谨慎对待周末的利好

回顾周五的上涨，我们看上涨的股票都是是哪一些股票就知道啦。云计算、金融科技、石油天然气、知识产权等等，都是为了周末某利好准备的。并且银行和房地产周涨幅也比较大，说明市场对周末的这个利好是有预期的。

A股能不能出现行情还是由本身的筹码结构和资金推动的，不是特别重大的利好一般改变不了这个趋势，前面复盘也是一直把目前的这个阶段定义成为震荡阶段，那么现在的利好我认为多数股票要在周一进行兑现卖出。

还有就是今晚是三季度业绩预告的最后一天，利好也将释放完毕。所以明天的走势我保持谨慎的态度。只有那10%的股票能够坚持独立走势，这个就另外说，但多数股票都要遵循市场波动。所以明天我是不建议做买入动作的。

最后总结一下近期已经发布的三季度预告：

蓝思科技、信维通信、领益智造三季度超预期说明苹果产业链整体还是一个超预期的状态，去年是苹果产业链最为悲观的时刻，大家都觉得苹果不行了，但今年结果大家看到了，换机潮依然是从苹果开始，也就是年初的手机产业链的预期差很多资金都是先知先觉，内行人的盛宴。这个换机周期已经到来，后面肯定是可以参与的，但是我不会选择这个时间点去接。

CRO和CDMO再次证明了是一条黄金赛道，你也可以说是创业药里面卖产子的人。三季度业绩继续维持稳定地高增长，在集采的大背景下，医疗行业未来会更多的加大对新药的研发，他们肯定是首先受益，长牛逻辑非常清晰，但今年的平均市盈率也在50PE以上，只能说市场还是非常有效的，好东西就是贵的。

另外一个比较确定的风电行业，业绩也是基本符合预期，价值的洼地在9月一波大涨之后也已经填补，后面要看是不是有超预期的情况，例如成本是不是会继续大幅下降等等，哪些细分领域依然具体弹性、利润的释放到了哪个环节等等。按照明年的需求增量，股价明年依然还有空间，但短期涨幅过大能不能继续上涨就不好说了。

还没到多数人容易赚钱的时候

受到外围利空和股市影响，今天的大盘大部分时间都是比较弱势的，但下午这一波反弹也是始料未及，所以指数层面做预判目前已经非常难，也是符合前面我一直说的，结构化行情一直在，指数尽量少预判了。

其实从盘面演变来看，涨停家数相对于指数维持得不错，另外宝鼎科技虽然说有可能是玩抱团，但整个市场的投机氛围，你不能否定在慢慢复苏，特别是出现了“炒”三季报业绩的氛围。其实有更好的选择，炒业绩并不是游资最好的选择，因为极有可能被价值投资者割韭菜，不过没办法，目前成长股、业绩股现在是市场阻力最小的地方，任何资金都必须服从。

投机氛围复苏，并且阻力最小的方向是三季度业绩股，目前已经比较确认，其实也就比较容易产生合力。说完机会，然后说风险。前面复盘其实也讲过，做业绩股分为真业绩股和“炒”业绩两种行为，由于真成长本身就是稀缺的，现实点说90%都是在“炒”业绩，游资在跟你玩数字游戏，所以散户如果只看增长数字追进去的话，可能会发生类似弘信电子的惨案，目测今天有一些因为增长数字涨停的股票明天要复制弘信电子的走势。

因为前面推荐过CRO这个行业，CRO算是医药股里面的高科技了，是一条较长的赛道，这条赛道的公司机会都长牛股，大家可以花时间多去了解，你会发现门槛比你想象中要高和价值。因为博腾股份已经有一定的涨幅，所以可以给大家分享一些风险的东西。

【20191009，14:00】

l   363发公告时间最帅，卡住了三季报这个时间，我都不敢高抛低吸；

l   但363这股是没法跟凯莱英对比的，今年的市值空间我认为在100亿；

l   363股价今年有天花板，因为有对标，凯莱英他们普遍估值在60倍，目前363给到50倍最多只能到100亿；

l   医药股跟其他的行业有其特殊性，一般行业地位是不容易改变的，因为363涨多了就有人去卖了换龙头；

l   必须有合理和冷静的定位；

缩量和难看的走势

外围利空不断，并且10月10日有大事没有落地，市场资金比较谨慎，市场成交量再度回到4000亿以下。所以对于指数还是没有信心，赚钱难度也是急剧上升的，超短领域持筹者一个个惊弓之鸟，心态极度不稳，另外一些远端次新股又被一些庄股占据，吃相难看。

如此险恶的阶段，其实对于多数人来说是没有办法找到那10%的股票的，回到缩量市场，当然还是以玩套路居多。

科技股除了收到外围利空，本身就处于一个调整的趋势。前面复盘也提醒过科技股暂且不碰，预期太满，三季度业绩快出来又怕证伪，需要重新关注的时候再告诉大家。

因为有些股票卖出了给大家补充一下逻辑吧，天能是风电行业的优质塔筒企业，9月6日就开始关注了，另外复盘当中也是有推荐风电行业和医药CRO的，天能从9月9日买入，中间的横盘加仓，1个月来涨幅过大，暂且出来观望了（因为发现了更好的机会）。三北地区解禁+平价上网+海上风电发展给风电行业带来了新的增量，同时作为上有零部件的塔筒，从短期的产能限制，订单交付、招标价格、成本、在手订单等方面综合评估，塔筒企业是目前最受益的细分领域，而且发现天能的时候估值比同行业龙头天顺风能便宜30%，盈利弹性较大。估值修复的速度让人惊叹，短时间涨了50%。虽然未来依然会有一定的空间，但从估值上面来说，已经不具备优势，后面还可以留意风电其他产业链的受益情况，盈利释放有时间先后。更多有关风电的研究我就不在这里展开讲了，估计不少大V也开始普及了吧。

跳水冠军要睡醒啦

假期外面总体表现不佳的，跳水冠军明天就要睡醒啦，瑟瑟发抖。

超短还没有看到复苏的迹象，暂且观望。至于价值投资我也不好推荐，因为按照目前市场资金的容量，能够持续上涨的不会超过10%的股票，对于你的选股会非常苛刻。但我觉得10月份结构性行情依然还会有，接下来是三季度报的密集披露期（10%的股票），是否有超预期带来估值修复的机会，密切关注。

回顾一下9月比较成功的价值投资，因为都做了清仓或者减仓处理，我也没有压力可以跟大家谈谈逻辑。

今天就先讲阿拉善概念股-春风动力，其实关注的时间算比较晚的，因为在9月上旬前都主要做科技主线硕贝德（这个后面再说）。

公开资料显示，公司专注于以发动机为核心的全地形车、摩托车、后市场用品等研发、 生产和销售，产品包括400cc 至1000cc 排量段CForce、UForce、orce 四轮全地形车；125cc-250cc 小排量、250cc-500cc 中等排量、500cc 以上大排量摩托车等。公司的产品结构中全地形车占6成，大排量摩托车占4成左右。市场格局上，公司的大排量摩托车占国内市场的15%左右；全地形车占行业外销出口的70%以上。

在全地形车全球市场，欧洲俄罗斯等国家约占20%，北美美国市场约占80%，公司先在欧洲等市场打开知名度和攻下相对较高的市场份额（欧洲市占率已经第一），然后积蓄力量主攻北美市场，这一点要给公司管理层点赞。

正式进入众人视野的时间是半年报。各项财务数据非常健康并且净利润增长出现了超预期。在加征关税的背景下，这个超预期的质量是非常高，春风的增长的动力主要来源于国外，属于是外销型企业，从所有的的数据来看，我们有理由相信公司的品牌力和产品力均出现拐点。

根据公告，部分产品被美国政府排除加征关税，这个不仅仅是把上一年的5000万的关税退换，而是进一步为未来一年在北美地区的拓展铺平道路。

摩托车作为普通交通工具的属性已经大大减弱，全地形四轮车未来5年在国内将是一片蓝海。春风动力的两个大类产品在这两个赛道都占据了非常有利的位置。在GDP下行的周期里面，未来的消费品的趋势是什么？我认为消费降级和消费升级会同时存在。中低端消费品跟GDP高度相关，但高端消费依然在增长，汽车和白酒的例子比较明显，宝马和茅台依然增长，低端的生存都比较困难。所以全地形四轮车和大排量摩托车作为高端消费，当出现拐点的时候，并且估值前期被错杀很低，短期有估值修复的机会。

春风在9月的涨幅在全市场应该都是能排上号的，属于市场调整过程中的那10%。后面是否能够参与还有怎么参与，留给大家思考咯。

你的假期余额不足，请及时充值。。。

风险与机会并存

A股多年以来的长假效应一般都没啥意外，周四的大跌其实没有什么明显的诱因，如果非要给资金出逃一个借口就是资金担心长假期间外围有利空，提前做了一个获利了结。毕竟这里积累的不少的获利盘，但首当其冲的依然是超短的亏钱效应，永远是那么“性感”，接力失败可以两天让你亏十几个点。

周四中阴之后，出现短暂的卖盘衰竭周五做了一个修复。在周四出现集中的卖盘释放之后，不应该持续恐慌，但短期超短接力的生态依然比较恶劣，纯情绪筹码博弈的形式，就目前来看不具备持续赚钱的能力，这一波行情我都没参与这类型的投机，持续关注依然是价值投资。

节前最后一个交易日了，交易会比较清淡，外围也有利空，但这个不是一定的，还记得春节前的最后一个交易日吗？这里不做预判。指数方面今年我没有太大的信心，这个在前面的复盘已经透露过，我也不知道是第几次说今年的走势非常像2013年，指数很一般，但结构性行情非常明显。对一般的投资者来说，这种结构性行情会很难接受的，第一指数跟你成长性投资的持仓经常不同步。第二你要开始接受myz的波动影响，因为过去2018年教会了我们要时刻防范myz的风险。第三你得找到能够未来确定性增长的机会，简单看增长数字是不行的，又会被游资利用割韭菜。

投资不亚于创业，我写的复盘只能帮你认清楚现实，其他还得靠你自己。通过短线题材炒作依然还在赚钱的，如果能持续盈利当然很好，但至少今年我是不会再参与，因为我看到盘面纯题材情绪博弈的生态还蛮恶劣的。

感觉接下来频繁做复盘不合时宜，节后看看在复盘之余，多分享一些有价值的内容给大家。

科技抛售日

说实话，今天盘面比我预期的还要弱一些，但是这种阶段性的抛售不算意外，毕竟科技股的获利盘已经足够多了，幸运的是手中唯一的科技股今天还逆势大涨，主力良心，另外一方面也在说明，真正带硬逻辑的成长是今年的主流，很多跟风上涨的大家辨识真假。

抛售日之后应该怎么办？做投资最忌讳就是立场不坚定。延续之前的复盘，一路下来观点都是非常明确，目前属于一波行情上来的第一次有效回调，而这个回调会以震荡的形式进行。所以中阴线之后是低吸的机会，然后等到下一波的拉升。

今日过后，多数人我相信都是看空的，而且对于科技股我觉得抛售还没有结束。这个时候我依然相信行情并不会以这种方式结束，这个时候给信心会不会被人鄙视？以前我在小圈子提出过一个理论，一波新行情会有双头，这里的行情并不等同于指数（也就是指数涨不代表行情开始，指数跌也不能代表行情结束）。行情的第一次赚钱效应是机构主导的科技股引领，目前需要一波震荡走势进行整理，在没有增量资金的背景下，科技股的预期已经太满，不容易作为第二次的主流，那么震荡之后作为第二次主流的方向是什么？一波行情赚钱结构不会轻易改变，所以第二次主流的方向我觉得还是会以机构主导的可能性较大。

波段走势的陨落恰好提供了超短的时间窗口，今天的数字货币走势很强或多或少得益于科技股的杀跌，市场震荡的时候超短资金要开始活跃，预期题材龙头会得益比较多（预期数字货币明天会有高度连板成功，金冠股份or亚联发展），容易连板，但跟风会比较虐心，放在前面我是不敢说高位股能够连板的。

结论：震荡可以考虑强势题材一下龙头战法（杂毛可能让你亏钱），科技股短期操作难度太大，暂时不管，震荡结束再去跟随机构方向玩。

行情中场的震荡

震荡的市场能讲的东西不多，自己注意点节奏就行了，昨天中阴线之后，今天市场开始修复，正如昨天复盘说的指数反弹高位科技股也就开始调整，不过依然非常强势，盘中还一度冲高。还是讲讲盘中的一些热点的理解吧

数字货币：这个题材还算比较新颖了，也挺多人看好的，甚至有人用来比拟年初的氢燃料电池和工业大麻级别的题材。从题材的角度来说，还是挺有想象力的。我认为会反复活跃，但能否保持持续性我并没有那么乐观。这个问题不在题材上面，题材不差，只是市场变了，市场变得比以前严格且讲道理了。数字货币能落实到真正受益的上市公司其实并没有，对于这种没办法落实到基本面上面的题材不是市场的主流。

CRO或者创新药：【“4+7”医药集采疯狂 多家企业再降报价】9月24日上午，“4+7”带量采购扩面结果有部分已经在上海揭晓。目前，阿托伐他汀口服常释剂型拟中标的为齐鲁制药、兴安药业以及乐普药业。报价最低的为齐鲁制药，其10mg/14片的产品报价为1.68元/盒，平均0.12元/片，对比去年“4+7”中选价格0.55元/片，降价幅度超过78%。重磅的抗癌药上，降价趋势同样继续。以吉非替尼为例，同样为0.25g*10片的规格，齐鲁制药则直接降低到257元。

集采价格下降的超预期导致今天很多医药股的大跌，未来仿制药的日子不好过啊，国家将更多地鼓励创新药，所以今天CRO板块集体暴动了。这也是前面一直给小圈子推荐的板块，我们国家拥有其他国家不可比拟的临床案例和工程师红利，未来的增长空间比较确定，市场一直给予非常高估值，后面依然看好。

风电：风电也是前面复盘里面给大家的福利，市场关注正在上升，由于持仓里面有风电，考虑到利益冲突，就不展开讲了，看好的原因可以翻前面的复盘。

难受的节奏 持久的行情

看了一天的盘面，感觉最近市场的节奏非常的有意思。总结一下有助于我们更加理解这一波行情。

在很多人的心里，都有畏高情绪。一般人的想法是，大盘中阴线之后应该是从超跌反弹开始吧，但近期的走法跟多数人的想法完全不一样。高位的核心科技股不但没有补跌，反而大盘中阴线之后走加速创新高的走势。我想原因有几个，一是市场越来越有效，市场对于风口中优质的筹码和好公司给予很高的溢价！二是市场局部正在走牛市，跟2013年非常相似。这批股票的节奏非常独立，跟市场的90%的股票都是不一致的。

虽然很多人未必接受，但这一波核心科技股的走法真的是牛市的走法。特征就是调整的幅度有限，表现为每次大盘中阴之后就率先反弹创新高。比较典型节奏：每次大盘中阴线之后启动的是行情的第一批核心科技股(圣邦股份、韦尔股份同期的那一批)，轮到指数反弹市场就开始高低切换，囧。所以如果明天指数反弹走强，这批科技股估计又得盘整了，如果你切换节奏不好，会把你虐死，还有一种笨方法，持仓有成本优势的就死拿，拿到这个这种节奏消失为止，例如昨天复盘说的消费电子的一些细分领域核心个股。

超短最近强庄盛行，能不能跟庄共舞看各位本事了，没有成本优势我是不敢去的。另外近期的交通强国题材因为无人驾驶牌照的刺激多活一天，但这里超短并不是主流，赚钱效应不稳定，谨慎参与。

接下来参与科技股跟前一段有区别，前一段时间科技股会有高低切换补涨，但是接下来科技股可能就只会涨那10只股票左右，跟风起来或许跟不上了。在他们盘整的时候，市场会挖掘其他的非科技领域的成长股，因为市场的有效性和专业性越来越强。

预计交易清淡的一周

回顾上周，虽然市场连板的数量再次回到了6板，但市场向上的动力不足，除了资金抱团的8月第一批走出来的核心科技股能够提供赚钱效应，其他热点都是比较疲弱，也就是我说的市场进入了第一次有回调之后的震荡走势。

无惊无险来到了节前的最后一周的交易日。可以预期本周的交易会比较清淡，仍然会以弱势震荡为主。消息面上没有什么重磅的新闻，双方争端方面虽然有一些扯皮，但对盘面的影响已经越来越弱。另外就是iPhone的销量超预期还有华为新机型接下来的可能出现的销量有机会进一步助推消费电子的景气度持续向上，消费电子的一些亮点主要在于天线、TWS耳机以及摄像头的升级，大家后面可以继续留意。

8-9月提供了不错的赚钱时间，如果你没有把握住的话，接下来的一周也不用勉强交易，别吃饭你没来，来了就买单。交易有进退，对于超短来说主动放弃一些时间也未尝不可。假设你真的手痒控制不住，可以猥琐一点等到交易的最后半小时再出手，可以避免震荡市带来的很多坑。

现在机构抱团的一些科技股依然很强，有没有持仓的也没必要主动看空，持仓的相对主动，这里基金有净值的需求，不排除做到11月份。没有持仓更多的关注一些三季度业绩有望超预期的品种，为接下来的10-11月作准备。科技成长依然是主线，主线一旦确立，不轻易意淫会改变，做好挖掘和跟随。

行情的生命力

真是说什么来什么，昨天提醒行情会有第一次回调。要来的总会来，今天总算迎来了上涨行情的第一次有效回调，前面那些盘整的小阴线不算，今天这个杀跌还是挺到位，前期活跃的股票很多都杀出了一根中阴线。前段时间大盘一直横着走，资金有没有胆量放量突破，杀下来回收资金才能重新组织上涨。

主要杀跌的标的还是以最近高风险偏好的题材股为主，特别是游资接力上去的高位票。其实这种杀跌也是行情里面的必经阶段，我很纳闷为什么还有那么多人大惊小怪的。主要亏损原因有两种，一种是，行情启动的时候（8月中下旬）没有满仓，进行到一半开始加仓，这个在前面的复盘已经强调过。而另外一种就是方向和主流的问题。这段时间超短线的接力或者是题材股的炒作难度是很大的，可能这一波行情是机构主导，只有少数时间超短线的交易窗口才打开。

行情的第一波有效回调往往是不用担心的，我的观点没有改变，同样地我也没有减仓故意回避这个回调，因为多持有是成长股，回撤比较有限。

接下来怎么搞？还是要回到原点，这里机构话语权大，跟年初那波行情性质是不一样的，所以就会比较磨人，接下来先进入一段震荡走势可能性比较大，建议还是交易频繁一点，高抛低吸（但是建议做正T为主）。震荡结束还有一波上冲的行情，那里才是最需要谨慎的一段走势，因为喊牛市的人会更多，到时候再全面撤退也不迟。

每一波行情都具有它本身的生命力。所以前面如果来不及参与的朋友恰恰是进场时机。

行情在犹豫中进行

周末消息比较多，基本就是今天盘面的反应。沙特原油被袭击的黑天鹅，中美MYZ缓和，苹果发布会推出UWB技术，欧洲央行重启QE等等。

从8月中下旬开始喊对行情“不动摇”，已经持续了1个月的时间，从最近的短线资金态度来看，虽然有点畏高情绪，但高位筹码仍算稳定，反包情绪浓厚，但接力情绪逐渐修复当中，需要等一次分歧的机会。整体走势依然比较犹豫，目前还是一个向上拓展的走势。

对于科技股，我认为目前还没有调整完，有的可能通过强势盘整完成调整，有的需要回调，每个股票的走势不太一样，这里不好说，需要根据个股的逻辑判断。例如8月布局的华为供应链的持仓标的只是盘整，盘中一个大幅震荡就完成了筹码交换，三周反弹了20%，你短线是很难做操作的，只好捂住。

震荡行情里面还是需要做一些高抛低吸的做T操作，不过仓位需要保持在高位。这里去预判指数是没意思，后面如果出现行情的第一次回调，其实是不用担心，况且目前很多调整盘中就已经结束。

最后还是上周四的观点“接下来是科技股的分化阶段，涨幅过大的科技股多数会开始调整或者进入震荡，这时候可以多关注一些低位冒起来，行业景气度向上的行业。手中的科技股（必须是有明确增长预期的）可以进行一些高抛低吸操作用来应付震荡走势，前面我也都是持股不动，今天也开始做差价了，每个阶段的节奏不一样。”

短期利空不会中断行情

今天是教师节，首先祝各位老师节日快乐！

昨晚中国联通的公告： 9月9日，公司第六届董事会第十五次会议审议同意，公司控股子公司中国联合网络通信（香港）之全资附属子公司联通运营公司与中国电信签署《5G网络共建共享框架合作协议书》。根据合作协议，联通运营公司将与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络，双方划定区域，分区建设，各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作，谁建设、谁投资、谁维护、谁承担网络运营成本。

概括一下这个公告的意思就是，5G投资会比预期的减少。这个公告内容其实在上个月已经在复盘当中提及过，并且这个利空主要还是影响5g产业链的上游企业，例如基站设备商之类，有分析师说，共建5G网络真正的影响并没有太多，5g投资依然空间足够大。所以这个消息更多的短期情绪上面的影响，特别是科技股堆积了大量的获利盘，导致今天的科技股集中抛压，做多情绪也受到影响。

经过集中抛压之后需要注意的是，前期一些浑水摸鱼式补涨的科技品种可能不会继续反弹了，但明年确切增长预期，例如明年5G换机潮带来的增量。这些都不受运营商缩减5G投资规模影响，各位要慧眼识珠了。

接下来是科技股的分化阶段，涨幅过大的科技股多数会开始调整或者进入震荡，这时候可以多关注一些低位冒起来，行业景气度向上的行业。手中的科技股（必须是有明确增长预期的）可以进行一些高抛低吸操作用来应付震荡走势，前面我也都是持股不动，今天也开始做差价了，每个阶段的节奏不一样。

短线领域目前还没有太好的方向，不过大盘而且主线科技股短暂开始调整走弱的话，其实算是超短的一个时间点，波段走得太强实际上是不利用超短接力的操作的，接下来两天可以关注下新题材。

A股，你笑起来真好看

熬到头了！作为多年股民的我留下了感动的流水。今天的走势是完美的走势，不打算说太多细节的东西，因为在此之前所有的复盘都已经一一兑现，接下来是享受胜利的时刻，好戏才刚刚开始，持股周期尊重行情，不轻易说放弃。

我的复盘风格比较偏结果论一点，但这些都是经过深度思考才写出来的东西，各种缘由我并不喜欢长篇大论的写着复盘，特别是投资是一个逻辑性非常强的事情，成大事者不与众谋。但行情的节奏依然还会无私地分享给大家。

科技股的成长行情已经进行的如火如荼，主线一旦确定不轻易更改，积极参与里面带硬逻辑的机会。另外，周五给小圈子分享的风电已经启动，预期未来两年有一波抢装潮，社保基金持续增仓，至于个股，你们知道我不想其他的自媒体公开，况且我们建好仓了，以免有吹票嫌疑，这个留给大家自己去研究产业链了。

最后给大家一个温馨提示，这一波是成长牛，所以8月12日的复盘就明确了今年的主旋律：成长投资大年。

虽然你踏对行情节奏赚钱了，但行情的性质和主旋律是绝对不能够搞错的。其实对于超短接力来说是不容易的。对于多数人来说如果不能调整角度，一波躺赢的行情会被你挥霍掉。毕竟市场跌了4年，股民的好日子也该来了，A股，你笑起来真好看！

刚开始热身

经过前期不断地试探，市场今天终于选择了放量突破，但这只是一波行情的必经阶段，毕竟行情的启动时间我们已经精准地判断，并且早已满仓等待。今天利用普涨做了一些调仓换股，但依然是重仓持有阶段。

全天大部分时间市场都保持着强势，但后半程出现了一波小跳水，一波好的行情需要从让散户难受的方式展开，我觉得这些小插曲不影响，更多的是一些获利盘的卖出罢了。

这里需要注意的，目前绩优科技的很多都是有硬核逻辑的，能涨这么多我觉得合理，也有很多浑水摸鱼跟风上涨的科技股，要注意区分，哪一些可以坚定持有，持有的底层逻辑是什么，如果不是，还是需要做好止盈止损点，不是所有科技股死拿都能像沪电股份涨这么多。

最近机构溢价非常高，有机构大幅买入的科技股很多都走出了趋势，不懂得选股可以看看龙虎榜参考机构的选择。

明天大盘最好的走势应该是早盘先磨一段时间，揉搓掉一些不坚定的筹码，然后再做指数反包，这样过周末就漂亮了。特别对于明天底部出来的题材需要重点留意，现在市场的定价权在于场外资金，虽然科技股主线地位依然难以动摇，但蠢蠢欲动场外资金未必去接这批涨幅过大的科技股，也需要一个题材让他们能够释放，当然是能够买到的低位筹码。

明天是一个重要的卡位时间，过去一段时间市场低迷花太多时间在股市上面没必要，但现在是赚钱时间要开足马力了。

墙裂的踏空感有助于行情升级

其实现在的行情已经没有什么好说的，选好赛道，耐心持股就能稳赢，因为从8月下旬开始就已经满仓持股。就简单说几句吧。

科技股依然保持最好的赚钱效应，并且这种给人的踏空感非常强烈，也就是说没有给出太舒服的买入位置给散户，这就是最好的走势。指数方面很早之前的复盘就已经定调了，这里是轻指数重个股，如果你盯着指数将错过非常多的机会。从赚钱效应来说，现在依然是最舒服的持股时间，能赚多少就看你选股的本事了，选股的问题已经在前面的复盘说过，做价值投资之前有很多定性定量的分析，这里很难展开讲。

这里需要注意的，目前绩优科技的很多都是有硬核逻辑的，能涨这么多我觉得合理，也有很多浑水摸鱼跟风上涨的科技股，要注意区分，哪一些可以坚定持有，持有的底层逻辑是什么，如果不是，还是需要做好止盈止损点，不是所有科技股死拿都能像沪电股份涨这么多。

还有就是超短领域的赚钱效应在成长股投资面前有点被边缘化，甚至有些不希望接盘的资金去抄底科创板，但个人觉得科创板的筹码结构已经打散，很难有什么作为。对于一个被边缘化的领域，依然有不错的赚钱效应，但目前难度非常大，我也给不出很好的建议。

热点依然在科技、军工、医药、深圳本地股之间轮动，墙裂的踏空感将为后面行情保驾护航。可能会有很多朋友会问，你们看指数看到多少？这个答案我觉得没有意义。为什么我们判断行情启动的时间如此准确？因为多数时间指数是滞后于行情的。

保持信心不动摇

上周市场总体在震荡，周五出现了获利盘的卖出，相信不少的朋友又要开始怀疑行情的性质，但是近期我跟朋友们说的最多的三个字“不动摇”。而且在此之前的复盘无不给大家信心，相信今日中阳之后都各有所获。

一波行情出现之后，有三点我想多强调。一是判断行情的启动，这个判断我们一旦认可就会好不吝啬的分享给大家，8月下旬我们已经坚定行情启动的观点；二是在行情的启动阶段选择赛道，这个不好说，目前看可以选择的范围挺多，例如事件的题材（军工），成长性好的绩优股，高景气度的行业等等，只有坚定1-2个就足以；三是高仓位和持有，这往往是比较难做到，人人都有高抛低吸的想法，实际上难度非常大，行情启动初期，我觉得踏空的风险比较大。

最近一个月，虽然指数没有太明显的涨幅，但是市场有10%的股票走出来牛市的感觉，而这些股票多数都是具备的成长性的好股票。接下来我们到底是买好股票，还是跟随游资进行题材炒作呢？事实上，从科创板之后，主板主导的资金变成了机构，绩优股的溢价很高，有时候游资也会参与一起炒作，市场变得具有韧性。

题材方面最近走势最好的还是军工，8月22日的复盘“接下来说说短线的节奏，赚钱效应已经打开，一些新题材大家要注意起来，分支龙头还是可以积极博弈一下的，或许叠加深圳这个属性可以优先被游资选择。另外还有一点，市场现在出现炒作预期的时间大大前移的迹象，例如今年70周年阅兵。”所以军工这个题材是比较容易预判的，而且已经提前开始炒作，走在前面的细分领域是直升机。

但是这里跟大家讲军工，事实上并不是让大家接盘，因为军工的钱已经赚到了，当下更应该注意风险和节奏，上周军工其实是消化了一天都分歧的时候，那么下一次分歧回落的时候我们是否还应该去吸筹呢？

接下来都是行情拓展的阶段，研究上市公司和行业逻辑可能比较重要。有好的题材机会再提前分享。

放量长阳之后怎么玩？

指数放量长阳，高开高走，个股普涨，日内节奏上，先抑后扬，早盘高开之后有一段获利盘的分歧走弱，但是整体承接比较强势，科技股和消费两条线表现突出，盘面逐步走高，尾盘踏空资金回补，走出逼空小高潮，算是比较漂亮的走势，热点上，波段资金两条线比较突出，一条是消费股，另外一条就是科技股的优质资产，主要是业绩和行业地位两个方向。

而超短这条线，早盘资金就表现出比较明显的抢筹情绪，周五市场在高度领域留下的活口泰晶科技被巨量封单顶一字算是今天短线比较明确的一个做多信号，这个也是昨晚复盘讲到的今天行情有参与价值的先决条件。超短资金抢筹意愿明显尊重高度，那就有的玩，盘面热点上两条线比较明显一个是华为，有利好刺激，另外一条线就是OLED也是利好刺激，但是市场的角度，还是因为资金硬怼京东方A和深天马A这种大块头带来了比较强的逼空效果，再加上超短冷却了5个交易日，这里确实需要新题材，所以承接了比较多的超短资金，相反环保这条线因为OLED的出现，后排的冲击就比较大，这基本就是今天的盘面，整体来说算是市场在上周过度谨慎之后做多情绪的一次集中释放，并且这个做多情绪的释放跟超短的一个小周期起点有一个叠加共振，所以盘面的表现还不错。

这个位置虽然今天放量了，但是我并不认为这里有所谓的增量，行情存量市的逻辑没有变化，只是上周市场太过悲观谨慎，市场回收了一批存量资金，周末利好出现之后这里有预期差需要修正，上周回收的资金今天重新回归场内，所以造成了放量的效果，再加上今天大家伙动的比较多，容易引起大家对于大资金入场的YY情绪，所以持筹者心态相对比较稳定，所以算是比较成功的诱多，从情绪演变的角度，今晚复盘的人通过大块头的动作依旧还能总结出不少积极的信号，所以明天的盘面依旧还具备一定的上攻动能，这也是我周五持仓较重的情况下今天一股没卖反而半路买了两个OLED+华为的首板的原因。

因为这里行情算是有一个波段和超短情绪上的小共振，值得参与一把，短期应该会有2-3天的稳定期，但是今天普涨之后明天应该大概率是轮动冲高开始分化，个股按收盘看应该是涨跌参半的架势，持续性普涨的可能性不大了，所以明天我的思路是非超短核心标的冲高开始减仓，回收仓位，后面能不能继续玩，关键看这两天超短阵型的演变效果再决定。大格局这里不看太高，至于那些早两天喊奔溃今天又开始看牛市重新启动的让他们去YY就好了，大势真正的时间窗口，可能要到十月或者更迟，毕竟周末的利好只是暂时性的，并且有些东西还太过一面之词，短期情绪热潮过后，后面还会有反复，暂时不能入戏太深。

割裂的反弹

外围利好刺激反弹，指数走成冲高小幅回落的个股，个股相对比较分化，盘面走势也比较割裂，超短维度杀高度还在延续，继昨天一拖被核之后，今天宝德股份没有任何意外的被核，但是依旧有不认输的资金打擦边球错开超短天花板压制接力森远股份、汇中股份套利大盘情绪，但整体上不改短线依旧羸弱的格局，相比于超短的羸弱，波段资金依托成长性这条线走的比较强势，沪电股份的中报预增彻底激活了业绩线，但是说实话这条线昨天就开始逆势承接了，昨天的复盘也提醒过了，算是盘面相对比较强势的一条线，也算是今天盘面指数冲高回落之后下午表现出较强韧性的原因，业绩线的发力还是给一些波段资金提供了持股的信心，但是整体盘面情绪依旧还是比较尴尬，指数3000点位置的心理预期很强烈，基本3000点以下的低吸承接还是比较积极的，但是3000点之上就开始各种离心离德，基本就是这样，扯皮。

对于这种盘面其实也没有太多好讲的，客观尊重盘面，业绩线有持仓没动的可以继续拿着，没有持仓的连续异动两天其实追涨价值不大了，真有看好的硬逻辑可以等回调再去低吸。超短的维度，套利指数反弹情绪两个5板还在硬抗，而强势股尖顶的亏钱效应并没有缓解，杀跌风险还没有出清，高位接力暂时依旧不能去，性价比不合理，还可能因为吃面错过卡位新周期的机会，所以超短适合看戏等亏钱效应出清，如果真闲不住也只能是注意下低位一些新东西，比如今天围绕科创第一股出现的一条暗线。长一点的规划，后面要多多留意下科技股的走位了，下一轮行情可能会从这里发起，具体的边走边看。

犹豫中的反弹

指数窄幅震荡的一天，全天弱势震荡尾盘小翘尾，相比于前两个交易日成交量有所回缩，指数反弹逼近前期万亿级别成交形成的套牢区，走势开始出现犹豫，但是超短题材的炒作上依旧维持一定的热度，盘面整体走势算是符合预期，不管是指数在前期密集成交区的犹豫还是题材炒作的韧性都算是比较合理的走势，严格来说今天算是反弹行情的第三天，但是这一轮反弹行情相比于上上周而的那波反弹行情还是有点差别，也许是有了前面连续冲高回落的走势示范，最近三天的反弹行情其实一直走的比较犹豫，在整体走位上市场一直存在比较大的分歧，没有出现共振性质的反弹。

周四是泛金融领头的大票行情，周五被政策利好强行带到创业板小票反弹，大票休整，今天个股分化，反弹延续三天，至今没有出现过共振性质的反弹，说明这轮反弹过程中市场资金一直是处于一种犹豫和难受的状态下，即使在这种状态下依旧带量走出了一定的持续性，所以这里的反弹我倾向于依旧还没有走完，围绕超短主流题材，围绕短线赚钱效应这里依旧属于短线可博弈区间，另外一点次新+的大周期已经回归，题材股的博弈过程中注意利用好次新+带来的弹性。

放量大阳怎么看

昨天高开低走之后，今天市场超出了大多数人的预期走出了一根放量长阳，各大指数走出了反包走势，当然对于我来说行情并没有太多的意外，昨天的复盘也明确讲到了，昨天虽然高开低走，但是获利盘不多，热钱消耗也不多，所以杀跌动能并不强，下杀的风险不大，并且最近一直在强调一个细节，某队会在盘面适当的时候尝试引导反弹，毕竟某板马上就要上了，所以能不往下就会尽量保证不往下，能够引导反弹当然最好，今天的走势就是典型的某队在强行扭转市场预期，早盘强拉指数，拉到大家忍不住了，下午部分短线资金回流，这基本就是今天的走位，就那点小伎俩，不管你昨天是乐观的还是悲观的都不要太激动，淡定点。

今天上涨的逻辑和路径其实基本上都是以前用过的套路，不得不说现在某队坐庄的水平真的是提升了N个等级。今天的盘面其实就是某队一力降十会，强怼指数打心理战量变引起质变，早盘杀跌的超短资金下午坐不住了开始回归，接力大长腿都有修复，以及新热点垃圾分类都有资金卡先手，但是客观的说，因为上周二的大阳之后5天阴跌，昨天的高开低走之后很多场内资金实际上今天还是比较克制，特别是短线资金是比较克制的，多数人还比较克制那就说明短期的行情依旧还没完。

这里的逻辑其实还是很清晰，某板要来了，这里某队的意图其实是明牌，护盘只要市场条件允许，想尽一切办法尽量引导市场人气复苏为某板造势，（这个观点我在周日的复盘就提过了）所以这里只要市场资金还在犹豫观望，某队就会有持续性诱多的逻辑和条件存在，所以这里多数人依旧还在保持克制的情况下短期的特殊反弹行情就还没走完，这里我倾向于还可以继续玩，随着某队的持续性诱多维护预期，超短在接下来也会慢慢迎来修复，什么时候风险会出现，我觉得老师们重新喊牛市二次启动的时候，大家开始不克制打鸡血往里面冲的时候就要开始注意风险了，现在还不到这个时候。