陈立峰知易行难的微博 - 水晶球财经网

特别是互联网时代的现在，一个细分行业最终可能只有一个超级企业，如果不能准确分析企业的核心竞争力，极有可能判断对了行业，却买不到可以涨十倍的大牛股，而错失大好投资机会，分析企业是投资成功的起点。展开收起

赞 | 评论 2016-05-25 09:55 来自网站举报

对于打算买入的企业，必须做到全面了解，了解企业本身，了解行业的过去和未来，这些都必须做出详尽的调查，要多次去公司开会，对同行业公司了解情况，如果做不到这些，你的投资一定是亏钱的，有很多甚至连买入的公司主营业务都不知道，这是极为荒唐的，你不亏钱，那才是怪事儿。展开收起

赞 | 评论 2016-05-25 09:41 来自网站举报

陈立峰知易行难

【决策前的思考】
当你敲下键盘准备买入一支股票时，必须回答这样几个问题，你对这个企业足够了解吗?你去调研过吗？你知道这个企业的核心竞争优势是才能吗？为什么在同行业里你选择了这家公司而没有选择另外一家？这企业的估值合理水平是多少？关于企业层面的事情你至少要了解这些，否则你的买入就是不及格的，是不负... 展开全文

赞 | 评论 2016-05-25 09:25 来自网站举报

陈立峰知易行难

【耐心等待变盘时间的到来】
最近几天的股市就象一个暮气横秋的老人，一点生气都没有，上也上不去，跌又跌不下来，波澜不惊，跟死了一样，一直在一个狭小的空间里震荡，越是这样的市场，投资人越要保持冷静，要知道自己应该做什么？其实做为一个投资者，现在要做的事情，非常简单，总结起来就是四个字：买... 展开全文

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耐心等待变盘时间的到来

最近几天的股市就象一个暮气横秋的老人，一点生气都没有，上也上不去，跌又跌不下来，波澜不惊，跟死了一样，一直在一个狭小的空间里震荡，越是这样的市场，投资人越要保持冷静，要知道自己应该做什么？

其实做为一个投资者，现在要做的事情，非常简单，总结起来就是四个字：买入持有。但要想执行好这四个字，就需要相当的功力了。

首先，买入，买入什么？买多少？这是个核心问题，一定是买入那些经过研究的，并且企业非常优秀，目前处于历史估值底部区域的个股，不能见一个爱一个，随便买，买入必须人理由，有估值，有客观的现实做支撑，否则买什么都是错，买多少？这也是个大问题，建仓是个过程，一般来说，如果长期不用的钱现在可以重仓一些，至少七到八成仓位，如果短期的钱那最好还是等待吧，这里的长期是指三年或者以上。

其次：持有就行了。目前的大盘，对于下跌幅度来说，已经够了，整体跌幅已经是一次牛熊转换的力度了，但从调整的时间来说，还是不够，一次下跌时间至少要一年左右，现在来看时间还稍显不够，预计未来两个月内，市场应该会有明显的方向选择，我们拿好自己的股票静静的等待就可以了，这是我们所左右不了。

投资，就是投资人做好自己的事情，其它的事情交给市场去做，不要为自己不能左右的事情而烦心，做好自己的，等待市场发现它的错误。

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赞 | 评论 2016-05-25 07:15 来自网站举报

陈立峰知易行难

【在A股做投资为什么特别困难？】
大家都渴望在股票市场赚钱，都希望市场很健全，很理性，能够象巴菲特一样实现真正的价值投资，但A股有它自身的特点，这些特点决定了，在A股市场中想要做一个真正的投资者是非常困难的。首先：A股擅长于暴涨暴跌，就象这几次大的行情都是这样，来则气势汹汹，很短的时间内就是完成了巨大的... 展开全文

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在A股做投资为什么特别困难？

大家都渴望在股票市场赚钱，都希望市场很健全，很理性，能够象巴菲特一样实现真正的价值投资，但A股有它自身的特点，这些特点决定了，在A股市场中想要做一个真正的投资者是非常困难的。

首先：A股擅长于暴涨暴跌，就象这几次大的行情都是这样，来则气势汹汹，很短的时间内就是完成了巨大的涨幅，这与美国市场完全不同，美国市场是真正的慢牛行情，快跌慢涨，长时间的牛市，可能十年里有八年是上涨的，只有两年是下跌的，而A股正好相反。牛短熊长，大部分时间股市是失灵的，不能反应经济的真实情况。

其次，概念盛行。这也是A股的一大特点，各种概念多如牛毛，投资者都热衷于炒作概念，一个完全还没有影的东西都都炒上天，甚至产生市值过百亿的企业，最后一场泡沫华丽丽的破裂，散户来买单，一地鸡毛。

最后，市场相对封闭，泡沫不容易破裂，这也是形成当今市场格局的一个重要原因。长期以来市场相对比较封闭，国外的投资理念和方法不容易传播进来，A股的投资者也大多为国内机构或者个人，特别是最近几年，国内机构也有散户化的倾向，使得A股的短期炒作更加盛行，概念更加化更加明显，反正是那些真正踏实做事的公司少有人关注，股价也是不温不火。

做投资，特别是在A股做投资，一定要耐的住寂寞，市场先生特别是中国的市场先生的情绪是级为不稳定的，时而高亢，时而意志消沉，但优秀的企业价值最终会反应在股价上，但这需要一定的时间，不能倒在黎明前，要坚信正义会迟到，但永远不会却席。投资者要独立思考，坚信自己的判断。

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赞 | 评论 2016-05-24 07:36 来自网站举报

陈立峰知易行难

【仓位控制的技巧】
投资的一个重要工作就是仓位的控制，那么在A股这种特殊的市场环境下，一般情况下（可能是80%的时间）仓位应该如何控制呢？这里必须要理解清楚，这个一般情况下是什么情况？我们必须要了解A股市场的情况，才能知道这一般情况应该是重仓，还是轻仓，或者有没有什么好的方法。 A股... 展开全文

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仓位控制的技巧

投资的一个重要工作就是仓位的控制，那么在A股这种特殊的市场环境下，一般情况下（可能是80%的时间）仓位应该如何控制呢？这里必须要理解清楚，这个一般情况下是什么情况？我们必须要了解A股市场的情况，才能知道这一般情况应该是重仓，还是轻仓，或者有没有什么好的方法。

A股市场的特点是熊长牛短，也就是大部分时间市场都是熊市，大部分时间市场是下跌的，在整个下跌的过程中，上涨的个股总是少数，下跌的是大多数，那么在这种下跌趋势中能够选到这种上涨的股票概率会小很多，当然优秀的投资人也许能够找到这样的个股，但确实难度非常大，如果不具备这样的能力，恐怕这种高难度动作就很难做的漂亮了。

我们设想一样，如果整体市场不好，是不是应该轻仓甚至空仓，只有等市场跌透了，完全见底了，然后再去买入，这才是最好的时机，而没有必要随着市场一路下跌，跌到最低时，已经没有钱补仓了，这肯定不是好的投资策略。仓位的控制确实是投资重要课程，时时满仓肯定是不对的，只有在极度低估时才可以满仓，也许大部分时间市场都是没有操作价值的。这是由A股的特点决定的。涨则暴涨，跌则慢熊，跌六年涨一回，一次就会把六年要涨的全部透支。这种极端的市场，也要求投资人，必须要有良好的心态和仓位控制的技巧。

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赞 | 评论 2016-05-23 15:16 来自网站举报

陈立峰知易行难

【一年翻六倍的牛股，你敢买吗？】
过去的一年，对于A股的投资者来说，可能是日子极其难过的，甚至是刻骨铭心的，经历了1.0，2.0还有3.0版本的下跌，可能大部分人的收益都被收割的差不多，也许现在还套在山冈上，但是，A股永远不缺奇迹，永远有这样逆市上涨的股票，从去年七月到现在最牛的个股，恐怕就是多氟多了，一年多的... 展开全文

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一年翻六倍的牛股，你敢买吗？

过去的一年，对于A股的投资者来说，可能是日子极其难过的，甚至是刻骨铭心的，经历了1.0，2.0还有3.0版本的下跌，可能大部分人的收益都被收割的差不多，也许现在还套在山冈上，但是，A股永远不缺奇迹，永远有这样逆市上涨的股票，从去年七月到现在最牛的个股，恐怕就是多氟多了，一年多的时候上涨了六倍。

那么这种大牛股，你能发现吗？你敢买吗？是什么原因促成了它的疯狂上涨？

首先，多氟多的上涨，更多是的是概念，当然了，它确实也是新能源汽车的受益个股，但受益的幅度，公司的盈利增长情况远远落后于股价的上涨幅度，这也就是股票市场的魅力所在，股票市场就是一个放大器，股票市场会一次性把企业未来几年的盈利情况都进行预估，然后估值一次到位，股价会透支未来几年预期，所以造成了短期内股价的暴涨。

这种股票，如果是在市场启动早期，还是有投资的价值，但当炒作已经到目前的情况，股价已经上涨了六倍左右了，再买入的话，风险已经明显比较大了，从投资的原则来看，已经不适合去买入了。虽然今年的一季报公司业绩还是高增长，但这个高增长的基础是，去年的一季度基数很低造成的，并且最近一段时间，公司的高管减持计划不断，既然高管已经认为股价不便宜，我们投资人也就没有必要去参与了。

想要发现这样的牛股确实不容易，更多的就这是市场的资金短期行为，不是长期的投资行为，当你发现时，股价已经上涨了很多，再想去买会感觉风险很大，持有也没有信心，所以这种模式不适合投资，如果是投机还是可以，但要时刻做好亏损的准备。

投资者还是要清楚，自己是在做什么，投资还是投机，如果是投资就老实本分点，别冒险，如果是投机就要知道，随时做好亏损认错的准备，不要奢望投机能够带来长久持续的盈利。

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赞 | 评论 2016-05-23 07:41 来自网站举报

陈立峰知易行难

这就是为什么同样的买股票 ,我们选择那些优秀企业的核心原则,我们追求长期稳定的盈利,只有优秀的企业才能实现这点,才能不在利空中被消灭掉展开收起

赞 | 评论 2016-05-20 11:02 来自网站举报

陈立峰知易行难

在目前的市场形势下,大的原则是手里要有股票,理由是市场目前处于低位,至于有什么股票这必须要经过精心的挑选,有一些股票持有三年会涨几倍,有一些股票恐怕持股三年还会亏损,必须做选股展开收起

赞 | 评论 2016-05-20 10:48 来自网站举报

陈立峰知易行难

能够在三五年内上涨十倍的大牛股都有它们的时代特征,比如07年大牛市前的苏宁,万科,三一重工,去年行情里的东财和同花顺,都具有明显的时代特征,要预测未来行业与企业的发展,只有做好这个,才有可能预见未来,发现未来的十倍大牛股展开收起

赞(1) | 评论 2016-05-20 10:43 来自网站举报

陈立峰知易行难

每个人的能力都是有限,不要无限的研究很多行业与企业,只做自己的熟悉的事情,并把这有限的事情做好,那你的投资收益一定非常不错了,做正确的事儿,反复做,你就成了这个领域的专家展开收起

赞 | 评论 2016-05-20 09:27 来自网站举报

陈立峰知易行难

创业板公司去年业绩增速创3年新高网页链接,有什么理由创业板指数现在还停留在2000点附近? 展开收起

赞 | 评论 2016-05-20 08:51 来自网站举报

陈立峰知易行难

【市场多变，底部多磨，要有足够耐心】
最近几天的市场，就像六月的天，说变就变，想涨就涨，说跌就跌没有任何理由可言。创业板周二上午大跌，就当大家觉得下午还要跌时，结果下午奋力反击直接拉了起来，周三直接低开，并且最多跌了80几点，收盘也跌了60点，昨天又是直接高开，盘中最多涨了60几点，而下午又玩回落，最终只涨了17点，... 展开全文

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市场多变，底部多磨，要有足够耐心

最近几天的市场，就像六月的天，说变就变，想涨就涨，说跌就跌没有任何理由可言。创业板周二上午大跌，就当大家觉得下午还要跌时，结果下午奋力反击直接拉了起来，周三直接低开，并且最多跌了80几点，收盘也跌了60点，昨天又是直接高开，盘中最多涨了60几点，而下午又玩回落，最终只涨了17点，市场就象一个情绪不稳定的少年。

如果你是单纯的一个技术型投资者，是不是这几天很打脸，反复的买入止损，卖出再买入，然后再止损，这就是单纯的技术分析的缺陷，无法判断高与低，没有大的原则，只是被动的按技术来买与卖，象目前这种市场情况下，首先要明确市场是低估还是高估，确定了高与低，再去判断是否要交易（买与卖），高与低是大的原则，然后才是交易的决策与实施。投资的原则是低了买，高了卖，同样的死叉，5000点的死叉与2000点的死叉意义完全不一样，5000点是明确的卖出信号，2000点就是一个震荡的过程，绝对不能作为卖出的依据。

现在就市场就是反复震荡，考验参与者的信心，什么时候所有人都失去耐心了，不再关注它时，上长升就开始了，这里需要相当的时间来消耗，从去年6月下跌以来，时间还不到，虽然空间已经够大了，所以底部是个区域，耐心能够在股市里取得收益。现在大的原则是手里要有股票，特别是你长期不用的钱，一定要换成心仪的股票，震荡就让它震荡吧，反正现在是不卖的。

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赞 | 评论 2016-05-20 08:02 来自网站举报

陈立峰知易行难

做好波段的核心是什么？为什么大多数人的波段都是做反了，成了低卖高买？如何来解决这个问题，其实从广义上说所有的投资都是波段操作，那么想要把投资做好，必须要做好波段，否则，只能是一亏到底。展开收起

赞 | 评论 2016-05-19 11:16 来自网站举报

陈立峰知易行难

做好投资的第二个核心就是选时，即选择合适的时机来买入，好的企业，如果时机选择不好，也可能成为糟糕的投资，比如同样是苏宁，如果是13年10月买入，现在的利润也有限，同样一支股票，也必须要选好时机。展开收起

赞 | 评论 2016-05-19 11:04 来自网站举报

陈立峰知易行难

想要把投资做好就是要做好两件事情，一个是选股，一个是选时，这两件事都非常重要，当然核心还是选股，好的股票经过时间的沉淀，终将会体现它的价值，股价也会大幅上涨，A股这样的例子有茅台，苏宁，而万科等等。展开收起

赞(1) | 评论 2016-05-19 11:02 来自网站举报

陈立峰知易行难

低位一定要做到，手中有股，心中不慌。因为知道是低位，所以不担心下跌，因为有股票，所以不担心踏空展开收起

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陈立峰知易行难

在投资过程中，想要赚钱，要过几关，第一，选股，第二持有，第三卖出，这里最难的是持有，有话说守股比守寡还难，就是这个道理展开收起

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陈立峰知易行难

【苹果的股票是应该买还是卖？】
据报道截至3月31日，巴菲特所在的伯克希尔哈撒韦公司持有苹果股票981万股，价值约10.7亿美元，这是巴菲特首次持有苹果股票。就在苹果的经营业绩下滑时，股神巴菲特大手笔的买入了苹果股票，那作为一个普通的投资者，我们是应该买入苹果股票，还是应该卖出呢？我个人目前无法理解股神... 展开全文

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苹果的股票是应该买还是卖？

据报道截至3月31日，巴菲特所在的伯克希尔哈撒韦公司持有苹果股票981万股，价值约10.7亿美元，这是巴菲特首次持有苹果股票。就在苹果的经营业绩下滑时，股神巴菲特大手笔的买入了苹果股票，那作为一个普通的投资者，我们是应该买入苹果股票，还是应该卖出呢？

我个人目前无法理解股神的这笔投资，从我的角度看来，苹果做为一个科技型的公司，现在市占有率已经相当高了，并且已经出现下滑的迹象，根据市场研究机构 Strategy Analytics 的调查数据显示，2015 年中国的智能手机销售量达到 4.38 亿支，为全球最大的智能手机市场。由于这么庞大的市场商机，使得各家竞争厂商都竞相加入，包括苹果CEO Tim Cook 都曾表示，中国是苹果最重要的市场之一。不过，近期在中国市场，随着多家中国国产智能手机厂商的崛起，苹果饱受威胁，甚至在 2016 年第 1 季首次出现衰退的情况。更严重的是，中国国产智能手机品牌不仅在中国影响了苹果的销量情况，甚至在西欧，乃至全球都成为了苹果的障碍之一。

我们知道这种技型的公司，市场占有率是相当重要的一个指标，并且任何一个领域，只要有中国企业的介入，国外的企业想要占到便宜，那是相当困难的，目前的智能手机市场就是这样的形势，华为，Vivo,Oppo待品牌的迅速崛起，已经彻底改变了中国智能手机的市场格局，相信在不久的将来，也将深刻的改变世界市场的格局。

当然，股神的选择标准可能与我有所不同，股神可能更偏重价值型，至少巴菲特目前认为苹果的股价是被低估的，不然也不会大笔的买入，可能巴老是从价值选股的方法来买入，而未来的成长性考虑的可能比较少。

从能力圈的角度来说，以前巴菲特是几乎不碰这种科技型公司，不知道这次为什么如此有信心的买了一个他自己并不太擅长的领域的公司，也许是有我们所没有看到的地方，也许这将是股神投资路的一个小错误。

作为一个生在中国，处于经济高速发展时期，追求高成长企业的投资者来说，目前苹果已经不是一个好的投资标的的，最主要的原因就是市场占有率，其次，就是与竞争对手格局的变化，这两点决定着我肯定不会去买苹果的股票，而更加喜欢那些小而美的公司，苹果也许还算的上美，但确实已经不小了，潜力已经非常有限了，买股票就是买未来，这种未来空间已经很小的公司，还是少碰的好。

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赞 | 评论 2016-05-18 15:31 来自网站举报

陈立峰知易行难

【创业板上升空间有多大？】
昨天创业板盘中回调了5日线，盘中强势拉起，总体上还是很强势的，创业板中个股，特别是医药类的也表现强势，乐金健康，卫宁健康等强势涨停，市场热点层出，可以初步判断创业板已经走出了底部，下一目标2300点。我们一直看好创业板，这不是一天两天了，已经有三年多的时间，未来... 展开全文

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创业板上升空间有多大？

昨天创业板盘中回调了5日线，盘中强势拉起，总体上还是很强势的，创业板中个股，特别是医药类的也表现强势，乐金健康，卫宁健康等强势涨停，市场热点层出，可以初步判断创业板已经走出了底部，下一目标2300点。

我们一直看好创业板，这不是一天两天了，已经有三年多的时间，未来的观点还是这样继续看好创业板，就象昨天我的文章里写到，也许还有一跌，将是最好的满仓机会，不知道有几个人去实施了这样的战略，是不是还要想着要跌破前期低点，甚至会创新低，市场永远是这样，做趋势的死在震荡里，做震荡的死在趋势里。

为什么单独做趋势或者震荡无法做好呢？道理非常简单，因为单独用趋势来分析，无法判断市场的高与低，无法判断是否具有投资价值，这也是更多技术分析失败的原因，单纯的技术分析，无法分别绝对的高与低，只会按技术方法来操作，比如金叉买入，死叉卖出，问题是如果是高位金叉还能买吗？同样低位死叉要卖吗？要先知道高与低，然后再判断买与卖，所以我的投资原则是，先选优秀企业，然后判断高低，最后才是决定是否交易。

最近一段时间，我多次的提到要大家满仓，加仓，其实已经说的烦了，5月13号写昨天你抄底了吗？周末写利空频出，但不易过度悲观，昨天又是提醒，也许还有一跌，将是最好的抄底机会，这些都是在强调在市场低位时要有仓位，并且要重仓，这就是投资最重要的原则。

我的投资原则：优秀企业为基础，估值判断高低，大势决定交易，图形决定买卖。

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赞 | 评论 2016-05-18 07:34 来自网站举报

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决策前的思考

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一年翻六倍的牛股，你敢买吗？

市场多变，底部多磨，要有足够耐心

苹果的股票是应该买还是卖？

创业板上升空间有多大？