材料、正极材料、负极材料、电解液、隔膜以及生产设备等。

1、原材料

原材料方面，主要是碳酸锂、钴和石墨，碳酸锂和钴源相对稀少，很快就导致了价格的飞涨。

钴：上游矿石储量和产量方面，非洲的刚果(金)独占约一半的份额；中游冶炼方面，各类钴盐、金属钴和钴粉合计也有约一半的生产集中在中国。

A股公司主要是洛阳钼业(603993)、华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)和格林美(002340)。洛阳钼业(603993)去年完成了高达41.5亿美元的海外资源项目收购后，成为全球第二大钴生产商，产能1.6万吨，全球占比15%。华友钴业(603799)18年产能预计将超过4100吨，寒锐钴业(300618)年产钴粉1500吨，格林美(002340)钴回收量3000-4000吨/年。

锂：我国本身拥有丰富的锂矿资源，但因为主要呈现为盐湖卤水，提取高纯度的成本较高，A股中有西藏矿业(000762)、盐湖股份(000792)。而天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460)均通过海外收购获得丰富的锂资源，成为锂价格牛市的最大受益者，全球份额分别达到13%和5%。

2、正极材料

正极材料包括磷酸铁锂、锰酸锂、镍钴锰三元材料、钴酸锂等。从电池性能看，三元电池优势突出，在新能源汽车锂电体系中有望领跑。

A股的两家正极材料公司的利润率极低，杉杉股份(600884)的正极材料毛利率为20%，当升科技(300073)的正极材料毛利率为13%。

3、负极材料

负极材料以石墨为主，技术壁垒低，竞争格局稳定。目前国内市场的主要玩家为贝特瑞(中国宝安(000009))和上海杉杉(杉杉股份(600884))，贝特瑞全球份额高达25%，上海杉杉份额是13%。

4、隔膜

隔膜对锂电池的安全性能有极大影响，它的重要功能是隔离正负极并阻止电子穿过，同时能够允许离子的通过，从而完成在充放电过程中锂离子在正负极之间的快速传输。

隔膜的技术含量高，因此在锂电池的成本构成中虽然只占25%的比例，但毛利率却高达70%，是最赚钱的一个环节。国内湿法隔膜龙头是创新股份(002812)，占全球份额12%。

5、电解液

电解液主要是在电池中正负极之间起到传导电子的作用，由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐(六氟磷酸锂，LiFL6)、必要的添加剂等原料配制而成。电解液占锂电池成本的15%左右，毛利率约40%。

电解液全球52%产能在中国，龙头是新宙邦(300037)和天赐材料(002709)，2016年全球市占率分别达到13%和10%，电解液溶剂龙头是石大胜华(603026)，全球份额30%。

6、铜箔

铜箔在锂电池中充当负极材料载体及负极集流体，是锂电池的重要材料。作为锂电池的关键原材料，铜箔的厚度、抗拉强度、伸长率、均匀性、表面性能等指标直接影响到锂电池的循环性能、能源密度等指标。

铜箔全球50%的产能集中在中国，诺德股份(600110)是国内龙头，国内份额30%左右，全球份额15%左右。

二、中游 动力系统

电池、电机和电控是电动汽车的主要成本。电池是新能源汽车的核心，成本占了一辆电动车的45%，电机电控在新能源汽车成本中占比仅次于电池，约总体成本的25%。

2016年比亚迪(002594)、宁德时代、国轩高科(002074)、沃特玛、天津力神、比克电池，这六大企业在中国动力电池出货量中占比达到71%。海通证券认为宁德时代和比亚迪(002594)是最有希望成为国际动力锂电巨头的两大企业，但六大企业也都可能在竞争中出局。

电机电控企业目前与下游整车企业没有形成稳定供应关系，车企会优先选择成本控制能力好的厂。目前行业内最大的玩家是大洋电机(002249)、汇川技术(300124)。

大洋电机(002249)：收购上海电驱动，形成了完善的新能源汽车动力总成生产线，与宇通、金龙、一汽集团等众多整车企业建立了良好合作关系。目前动力总成系统产能达30万台套，在新能源电机的市场占有率达到了30%，规模称霸国内。

汇川技术(300124)：公司是宇通的战略合作伙伴，强大的电控技术研发平台保证了公司能够很好的满足新能源汽车客户的定制化需求，同时深厚的研发积累，对于将来的研发和降本有很大的优势。

电机磁材方面，中科三环(000970)是全球最大的高性能汝铁硼生产商之一，公司进入了特斯拉产业链，目前总产能大约在13000吨左右，占全球市场份额的15%以上。

BMS动力电池管理系统，主要为了保障电池安全和提高电池寿命。这个领域 国内有竞争力的厂家不多，A股公司主要是均胜电子(600699)。

三、下游：整车+充电桩

理论上，充电站应该像加油站一样，具有庞大规模的市场，但是，现阶段由于用户规模少、充电速度慢、运营成本高等问题，行业仍处于黎明前的黑暗。但随着电动车的发展，充电设施将是一个中长线机会。充电桩分为设备厂商和运营商，A股中的上市公司有不少：

设备厂商：

科士达(002518)：国内充电桩企业第一梯队

中恒电气(002364)：在国网历年充电设备招标中均有稳定中标

和顺电气(300141)：曾中标国网招标

通合科技(300491)：最早涉足国内充换电站充电电源系统之一

科陆电子(002121)：公司已建设充电站45座，出售充电桩近2万台

运营厂商：

特锐德(300001)：正宗充电桩龙头

万马股份(002276)：拥有芯片级别的充电桩智能化接入的技术储备及完整解决方案

整车分为乘用车和客车两块。

客车行业起步早，渗透率高，目前已经比较成熟，格局稳定。宇通、中通、比亚迪(002594)是业内三强，其中又以宇通客车(600066)的竞争力最强，全球份额占比达21%。

乘用车方面，可以说是未来几年的竞争主战场，比亚迪(002594)、吉利、北汽、众泰、江淮，是目前的5个主要玩家，其中比亚迪(002594)占全球份额的13%。

西方国家为何突然解除封锁，卖给我国先进发动机?其实原因很简单

在现代化国防中,航空发动机的重要性不言而喻,可以说没有先进的航空发动机,就没有现代化的国防,长期以来,西方国家在航发技术方面对我国采取了严格的封锁,如今我国军工装备发展迅速,欧洲众多国家已经开始反思,如果继续对我国实施严格的技术封锁,可能将会带来极大的负面作用。

在国际关系中,向来只有永恒的利益,乌克兰为了生存一度拒绝了美国对我国的封锁要求,现如今与我国的军工合作已经发展为一种新的潮流,目前乌克兰已经向我国出口了运输机、大型舰船、预警机、主战坦克等所有的发动机技术,并且把发动机生产线直接搬迁到了我国,准备在我国大干一番。

俄罗斯也一改往日态度,将先进的火箭发动机技术出口给我国,并且准备拒绝向美国提供航空发动机,近日更是一口气向中国出售了400台F-117S航空发动机,要知道俄罗斯对于这款先进的发动机一直都相当保守。此前我国在历经多次谈判,一口气买下24架苏-35,才获得了96台F-117S。

英国也一改常态,开始主动联系我国协商共同生产航空发动机的相关事宜,英国希望由罗罗公司提供技术,我国提供资金以及场地,双方共同生产,额外要求便是航空发动机生产的核心技术环节,必须要由英国专家独立完成,因为他们深知,我国科学家"看一眼就怀孕"的本领究竟有多么可怕。

此时,俄乌英三国相继送来先进的航空发动机,究其原因还是因为我国目前在航空发动机方面取得的成就,歼-20已经换装国产发动机,涡扇-15已经具备量产的条件。此外我国汽车发动机已经出口美国,舰艇发动机出口给了俄罗斯等十多个国家,火箭发动机也已经迈入世界前五。

目前,我国已经解决了航空发动机工艺、技术、材料等一系列难题,实现了航空发动机从无到有的历史性突破。但是不可否认的一点是,我国航空发动机与世界先进水平仍有一定差距,但是达到先进水平也只是时间问题。乌克兰、俄罗斯以及英国在此时向我国提供先进的航空发动机,都想要在我国真正取得领先地位时大赚一笔,这是再明白不过的事情。

游资动向

盘面上，充电桩、锂电池、新能源汽车等板块爆发高潮，高送转板块大涨近5%领涨两市。

龙虎榜方面，西藏矿业(000762)二连板，方正证券重庆分公司加仓3.06亿，两天狂买逾4.5亿，成都帮离场，北一环路卖出5923万、南一环路卖出4454万；

盐湖股份(000792)强势涨停，长城国瑞北京远大路砸盘1.87亿，中国国际金融北京建国门外大街砸盘1.73亿。

圣达生物(603079)冲击四连板失败，深南哥卖出2095万，中国银河北京朝阳门北大街接盘4232万，华鑫深圳益田路买入1440万；

创业黑马(300688)“龙回头”反包涨停，中国银河北京朝阳门北大街3137万主封，溧阳路助攻2727万，乔帮主买入2674万，海通北京阜外大街排板1627万。

高送转概念股杭州园林(300649)涨停，3日龙虎榜显示，赵老哥买入4919万，小鳄鱼买入2493万，牡丹江路买入2935万，卖出2884万。此外，赵老哥和小鳄鱼还分别买入爱乐达(300696)3630万、2494万。

光大宁波解放南路买入多氟多(002407)1.12亿，溧阳路买入7855万；

牡丹江路接力雅化集团(002497)3862万，买入埃斯顿(002747)2852万；

淮海中路卖出当升科技(300073)7672万。

龙虎榜

2017'0911热点-锂电池+充电桩+新能源汽车

午评

受到我国启动传统新能源车停产停售的政策，早盘特斯拉，锂电池板块大幅高开，多数个股大幅拉升，

盛弘股份（300693），和顺电气（300141）一字板开盘领涨充电桩概念，

安凯客车（000868）一字板涨停领涨，新能源汽车板块爆发高潮，蓝海华腾（300484），英搏尔（300681），科泰电源（300153），成飞集成（002190），奥特佳（002239）涨停，

西藏矿业（000762）2连板，领涨锂电池概念，盐湖股份（000792），科达利（002850），星云股份（300648），动力源涨停，

叠加新能源概念的盛弘股份（300693），旭升股份（603305）等相继涨停，带动补涨的次新股涨幅居前。

杭州园林（300649）盘中拉升至涨停，助推高送转涨幅居前，

五矿稀土（000831）快速拉升至涨停，带动稀土板块走强，资源股盘中快速反弹。

韶钢松山（000717）再度拉升，带动钢铁股反弹。

一周牛股盘点

　　本周位于涨幅榜前列的个股多数为新开板的次新股和锂电池股，

圣达生物和创业黑马周一开板后连续上涨，周涨幅超60%，

重组复牌叠加热点题材锂电池的纳川股份连续涨停， 周涨幅35%，

芯片替代叠加次新股的国科微周涨幅超40%，

叠加次新的热点题材股成为市场资金追捧的对象，次新叠加基因测序，次新叠加高送转，次新叠加填权股成为本周牛股的大本营。后市随着行情纵深发展，更多次新叠加概念的牛股被挖掘。

一周热点板块轮动

　　周一，沪指小幅翻红，创业板指涨近1%，两市共45家涨停，非一字板28家。盘面上次新股分化极大，

新股创业黑马（300688），秦港股份（601326），整船股份，科利尔，起步股份（603557）开板回封。

芯片概念的富瀚微（300613）2连板，

人脸识别龙头汉王科技（002362）2连板，总体4天3板。

区块链龙头用友网络（600588）2连板。

次新叠加科技概念股大涨，汇纳科技（300609），信息发展（300469）相继涨停。

涨价题材股再度反弹，炼石有色（000697）一字板涨停，天原集团（002386），宝泰隆（601011），正海磁材（300224）涨停。

受到人民币贬值，以及国庆假期临近的影响，旅游板块午后大涨，凯撒旅游（000796），云南旅游（002059）涨停。

填权板块轮番拉升，金冠电气（300510），音飞储存（603066）涨停。

　　周二，沪指小幅翻红，再创阶段新高，创业板指小幅翻红，两市共33家涨停，非一字板22家。

盘面上次新股仅剩龙头创业黑马2连板，中科信息（300678）复牌再封涨停，

科大国创（300520），国科微（300672）带动芯片替代概念股大涨，

高送转概念走强，科大国创，皮阿诺（002853）涨停，奥普光电（002338），跟风涨停。

锂电池板块在纳川股份（300198）一字板的带动下反弹，合纵科技（300477），赣锋锂业（002460）跟风涨停。

　　周三，沪指小幅翻红，创业板指数大涨近1%，两市共39家涨停，

次新股叠加的概念爆发高潮，创业黑马开板后3连板领涨两市，新股皇马科技（603181）和圣达生物（603079）开板回封，

芯片概念的龙头国科微一字板涨停，带动芯片概念高潮，盈方微（000670）2连板。

高送转填权第一股皮阿诺2连板，科大国创，中文在线（300364）等多股涨停，

锂电池板块爆发高潮，纳川股份涨停，方正电机（002196），当升科技（300073）等一批跟风股悉数涨停。

钴涨价概念龙头寒锐钴业（300618）再度封板，

中国中冶（601618）午后拉升至涨停，石墨烯板块再度反弹，碳元科技（603133）领涨。

　　周四，两市午盘逐级回落，双双收阴，两市共41家涨停，非一字板23家。

前一日涨停的芯片概念和锂电池概念分化加大，芯片概念仅剩龙头国科微3连板，

锂电池板块龙头纳川科技尾盘炸板，带动板块集体走弱，

高送转皮阿诺大幅回落，达安股份成为新龙头，

开板的新股圣达生物和皇马科技尾盘开板后再度回封，创业黑马尾盘炸板大幅回落，

装配式建筑崛起，精工钢构（600496）领涨，东南网架（002135）跟风上涨。

　　周五，两市双双收红，共40家涨停，

基因测序龙头华大基因（300676）早盘快速涨停，带动基因测序概念股大涨，纳川股份反包，

西藏矿业（000762）涨停，带动补涨的锂电池板块高潮，

次新股午后大幅杀跌，多家高位次新股逼近跌停，皮阿诺大幅杀跌后反弹，

达安股份封板，高送转板块分歧加大。

尾盘索通股份回封，横店东磁（002056）回封带动低位资源股相继反弹。

游资动向

华大基因(300676)强势涨停新高，中午临时停牌，深南哥接力买入5241万、卖出1754万，牡丹江路助攻4660万；

横店东磁(002056)二连板，上海证券深圳民田路大买1.20亿，上海证券深圳南山后海大道买入8999万，或为联合席位。

秦港股份(601326)大跌逾8%，中国银河北京朝阳门北大街卖出1.78亿。该席位近日连续买入秦港股份(601326)，周二买入7787万、周三买入4338万、周四买入5813万共计1.79亿。溧阳路今日抄底秦港股份(601326)2832万，1家机构买入3621万。

成都帮“夺命双环”全线出击锂电池板块。西藏矿业(000762)涨停，北一环买入5377万，南一环买入3833万；世纪星源(000005)涨停，北一环买入5179万，南一环买入2713万。此外，北一环路卖出昨日介入的横店东磁(002056)4188万。

赵老哥卖出旭升股份(603305)2365万，小鳄鱼、乔帮主、瑞鹤仙等知名游资未上榜。

2017'0908热点-填权+资源股

午评

早盘基因测序板块大涨，华大基因（300676）涨停创历史新高，

西藏矿业（000762）快速涨停，带动锂电池和西藏板块反弹，

融捷股份（002192）快速涨停，圣达生物（603079）再度封死涨停，带动皇马科技（603181）大幅拉升，

周期股早盘卷土重来，陕西黑猫（601015）领涨煤炭板块，章源钨业（002378）涨停，带动有色板块反弹，

横店东磁（002056）走弱，无线充电概念回调。

盘中深圳向东将再造一座新城的消息刺激深圳本地股大涨，深物业A（000011）大单快速拉升封死涨停，深振业A跟风反弹。