【扫地僧解盘】一文看懂次新股规律

之所以现在这个档口要来说次新股，是因为次新股又要来一波了。之前的夜报里我也曾经零星提过几次如何分析次新股，但是大部分都是经验之谈，缺乏一些历史数据的支撑。这两天我做了一些功课，研读了一些报告，最后整理出了一些规律。

• 85%的次新股开板后会创出新高

大部分的次新股上市之后都会走出”N”字型走势，即先是连续一字板往上走，然后开板之后回调，等回调到位后会继续上涨。当然有一小部分次新股开板之后会继续上涨，但是一般情况下后续还是会继续调整。根据历史数据统计，85%的次新股在回调到位继续上涨时，股价会突破前期开板时的价格创出新高。

所以，新股刚开板时尽量不要参与，因为风险太大。反而是等回调到位后再介入，风险会低很多，而且收益可能还更高。那么问题来了回调到什么时候可以介入呢？咱们接着往下看。

• 每一波回调的调整日期为40-60天

中信证券统计了2016年次新股的走势，发现有4个低点，依次发生在3月份、5月份、8月份、9月份。相隔时间分别为38 个交易日/50 个交易日/38 个交易日/59 个交易日，按照这个规律计算，次新股这一波的低点应该在2016年12月26日。这个结论与技术指标也是吻合的，因为次新股指数的macd已经金叉。解决了何时买的问题，我们就要接着来看该买什么。

• 开板日市值低的个股表现好

这里先要区分两个概念，一个是总市值，一个是流通市值。新股由于刚上市，有很多限售股没办法流通，所以流通市值往往远小于总市值，一般是流通市值的四分之一。

海通证券研究了开板当天总市值对以后走势的影响，结果发现开板当天的市值越小，随后的表现就越好。下图中颜色最深的市值最小，最浅的市值最大，从图中可以看出颜色深的第一组表现要明显强于其它组。

然后中信证券又对流通市值做了一个研究，结果同样表明流通市值最小的次新股表现要远强于流通市值大的次新股。

总结一下，就是这么几点：

1、要耐心等回调到位后再介入。

2、要尽量选市值小或者流通市值小的。

当然这个是根据数据分析出来的总体结论，要挑选个股，还得配合形态。要确认回调到位，非常重要的是要出现连续的阳线，而且股价要站上5日均线。结合以上这些分析，我觉得三维股份、太辰光、神力股份几只个股值得关注。最后，还是要强调一下，次新股风险很大，一定要做好止损，收盘价破5日均线要坚决离场。今晚在公众号扫地僧解盘里，会给大家分析小市值国企改革机会，敬请关注。

【扫地僧解盘】：机会就在春节前

今天是2017年第一个交易日，大盘表现不错。有人就说了，哎呀僧哥，大盘开门红，是不是意味着今年就有好行情了？

要回答这个问题，咱需要回顾一下历年A股的表现。2016年第一个交易日大盘下跌6.86%，全年下跌12.31%。2015年第一个交易日大盘上涨3.58%。全年大盘上涨9.41%。这么一看，好像第一个交易日就决定了接下来一年的涨跌啊。且慢，我们再往前看，你会发现2011年到2014年这四年里，大盘首日的表现和全年的表现反而是相反的。所以，大盘首日的表现并不能对接下来一年的表现起到预测作用。

新年第一天的表现没什么规律，但是扫地僧找到了对大家操作有指导意义的规律。从历年的表现来看，每年的一、二月份大盘表现都比较好（2016年例外）。这是为什么呢？因为每年的春节不是在一月份就在二月份。

那我们进一步来看，春节前后大盘的表现如何。信达证券的研究结果表明，在节前五个交易日，节后七个交易日里上证综指表现较好。在迄今为止的22个春节前后，上证综指上涨次数为18次，上涨概率高达81.81%，平均涨跌幅为3.72%。一般大家都称春节前后这一周为“春节红包行情”。

我在10月初的时候提示大家10月底到11月初会有一波行情，然后11月中旬冒着被打脸的风险天天提示大家风险。现在我又要来提示大家机会了，理由如下：1、大盘12月份整整调整了一个月，期间也没有什么像样的反弹。2、今年的春节是1月底，比往年要早一些，所以“春节红包行情”也会提前。

当然行情的启动需要发令枪，我们主要看两点：1、macd指标何时金叉，2、成交量何时放大。至于板块个股，今天盘面上还是有不少热点的，国防军工板块表现比较风骚，但是军工板块走势比较另类，经常玩一日游，我看不懂就不分析了。还有一个是农业现代化，这个也就是我在《2017年三大投资主线》里提的农业供给侧改革概念，这个板块我长期看好，比较适合在回调的时候介入。还有次新股板块表现也不错，次新股板块回调已经很久了，macd马上就要金叉，今晚我在同名公众号扫地僧解盘里会给大家一些次新股历史数据的分析。

【扫地僧解盘】下一波牛市还要再等5年？

昨天财经圈被一条消息刷屏了，中信建投证券首席经济学家周金涛昨日中午去世，享年44岁。伴随着它去世消息走红的还有他生前写的一篇文章《过程与系统：周期的真实意义》。这篇文章光看标题的话，还以为是某个大学自动化专业的教科书，其实它是一篇讲经济周期的研报，它里面隐藏着一个石破天惊的观点：

在2019年之后，中国新的房地产周期即将启动。所谓幻灭即是重生，以人生发财靠康波来看，2019年是1985年后生人一代的第一次人生机会。

为了更好地理解上面这段话，我把他之前的文章找出来看了一下。看完之后我只能感慨一句：他文章里面所有的字我都认识，但是连在一起我就不知道是什么意思了，这大概就是大师文章的特点。不想扫地僧的文章，识字的人都能看懂，所以扫地僧成为不了大师，只能安心扫地。

说回来，他的文章我虽然没全看懂，但是核心思想大致明白了。他认为经济的轮回是有周期的，一个完整的周期包括繁荣、萧条、衰退、回升几个过程。它以一个甲子（60年）作为一个大周期，这差不多刚好就是人生在世的时长。投资大咖的出现，比如巴菲特、索罗斯等等，他们最重要的是生在一个好的年代，处于康波周期上升和繁荣期。

扫地僧认为有一个公式非常准确：成功=一些实力+运气；巨大的成功=一些实力+很多运气。实力是基础，但是能走多远就要看运气了，而决定运气的最重要的因素就是你所处的时代。这篇文章的标题是你的出生时间决定了能不能发大财，而不是决定了能不能发财。每个时代都能发财，哪怕是在打仗的时候也有人发国难财，但是真正要发大财肯定要生在一个好时代。

最近的这几十年有三波致富机会，每一波机会都是因为有特殊的红利：第一波是90年代初的下海致富机会，从计划经济转向市场经济，那是制度的红利。第二波是21世纪初的买房致富机会，大量的人涌入城市，需要在城市安身立命就要买房，那是城镇化和人口的红利。最近一波就是互联网浪潮下的致富机会，马云、马化腾、李彦宏等人都是在极短的时间内完成了财富的积累，这是技术革新带来的红利。这样的机会，基本十年只有一次。而在机会来临的时候，你要刚好有了一定的阅历、资源。

再来说说致富的问题，中国有句话叫“勤劳致富”，我觉得是有误导性的。勤劳可以让你过上小康生活，但是要想致富靠勤劳是不够的。真正要致富靠的就是资产的增值，靠的是低买高卖。就算你年收入有20万，你天天加班累死累活，成为劳模，但仍然比不上另外一个游手好闲但在年初买了一套房的人一年的房价涨幅。就像我天天坚持给大家写夜报也算够勤劳的了，但我能靠这个发家致富吗？写夜报这个只是我兴趣使然罢了，要致富还是得靠股市里的交易。

好，回到股市，股市的周期性就更明显了。基本上要6-8年才会有一轮大牛市，1999年-2000年有一轮牛市；2006年-2007年有一轮牛市；2014年-2015年有一轮牛市。其它时间基本都是一些结构性的行情，赚点小钱还是可以的。但是要想在股市赚到大钱，就要靠大牛市。

按照这个周期来看，下一波大牛市还要再等5年。

【扫地僧解盘】：2016年我的几点感悟

回顾2016，我最大的感触有这么几点：

只做自己熟悉的

股市里每天都有股票在上涨，各种概念热点更是层出不穷，很多人包括我一开始的时候也是天天追热点，哪一天不操作就感觉自己错过好几个亿似的。但其实我发现，要想在股市立足，首先要做的就是管住手。这跟赌博是一个道理，你频繁出手的结果就是成功率接近市场平均水平，再加上一些不好的操作习惯，结果肯定是亏钱。

一年200多个交易日，但是真正值得操作的不会超过20%。有一些畅销书，老喜欢拿一些词汇来忽悠人，其中最有蛊惑性的就是复利了。有人说，哎呀，要做超短线，每天赚1%，一年下来就是12倍了，这就是复利的力量。复利你个大头鬼啊，理想很丰满，现实很骨感好嘛。谁能做到每天赚1%？你亏损个几天就会把之前赚的全部吃掉。赌场上的赢家都是能忍着不怎么出手，只有拿到好牌的时候才会下重注的。

所以，在股市里一定要只做自己熟悉的。像我自己就比较喜欢研究次新股和高送转，每次操作起来也会比较得心应手。就拿次新股来说，它的走势就非常有规律性。Macd金叉的时候买入，macd死叉的时候卖出，虽然会有一些滞后性，但是整体的效果还是不错的。

早割早轻松

这句话绝不是什么男性泌尿医院的广告语，而是自己血与泪的教训换来的经验之谈。人们对于损失是很厌恶的，很多人觉得股票被套了只是账面上的亏损，应该很快会涨回来的，但如果割肉了，就是真地亏损了。正是这种心理，导致一套再套，最后变成套中套。

割肉有一个黄金时期，那就是跌幅在5%-8%的时候。因为如果跌得再多一点，你就会麻痹自己，说已经跌了这么多了应该会反弹吧；等到跌幅超过20%，你就会放弃治疗，都不想看自己的账户了。至今我的股票账户里仍保留着100股被套30%的股票，我拿着的它的目的就是要提醒自己：现在不割，以后就跟它一样亏损30%。更重要的是一旦被套，当其它好的机会来临时也没办法买，股票被套，套的不仅是钱，更是重新选择的机会。

当然，有很多时候经常会出现错杀的情况。刚割完肉，就开始涨了。有句话怎么说来着，“宁可错割三千，不可深套一个”。真的，割错了大不了买其它的……继续割，但是一旦被套，你的节奏就会完全被打乱。

历史在重复发生

2016年我有一个比较大的突破是开始研究量化策略。因为我深知，人性的弱点，会让我们忍不住追涨杀跌。哪怕是之前设置好的再完美的纪律，一旦受到情绪影响，就不会被认真执行。基于这些考虑，我开始研究量化模型。量化模型的核心就是历史会重演，过去被证明有效的规律在未来一段时间内也会生效。

我找了很多模型后，发现过去几年表现最好的股票就是市值比较小的股票。因为市值小所以弹性也足，碰到重组或者傍上某个概念，股价就会来一波拉升。然后我回测了持股的数量，发现太多了不好，因为太多了收益会被摊薄，然后操作起来也麻烦。太少了也不行，因为太少了风险大，万一碰上哪只股退市就麻烦了。最后测下来的结果是持有5-6只是比较合适的。这个小市值模型我是7月份的夜报里加进去的，一直都是公开给大家看的。目前来看，收益已超过22%。尤其是近期，模型中的林海股份已经连续3个涨停了。感兴趣的可以关注下我的同名公众号：扫地僧解盘。

【扫地僧解盘】盘点2016几大妖股

2016年即将过去，是时候来回顾一下今年的了A股了。前半场几乎是不堪回首的，年线就像宝盖头一样死死地扣住大盘。直到10月份，大盘才迎来一丝转机，上演了一出又一出的“捉妖记”。以史为镜可以知兴衰，今天扫地僧就带大家来回顾一下这些妖股。

四川双马：股权转让概念开创者

四川双马的成妖之路源于一则简单的公告，8月21日公司公告：“上市公司控制权将发生变更，和谐恒源以其持有25.92%的股权比例将成为上市公司新的控股股东，自然人林栋梁将成为公司实际控制人”。这个林栋梁是知名投资公司IDG的合伙人，他的入驻也给市场带来了较大的想象空间，四川双马复牌之后拉了4个板。

如果仅仅是到此为止，那还只是一个小妖。但是随后游资开始进场，股价又被大幅拉了两波，最终小妖修炼成为千年老妖，还带动了泸天化、嘉麟杰等一众小妖。四川双马能成妖，离不开游资们的接力炒作，其中就出现了华福证券泉州丰泽街营业部的身影，而该营业部的成名作正是去年的妖王特力A。

IDG合伙人的光环固然耀眼，但是远不能让双马的股价涨3倍。作为对比，联想入主万福生科的想象力也不赖，但是7个板之后也就见顶了。四川双马能成为妖王，不在于它自己的股价涨了多少倍，而在于带动了一大批股权转让股集体走妖，这种一呼百应的气势不是一般个股所能比拟的。

三江购物：傍上阿里的大腿

三江购物在上市公司的零售板块里是个小角色，之前一直默默无名。11月21日，它发出一则公告，杭州阿里巴巴泽泰取得三江购物约32%的股份，成为二股东。傍上了阿里大腿的三江复牌之后连拉出7个涨停板。第八个交易日留下一根巨量长上影，这本来是典型的见顶信号。没想到第二天又强势封板，随即又拉出5个涨停。

经过一轮狂拉之后，三江的市值由50亿直接升至200亿。更重要的是，还开创了新零售概念，百大集团、红旗连锁、杭州解百等沉寂已久的零售股都被炒了一波。

煌上煌：一场高送转的游戏

煌上煌虽然顶着一个很拉风的名字，但它本质上就是个卖鸭脖的。周黑鸭要是早点上市，估计就没它什么事了。但是该股从6月份开始就出现了密集小阳线，随后在10月份终于迎来了爆发，短短两周，股价翻倍。

虽然跟其它妖股相比，它的爆发性差了点，但是论持续性，它还真是无冕之王，毕竟一个概念炒半年也是不容易。

上海凤凰：国改+共享单车接力炒作

上海凤凰虽然名字里叫凤凰，但其实已经沦为乌鸡。凤凰牌自行车在老一代人心目中是一个响当当的牌子，但是在互联网时代它早已没落。业绩不好，股价也一直不温不火。11月10日，长期处于休眠状态的上海凤凰突然冷不丁地来了一个涨停，随后股价就开始不断拉升，向大家宣告凤凰涅槃获得新生。

一波拉升后，股价于11月25日见顶，眼看着凤凰又要折翼，这时候突然吹来了一阵“共享单车”风，凤凰一日同风起，扶摇直上九万里。

来伊份：你看不惯我但又干不掉我

不管我们承认与否，来伊份它就是个卖零食的。卖零食卖得再厉害也不会上天，但是它的股价可以。正是由于它本身没什么想象力，所以上市之后没几个板就开板了，但是开板之后当天又封住了，第二天高开然后封板，第三天高开然后封板，同样的把戏它玩了6天。你找不出它上涨的逻辑，除了一条：你越是看不懂越是不敢买的股票，它就越会涨。同样的例子最近还有一个，它就是上峰水泥。

回顾了以上这些妖股之后，我们可以得出一个结论：妖股可遇不可求。它是特定条件下的特定产物，你想完全摸清妖股的套路是几乎不可能的。但是我可以告诉大家两个简单的规律：1、妖股的上攻走势一定要在45度角以上，一旦速度放缓，基本就要调整。2、允许回调，但是要马上要大阳线反包，并且创出新高。

【扫地僧解盘】：不靠内幕看公告也能赚钱？

不靠内幕消息，光看公开的信息能赚钱吗？答案当然是能，关键就是你能不能正确解读上市公司发布的公告。其实，我的夜报一直以来干的就是这个事情，试图回答的无非就是两个问题：1、是利好还是利空。2、影响大不大。前者决定了要不要参与，后者决定了可以参与多久。

周末扫地僧忙里偷闲，整理了一下常见的一些公告，对于入市时间不长的朋友来说会非常实用。首先要声明的是，我这里说的公告都是指首次发布的公告，如果是第二次公告了那可能会出现“见光死”的现象。

1、  重大利好

• 资产重组、借壳等。这类公告出来以后，股价会出现翻倍甚至成倍的增长。因为这意味着上市公司的经营主体发生了实质性的变化，股价自然要重新评估。至于这类公告出来之后到底能涨多少，就要看资产重组的标的实力怎么样了。

2、  一般利好

• 收购公司。这个跟上面提到的资产重组有点类似，但是影响程度会小一些。因为收购一家公司并没有使经营主体发生实质性的变化，只是多了一个子公司。或者如果收购的公司属于比较热门的行业，就会让公司傍上这个概念。

  
  

• 股东增持。很多时候股价经常会脱离公司真正的价值，而且一般情况都是高估。你让上市公司里的员工去买自己公司的股票试试看，几乎很少有人会买。因为他们很清楚公司实际是什么样的，并没有像概念炒作时候说的那么美好。

• 摘帽。一家公司如果连续两年亏损就会在前面加上st，也就说是戴上了st的帽子，每天的涨跌幅限制改为5%。而所谓摘帽，就是公司又回复盈利了，然后前面的st就去掉了，涨跌幅限制也就恢复为10%了。

• 获大订单。这个是实实在在会对公司业绩带来影响的，尤其是之前热炒PPP概念的时候，基本上就是看哪家公司拿到的订单比较多。

  
  

• 业绩预增。交易所规定当业绩变动幅度超过50%时就要预告。不过我们在看业绩时要多一个心眼，很多公司业绩增长都是“一锤子买卖”，比如说卖了一幢楼，或者卖了一个公司，收到政府补贴的，靠这些方式做出来的业绩增长是完全不可持续的。噢对了，跟大家说个小窍门，一般每年第一批公布年报的公司业绩都不会太差，尤其是抢头香、第一家公布年报的公司，业绩应该会非常不错。

3、  中性偏利好

• 股权转让。其实严格来说股权转让并不是什么大利好，关键还是要看两点：1、转让价格是不是比现价高很多，如果高很多说明接盘方在下一盘大棋，哪怕价格高也在所不惜。2、接盘方的实力如何，如果接盘方的实力很强，那么会给人们留下广阔的想象空间，甚至不排除有资产注入的可能性。

  
  

• 改名字。同样的改名字也不是什么实质性利好，但是一般改名字就意味着公司主业发生了变化，而如果变化后的主业又恰巧是当时市场的热点的话，那么就会引发一波炒作。比如说去年5月份有家叫多伦股份的公司突然改名为匹凸匹，这个名字是p2p的谐音，而p2p正是当时市场上最火热的概念之一。公司改名之后接连拉出5个涨停板。当然改名字这种所谓的“利好”，都是昙花一现，最多短线玩玩，但是千万别当真。

  
  

• 换董事长。有的董事长因为年纪比较大，或者出现了意外，就把掌舵的职位让给接班人。这个事情的关键就在于大家认为接盘的这个人有没有可能比前任做得更好。举个例子，美邦服饰创始人周成建离职，30岁的女儿接班，当天美邦服饰的股票涨停。美邦在互联网时代显得有点水土不服，近几年虽然在这块投入不少，但一直没什么太大起色。大家的预期在于周成建的女儿会不会更懂互联网，能让美邦再创辉煌。

篇幅关系，接下来会继续讲哪些是利空公告，敬请关注。

【扫地僧解盘】：我是这样精准选股的

今天天目药业一字板，昌九生化尾盘封板，这几只个股都是扫地僧之前挖掘出来的。在当时分析的时候都还看不出什么端倪，最近大涨都是因为股权转让。有朋友就说了，扫地僧扫垃圾股的水平确实可以，能不能讲讲用什么办法选出这些个股的。

其实这个问题很难回答，因为不同股票情况不同，不能一概而论。不过，好在选股的基本方法还是差不多的。先问大家一个问题，大家买股票的时候最看重的是什么？可能有人认为是价值，贵州茅台、云南白药这种公司就是属于有价值的。扫地僧的答案是价格。

或者换个词来说，是性价比。一个公司再有价值，但是价格很高，那就不具备投资价值。一个公司再烂，如果很便宜，那就具备投资价值。扫地僧这里说的价格不是指股价，很多朋友尤其是刚炒股的，总认为股价低的比较安全，股价高的就不安全，这是一个误区。当然，扫地僧说的价格也不是指估值，如果看估值炒股，那就去买银行股就好了，它们的估值肯定是最低的。

扫地僧看重的是市值，这个视角应该会让大家对炒股有全新的认识。回顾一下扫地僧分析的垃圾股，市值基本都在30亿-50亿之间。为什么扫地僧这么偏爱小市值的个股？因为现在市面上壳的价格差不多在25亿-30亿，在注册制没有正式推出之前，壳的价格只会涨不会跌。

如果一种彩票摸一次2块钱，最少也能中1块5，还有可能中500万大奖，这样的彩票你买不买？买这些小市值个股也是这么个道理，即使公司啥也没有，光这个壳就值个30亿。万一有点什么，那就是赚到了。

话又说回来，市值30-50亿的个股也不少，为什么偏偏要选这些呢？要回答这个问题，扫地僧就不得不提提男女间的事情了。男女之间差不多有这么几种关系，朋友、暧昧、情侣、夫妻。哪种关系最美妙呢？不是情侣，而是暧昧期。这种互有好感但又不点破的朦胧感觉，那真是……

阿弥陀佛，咱说回股市。炒股也是一样的道理，一只股票也分为这么几个阶段，沉默期、朦胧期、公告期。沉默期的时候，公司没什么消息，股价也没什么波动，要是这时候介入，不知道要熬多久。公告之后呢，如果是利好消息，那么直接一字板了，你就是想买也买不进，等到你可以买进那风险就很大了。朦胧期的时候，公司有那么点苗头，但是又很不确定，这时候大家都有点犹豫，都在观望要不要买，这时候就是最好的介入时机。

回顾一下，我分析天目药业、昌九生化的时候，是不是都是在朦胧期。天目药业当时第6次重组失败，前途未卜，这时候我跳出来告诉大家，有第6次就肯定会有第7次。昌九生化也是类似的情况。包括我昨天分析的准油股份，实际控制人股权被司法冻结了，到时候会拍卖，招商局旗下的漳州开发区丝路新能源有限公司有意接盘。这事还有不确定性，不过如果这事确定了，股价还会是现在这个价格么？所以我说了，激进的现在就可以买，如果能跌到17块，扫地僧只有三个字，买买买。

其实，昨天今天本来还想给大家分析一只个股，无奈今天发生了点意外，直接涨停了。这只个股就是三联商社，它的实际控制人，正是国美的黄光裕，现在他还在吃牢饭。国美电器在香港上市，市值不到220亿，而跟它差不多的苏宁在A股上市，市值超过1100亿。国美市值只有苏宁的五分之一，你敢信吗？这就是两个市场估值的差别，估计国美电器也是想法设法会回A股的。三联商社的实际控制人正是国美黄光裕，之前一直受同业竞争的困扰。所谓同业竞争就是，三联商社主业是百货，而其控股股东国美也是百货，这就是同业竞争。现在三联商社的这个问题快要解决了，8亿收购手机代工企业德景电子，这也意味着三联商社的主业将变为手机代工，同业竞争的问题自然也不存在了。

本来扫地僧是想等回调的时候买入的，没想到今天三江购物把整个零售百货板块给带了起来，三联商社也跟风涨停了。这就把我原先的计划给打乱了，人算不如天算，大家耐心等回调吧。再说一下昌九生化，今天该股尾盘涨停，成功把昨天的长上影给吃掉了。而且收盘价18.18非常吉利，要发要发，有机会成妖，持有的朋友可以等到出现大阴线的时候再跑。