深度详解如何运用年报预告，进行自下而上的选股

普涨式的反弹戛然而止，年末最猛烈的一波风险释放或将来临，现在多预测行情没有多大意义，静下心来自下而上地选股为上。下一波行情的最大机会在错杀股的估值修复，当韭菜们还沉静在是否要斩仓离场的时候，我们应该果断对错杀股进行出击，先赚估值修复的钱，再在排除系统性风险的基础上赚业绩施放的钱。接下来一步步详解如何运用年报预告，进行自下而上的选股。

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明确选股目标：找到今年40倍PE以下，30%以上业绩增速的公司，因为这样2018年发展为30倍PE以下、30%以上增长的公司概率较大，明年才可以跟踪业绩落地情况。

1、目前已经公告2017年年报预告的公司共1275家，占比近37%，其中业绩预增区间的中枢在30%以上的公司305家（已去除利润在1亿以下的公司），它们将成为我们今天接下来研究的对象。

2、用其预告2017年的利润中枢去乘以40，估算出其市值上限，再和当下的估值对比，去除明显高估的品种。这里举个例子：老板电器，2017年业绩预告净利润14.5-16.9亿，同比增长20-40%（中枢30%），利润中枢是15.7亿，乘以40得出的估值上限为628亿，目前老板电器的估值是450亿，没有明显高估。

3、在306家30%高增长公司中有200家今年的PE在40倍以下，这200家公司我们是从1275家已经发布业绩预告的公司筛选出来的高成长初选池。从比例上看，也是只有六分之一的公司才会成为成长性研究的对象，所以A股的去泡沫化还是一个漫长的过程。

4、200家公司选出来，仅仅是研究工作的基础第一步，未来还需要自下而上和自上而下相结合，也就是去掉强周期性行业（因为高增长不可持续），优先选择政策扶持和产业高景气的行业，最后就是出个排查的细活，去掉非正常性收入，留存产业链的顶端竞争者。最后去弱留强后估计也就只剩下几十家，从最终的比例上看，能被定义为低估值高成长的公司在A股不会超过200家，90%都是伪成长，也就是所谓的题材概念股。

当然作为一个普通的小散要全面地自下而上选股还是有难度的，因为摘录出所有上市公司的财报数据就是庞大的工作量，但是机构分析的方法必要要有所了解，起码可以做到对自己关心的个股进行估值与成长性分析。作为煮酒吟股的**粉丝最大福利，我们会把我们的分析结果无偿地分享给大家（稍后会把年报预告大数据上传到粉丝群里），让想学习的粉丝有学习的平台和机会。

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如果你看了今天的文章，体会是股票分析怎么这么难，研究股票怎么这么痛苦，那说明你可能不适合做职业投资者，专业的事情还是留给专业的人去做，

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庄家黔驴技穷，五个不容忽视的利空信号，将开始一泻千里

昨天**刚给大家准备好反弹成长池，今天个股普涨反弹如期而至，两市红盘达2400多家，成长股领涨。今天简单给行情定个性：沪指下一个台阶、个股小级别超跌反弹。反弹没量，没机构和大游资参与，除了超跌没有明显的核心逻辑。反弹无法三个方向：周期、成长和超跌，短期看看雄安的超跌机会吧，这是唯一一个“超跌+业绩+政策”的点。

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今天主要点几个市场重要的信号：

1、贵州茅台、中国平安和银行被港资大甩卖，最近1个月茅台被港资净卖出33亿，这个量可以让小盘跌停一百次了。

2、恒生指数在A股收盘后跌幅扩大，并跌破了长达一年的上涨趋势。

3、以芯片、互联网、人工智能为代表的全球科技巨头连续大跌与A股科技题材逆市活跃向背离。

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4、以宝钢股份、海螺水泥、中国神华等为代表的周期龙头出现补跌，但周期板块下午都翻红了。

5、以济民制药，浪莎股份大连电瓷为首的庄股大面积闪崩，市场监管升级，远离庄股、珍惜生命。

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讨论3300破不破不如选好票（附成长股备选池）

今天下午沪指上演一场死守3300的好戏，上证50指数一路震荡上行，个股一路震荡下行，直到最后15分钟大开口才小幅收窄，最终沪指3300守住了，个股跌惨了。

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通过复盘数据看，连续两天的大面积跌停，个股大面积普跌，盘面涨停稀少，涨跌比极度畸形，一九分化极度严重。所谓物极必反，个人判断个股面上的反弹一触即发，预期在这里预测3300守不守得住，还不然思考下反弹了买什么。这里预判下反弹的三个大方向：

1、周期股（能不能做关键还是看大宗商品是否坚挺）

2、低估值成长股（不怕套，可以越跌越买）

3、超跌反弹，重点看次新、雄安和军工（尽量做右侧，短线思维，注意止损保护）

关于周期股的股票池，上周末的时候已经给大家梳理过，今天再贴下：

钢铁：宝钢股份、河钢股份、鞍钢股份、新兴铸管、杭钢股份

煤炭：中国神华、陕西煤业、潞安环能、神火股份

其他：江西铜业、南山铝业、中泰化学、晨鸣纸业、海螺水泥、旗滨集团等

今天重点给大家梳理下低估值成长股的股票池，大的原则就是明年只有10多倍20多倍，业绩高增长的公司。这种股票不怕跌，可以逢大跌的时候越跌越买，左侧分批建仓，短期反弹急了可以减，买了不涨可以耐心捂，买了还跌就越跌越买。

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重磅：比特币中国将于九月三十号停止所有交易业务公告

重磅：比特币中国将于九月三十号停止所有交易业务公告

之前有消息称：监管当局决定关闭中国境内虚拟货币交易所，今天监管传闻落地，这反映中国维持金融市场稳定去杠杆的决心，各种非法金融交易平台（石油，邮币卡，酒平台，各种货币等等）应该也会全面被清理掉，如果还有人在这些非法平台玩的，赶紧把资金撤出来吧，要不然当平台关了，人跑了，一分钱你也取不出来。

现在的格局就是在3350-3340这个箱体里面波动了十三个交易日，盘整十三天，极限十五天，这么强周期的横盘也就一年一次，15年九月长假结束一次是选择向上，16年五月底是走了一个震荡向上的，今年选择向下走的概率比较大

正在上演的一场肥皂剧“A股”

上证指数在突破3300以后维持十二个交易日的横盘窄幅震荡，同时伴随成交量的快速放大，技术上形成高位放量滞涨的状态。在昨晚的文章中我们已经分析多因素正在聚集市场风险，A股像一场肥皂剧般上演。

今天就感慨一下个股板块风格特点和大家分享一下

周期股就像是悬疑片，库存量你完全摸不透

金融股像抗日神剧，比得上政治觉悟和爱国情怀

科技股像科幻片，炒的市梦率，炒的是想象力

白马股像都市爱情片，俊男靓女，孤立，有钱，惹人喜爱

妖股庄股像恐怖片，惊险，刺激，找虐，一不留神就要吓破魂

成长股像自制网络剧，门楷低，回报高，红了还能排成连续剧

次新股想爱情动作片，花样，题材和高潮迭起一个不能少

A股正在上演一场肥皂剧，国家队是出境导演，机构游资是男女主角，我等要做聪明的小散，要不去赚男主的钱，要不去上女主的床，是在不行做备胎也不错，千万不要跑去作洗发水，给你的时候包装很漂亮，洗一半了来个停水。

3.28日精选涨停板可继续关注个股

 

相关精选涨停个股分析


新疆板块近期一直活跃，新疆本地的一带一路、水泥基建炒完之后，资金又开始挖掘其他标的，甚至开启了炒地图的模式，但整体上难以形成板块效应，后市不宜追高。其中今天强势标的如600540新赛股份、603227雪峰科技、600771西藏城投，重点关注600540新赛股份：个股整体上攻走势较好，强势阳包阴状态，明日继续走高的可能性很大。


002526山东矿机：拟逾10亿购买网游资产，个股强势洗盘明显，复牌放量大跌，今日缩量涨停创出反弹新高，继续重点关注。


002819东方中科：次新妖股，再度上行，关注50一线的有效支撑，不破可择低介入。


000151中成股份：央企改革，一带一路，利好刺激，个股强势两连板，仍有继续上行动能。


002274华昌化工：业绩预计10倍增长，利好刺激，关注9.35一线有效企稳，企稳可参与。


涨停优质个股供给大家选择，不一定会继续连涨就要看你自己选股的思路和趋势的把握程度了，


反弹新高后，市场再度出现缩量回调，首先这很正常，应该说目前整体的行情是权重引领的局部场内行情，并不是全部板块一起上涨的盘面；其次现阶段仍主要是场内资金博弈的局面，场内做多，场外观望不积极入市的话，一旦场内做多乏力而又创下新高，短线抛压会增大；再次加上面临前高，一旦出现调整集体又都会谨慎，所以即便是基本面向好了，没有大的利好刺激下，震荡蓄势才是正常，而目前正是这种状态。


早盘几大指数呈现震荡整理状态，午后次新股板块出现跳水，市场受拖累再度下行，沪指击穿3250点后小幅反弹，离强调的关键点位3240一线只有小幅差距，但盘中又现证券及银行拉升护盘，特别是次新证券银行，说明了3240一线支撑的较强力度及主力的认同度，那后期的关键便是此位的得失了，若有效下破自然回避，若不有效下破，逢接近便是短线建仓较好时机。后期还是大概率突破3300一线迎来更高点。创业板已经连续两日处于可操作区间之下，短期内应以观望为主，企稳1950一线才是可介入时机。

3.27日精选涨停板可继续关注个股

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《天方股谈》谈趋势的看法

【怎么样做波段】

我理解简单，成本就是你做波段最大的一个优势和持股信心。

【怎么做仓控】

比如拿高送转的凯中精密来说。我第一个板打板进去，现在出现第三个涨停板，后面可能再来一个冲高，可以获利二十多点，如果不涨停的情况下，我把仓位卖出一半请问我有多少个点？当我卖出一半的仓位之后，我的获利点可以达到百分之四十。那么，我的资金出来了，后面的跌，我敢买。

其次，我把仓位降到一半的时候我可以扛三个跌停。在没有系统性风险的情况下，如果他是震荡洗盘的情况下，那它敢跌我就敢买，他再涨我就卖。

当你有了成本优势之后，你手上又有钱，跌的时候你才敢买，如果你拿着满仓的票，涨了还好，跌了你又没钱买，你怎么做波段？想做的做不了的。

【怎么做持股】

最简单的办法，你拿你的股票，从低点到高点底部，画一根线趋势线上去，看看他是不是有一个上升的趋势线？如果是一个明显上升的趋势线，你就按照趋势线做。如果大盘不跌的情况下，线上你就持股！

在线上面你就持有，不在线上你就走。还有一种是五日线持股，比如次新股里有这样的，不管你怎么长，你什么时候破五天线你什么时候走人都是赚钱的。股价在涨，均线也在涨，你怎么会亏钱呢？

有些人今天涨两个点，明天跌一个点，就觉得他跌了，但是你还是赚着一个点了，然后你看到外面的人，人家的票涨停的、涨七八个点的，你看到就按捺不住啦！然后就想把这里一个点的利润先卖掉，之后又跑去追高。这样换来换去，守不住股的。

我以前做短线的时候，手上的票从来没有超过三天的。我现在拿一只票随随便便可以拿三个月。

【牛股是守出来的】

只有你守出来的牛股，你才能买到下一只牛股。

如果你守过一次牛股，你就知道一只牛股是怎么形成的。那当下一次，你去做埋伏也好、去潜伏也好、做波段吸筹也好，你就知道一只票是怎么运作的。

那你掌握了这些之后，你还怕以后不赚钱吗？我想问下大家，你们是想着现在马上就赚钱，还是想着以后能赚钱？现在的市场还只是一个震荡行情，还没牛市呢，难道中国就没有牛市吗？一旦你把这个沉淀下来了，有这种持股的心态，以及持股的信念给沉淀下来了！到牛市的时候，你不赚钱谁赚钱？

为什么别人说长线是金？牛市的时候人家都是几倍是十倍的赚钱，如果你还是一倍两倍的翻倍打短线，还嘚吧嘚吧的，别人做持股都笑上天了。

问：牛股我都提前发现不了，都是涨了几个板才知道，然后就不敢上

牛股我也发现不了啊！就拿我做渝开发来说，渝开发，他是重庆自贸区龙头标的。

既然是龙头标，然后我就考虑这样的一个标。还有大盘主线在说一带一路，西南方向是一带一路的一个窗口。所以我思路就是一带一路涨那么好，那么它的窗口标是不是应该有点什么？所以我就找这么一只票出来做。

结果，这个票被浙江帮的资金关注到了，他们一个台阶一个台阶的往上拉。我就跟我的人说，这支股票的目标价是十二块钱，我说做到了你们就随时可以走了。那晓得他后面最高涨到十四块钱了。涨到十四块钱的时候我我基本上就是一直在不断的卖出！然后，后面几个跌停跟我根本就没关系了。

再举个例，我做的金发拉比，金发拉比是怎么选上的呢。金发拉比是二胎概念，他是做儿童用品的。最简单的逻辑是：二胎政策的推行已经有一年了，孩子已经生了，要消费了，行业业绩改善了。金发拉比又是一只比较活跃的一只票。所以就选中了这只票。43买的，我是57元卖掉的。后来到顶就加回来了，没涨上去，就又把他卖了。

【庄股的思维】

做温州帮这些资金的话，不能说用什么形态之类去完全的一概而论，也不能说用基本面这些东西去一概而论。这个东西玩就是资金推动的东西！考验的是你的推理，用主力的思路去想。如果你去做，你会怎么样去做？如果你在做一只票你会怎么样去做？怎么样去洗盘怎么样的去吸筹？然后怎样去拉升出货？这个是需要逻辑上的推理，因为我个人是比较喜欢揣摩操盘手的性格。至少我还没在温州帮里面亏过钱出来，基本上每次出来都算是卖在一个高点了。

【高送转】

高送转我之前讲过，高送转是每年的一个确定性的行情，很多人说今年不看好高送转。我说错，不能说高送转没有钱赚。如果当初有谁说跟我说高送转今年是没有用的垃圾。我可以这么说，我现在就拿我的业绩打他的脸去，我说你说没有用是吧，我现在就打把你的脸给打肿了，我一只票莫赛电气我已经做翻倍了，还没拉主升了我已经翻倍了，你敢说高送转没有行情吗？还没有开始拉主升浪我就已经翻倍了，那他主升浪的时候会怎么样？所以不是没有行情，是看我们怎么去做。

像高送转这种确定性的行情你不去做，你非得这里跑跑，那里跑跑做短线，那不就是最简单的心理，贪婪吗，你嫌趋势股涨的慢啊。

【做短线和趋势的心态区别】

我以前是做短线的。我以前没有不敢买的短线票，2015年的时候，我做短线几乎买过大多数大涨的票。但是回过头看利润根本就没有人家趋势持股赚的疯。什么叫赚钱？短线几十个点那不叫赚钱。人家赚七八倍的时候，你在那里赚一两倍，你叫赚钱啊！给人家提鞋都不够。

所以，如果你在做一只趋势股的时候，你们要其他的自选全部删掉，什么都不要去看。外面涨停根本跟你没有任何关系，否则你会被外面吸引。散户的心理是这样子的，当你拿着一只在慢慢的往上涨的一只票。可能他一天只涨一两个点、两三个点，可能他长一天涨五个点，然后后面跌两天跌三个点。对你来说这是非常折磨，你觉得这票太弱太弱一点用都没有，但是你却没有发现他的趋势低点是在慢慢的往上抬。其次，你看到外面那些人天天在那里喊，今天买了一只涨停、明天又涨停了，好牛逼了。你的心就变了，心态就变了，你可能就把一只牛股给丢掉了。

后来我做趋势了，2015年做短线赚的钱并没有2016年做趋势赚的多。

当然谈过去都没有意义，我主要讲一个逻辑。现在这种行情还不是你们去真正的去赚钱的行情，不要急，你们现在最重要的是学习巩固，去把最基础的东西，把以前的东西重新整理一遍。自己到底输在哪里？错在哪里？重新构架，然后建立好自己的一套操作策略，操作系统。你去等，今年没做到，然后你等明年。比方说今年高送转行情你错过了，那没关系呀。你把这个东西记住记在脑子里面记在本子上面。到明年这个时候，你就不要再错过了。那你明天这个时候你就做高送转了，那你还会错过吗？我2016年做可立克我在里面翻了两倍，我尝到了甜头，我今年就会去死死的盯住高送转。死也死在高送转里面。

A股的行情就是每一年都有两波行情。大家记住了，每年都有两波行情，一个是春播一个是秋收，都是高送转引起，半年报和年报。

【鱼和渔】

很多人可能会说：你讲了这么多，那你给几只中线票啊。但是我喂代码给你们，你们根本学不会。我就拿今年行情来说，如果说你们今年错过高送转，想问一下你们明年敢不敢在春节前后就开始布局高送转？就这么简单。大家一定要明白这一点，你们要学的不是要你明天就去买某只票，而是要你们明年能不能再去做同样的行情？

方法才是大家真正需要的东西。你做过一次，你就把它做成一个模型。明年你再遇上这么一支票的时候，这就是你的模型。你就按照他的模型去做。

比如我现在做赛摩电气，我的模型就是去年做可立克的模型。去对照赛摩电气现在是不是跟去年可立刻拉升之前的加速之前的一波行情，是不是这样震荡往上走的。如果是的话，如果他加速加起来的话，那么这个是模型就已经非常确定了。那么明年你再这样做，你就知道怎么样把一只票拿在手上怎么样跟随主力去吸筹制作成本、去做波段。

问：高送转一般按多大股本，公积金去找

你不用去找股本啊。每天公布那么多高中转，从里面去找呀！去看看他们行业、历史股性、他以前是一只强势股还是弱势股，参考这些。如果他是强势股的话，或者说他是比较活跃，股性比较活的，那么他就可以加为自选去做观察。

股票还有很多形态图形大家可以多看看这些图。多看看是什么样的顶、什么样的底。这个是最基础的东西。大家应该多了解一下。一些形态如何突破，是怎样的一种方式。然后把这些东西其实都是最基础的，你们去可以看看。完之后你们就对着那些股票去画，多画图多画线，也是一种积累。以后你就一眼就能看穿，他是一个什么样的形态。

问：怎么拿得住可立克的主升浪？

不要问我可立克怎么拿的住。我最初的目标是我三十块钱买的（除权前）。我最初的目标是六十时，然后打到的时候，就把目标改成七十，目标价改成七十时就加到八十，八十加九十后面加了一百二。后来到不了就走人了。怎么样的拿住？成本！那个成本价你打到十七块钱的时候，什么样的票你都拿的住。你能够扛得住他几个跌停，你还怕他的票拿不住嘛！

当时我计算可立克目标价的时候，简直就是疯掉，一天改一次，那加速的时候一天改一次，都不知道什么情况的那种。我搞得发疯。所有的人把所有的眼光都看过来，哇！天天疯啦！天天你发财了！

因为那个时候他加速的时候还没除权，我为什么拿不住。没除权我着什么急啊？还抢权呢，那个时候不是在抢权吗？抢权我就坐在那儿坐轿子吗。就如现在的赛摩电气一样，还没到除权,4月底呢，我着什么急啊。股东大会还没出来呢。赛摩电气我现在二十块钱的成本，你说我有什么拿不住的，你跌吧！有种要砸，你就这样横，横一年好吧！你就横到你除权。那你就牛逼，我认，我死。你有种你不要去抢权，你抢权我就是被抬轿的人。

可立克是我第一次做趋势、做中线。我足足三个月没有出过门，除了出门到小卖部买烟，我就没有出过远门。平时周末跟朋友吃饭都没有去过。我每天去看数据，每天看龙虎榜，每天去判断它的高低点，明天的底点在哪里，高点在哪里。我说我如果是主力的话，他明天的低点可以打到哪里，他高点又打到哪里。我能把这些东西都算出来。这就是跟庄的好处，熟悉他们的操盘习性，你做短线你很难有这种把握的。

问：凯中精密沿着三日线走，怎么看

现在肯定是沿着三日线走啊！那短线强势股就是沿着三日先走啊！那等它做完强势行情之后他后面有一个洗盘啊！获利洗盘后，就回踩均线。五日线是短线客，十日线是中短线客，二十天线是稍微长一点的。那么，五天线一直在那里把股价往上拉，十日线的人不用拼命的去拉抬，我就天天在这里被抬轿。当资金拉不动的时候，那你十天线再不拉时候，股价就要跌下来啦！那股价下来的话，那跌到十天附近的时候，他再不拉就要亏钱了！

【趋势的暴利】

我是真正体会到那种做趋势的暴利，我知道什么样的东西才更适合更多的人。

做趋势的话，你如果是做对一只票的话，翻几倍的那种行情。我是这样想的：现在行情还只是震荡的行情，如果是我拿现在的心态，拿着一支票，遇上2015年那种行情，你们想过那是怎么样赚钱的吗？很恐怖的。

所以，我现在特别克制我自己尽量的不去参与短线的博弈。我让自己形成这么一种趋势操作模式，我就耐心的等待。我就不相信中国股市就没牛市了。不要让我碰上，碰上的话，做完我就不再看股了，我想去哪里玩就可以去哪里玩。所以再苦再累也就这么几年，之后你想干嘛就干嘛。

【哪些不做】

我有很多地方是不做的。大蓝筹我不做，熊市我不做券商，有色煤炭我不做，钢铁我不做，房地产我不碰。但是有色、煤炭我没碰，我去年下半年错过一波大行情。我不后悔，我的忌讳我不碰。

每年做两波高送转就够撑死你。你今年上半年做年报高送转，到下半年六七月份开始做。五月份就开始做好准备去做半年报的高送转了，那个时候就开始做记录了，开始做统计了，开始做作业了，做功课了，然后开始准备动手的，每年就是这两波，你不用去做这个那个什么概念。那种就是几天行情，没有什么持续性。

牛市我做证券，我真正爽的时候没有我不敢买的票。2014年底，我做证券，最早的是做宏源证券，你们不知道吧？它重组，它那个时候合并，我是一只拿到它复牌的。从他底部开始做，我做到他复牌直接走人。它停牌之后，我们后面做最大的龙头我都敢做，中信证券我都敢买。做完证券那波行情之后，我又做了一波一带一路，中国交建和中国中铁两只票我在里面轮着玩。

我并不是去排斥做短线的人。我只是自己量力而行吧！先问问自己真的适合做短线吗？我相信很多短信的人，也是赚钱的。比如说，我一年翻一倍人家可能一个月就翻倍！但是我说回来，把你的心态调整好。什么心态？你只要是赚钱的，赚多赚少而已。你首先要学会的是不亏钱。你学会了不亏钱，然后再学会赚钱，然后再去考虑赚多少，你如果连不亏钱都做不好，你怎么在这个股市赚钱？

不要去考虑游资怎么能赚钱，他们亏钱的时候你不知道。他们不可以提前走吗？我就问一下，他就不可以快点走吗？他在这里亏的在别的地方可以赚钱，比方说他有十个亿的资金，他在这里只有五千万算什么，他总资金的二十分之一而已，明白吗？他如果想做这个，他可以自己用钱去堆上去。有用吗？出不了货的。不要去想大资金，大资金的操作逻辑跟你们想的逻辑观念不一样的。

当所有的人都能看到的东西，就已经不真实啦！希望大家明白。当我们所有人都看到的东西就已经不真实了。

我们要做的是，去揣摩主力的心理。他在做这支票，他在建仓这只票。那么最后的行情，当你们所有的人都看到主力在里面了，其实人家早就在里面建好仓了！只是现在人家开始慢慢出货的时候你们才看看到。

像可立克，前期用小资金在慢慢建仓。等加速行情的时候你们都看到了。哎呀！山东帮在里面，大资金在面！那人家早就在那里做好建仓了。等你们看到。人家不是在那里开始慢慢出货吗？所有的人都看到的地方，这是已经是最后最后一波了，等你去接的时候，他就是开始出货跌下来。

【利润的处理】

我还有一个最重要的东西，还有一个是最重要的东西。打个比方说，你一百万的资金在股市里面，到你赚到十万的时候，我会把这十万拿出来放到银行里面去，不放在股市里面。始终达到一个幅度、达到一定的利润，把利润拿出来，我不会让他放在股市里面。为什么说熔断的时候很多人亏光了，我虽然没有躲过熔断，但是我没有亏钱。那个时候我只有2015年利润的三分之一在里面。

拿我现在来说，拿着利润炒股我会怕吗！我随便你跌，有本事给我跌回去。

缩量观望情绪下 潜伏为主

【盘面走势】

主板今日小时线是明显的缩量横盘走势，上方BBI的压力只是尝试了一下，并没有特别强势的突破，表明资金还是非常谨慎，今日的量能年后新低也侧面反映了资金明显的观望态度。下周的支撑依然主要观察3206和3180附近的两个支撑，预计这种缩量观望情绪下周初还会持续。

图中的中小板指399005是深市中表现最好的，今日勉强收在上升趋势线上，好在k先实体高于昨日收盘价。不足的地方在于量能并没有反包，所以下周可能还有冲高，但如果要确认强趋势还需要补量的出现。

板块方面今日高送转和锂电板块出现一定反弹拉升，但基本都是以反弹为主，这种反弹性质的板块，一旦追涨是很容易被套的，所以潜伏低位的优质个股依然是重点，而盘中急拉的个股要继续规避，比如早盘拉升的精达股份之后一路回调，预计周一低开继续调整的概率很大，一旦追高很可能短期就面临大幅回撤。

临近 市场风险有限

【盘面走势】

市场如预期再次向下回落，但尾盘主板依然收在3230的心理线BBI上，但短期多次尝试心理线的支撑后都不能拉起的话，跌破反而是时间早晚的问题。下方的支撑就在3198-3210的箭头附近，如果指数回到支撑附近企稳的话，预计会出现一定的操作机会。就算不是调整的最低位，也比高位介入性价比高很多。毕竟两会期间市场大跌的可能性不是很大。

创业板短期来看依然没有起色，资金没有介入欲望的前提下，短期创业板都不值得参与，尤其今日乐视网更是创出年内新低，后市不排除继续回落调整的可能，阴跌的个股没放量修复形态之前都不值得参与。

板块方面部分次新银行出现再次拉升，但就像前期说过的，张家港行的拉升很可能是为了掩护江阴银行的出货，所以今日张家港行板上出现非常明显的放量出货走势，不愿继续拉升的态度明显。对于一些高位个股还是要谨慎处理，不建议追高操作。今日近期多次提及的锂电板块出现一定拉升走势，多关注低位的质优股依然是近期的主要思考方向。

外围大涨，今日A股注意一位置

【盘前消息】

1、中国2月官方制造业PMI为51.6，终结两连降，连续7个月高于荣枯线，好于预期。2月官方非制造业PMI报54.2，较上月回落0.4个百分点。2月财新制造业PMI51.7，远超预期的50.8，前值为51.0，为连续第六个月扩张，且为四年来次高增速。

评：数据往往是经济的反应，虽然有或许有些水分，但是仍旧是在真实的基础上，依旧是偏好数据，支撑股市进一步走好。

2、工信部：印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，到2020年动力电池行业总产能超过1000亿瓦时。

评：现有动力电池技术中，高镍三元动力电池的比能量密度最高，且已经得到乘用车和专用车领域的认可，三元技术优势凸显。行动方案对锂电池比能量提出了较高要求。澳柯玛、江苏国泰，天齐锂业、上海普天、澳洋顺昌、 沧州明珠等概念股或将受益。

3、工信部：发布2016年钢铁行业运行情况和2017年展望，2017年钢铁行业兼并重组将深入推进，重拳打击“地条钢”。

评：个地区纷纷出台政策，力促环保和去产能，钢市供应收缩的预期强烈。同时随着各地基建投资加码、PPP项目加快落地，今年春节后钢市需求启动较往年更早，钢厂接单量持续增加。2月份钢铁行业PMI指数环比回升1.7个百分点，创出近10个月新高，景气度回升明显。“地条钢”等低成本产能的退出，也将使龙头钢企的正规产能从中受益。

3、外盘：昨日美股、欧股纷纷大涨，对A股形成利好推动，可能会降低A股的回落幅度。

【盘面表现】

昨日沪深创略低开随后强势反弹，午前再进入之前下破箱体，女神在高位提醒阶梯缩量上攻，盘随着指标的不跟随和背离，上涨来的不够踏实，果然午后再度跌破通道，技术上看，沪指60分钟仍有下行意愿，但是5分钟出现二次看涨，预计明日开盘依然会有反弹。均线上看勉强守住5日线，成交量放大到2259亿，主力资金流出66亿，表示今天主力减仓幅度不是很大，短期大幅下探的可能性不大。从昨日盘面的热点看，唯有快递物流和钛白粉表现抢眼，但是快递的大哥SF还一字板被砸开，最深绿盘超过2%；尾盘虽然收回，并且深股通席位连续三日买入，走势已经是妖股走势，所以后市怎么样走都不奇怪，常人建议少参与。今日下方支撑位3233（重点关注位置）-3222-3211，压力在3253附近。操作上静心等待市场新的机会，做个聪明的投资者。

创业板昨日表现依旧弱于主板，全天窄幅震荡，最高上攻至女神提示压力1937点附近压力（最高1938）；收盘守住5日均，30分钟KDJ指标中高位死叉下行，同时放量杀跌，仍有下行的需求，关注中轨1921附近支撑。

【新股申购】

博士眼镜：申购代码300622，申购上限0.80万股，申购价格9.83元，公司主营眼镜零售。

中持股份：申购代码732903，申购上限1.00万股，申购价格9.88元，公司主营创新型的水环境服务。

克来机电：申购代码732960，申购上限2.00万股，申购价格9.51元，公司主营柔性自动化装备及工业机器人系统。

重视高位射击星

【盘面走势】

今日大盘的走势基本是按照预测的思路在走，在前高附近明显上攻欲望变差，技术指标继续背离，午后的回落也在午评当中明确指出。短期市场连续高位背离后，距离真正的调整也是越来越近，尤其高位个股开始出现明显的滞涨补跌迹象，甚至一些高位庄股出现了连续的大幅放量甩货走势，资金避险情绪渐浓。而且今日主板日线高位收出一根射击星的上影线形态，是比较常见的短期见顶标志。明天要重点关注低开后日线BBI3230附近的支撑，如果多方够强，反吞掉今天上影是最好的，否则操作上就要谨慎了。

创业板今日还是处于一个弱势震荡趋势当中，整体指数延续低迷的趋势，短期内改观的概率不是很大。盘中冲高的创业板个股持续性也不是很强，说明资金短期依然不认可创业板。

板块方面物流今日在顺丰控股的回落下，资金撤离明显。虽然盘中水泥和高送转都有不同程度的拉升，但是要么就是板块无跟风、要么就是一字吃独食，可参与度都非常低。细心的人都能发现，指数自从进入高位区间产生背离以来，板块炒作的持续性都很差，当你发现板块大热的时候追进去基本是一碗面等着，所以弱势阶段还是减少操作为主，耐心等待市场稳健的介入机会。现在明显不是追求暴利的时候，不要把自己置于高风险的位置。

谨慎看待高位无序震荡

【盘面走势】

今日尾盘主板在国家队的拉升下红盘结束，同时也守住了日线的BBI，那么在指数没有跌破日线BBI之前都不过分看空，短期判断维持震荡为主。因为在国家队的干预下，指数高位区间的技术形态会不断钝化，同时赚钱效应也在明显减弱。一些高位个股补跌明显，例如高位庄股大连电瓷今日放量跌停，这种是明显砸盘出货走势。近期虽然不必过分看空大盘，但是个股高位的风险依然要充分重视，以免出现快速回落造成损失。

创业板走势依然是没有明显的方向，而且创业板权重表现都较弱，尤其是乐视网为代表出现了连续的阴线调整走势，趋势来看阴跌迹象明显，无明显放量反转之前都不适合操作。

今日板块热点方面持续性都非常差，今日强势的物流板块只是在顺丰控股强势四连板的带动下出现集体的上冲，但顺丰控股今日已经开始出现明显缩量，明日冲高回落的概率很大，而且近期板块一旦集体兴奋第二天持续性都很差，不宜盲目追涨。相对于物流概念来说，次新银行的博弈非常激烈，不适合大部分股民操作。建议还是把更多精力放在低位企稳的个股上较为稳妥，而介入时机依然需要等待回落释放风险后再行操作。

主板跌破上升轨道 操作难度加大

【盘面走势】

主板午后跌破了近期的小时上升轨道，意味了上涨动能的衰竭，资金明显不愿再在高位去承接筹码，而是在午后选择了一致性的出货。那么短期跌破这个上升趋势线后，下面的支撑就变成了图中黄线3200的位置，后面短期的走势就看3200的支撑是否有效，如果不跌破的话还是有继续向上的机会。

创业板的走势明显低于预期，上周末创业板走势一片大好的情况下，本周没有接过主板上涨的脚步，而是选择向下回落，就说明了短线资金非常谨慎的态度。那么两市统统走弱的情况下，操作上还是要尽量谨慎一些，尤其是高位的补跌个股会逐渐增多。

板块方面周五表现强势的民航板块，呈现非常明显的低开低走走势，就说明了短期赚钱效应较差，行情一日游现象非常明显。短期的机会还是要看市场回落后的企稳形态，弱势行情下还是不要急于交易容易越做越错，等到真正行情的时候又不敢上手才是最可惜的。

创板突破重要阻力 下周看高一线

【盘面走势】

主板几乎是踩到轨道下沿后弹起，算平稳的度过了一天，但是维护红盘的力量是以高位回落后反抽的联通为首、以及消息刺激下的航空板块带动，明显持续性都较差，加之主板缩量的走势，还很难改变短期高位调整的预期，所以下周尝试突破中轨失败的话还是要小心回落风险。

创业板的走势相对来说更加健康一些，今日更是突破近期整理平台1930的压力，接下来有可能会尝试突破前期套牢盘1950的压力位，所以短期来看还是一个平稳的走势，至少下周初创业板是安全的。

热点方面水泥连续两日大跌回调，昨日强势的贵金属钴板块也是回落明显，行情一日游走势，那么短期资金不断追涨被套的情况下，情绪会变的越来越谨慎，要防止和指数技术高位形成共振回落的风险。今日的联通上涨预计还是一个确认头部的反抽，回到前高的难度很大，航空板块还是要看晚间的新闻力度，如果消息不够强的话，周一小幅冲高后再次回落的可能性较大。继续维持轻仓稳健的策略为主。

从沪深300指数看阻力区域

【盘面走势】

今天沪指小时图盘中破了一次3245小支撑，但收盘收回来了，这主要是得益于5均的支撑。总的来说今天这个调整还算是健康的，不宜过分解读，毕竟趋势还在。下面要关注的就是上升通道中轨的支撑，我估计继续沿着这条线涨的概率不大，可能会中途碰一下下轨。

再看一张图，最近一直没有分析到的，沪深300指数。现在遇到最大问题就是沪深300面临一个前期的跳空缺口阻力。今天的回落阴线实体稍微有点大，说明缺口前的空头抵抗是非常强烈的，那么未来几天都要关注这里，一旦代表权重的沪深300停滞不前，指数就必然会出现回调。

创业板今天收盘点位1925，还是在前期我提到的趋势压力线位置，可见控盘主力对于图形的分析和我是一致的。那么现在仍然不能对有效突破来下结论，只能继续留意盘中资金变化。不过从中小板指数（399005）率先突破1月压力区的走势来看，创业板未来突破趋势线的概率还是偏大的。

另外题材热点方面以水泥为主的包括建材、化工、石油、钢铁是今天拖累指数的主要力量。他们的下跌一方面是获利盘需要回吐，另一方面也是受制于商品期货工业品价格的急速下跌，两者相辅相成。那么下一步指数若想继续上攻，还需要有新的热点出来扛旗。从以往经验，医药是很难成为领涨题材的，轮动中的有色和军工倒是有这个可能，还需要继续观察。

【2017.02.22晚课】“三板改革对A股影响”

在A股市场，如果你不明白政策的意图，那么你就很难理解大盘的运作。近期监管层连续出台多项股市政策，今晚就针对大家比较关心的“三板改革对A股影响”做一个深度剖析。

这种课程后期还会陆续安排，每期都有不同的专题，内容包括但不限于选股技巧、指标K线图讲解、事件解析、基本面分析等等。只要是和市场相关的内容，都有可能作为专题来讲课。

今天主讲的内容是新三板改革对A股的影响，属于事件消息解读。之所以2017年的第一次课讲这个，原因是新三板改革是2017年对A股影响最大的一个事件，没有之一。

有人可能会问，最大的事件难道不是注册制吗？还真不是，因为注册制需要修订新的证券法，再加上IPO的堰塞湖问题，今年推行在流程上是无望的。

而年初以来，监管层其实已经多次提到三板转板，而且频率之高是比较罕见的。

这是一段新闻，很明显可以看到监管层对三板转板在进行“吹风”

既然三板问题这么重要，那作为普通投资者，想了解它对市场的影响，至少要先知道，什么是三板？

有三板就肯定有一板和二板，我们都知道“主板”，指的是沪深市场，其实这就是一板。那大家知道二板是谁吗？

其实二板就是创业板了，上市条件相比主板，放宽了一些。
那么三板就容易理解了，挂牌上市的条件一定是比创业板再低一些。

这里可以科普一下，其实还有四板和五板，不过这是一个很边缘化的市场。一二三板的平台尽管挂牌上市要求的资质不一样，但这三个平台都是全国级别的。但四板就属于地方级别的了，我们用普通的交易软件是看不到四板公司的。而五板更边缘，网上比较流行的“众筹”，就是五板的一种模式。

回过头来说三板，三板市场对上市企业的资质要求可以说非常低，低到什么程度，给大家看张图
只要能盈利就可以，1块钱都行

所以这就造成了大量的股份公司只要想上，基本都可以在三板市场上市，于是这个市场的股票数量也就非常非常多。注意看图中股票代码前面的序号，10693，这就是目前挂牌公司的数量（估算），这个数字每天都在增加

但实际上，这么多的挂牌公司，并不是每家都成功进行了新股发行的，也就是说并没有完成融资。因为很多企业太袖珍或者过于冷门，没有投资方愿意买你的股票，你虽然挂牌了，但从来没成交过。

就好比你开一家小卖部是不是也可以上三板？理论上完全可以的，只要把它变成股份制公司，递交好其他的材料通过所有的审批，你确实可以挂牌上市。但这样的一家小卖部很难有投资方愿意买你的股票，你就只能挂牌，但融不到钱。

所以说，三板公司，良莠不齐，有十分优秀的，也有浑水摸鱼的。所以监管层就对这些公司进行了分层。

分层，就是根据挂牌公司的规模、盈利能力、融资情况等等，来进行分类。 
这样“好”公司和“差”公司就被区分出来，有基础层和创新层

分层的一大好处，就是认为筛选出优质的公司，以方便投资者（主要是机构投资者）来进行投资。企业也能更快获得融资

但大家都知道，三板市场比较冷门，咱们小散都是不碰的，因为门槛太高了，500万才能开三板账户权限。
所以分层依然是在三板市场内部进行的优化方案，还是无法完全解决上市企业融资难的问题，也无法激发优秀的上市公司成长。
于是，转板就来了
用最简单的话来解释转板，就是优秀的三板公司，可以破格进到创业板进行IPO

但要注意！这是把双刃剑，好的公司可以从三板转到二板（创业板），那么差的公司也可能从二板退到三板！
所以这也是为什么女神总是苦口婆心的嘱咐大家，做票要尽量做业绩好的，这是一种良好的习惯。

那么至于转板对A股的影响，自然是很多方面的。首先对于一些绩差股，尤其是极差创业板股，绝对是利空，就算不被退到三板，也将面临资金分流，有好的三板公司转进来，谁还会去做绩差快退市的票呢？

但相应的，对于一些控股了三板优秀公司的主板上市公司，就属于极大的利好了

所以，创投概念一定是主板方面受此消息利好最大的一个板块。比如鲁信创投、同方股份、龙头股份、钱江水利等等。大家都可以去找一找，这个范围不大。一旦有相关转板的消息，要立刻想到这个概念呀。

以上就是三板的一些基础小知识和转板对A股影响的一些解读，这个事2017年一定会出细则，甚至有可能直接落实，这属于确定性的事件，大家务必先有个了解，不要等到消息出来了，还不知道怎么回事呢。

好了，课程就到这，感谢大家的学习，     

主板碎步上攻 尚有余力

【盘面走势】

水泥和权重继续拉升大盘，60分钟的调整仅进行了不到两个小时，回调的最低点刚好是3243，这几个迹象说明沪指走势还是挺强的，当然这个强只是部分权重强，多数个股赚钱效应还是不大。从趋势上分析目前小时线还在通道上轨，明天的压力会抬高到3278附近，回撤的支撑在3250附近，还是那句话，只要权重不熄火，暂时还是跌不了。

创业板今天相当于走了一根废K线，对趋势判断没有任何帮助，但收盘点位丢了1920是个贬义。仅看创业板K线今天还能给个60分及格，但如果细看盘中个股的话，就不对劲了。

其实创业板全天都是回落的，绝大多数昨天上攻的个股全是绿盘出货。但下午两点半左右部分权重突然拉升，把创业板指数直接拉回到分时均线上方，这种干预如果发生在上涨图中，我认为是好事，但发生在底部区域则不一定。原因是权重拉升并没有带出任何热点和跟风，这和主板的权重护盘水泥股抗热点大旗有很大区别。故明天依然很重要，依然无法攻过1925的话，只能判断为超跌抵抗。

热点方面今天最强的还是水泥，其次是白酒，电池板块盘中也出现暴涨，但尾盘持续度不好。这和前面我们的判断是完全一致的，超跌板块轮动拉升，拉升的依据主要是依托于业绩。所以近期选股首先不能追，其二就是要找业绩好的，这两点很重要。

高送转你又偷偷回来了吗

                                                      A股概况总览 上证指数：+0.41% 资金流向：-50.4亿

 中小板指：+0.77% 资金流向：+2.18亿 

创业板指：+1.38% 资金流向：+14.8亿 

上证50 ：+0.12% 资金流向：-11.93亿                                                                      盘面热度分析                                   涨停个股分析（已剔除新股和复牌股）                                                                                   涨停强度分析                                      今天出现了久违的创业板领涨状态，创业板指数也出现了久违的大单净流入状态，但是否意味着将自此一改颓势状态？从今天的涨停板解析可以清晰的看出，除了银之杰的超跌反弹带动了一把互联网金融，还没有真正形成热点板块，其余的创业板涨停品种都为次新股和高送转题材，所以明天银之杰能否继续强势将是创业板是否强势的真正考验。 

从几天的盘面看，热点非常清晰，上周以来庄股模式已经逐步淡出江湖，市场逐步回归以板块题材集体作战的热点轮动。近日强势的国资委概念股今天继续有所表现，新开板的次新股早盘不少出现阳包阴的涨停，超跌反弹仍然在市场活跃，特别是互联网金融的银之杰能否从超跌反弹转化中期反转直接决定近期创业板的强度。最后重点所说新零售概念和高送转概念。 

点评新零售：

 事件：2月20日上午阿里巴巴集团和百联集团在上海宣布达成战略合作，两大商业领军企业将基于大数据和互联网技术，在全业态融合创新等六个领域展开全方位合作，为消费者提供随时随地多场景的新消费体验。百联股份昨日受消息面刺激涨停，今天大幅高开继续冲板，同时带动了百联集团旗下的另两家公司上海物贸600882和第一医药600833，最后又进一步带动了商业百货板块，其中永辉超市和中百集团涨停。市场的龙头是百联股份，来看看资金在里面做了啥？ 2月20日昨天封板的游资中信杭州基金小镇已经赚了一个板全身而退，三四千万级别的多家游资承接了4家基金4.5亿的砸盘，明天如果继续拉，一方面游资分歧会多杀多，另一方面不吗，排除基金继续砸盘的可能，心理压力太大，不是一个数量级，所以新零售这个题材明天大概率就此熄火。 

点评高送转概念 

今天涨停的高送转个股有4家，虽然还不是特别起眼，所以今天取的标题是高送转又偷偷回来了，但是从我们统计的10转赠15以上的43家高送转个股表现看，下跌仅3家，平均涨幅达2.28%（包含5家停牌）。再从我们之前给大家整理过的40家高送转强预期的品种今天的平均表现看，平均涨幅大1.6%，下跌个股比例仅12.5%，整体明显强于市场，甚至强于今天领涨的创业板指数。高送转短中期仍将持续关注，特别是短期超跌比较严重的品种，可以结合超跌次新一起联动做。其他在次新股中不用忘记那批低估值次新，我们给大家梳理过15家低估值次新股，今天15家全部上涨，平均涨幅达3.44%，这绝不会是偶然。

 明日多空分水岭:

上证指数3230点 创业板1905点

 （注：多空分水岭：该点位上方看多 该点位下方看空）

 明日焦点板块：次新、高送转、国企改革、强周期、超跌成长股

【午盘简评】

今日沪深指数小幅高开后震荡上行，沪指在银行券商板的带动下，回补前期隐含缺口，突破3250一线，由于券商，银行板块的熄火，沪指冲高回落；创业板指在互联网金融、软件等板块带动下大幅拉升1.43%，不但拿下1900整数关，同时午前收复1920重要支撑位，总成交量同步放大，但临近收盘的这波上攻，明显缩量，预计午后仍会有反复！