为什么“短线是银，波段是金”？

文/吴国平

2016年7月18日股指期货弱势震荡，收一根小阴线。股指的走势有什么玄机？为什么说短线是银、波段是金？

股指连续几个交易日小幅震荡，基本上是以横盘为主，这说明股指很可能采取以时间换空间的方式进行休整，这本身就是一种强势的表现，意味着调整结束之后继续上行是大概率事件。至于大方向，吃饭行情依然会继续向前推进。

当然，近几天题材热点还是比较匮乏的，仅仅靠银行、黄金等板块突袭一下，很难充分激发人气。股指要想结束调整向上突进的话，必须有题材股带动人气上涨，否则没有赚钱效应，市场资金群龙无首，难有大作为。一旦有强势热点涌现，及时跟进会有不错的短线收益。

很多朋友特别喜欢做短线，如果技艺特别高超，短线复利的确非常惊人的。但是，短线操作做多容易错多，一旦做错亏损，反而需要前面的利润来弥补，算下来总收益还不如持股不动——当然，这里有一个前提，就是首先要选好优质个股。举个案例来讲，4、5月份的时候，就算再厉害的短线高手，估计收益也很难超过中科创达这种接近翻倍的收益。而且，资金量达到一定规模之后，短线操作腾挪的空间就很小了，而波段操作可以容纳更多的资金。因此，如果有可能，尽量以波段操作为主。实在要短线操作的话，可以围绕手中的优质个股反复做T，或许是不错的选择。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                         
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如何与操盘高手共同进步？

文/吴国平

2016年7月15日股指期货小幅震荡，收一根小阳线。下周市场会如何演绎？我们应该关注哪些？

股指近期上涨得很流畅，均线多头排列得很不错，整体格局是很不错的。中途会有一定的震荡，但大方向依然向上。很多朋友一遇大盘盘中跳水就紧张，其实这是操盘没有大格局、没有定力的体现。从策略上来讲，在没有明显见顶迹象之前，继续顺势做多是最好的策略。当然，毕竟大盘也有一定的上涨幅度了，过度追高的话容易吃亏，这个时候遇急跌低吸是不错的策略。

蓝筹股这两天进入休整状态，这个时候如果资金再度切换到小盘股，将会是非常理想的状态。事实上，不少小盘股是有所表现的，尤其是部分次新股再创新高，但是小盘股的总体活跃度还不够，这是下周关注的一个重点。毕竟小盘股更容易激发人气，制造财富效应。而且从资金面来看，持续推动蓝筹股是需要大量资金的，当前有难度，但是小盘股的上涨是不需要多大资金的，当前的资金面完全足够。

最近我们私募国中岛的实盘比赛如火如荼地进行，前面几位选手一个半月的收益已经逼近50%了。更重要的是，这些选手都是不同风格的，有重仓做大波段的、有低吸做短线爆发的、有风格相当稳健的……而且他们不定期会公布自己的操盘日记，供大家交流。也希望更多的朋友加入，互相切磋、共同成长，打造私募界的明日之星。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                         
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半年报行情该如何布局？

文/吴国平

2016年7月14日股指期货小幅震荡，再收一根小星线。半年报行情该如何布局？

昨天谈到，搞热市场需要中小创。今天的盘面基本符合预期，前期强势的券商、有色、煤炭等休整，而小盘股相对活跃，创业板指数和中小板指数相对强势。当然，如果中小创能够更为强势一些就更理想了。

业绩是永恒的主题。接下来会有越来越多的上市公司陆续公布半年报，如果业绩超预期，会对股价有明显的刺激效应。大家可以关注那些临近公告日、股价有明显异动的个股，如果个股成长性或者技术形态处于良好状态，很容易有短线爆发动作。其实，真正的高手，是在最开始的选股阶段就已经充分考虑业绩和成长性了，而且早已在相对低位布局，现在都是收获阶段了。这个时候才急急忙忙去找业绩大增的个股，有点后知后觉的味道了，短线操作还可以，中线布局的话可能就没有明显优势了。

很多朋友希望我们多谈谈其它板块，可以简单谈谈：券商是明显受益吃饭行情的，有色股性活；而酿酒、黄金等板块涨幅较大，可能要休整一下了。其实在我们看来，今年最大的主线就是次新股行情，这条主线做好了，今年的收获已经非常不错了。如果过多去关注这个热点、那个题材，反倒不一定能做得好。毕竟人的精力是有限的，粗略涉及几个主题，还不如做精一个主题。少则精、多则惑。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                         
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为什么你炒题材追热点总是失败？

搞热市场需要中小创

文/吴国平

2016年7月13日股指期货小幅震荡，收成一根小星线。今天的盘面我们应该怎样解读？

关于股指，不用多说，整体依然是积极运状态，震荡一下会有的，但不改大方向。今天的盘面有两个比较好的现象。第一个现象是深成指已经突破4月份的高点，再创反弹新高，并且量能配合也不错，上证创4月份以来的新高也指日可待了。随着上涨态势越来越明显，场外资金也会逐步加快进场的步伐，这些资金未免有点后知后觉。对比起来，我们在5、6月份就看好吃饭行情，是具有一定前瞻性的。

第二个现象是创业板指数也开始领涨，意味着资金有重新攻击中小创的迹象。近期资金攻击券商、黄金、酿酒、煤炭等二线蓝筹股，这一方面是股指冲关的需要，毕竟要靠它们才能更有效拉动股指；另一方面是因为这些二线蓝筹一直趴在地上，本身也有反弹需求。而今天创业板指数的强势是一个好现象，如果接下来中小创继续活跃，是非常有利于创造财富效应、维系市场人气的。正如之前所讲，股指冲关需要靠蓝筹股，但搞热市场更需要中小创。

次新股的行情也会延续，只不过会有分化，真正有业绩、成长性的次新股会继续受到资金青睐，而那些恶炒的次新股则会滞涨，这是考验大家挖掘能力的时候了。新股陆续上市，提供了更多的备选标的，通过对比更容易找到真正的优质个股。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                         
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考验个股成色的时候到了

文/吴国平

2016年7月11日股指期货冲高回落，收成一根倒锤子星线。次新股再度调整，我们该如何应对？欣泰电气退市会带来哪些影响？

上证指数在3000点附近震荡整理，深成指的上涨态势也仍然得以保持。之前反复强调，上涨态势一旦形成，一两天盘中的动荡是很难改变趋势的；而且，吃饭行情一旦展开，机构和游资不会那么快就收手。在没有明显的撤退信号之前，我们依然要积极把握，急跌可视为低吸信号。

受欣泰电气退市的影响，小盘股走弱，尤其是次新股回落更明显。欣泰电气因为造假而被退市，足以显示管理层整治IPO市场的态度，此例一开，可以预期接下来还会有更多整治措施出台。这在短期内会对次新股有冲击，毕竟前期经过一轮炒作，不少基本面没有亮点的上市公司也被乱炒一通，降降温很正常，但是真正优质的次新股休整之后继续走强是大概率事件。只要你持有的是优质的、市值相对较小的次新股，完全不必担心。上周也跟大家提示，我们虽然很看好次新股，但不建议过度追高，而是关注那些还没有大幅上涨、市值相对合理的个股，就是为了防范短期动荡的风险。当然，短期动荡并不影响我们中期继续看好次新股这个板块。

从欣泰电气事件得到的更重要的启示是，管理层此举意味着以后我们选择个股时要更加关注个股基本面，只有那些真正具有成长性、有业绩支撑的个股才有足够的安全系数，资金会更为青睐这些优质股，而那些乱炒的个股随时有可能踩地雷。因此，未来对个股的挖掘能力是越来越重要了，机会与风险并存。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                         
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下周是加速还是休整？

文/吴国平

走势

1、本周沪指在放量突破3000点后迎来震荡整理，而3000点上方则存在大量套牢盘，您预计短期市场是否会迎来加速行情？还是围绕着3000点构筑新平台？

股指成功站上3000点，短期巩固一下是很正常的。其实，既然吃饭行情展开，短期是加速还是休整并不重要，在大方向确定的情况下，真正重要的是我们要以更加积极的态度去把握盘面的机会。因为就算短期调整，那也是非常好的低吸机会。错过了这里的吃饭行情，意味着错过今年最好的获利期。

2、要说这轮是吃饭行情，实际上吃饭行情早就展开，从5月中旬开始，次新股、新能源汽车等部分板块就已经出现赚钱效应。那么您认为未来吃饭行情的反弹路径会如何演绎？

之前谈到，今年的股市要想启动大行情是很有难度的，更多的是结构性机会。而结构性行情中，大资金一旦深度介入某些板块，是不可能一下子撤出来的，很可能会围绕这些主题反复运作。次新股、新能源汽车产业等板块前期主力介入程度深，后市反复表现是大概率事件。当然，那些已经持续爆发过的股票最好不去追高，以次新股为例，可以挖掘老一批次新股中的优质个股，本身有很强的补涨需求。

盘面

1、本周市场板块轮动的迹象比较明显，特别是权重板块轮番发力，您怎么看待这一现象？

权重股的上涨，一方面是位置相对较低，本身有补涨的需求；更重要的一方面是股指冲击3000点重要关口，必须依靠权重股的发力才能完成，也即是说，权重股的轮番发力是发动行情的需要。随着吃饭行情的展开，券商、有色等二线蓝筹股会相对活跃，尤其是券商，吃饭行情明显有利于券商业绩，而券商股性历来较活，相对更有机会一些。

2、从数据统计来看，本周黄金和稀有金属两个板块表现最为抢眼，您认为它们上涨背后的逻辑是什么？未来是否具有参与性？

黄金和稀有金属两个板块表现抢眼，一方面是受到国际黄金价格上涨的刺激（近半年国际黄金价格上涨了30%），另一方面英国退欧事件也提升了部分资金的避险需求。随着吃饭行情的展开，黄金和稀有金属板块也会有所表现，只不过它们短期已经有一定幅度的上涨，短期可能会有震荡休整的需求。

探讨

1、本周前期强势股出现回调，比如像维宏股份、中通客车等均开始回落，您认为这样的走势传递出什么市场信号？

行情一般都是梯队式向前推进的。前期强势的龙头股回落，意味着股指有可能震荡巩固，这个时候需要新的龙头出来引领，将行情推向一个新的高度。以次新股为例，最开始的龙头股是可立克、银宝山新等，后来切换到维宏股份，如果未来几天有新的龙头崛起，那次新股很可能会再度爆发。

2、近期国企改革预期升温，本周保利、中航工业筹划重组，您认为国企改革将带来哪些投资机会？如何把握?

可以从以下几方面去掘金国企改革投资机会。一是过剩产能企业的兼并重组，如建材、煤炭、钢铁等过剩行业内集团及子公司的整合举措；二是受益集团资产证券化及混合所有制的加速推进，典型如军工科研院所改制、农垦集团改革等；三是地方国企改革的局部突破，如广东、上海、山东等国企改革走在全国前列的省份。

操作

1、近期赚钱效应明显，大家比较关心向上路径确定后现在买什么？是跟随市场热点买强势股，还是依旧守着滞涨股等待轮动？

市场虽然热点轮动，但大体的主线是很难一下子转换的。前期中小创的量能最为充沛，主力的介入程度较深。建议后市还是围绕次新股做文章，重点关注老一批次新股中的优质、小市值个股，最新的一批次新股涨上去了，老一批次新股本身有较强的补涨需求。也即是说，尽量不要频繁追热点，这很可能导致追涨杀跌频繁吃亏，要围绕主线去操作。

2、目前应该如何把握操作节奏？您建议下半年重点布局哪几个板块合适？理由是什么。

操作上我们认为可以大胆、积极去把握，如果盘中有连续急跌，那是很好的低吸机会。下半年可重点布局老一批次新股中的优质、小市值个股，它们有补涨需求；蓝筹股方面可关注券商、有色，它们股性更活，也明显受益于吃饭行情。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                         
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短线突击实用方法

文/吴国平

2016年7月7日股指期货小幅震荡，收成一根小星线。结合当前大盘走势，有什么短线操作方法比较实用？

上证和深成指连续九个交易日稳步上扬，盘中波动幅度小，走势很流畅，这说明多头是在明显占优势地位的。政策面没有利空、技术面多头排列、量能温和放大、机构有吃饭行情需求，这些都是有利于当前行情发展的。当然，这并不是意味着中途不会有动荡，然而，只要上涨趋势形成，盘中急跌就是很好的低吸机会。以今天为例，上午跳水，下午基本收复失地，很是经典。

今天跟大家分享一种短线操作方法，先选好还没大涨、优质的新兴产业、小市值个股加入备选，如果大盘日内急跌，大部分个股跳水，而某只个股强势横盘，几乎不为大盘所动，那说明，此股背后有资金在积极维护，而且股价离拉升也不远了，否则主力不会花资金去承接抛盘。这个时候买入，短期股价会有爆发性表现，如果跟热点挂钩，爆发性就更强了。

盘面上黄金、稀土、新能源汽车产业链等个股依然强势，如果行情要向纵深方向发展，需要更强大的热点来带动。创业板指数经过三天的休整，率先调整到10日均线，如果它们能强势崛起，对中期行情是非常有利的。次新股如期进入分化，那些已经大幅疯狂的个股陷入震荡，而一些优质个股正在蓄势待发。或许，“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                         
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如何从半年报中挖掘金子？

文/吴国平

2016年7月6日股指期货先抑后扬，收成一根小阳线。盘面有什么特点？半年报机会该如何挖掘？

上证已经连续两天站上3000点了，下一目标是4月份的高点3097点。深成指离4月份的高点也仅仅是一步之遥。一旦上证和深成指都突破4月份的高点并有效站稳，技术上就形成了多重底形态，并且底部是在逐步抬高的，对中期走势非常有利。所以说，这个时候只要多头再努力一把，就能进一步打开向上的空间。届时，吃饭行情会更为乐观一些。

盘面上黄金、酿酒板块领涨，它们的强势说明了什么？这些板块都是带有一定防御性的，它们的上涨意味着股指短期可能会有所震荡，当然，昨天也谈到了，大方向是向上时，遇盘中急跌可以考虑逢低吸纳，做到顺大势、逆小势。此外，黄金、酿酒板块的走强也可以维持人气，对行情是有积极作用的。

进入7月份后，不少上市公司陆续公布半年报预告，这里面也是有金子可挖的。越早公布的公司，其业绩往往比较好——表现好总想早点让人知道嘛，人性如此。而业绩是永恒的主题，那些业绩超预期增长的公司值得关注，如果同时又是次新股，股价还没有疯狂上涨，那就更要重视了。以今天的蓝海华腾为例（这里只是作为案例，并非推荐），公布业绩爆增的预案后股价再创历史新高。大家可以朝这个方向挖掘一下。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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主力顶风作案的原因是什么？

文/吴国平

2016年7月5日股指期货小幅震荡，收成一根小阳线。为什么被停牌的次新股复牌后依然表现强势？

上证指数已经成功站上了3000点关口，实现了近期我们强调的第一目标，深成指也在稳步运行之中，短中期均线（除年线之外）呈多头发散，整体局势非常有利于多头。股市的运行有一个规律：它会朝阻力最小的方向运行。当前政策面处于空窗期，没什么利空消息，技术面支持向上，机构也需要吃饭行情，因此股指继续向上拓展是大概率事件。

做股票是要讲战略的，以当前的局势来讲，吃饭行情刚展开不久，应该积极把握机会，遇股指急跌是可以逢低吸纳的；如此不断滚动操作，直到股指高位滞涨或者出现较大时间级别的MACD顶背离走势，则需要逐步降低仓位，等风险充分释放后的新一轮机会。这跟种田的道理也类似，股指风险释放后是播种的时候，逐步展开上涨时是成长阶段，涨高了就是收获、落袋阶段，风险释放的过程是“冬藏”阶段。按照这样的战略进行操作，在股市里稳定赢利并不是难事。

蓝筹板块这两天相对活跃，主要是冲击3000点关口所需。接下来还是要重点关注中小创，毕竟前期主力介入程度最深，机会最大。我们看好的次新股，依然蠢蠢欲动。不知道大家注意到没有，苏奥传感、新易盛、中国核建这几个被停牌的个股，陆续复牌后依然表现强势，足见资金介入的程度之深。当然，这个位置不建议大家过份追高次新股，最好采取低吸的策略，布局合理位置、合理市值的优质股。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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次新股短期还能追高吗？

文/吴国平

2016年6月29日股指期货小幅震荡，收成一根小阳线。次新股短期还能追高吗？大的机会该如何把握？

上证指数今日成功站上60日、120日均线，而深成指、中小板指数、创业板指数两天前就已经突破60日、120日均线，各大指数之间形成了明显的共振。可以说，今年的吃饭行情极有可能已经悄然展开了，确定性更高了。操作上不妨更加积极一点，因为错过了这一波行情，也就错过今年最好的收获期。很多朋友这个时候还在担心这个担心那个，这其实是没必要的，既然行情已经突破，最佳策略是要顺势而为。如果后市有变动，及时调整策略就是。

次新股今日继续走强，正如昨天所讲，次新股虽然涨高了，但是很可能强者恒强，只不过这个时候也不适合过份追高。做股票跟种田是类似的，春生、夏长、秋收、冬藏，最好是要在低迷的时候布局，现在进入大涨时期正是充分享受收获的时候。如果现在才急忙忙追高，一方面利润空间大幅压缩，另一方面动荡起来也是很被动的。

所以说，已经持续大涨的股票要逐步兑现，转战到那些刚上市不久、还没疯狂的优质新股中，或者关注上市时间相对久一些的优质次新股，一般情况下它们有补涨的需求。整体上还是围绕优质次新股操作，只不过要注意分化、注意节奏的变换。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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次新股还有哪些机会值得深挖？

文/吴国平

2016年6月28日股指期货先抑后扬，收成一根小阳线。次新股持续走强后该如何参与？还有哪些次新股值得深挖？

深成指、中小板指数、创业板指数突破60日、120日均线后继续温和放量上涨，态势很健康，而上证离60日、120日均线也仅仅是一步之遥了，形势明显向积极方向发展。先知先觉的资金已经在中小创里尽情博弈，稳健的资金也一触即发，可以想像，等上证也向上有效突破时，盘面会更为热闹。

看看创业板指数，近一个月都在明显的放量之中，近三天更是逐步放出半年来最大的量能，这里面是暗流涌动啊。中小板指数也差不多是同样的状况，而沪深300指数近期量能明显比较清淡，两者一对比，就知道资金在中小创里更为活跃。

中小创是各大领域中最为活跃的，而次新股是中小创里最为活跃的，是主线中的主线。很多朋友反映说，现在优质次新股大部分都涨高了，该如何参与？其实，部分次新股仍会强者恒强，但不建议大家追高了，可以更多地关注刚上市不久、还没疯狂的优质个股，资金不会冷落它们的。此外，可以关注上市时间相对久一些的次新股（比如几个月到一年），只要总体市值较小（最好只有几十亿）、属于新兴产业、基本面有亮点，很容易会补涨。毕竟近期的次新股整体涨上去了，老一批次新股的市值对比起来比较低，会吸引一部分资金进场推高。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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积极布局今年最大的吃饭行情！

文/吴国平

2016年6月27日股指期货震荡上扬，收成一根接近中阳的阳线。在外围一片大跌的情况下A股强势上涨，吃饭行情要展开了吗？

今天股指温和放量上涨，值得高度重视的是，深成指、中小板指数、创业板指数都已经放量突破了60日、120日均线（上证还没有突破），这是具有标志性意义的。之前我们不断强调：下半年会有不错的吃饭行情，如果上证直接突破60日、120日均线，意味着极有可能直接向上展开行情；如果跌破趋势线（2638与2780的连线）意味着有可能挖个黄金坑。而不论是向上突破还是挖坑，加仓吃大波段是最佳策略。今天深成指、中小创的突破，很多激进的投资者早已重仓布局，稳健的投资者也一触即发。深成指、中小创敢于率先突破，一方面是资金先知先觉的表现，敢于提早布局；另一方面说明中小创更强势，资金活跃度更高，这意味着接下来机会更大的依然是中小创。

次新股今天继续走强，我们关注的不少优质次新股再创历史新高。正如之前谈到的，资金一旦深度布局某个板块，是不可能一下子撤退的，要知道，次新股行情很可能是今年最大的主线。因此，次新股还会不断表现，只不过大家要注意个股的分化，把那些持续疯狂过的股票换成还没怎么表现过的优质次新股。源源不断的新股上市，等于是给大家提供更多的备选标的。

总而言之，大家要更加积极地为吃饭行情作准备，重点攻击的目标是优质次新股、业绩整体爆发的板块等等。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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突破还是挖坑？关注这两点

文/吴国平

2016年6月23日股指期货小幅震荡，收成一根小阴线。股指波动空间越来越小，向上突破还是向下挖坑？

这两天关于英国是否退欧的消息满天飞，熟悉我们理念的朋友都知道，对此我们是不甚在意的，因为消息最多只能短期刺激一下，改变不了股指的根本运行规律。A股有其自身的运行规律，我们应该花更多的精力研究规律，而不是今天关注这个消息、明天关注那个消息。

大的格局已经很明确了，下半年将有不错的吃饭行情，这个不容错过。问题在于是从这个位置直接向上展开，还是先向下挖个坑再展开。股指波动的空间越来越小了，近期的波动有点像大动作前的平静，市场很快会作出选择。有些激进的、有信心的投资者已经重仓布局了，我们也希望股指直接起涨，但股市没有绝对的事，适当地掌握主动权是明智的。

大的方向是要逐步加仓的，如果向上突破，行情展开要果断加仓；如果向下挖坑，还是要逢低加仓。很多朋友问，怎么确定向上突破或者挖坑？大家可以关注上证指数，当前正处于60日、120日均线之下，但同时又在趋势线上方（连接2638、2780这几个低点的趋势线），问题就很简单了：如果向上有效站稳60日、120日均线，那么直接向上展开行情的概率非常之高；如果跌破趋势线，那么挖坑的动作就比较明显了。

想到吃饭行情即将展开，无论是突破还是挖坑，内心都是激动的。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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如何在次新股中吃肉并全身而退？

文/吴国平

2016年6月22日股指期货震荡上扬，收成一根阳线。次新股再度活跃，它们的炒作是以什么样的方式进行的？如何才能在其中吃肉并全身而退？

股指继续震荡筑底，但个股却非常精彩。昨天个股有一定的动荡，很多朋友就有点担心了，结果今天就出现阳包阴的走势，很是漂亮。正如昨天的标题所讲，在吃饭行情即将展开之际，不纠结股指波动、深挖个股才是明智之举。

次新股继续表现抢眼。从大资金运作的角度来讲，一旦深度介入次新股板块，是需要拉出一定的涨幅才能够充分获利并全身而退的。因此，次新股后市仍会有所表现，毕竟很多优质的个股还没有被大幅拉升，这个领域并没有明显的透支。当然，前期疯狂过的个股（类似可立克、银宝山新等）就要多一份谨慎了，毕竟它们的巨大涨幅已经透支了未来的空间。

接下来的次新股很可能梯队式推进：炒完第一梯队，制造充分的财富效应，并且树立标杆；然后轮到第二梯队，迅速跟进，毕竟前面已经有旗帜在指引了；到最后会是次新股鸡犬升天的局面，连那些基本面没有亮点的次新股也加速补涨，到那个时候次新股的炒作才会真正告一段落。在此之前，次新股中途的动荡是不必太在意的，只要手中持有的是优质的、还没大涨的次新股，很快会跟上前期龙头股。只不过要记得在大涨之后切换到另一梯队个股，直到白热化状态，并适时抽身而退。

其它题材股（如OLED、半导体等）也活跃，市场人气维持得还不错。还是那句话，不纠结股指，精挖个股，尤其是优质次新股。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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吴国平：次新板块小牛市 大盘近期将迎来向上突破

导语：6月21日，两市早盘在证券板块带领之下迅速突破2900点，但此后受压于60日线震荡回路，尾盘跳水，最终股指绿盘报收，截至收盘，截至收盘，沪指报2878.9点，跌0.35%，深成指报10131.86点，跌0.88%，创业板指报2092点，跌1.3%。盘面上，次新股和题材股均回调，大盘受压60日线十分明显。对此，金融界基金频道第一时间连线知名私募基金经理吴国平先生，以下内容为访谈实录整理，供投资者参考。

一、谈次新股：次新板块小牛市 将强者恒强

金融界基金：最近您力推次新股，而次新股的表现也确实十分亮眼，21日，次新股有所熄火，您认为次新股后市会怎么走？还有没有机会？

吴国平：我个人认为次新股会保持一种强者恒强的状态，因为最近有很多人看到了次新股的疯狂走势，但都没有吃到，主要在于很多人担心，次新板块是不是已经运行到了一个高位，开始有风险。但我个人认为，次新板块还会进一步走高，行情再度向纵深发发展。主要原因在于：1.当前仍处存量博弈格局，在挤出效应之下，资金在次新股抱团，有资金就有行情；2.次新板块有一些个股独立走强带来了相当惊人的财富效应，这样又带来了新资金，包括存量资金和增量资金的介入，我个人认为这是一个根源性的推动力 ；3.次新股独立大盘运行，实际上已经形成了次新板块的小牛市，在小牛市趋势形成之后，趋势在一段时间内是不会停止的；4.次新板块炒作的诱因的和逻辑还在，一方面次新板块是高送转概念集中营，这与炒中报习惯交相辉映，形成共振，另一方面，次新股当中有很多业绩高增的个股，整个基本面是强于大市的。因此，总体上来说，我认为，未来次新板块会形成一种梯队接力式上涨的状态，比如，前期是中科创达等个股带领上涨，后期可能会有其他质地优良的次新股接力，从而使整个板块反复活跃，推动次新板块行情的进一步发展。

二、谈大盘：近期或迎来向上突破

金融界基金：大盘受60日线压制十分明显，市场略显疲态，您怎么看后市？

吴国平：我认为今天这种走势，还是处于酝酿实质性上攻的阶段，因为上证指数在2800点这个区域已经横盘有一段时间了，虽然有一句话叫做：横久必跌，但是我个人认为还是更多应该看到上攻的一面。因为最近一段时间大多数人在看空，但是我们可以看到，股指虽然持续动荡，却没有跌下去，有一句话叫做该跌不跌，理应上涨，股谚也说：横起来有多长，立起来就有多高。而且，我认为在当前次新板块十分活跃财富效应明显，这也会慢慢的带动大盘的人气，最终量变引起质变，形成向上突破，这个时间点我认为不会太久，长一点的话可能两周左右，短一点的话，可能一周内就会见效。

三、谈私募国中岛：期待更多人参与 分享精华投投资干货和经验

金融界基金：最近，您发起的私募国中岛的实盘大赛进行得如火如荼，您能简单介绍一下赛况吗？能简单介绍一下私募国中岛吗？

吴国平：我们私募国中岛主要定位于成为一个最亲民私募的孵化平台和最干货的供应平台。微信公号：私募国中岛.实盘比赛就是我们挖掘优秀潜力明星私募的方式，目前我们举办私募国中岛第一届炒股大赛，吸引了很多民间高手来参与，当然，他们的资金体量有大有小，有上千万的，也有几十万的，而且他们的风格也各不相同，有追涨打板的，有再仔细研判基础上吃大波段的，也有一些做超级短线的短线高手，虽然风格不同 ，但是我们主要看的还是他们资金曲线的一个稳定增长的态势没更进一步的，不论是何种方式，我们最终还是要看他们资金曲线背后的投资逻辑，这个是需要认可的。从5月30号开始，到今天为止差不多不到一个月的时间，我们的优秀选手还是表现不错的，目前最好的选手收益已经超过30%，也有一些达到20%左右的，当然还有一些表现平平的，总体上分化还是蛮厉害的，但是我们的收益比较靠前的选手他们都是特点比较鲜明的。后期我们会把他们的一些投资方式和思考分享出来，供投资者观摩和研究学习。未来的话，我们还会邀请更多的机构一起合作，来进一步的推动这一赛事的发展，让更多的人参与进来。实盘比赛只是开始，更多演绎出来的内容和模式才是我们这项目的精彩之处，中长期目标就是上市，欢迎更多机构和实力个人参与到我们私募国中岛项目一起前行！

——来源：金融界

不纠结股指波动，深挖优质次新股

文/吴国平

2016年6月21日股指期货冲高回落，收成一根倒锤子阴线。次新股的动荡是什么性质的？何时将重振雄风？

股指今日冲高回落，个股也有不同程度的调整，包括近期强势的次新股、新能源汽车产业链相关个股。很多朋友担心大盘，其实，大的格局已经多次跟大家强调，今年最大的吃饭行情即将展开，具体细节只在于是直接从这个位置向上展开，还是先挖个坑再展开。但是，就算是挖坑，那也是要逢低吸纳、越跌越买的，因为挖坑后将迎来不错的吃饭行情。如果错过了这波行情，基本错过了今年的收获期。

次新股今天也明显动荡了，这很正常，毕竟涨多了，积累了大量获利盘，适当的休整是必要的。一旦股指稳定，它们再度转强是大概率事件。大家可以想想，现在股指震荡筑底期间这些次新股已经这么强了，一旦吃饭行情展开，它们会有怎样的表现啊？想必是惊喜重重。值得注意的是，次新股也会有所分化，那些已经疯狂过的票（比如可立克）后面要大涨是很困难的了，那些基本面很平庸的个股估计也涨不了太多，因此更多的机会应该在还没有大涨的优质次新股上。这方面大家要好好挖掘。

总而言之，无论股指是直接启动，还是先挖个坑，最佳策略都是择机加仓，目标依然是那些业绩爆发的板块以及优质次新股等。大家要逐渐摆脱对股指短期波动的纠结，更多地挖掘个股。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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年中重点关注高送转（附高送转全年炒作解析）

一、理由

1、半年报披露时间即将来临，每年必炒，最大刺激就是高送转板块；

2、并非猜测，而是市场已经开始有炒作迹象，上周的天赐材料、濮阳惠城等填权炒作，以及上周五以下个股纷纷涨停：

这些都是刚除权不久的股票，大大验证了市场已经开始炒作高送转填权概念。

二、机会

1、半年报预期高送转：重点关注次新股，从每年来看，预期高送转行情必定是发生在次新股板块。以下是按一定条件选出来的具备高送转预期的次新股，仅供参考！

2、已公布拟半年报高送转：爱康科技（10送转30）、和而泰（10送2转13派0.2元）、彩虹精化（10转30）

3、最具备填权逻辑的个股：天赐材料（强大基本面支撑+资金扎堆+人气指标股+股价重心稳+筹码稳）、濮阳惠城（市场一致看好OLED+次新股小市值+股价重心稳）

说到高送转，一年下来应该怎么炒？下面跟大家分享一下全年炒作高送转的相关策略：

 一、什么是高送转

 二、高送转的意义

 三、影响高送转的因素

 四、高送转投资策略

 五、相关价格计算

一、什么是高送转

高送转实质是上市公司较高比例的分红策略。

1、比例高是指相对来说，并非是绝对。

2、它是一种分红策略。

二、上市公司分红

1、分红的形式

相关会计科目

资本公积金：是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、是最主要的资本公积金来源。

盈余公积：企业从税后利润中提取形成的、存留于企业内部、具有特定用途的收益积累。盈余公积是根据其用途不同分为公益金和一般盈余公积两类。公益金专门用于企业职工福利设施的支出，如购建职工宿舍、托儿所、理发室等方面的支出。

送股和转增股本的对比：

对公司：转增很容易，送股要有足够的利润。

对股民：转股和送股带来的实际意义都一样，但我们可以通过这个衡量一个公司盈利能力的强弱。

2、分红的程序

步骤一：上市公司制定分红预案，并提交至董事会审核；

步骤二：董事会审核分红预案；

步骤三：将预案提交股东大会表决，确定分红方案；

步骤四：方案实施。

3、分红公告及内容

相关时间

年度业绩预报：1月31日之前（净利润为负值、净利润与上年同期相比上升或者下降50％以上、实现扭亏为盈情况必须发布预报）

年报公布时间：4月30日前（需提前预约）

年度股东大会：6月30日前（提前通知）

实施分红时间：股东大会召开后2个月内实施

二、高送转的意义

1、回馈股东，向社会展示其实力及正面形象；

2、公司做大做强，有扩张股本的需要；

3、部分股价较高的，通过高送转降低股价可以增强公司股票的流动性。

三、影响高送转的因素

上市时间

年报公布前10日收益分析

总结

四、如何投资高送转

1、按时间轴投资

      原则：时间优先原则、第一原则

11月—次年12月：年报送转预期、部分预案公布

      炒作路线：预期强烈个股→预案第一股→预案龙头

1月—4月：年报公布、预案陆续公布、预案过会

      炒作龙头、龙二

5月—6月：除权除息前炒作

      股权登记日前5个交易日介入

7月—8月：填权炒作

需要关注三大时间节点

（1）分红预案日：

         分红预案日是上市公司第一次公布与分红相关的信息，所以作为一个新信息，它对市场的影响应该是最明显的。

（2）年报预披时间。

（3）股东大会公告日。

         分红预案经股东大会讨论、投票通过而正式确定下来的日期，并于第二天对外公告，市场反应一般。（开会前可以投资高送转预期标的）

（4）股权登记日

11月—次年12月：

策略一：在市场尚未出现公司公布预案之前，重点关注具有送转潜力的次新股。

策略二：炒作第一个公布高送转预案的股票，一般第一、二个涨停板买不进，可于第三个涨停板抢入。

策略三：高送转龙头出现，可挂单抢板，不愿意等待开板的话，可买进龙二、三。

1月—4月：

策略一：龙头股已经调整了1-2周，可再次介入。

策略二：跟踪具备高送转潜力、年报公布靠前的股票，在年报公布前买入。

策略三：关注已经公布送转预案、且送转比例靠前的公司什么时候召开股东大会，召开前5个交易日内，可介入此类个股，可持股至股权登记日。

持仓期间相对收益

持仓期间绝对收益

2014年年报高送转不同区间收益表现

2.选股

理论上：每股资本积金（或每股未分配利润）为1元，可以进行10股转增10股。

【每股资本积金>=2元】+【每股未分配利润>=2元】

+【每股收益>=0.2】+【股本=10】

 

选股工具：通达信选股程序、同花顺问股

五、相关价格计算

1、除权价的计算

除权价=（登记日收盘价-派现比率）÷（1+送转比率）

例如：某公司实施分红预案，每10股送10股，每10股转增15股，每股派现0.5元，股权登记日收盘价为30元，则除权价为：

                          （30-0.5）÷（1+1+1.5）=8.43元

 

2、高送转个股目标价预测（个人经验总结）

目标价=预案公告日近期波段底部价格×（送股比率+转股比率）

永大集团（002622）

赛象科技（002337）

华东重机（002685）

亚太科技（002540）

文峰股价（601010）

众兴菌业（002772）

豫光金铅（600531）

拥抱次新股的人越来越提前感受牛市

文/吴国平

2016年6月17日股指期货小幅震荡，收成一根小阳线。次新股再度走强，为什么我们敢于一直看好次新股？

股指继续震荡，为今年最大的吃饭行情积极地酝酿着，这方面不用多说了。

次新股今日再度走强，像维宏股份这样的个股都已经天马行空了，不少优质次新股也蠢蠢欲动，越来越多的资金涌入其中，进行一种预演，真正的高潮还远未到来。很多朋友一直问市场机会在哪里，其实市场已经作出了选择，我们跟随就是最好的策略。关于次新股，很多朋友有疑问，下面作简要回答：

次新股股价太高了，不敢买啊！其实，这点反而是好事，正是因为股价高，接下来推出高送转的可能性就更高，更容易受到市场追捧。类似中科创达这样，前一阵还是第一高价股，今天除权除息后只有70多元，就不那么高价了。

次新股波动幅度太大了，内心受不了！其实，正是波动大，获利机会才大。关键是要选出真正的优质次新股，这样的个股即使调整下来也会很快创新高的。此外，可以把仓位控制在自己的承受范围之内，有一定的获利幅度再逐步加仓。

次新股涨幅那么高，泡沫太大了！其实，对于优质次新股来说，估值还是很合理的。退一步来讲，就算次新股有泡沫，只要懂得在极度疯狂之前抽身就好了。有一句话说得好：警惕泡沫的人越来越聪明，拥抱泡沫的人越来越有钱，套用这流行的段子，警惕次新的人越来越属于熊市，拥抱次新的人越来越提前感受牛市。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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谁将接过可立克、中科创达的龙头地位？

文/吴国平

2016年6月16日股指期货小幅震荡，收成一根小阴线。大的机会什么时候展开？次新股该如何把握？

从大一点格局来看，股指从今年1月底以来，一直在400多点的区间内震荡，到现在已经接近5个月的时间了。震荡不会一直持续下去的，震荡的时间久了，必然会转换到趋势性的波动中。那么，趋势性波动是上涨还是下跌呢？2800多点的位置，向下的空间是相当有限的，因此，我们认为趋势性波动是向上的机会极大，而且这个时间节点是越来越近了。这波行情，我们可以定义为今年最大的吃饭行情。

剩下的只是吃饭行情怎样开展的问题：是直接向上展开，还是先挖个小坑再展开？其实这个问题并不重要，重要的是我们的应对策略：激进的投资者很可能已经重仓布局，这就要承担有可能的动荡风险；保守的投资者可能还在等低点再布局，万一不挖坑直接向上，就要承担踏实一段涨幅的风险。比较合理的做法是先布局好一定的底仓，如果直接向上展开就果断加仓吃大波段；如果挖坑就逢低吸纳、越跌越买。这种策略更有主动权，进退自如。

再来看看今天的盘面，新能源汽车产业链依然强势，OLED概念、黄金股活跃，次新股有所分化。各种题材相对活跃，这说明市场人气得以维系，是一个非常好的现象。我们非常看好的优质次新股，部分已经收复前几天的失地，大有继续向上突破的态势。前期的龙头股可立克、中科创达基本完成它们的领导任务，会有新的龙头股（类似通合科技、美尚生态这类个股）接替它们树立旗帜。（版权所有 转载署名 注明出处）

                                          
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