拔苗助长与另辟蹊径

我们为什么会认为巴菲特厉害？

其实巴菲特最厉害的地方不是找了几家好公司，而是年轻时就明白了一个道理，并把这件简单的事情坚持做了几十年。

就像一个和尚从小每天都踹石墩子，每天踹踹了几十年，最后谁能当得起他的一脚？

微板的路子其实我们理解，就是在目前传统优质公司、已成规模公司、行业内龙头公司、新发展方向优质公司都已经被主板、创业板、中小板、科创板收入之后，把一些小而有期待的公司，统统纳入微板。

促进微板这个想法我是认可的，在一级市场和二级市场之间形成一个通道。

一方面可以减轻主板资金压力，起到主板休养生息的作用，另一方面也给这部分小、特企业资金支持和期望。这个思路确实可以理解，应该说没有大毛病。

那么所以回过头要说：这部分公司应该有个什么估值呢？

我认为应该是略高于一级市场的估值，比如：

我和朋友开了个叫做乖乖来的粮油店，能自己包馄饨卖，每天卖几百份，能赚几千块，那么乖乖来就能享受三全食品的估值吗？很显然，事实上如果遭遇一个食品安全事件，乖乖来就可能关门大吉；

我又和朋友买了一个塑扣生产线建厂，起名叫做哈喽微，专门给光迅科技生产线材接口的塑料扣，只卖给他一家，就能享受光迅的估值吗？很显然，可能某一次业绩停滞，光迅停止采购就要了哈喽微的命。

现在哈喽微上了微板，市值8亿，而光迅200亿市值，我说不行，我怎么也得有40亿对吧，这是便宜还是贵，还是贵得离谱？

现在乖乖来也上了微板，市值5亿，而三全120亿市值，我说不行，我怎么也得有20亿对吧，这又是便宜还是贵，还是贵得离谱？

以前经常听到官方提倡长期投资、价值投资、复利是第几大奇迹；

不觉已经好几年没人提了对吧？

确实，现在要讲市场活跃度。为什么讲这个？因为印花税和券商的佣金费用都跌的太多了，多少个饭碗里嗷嗷待哺，这是现实问题。

恰恰是这个时候，我们要将冬播，这是个难得的时候。

不要被一些短期炒作诱骗动心，投资这件事情终究到底还是：

1. 社会面因素（我们无法改变）；2.经济面因素（我们唯有乐观）；3.企业和行业面因素，也就是选择优秀的企业、成长的企业，长期持有，等待复利。

仅此而已。

憋到内伤，突然转向。

憋到内伤，突然转向。

看到这八个字，大家回忆一下，是不是都会意了？可能有心人早就习惯了我们这样的运行节奏。有些事是不方便说的，悄悄进村是最好的选择，但是既然有要求，不能违规，别人可以不说但是林园增持他还是说了，当然大摩也要说，那位他说不说呢？

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连续这么久的 4000家待涨，多少业绩增长的大蓝筹打了两折、三折，这难道不是损失吗？弱弱的请问，爆炒AI和某为概念的、爆炒脑机接口和减肥药的，爆炒海南自贸区的，爆炒东北振兴的，爆炒核废水的等等，我想问一句，谁真正从市场把利润带走了？（这里仅限于目前 50万资金量以上的，用 2万块进来梭哈玩一把就走的朋友不在其中）。

目前，真的可以把手里这些股份当做种子了，心态上真的可以用播种的心态面对，因为市场目前已经极度悲观，愤怒就要充斥到市场的每一个角落，快要溢出屏幕了。

最近也是，抖音股民屡屡建功，可想上亿的股民对发审工作的不信任已经达到何种程度。

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昨天和今天是重要的日子，股市不给脸啊。

最近提振市场的组合拳打出去，股市不给面啊。

网友的要求个个有反应，股市不给力啊。

大家还想要什么，取消注册制？停发新股？新股最近的频率都看到了，试问：油层不要脸的吗？当然要。

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证监会有人要紧张了。

但与此同时我们也看到了多少家公司在取消上市计划，还有多少公司在公告回购、公告增持、公告承诺不减持。

最近真感觉很难受，回忆中像7年前的那种感觉，每天损失一辆越野车的那种节奏。

但我们也要看到：

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三季度GDP数据增长超预期的背后，我们也看到：社会工业用电量开始增加了，马路上的人多起来了，广交会的人流也开始回暖了，电商营业额开始回升了，。。。。。。

还劝大家不要赌气，毕竟我的股也在跌，比如$通策医疗(SH600763)$ ，所以建议我们一起去，去认真看看夜间的各地省道国道公路车流，看看大秦铁路的数据，看看旅游点的消费，看看夜市上的人们在干啥，自己会有感觉的。

别人我真的不知道，从放开以来我真的几乎每个周都去烟青一级路，蹲点数集装箱车流量。

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三年前曾经我想过，我们的工资越来越高，人力成本优势越来越小，那么依靠基础代工和基础加工业到底能走多远？我想不出结论来，或者说不敢想。今天，我发现我们正在重新启航。因为我们有最勤劳、最朴实的劳动者，所以相信未来也会变得越来越好。而同时，我们将会在高端医疗$爱尔眼科(SZ300015)$ 、服务业、消费品、奢侈品、电子产品等方面走的越来越好。

没有介入北方的纠纷，很明智；

没有介入西面的纠纷，很明智；

我们交自己的朋友，走自己的节奏，这就是要传达出去最表面的意思。

$乐惠国际(SH603076)$ 的大股东开始增持了，跌的稀里哗啦的。但我还是决定去拼兮兮买半打鲜啤30公里。没有别的意思，因为仍旧打算陪着黄总，圆他的鲜啤梦想。希望老黄别让我们失望，一定尽快让更多的人喝上一口德式小麦鲜啤。

以此为记，做个记号。

启程吧。

非黑即白的股市

我们从小就被教育“啥是好人、啥是坏人”，那种非黑即白的观念占据我们的道德体系。金帝做空自己，是坏人；某会说符合规则，也是坏人。我不知道这种"一元论"的祸害还会有多少年，但毫无疑问，这个锅教育股必须扛下来（玩笑话啊）。

林总在前一阶段重庆见面会上提出“迎接马市，保持买入”，我终于明白什么是“马市”后，觉得林总真是太睿智，他其实已经看穿了很多问题，并抓住了市场的核心突破点。我们一直觉得外面的股市都在新高+新高PRO，可是我们总是阴跌、阴跌、暴跌、阴跌，就连正在北面打仗的那位，人家的股市都比我们好。我和你们说，这就是“一元论”的思想流毒惹的祸。面对市场我们一定要摈除那种非黑即白的思路。

金帝的事情，说的没错，合规。但是希望尽快修补规则漏洞，这是他们应该做的。早一点，晚一点会有差别，有的人可能顶子保不住了。股市是什么？股市就是搭伙做生意。只不过一些聪明人贪心得紧，在里面用上了很多方法和策略，引起了很多急功近利的麻烦。说着急，我也着急。$通策医疗(SH600763)$ 从400跌到200，从200跌到100，从100跌到80了，我不急吗？眼下孩子上学就要花钱，谁不着急？我就着急。但是没有用，那也要慢慢来。

市场五千家公司，每天总有几百个涨得很厉害，谁不眼馋呢？但是，不能去赌，你猜中5次，也总有马失前蹄的时候，不合适，真不上算。大盘缩量好几天了，人人都在等着村里出消息，那也要一步一步的来不是吗？人心是无底洞，贪心也是无底洞，没有最好的消息，大家都盼着更好的，但是最好的消息出来，您还会盼着更好的。嘴上叫唤两声算了，心里不能不明白。

宝珍大哥熬了茅台，继续熬银行，成功了。其实一直觉得他不是一个聪明的人，但是并不妨碍他成功。就像我们总忍不住要去交易，觉得不交易就会丢掉“机会”。但其实最希望你交易的唯有券商，但他们总是不吭气默默地收走你的手续费。股票不分红见不到回头钱很难受，但是分红了也要除权。最近“派息股”很热门，成了价值投资的典范。但是这里斗胆戳一句：分红的背后底气不正是盈利和发展吗？今年盈利，明年增收，你分红，如果盈利跟不上呢？今年的海运和去年一样吗？明年的铁矿石和煤价价格和前年一样吗？没有背后的成长，股息率 11%的分红能持续几年呢？

不才，我还是一直认为唯有"成长"才是投资最应该看中的东西，像那些每年能保持两位数营收增长或者净利润增长的公司，要去格外珍惜。当然，为了这个顽固的观念，我付出的时间成本和账户成本也很可观，已经值得被嘲笑。我们的投资者善于过于乐观，也善于过于悲观。比如我们今天咱们羡慕的很多，如果搬过来一定又被喷的体无完肤。比如我们目前羡慕的高赋税、高福利、引进人才、等等。

因为我们从小在一元论的熏陶下长大，总是不能学会分析逻辑，判断任何一种情况下的正反两面。当然，我又想要教育股承担这个责任，因为只能如此。唯有让我们懂得观察、懂得尊重、懂得逻辑分析、懂得界限和底线，我想我们才能算得上成功的一群人，否则可能永远是喷民肆意发表的环境。如果我们仍旧不断的制造一顶顶的帽子，什么“七小福”、“五朵金花”、“煤飞色舞”、“喝酒吃药”、“什么茅”、“什么赛道”、“中什么估”、“息利哥”等等到处乱扔，纵容伪概念的推波助澜，亲手用无知和盲从把市场打造成马户和又鸟的娱乐场。那这样的环境不可能会有什么"慢牛"，只会有疯狂的价值毁灭。

其实有人在引导这一切，你信吗？

最近市场地量阴跌，但其实上看看周围的环境。我是一直在观察的，消费市场正在复苏，路边的零食店、烧烤店、餐饮店、美容店、小诊所、小商超已经越来越多，而且显著的开店量已经高于关店量；旅游市场大家也有感受，像那种开张以后放在那里，就能年年稳定收钱的$宋城演艺(SZ300144)$ 会跌到这个鬼样子，我真是无法想象。

高管增持，说买的太少了；

高管定增，说压价要跌；

高管自愿锁仓，说完了，最少三年没人做股价；

高管减持，说MLGBZ的，我们得赶紧跑在他前面。

话说，有这样的吗？

别逗了，安安心心的做个好人，拿好股票，等待时间的玫瑰吧。

好了，刚才的公告，$爱尔眼科(SZ300015)$ 解禁股主动延长锁仓。很有责任心的，不愧世界眼科顶流。

但总这句话还是正确的，时间的玫瑰。目前特殊时期，极端情绪，尤其要静下来，不然真的时不时左右两巴掌。散户吃亏，券商可不会少赚一分钱。大家可能也又发现，近年甚少提“核心资产”和“价值投资”。为什么？无非是希望大家都经常买卖一下，抓个热点什么的，毕竟有交易量才能大大方方的收台费。共克时艰吧，兄弟们。

钱有时候真不是唯一珍贵的东西。无论是我们的健康，内心的轻松和快乐，还有低位的股票筹码，都比现金珍贵得多。

2022年度投资小结：浊浪怒涛，若即若离。（附持仓盘点）

从未想过在困难的2021年之后，还有个如此这般的2022年。 #2022投资总结#   

如果现在，还能够有一个对于2023年的期望，我的期望则只有三个字:“不折腾”。上上下下的，我们都不要再折腾，因为也折腾不起了。回顾过去的2022年，从一月到十二月，所有的热点和行业通杀一遍，所有的增长点通杀一遍。不论地产、教育、消费、医疗、生物还是金融，各行各业整体都并不轻松。

2022年，我们亲眼看到了很多事，也使大家对这个世界理解的更深。一些曾经即使在幻想里也不曾想到的事情，变成了现实，也使我们意识到投资这件事情，你有可能面对的潜在可能性，有时会超出你的计划和想象。也使得我们这些国内的投资者，深刻的体会到了加强版的50年代、60年代、70年代当时巴菲特老爷子经历的一切。感恩时代，带给我们磨难；感恩磨难，带给我们成长。 

看到网上有一句话：某些错误第一次犯，是悲剧，第二次就成了闹剧。面对一些颇显魔幻的事情，可能我们真的需要更大的容错空间。

说真的，在今年的有几个月里，我一度失去自信，深深陷入痛苦、自责和自卑中。所幸坚持到了年底，基本保持了自己的投资节奏，并没有很大的变化。一方面减少操作，另一方面在寒冬中播种和坚守，就像我在若干年前做的事情一样。当然，我也知道这并不是简单的重复，因为个人在其中的心态已经变化很多。

是的，年度小结总是要有一个的。但一年年的时间其实已经不重要，重要的是我们仍旧在这个市场，在这里守望未来。机会这个东西有时候你觉得它并不重要，但其实珍贵无比。因为如果我们对机会不足够珍惜或者对一些机会视而不见，那么我们很可能将失去未来。

在沙漠中坚信，寻找水源；在荒海中奋桨，寻找陆地。

谢谢朋友们一年以来的支持！

祝大家：新年快乐！新的一年，投资顺利！！

                                                                                               映雪  

                                                                          2022年12月30日 下午

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2021年12月31日 至 2022年12月30日，年度持仓情况盘点：

2021年12月31日 当日收盘指数：上证：3639.78点；深证：14857.35点。

2022年12月30日 当日收盘指数：上证：3089.26点；深证：11015.99点。

A仓位状态：满仓。

本年度A账户浮动盈亏：-10.37%。

B仓位状态：满仓。

本年度B账户浮动盈亏：-29.63%。

上年度账户盘点至今，区间上证指数波动数值：

3089.26-3639.78 =-550.52；

上年度账户盘点至今，区间深证指数波动数值：

11015.99-14857.35 =-3841.36；

上证指数波动 比例：-15.1%。

深证指数波动 比例：-25.85 %。

A仓：

                成本价          现价

通策医疗  113.636元     152.99元；

青海春天    10.692元    12.310元；

乐惠国际   44.618元     36.80元；

爱尔眼科   14.604元     31.07元；

华策影视    5.06元         5.33元；

爱美客      343.895元    566.350元。

B仓：

                    成本价             现价

通策医疗   37.429元        152.99元；

乐惠国际   38.747元       36.80元；

智飞生物   84.755元       87.830元；

慈文传媒   5.667元        6.510元。

免责声明：本文所提仅代表个人投资观点，所涉及股票均为个人实盘持股。据此买卖，风险自负。

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历年持仓盈亏浮动：

--------------------（以原始成本为基准）--------------------------------

2011年终盘点： A仓：-1.25% B仓：-20.8%；

2012年终盘点： A仓：+28.4% B仓：+0.425%；

2013年终盘点： A仓：+7.38% B仓：+64.7%；

2014年终盘点： A仓：+78.1% B仓：+72.6%；

2015年终盘点： A仓：+31.3% B仓：+183.4 % ；

2016年终盘点： A仓：+16.0% B仓：+57.12 % ；

2017年终盘点： A仓：+41.01% B仓：-0.70%；

2018年终盘点： A仓：-41.79% B仓：-41.28%；

-------------------(以上一年底为基准)-------------------------------------

2019年终盘点： A仓：+102.26% B仓：+64.98%；

2020年终盘点： A仓：+67.79%  B仓：+164.15%；

2021年终盘点： A仓：-9.17%    B仓：-20.1%；

2022年终盘点： A仓：-10.37%    B仓：-29.63%。

==========================感恩==================================

整理一下关注的上市公司

1.爱尔眼科：稳健的眼科龙头，疫情放开以后必定会加速全国布局。分红稳定，政医关系优秀，公司海外布局已经成功，目前已经是全球最大的眼科连锁。关键点在于眼科技术保持领先。

2.通策医疗：牙科材料集采后，有望获得更大的患者群。目前在浙江布局良好，今年蒲公英分院发展迅速。近期有个热点，在与和仁科技的合作是否能够继续，但结果不会影响太多公司的估值。

3.华策影视和慈文传媒：一家是国内剧集最多的影视类公司，另一家是商誉接近为零的一年没开工，但是剧集存货量占据总市值1/3的上市公司。目前12月份中旬，对于影视类公司来说贺岁档就要开启，叠加放开预期，时间上应该可以说是投资该类公司的窗口时间。而且由于大环境因素，这个投资窗口可谓是百年难遇、千载难逢。

4.诺唯赞：国内龙头抗原、抗体、蛋白上市公司，不论抗原检测、核酸检测还是疫苗生产都绕不过去的龙头王者。丽国和欧洲目前仍坚持自行抗原检测，深圳等地目前需要知测抗原上传来上班打卡，都是未来可见的增量。尤其是第四针疫苗原料的增量和群体带来的反复抗原自测，都给公司带来新的增量。有说法是：核酸减量带来的影响。公司上市其实就在面临核酸检查减量的市场压制，K线图上就可以反映出。但是，业务增加带来的真金白银是真实的，不是核酸公司的应收而是原材料带来的实收，所以公司接下来一段时间，应当会平衡发展，加快蛋白、抗体、科研产品、体外诊断等各项业务布局。有很大机会发展成一家生物科技类平台型上市公司。确实，也是考虑到不同疫苗和同种不同技术路线的疫苗之间竞争逐渐进入红海乱战，在这个不太合适的位置上把智飞生物、沃森生物换成了更加上游的公司。当然，沃森生物和智飞生物都是非常优秀的公司，生物产品公司竞争也很激烈，这里见仁见智吧，也不再做争论了。

5.青海春天：个人亲身体验是。好酒，好酒，好酒，还有一个天马行空的暴脾气董事长。也希望张总用更大的格局和舍得的心态，不舍不得为公司开创出更好的未来。怎么说呢，一切皆有可能，不做推荐。

6.乐惠国际：低调的鲜啤酒生产商，全球第二大酿酒设备商。从不评价自己的酒多么好喝，低调、务实。合作商一家家谈，生产厂一家家的建设。但是当你打开一罐浑浊的鲜啤30公里德式小麦鲜啤并且喝下去的时候，你也会毫不犹豫的买入这家公司的。

7.爱美客：追求美丽，人之常情。不论从市场，还是从产品说，这都这是一家值得无脑买入的好公司。唯一的缺点：股价有点贵。

婆罗花开

等待，又是等待。

可以看到的其他地方，大多是村民找出最聪明和狡猾的家伙来帮助大家。

可是在另一个地方，却是最狠的那位不断用真假愚蠢的手下来办事。

如果有一天你去那里旅游，你会发现在那个本来就谈不上开化的村子里，真的愚昧和U型攻击性武器总是不少。

巴菲特在印度，也可能会铩羽而归。

所以一直以来，新德里的印度理工总是备受学生们青睐。

这就是我印象里的印度。

传说中印度有一种花，代表智慧，我在等待她。

等待盛开的婆罗花。

在日光下，摸黑前行

今天很多朋友估计比较失望。

怎么说呢，不要失望，也不要过于激动，事情要一步一步的来。

湘江问题不也是一步一步的吗？什么是更科学、更精准，我们的下一步如果能在目前认可的基础上跟随湘江模式，就是一个大的进步。

有人说了，昨天才“进一步放开”，今天就坚持“不动摇”，是不是很对立？又变了？？其实不是，只是一些事情，低级别只能执行之前的决策，这些家伙看起来确实不讨喜，很讨厌。但是它们也没办法。事情要一步一步的来，正确的节点出来正确的指示。

荣耀，从来都要交给正确的人和群体，在一定的机会做出来。

目前看来，并没有大的坏消息，大家要看的就是有没有给郑州狠狠地“打板子”。毕竟基层太不容易了，不能总是依靠罚酒解决。

下周一股市不知道会不会不好，这也是检验前一个周上涨的成色。

对于股市我是有深刻体会的，股市是我们能够共荣的几乎所剩无几的渠道，自己的筹码要珍惜，尤其是目前这个位置了。追涨杀跌并不是好的选择，不要过于解读以至于让自己的情绪失控。

从B到F，需要经过CDE，事情要一步一步的来。而我们要做的是，一定不要在黑暗的寒冬，吃掉用于春播的芋头种

唯刀百辟，唯心不易

你一直坚持的东西，总有一天会回身拥抱你。

我们总说：投资需要定力。那么什么是定力？定力就是保持平静的能力。

平静是投资者最好的状态，无论是平静的拼尽全力，还是平静的等待时间给出结果。你不需要追上别人的节奏，也无需去追任何的所谓“任务”。只需保持住自己的信念和节奏，吃自己应该吃的，做自己应该做的。懂得欣赏别人，并保持不断学习，同时也要学会赞叹自已。这就是我所理解的定力。

我们总是赞赏万科的刘元生，殊不知刘生也曾经因为不能卖出股票而“大闹”深圳官方；

我们赞叹但斌的东方港湾，但是别忘记15年他因为基金回撤被客户暴打；

我们总说股神林园的故事，林园说股票95%的时间是盘整和下跌，要保持仓位以便“5%来临的时候你必须在场”我们有没有做到；

片子癀的股东都很敬佩王富济，但是王当年经历了片子癀知识产权纠纷的官司，王长达 3年的亏损很多人不太会提起；

贵州茅台、酒鬼酒、中远海控、等等优秀公司的发展中都会遇到这样或者那样的问题，事后去看也正是这样的时机，给坚定的投资者带来了超额收益的机会。

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需知市场是情绪化的动物；

大多数投资者的脑子是单细胞构成的。

$智飞生物(SZ300122)$ 因为重组疫苗盈利大增，市场认为这一块是一次性收入；有研究说九价疫苗打一针和三针可能差别不大，市场就认为客户减少了2/3；

$沃森生物(SZ300142)$ 的MR疫苗没有拿到EUA，市场就认为出来也没人要，要赔钱计提损失了；

$青海春天(SH600381)$ 的一季度没有盈利，市场就认为听花酒卖不出去一定是智商税；

通策医疗用 7个亿控股一家医疗信息上市公司，市场就认为不分红拿钱多元化经营就是没法扩张、经营恶化的反映；

爱尔眼科遇到一个医闹，市场就认为是膏层的默许下放出了艾医闹，这是要弄跨民营。

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可是他们看不到：1.爱尔眼科的增发提案已经通过，布局扩张依旧同前；

2.通策医疗蒲公英和杭口、宁口分院正在逐步打开，省外分院也开始盈利，收购上市公司控股权先不说信息整合，即使收购公司那栋大楼也不止7个亿的估值；

3.青海春天听花酒在一季度营收暴涨的同时，读花酒政策制定结束，并很快就要进入市场。同时读花酒上市后的涨价预期强烈，口感足以秒杀目前任何千元品牌白酒；

4.沃森生物的MR疫苗推广至东南亚，13价肺炎疫苗原液已经打开非洲市场，2价HPV已经完成部分布局，上市在即；9价HPV正如期顺利开展三期临床；

5.智飞生物的9价HPV签批稳定增长+供不应求；15价肺炎疫苗临床试验接近尾声，重组疫苗远销海外的同时结核产品已经上市销售，即将在2季度看到贡献利润。

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山有山的高度，水有水的深度；风有风的自由，云有云的温柔。

既来之，则安之吧。

心动的时候多想想你的公司在干啥，再熬不过去的时候看看年线也行。很多事情既然遇到了，其实可能也是必然的；你其实躲不开，非要刻意的躲开，可能反而失去一个巨大的机会。

青山无一人，青天无一云。天上惟一月，山中惟一人。此时闻松声, 此时闻钟声，此时闻涧声，此时闻虫声。 

医生种牙纪实（1）

说来可笑，牙齿坏了20多年，因为怕疼不敢去看牙医。家里冲牙器、牙线、各种漱口水、好几种进口牙膏都用着，牙齿一年年还是越来越不太行了。前天下午送孩子去上艺术班，路上突然牙齿又断了，又疼又恼。。。。。。实在忍不住了！两颗牙断了好几次一直坚持，后面还有两个大牙根，真的很难受。最后决定拔牙！种牙！！

我自己就在医院工作，医院里备的几种种体我昨天也偷偷问过，基本高中低端每样一个，先拔牙，治疗一段时间再种牙，就是这个路子。而且公立综合性医院进去你知道的，乱哄哄的，小实习生冲牙，科主任接着来拔（因为我是牛人，所以主任会来拔），拔完就转去下一张椅子，我们牙科主任人很好，但是也很忙，他确实很不容易。我估计医闹艾芬当年可能就是类似原因没有去自己医院看病，可可巴巴的跑去了爱尔眼科。

于是晚上6点，我很冒昧的过去了我们本地最大的一家民营牙科，我们本地没有通策医疗，亲们不要喷我。这家的院长是我朋友，先做了CT三维造影，定下方案，约好今早去先拔最着急的两颗，即拔即种。今天早上去商量种植体，发现这样的一家民营二级口腔医院，种植体全球品牌排名前十，他们进了6种（瑞典诺贝尔，瑞士ITI，法国安卓健，好看国百康和锆圣，韩国奥齿泰）而且都有全系备货，再加上国产和韩国的中低端牌子一大堆可以备选。你们说民营牛不牛？最后我还是听$通策医疗(SH600763)$    群的专家建议，用的是瑞士ITI系统。即拔即种从打麻药开始，全程听着音乐一堆人围着我忙，从拔牙室弄完转进手术室，再到种好牙齿签字拿药走人，一共不到一个小时。

现在已经回家，吃了止疼药开始打字。所以说吕总认为材料集采会给通策医疗打开一扇大门，真是有感触。低端和中段放量，但是高端的谁不想用，这不是消费降级，这是消费升级啊。亲水型的型号，4-5级钛材料的，异形种体型号，不需要二次手术的型号，直接安装的型号，个体化选择等等。口腔医学原本在基础医疗的上面就是承载一部分医美和升级消费属性的。

口腔就是这样，一个团队会有一个核心；不是每个诊所（医院）都赚钱；口腔诊所的门槛是技术、资金和管理，做好一个口腔医院其实真的不是一件容易的事情。

真心希望大家真的要珍惜今天的通策医疗。

我下周去拆线，顺便要拔两外两颗坏牙。第一集先写这么多，就算是为通策医疗站台了。$爱尔眼科(SZ300015)$

牛年底的反思

最近的半年，或者说从阳历八月份到目前为止，这里的回撤幅度很大。半年的时间赔掉的钱如此之多，有可能是我这辈子靠辛勤打工都赚不到的。就像前两年赚钱的速度很快，最近半年赔钱的速度同样也很快。

但我也明白在未来的时间里，这样的事情一定还会发生，也一定不会更温和。

我并不是单调一只，我也有分仓。我一直以来自认为在分仓持股方面风控做得比较好，既降低了操作成本，也收获了各优质行业的带来的发展和增值。

人，总要看的远一点，做事情要常久一点的。所以我也会反思自己的得失，反思自己做的投资。

我的持仓是公开的，基本都是消费属性的品种：从近视到白内障，乃至干眼症，眼科的消费总是不断需要的，即使元宇宙以后对视力的损伤也不可避免；牙科的需求也是需要的，“食不厌精，脍不厌细”甚至是我们民族的至理名言；对于大多数人来说，对美丽的追求也是永无止境的；我们老百姓对于基础米面粮油和调味品的追求是永续的；针对未来疾病预防的需求总不会消失，因为这世界绝不仅仅是人类的，更属于微生物；针对更好的饮酒、社交以及品位的追求永远在进行当中；最后，针对日益增长的肿瘤的检测需求，也是明确的。

自古以来，不论中西内外任何民族、国家、社会的发展无不以增加居民的舒适度，满足居民日益丰富的生活需求为社会发展根本目的，我相信当下也是，不会有什么太大的改变。即使短期走偏，也必然不会长远。因为小平说过：物质文化与人民日益增长的需求的矛盾，是亟待解决的主要矛盾。综合来说就是五个字：要过好日子！

此时此刻，我仍选择相信常识，相信未来。

未来也许会有错误，但错误一定会被纠正，我们看向未来，这条路，不会错。

有人说那些 $爱尔眼科(SZ300015)$   $通策医疗(SH600763)$   $智飞生物(SZ300122)$  的股东们跌傻了，不出来吹牛批了。其实不是不出来了，而是一直都在。

以此作为牛年最后一贴，坚持自己的坚持，也反思自己的得失。

留个足迹

今天我工作的单位分科了，副院长安排了两个人接任。一个是乡镇医院上调的消化科主任；另一个是个年轻医生接任肾病科主任。我属于肾病科，副院长再次声明要辞职了，但是上面没批，就等退休了。所有政策优势都比较偏向他自己更喜欢的消化科，不过那与我有什么关系呢？工作而已。

托他老人家的福，我辛辛苦苦送了十年、也曾经努力多年，终于看清这个职场的刁诡与浑浊，及早把人生转向在爱尔和通策上做到了财富自由。接下来也祝福他老人家能吃能睡吧。而我也要不断努力把自己的进阶继续下去，这条路还长的很。

我也在工作和磨练中发现，确实身在医院能够对医疗上的未来动向和现今情况理解的比较深刻一些，这是工作能够带来的一些有利之处。在我能保持旁观，放下自己的有色眼镜和时不时的情绪之后，对投资还是有帮助的。

我自己的工资收入相对投资得失已经比较微不足道，所以对目前的自己来说调节心态很重要。有些事情不要去那么在意，不要去那么刻意可能对自己会更好，毕竟其实我和他们不算是一类人，何必太过认真呢。

讲真的，不止一次的想辞职，有时候很想辞职，是真的想辞职。尤其是平时经常在看的都是爱尔、通策的工作作风和流程，再去面对国有医院的作风、流程、拖怠等经常看不惯之后很不想与他们为伍。可还是忍住了，毕竟每天也需要有点事情，孩子在上初中，我也不可能到处跑着玩儿对吧，每天守着电脑屏幕看K线、对市场更加不利于投资，这个我其实知道。

2021年挺不容易的，就像一场修炼。

年初赚了百多万，过完年一个月赔掉了百多万；接下来三个月又赚了百多万，接着八月份又赔了百多万；前几天看看好像又赚了一百万了，不知道这几天会不会赔回去。内心无数个MMP，但是也十分无奈，今年就是这样很折磨人。我持仓的金龙鱼还是死不死活不活的；沃森生物一面巨大的成本支出，另一面新冠疫苗的紧急授权总是拿不到，很急人。

不禁心里急，隔三差五的各种消息影响心态；股价也跌得急，到处都是利空，利好免疫，到处找利空的样子。最近的感觉很不好，就像一个大树（其实没那么大）各种风乱吹的样子。

所幸心里的深处还是能够稳住的，这是投资，也是修行。

也幸亏心里的深处还是能够稳住的，这是投资，这也是修行。

做了几个模拟组合在那边，才发现如果心态不稳今年是真的要死人的。

其实不论我一直正在做的医疗和消费，即使号称“风口”的新能源、化工、光伏，今年都是尸骨累累，这就是市场。

投资，

心里要稳，

手里也要稳，

把钱留在今天，

去换明天的辉煌。

段永平：啥时候看懂这句话，股票生涯基本可以持续赚钱…

“在一只股票上压5%的仓位和压身家相比，功力相差20年。”

“如果你觉得贵，可能是因为看得不够远。”

“买入即是持有。”

除了巴菲特和芒格外，段永平的语录无疑是在中国价值投资派大佬中流传最广的。它们完全脱胎于巴菲特价值投资，具有一针见血和化繁为简的智慧，同时具有中文母语思维之下表达价值投资的酣畅淋漓。

段永平是著名企业家，小霸王品牌缔造者，步步高创始人，vivo和OPPO联合创始人。他同时也是著名投资人，2000年初投资网易获100倍以上回报，2011年之后重仓苹果、茅台等公司。他在重仓苹果的10年间经历了三次超过30%的回撤依然持股不动，截至目前获利10倍以上。

段永平的投资风格是长期主义（以十年为维度进行思考）+满仓主义（不惧牛熊大多数情况下满仓持有）+集中投资（能看懂的好生意只有三四个）。

选股：

商业模式和企业文化

1.

如何才能选到伟大的公司？

段永平：关注企业应该从关注产品开始吧？没有例外。强大的产品是必要条件。找到有定价权的公司对投资非常重要，理解他们为什么有定价权也非常重要，不然几个市场起伏就会睡不好觉了。

现在最简单的过滤器是商业模式和企业文化，过不去就不再看了，省很多时间。企业领导最重要的事是建立企业文化，确立什么东西不能做，如何把对的事情做对当然也很重要，但只要是在坚持做对的事情，时间就会站在你这边。

2.

什么是好的“生意模式”？

段永平：生意模式就是生意的模式，就是产生净现金流的模式。好的商业模式很简单，就是利润和净现金流一直杠杠的，而且竞争敌手哪怕很长时间也很难抢。“时间是平庸公司的敌人，是伟大公司的朋友”。你可以想象，谁的生意很难抢，然后再想想为什么？

一般来说，商业模式经常要看的东西不外乎是护城河是否长期坚固（产品的差异化的持续性，包括企业文化），长期毛利率是否合理（产品的可替代性），长期的净现金流（长期而言其实就是净利润）是否满意。

3.

商业模式的思维方式是否受到巴菲特的影响？

段永平：和巴菲特聊一聊，给我非常大的帮助，至少给我带来几千倍午饭的价值。以前我对商业模式是没有那么重视的，只是众多考虑之一。认识老巴以后，我买的苹果、茅台，包括腾讯，都有老巴的影响在里面，尤其是一直拿着这点，和老巴绝对密不可分。

另外，从那以后，市场对我的影响逐渐下降到几乎没有。如果能够重来的话，那我肯定会更早地去赢取那个机会。

4.

企业文化是不是虚无缥缈的？

段永平：企业文化其实非常实在，建议你看看苹果的发布会，体会一下是不是虚无缥缈的企业文化。建议你从现在往前看10年的发布会，看完你会有体会的。

基本上就是听其言观其行，看这家公司过去都说过啥都怎么做的。比如，当我对苹果开始感兴趣后，几乎看了苹果所有的发布会以及能找到的库克和乔布斯讲过的东西，也用了很多苹果的产品。

5．

如何判断企业文化好坏？

段永平：这个问题很大，笼统地讲，就是企业行事是以利益还是以是非为标准。如果凡事是以利益为准绳的，我就不太喜欢。其实老巴讲的“right people”指好的企业文化，搞不懂就不碰。

多数公司碰到问题时讨论的都是有没有钱赚的问题，而有利润之上追求的公司碰到问题可能会先问一句，这是对的事情吗，这是应该赚的钱吗？目前看差别很小，但20年后，差别很大。

6.

“消费者导向”和“利润导向”有什么区别？

段永平：“关键的动机并不是让大家更好地拍照，而是卖他们的胶卷。”（注：已破产的柯达公司），“利润导向”和“消费者导向”的差别长期而言就是生与死的差别。

7.

苹果的最核心竞争力是什么？

段永平：苹果最厉害的就是在苹果的企业文化之下建立的生态系统，这是非常强大的商业模式，难以撼动。

Think different 其实非常了不起，长期而言是力量巨大的。Think different 其实是内含“消费者导向”的，因为那是前提。

估值：一点点价格差别10年后看都不是事

8.

如何给伟大的公司估值？

段永平：伟大公司的价值我也不太会估，所以买了不要轻易卖就好。最重要的是如何确定其是伟大的公司。

9.

如何理解投资中的安全边际？

段永平：其实这个问题我想了很多年，一直没懂老巴说的安全边际是什么意思，但自己最后体会是这样，不了解的公司再便宜也不便宜。

我对安全边际的理解是对公司的理解度而不是股票短期价格波动。对一个伟大的公司而言，有时候一点点价格差别10年后看都不是事，但因为那点价格而错过了一个好公司就可能是大事了。

10.

投资当中，好价格和好公司哪个更重要？

段永平：有投资者把注意力放在“好价格”上，我主要关心商业模式和企业文化。

11.

为什么价格不是投资中首要考虑的要素？

段永平：既然是买东西，总是与价格有关。你买任何东西的价格同时也是你的机会成本。伟大的公司从长远来看往往不会贵到哪里去。

12.

何时是一只股票的卖点？

段永平：老巴说卖一个伟大公司的时间是never（注：好公司不用考虑卖点）。

13.

如何判断一家公司贵或便宜？

段永平：贵或便宜，都是从未来十年或更远的角度看。比如，如果你觉得一家公司未来肯定会完蛋，那么什么价格都是贵的。几年前，有个某公司的第二大股东聊到该不该卖某公司，什么价钱卖的问题。我说，这个看着早晚为零的公司，什么价卖都是好价钱吧？尽量避开那些看起来10年后日子会不好过的公司很重要，偶尔错失一些机会不会伤害到你。

如果你觉得看10年比看三年难，那一定会觉得看三年会比看三天难，所以看三天更容易？结果显然是不好的吧？

贵不贵是相对你自己的机会成本而言的。比如我有闲钱，我会更倾向于买苹果，而不是亚马逊。至于亚马逊会不会涨更快，我并不知道所以也不关心。

持股：

投资要忽略短期波动

14.

如何做到持股不动如山？2011年买了苹果公司后，2012年-2013年出现了55%的下跌；2015年-2016年出现了36%的下跌；2018年出现了40%的下跌；2020年出现了36%的下跌。美股，几乎单仓一只，甚至身边的朋友知道阿段还持有苹果的情况下，都忍不住卖掉。

段永平：其实大概没多少人比我更高兴看到苹果股价掉下来，因为这样苹果的回购价会更低，回购数量就会更多，未来我们持有的比例就会自然上升。

苹果每次大跌的时候我都会加码，每一次！想到10年后的时候，自己喜欢的股票大跌，怎么会心情不好呢？不过确实绝大部分早年跟我买苹果的早都卖掉了。

15．

如何正确对待“市场先生”？

段永平：股票是由每个买家自己“定价”的，到你“自己”觉得便宜的时候才可以买，实际上和市场（别人）无关。啥时你能看懂这句话，你的股票生涯基本上就很有机会持续赚钱了。

如果看不懂其实也没关系，因为大概85%的人永远看不懂这句话，这也是有些人早晚会亏在股市上的根本原因。非常有趣的是，我发现其实大部分从事“投资”行业的“专业”人士其实也不是真的很明白这句话。

你们只要把公司想象成一家非上市公司，没有股价变化就明白了。不过，绝大多数人大概做不到这点。客观讲，没办法将一家公司看成非上市公司来投资的话，最后多数会亏钱。

16．

如果遇到2008年那样的系统风险，会卖掉一部分苹果吗？

段永平：不懂什么叫系统风险，好公司便宜的时候，应该尽量多买点，岂有卖掉之理。

17．

跟风买入的一般会怎么样？

段永平：跟风的一碰到类似这几天的情况（注：大跌）估计多数都被震仓震掉了。

18．

你买卖股票时看其股价的历史走势吗？

段永平：买股票和这只股票过去是多少钱没关系，就像卖股票和买入成本无关一样，搞不懂这点就是trader（注：交易者），当然做个赚钱的trader也不错。

19．

除了忽视股市波动外，企业经营中的短期波动，是不是也要忽视？

段永平：有人问库克，分析师总是说“苹果没有像我们想象的那样卖出那么多产品”是否会让你感到困扰呢？库克对此的观点是，曾经是这样，但现在不会了，我们需要长期经营苹果，我总是觉得奇怪，人们非常关注我们90天内卖出了多少部手机，我们所做的决定是影响今后多年的决定，我们不想为那些想快速赚钱的人管理公司，我们需要长期经营这家公司。

20.

如何才能拿住伟大的公司？

段永平：忽略市场影响，看懂商业模式和企业文化，尽量想明白10年后企业会是什么样子。如果你决定要买某只股票，先想象下如果股市马上停止10年交易，你能否接受。

21.

投资中会恐高吗？

段永平：其实我是接受说树长不到天上去的，但为什么因此就觉得涨了很多的公司就不能再投资了呢？这两者完全没有关系。

22.

如何对待大跌当中的“恐惧”情绪？

段永平：跟心理素质没有关系，恐惧是因为你不明白所谓“价值”为何物。你根本就没明白上市公司与不上市公司的区别，所以下跌你还会恐惧。恐惧的程度与了解程度成反比。只要你投公司是自己明白的生意，就不容易恐惧，也不容易贪婪。

23.

满仓会是问题吗？

段永平：满仓不是问题，我就是个满仓主义者，大多数情况下都是满仓的，只要不用杠杆就好，我对短期趋势没概念，短期内啥都可能发生，所以看长远特别重要。

24.

会进行择时吗？

段永平：择时非常难，我非常不擅长。如果资金是在我喜欢的公司大掉的时候，我会非常舒服地把钱放进去，但如果刚好在公司近期涨了很多的时候或者近期可能有大事件的时候，我可能会选择稍微等一下。原则上，我觉得最好的办法可能是不择时，只想10年以后的情况，总体回报是最好的。

边界：

投资中的不为清单

25.

投资当中有哪些“不为清单”？

段永平：不做空、不margin（注：杠杆）、不做不懂的东西。什么时候明白都不晚，不过真的明白恐怕都是在付出大代价后。

26.

为什么不用杠杆？

段永平：买股票用杠杆的情况下，你的股票是被抵押给券商的，当杠杆比例高到一定程度，一个大跌券商就可能会把你的股票卖掉还债。股市大跌是一定会发生的事，而且总是发生在你没想到的时候，只要你一直用杠杆，你一定会碰到这一天的，很可能会让你一夜会到解放前。苹果历史上大掉40%事情发生过10次以上。

27．

“不懂不做”大概是一个什么状态？

段永平：由于自己不用FB（Facebook）的产品，所以对FB的理解一直没有达到很透彻的地步。最近一段时间，抖音就把它吓成这个样子，说明它可能还是有弱点的。我的卖出也符合“对自己不够了解的功底，涨了也想卖跌了也想卖”的情况。

28.

如何向巴菲特学习？

段永平：学巴菲特最重要和人们能够学的东西其实不是他不做什么，绝大多数人学的是相反的东西，就是他在做什么，那是没办法学的，因为每个人能力圈不同。巴菲特说知道自己能力圈有多大比能力圈有多大重要的多。当然，能力圈的大小也是可以学的，但那是每个人自己的经历，巴菲特不教这个。

29：

如何减少投资犯错？

段永平：错误是不可避免的。但呆在能力圈以及专注和用功可以大幅度减少犯错的机会。每个人看看自己犯错的比率，再看看老巴犯错的比率就明白差别在哪里了，关键在不懂就是不碰的原则。多数人错在一知半解时由于害怕失去机会而急急忙忙出手。

30.

为什么是集中投资？

段永平：我关注的公司和人都很少，可以花足够的时间在有限的人和公司上，这样准确率自然就高很多。越是懂投资的越应该集中，但据说不太懂的人则最好分散到指数基金上，不过我没试过。

我是支持集中投资的，只要你真的了解，不是赌一把的心态就好。我的投资基本都是高度集中。

信仰：

投资是可以悟的

31.

投资的真谛是什么？

段永平：投资的真谛应该就一条：买股票就是买公司。

32．

投资需要信仰吗？

段永平：哈哈，其实每个人都有一颗投机的心，所以才需要信仰。我对信仰的理解就是“做对的事情”，或者说知道“不对的事情”就别做了。人们热爱做“不对的事情”是因为这类事情往往有短期诱惑。

33.

投资天赋重要吗？

段永平：事实上，投资是后天的，是可以学会的，只要认真的肯学。总要想着赚快钱恐怕就属于没天赋了。

34．

投资需要悟性吗？

段永平：没人天生有悟性的，我看到有悟性的人一般非常肯悟，会习惯想本质及长远。

35．

投资的前提条件是强大的内心吗？

段永平：投资需要理性，用“内心强大”容易被曲解。一般而言，好的投机者内心确实强大。

36．

投资与性格有多大的关系？

段永平：我不认为投资与性格有多大关系，至少依我所见，绝大多数人实际上是想不明白，但是他们不知道而已。We don’t know what we don’t know.

37．

你在奥马哈能学到什么？

段永平：虽然我觉得自己算是很理解价值投资了，但对老巴理解的那种厚度还是很震惊。这次老巴在回答一个做“PE”的小伙子的问题时，只说了：“PE is ‘buy to sell’. If I were you, I’ll try to make some money and buy some good company(s) to own.”如果是我，说的意思可能差不多，但好像不能做到这么简单。

38.

什么是本分，什么是平常心？

段永平：“本分”就是回归（或找到）一种心态，在这种心态下，往往能做正确的事情，而这种心态就是清净心，是佛家所说的无上智慧。回归清净心，做正确事情的这个过程的坚持，就是本分。

《清静经》上说“人能常清净，天地悉皆归”，一个人能够常清净，天地的力量会回到你生命上来。平常心其实就是这里清净的意思。只有平常心才能本分。

39.

投资中的平常心是什么？

段永平：经常看到人们对平均每年15%+的回报非常不屑，不是很理解，似乎他们一出手就应该5倍10倍啥的。平常年景的说法很有趣，因为对我而言，每年都是平常年景。

我对投资的期望值是年化8%-12%，但投资以来的回报比这个高不少，也许是运气吧

我的

我的领导是副院长，兼任我的科主任。他还有一年就退休了，但愿他退休以后吃好睡好，因为他还是早点退休比较好。

......

。。。。。

原贴我刚才自己删了。

感谢几个留言的朋友支持，谢谢！

为什么删帖呢？因为我的目的不是说这个人如何如何，这不是我要表达的问题；很感谢网友说的为我鸣不平，你们的好意我心领了。

我们的亲说，要让老白信有尊严的活着。但是我想，当此时，职位和权利仍旧可以随心标价出售的辰光，说什么“尊严”尚且过早。所以不谈这个话题吧，我们要珍惜我们自己的ID和爱护水晶球平台。

当然，这也不是投资到目前成度，我应该过分关注的事情。换句话说：老鹰扇动一下翅膀的距离，西瓜虫和老鼠要跑多远呢？

我主要是想提一下这个投资的基本思路，奉献给大家。

就是最后那一句：投资这件事，有人讲术，我更愿意悟道。愿腾飞老师的话在我耳边时常响起：企业不是他的，他当心吗？不当心。所以我们投资，要投资有人上心的企业，这是基本线。

向伟大的A股投资者致敬

其实，金融资产在300万以上的朋友，如果不胡乱搞的话，已经很难穷下来了。

比如你有300万的净资金，找个小银行谈谈5年高额定投，基本可以做到4.5%左右的年息，300万5年，计算利息每个月有 1.2万元的收入，一般的城市一家人是足够的。这也是很多人眼里所谓的 “财务自由”或者说“吃利息的日子”。

而且如果你投入一些基本每年增长20-30%以上的企业，长期看其实收益会更好。

所以从某种程度上看，投资者最大的问题就是自己的内心。

不是我们常说的看淡成败，而是做到看淡得失。

从一个比较长的时间来看，比如2000年-2010年、2010年-2020年，这样以10年跨度看，我们的正侧并不是没有连续性的，而是在不断纠错中微调。在事情中，你会觉得事情很急、很快、很大、很不可逾越，可是即使从2年的跨度返过来看，都是过眼烟云。

所以在投资中，我们有时候不是不能变富，而是急于变富。

这是不行的，不符合事物的客观规律。

始终要知道，我们收益的基础是企业的成长，企业成长的基础是市场的扩大（足够大），市场变大的基础是经济的增长，经济增长的基础是锅架的强盛。

所以股市投资者是最身体力行的爱过者，绝对不是那些嘴炮可以比的。

七夕节，向伟大的A股投资者致敬！！！

大海航行，靠舵手！

记得上个世纪的已故国外革命家铁托，曾经说过：大海航船要转向的话，不能太急，徐徐图之。

我们也曾经听过一句话叫做：法不禁止即可为。

教育产业这几十年来为社会作出的贡献，有目可睹，新东方、好未来、中公教育等等都是很好的公司。那么为了促进二胎、为了所谓的减轻学生负担，就翻过手背来，真的没有问题吗？我觉得没有问题，因为我们都是成人，已经学会用鼓掌来描述一切。

但是我也想弱弱的说一句，弱弱的声音机会已经被大风的声音掩盖。就是即使职业教育，也不是不需要教育培训和技能帮助，为什么不能更多的加上一点引导和帮助呢？给条出路行业内调整转向一下，不好吗？

我们都是长期投资者，作为整个市场里，大家的信心丧失在哪里？因为企业并没有违法，也没有违规，你们的规则者不完善或者你们要重新定规则，可以考虑一下企业和投资者的利益吗？一棍子打死今天可以是教育产业，明天可以是渔业，后天可以是消费，大后天可以是AI，往后说可能发生在任何产业，这逻辑没问题。这样做下去，犹如一只手在无预兆的翻来覆去，看到远处几十年后会如何？我们还怎么可能会培育出所谓的常青树和百年企业呢？

总设计师曾经说过：管住手，不折腾。其实说的就是用长期的眼光来处理问题。我们所幸，管理层是深知这种智慧的。尤其是今天，内外情况复杂，我们不能闭关，也要警惕。我们的每一点失误都会被敌人抓住，变成攻击我们资本市场的利刃和炮弹。不信看这几天，砸核心资产的不就是北上资金吗？

是啊，你们的核心资产都不值钱，你们还谈啥影响力呢？嘿嘿，看到苹果、特斯拉、亚马逊、摩德娜、谷歌高高在上的股价，其中的蕴含着庞大的自信与智慧。

相信未来，我们也会有的，因为领导人说过：多难兴邦。无法选择的基础上，唯有坚定，唯有坚韧。

我也将坚定地持有钟过的梅奥： $通策医疗(SH600763)$   $爱尔眼科(SZ300015)$   $智飞生物(SZ300122)$   ,大跌吗？想让我离开民营？想都不要想，因为，早就看明白了的。

股灾之后，也必有灾后重建

2021上半年随笔

2021上半年已经结束。还是一贯的做法，不打算写半年小结，粗略看了下账户，简单几句话留个脚印。

A.主要账户，盈利约 34.5％，

B.托管账户，盈利约 35%，

C.孩子小微账户（爱尔眼科），盈利 30%

上半年收益率在 34-35%之间。

就这样吧，虽然跑赢指数，但也不算啥好成绩，有点拿不出手。惭愧。

接下来下半年，咱们继续努力。

心怀善良，眺望远方。

做多中华，持股如禅。

锦衣夜行，至味清欢

    周五组合单日大跌 4.01%，又是一个腥风血雨的交易日。其实在前几天，群里和朋友圈，已经有不下五位朋友提示了短期风险。他们的判断是对的，也感谢朋友们无私分享自己的思路。当然，我也还是一如既往的选择静静持股，静静承受浮盈和浮亏，静静地看它、任它涨跌。

    昨天看到一位关注我的朋友的贴，讲到市值远大于工资收入，却不得不上班的纠结。其实我前一段时间也是有同感。从我自己来说，目前单日的涨跌几乎等于同事们和我自己很长时间的工薪收入，可是仍旧每天朝九晚五的上班，没有休息，每隔三天值一个夜班，赚着一点微不足道的工资，工作中有喜有悲，也有愤懑和失落。我们都有这样的情况，对吧。也曾经很想辞职，背一个背包走遍天涯的潇洒，谁又不喜欢呢？

    可是，我们真的清楚自己要面对什么吗？从单纯的个体来说，如果没有正负向的意外，大多数情况我们每年只要有区区20万元，就能够生活得很如意、很舒适。可这就代表我们能够有资本据此向世界炫耀自己在股市的所谓成绩吗？辞职后、离开社会序列之后、游山玩水四面交友之后，我们的时间将会被“交易”这件事情大大的占据，而这种在思维层面和实际层面“交易”的频繁化本身和引起的心态波动，这件事本身就会增们在市场上犯错的几率。很可能反而出现我们不愿意看到的结果。

    同时我们从另一个角度来看，你在投资中取得一定的成绩，你可以不单单依靠工资收益来维持自己的人生。在这个基础上，反而可以更好的用平常心来做好自己的工作。商人你可以更守法，教师你可以免费给学生开个小灶，医生你完全可以拒绝灰色收入，法官你可以更公正的维护公正保护弱者，等等。别人难以承受的诱惑和压力，对你来说并不是那么难以承受，你可以做更多更好的事情。这不更好吗？

    我给朋友的评论是：您尽可以做一个隐形的贵族，并不必非要手捧鲜花站在舞台的聚光灯下。

    这个世界很多时候仿佛给予了我们很多，多到我们都以为那真的是给我们的了。但其实这并不是让我们去享受的。这本身就是一件很矛盾的事情，但其中无不透着智慧的光芒。人生如雾、如梦、如电，既是修行。而前瞻性、逆舒适、反人性，永远都是投资者想要获得成功的基本思维。

    人生百态，人心百种。所以股市也会呈现出百态百种。但其中不变的只有：坚定持续地做对的事情。有朋友也许还会说：我在股市这么厉害，如此牛掰。却不能到处告诉别人，让别人敬仰的话，不就等于穿着漂亮华贵的衣服半夜出来四处溜达，那我的努力和人生还有什么意思呢？我会和他说：你不妨出来溜达溜达试试看，如若还在，自然就明白了。

分享一首小词：

《浣溪沙~苏轼》（元丰七年十二月二十四日，从泗州刘倩叔游南山）

细雨斜风作晓寒，淡烟疏柳媚晴滩。入淮清洛渐漫漫。

雪沫乳花浮午盏，蓼茸蒿笋试春盘。人间有味是清欢。

"傻子"成就的独门绝技

最近几天各常见媒体被北大的“韦神”刷屏了。韦神，韦东奕是也，数学界下一代领军人物，号称北大“四大疯人院”扛把子的扫地僧。

看完整个采访视频和韦神的履历，我注意到几个细节。首先是欣慰，很欣慰，媒体这次终于三观很正的把镜头转向了我们一直以来默默无闻的基础科学学者，基础科学对于一个国家的重要性远非某冰冰、某丞丞等可比。一点不夸张的说，这样的“明星”越来越多，才是一个大国的崛起之象！！

接下来是韦老师手上拿的三个馒头和一瓶矿泉水（细节，没有外包装纸，证明这个瓶子已经反复被使用多次，很可能是在校园食堂里过滤水机装的过滤水。馒头，而且是三个，居然都没有顺便买一点稀饭）。韦老师一直信奉吃素我们知道，但是一个这个年龄的年轻人居然会不喝“快乐肥宅水”，是不是很意外？我们可以想象下这位出身高知家庭并不贫穷的年轻人，把自己的生活极简到了何种程度。毫不夸张的说，这是一个精神世界足以强大，能把自己沉浸在数学世界中的学者。

韦老师曾经被哈佛大学破格录取。为什么说“破格”，条件有一个（免试外语）。其实仔细想想这是一个多么无言的条件。我不知道北大的韦老师外语成绩如何，但估计应该在数学专业外语这方面，可能和所谓的“标准”还是有一定相对缺陷的。那么此时，你是让他出国后再拼一把，先把数学专业外语学到八级水平吗？显然韦神也不是这么想的，他选择了就在北大，做学问、生根成长。

不知道究竟起来是北大成就了韦神，还是韦神帮助了北大数学院，但我们要感谢兼大包容的北大精神，成就一方学术净土。学术至上是一个大学最珍贵的核心精神。

我们常常会想，在短暂的一生里总要做点什么，不能不做什么。什么是为社会贡献，什么衣锦还乡、面子有光；什么是自己作出了某种成就，如何如何不悔一生等等。

到底除了做好自己应做，完善本我之外，应知其实皆是杂念。

巴菲特财富无敌，仍旧开一辆旧车喝着肥宅水，跳着踢踏舞上班而已；

史玉柱大闲人潇洒得很，每天聚聚会喝酒，到处出溜；

袁隆平老先生年逾八旬仍旧亲自下田种地，斜迎夕阳白毛巾一把汗笑看手中麦穗；

任正非送出绝大多数股权之后仍旧掌舵华为力劈波澜；

曹德旺董事长捐出家产做慈善，说了句我也没做啥，不过是钱多了做点事情；

曾经有学神柳智宇盛年遁入空门，在佛法中继续前行，照亮心灵之路；

现在有北大扫地僧韦东奕，静心沉溺数学世界，在自己的幸福中完善自己、报效社会。

古有佛道修行人或一人、一衣、一钵或在山林荒漠或隐身钟南，朝霞暮鼓中找寻自己的大道。

人，只有在做自己的时候，才有最大的力量与潜力。

我们常听见有人说，尤其是种种媒体：如果持有长春高新十年，你能堪称股神；如果买了贵州茅台你10年不卖，比啥都强；如果爱尔眼科你上市就开始买到现在，一定财务自由；等等。仿佛成功真的这么简单，但是一句打很多人（包括我自己）脸的话：可能吗？

长高金赛的国外官司，茅台的三公塑化剂有机质疑，爱尔的封刀门和医闹，通策的不分红，爱美客部分产品增速下降，智飞生物是个破买办，还有好多好多，而且还有一个共有的缺陷就是：太贵！这价格，傻子才买！

人总是打心里觉得自己聪明，如果做错了也常会辩解“时不利兮，非战之罪”，为自己找出不少理由来。如果有所成绩那更会强化这种莫名的自恋。其实这是人性，与生自来的东西，包括无可避免的社会环境和舆论的影响，现实中谁都是如此。只能你真正认识到了之后去努力有所改变，努力的去放下一部分，当然也会得到另外一部分。所以做一个聪明人不难，要做一个傻子，真的太难了。

但是当我看到韦神的时候，那一刻我知道，这是一个真正能够有所成就的“大神”。

就像我们做投资一样，动很容易，不懂很难，静下来更难，很难很难。而只有静下来，才能够清楚内心的声音，看清楚远处的方向，也才有可能克服贪嗔痴，战胜内心的恐惧和空虚，在崎岖与荆棘的现实中走得更远。

纪念 2021.02.18~2021.03.09，下跌！下跌！！

    从春节后开盘，也就是2021.02.18日开始到2021.03.09日，个人的账户回撤非常大，短短不到一个月跌幅达到 33%，我初略的计算了一下，这几天里蒸发掉我几十年的工资收入。

    我回忆最近一次是2018年下半年，也是几个月的时间，我回撤了40%的账户市值，相当于跌掉了我投入股市的本钱，然后在接下来的2年多里，赚了9倍，达到市值新高。我认真想了一下，确实是螺旋式的上升，只是这个过程并不舒服。

    我平时用记日记的有零点日记和吾记日记，前几天暴跌时，我曾经静下来打开这几年的日记慢慢的看，我发现不论是暴跌的那些日子，还是逐渐上涨的那些日子，其实心里大多数时间都不好受。林园说：股票有95%的时间在下跌，只有5%的时间是上涨。认真的结合着日记看一下，还真的是这样。

    昨天晚上美股又新高了。我们又开始担心美股新高后会不会风险又更大了，然后我们要不要先跌一下释放一下风险。真是可笑。

    昨天言论又出来说美联储要放水1.5亿美元，会割全球的韭菜，我们又危险了，然后我们要不要先跌一下释放一下风险。我也无语。

    就好像一个穷鬼，天天抱着家里的破罐子，生怕隔壁张财主过来抢似的，这种心态真是不要太LOW。可是也的确是，张财主还真是在往外释放风险，割全球的韭菜保护自己的菜园子，让自己的金融系统不断升级。所以说我们的大环境并不好，也更加需要自强不息才行。

    所以说要知道我们的未来在哪里，安下心来做正确的事情，时间会奖赏有高远格局和持久力的投资者。我也在这次巨大的回撤中，心里更加踏实了。我也相信自己的投资路虽然崎岖坎坷，但定会逐步走向更加坦然和自由的那个境界。

    前段时间不被个别现实中的朋友理解，背负了一些不想背负的心情，本来不想写作了。但后来又想到自己所提倡的“善意投资”，所以还是愿意分享自己的一点心得，不求别人能够理解，但是有所共鸣者的皆是同辈。

    不图名、不图利，但把一颗真心与实话，投资路与君共勉。