节前最后一个交易日，能否出现大变盘？

指数昨日不惧美股回调高开高走，但午后承接无力，虽然成交量过七千亿，但最终冲高回落留下长上影十字星，显示节前做多资金的不足，最后一日会有哪些热点节前表现，早间跟大家解读一下。

1、货币政策委员会例会表述

解读：央妈货币政策委员会2023年第三季度例会于9月25日在北京召开，主要有四大变化：一：对国内经济形势判断更乐观，但当前仍面临需求不足，降息必要性下降；二：发达国家利率将持续保持高位，牢守汇率；三：促进物价低位回升，物价会提升；四：货币政策“搞好逆周期和跨周期调节”，财政政策将发力。虽然报告没有提及利率等政策，市场也猜测为了经济复苏可能会有这个可能，但从实际情况来看，目前降准的作用不大，市场资金充沛仍旧是贷款需求不足，而降息可能对于人民币汇率冲击更大，运用可能会非常谨慎。对于股市来说中性偏好，资金并不是依靠货币措施来扩大，而是需要市场上涨来激发。

2、陈华平为证监会副

解读：昨日盘后消息决定任命陈华平为中国证券监督管理委员会副，中国证券监督管理委员会党委委员。陈华平为法学学士，出身于证监会，此前曾先后担任证监会机构部副主任、打击非法证券活动办公室主任。据媒体报道，发行部（负责IPO审核、再融资审核，以及上市部的重大重组配套融资审核）将由新任副陈华平分管，同时期货部、稽查局、稽查总队、处罚委也将交陈华平负责。近期对于减持的要求趋严，对于新股节奏放缓，对于中股股市不公平之处有逐步加强的态势，显示健康股市基础的逐步改善，对于股市是长期利好，市场也在观望是否有更多人事变动。

3、风电有多重利好刺激、

解读：欧盟议会通过决议，2030年可再生能源目标32%提高到42.5%；欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍。广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准，江苏海上风电建设有望快速启动。十四五22-25年沿海省份装机统筹有40-45GW海风目标，22-23年预计合计完成10GW-15GW的装机，仍有丰富储备项目待实施，在环渤海、广东持续领衔背景下，海风大省江苏建设提速，预计24-25年国内海风装机均有望达到10GW以上预期不变。全国深远海海上风电规划共布局 41 个海上风电集群，预计总容量 290GW，是近海的三倍，无论单机容量、风轮直径、基础形式、输电模式还是开发规模都与近海风电不可同日而语，随着多个深远海项目前期工作的展开，深远海风电发展已提上日程。

小结：节前最后一个交易日一般容易小幅上涨，但昨日反弹未果留下长上影对于市场信心有影响，今日就算红盘估计力度也不会太大，最后一日做空和做多情绪都不是很强烈，热点可能会在一些超跌反弹的板块出现，但从节后结合会议可能性来看，数字经济的应用以及消费中例如中药等一些板块的逻辑明显更强一些。

隔夜美股全线下挫，节前还有希望吗？

昨日指数缩量整理，成交量不足七千亿，节前做多情绪有所下降，盘中上涨的多为相关行业消息刺激，例如新型工业化影响下的工业母机等，节前交易日预计成交继续保持较低水平，热点有限且多跟消息面有关，早间跟大家解读一下可能影响当日热点的消息。

1、礼来制药寻求批准阿尔茨海默病药物

解读：礼来制药26号发表声明称，该公司正在向日本有关部门申请批准其治疗阿尔茨海默病的药物donanemab。根据2022年世界阿尔茨海默病报告，目前全球有5500多万人被诊断患有AD，预计到2050年可能会超过1.3亿。Aβ靶点药物开发进展较快，礼来III期数据优异。Aβ与Tau蛋白是核心标志物，国内首款AD示踪剂已上市。目前FDA已经批准四款辅助诊断阿尔兹海默的PET示踪剂在上市，还有针对α-Syn和P-tau217等标志物检测在研。目前国内进展最快的药物包括甘露特纳、卡拉巴汀、盐酸多奈哌齐以及盐酸美金刚。另有多款药物处于III期临床阶段。相关公司包括蓝丰生化、通化金马、睿智医药等。

2、自由贸易区十周年来临

解读：自贸试验区建设十周年座谈会9月26日在京召开，习就深入推进自由贸易试验区建设作出重要指示强调，努力建设更高水平自贸试验区。国新办定于2023年9月27日下午3时举行新闻发布会介绍自贸试验区建设十周年有关情况。上海自由贸易区于2013年9月29日正式挂牌，至今全国自贸试验区数量已达到21个，基本形成了覆盖东西南北中的改革开放创新格局。网传2023年4月份新疆生产建设兵团表示正在联合申报新疆国家级自贸区项目，市场预期新疆自贸区政策有望在一带一路十周年之际落地。相关公司包括
卓朗智能：地处新疆，全球领先的智能成套纺纱设备及全流程解决方案提供商。
上海自贸区：上海物贸、上海雅仕。
新疆油品矿产：贝肯能源、准油股份、国际实业、宝地矿业。
新疆物流：新赛股份、ST天顺。
新疆消费：西部牧业、汇嘉时代、友好集团、麦趣尔、中基健康、天润乳业。
新疆基建：新疆交建，北新路桥，西部建设，雪峰科技，青松建化、国统股份。
新疆数字建设：熙菱信息，立昂技术，元道通信。

3、应急安全装备力争到2025年产业规模超1万亿

解读：五部联合引发《安全应急装备重点领域发展行动计划（2023-2025年）》，力争到2025年产业规模超1万亿。相关公司包括中船应急、广晟有色、辰安科技、中天火箭等。

小结：昨晚美股出现普跌，中概股有没有例外，虽然接近长假，但节前在逐步的推荐，美股的下跌对于开盘有一定影响，预计早盘会出现低走情况，不过全天仍旧可能以小幅调整后企稳为主，从时间来看今日盘中的回落是相对比较好的一个加仓点。虽然长假时间较长，但不会有较大利空的可能，节后市场情绪考虑到十月会议的因素也会企稳回暖，明日节前最后一个交易日通常卖盘减少容易出现小幅反弹。就热点而言今日集中在自贸区以及数字经济应用方面的机器人板块概率较大。

长假临近，市场机会在哪？这个方向必须要知道

指数昨日出现缩量回落，整体市场由于金融当场下跌拖住市场反弹步伐，亚运会等概念盘中开幕后回落，整体市场的热点偏向防御和消息刺激为主的事件驱动，所以对于消息面在节前是比较依赖的，早间先给大家解读一下。

1、华为鸿蒙原生应用全面启动

解读：尽管华为发布会没有提及手机，但华为已培养数百万鸿蒙人才，将投入百亿资金支持伙伴发展，全面覆盖18个领域应用，HarmonyOS 4一个多月升级用户超6千万，全新鸿蒙操作系统Harmony OS NEXT蓄势待发，鸿蒙原生应用全面启动。HarmonyOS NEXT：HarmonyOS NEXT独创的鸿蒙内核、大模型加持的原生智能、方舟引擎颠覆性的性能和功耗，构筑了差异化优势，全面领先于行业，开发者预览版将在2024年第一季度面向开发者开放。鸿飞计划是华为鸿蒙生态伙伴发展计划，未来三年将投入百亿，向伙伴提供全方位的资源扶持，包括技术支持、市场推广、商业合作等，让每一位伙伴都成为鸿蒙生态的主角。对于市场来说，国家方向是数字叠加实际应用，华为在这个方针下是一个合适发展的土壤，华为相关的手机、汽车等等概念会是近期市场持续关注的主题

2、林业碳汇：支持符合条件的林业碳汇项目

解读：《深化集体林权制度改革方案》发布，支持符合条件的林业碳汇项目开发为温室气体自愿减排项目并参与市场交易，探索实施林业碳票制度。全国直接从事林业产业的就业人数达6000万人。一些林区山区农民收入的20%左右来自林产品，部分林业重点县超过60%。中信证券预计2025年至2030年CCER价格或达63至88元/吨，年成交293亿元至414亿元，其中林业碳汇等行业或迎来边际利好，2025年市场规模或达54亿元。对于林业和环保概念股或有短短期刺激。

3、华为智选车首款轿跑亮相

解读：9月25日华为秋季全场景新品发布会上，华为智选与奇瑞合作的首款产品——智界S7亮相，定位高能大空间智慧轿跑，号称在各个规格上都将超越Model S，于11月下旬上市。拥有多个版本尺寸，动力方面搭载宁德时代磷酸铁锂或三元锂+磷酸铁锰锂电池及华为电机，两驱版功率215千瓦，四驱版功率150/215千瓦。早期传出双方合作信息，其中就包括奇瑞星途旗下星纪元品牌的中大型轿车STEERRA ES将有华为智选车版本，代号EH3。或采用高性能E0X纯电动平台，与星纪元ES一样加入空悬。华为汽车有很多合作模式，近期华为汽车销量保持不错，对于华为汽车的下游产业链有正面影响。

小结：隔夜外汇和美股市场都相对比较平静，中概股出现回落，今日行情节前可能继续保持若是震荡，上下的幅度都不会太高，节前资金开始关注力度减弱，建议对于数字经济和华为汽车相关概念进行持续跟踪，消息面对于环保有利好刺激，但持续能力预计不会太久。

持股还是持币？节前重要策略提醒

上周五行情出现大幅反弹，虽然成交量略显不足，不过对于九月来说，已经算是除了第一天之后最好的一次行情，那么这个反弹的原因是什么能有多久的持续能力，周末有什么消息值得关注，早间跟大家解读一下。

1、中美成立经济和金融工作组

解读：中美成立经济领域工作组 包括“经济工作组”和“金融工作组”。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。工作组由中国何立峰和美国财政部长耶伦，耶伦在22日表示，工作组将“在世界最大的两个经济体之间建立起持久的沟通渠道”。市场有所解读认为解决了股市的北上资金流出和汇率的问题，我认为是明显是外行的解读。北上资金之前有发文停止非港籍的账户，本质上北上资金大部分都是内地资金借道香港通道，如果是跟美国有关的通道，在中国本身已经有QFII，所以北上资金问题解决属于子虚乌有的臆想。而汇率问题，并不是因为某一方的措施导致，汇率的贬值根源上来自中美利息差的不断扩大导致人民币需求的变化，简而言之，美元持续升值，利息增加，正常逻辑是卖出人民币买入美元，持续的利差导致人民币买少卖多，这根源还是一个经济基本的供求关系，也并不是成立联合组就解决了汇率问题的。工作组成立只是代表中美关系的缓和和探索新形势下在一些共识基础上尝试性开始对话，长远是好的，短期影响是有限的，不会在短期内立刻改变中美关系以及一些行业的封锁现状。

2、新型工业化：现代化发展物质基础

解读：就推进新型工业化作出重要指示强调，强调把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程。发展要点包括中国社会科学院工业经济研究所《新型工业化内涵特征、体系构建与实施路径》中指出1）推动工业化与数字智能深度融合，着力提高工业装备智能化。2）确保产业链供应链总体安全，打通产业链供应链堵点卡点。3）以人为本，使劳动者拥有良好的工作环境。4）绿色低碳是新型工业化的生态底色，要把绿色发展理念贯穿于工业的全领域、全过程。其中智能制造、工业转型升级主攻方向，已成为推动工业领域提升效率、质量及核心竞争力的重要力量。未来新工业化的发展方向，即数字与AI赋能下的无人化(机器人去人化)，追求极致效率的智能制造。机器人、工业母机等分支可能受益，概念个股包括精伦电子、博亚精工、德恩精工、华辰装备、华东重机、华东数控、沈阳机床、鼎捷软件、东土科技、海得控制、赛意信息、东方国信。、郑煤机、天地科技、天玛智控、北路智控等

3、华为发布会：秋季发布会明日下午举办

解读：2023年9月25日14:30，华为将举行秋季全场景新品发布会。网传图片显示发布产品包括：HUAWEI MatePad Pro 13.2英寸；新品牌；华为智慧屏V5 Pro；HUAWEI FreeBuds Pro3；华为智能眼镜2；智选车。机构预计将发布以下产品：1）手机&平板（手机不一定宣讲）：Mate系列：Mate60/pro/pro +/RS保时捷；折叠屏系列：Mate X5；Nova12（工信部已入网）；Matepad系列：MatePad Pro 13.2寸（搭配支持星闪的pencil）。看点：自研旗舰芯片Kirin9000s、华为架构（泰山CPU+马良GPU+巴龙BP），鸿蒙4.0，全部终端均搭载星闪技术，卫星通信。2）可穿戴：耳机：FreeBuds Pro 3；手表：Watch GT4、Watch ultimate黄金版；华为智能眼镜2。看点：麒麟A2 SoC、全球首颗Polar码音频芯片、超低功耗CD级无损音质，全部终端均搭载星闪技术。3）车：问界M9（赛力斯合作）、智界S7（奇瑞合作），看点：光场屏（侧边挡风玻璃投影显示）、车载星闪、华为ADS 2.0+鸿蒙座舱车型覆盖再增。4）智慧家庭：华为智慧屏V5 pro、华为路由BE3 pro；看点：鸿鹄+凌霄 SoC。

小结：从周末消息面来看主要还是中美工作组以及新型工业化两大消息来源，两大消息面经过周末的沉淀，都会归于冷静很难让行情持续连续阳线上涨，长假前交易日偏少，长假因素开始放大，行情很难放量出来，因此这几个交易日可能还会保持震荡筑底的格局，只是从技术图来看已经出现企稳反转信号，所以在这几天震荡走低中要敢于建仓加仓，不适合看空和过分观望。短期热点围绕数字叠加工业化的机器人、工业母机、华为概念等。 

沪指回补缺口，做多情绪是否会高涨，哪些热点值得期待？

昨日指数继续回落，尾盘虽然略微有放量但是收出了光脚阴线，市场的情绪仍不佳，虽然回补了缺口但假前做多的欲望不强，资金在极少数热点上抱团且持续能力不强，而且基本小部分热点都跟消息面有关系，所以目前陷入一种消息面引领热点但持续能力又不强的局面。今天有哪些消息能引起市场的兴趣呢，早间跟大家解读以下。

1、华为汽车调整

解读：华为智能汽车解决方案BU人事调整，华为光产品线总裁靳玉志已于近期接任车BU CEO一职，而余承东升任董事长。华为2023年半年报显示，智能汽车解决方案业务收入仅为10亿元，在高达3109亿元人民币的华为整体销售收入中，占比仅有0.32%。外界猜测调整目的整体是要帮助华为在智能汽车领域获得商业成功。据悉余承东此前曾在华为内部会议上提出，华为车BU有望在2025年实现盈利。

2、问界汽车状况

解读：赛力斯自营体验店运营、管理人员来自华为、由华为统一管理。问界M7上线后，留资客户数按周统计提升92.7%，试驾量提升50%。2023年9月M7全国订单量提升600%，占总订单比例达90%，后续转化率有望持续提升。目前订单支架板占比超60%,Plus版现在开始交付现货较充足，max版10月中旬开始交付。M7销售重点为大五座，M9计划年底交付但未规划到店。华为与奇瑞合作进度有一定信息传出，但需重新论证。从上述情况总结问界的销量有明显提升趋势，对于整体产业链构成正面的利好。

3、欧洲《芯片法案》正式生效

解读：欧洲《芯片法案》正式生效。鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。根据芯片法案，到2030年欧盟将汇集来自欧盟机构和各成员国111.5亿欧元公共投资，并将利用大量私人投资。今年7月，欧洲议会通过了《芯片法案》。法案要求，到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%，满足自身和世界市场需求。当然，欧美对于中国的态度还是比较鲜明，之前跟随华为新手机炒作了一波半导体，但现在市场归于冷静，对于芯片的加工方和是否全文国产化并没有官宣，对于中国半导体来说，任重道远，还只是在追赶的路上。

小结：虽然美国本月停止了加息，不过人民币汇率近几日在小幅回落，隔夜美股出现较大回落，给本就疲软的A股带来了更大压力，加上周五的因素，虽然昨日回补缺口，但并不代表立刻能够反弹，今日预计还会有短期低点的出现。从市场情绪来看长假前交易日不多，市场做多的情绪有限，无论是宏观面还是行业消息均比较清淡，资金只能选择继续抱团取暖，成交量将会继续保持六千亿左右的水平，涌向华为概念以及消费板块等避险等待。

美联储加息按下“暂停键”，是否能够促使A股反弹？

昨日指数缩量整理，成交量两市已经不足六千亿，都在等待美联储的动态，昨晚美国利率保持不变，但是否能够促使A股反弹呢？由于成交量不足，热点不但持续能力差，而且都集中在少数热点上，这些少数热点都跟行业消息有密切关系，早间有哪些行业消息值得关注，早间先给大家解读一下。

1、中兴通讯或在卫星通信技术有所突破

解读：中兴通讯副总裁王欣晖表示一个半月后会看到关于“3GPP”和6G的好消息。业内人士猜测，王欣晖释放的这个信号可能与3GPP下游工作组构建星地融合网络技术突破有一定关系。前期华为手机导致天基互联概念出现较大反弹，该消息可能在通信卫星等概念上进一步刺激天基互联概念的反弹，相关的公司包括七一二、移远通信等

2、加快推进新型工业化

解读：国常会研究加快推进新型工业化有关工作，坚持推动传统产业改造升级和培育壮大战略性新兴产业两手抓，加快发展先进制造业，协同推进数字产业化和产业数字化。新型工业化是去年提出概念后，今年首次在高级别的会议里再度被提及，且明确是“加快推进”。联想到之前东北考察首次提及的新质生产力概念，或与新型工业化有交集。新型工业化的题材包括工业互联网、工业软件、工业自动化等，不过也是因为题材太大太广泛，而市场成交量却很少，很难全面撬动热点，因此可能只会在机器人、工业母机等分支进行小幅反弹。

3、视频监控芯片华为IPC或回归

解读：网传华为一家子公司正在运送用于监控摄像头的新型中国制造芯片，绕过美国四年出口管制的新方法。据称，该公司的海思芯片设计部门今年开始向监控摄像头制造商发货。至少有一些客户是中国客户。据悉，在美国断供之前，华为海思在IPC SoC芯片市场已经一家独大，占据全球70%以上市场份额；在视频监控领域市占率也已经突破90%以上，几乎属于绝对的主导地位。以Hi3559AV100（12nm）为例，被美国制裁前价格300多，被制裁后涨了十倍，后来因为成本和货源的关系，IPC芯片多采用欧美产品随着华为IPC芯片的回归，国内安防、监控等高端应用的企业将实现国产替代和大幅降本。相关公司包括海思代理（力源信息、中电港、深圳华强）、视频监控龙头（海康威视、大华股份）、鸿蒙监控（九联科技）、国资监控（英飞拓）等。

小结：美国不加息符合市场预期，不过不排除四季度会最后加息一次，期货市场能源股受影响有所回落，预计对于能源板块构成回调，但黄金持续继续上涨，对相应板块构成支撑。成交量的低迷并不是一时半会，并不是因为等待美国是否加息而缩量，而知利好出台后市场的认可与逐步进场的关系。本周消息面都相对比较平淡，但这么低的成交如果要反转又必须要有利好的推动，在节前预计出更多利好的可能性并不大，因此节前缩量反复小幅上下震荡筑底的局面在没有利好出台的情况下难以打破。缩量中热点具有短期性和持续能力差的特征，因此事件驱动的操作周期也在缩短，今日通信以及医药旅游等消费板块可能会有机会。

今日A股或将继续磨底，但该板块适合逢低建仓。

行情保持了指数在底部震荡，有蓝筹护盘让指数不出现大幅波动的走势，但个股普跌，近几个交易日已经频繁出现指数不跌但盘面上八成到九成的个股是下跌的情况，说明市场信心和短期情绪不太好，市场只能依旧缩量抱团取暖，集中在少数事件驱动上，因此消息面对于热点影响较大，今日有哪些消息可能印发相关热点，早点给大家解读一下。

1、任正非表示第四次工业革命基础就是大算力

解读：任正非与 ICPC（国际大学生程序设计竞赛）基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要曝光，任正非表示，我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力，第四次工业革命波澜壮阔，其规模之大不可想象。如果模型是下一个时代的”流量入口”，那么算力即是模型的动力源泉，算力军备竞赛有望更加强烈。国产产业端各个环节迎接积极变化，其中包括ICT产品、昇腾+鲲鹏、操作系统、华为云、F5G演进等多个领域。不过目前算力的概念却是连连回落，不知道消息是否会对算力概念产生反弹的推动，算力概念较多，跟华为相关的包括拓息（公司产品主要是基于华为的昇腾系列芯片打造完全国产自主可控的服务器）四川长虹（公司与华为联合推出基于鲲鹏主板的长虹天宫系统）、远东传动（公司间接持股黄河信产12%股权，黄河信产聚焦鲲鹏系列和昇腾系列服务器，联合开发推出HuangheOceanAI系列服务器，已供货青岛算力中心、中原算力中心）。

2、美国国债突破33万亿美元

解读：美国国债规模突破33万亿美元。若国会无法在9月30日前通过长期拨款法案或者短期支出法案，将面临停摆危机。据美国财政部数据显示，我国7月持有的美国国债为8218亿美元，环比减少136亿美元，为连续第4个月减持，同时我国央行已连续十个月增持黄金。黄金作为优质避险资产，有望从中受益，。从零售来看黄金目前也是供需两旺，期货价格也在高位一直寻求继续突破，为了人民币汇率稳定，可能较长时间以内中国还是以抛售美国国债为主，因此黄金价格有持续坚挺的基础。

3、预计2027年折叠屏出货将超1亿部

解读：荣耀推出了主打时尚的钱包折叠屏荣耀VPurse。CEO赵明表示，数据显示2021年折叠屏手机全球出货量超900万部，在高端市场占比4%，预计2027年折叠屏出货将超1亿部，在高端市场占比达到39%。赵明把2023年定义成欧洲市场元年，并表示今年年初欧洲团队的负责人定年度目标时，要求2024年要实现150%的同比增长。欧洲整个终端市场每年的销售量大概有1.3亿台到1.4亿台，荣耀会以旗舰机、高端机作为突破口。相关公司包括日久光电(折叠屏光学膜)、金太阳(折叠屏X轴盖突破钛合金新材料)、大富科技(华为折叠屏转轴核心部件供应商)、宜安科技(子公司供货Mate X5折叠柔性金属)等。

小结：隔夜外围和消息面都比较清淡，美股中中概股普跌，因此今日指数反转的概率还是很小，将继续保持低位缩量整理的态势，向上向下的幅度都不会很大，热点还会集中在某些概念和事件驱动中，整体市场情绪目前看没有改变的触发因素。就消息面来看今日华为链接大会召开，或对于华为手机和汽车等产业链产生一定的刺激作用，同时为了避险，资金也会流向消费板块，黄金和旅游板块仍旧可以短期跟踪，考虑到长假因素等，消费板块还有短期的反弹，适合逢低吸纳，长假前沽清。

昨日指数缩量企稳，今日指数能否借助利好再冲一波？

昨日指数缩量企稳，消息面上相对比较平静，缩量下热点高度集中并且都很容易受到消息面的指引，今日哪些消息面可能对热点产生较大影响，早间先开门见山解读一下。

1、华为新M7大定量超市场预期

解读：问界新M7两日大定量近5000台（8月老M7销量仅988台），超市场预期。华为与赛力斯此前的成功，吸引到奇瑞、江淮等企业纷纷加入智选模式，极狐品牌也将由此前的HI模式转为智选模式。而在美国汽车工人罢工进入第四天，尚未看到解决方案，首批参与者约1.3万人，同时覆盖美国三大汽车制造商。如果谈判不顺利，罢工规模有可能进一步扩大。这三大车企的汽车工会成员共计14.6万人。据估算，工人要求将使得直接人工成本从目前每小时64美元大幅提升至150美元以上。虽然汽车出海尤其是华为可能阻力最大，不过内需旺盛对于华为汽车产业链仍有刺激作用。

2、中秋国庆8天长假临近

解读：23年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日，预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次，日均发送旅客量较2019年同期预计增长15%。国内旅游产品国庆预订量同比2022年增长超4倍。截至2023年9月15日，去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%，北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量较19年增长超3倍。不少城市旅游景点附近的酒店价格普遍上涨2-3倍以上。国庆假期跨省游订单占比达73%，较2022年同期提升10%。作为第三批出境团队游国家名单公布后的首个长假，出境游热度较高，携程出境机票搜索热度较2019年同期恢复近100%，出境游酒店搜索热度较2019年增长近20%。对于旅游酒店、零售影视等概念会有短期的刺激作用。

3、花西子事件带来流量红利

解读：李佳琦79元花西子眉笔事件持续发酵，国货品牌因物美价廉获消费者热捧。2023年9月11日，蜂花抖音连夜上架了3款79元洗护套装，9月13日蜂花产品销量呈百倍增长，两天涨粉超百万，蜂花官方宣布，由于当前产能紧张无法满足市场需求，商品已断货，衷心希望广大消费者能够多关注其他优秀的国货品牌。后续郁美净（护肤品）、白猫（洗洁精）等老牌国货品牌纷纷开启抖音直播，截止2023年9月16日郁美净抖音账户注册五天涨粉约150万。2023年9月17日，央视购物抖音账户发布好用国货征集活动，国货凭借优秀的品牌价值及产品品质，销量有望持续增长。巨大的流量给零售板块带来短期刺激，尤其是带有国货的上市公司，包括龙头股份、拉芳家化、丽臣实业等。

小结：隔夜消息面还是相对比较清淡，对于上市公司分红有进一步指导，规范和引导上市公司加大分红，不过这是后端效应，对于股民来说大部分还是以价格差为主的投资，同时在减持新规下半数近期可以减持的公司将不能减持，对于市场倒是一个好事，A股环境总体在逐步规范，但信心的回升需要时间，短期弱势情况还没有改变，技术上也没有出现反转的信号，指数筑底的局面暂时没有改变。由于缩量较为严重，资金都会保持抱团取暖的态势，对于消息面比较依赖，市场消息面有引领的作用，从目前看，长假逻辑较强周期较短的旅游酒店消费板块以及华为手机汽车以及即将开始的华为链接大会带来的华为相关产业链机会是目前市场短期两大方向。

周末消息平淡，再加利好提前公布，本周行情又将如何上演？

上周四出降准利好但是周五不涨反跌，周末很难再有有分量的利好出台，事实也与预期一致，周末消息面相对清淡，资金将把更多的眼光关注到一些行业消息上，继续采取抱团取暖的方式来面对行情的底部弱势阶段，哪有哪些消息对行业有影响，早间给大家解读一下。

1、SSMB-EUV光源专家看法

解读：周末网传清华大学某教授音频纪要，解释关于近日SSMB-EUV光源问题，论文最早为赵午（其导师为杨振宁），2010年的写了有关于用高能粒子来产生EUV光的基础性的论文。后清华唐教授，在17年开始做理论的实用性研究；18年（和德国大学搞了一个合作研究，德国大学有设备）、19年，实验的结果验证了是可行的；19年以后又继续做第二期的研究，到21年发表了第二期更深入更大规模的实验的结果，验证了可行性。2022年开始进入实质性的国家项目的审批，23年年初在雄安开始动工。目的为了解决13.5纳米EUV光刻机所需要的光源。然后希望能够产生稳定的高强度的、EUV的光线，它的输出的功率要超过1000瓦（现在的阿斯麦尔的光刻机，其输出的这个第一产能输出的光源输出的功率只有250瓦）。此前跟德国人一起研究过，不存在保密的问题。现在讲出来，其实某种程度上是给美国和阿斯麦施压，让其不脱钩继续卖光刻机等。第一这个项目的确是存在的，是一个靠谱的项目，而且实验已经做了两次。 光源的突破就意味着中国在EUV光刻机的研制上面走了一条完全不同的路径。一旦实现以后，就使得中国的光刻机在系统在理论层面，在整个系统设计方面远远的优于阿斯麦。但从最终实践落地来看还需要相当长的时间，要几年的时间才能够知道它进展怎么样。在实践的角度，没做出来之前也谁也不敢打包票。对于自媒体来说已经铺天盖地宣布能够生产五纳米芯片超越荷兰等吸引眼球的言论，对于股市来说只需要一个概念就可以炒作，所以对于这个概念会出现实际与股市进程背离的情况，这和几年前炒作芯片国产化是一个情况。

2、出手整治违规减持

解读：通报涉我乐家居"违规减持案"，拟依法没收于范易及其一致行动人违法所得1653万元，并从严处以3295万元罚款，合计被罚没4948万元。周末东方时尚投资通过大宗交易方式减持东方时尚股份340万股，违反了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第六条的规定。截至9月15日，公司已经通过自筹资金以二级市场集中竞价交易方式购回340万股份。实际控制人、董事长徐雄先生因涉嫌操纵证券市场罪，被逮捕。未来将进一步加大对违规减持行为的打击力度，。从态度和方向来看在，在减持新规下规范减持是不会改变，不过在处罚上，罚款并不能解决问题，对于违规应该加大处罚力度同时对于减持应该加大税收力度或更加有效，虽然态度清晰，但对于目前股市来说，缺血和信心却是更重要的。

3、特斯拉一体化压铸技术重大突破

解读：特斯拉近期在前中后地板集成方面取得突破，其可以将汽车几乎全部复杂底盘零件全部集成，压铸成一个整体，而非仅压铸约400个零部件。最早或于9月底做出决定，该技术或将用于未来发布的售价2.5万美金的新车型。该技术需使用1.6万T以上的压铸机，模具设计需花费400万美元，特斯拉通过3D打印技术和工业砂进行试铸，成本仅为金属模具的3%，设计验证周期仅为2-3个月。技术落地后，特斯拉可以在18-24个月内从头开始开发一款汽车，竞争对手普遍3-4年。有望帮助其进一步迈向生产成本减半的目标。相关受益公司包括免热合金龙头的立中集团；特斯拉产业链的文灿股份、力劲科技、广东鸿图；还有多利科技（6100吨已使用、9200吨在安装）、瑞鹄模具（一体化压铸车身结构件）等。

小结：周末消息面没有大的分量利好，这与周四已经降准有关系，由于降低了外汇存款准备金吕，因此汇率稍微稳定了下来，在市场面上对于股市有一定利好作用。从上两周来看都是周一上涨，今日指数能否触底回升也是股民比较关注的，由于利好不足，预期只能是小幅上涨，热点还会抱团取暖，可能集中在小部分行业和概念中，比如汽车压铸一体化以及光刻机光源相关概念等。

盘后利好来袭，这次的利好会怎样发酵？

昨日股市继续缩量整理，但盘后出降准利好，国家扶持和提振信心的态度比较明显，短期不宜过分看空市场，有哪些消息可能左右市场热点，早间跟大家解读一下。

1、下调存款准备金率0.25个百分点

解读：为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。专家称，本次降准将释放中长期流动性超5000亿元。9月初已有多机构预计本月或降准0.25bp，此时也是落地了利好。从目前现实情况来看，降准更多是信号的作用，表面的是国家的态度，因为银行目前情况并不是缺钱放款而是缺乏贷款，所以降准对于银行的作用相对是有限的，但是这个明显的信号更多体现是提振股市的欲望，尤其实在近期股市走势又出现缩量持续回调的情况下，这是另一个反转的信号，短期行情不宜看空。

2、高盛认为A股有望在年底前出现上行的交易机会

解读：高盛研究部股票策略团队发表研究报告预测，受到五个因素的推动，中国股市有望在今年底前出现上行的交易机会，逐步趋向此前预测的MSCI中国指数67点位（潜在回报率10%）。五个因素分别是宽松政策提速、周期性改善、市场技术面向好、低估值和低仓位。在配置方面建议基于稳健的第二季度业绩以及逐渐改善的盈利预测，对互联网、传媒娱乐、线上零售和消费服务板块维持超配建议。从逻辑来说也就是认同数字经济的发展以及消费板块的反转，这个逻辑还是没有问题的，目前国内环境改善，国外机构转多，距离七月会议过去近两个月，市场筑底时间逐步充分，因此不宜看空A股，应该积极看多。

3、工业互联网第三批标准正式发布

解读：近日国家工业互联网研究院发布了第三批国家工业互联网大数据中心标准，包括《国家工业互联网大数据中心体系产业链编码规范》等共计11份标准。标准的发布将实现国家中心与各区域分中心、行业分中心之间的底层数据库统一，数据级联与上下行机制统一，数据共享与开放标准统一，促进数据资源的高效流动与共享交换。结合华为出货量提高到两千万台的刺激，对于互联网以及华为概念或有进一步刺激作用，这包括工业互联网平台的赛意信息、东方国信、维宏股份、中控技术、鼎捷软件、软通动力等；工业AI质检的科远智慧，工业视觉的海康威视、大华股份、奥比中光、奥普特、凌云光；以及工业低代码编程的远光软件、用友网络等都有受益可能。

小结：在指数极度疲软的时候出台降准，国家提振市场信心的信号比较强烈，关键在于今日的开盘，如果过分高开，则不一定是个好事，可能造成形成两个缺口，反而容易导致后期还有回落，如果高开幅度不大，甚至盘中能回补缺口，则指数后期上涨能力更强，但总体A股不宜看空应继续保持多头思维模式，就热点上期货市场价格还在持续上涨，对于顺周期的石油煤炭以及贵金属构成支撑，也是第二轮顺周期加事件驱动为主的行情逻辑基础。华为提高了出货量预估加上工业互联网标准出台，对于华为概念以及工业视觉等一些行业带来利好支持，课继续关注相关概念。

把握市场机遇，科学投资策略实现稳健回报

随着一系列政策的密集释放，市场积极因素正在不断积累，展望后市，不少机构对于四季度行情持乐观态度。当前市场整体估值水平处于历史相对低位，具备较好的投资性价比。本文将围绕后市展望、投资策略以及行业分析展开讨论。

在后市展望方面，政策因素成为市场的关键驱动力量。近期，政策层面持续释放积极信号，为市场注入信心。例如，国家出台了一系列刺激经济增长的措施，包括加大基础设施建设、推动高质量发展、深化改革开放等，这些政策将有助于推动经济逐步企稳回升。

经济基本面的稳步修复也将对市场情绪产生积极影响。随着国内疫情防控形势的逐步好转，生产生活秩序逐步恢复，经济增长的内生动力将不断积聚。同时，国家对于科技创新、绿色发展、民生保障等领域的支持也将为经济基本面提供有力支撑。

在市场表现方面，当前A股市场整体估值水平处于历史相对低位区间，风险溢价具有一定吸引力。历史上，当市场估值水平处于低位时，往往意味着市场底部即将到来，此时投资者可以把握住较好的投资机会。

在投资策略方面，投资者需要保持耐心和定力，合理配置资产。未来一段时间内，经济基本面和政策面将呈现稳步修复的状态，但市场情绪可能存在反复波动。因此，投资者需要根据市场变化灵活调整投资策略，既要关注短期市场动态，也要立足长远，把握住优质的投资机会。

具体而言，投资者可以关注行业景气程度、公司盈利状况等指标，优选绩优股。在选择行业和公司时，需要结合政策环境、经济关联性等因素进行分析。同时，要充分研究市场情绪、资金面等因素，做好资产配置和组合管理，以降低投资风险并提高投资收益。

行业分析方面，本文将围绕金融、地产、制造、消费等重要行业展开讨论。金融行业作为国民经济的重要支柱产业，具有较好的稳定性和成长性。在政策支持下，银行业将受益于实体经济的复苏和信贷需求的增加；非银金融业则可能受益于市场活跃度的提升和资产管理业务的增长。

地产行业在政策调控逐步放松的背景下，有望实现平稳健康发展。房地产企业应关注政策调控、市场需求等因素的变化，合理布局和优化资产结构，以实现可持续发展。

制造业作为国民经济的支柱产业之一，将受益于政策的鼓励和支持。国家对于高科技制造业、绿色环保产业的支持将促进产业升级和创新发展。投资者可以关注具有核心技术和竞争优势的优质制造业企业。

消费行业则可能受益于国内经济复苏和居民消费升级。消费者信心逐步恢复将推动消费品市场的增长。投资者可以关注品牌影响力强、产品质量优秀的消费类企业。

在防范风险方面，投资者需要关注行业政策变化带来的影响。政策调整可能对行业产生一定的冲击和挑战，投资者需要审慎评估风险并做好资产配置和组合管理。此外，还需密切关注国内外经济形势、市场走势等因素的变化，及时调整投资策略和风险敞口。

总之，随着政策的密集释放和市场积极因素的积累，后市展望整体偏向乐观。投资者需要保持耐心和定力，合理配置资产并关注行业和公司基本面。在行业分析方面，应关注政策环境、经济关联性等因素，并审慎评估风险敞口。通过科学合理的投资策略和组合管理，投资者可以在把握市场机遇的同时有效控制风险，实现长期稳定的投资回报。

指数或有先抑后扬之势，该如何布局？

昨日指数出现缩量回落，盘中最大跌幅近三十点，创业板创出四十个月以来的新低，整体市场的气氛比较低落，盘面上热点的持续能力相对比较弱，很多当然热点跟消息面有较大关系，昨日的福建板块便是一个典型，今日有哪些消息值得关注，早间跟大家解读一下

1、欧盟将展开汽车反补贴调查

解读：欧盟委员会冯德莱恩在法国斯特拉斯堡发表一年一度“盟情咨文”演讲时宣布，欧委会将对中国电动汽车发起反补贴调查。冯德莱恩声称，全球电动车市场“充斥着平价的中国汽车”，“巨额补贴”使得中国电动汽车的价格更低，而这正在“扭曲欧洲市场”。汽车产业本身是每个国家的经济主要支柱，在欧美和亚洲大部分国家都有自己国家的品牌，对于外来品牌的不友好态度并不是什么意外，国内新能源汽车主要的方向是出口，因为国内的存量空间已经不足，虽然中方立刻提出了抗议，但预计大势已成难以改变，尤其是欧洲本身拥有大量本土品牌汽车的背景下，对于国内汽车行情会是一个打击，预计汽车板块今日有整体回落的风险。

2、德国继续允许安装华为5G设备

解读：汽车开始调查，但通讯设备似乎又换了一口气，德国认为华为等中国5G设备没有安全隐患，将继续给中国运营商颁发安装5G设备的许可证。近几个月来，尽管执政联盟在移除华为关键部件上嗓门很大，但德国实际默默允许，迄今为止没有发布任何禁令。此前9月初，德国联邦数字化和交通部国务秘书非公开回复中承认德国新的5G移动网络建设仍使用了大量的中国通信技术。这或许意味着德国长达两年的针对中兴华为设备的安全调查正式结束。不有由于美国的强硬态度，后续恐怕仍将有针对华为的各种措施，华为出海之路恐怕不会那么顺利。

3、华为小米专利交叉许可

解读：华为与小米宣布达成全球专利交叉许可。该协议覆盖了包括5G在内的通信技术，华为表示很高兴与小米公司达成许可。这份许可协议再次体现了行业对华为在通信标准领域所做贡献的认可，也让华为得以加强未来移动通信技术的研究投入。小米最近动作不大，新机也不太受到市场关注，小米的亮点在于汽车什么时候落地，尽管我认为小米的动作已经严重滞后，已经过了新能源汽车的红利期，不过市场对于新生事物总是喜欢炒作一把，只是假如汽车因为欧盟调查而整体回落，可能会对所有产业链产生不利影响。

小结：指数无量回落创业板创出新低，这都暗示着市场惜售以及短期下跌空间有限的信号，人民币汇率的企稳对于指数构成一定的支撑，美国数据与预期差别不大，有可能在九月不会加息，但欧盟对于汽车的调查对于汽车整车板块构成利空，预计今日指数可能先抑后扬企稳反弹。就短期热点来看比较凌乱，期货市场价格上涨让能源板块和贵金属板块有上涨的逻辑支撑，闪存涨价让该板块也有上涨动力，同时长假降至，旅游酒店板块也受益于长假可能出现反弹，虽然市场缺乏持续能力较强的主线，但资金抱团局部热点特征会更加明显。

今日无量回落，选择无条件进场，短线方向考虑“它”！

昨日指数小幅回调，成交量迅速缩减，市场惜售的情绪比较浓烈，近期对于人民币汇率和利好消息市场都比较敏感，对于短期热点影响也比较大，早间先对消息面的变化进行解读。

1、支持福建探索海峡两岸融合发展新路

解读：印发《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》。要努力在福建全域建设两岸融合发展示范区，建设台胞台企登陆第一家园。鼓励台胞申领台湾居民居住证，台胞在闽定居落户实现“愿落尽落”。意见提出，加快平潭综合实验区开放发展。支持平潭综合实验区加快构建全方位对台开放格局。支持福州新区与平潭综合实验区建立对台融合协同机制，实现一体化、高质量发展。也支持厦门与金门加快融合发展。支持厦门开展综合改革试点，以清单批量授权方式赋予厦门在重点领域和关键环节改革上更大自主权。探索厦金合作共建基础设施模式，加快推进与金门通电、通气、通桥，支持金门共用厦门新机场。支持福州与马祖深化融合发展，支持马祖居民在福州同等享受当地居民待遇，打造福马“同城生活圈”，推进福州与马祖通水、通电、通气、通桥。对于今天厦门等地域性板块有较大的短期刺激作用，这一块包含的上市公司也比较多，包括平潭发展、海峡创新、、海通发展等，跟厦门有关的公司还包括厦门港务、厦门空港、厦门国贸等；跟福州相关的公司还有冠城大通、中国武夷、福建水泥、招标股份等。

2、将推出微泵液冷壳配件

解读：网上有博主爆料华为将推出微泵液冷壳配件，定价299元。据曝光的页面显示，这款保护壳支持智能化温控、无需有线供电即可实现散热，并且厚度控制也比较出色，可实现舒适握持、良好散热和智感降温。近期华为无论是利好利空都比较让市场敏感，这一块因为针对的是终端客户，所以接受程度相对比较高，相关公司包括福莱新材、光迅科技、强瑞技术、中石科技、杰美特等。

3、双氧水近期价格大涨

解读：双氧水9月12日基准价为1810元/吨，较上一交易日涨超17.13%，近三个月涨超150%。双氧水市场货源偏紧的原因，一方面是由于部分企业前期安全检查尚未验收完毕，市场整体开工负荷不足。另一方面由于北方地区己内酰胺（双氧水下游最大应用）企业不同程度外购，山东局部外采有加量情况，在山东当地供应量不足的情况下，周边安徽地区浓品货源较大程度补充山东市场。随着消费旺季降至，主力下游己内酰胺市场整体开工水平回升，带动原料双氧水市场偏强运行，预计后市涨势可期。相关公司包括世龙实业、华尔泰、柳化股份等。

小结：隔夜消息面相对比较清淡，关于厦门福建的利好可能会让区域性板块得到短期的炒作，人民币汇率相对仍比较稳定，隔夜美股出现回落，不过近期美股和A股的关联性在降低，昨日出现较为明显的缩量后，今日盘中可能出现继续无量的回落，但今日无量回落是进场的机会之一。从热点来看连续反弹的药业等可能需要防止追高，从逻辑来看很难支撑长期走强，华为汽车和华为的供应链还有可能继续炒作，不过可能会有高低切换的情况出现，数字经济方向光通信连续反弹后需要等待回落，而软件应用方面的数据要素、确权等方向回落到位，可以跟踪，短期市场对于华为、苹果等亮点比较关注，容易得到资金的关照。 

医药股反转行情来袭，智能手机产业链投资机会显现

近日，大盘出现了震荡反弹的走势，这主要受到了内外部多重利好的提振。首先，中国经济底部信号继续增多，8月份的进出口数据好于预期，消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）均触底回升。最新的8月份社会融资增量也超预期修复，反映出国内经济的复苏动能正在增强。

其次，在金融数据公布后，人民币汇率开始强势反弹，北上资金也重回净买入状态，显示市场情绪开始好转。9月11日，全国外汇市场自律机制专题会议召开，重点讨论了近期外汇市场形势和人民币汇率问题，提出了“该出手时就出手”的稳汇率态度，以及坚决防范汇率超调风险的明确态度。监管层的这一表态无疑给市场带来了一颗“定心丸”，增强了市场的信心。

尽管9月13日晚公布的美国8月消费者价格指数（CPI）数据超预期，对人民币汇率和A股市场造成了一定冲击，但这种冲击大概率是可控的。总体来看，在中国经济底部的持续夯实背景下，大盘有望保持震荡修复的基调。虽然指数的修复节奏可能不会很快，但结构性热点会持续演绎，为投资者带来更多的机会。

在这样的市场环境下，投资者应该密切关注政策走向和宏观经济形势，合理配置资产，不要盲目跟风，同时也需要保持谨慎和冷静的态度，等待市场进一步明朗化，以便在更加稳健的投资道路上寻求更多的机遇。

配置上，医药股之前一直是投资者关注的热点。然而，受到集采、反腐等利空因素的影响，医药股市场表现不佳。然而，随着利空的逐渐出尽，医药股正在酝酿一场底部反转行情。此外，智能手机市场也将迎来新品发布季，华为产业链的电子板块成为关注的焦点。同时，随着经济预期的边际改善和通胀上行的预期，投资者也需要关注涨价链的修复机会，以及大消费方向的旅游酒店、食品饮料等板块的投资机会。

首先，从医药股的角度来看，随着利空的出尽，行业正在逐步恢复元气。政策对于医药行业的支持力度也在加大，为医药股的上涨提供了动力。此外，随着人们健康意识的提高，医药市场的需求潜力巨大。因此，投资者可以酌情关注医药股的底部反转行情，寻找优质的投资标的。

其次，智能手机市场将在9月迎来新品发布季。其中，华为产业链的电子板块将成为关注的焦点。随着5G技术的普及和应用，智能手机的更新换代速度将进一步加快。这将为电子板块带来更多的投资机会。具体而言，先进封装、卫星导航、星闪等领域的企业将直接受益。投资者可以关注这些领域的优质企业，以便在市场行情启动时抓住机遇。

此外，经济预期的边际改善和通胀上行的预期也为涨价链的修复提供了机会。其中，油气社服、黑色系和有色金属等板块将成为投资者关注的重点。随着经济的复苏，这些板块的需求将会有所增加，从而带动市场价格的上涨。然而，投资者需要注意市场风险的把控，避免盲目追高。

最后，大消费方向的旅游酒店、食品饮料等板块也具有较好的投资机会。随着国内疫情的有效控制和各地政策的逐步放松，旅游酒店行业将逐渐复苏。同时，食品饮料行业作为消费升级的主力军，市场前景广阔。投资者可以关注这些板块中的优质企业，以便分享市场增长的红利。然而，需要注意的是，投资者在投资过程中应当注重风险管理，不要盲目跟风，掌握好自己的风险承受能力和投资规划。

综上所述，医药股的底部反转行情、智能手机新品发布季的投资机会、经济预期边际改善叠加通胀上行的涨价链修复机会以及大消费方向的投资机会都是值得投资者关注的焦点。在投资过程中，投资者需要注重风险管理，合理配置资产，不要盲目追高。同时，也应当注重研究市场趋势和政策动向，以便及时捕捉和把握投资机遇。

市场迎来本周开门红，机会在哪里？

昨日指数反弹与社融数据有较大关系，可见市场对于利好的支持比较依赖，包括热点同样如此，市场暂时也没有形成某个行业的持续上涨性，这样是行情在筑底阶段的一个特征，今日有哪些影响行情和热点的消息，早间给大家解读以下。

1、8月份金融数据发布

解读：昨日中午发布金融数据，数据发布后，美元兑离岸人民币一度杀跌近700点，并下破7.3。在岸人民币兑美元亦一度涨近1%，日内涨超700点。初步统计，2023年前八个月社融规模增量累计为25.21万亿元，比上年同期多8420亿元。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元，这个增量主要由债券提供，反应的是国家通过快发债券，对冲居民姿产负债表收缩倾向，对冲信用收缩的行为。居民中长期部分比预期高了接近1500亿左右被市场理解为一线城市放开认房不认贷的预期，银行在趋势放松下的冲量。社融的反弹可能无法系统性对经济总需求和中债利率提供趋势性的改善力量。过去国内压力主要来自居民，即刚性债务、资产缩水和不稳定的收入预期。8月M1增速还是弱，从上个月的2.3%小幅回落到2.2%，说明居民行为还未切实改变。但社融数据的转暖表达了继续刺激经济，采取适当流动性放松的大方向，从总体上对于股市资金面是偏向利好的。

2、世界智能网联汽车大会将于9月在北京召开

解读：2023世界智能网联汽车大会定于2023年9月20日-24日在中国国际展览中心举办。发布会内容包括1）加快关键芯片、高精度传感器、操作系统等新技术、新产品的研发和推广应用。2）完善支撑环境，加快C-V2X路侧感知、边缘计算等基础设施建设，建立基于边缘云、区域云和中心云三级架构的云控技术平台，提升网联感知云端计算能力。3）深化示范测试。组织开展城市级车路云一体化示范应用，推进智能网联汽车准入和上路通行试点，支持有条件自动驾驶及更高级别自动驾驶功能的商业化应用，结合今日华为发布会将会发布最新的问界汽车，汽车板块反弹的概率较大，从多个角度可能优先炒作自动驾驶和华为汽车产业链，在昨日早评中已经提前分析。

3、摩根士丹利上调特斯拉目标价

解读：特斯拉Dojo超级计算机可能使该公司更快采用自动驾驶出租车和网络服务,使该公司市值至多增加5,000亿美元。Dojo可以打开“新的潜在市场”， 就像AWS对于亚马逊-样。摩根士丹利分析师将该股评级从中性上调至超配，并将其12个月目标价从250美元上调至400美元。对于市场的汽车和自动驾驶概念形成一定的刺激。

小结：由于社融数据转暖昨日人民币大涨，不过人民币汇率近期疲软的根源还是在于中美利差的扩大化，源自国内为了保经济而采取的隐性降息的措施，所以短期人民币在相对地位的局面暂时不会改变，多少对行情会有一定的抑制，筑底的过程还没有结束，如果结束那么必须有明显的反转信号，那至少要有一根中阳线级别以上的K线，目前暂时没有看到。但昨日资金还是有明显进场痕迹，从资金流向看主要走向数字经济和汽车板块为主，预计今日汽车板块以及数字经济还有持续表现，而旅游酒店等消费受益国庆长假，可作为事件驱动的方向在节前关注下。

本周或迎来反弹窗口，谁将脱颖而出？

上周行情除了周一之外基本都是回落为主，后面四天走势也将上周一的阳线吞没殆尽，市场又一次到了期待利好支持的时候，周末是否有消息支持指数反弹以及一些行业热点出现上涨可能呢？早间先给大家解读一下。

1、险资将加大力度投资科技创新

解读：周末发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，通知显示，引导保险公司支持科技创新。保险资金投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4；保险公司投资的国家战略性新兴产业未上市公司股权，风险因子赋值为0.4。从方向来看，是响应提出的引导更多长期资金入市的方针，从中长期看好的，保险资金并不会以短期概念为主，多以对于短期市场更多是心理层面的影响，也是对于行情近期回落的另一个鼓励措施，希望从资金面上给予市场更多信心，鼓励长期资金入市从险资入手，也是市场再构筑市场底的一个标志。

2、五部门发布元宇宙三年行动计划

解读：五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》。其中重点任务包括：构建先进元宇宙技术和产业体系；培育三维交互的工业元宇宙；打造沉浸交互数字生活应用；构建系统完备产业支撑；构建安全可信产业治理体系。发展目标：计划到2025年培育3-5家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造3-5个产业发展聚区。2025年元宇宙成为数字经济重要增长极，综合实力达到世界先进水平。工业元宇宙形成一批标杆产业、工厂、园区；元宇宙典型软硬件产品实现规模应用，在生活消费和公共服务等领域形成一批新业务、新模式、新业态。元宇宙去年是数字经济炒作的提前反应热点，经过了一年的历程市场已经有所忽略，此次重点提及不但对于元宇宙，甚至对于数字经济整体都有正面影响，结合目前的市场发展方向，相关公司包括元宇宙+亚运会概念影响的华是科技、当虹科技、豪尔赛；元宇宙+华为概念影响的大富科技、联合光电、高新兴；元宇宙+卫星通信概念影响的航天发展、联创电子；元宇宙+半导体影响的弘信电子等。

3、问界M79月12日上海举行发布会

解读：9月12日华为发布会，除了Mate60的更多信息外，问界新M7发布会也将于9月12日在上海举行。问界新M7：预售共推出三款车型，分别为后驱版、四驱版、智驾版，整体升级投入超过5个亿，除了鸿蒙智能座舱和华为ADS 2.0高阶智能驾驶辅助系统，新车升级了更强车身结构、底盘用料等。光场屏：通过距离人0.5米的光场屏看，其成像效果相当于将一块40英寸的显示屏放在距离3米远的位置观看，轻易实现“裸眼3D”的显示效果。华为手机转换成华为汽车概念的炒作也是有可能的，相关公司包括华阳集团：华为车载光业务的唯一合作伙伴；
苏大维格：推动纳米波导光场镜片在AR-HUD领域应用，配合国内智能汽车系统方案商对接测试；塞力斯：与华为联合推出的高端新能源车品牌“AITO”，已上市问界M5+M7车型；光庭信息：与华为目前合作方向主要涉及地图、自动驾驶等相关业务应用；德迈仕：有两款产品作为核心零部件分别用于问界M7车型P1、P3电机中；光峰科技：被其列为华为智能汽车解决方案优秀合作伙伴。

小结：从消息面看，重在知道中长期资金入市，对于行情和资本市场的关心还是非常明显的，而市场疲软有一个很重要的因素就是人民币汇率的下跌，在周末创出了今年以来的新低，这对行情是有很大的抑制作用，从根本来说，美国停止加息不导致中美利差继续扩大才是解决问题的根源，由于人民币汇率疲软，因此行情并不会一下出现大阳线反转，而是将继续在这个位置反复震荡筑底，今日需要消耗人民币汇率的利空，可能出现震荡走低的走势。从热点看上周高度集中在华为手机和天基互联方面，很多个股短期涨幅较大，不宜再追高参与，今日热点可能转为炒作华为汽车，同时元宇宙方面有规划利好，看能否带领数字类方向热点进行局部的热点进攻。

速看！新行情有望迎来，详细策略已出炉。

行情：本周除了周一上涨之外其余四个交易日基本都是回调为主，市场的信心还是受到了一些影响，但是并没有改变政策底到市场底的筑底阶段特征，成交量逐步缩减不排除量化的管控也是一个重要因素，从周一来看高开高走的上涨成交量按照过完必定过万亿，但此次成交量逐步缩减，也符合市场对于成交量中有一成左右是量化交易导致的判断，量化失去了份额但市场的容量并没有缩减，所以容易出现但指数回落个股普跌的情况，从实际情况来看，市场的机构化反而加剧了，热点仅在一小部分热点中流动，这对于择股的确是又增加了难度，从今日走势来看走出了不到七千亿成交的十字星，有初步止跌的意味，但无论是行情还是热点，都比较受到消息面的影响，但就下周行情来看，可能还是以反弹为主。本周后期行情走弱的一个关键因素是人民币汇率的走低，而人民币汇率走低的核心仍是中美利息差，假如美国不再加息那有可能人民币会逐步恢复上升走势，美国近期政坛也是比较动荡，拜登可能会因为身体原因无法履行而导致副总统转正，拜登政府是加息的推动者，如果人员变动是不是会让美国加息潮结束，对于中国乃至对于世界都是很有影响的，目前行情在筑底阶段，以看多为主，不宜因为近几日回调而动摇，下周还有一个重点就是下方这个缺口并不愿，会不会去回补现在情况不是很明朗，但总体市场会认同假如回补了缺口，那可能就是所有利空出尽，可能指数反而开始正式展开攻势了。

热点：由于成交量的缩减，热点呈现高度的集中化和结构分化，可以说这一周如果不是半导体和华为两大方向，那么几乎没有盈利的可能，资金高度集中，一些白马股甚至都成了弃子，股价反而创出了新低，对于白马股的定义其实已经发生了质变，单纯只是以行业龙头加上市盈率来衡量可能已经是一个过时的标准，注册制下的白马股将具备更强的波段性和事件驱动的推动性。本周集中的天基互联、芯片半导体的上涨都跟华为新机发布有紧密关系，而且由于高度集中，很多股价在短期上涨速度较快，不一定能够成为下周的核心热点，目前市场的事件驱动硬很难有持续半个月以上的热点，能有一周的持续能力都是不错的了，所以下周什么热点能够起来，还需要看周末的消息面变化，从市场整体来看，金融地产只存在超跌反弹的可能，再次成为左右指数的引领左右行业是比较难的，周期性板块有这个潜质，但如果要配置这个方向，需要关注大众商品价格的走势，尤其是石油煤炭以及金属贵金属板块，但这个概率比较大，因为期货市场走势要远远强于股票市场。而数字经济目前市场有所分歧，本周还是流出更多，但从更长周期来看，中国必定最后还是要以数字经济和高新产业为核心，所以下周要对数字经济板块重点跟踪，至于其他事件驱动热点，就要看周末消息面了。

策略：量化参与的减少从中长期看是好事，避免股价的突然崩盘，但成交量的减少也会让市场高度集中和机构化加剧，这种情况下短期热点需要集中在资金流入集中板块，但由于持续力的不足，可能每周切换并且个股也会涨跌幅度较大，并不一定适应普通投资者，如果时间有限并且操作能力相对有限，并且对于下跌回撤很厌恶的投资者应当减少短期短线操作，目前行情处于一种非热点就亏钱的局面当中，而且就是在热点中个股表现也差异很大。减少短期操作就可以在中长期比如数字经济以及周期板块等方向上逐步布局，同时仓位不到过度重仓甚至满仓的局面，反复波段操作主线，短线见好就收见到破位就坚决离场是必要的，短线必须有强烈的纪律性，如果亏了就不停补，然后死扛等解套，那么需要知道的是一旦事件驱动过去，可能要有很长时间的回调浪，所以应该用纪律和仓位防止本金出现大幅亏损的技术，整体测录还是以成长配置为主，事件驱动为辅较为合适，下周过后，如果回补缺口，可能新一轮股市的春天就要来了。 

注意！今日行情反弹较大，跨周热点留意“它”。

指数继续回落三天下跌超过五十点，市场信心有所动摇，市场底部的构成本就会反复震荡，每天的当日热点跟消息面牵连度比较大，今日有哪些消息对于热点有影响，早间跟大家解读一下。

1、中秋国庆双节将至，旅游预订火爆

解读：今年的国庆中秋将连休8天，受国庆中秋假期和第三批出境目的地放开等消息影响，中秋国庆旅游预订火爆。今年暑期江苏文旅消费总额达927亿元 居全国第一；而为了保证旅游顺畅，北京警方打击各类涉旅违法犯罪行为，抓获违法犯罪人员168人；成都于9月7日12时起再发2000万元文旅消费券。各地都在抓紧时间搞旅游促销费，对于旅游酒店构成利好刺激，相关公司包括曲江文旅、长白山、西安旅游、*ST凯撒、国旅联合等；酒店餐饮包括君亭酒店、西安饮食、华天酒店、金陵饭店、同庆楼等。

2、亚运会即将举行，电竞迎催化

解读：杭州亚运会：将于2023年9月23日至10月8日举行，电竞将首次作为正式比赛项目亮相，其项目比赛时间为2023年9月24日至10月2日，共将产生7枚金牌。7个比赛项目分别为：英雄联盟、王者荣耀（亚运版本）、和平精英（亚运版本）、刀塔2、梦三国2、街霸5和fifaonline4。杭州亚运电竞门票销售火爆，据售票方案，电竞项目不仅决赛最高档票价高达1000元，成为最贵的亚运观赛门票之一，也是唯一需要抽签才能购买的项目。而当前游戏板块经历回调，2023年PE中枢20x。机构表示2023年H2更多游戏厂商将进入产品周期，预计仍将保持较高景气

3、存储芯片国产替代大势所趋

解读：市场有传闻海力士称将调查Mate60手机中的存储器芯片。如上若属实将存在一定断供风险，但较早的Mate40手机有采用国产存储芯片，若韩企迫于压力停供，国产芯片有望替代，长期看存储器国产化大势所趋。湖北、合肥企业继续开展产业链国产化验证，2024年扩产步伐有望加快并扩大市场份额。DRAM,NAND厂商减产使存储器芯片供给逐季减少，预计第三季度DRAM均价跌幅将会收窄至5%以内；NANDFlash价格下跌幅度将收窄至3至8%，第四季有望企稳回升。

小结：指数回落出现典型的缩量整理形态，隔夜人民币暂时停止了下跌趋势，美股动荡减少，这对行情有支撑作用，尤其是人民币汇率目前关注度较高，对于行情有指引作用。热点上目前没有统一的持续力线索，但金融地产若是反弹必定是超跌后反弹，不会再成为市场主线，本月继续看周期性板块加数字为主要线索，今日虽是周五，但行情触底企稳反弹的概率较大。热点上短期还是以事件驱动的旅游、存储芯片以及科技为主。

市场惜售情绪明显，积极低吸做多，重点主攻这两大方向！

昨日指数低开高走，成交量并没有有效放大，市场还是以半导体为主进行反弹，华为和苹果等相关消息对于市场的热点有明显的刺激作用，昨日企稳后今日能否继续反弹，又有哪些消息值得关注早间给大家解读一下。

1、国际奥委会成立电竞委员会

解读：昨日游戏板块领跌主要也是因为消息面的进一步进行未成年人防沉迷机制落实，不过从各大游戏公司报表来看，实际上未成年人的收入占比很小，而国内大厂再这块具备很强的防沉迷系统并且早就已经落实，所以对业绩实际上并没有存在不利影响。而国际奥委会宣布成立电子竞技委员会加上电子竞技首次成为亚运会正式比赛项目并被记入国家奖牌榜，与棋类项目同属“智力项目”。对于游戏板块实际上是有较大利好的，本次亚运会将设7个电竞比赛项目，包括电魂网络自主研发《梦三国2》等，电竞的观念可能正在改变，而游戏沉迷从根本上来说要改变的不是孩子，而是家长，只有更多的陪伴和带领而不是扔一个手机取代才是解决的根本办法。

2、华为全联接大会即将举行

解读：华为新机上市带来了一波炒作也带来了更多华为的关注，华为将于9月20日召开全联接大会，大会以“加速行业智能化”为主题，根据议程显示，本次大会内容主要涉及擎云商用终端、华为 ICT 产品、F5G 演进、盘古大模型、毕昇编译器、openEuler、华为云等。极有可能对于相关的上市公司例如软通动力、华锟振宇、神州鲲泰（神州数码全资子公司）、数字政通等可能会带来正面影响。

3、中国移动推动手机卫星宽带业务

解读：近日中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，支持手机卫星宽带业务。NR-NTN作为手机直连宽带卫星技术体制，是未来空天地融合演进方向。近期在华为Mate 60 Pro上已经成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。而在汽车领域极氪联合时空道宇共同发布全球最快量产卫星互联网乘用车。在即将量产交付的极氪001 FR上，率先量产实现车载卫星通信功能。对于一些通信卫星板块包括天基互联概念构成利好。

小结：从隔夜的消息面来看相对还是比较清淡和平静，底部震荡的趋势暂时还不会改变，虽然昨日低开高走但并不代表今日一定上涨。隔夜美股出现回落同时从人民币汇率来看近三天开始回落，再度回到7.32左右，这对市场有一些不利的影响，但目前指数回落都是缩量，惜售情绪明显，今日可能还会有小幅回落，成交量还会继续缩减，在目前位置缩量回调中主要以低吸为主。本周最热的半导体概念涨幅较大需要地方回调不要追高，天基互联概念可能能够跟上，但都不要以短期大幅上涨的个股去追高操作，考虑以顺周期板块以及数字经济为主，以股价出现超跌后的强劲走势个股配置更为合适。 

光伏线新概念崛起，BC电池热点能够火多久？

昨日指数出现缩量回落，暂时没有对周一的阳线形成扭转的趋势，盘中热点相对比较散乱，以光刻胶和BC电池概念为主的热点上涨，地产股出现大面积回落，在筑底期间市场信心是比较容易动摇的，都希望从消息面获得更多的支撑来增强信心，而BC电池的上涨完全因为消息面而起，可见消息面对于指数和热点都有较大影响，今天有哪些消息需要关注，早间跟大家解读一下。

1、小米汽车投产在即

解读：小米汽车工厂一期竣工在即，二期已在弦上。此外，小米汽车的人员招聘和相关研发配套已在同步进行。按照此前的规划，小米汽车工厂分两期建设，一期占地面积接近72万平方米，2022年4月开工，2023年6月竣工；二期计划2024年动工，2025年完建。其中，一期年产能为15万辆，维持2024年上半年量产目标不变。小米汽车虽然量产在即，不过从整个行业来看已经落后，新能源汽车的红利已经进入了尾声，小米在汽车这项上与格力类似，一旦落后就很难追赶，市场或许或挖掘小米汽车的产业链，但不会形成一个中期趋势，最多可以带着自动驾驶对汽车零部件等行业形成一定的刺激作用。

2、激光设备是BC电池最受益环节

解读：昨日隆基表示公司接下来的产品都会采用BC技术路线，且扩产节奏显著提速让市场这个概念出现触底反弹，。而激光是BC电池最受益环节，BC电池相较于其他技术主要增加设备为激光。BC电池需要激光设备制备PN结交叉指结构，涉及激光技术较多，在前道需要1-2步激光开槽，后道金属化若制备电镀铜也需1道激光进行掩膜开槽，且在不同路线均有细节变化，激光设备技术壁垒高。根据技术不同单GW可能需增加2,000-5,000万元激光设备。电镀铜是通用型金属化技术，在BC、TOPCon、HJT上均可适用，是光伏电池未来降本提效的重要路径之一。其中电镀铜在BC电池上产业化采用最早、进度最快。尽管光伏因此昨日普遍反弹，但由于大部分个股都是此前下跌为主，资金进入较少，因此题材的持续能力可能并不会特别长久，属于短期事件驱动的类型，相关公司包括帝尔激光、英诺激光、金橙子、东威科技等等。

3、iPhone 15定制颜色数据线

解读：市场还在炒作华为新机，然后苹果又有消息，传闻iPhone 15系列的USB-C数据线颜色会与iPhone15系列机身的不同颜色进行匹配，但可能是让用户自行购买。若普通安卓数据线不能够兼容，需选择经过苹果MFI认证生产的数据线。苹果官网显示，老款数据线145，新款C口数据线从320-1000不等。假设下半年苹果15系列销量只有苹果14系列的80%，即5000多万部手机，假设一半用户在官网购买数据线，一半在外购买MFI认证数据线，假设100元一根，即25亿销量。相关公司包括瀛通通讯、奥海科技、海能实业等。

小结：隔夜消息面相对还是比较清淡，行业消息也比较少，美股出现小幅的回落，在底部筑底阶段很难出现立刻的连续大涨，在上周一阴线下方的区域都属于筑底区域，在这个区域的主要走势就是反复震荡，既可以清洗不坚定的散户又可以让主力资金利用时间建仓，所以对于短期的震荡包括无量的回落不要以过分悲观的心情看待，预计今日指数仍有震荡向下可能，由于金融地产暂时未看到止跌迹象，而大宗商品较为活跃，因此市场本月模式可能围绕能源、金属等顺周期行业来带动指数，辅助以类似BC电池、华为苹果等事件驱动方向上涨来带动市场人气，本周还是以底部无量回落吸筹为主的思路来制定策略。