300496中科创达:与高通成立合资公司拓展智能硬件业务

       上市企业在上市之前就开始国际化，在A股可能只有中科创达做到了。在行业内，这家成立7年的公司，名声响亮。在行业外，其实没有上市之前，极少被关注，甚至联络互动的名声都远超中科创达，属于“闷声赚大钱”类型。

　　中科创达成立之初，聚集了一批Linux系统开发工程师，主要业务是基于英特尔MID平台，帮助日立公司做MID设备。2009年，高通推出了一款平板电脑的参考设计，软件部分由中科创达开发，借此机会，中科创达开始全面转向Android系统。彼时，在智能手机尚未普及的情况下，国内做Android系统产品的厂商并不多。

　　智能手机的快速爆发超出想象，中科创达由于转型早占领了先机。在Android系统开发周期长的难题困扰国内手机厂商时，中科创达有了发展机会。与此同时，由于高通等芯片厂商推出智能手机参考设计方案，需要本地化的软件团队支持，熟悉Android系统的中科创达再次与其合作。与芯片厂商的合作，在给中科创达带来收入的同时，也提高了其在手机行业的影响力。

　　随着智能手机的发展，面向企业用户的中科创达在短短7年的时间迅速成长。2011年、2012年、2013年，其营业收入分别为1.06亿元、2.52亿元、3.36亿元，净利润分别为652.84万元、5377.03万元、9668.09万元。在3年的时间里，中科创达的营收增长了2倍，净利润增长1380.93%。

　　中科创达借助此次IPO募集资金，用于新一代智能电视操作系统开发项目、面向LTE智能手机的操作系统开发项目、企业级移动管理系统开发项目、无人机、VR、IP Camera、机器人等项目，都是未来几年快速发展的行业。

 

      2月18日晚发布《关于与高通成立合资公司的公告》，拟共同出资设立重庆创通联达智能技术有限公司。该合资公司注册资本人民币18,739,200元。中科创达以自有现金出资15,360,000元，持股比例81.97%；高通公司以自有现金出资3,379,200元，持股比例18.03%。

　　合资公司名称拟定为重庆创通联达智能技术有限公司，注册资本18,739,200元人民币，注册地址重庆市渝北区。

　　高通公司另外向合资公司提供一笔等值6,860,800元人民币的贷款，用于合资公司日常经营。高通公司有权在合资公司年营业收入超过1.25亿美元（或8亿人民币）后6个月内，或者合资公司发生章程修改、注册资本变更、合并、分立等重大事项时将上述贷款按照初始投资当天同样的股价（每股1元人民币）转换为合资公司股份。转股后中科创达持股比例为60%，高通公司持股比例为40%。上述转股权的行使有效期为五年。

　　中科创达与高通公司合资的主要目的是将高通公司在移动芯片领域的优势与中科创达在智能终端操作系统领域的优势充分结合，形成芯片加操作系统的战略联盟，共同面向国内外市场拓展智能硬件业务。特别是在无人机、VR/AR、IP Camera等领域，合资公司将为客户提供基于高通芯片平台的芯片+操作系统+核心算法的智能模块化产品或软件解决方案，支持中国广大创新创业型科技企业发展。

　　高通积极布局相关产业，推出软硬件一体化解决方案，定位无人机和机器人两个产业。目前中科创达参与高通无人机参考设计软件和周边硬件开发以及市场推广，有望受益于产业发展浪潮。

 

      物联网与云计算结合后会面对通信频带瓶颈和传输能耗瓶颈两个物理定律的限制，将计算负载转移到物联网终端节点是解决挑战的优选方案。终端智能化将提升终端计算能力缓解物联网与云计算结合时对网络传输的依赖。终端智能化相关产业随物联网发展是未来几年的大趋势。

      高通积极布局终端智能化，关键合作伙伴中科创达有望受益。智能无人机和智能机器人将在未来成为智慧城市和智能家居中的关键终端节点。高通积极布局相关产业，推出软硬件一体化解决方案，定位无人机和机器人两个产业。目前中科创达参与高通无人机参考设计软件和周边硬件开发以及市场推广，有望受益于产业发展浪潮。非手机类的泛智能化领域解决方案业务料正在拉开帷幕，即将贡献解决方案模式下的收入。

      2016年智能无人机有望放量。高通无人机参考设计竞争力较高，不仅大幅压低消费级无人机的价格和门槛，在技术上还有一定突破和领先。相关业务带来的收入和市场影响力有望提升中科创达的估值。

       2016年切入海外汽车前装市场。汽车智能化是未来物联网浪潮中的一环，中科创达与日本厂商合作切入汽车前装市场获得新增业务收入。2016年有望看到相关业务收入/盈利落地。积累业务经验和细分行业声誉有利于今后相关业务的发展。

      借中科创达日本子公司2016纪念酒会---与客户共创未来(IN JAPAN)公司的发言来来作为补充：“中科创达日本子公司答谢酒会圆满结束，对所有创达人来说之前的成绩是对我们过去多年的团结奋斗和坚持的肯定。今后，公司如何能够持续高速的发展才是我们真正的挑战。客户的梦想就是我们的梦想，客户的未来也是我们的未来。中科创达会立志于将最为优质的产品、技术和服务提供给客户，共同创造美好辉煌的未来。”

      以中科创达目前的市值和技术位置，可能不是最佳的长线布局点，但长期跟踪着先。

300450先导智能：锂电设备高端制造引领者

002768国恩股份：突破产能瓶颈,持续高速增长

国恩股份一直在组合里（东方财富和雪球博客），之前由于一直不调整，没有找到机会重新跟踪，但在反弹趋势里，已经创出新高的个股，不妨回调5周线时关注下。

 

      公司募投项目投产后，产能瓶颈解除，订单有望持续高增长，同时公司介入家电开发前段，持续坐享新材料高毛利。

　　突破产能瓶颈，订单有望持续高速增长。

      公司当前产能改性塑料粒子约4万吨，改性塑料制件约1亿件，产能几乎满产，产能瓶颈制约了公司业绩的增长。公司目前主业是家电用塑料粒子及制件，下游客户有海信，美的，LG，创维，惠普等。公司上市募投项目8000吨粒子和1400万件改性塑料制品的产能有望在2016年陆续释放，伴随公司签约海尔，小米，九阳等新的大客户，公司今年业绩有望高速增长。
　　介入家电开发前端，坐享新材料高毛利。

      公司与家电企业有着密切的合作关系，一般直接给主机厂供货。由于在做粒料的同时，也在制件，可以介入到家电新品开发的前段，提前知道未来改进的方案，因此可以持续保证比较高的毛利率。

      管理层持股比例高,看好团队营运能力。

      公司实际控制人王爱国、徐波夫妇合计持有公司62.5%的股份,高持股比例对于公司的执行效率和营运能力有着非常积极的影响。

      2016年01月04日公司公告称控股股东王爱国先生提议公司2015年度利润分配及资本公积金转增股本预案为：以公司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)；同时以资本公积向全体股东每10股转增20股。王爱国先生承诺在公司董事会和股东大会审议该预案时投赞成票。
　　业绩增速保持良好，高送转彰显公司对未来发展的信心。

       公司2015年1-3Q实现营业收入5.3亿元，净利润4800万，同比分别增长6.85%和13.51%，而这些业绩是在整体经济下滑的态势下取得，非常难得。得益于公司的地理位置和渠道等优势，改性塑料粒子产品毛利率多年来保持在行业内顶尖水平，达到20%左右。此外公司除生产改性粒子之外，还生产含空调风叶、冰箱和洗衣机制品在内的改性塑料制品，其毛利率高于单纯改性塑料粒子，公司产品整体盈利能力较强。此次高送转充分体现了公司对未来发展的信心。
　　IPO募投项目达产将大大提高公司产品市场占有率。

      公司2015年IPO募资资金正用于建设2.8万吨改性塑料和1400万件高效低噪空调风叶项目，预计部分产能2016年开始投入生产。全部达产后公司改性塑料粒子产能将达到约6万吨，塑料制品产能约2100万件。产能制约一直是公司的发展瓶颈，2014年改性塑料粒子和制品产能利用率分别高达101%和96.3%，部分产品不得不交由外协加工厂生产。其主要客户海信电器等厂家增长稳定，因此此次扩张产能的消化压力较小，公司产品市场占有率将得到大幅提高，业绩增长得到保证。公司改性塑料制品以空调风叶为主，市占率约3.5%，近几年一直处于上升趋势。风叶由于平衡性能、能效比等关键指标对制造技术要求较高，属于高附加值产品，市场对公司优秀产品的需求将保持旺盛。  

1月18日中午：短期有回调

除了上海指数，深证、创业板和中小板都冲击或者突破了30日线。
昨天我们已经分析，30日线前后会出现调整，这是15分钟级别面临短线的调整，并没有30分钟及以上级别的。所以这是上升途中的回调，有一定的幅度，至少是5周线。

操作上可以高抛部分回避这个回调，但不要全部。然后看回调是时间为主的还是空间为主的，如果是时间为主的，后面则还有上升。

回调一般是以缩量，强势股回调10日线或者特别强势的回调7日线结束。但也可能出现回踩5日线后再度冲击30日线，然后才调整。

目前没有确定的看法，走一步看一步，深套的个股建议耐心继续持有。
真正的反弹是当大盘突破30日线之后才开始。

2月18日：（深圳）冲击30日线前后会出现调整

      市场还是比较强势的，通过盘中的调整，走出了3连阳。
      目前很多个股领先大盘率先冲击30日线或者突破了30日线，创业板已经率先突破30日线，深证和中小板则可能明天冲击30日线，上海落后，距离比较远，主要是权重股一直没有涨。

      由于明天脱离5日线，因此，市场下半周会通过盘中的震荡调整，时间拓展来带动空间，在深圳主要指数冲击30日线前后会出现调整。

      关于这一波行情的高度是很难去预测的，在2月开始时2月4日:二月反弹为主 剧烈波动难免文章中，已经做了具体的分析，“2月，反弹为主，15%的个股会跑赢大盘，剧烈波动难以避免，但不改变反弹趋势，缩量反弹的格局，优质题材股是主要机会。技术上，目前是90分钟的底部结构，春节也是上涨过程中，上升周期是跨年的，建议持股过节。”整个反弹的空间不会太大（23-25%），结构级别有可能最终升级为日线级别，时间周期为55个交易日，当然反弹途中还会出现经常性的回调，甚至二次探底的可能性。

 

 

 

资本市场的前景在于未来而不是现在和过去

 

战略性新兴产业的反弹行情：

      反弹开始之前，我们已经确定为春季行情恰恰不是传统产业的行情，而是战略性产业的反弹行情，反弹9个交易日以来，体现的淋漓尽致，后续会进一步拓展。更多的虚拟现实概念、移动支付概念、互联网+、金融服务、数字智能、医疗健康等概念会不断慢慢活跃起来。

     在新旧产能的力量置换方面，中美欧日等主要世界经济体的矛盾是一样的，谁置换的快，置换的有质量，谁的经济就起飞的早，这方面美国对自己下手最狠，也就最快转身，08次贷，最受伤的就是银行、房地产、资源和汽车，这些都是传统经济的大权重体系，次贷之后，这些大权重整体上被削藩了，因为最代表美国经济产业权重的道指30个股中，银行业只剩摩根大通一家，券商和投资银行只剩高盛，除此外，过去的投资银行五虎死掉大半，叱咤风云半个多世纪的美国银行和花旗银行，至今都还在次贷后的泥潭里挣扎；金融服务业比重上升，VISA卡新入驻，加上美国运通，权重较之以往上升；能源业只留下美孚和雪佛龙，资源、房地产和汽车等产业一个都没有，科技产业比重因苹果公司调入大幅上升。

      从近十年来道指成份股的剧烈变化中可以一窥美国产业转型的动向和趋势，这些权重下降的产业，它们不仅仅是个简单的过于传统的问题，杜邦，3M，通用电器，可口可乐，耐克，麦当劳，辉瑞，强生，宝洁也很传统，但他们具备与时俱进的能力，而传统银行，投行，汽车，资源，房地产却不能持续承担经济发展的重任，银行是服务经济的，不是经济发展的主力；投行过渡沉迷金融衍生品反而给经济发展带来不必要的高风险；汽车产业因为环境问题和长期技术未能质变升级早已无力引导整体经济；资源是经济发展永远的瓶颈，必须破局；房地产则是成熟发达经济体最不能倚重的产业，一旦走偏，代价巨大。

      如果我们承认美国确实是一个引领经济发展方向的标准和模版，那么从上述经济权重体系的调整变化中，大致就可以理解全球三大经济体系（美国、欧元区、中国）各自的差异以及现在存在的问题，最近欧洲银行业的走衰不过是步美国经济权重调整的后尘罢了。当上证主板总体盈利被银行业占据一半的时候，其实就说明，你的经济结构有问题了。

       资本市场的领先作用，因为人类将要进入的是一个生产力效率大提升的时代，这个就是全面智能化的时代，嗅觉灵敏的资本市场必然会表现它的特异功能。

      对中国来说，GDP增速在下滑不错，但这不意味着资本市场必然就要下滑，因为资本市场的增长斜率是跟着生产力效率的，而不是GDP增速，上证指数的增长斜率和创业板的增长斜率就是这个事实的写照，上证指数高速运行的时段，是中国经济高速发展的主要时段，GDP都是两位数增长的；而创业板诞生的至今高速发展的阶段，则是中国GDP增速递减的时段，你再怎么说它泡沫，它的增长做为事实也放在那里，去掉所谓高估因素，它的发展斜率，仍然远高于上证指数。

      中国股市的主板市场被银行，地产，钢铁，资源，基础建设，机械、基本化工等这些先进经济体逐渐抛弃的权重体系所把持，未来发展趋势已经不在了，表现必然也是短暂的；所以利用他们尚存的空间为未来做些铺垫是当务之急，而不是要想着把他们做强做大，已经强大到阻碍新生力量的进步了，如果今日执政者对此是清醒的，那么中国未来可期。（立春：2016是个金融大灾年吗？）

      市场自发生成的力量也会促使这一步发展，一个稳定的社会基础下，任何力量都不能阻止社会发展的脚步，经济发展的趋势，和数量足以令欧美无法围堵的市场需求层次的提升。而股市的指数权重也应该与时俱进的修改才行，未来也一定会诞生更多优秀的企业。这方面的分析我们是浅薄的，之前也多次片面的表述和转述看法。

      中国当自信！

  

300496中科创达：推进创达2.0战略转型

关注太多个股也是不现实的，而由于博客的个股都是长期关注，因此只能忽略一些概念性炒作个股了。这里跟踪的个股，都是长期跟踪的个股，因此不代表当下的推荐。

 

中科创达将会一直不停的跟踪，之前已经跟踪几次，本次反弹也是一马当先，建议不要追高，短期可能是处于上涨过程，但中期年中不排除还需一段大幅的回落才能出现长线机会。

公司前身是中科创达软件科技(北京)有限公司,成立于2008年3月7日;2012年11月7日,公司名称变更为中科创达软件股份有限公司。具体介绍可以看前面的跟踪文章。

中科创达，世界龙头英特尔、IAM、中国展讯、高通、日本大洋中科SPC株式会社均视为在中国开展业务的支撑点和依靠，在股东中我们都可以看到这些国际巨头。从各个方面来看，比联络互动要具备更大的优势，倚仗其鹤立鸡群的质地，未来该股在每一次反弹都会非常活跃。

1、加大开拓美国智能设备市场力度

目前全球智能终端产业链聚集在中国。但美国仍是全球技术的领先者。公司会持续加大智能设备领域在美国市场的拓展力度。

2、股权激励彰显后市主营业务发展的稳定快速。公司股权激励预计于2月22日前完成授予，公司将募集资金约2.8亿。

3、公司从日本客户取得日元收入，因此日元升值对公司是正面影响。

4、公司在照相技术上主要是向手机厂商卖算法和调优，国内涉及照相机继续高端开发的公司并不多。

5、中科创达表示，人工智能是未来发展的趋势，有进入的打算，但短期内还难以取得成果。

6、公司参加世界移动通信大会(MWC)，展出的产品与本次参加CES的产品基本一致。

 

 

与ARM共同投资安创空间正式运营

      2016年1月28日,由中科创达与ARM公司共同成立的创业加速器北京安创空间科技有限公司举行揭牌仪式,“安创孵化成长营”项目正式启动。ARM全球执行副总裁兼大中华区总裁吴雄昂、中科创达董事长赵鸿飞、工信部软件与集成电路促进中心卢山主任、北京市经信委电子信息产业处顾瑾栩等领导出席了此次揭牌仪式。

      与ARM深度合作促进中国智能硬件与物联网行业创新与发展。安创空间旨在为初创公司以及OEM厂商提供以技术服务为核心,结合ARM全球生态系统资源的创业孵化加速器。安创空间将以自身技术与设备为创业公司解决稀缺实验室资源“买不起、不会用、用不好”问题,解决创业公司发展的难点和痛点。

      创达2.0转型进展正常,布局下游智能化稳步推进。安创空间孵化项目聚焦在机器人、AI、AR/VR、智能穿戴、医疗、智能汽车、智能家庭、智慧城市等核心领域。这些领域将于创达2.0拓展方向重合,能帮助中科创达获得行业第一手资料,卡位布局智能化中关键技术操作系统开发,进一步助力创达在智能化浪潮中的产品化转型。

      1、“安创空间”为智能硬件、物联网初创公司以及OEM厂商提供以技术服务为核心，结合ARM全球生态系统资源的创业孵化加速服务，并同全球知名的微软创投加速器达成了战略合作。安创空间所提供的生态系统资源、工程技术服务、实验设备与技术咨询等切实帮助创业者解决智能硬件及物联网创业中的难点和痛点，从根本上消除其“买不起、不会用、用不好”等诸多问题。通过有针对性地打造创新创业企业所需要的产品和方案，从而大大缩短从原型到产品化的开发周期。

      2、“安创孵化成长营”将为早期创业团队提供“找技术、找市场、找投资、找原厂资源”等全方位服务，主要聚焦于机器人(53.850, 2.17, 4.20%)及人工智能、AR/VR、智能穿戴、医疗、智能汽车、智能家庭、智慧城市等核心领域，旨在成为中国智能硬件与物联网创业的摇篮。目前第一期已全面启动招募，主要针对智能硬件与物联网领域的创新创业团队，通过技术咨询、实验室服务、投资人对接、ARM生态资源共享、品牌推广等，帮助初创企业走上良性成长的轨道。

　　推进2.0战略变革商业模式，稀缺性优势有望继续扩大：

      1、在泛智能化的时代背景下，市场边界的显著扩张带来了全新的机遇，公司与产业链上下游厂商深化合作关系，形成了牢固的产业链卡位优势以确保抢占先机；

      2、针对泛智能化时代的行业痛点，公司结合自身积淀全力推进2.0战略，提炼并输出标准化的产品、模块、IP（软件许可），转向按量收费，提升利润率，携手ARM成立安创空间与安创孵化成长营，打造泛智能化生态，即是很好的例证。随着公司不断突破软件开发的业务瓶颈，实现商业模式变革，未来稀缺性优势有望进一步扩大。

       看待中科创达必须站的远一些才行，当然公司的持续性发展也需要继续关注和观察，有一个好的起点总是牛股的开始！

002712思美传媒：加快内容营销布局,整合优势凸显

关注太多个股也是不现实的，而由于博客的个股都是长期关注，因此只能忽略一些概念性炒作个股了。这里跟踪的个股，都是长期跟踪的个股，因此不代表当下的推荐。

 

思美传媒一直不停的跟踪，本次反弹也是一马当先，建议不要追高，回踩5周线是比较好的买入点。

 

加强内容整合营销领域战略布局,提供多维度全方位的营销服务。2015年11月18日公告,以4亿元人民币收购科翼传播80%股权,标的公司业绩承诺2016-2018年净利润分别不少于3,350万元、4,020万元、4,824万元。此次收购将增强公司内容整合营销领域的战略布局,公司收购科翼传播能够加强在内容营销领域的战略布局,与公司的现有业务形成良好的协同效应,进一步完善公司的产业链布局和提升公司的综合盈利能力,已成功参与综艺节目《极限挑战》、电影《杜拉拉追婚记》等内容节目。

涉足数字营销,逐步完善全产业链布局。公司于2015年7月16日发布资产收购方案,以59.63元/股价格非公开发行272.51万股并支付现金1.625亿元,合计作价3.25亿元收购爱德康赛100%股权,并以62.49元/股非公开发行募集配套资金不超过3.25亿元,爱德康赛承诺于2015年、2016年、2017年、2018年、2019年税后净利润应分别不低于1,400万元、2,700万元、3,510万元、4,563万元、5,019.3万元。爱德康赛是SEM领域内具有较强竞争优势的领先企业,专注于搜索引擎营销(SEM)服务业务,为客户提供基于搜索关键字广告的整合营销服务。思美传媒此次收购将横向扩充互联网广告板块的业务类型,同时也将覆盖媒介从电视和户外领域衍生到PC及移动端,丰富了公司营销运作模式。

大客户资源强优势,升级全案整合营销服务。业务模式转型升级,开拓“策划+渠道”全案整合营销服务,优质大客户资源优势凸显。目前公司拥有丰富的大客户资源,涉及汽车、金融、电商、健康、教育、快消等众多领域,包括通用汽车、苹果、阿里巴巴、京东、中粮集团等众多国内外知名品牌,将传播领域国际化标准和本土化灵活完美融合并付诸实践,良好的客户合作关系成为公司拓展营销服务的基础。

股权激励完善内部治理。公司于2015年2月发布向激励对象授予限制性股票的公告,以每股28.08元向66名员工授予267万股限制性股票,其中公司高管授予34万股,占比12.74%,核心技术、业务和管理人员授予233万股,占比87.26%。公司实施限制性股票激励计划有利于进一步完善公司治理结构,健全公司激励机制,绑定了员工与公司的利益。不仅优化了治理结构,还有利于实现人才价值的充分挖掘,提高公司的竞争能力。

1)媒介代理业务起步早,广告资源丰富,整体策划能力突出:公司实现了向包含媒介策划、媒介购买、监测评估等全方位媒介策略服务的业务升级。

2)依托优质客户,实施“大客户战略”:积累包括多家国际4A广告公司和三九药业、祐康食品、纳爱斯集团、金龙鱼等知名品牌在内的优质客户群。我们认为通过提供一站式服务满足客户全维度的需求,能够增强客户粘性,为公司营销服务多元化拓展打下基础。

3)成立思美研究院,专注把握消费者行为、偏好的变化以及重点行业的深度研究,提升思美的专业能力,展现整体多元化服务能力。预计2016年公司内生和外延整合发展会加速,当然个股的表现需要大盘的氛围，时机的把握比个股重要，切记。

个人观点，仅供参考。 

2月17日：反弹的目标位

       二月是难得的一段反弹行情，这之前我们已经确定，春节前建议持股过节，主要是考虑到市场处于低位，并且反弹的时间和空间的幅度都不够，那么春节前后应该是处于这个上涨过程中的，所以建议大家持股过节，这给了坚持的人一个好的开始。

      首先这是一波90分钟级别的反弹，一般为9-12天，当然是反弹不是反转，昨天认为还会继续缩量几天，但实际没有，那么级别还不能轻易认为扩大。目前还处于超跌反弹和强势股再次上涨的过程，下半周开始市场进入分化和酝酿持续热点的过程。

 

从底部结构的对称度来讲，空间和时间符合阶段性底部结构的标准，但后面的反弹则开始按照技术性走势要求运行和需要利好来扩大强度和高度的阶段，而后面的行情是否级别的扩大，则需要进一步的根据行情判断，有效突破30日线是一个关键的分界线。周三开始，不能随意再去追高买股，而要等回踩均线，比如5日线，5周线。

 

大盘不是时时刻刻都有答案，开始进入走一步看一步的阶段。

目前的目标，首选的是2911点。周三冲击到2850点盘中会有回落，后半周技术上需要一次回踩5日线。创业板明天会第一次冲击30日线，一口气有效突破的可能性小，这里可能会震荡几天，当创业板指数突破30日线时，这里往往会出现一次大涨，大盘将会去试图上攻3000点。之后会面临回调5周线。

 

大跌后的反弹，基本都是从创业板开始的，而且主要围绕题材股展开，这之前我们已经分析，围绕战略性产业的反弹是春季行情的主要特点，注意不要丢了强势股。 

2月16日：短线还需大幅缩量震荡几天

      二月的主基调是反弹，只不过这个反弹对指数来说更多的时候是横向的震荡，反弹只是发生在少数个股上而已，这在年前我们已经分析。

      在国际市场大跌的环境下，低开高走，中小创翻红，主板大幅回升，在整个国际市场里表现不错了。但是不要忘记了，金融股是创了新低的，这说明后面的反弹依旧是没有太大的空间的，依旧是少数个股的反弹行情，反弹的过程从一开始就注定会剧烈震荡。

      A股首日表现较强，但中规中矩，并无特别的亮点，只是在危机中酝酿生机。有色小金属外，蓝宝石、全息技术、基因测序、文化传媒、农牧、沪深与京津冀三地国资改革等均有突出表现，且涌现出了一批牛股，市场依旧处于反弹周期，只不过是反弹可能将以横向震荡为主。日线级别的B1浪调整的时间还不够充分，成交量指标也还没有到达安全区，首次低于1300亿，如果能够弱势的缩量在1000亿上方（指上海）几天，并在后期形成二次探底格局，则大盘会形成一个波段底部，并迎来一波波段操作的机会。

      近期的操作上建议采取：高抛低吸耐心周旋的方针策略。极少数个股的反弹，不代表就排除了二次探底的可能性。

       明天的压力是5周线，2780一线；有色回落时，注意二次探底的点位2680一线是否出现极低的量能指标。

2月15日：节后先延续调整

新年好！

节前我们已经提示会开始出现调整，而假期内全球股市风雨飘摇，周一大幅低开是没有什么疑问了，但能否创新低还是15分钟2浪回调暂时无法预期，不排除会二次探底。

如果大幅低开3%以上，可以T一下；如果小幅低开则建议继续减仓，或者维持节前的半仓一下仓位。节前说这波下跌的反弹周期应该是9-12天级别的反弹，当然外围的影响是不容易忽视的，因此节后头几天观望为主，有仓位的保留部分现金。

更多的分析还需观察节后开盘再判断，这里就不宜做猜测了。

如果已经深套，不妨往远处看，世界没有那么坏！ 

2月5日：第一波反弹的个股将展开回调

       市场尤其是中小板和创业板一直呈现出小幅上升，速度并不快，没有表现出凌厉的反弹气势。当然市场依旧在犹豫中不断前行，卖的怎么样，关键在于买的怎么样。

      对主板来说，这个反弹走的太慢了，很容易被一锤又打回来，因此明天可能出现2中状况：1、整体冲高回落，创小板回落幅度大一些，2、权重拉升，主板补涨，但大部分个股不跟涨，也就是明天可能还是红的K线，但个股却未必，有一点是确定的，明天个股不会比今天更活跃。一般情况下，反转需要权重一开始就发力，而反弹则不是，只有在攻克5周线，20日线，30日线的时候才需要权重，现在的反弹来之不易，成交量不大，一旦启动权重股，反弹就困难了。

 

 

       在这一年里，感谢大家的信任与支持，风雨路上与大家同行，莫感欣慰。小小的休息，是未来来年做的更好，预祝大家春节快乐，阖家团圆，一路平安！

                                                                                  阿东 深圳 

2月4日中午：反弹途中的回调应该在年后

2751点下面的缺口一般是留不住的，这个缺口会补，极有可能是年后补。如果年前的两天继续较大的反弹，那么春节后就会跳水；如果年前温和震荡为主，那么年后股市即使回调，也将温柔得多。
这里还是反弹途中的回调，应该会有几次15分钟级别的回调的。
下午无疑会继续缩量了。
热点都集中在次新股，小盘优秀点题材股上，这是2月的主要方向了。
不是反弹结束了，如果有调整，也是反弹途中的调整。

1月28日：目前位置机会已经大于风险

      今天创出新低后，2638点这个位置，机会已经大于风险。

      在跌了1050点之后，今天的这个位置砸出来之后，我认为已经类似9月14、15日的走势，挖坑的走势，必须做多、坚定做多、若相信，请坚信！如果这个位置还在想怎样割肉，完全没有必要！

      当然，这个位置，2600一线的位置，先判断是反弹，虽然还会反复，但任何的反转都是从反弹演变而来。

      从操作层面看，更应该是先按反弹做，随后如果能转化成反转更好，转化不成，当反弹趋势结束时，我们顺势退出来就好了，可以最大限度的保住利润。这是熊市中的顺势操作，必须清楚，从各种角度来说，3月和3季度可能都是一段难熬的时期，现在环境和点位，还不够产生大底部！

      60分钟、90分钟、120分钟明天都将钝化，距离形成阶段性底部结构只有一步之遥，有股的持股，没有的后期可以观察买入时机，重点应该在选择板块和个股上。因此建议：死守、选股、备战。

 

       尽管抄底的过程中，风景差的想骂人。但抄底者，志在远方。（徐老师）

 

 

     由于家里突然发生了大事，明天要飞回山东，可能至少有一周时间不能看盘，不能写博客，群内也不能交流。大体的意见就是年前死守，找机会买入。

 

       一家之言，仅供参考，提前祝大家春季快乐，可能要过一周多后才能一起分析了，谢谢大家的关注。 

1月27日：诛心的一跌

1月26日：缩量是当前的主要特点

     从技术上来说，作为C2反弹浪，走势是弱势的，是极少数个股的反弹行情。

      明天是第一个时间窗，应该也没有大的动静，目前主要任务是缩量，持续缩量，极度缩量。目前的成交量缩量2天，但实际上这样的成交量还不能形成一波中级反弹行情，一般一波阶段性反弹，需要1-2周的大幅缩量。

      年前反弹的目标很简单，对于大盘来说，其实就是反抽5周线。目前是按照30分钟结构运行，形成一个个的5分钟通道走势。明天基本上是缩量震荡的一天，后天回落，周四出现较强一点的反弹，周五又是回落，下周可能出现较好的2天反弹，温和过年。年前可能就这样了，极少数个股的反弹行情，整体市场没有大的惊喜这个阶段的反弹实际上任务是止跌、缓跌和修复。

      主要的特点走势就是缩量，极度缩量，呈现寂寞的股市。热点都是以小热点为主，持续时间相对短，属于酝酿热点的阶段。

     “假如这是一个比较小的级别反弹，空间和时间都不够，那么我们可以判定反弹还没有结束；假如反弹的空间比较大时间也比较猛，我们可以判断反弹的性质来推断下一波的市场走势；假如反弹的空间大，但很快结束，那么通常可以判断为下跌途中的；假如空间小，时间却消耗很长，那么这就是一个极弱的反弹，而并非是强反。”（徐老师）

     目前的走势，呈现最后一种走势特点，后面能否继续拓展，需要持续观察，当前只能按照30分钟结构，5分钟通道走势操作短线。现在市场极容易波动的，变化都是分时的小周期。我个人认为年前会有一段时间冲击3017点一线。

 

 图一：深证30分钟走势通道

 图二：深证5分钟走势通道

 

 

实在把握不了，您就休假旅游、早点回家吧，错失不了多少。

 

一家之言，仅供参考。 

300326凯利泰:加码心血管及骨科医械

复牌就下跌，停牌那么久，实在是郁闷死了，好在今天快速涨停，建议持有；

 

      凯利泰日前公告，拟18.96元/股发行830.66万股，收购子公司艾迪尔20%股权，作价15757.23万元；发行1705.62万股，收购子公司易生科技43.05%股权，作价32338.51万元。交易完成后，上市公司将持有艾迪尔和易生科技100%的股权。同时，公司拟以18.96元/股发行股份，募集配套资金不超过4.8亿元。　

凯利泰表示，通过本次收购，公司可以实现对艾迪尔和易生科技的全资控股，提升管理效率，建立横跨骨科、心血管等领域的高值耗材类医疗器械产品平台。

      艾迪尔主要从事骨科医疗器械的研发,生产和销售,产品组合涵盖骨科植入物,骨科手术器械等骨科医疗器械,2013年,2014年及2015年1-8月分别实现营业收入1.08亿元,1.24亿元和8797.58万元,净利润5287.77万元,5822.68万元及3250.3万元.2013年,凯利泰以定增+现金合计5.28亿元拿下艾迪尔80%股权,彼时交易对方承诺,艾迪尔2013年至2016年净利润不低于5010万元,5760万元,6630万元及7634.94万元.
     另一标的资产易生科技主要从事于介入医疗器械的研发,生产和销售,其自主研发的第三代"铬合金支架平台+生物可降解载体/无载体"药物支架——"爱立Tivoli药物洗脱冠脉支架系统"已经大量应用在国内的冠状动脉介入手术中.凯利泰分别在2013年和2015年期间两次收购其29.73%和27.22%股权.
      在凯利泰看来,收编易生科技将促使凯利泰的产品线由原先PKP手术系统,PVP手术系统等骨科类介入手术器械延伸至冠脉支架等心血管介入治疗器械, 公司将在骨科和心血管介入治疗领域均拥有国内领先的自主产品.

  

002632道明光学：持续战略布局新兴领域

道明光学过去已经分析过，目前只是跟踪，不是推荐，不要追高。

当然，摊子铺大了，未必是好事，这要看以后公司怎么驾驭，驾驭不了，也会玩死。

由于市值也不大，中短期可以先玩玩，密切关注公司的发展。

 

      微棱镜膜产能大幅释放，虚拟现实风口当时

 　　2016年微棱镜反光膜将迎来收获期，经营业绩将大幅提升。不断涉足新兴行业，收购安徽易威斯，布局新能源汽车充电桩领域；参股南京迈得特，切入虚拟现实（VR）头盔、安防监控设备等领域，参股北京阳光天域，布局互联网医疗服务领域。微棱镜产能释放进度高于预期。

      微棱镜膜盈利能力强，技术壁垒高

　　2016年微棱镜膜将迎来收获期，产能为1000万平米，按照70元/平米的价格来估算，预计毛利率大约为45%左右，从技术壁垒来看，全球只有3M、艾利、NCI和道明光学能够生产，微棱镜膜需要在PMMA上做精密模压加工，单位面积需要8000个微棱镜，技术门槛非常高，产品主要应用在高速公路领域，公司产品价格比3M的价格要低30%左右，进口替代空间非常大。

      从业绩贡献来看，1年之内南京迈得特光学很难贡献实质性的业绩，公司参股南京迈得特具有两方面的积极影响，第一、南京迈得特的核心技术包括微纳制造技术和超精密加工技术，这些核心技术有助于提升公司核心产品微棱镜型反光材料的品质，第二、通过入股南京迈得特，公司将逐步进入军工、虚拟成像、安防监控、人脸识别、生物医疗等高端领域，为公司未来增长提供新的增长点。

 

      原材料降低、产品结构调整带来4季度业绩超预期

      发布业绩预告修正公告，3季报预计2015年的净利润同比增长10%-60%，修正后预计2015年归属于上市公司股东的净利润为4418-4970万，同比增长60%-80%，业绩调整的因素有两个，第一、产品结构调整和成本降低促使毛利率出现了明显的提升，调整产品结构，加大高毛利产品所占的比重，2015年的毛利率逐步提升从28%上升到31%，龙游基地原材料配套完整，成本优势明显，预计未来毛利率会继续提升。第二、加强内部费用管理，管理费用出现了一定程度的下降，期间费用降低，净利率显著提升。

 

      5000万元战略投资阳光妇儿

      妇幼移动医疗领域的阳光妇儿完成由道明光学投资的5000万元战略投资。这对于今年的“猴宝宝”们或许是最好的新年礼物。

      阳光妇儿App隶属于北京阳光天域科技有限公司，成立于2013年5月，创始人是金亮。根据独角兽工作室此前发布的《母婴移动医疗产品分析测评报告》，阳光妇儿是产品形态最为完备的母婴移动医疗产品之一，覆盖了咨询、线下、工具、咨询和社区五大功能板块。　

      公告显示，截止2015年末，阳光妇儿拥有超过1000万的App用户、超过35万的日均活跃用户、超过1.3万的日均问答量。除此以外，阳光妇儿在北京地区已经和超过35家公立医院或区域性公立妇幼保健院形成合作，设立阳光妇儿诊所。截止2015年末，阳光妇儿诊室月接待患者超过1万人。预计在2016年，该模式将复制到上海、广州、深圳、天津、杭州等城市。　

     本次道明光学投资阳光妇儿是因为长期看好医疗行业的发展，此次投资是公司发展战略的拓展,借助本次投资,公司成功切入医疗服务领域和互联网医疗领域,向医疗领域布局迈出了坚实的第一步,将为公司在新经济产业上的布局日益加码提供支点作用。道明光学此次对于阳光妇儿的投资包含了一个对赌协议，即：阳光天域2016年营业收入不低于人民币5000万元且净利润不出现亏损；2017年税后净利润不低于人民币2500万元；2018年税后净利润不低于人民币5000万元。若未能达成相应的条款，道明光学可选择让阳光妇儿方面赎回股权。

 

       锂电池铝塑包装膜即将投产

      锂电池包装膜项目主体设备已到货，正在安装过程中，如安装调试顺利，预计2016年上半年可以进行试生产。公司铝塑膜在认证过程中得到比亚迪两次反馈，公司也在根据反馈意见中的问题不断改进提高产品品质。

      聚合物电池优势突出，已有取代液态锂离子电池的趋势，其核心组件-用于软包装的铝塑膜被日本DNP 和昭和电工垄断，空间有望达到百亿。公司步紫江之后实现铝塑膜的突破，基于现有技术和平台，公司拥有完全的自主知识产权，多项指标已达到国际一流水平。铝塑膜项目目前正处于设备安装阶段，预计明年上半年能实现生产，2016 年将开始实质性的贡献业绩。 

      公司全力打造国内首屈一指的功能膜平台，2015 年开始传统玻璃微珠膜新增产能陆续投产，2016 年微棱镜反光膜、铝塑膜等高端功能膜将迎来收获期。

 

一家之言，仅供参考！ 

300479深思电子：移动展业系统的布局

深思电子之前已经多次分析过，目前只是跟踪，不是推荐，不要追高。

 

神思电子(300479)互动平台：银行移动展业系统市场拓展顺利，目前已在浙商银行等银行进行试点。

 

移动展业是将预约开户、多金融产品销售业务内容电子化，并通过移动网络终端为客户提供“一站式”金融服务的业务模式。销服务人员只需一台终端设备即可完成展业工作，改变了传统的柜台金融产品销售和运营模式。

300111向日葵在保险业务已经开始推行。深思电子主要侧重于银行业务。

 

      公司的S-11银行移动展业系统解决方案是2015年中国国际金融展的一大亮点，该系统包括深度定制的安全加固安卓平板电脑、多功能配套终端、行业用户定制APP套装与移动展业管理平台，具备硬件国密算法、身份认证、人脸比对、电子签章、原笔迹手写电子签名等创新功能，是面向银行移动展业设计的创新优化解决方案。

　　公司表示，目前还有多家银行正在进行接洽，部分银行已经进入招标入围阶段。此外，该移动展业系统可以应用在除银行外的保险、医生、律师等众多行业，公司计划进一步扩大金融、安防等公司的传统目标行业市场规模。

      在中国邮政储蓄银行总行举办的移动展业项目招标活动中，神思电子两款智能终端以总分第一名的成绩，中标“中国邮政储蓄银行PAD终端集中采购-PAD外设部分”。除邮储银行外，浙商银行已经批量使用，还有多家银行正在进行接洽，部分银行已经进入招标入围阶段。

 

      智能卡应用技术、生物特征识别技术、电子支付技术是公司主要的三项应用技术，目前，除了巩固已有的技术优势外，公司正在加大对其中的人脸识别技术、便捷支付技术的研究和开发。神思电子(300479)专注于身份识别领域，以智能身份认证终端和行业应用软件的研发、生产、销售与服务为主营业务。

　　未来几年，随着计算机视觉技术的稳步发展，促使产品商业化加速，人工智能将成为产业界追逐的新领地。二市上市公司独此一家,神思电子拥有雄厚的实力和技术背景,且有发明专利证书，受益于该领域的发展。

 

       当然，目前深思电子炒作的可能是高送转预期。

一家之言，仅供参考。  

置顶声明:博客分析仅为个人总结反思请谨慎参考

声明:

      本博客是应水晶编辑开的，也尽力发表个人的看法，没有人可以精准的判断行情，但我希望做到真诚和问心无愧，尽一个小小客户经理的责任。有些分析避免不了偏薄和肤浅，而这也恰恰是交流之需要所在。如果一个什么都懂的人，他也不会写博客。
       对绝大部分炒股的我们来说，都不可能成为产业的专业分析师，我们能做的不过是寻找有发展空间的行业里较为突出的企业，并且基本上都是以公共信息为分析基础。你也许会说，都是公开的信息，有什么值得关注的。实际上我认为越是公开的越是值得关注，企业的发展不是一个私密的事情，能够及时公布企业的信息也是经营的一部分，好企业也会做好公关。
       在股市里，真正的独角兽企业是凤毛麟角的，大家不过是托子里拔将军，更多的时候，需要把握的是时机。博客所有信息均为公开信息，持续跟踪和辨别是一种习惯和能力，关注才有机会，而不是被动等待。——因此，难免会出现一些可能被欺骗的基本面分析，这是不可避免的，因此，这里只是提供一个参考而已，阿东更重视大趋势的分析，重视趋势下的择机。
        绝大部分时间里，我们都是靠行情，可以说，选时比选股更重要！阿东仅仅是申万宏源的小客户经理，写博客仅仅是为了给在我这里开户的客户参考，当然本人也深爱股票，给自己反省学习和总结的，并没有想过会有很多人陆续关注，没有能力精准判断大盘，请做好自己的分析，不要盲目相信。
       推荐股票是出力不讨好的事情，涨了是市场的功劳，跌了是我的错，也希望大家能谅解，个股都是公开信息，只做参考吧，做好自己的分析，推荐的比较多，没有别的意思，就是怕大家扎堆关注一个而已，其实对个股没有什么深入的了解，抓主线才是王道。
      为了方便大家操作，从大盘到个股，到理念，到心态，我已经全力以赴，但我们只是小散，我也只是一个客户经理，准确是不可能的，大趋势不出大错就行了。操作中，粗中有细，谨慎时如履薄冰，乐观时大刀阔斧就行了，别去赚最后一分钱，别试图去完美的规避交易遗憾。投资不能急，下了功夫，就全凭缘分，有利润就拿着，没有就算了，有时候你越想求，越不得之。
我既不喜欢盲目的自信和乐观，也不喜欢毫无主见，哪怕是错了，我也希望做到观点明确，不拖泥带水。感谢留言交流的朋友们，无论支持还是怀疑的，欣然接纳！


另外这里推荐的绝大部分个股，都是长期跟踪的，由于雪球才刚开始不久，很多前面的文章没有，可能会出现以为偶然性的跟踪个股，实际上阿东一直在中金在线写。中金在线博客花花牛http://blog.cnfol.com/818818818

由于从来没有想过除了客户之外的朋友来看博客，因此需要做以上声明，阿东不是最优秀的分析师，但一定会做最真诚、最勤奋的客户经理！当然您觉得阿东如果不够能力，那么请参考自己的客户经理的分析和服务即可，不必斤斤计较。

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