年报预披露个股，喜多于忧

年报预披露开始了


业绩爆雷及利空的有：


北斗星通(002151)2019年度预亏5.5亿至6.5亿元

主要系商誉减值


三安光电(600703)发布2019年年度业绩预告

公司预计2019年年度实现净利润与上年同期相比减少12.74亿元到15.57亿元，同比减少45%到55%


业绩预增的有：


中航三鑫(002163)披露2019年度业绩预告。公司预计2019年盈利4,000万元-5,500万元，比上年同期增长22.52%-68.46%。


粤宏远Ａ(000573)发布业绩预告。预计2019年公司盈利5500万元–8100万元，比上年同期增长5.67%-55.63%。


大连重工(002204)2019年度净利润预增140%-257%，预计2019年盈利3,700万元-5,500万元


惠博普(002554)预计2019年度净利润同比扭亏为盈

预计2019年盈利7,500万元至9,500万元


恩捷股份(002812)2019年度净利润预增50%-75%

预计2019年盈利7.76亿元-9.057亿元


深南电路(002916):2019年净利润同比预增65%-85%

预计2019年实现归母净利润11.5亿元-12.9亿元


荃银高科(300087)2019年度净利润预增20%-42%

预计2019年盈利8200万元-9700万元


佳士科技(300193)2019年度业绩预告

预计2019年归属于上市公司股东的净利润盈利：2亿–2.09亿元；比上年同期增长5%-10%。


泰格医药(300347)2019年度净利润预增68%-91%

预计2019年盈利7.95亿元-9.02亿元


联得装备(300545)2019年年度业绩预告

预计2019年归属于上市公司股东的净利润盈利：8000万元–9000万元


鹏鹞环保(300664)2019年度净利润预增72%-81%

预计2019年归属于上市公司股东的净利润盈利：29000万元–30500万元


光威复材(300699)2019年度净利润预增33%-43%

预计2019年盈利50,085万元-53,851万元


创源文化(300703)2019年度净利润预增28%-48%

预计2019年盈利10660万元-12360万元


其他：

隆基股份(601012)关于签订重大销售合同的公告

预估本次合同总金额约 103.44 亿元

3100温水煮青蛙

3100温水煮青蛙

随着指数在冲击3100点停留的时间加长，在本轮反弹中，前期低位不敢重仓位参与的股民情绪会越发显得焦虑。

咱们把时间回放，推移到1个多月前的11月底，指数在跌破2900点，进入2880点时，是不是有同样的一大批人在焦虑。那时的焦虑是：完了，大A股市完了，又要进入漫漫熊途，又要跌破新低，是不是都是这样的声音？ 

而现在3100的焦虑：牛市在奔跑了，要买什么股好呢，怎样才能买到涨停板，怎样才能翻倍，有什么消息有没有内幕，有什么题材？总之就是再上车，晚了就要错失几百亿似的。

下跌的焦虑和上涨的焦虑，基本上都是同一波群体。如果你也有以上这种焦虑，就要注意了，这样的焦虑不但不能帮助你在投资上取得好成绩，反而还会阻碍你的判断力。

时间再拉长一点，回放到19年4月份，指数3200点的时候，是不是同样的一波高呼：这是国家要的牛市，行情会上多少多少点，甚至当时有机构喊出4500点的言论，当时也有不少的题材妖股爆发，但事后结果呢，结果是我们又被市场教育了。市场还没热多久便急转直下，最后窝火了将近一年。

现在指数重上3100，是否应当吸收经验，保有些许清醒呢，2020年的行情点位自然是不会止于3100点，但是否一路猛冲直上九宵，这就需要研究了。

看看最近的盘面，指数一路强势围绕3100点波动，但是咱们去看一看那些原本的优质白马，却是在这轮指数上涨中，不声不响的在悄悄回落调整。这轮行情带领市场上行的是创业板，而创业板真正影响指数的是几个超级大市值，纵观整个创业板股，有大多数个股19年业绩都不理想。单靠几个成分占比重的抬升指数，掩盖了其它一大批弱质股的雷，出来混这些事后都是要还的。 

只有认清这些，才能保持清醒，才不至于被焦虑左右。

盘面上，昨天虽然再次强势逼进3100，早盘直接以3102点高开，但今天的高开是以券商大幅高开带动的。

同时昨天的成交量能明显缩量，而今天高开低走的强势震荡，两市成交量能再次缩减。前面帖子多次提醒，在指数3100点后，波动振幅会加大。3100点就是市场的一个分水岭，进入3100点后，那时的分化会显得更激烈，到时候有很多没有业绩支撑的个股，就不再是跟着指数往上走，而是随着每一轮的震荡在下行，才是真正的温水煮青蛙。

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3100点后，越要清醒冷静，想想19年4月份的3100点之后的行情吧。行情拉升后的风险，才容易令人深陷。

板块上，医药股在集采风波过后，有估值修复补涨的潜力。

基哥自留地，10日早间掘金：

基哥自留地，10日早间掘金：


1，国家科学技术奖即将颁发、高科技项目备受关注

中国长城（000066）参股的天津飞腾是FT-1500A高性能通用处理器主要完成单位之一。中国软件（600536）旗下操作系统适配飞腾处理器。

 

2，CIS芯片价格继续上涨、产业链公司供不应求

华天科技（002185）提供CMOS图像传感器芯片的封装测试业务，TSV—CIS产品封装技术处于国内先进水平，CIS产品产能每月2.5万片。大港股份（002077）子公司科阳光电CIS封装目前处于满产状态，拟扩充CIS芯片晶圆级封装产能。晶方科技（603005）以CMOS图像传感器晶圆级封装技术起家，主要收入来自CIS产品贡献。

 

3，宣布将推出直播组件让直播卖货更容易

A股公司中，金字火腿（002515）参股子公司上海微盟是中国最大的第三方服务商，主要为有营销需求的企业提供开发、运营、培训、推广一体化解决方案，服务场景涵盖O2O、社会化客户关系管理、移动电商、轻应用等多个领域。立思辰(300010)全资子公司上海友网科技有限公司参股的北京至信互通科技有限公司是小程序审核资质公司之一。麦达数字（002137）参股公司六度人和打通QQ、等社交平台帮助企业进行社交化客户关系管理。

 

4,减持

延安必康：控股股东等拟被动减持不超3%股份。


惠伦晶体：股东拟减持不超3%股份。


岷江水电：股东拟减持不超2%股份。

华脉科技：股东拟减持不超2%股份。

精测电子：特定股东拟减持不超1.42%股份。


天汽模：股东拟减持不超1%股份。


嘉麟杰：控股股东拟减持不超1%股份。


金力永磁：股东拟减持不超1%股份。


江丰电子：股东金天丞拟减持不超0.63%股份。

京天利：股东邝青拟减持不超0.4944%股份。


5,增持

国泰君安：实控人1月9日增持本公司H股8万股，计划累计增持不超公司已发行总股本的2%。


6,其他

永高股份：2019年预盈4.89亿–5.38亿元，同比增逾1倍。


日月股份：2019年预盈4.85亿-5.19亿元，同比增73%-85%。


长阳科技：2019年预盈1.38亿-1.56亿元，同比增55%-75%。


天健集团：2019年预盈10.9亿-12.5亿元，同比增40%-60%。


三雄极光：2019年预盈2.34亿-2.7亿元，同比增30%-50%。

上港集团：2019年净利90亿元，同比降12.5%。

广晟有色：广东稀土集团将成公司控股股东。


通源石油：实控人向纾困基金转让公司2%股份。


东华软件：与7家单位签署战略合作协议，推进宁波鲲鹏5G产业生态建设。


诚迈科技：统信软件与华为暂不存在媒体报道的“实质性深度合作”。


沃格光电澄清：电致变色技术尚未商用，尚未接到相应订单。


摩登大道停牌：1月13日起将被实行其他风险警示。


三维通信：子公司紫光网络计划与紫光通信实施并购重组。


高鸿股份：筹划投资国唐汽车，推进智能网联车业务。


长城汽车：2019年累计销量106万辆，同比增0.69%。


招商蛇口：2019年签约销售金额2204亿元，同比增29%。


新城控股：2019年销售额约2708亿元，同比增22.48%。


圣农发展：12月份鸡肉销售收入10.49亿元，环比降9.14%。


天茂集团：国华人寿2019年保费收入375.8亿元，同比增8.8%。

多家券商公布靓丽业绩，全年同比均呈增长，东方证券最高达到12倍多，西南11倍。利润最高为中信证券全年净利117亿。

美股再创新高，A股两融突破万亿。
又一网红新题材，直播带货。

逼空导致焦虑，还是焦虑引起逼空

逼空导致焦虑，还是焦虑引起逼空

这几天好多股友显得好焦虑，为啥会焦虑？因为各社交媒体，各炒股群动不动就是这个股涨了几个涨停，那个股翻了几倍。今天这个热点大涨，明天那个热点大涨。似乎进入股市闭眼随便买个股，就能白捡钱。可自己总是没有遇上大涨的妖股，或是一抛就大涨，一买就下跌，似乎这个火热的股市跟自己无关。又或者庄家就总是盯着你200股不放，你一来他就打压你，你一走就大涨诱惑你，搞得你心烦不已。

市场真的如果各炒股群传的那么好赚钱么？咱们来做个采样整理看看。采集样本为两市600个股，在这段时期内的涨跌幅，跟上证指数进行对比。所选的这些样本个股均为行业内具有份量，年均资产收益率在13%以上，19年业绩多为增长的个股，可以说基本面均是较好的这一类。

自12月初上证指数破2880点反弹以来，上证指数上涨了220点，涨幅+7.76%。

咱们再来看看在这一期间，所选的样本股表现是怎样的。

有198家在这区间涨幅低于指数涨幅，其中46家为负收益，跌幅最多的两家超过-13%。有402家涨幅超于指数+7.76%的涨幅。按跑赢与否的涨跌比来计，市场表现为6：4，也就是说在这波2880点以来的反弹行情中，有4成的人是跑输于市场的。

再结合大多数人的持仓来算，因为多数人并非都是重仓参与着，考虑到轻仓的因素，折算下来，那也就是说在这波2880点反弹以来的这一波行情，实际上很多人的帐户增值幅度是远低于+7.76%，也就是说，实际上在这波上涨行情中，跑输于指数涨幅收益的人，应是远超过4成，按过往的经验来看，实际上的市场在本轮行情中，输赢比例会是颠倒过来为6：4。即是有6成的人会跑输指数的涨幅。

而如果是在这一时期内踩在雷坑上的，那亏损幅度就大了。像创力、国统、棒杰、正川、新华联等，在这期间还有多家闪崩的个股，直接四五个跌停板锤下来。

 看着以上这些数据，是不是能冷静清醒了很多。并不是都像人们传说的那样处处是黄金，随便闭眼按一个代码就能捡钱。如果这么想，那股市投资就太简单了，也就不会有人出现亏损，更不需要像咱这样天天总是花大把时间去分析枯燥的数据，以避免踩到雷坑。

即使是如我这样深挖数据，刨雷不止，今年也是踩到了几个业绩变脸和政策突发的雷。实在是防不甚防啊。

心态要放好，别太焦虑，每一波行情，都不是一口气直接冲上顶的，更不会说所有的股都是一起往上冲。再牛的牛市，也会出现在指数走牛的过程中，出现大幅调整的个股。所以如果一听说有行情，你就焦虑的不行，好就极有可能会踩到回调的高位股。特别是每次临近行情结束时，纯题材炒作的股，最后都是怎么上去，又怎么再跌回来，并且有些都跌得比原先的起点还更低。

再过十多天就春节了，别再焦虑啦。

人一焦虑，就容易在上涨行情中冲动，从而追高去买，于是就成了加入逼空的那一份子。

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接下来的几个交易日，盘中波动会加剧，一但逼空结束，就是去补前面的那个缺口。

基哥自留地，9日早间掘金：

基哥自留地，9日早间掘金：


1，钴价迎来持续上涨　行业公司望受益

供给收缩叠加需求改善，钴价望迎来上涨。盛屯矿业（600711）公司收购的卡隆威采矿项目已探明资源量为，金属量铜30.2万吨，钴4.27万吨；洛阳钼业（603993）公司是资源多元化的国际龙头，拥有全球第二大钴矿；寒锐钴业（300618）在科卢韦齐投建的2万吨电解铜和5000吨电积钴项目正在稳步推进，预计2020年投产。

 

3，华为三星等一线手机大厂追加订单联发科芯片大缺货

A股公司中，英唐智控（300131）在互动平台表示，公司是联发科一级代理商，是其重要的合作伙伴；上海新阳(300236)有为联发科供货，并且在加大对该客户的开发力度。四维图新（002405）是联发科战略合作伙伴，子公司杰发科技主营芯片设计。

 

3，央行即将初步上线二代个人征信市场空间千亿元

A股相关概念股主要有银之杰（300085）、信雅达（600571）、旋极信息（300324）等。

 

4，减持

安车检测：控股股东等拟减持不超10%股份。
腾龙股份：控股股东拟大宗交易减持不超4%股份。

万润科技：股东拟减持不超3.32%股份。
建艺集团：股东、董监高拟减持不超2.22%股份。
精研科技：常隆兴业拟减持不超1.98%股份。
盛天网络：董监高拟减持不超1.57%股份。
海航控股：控股股东拟减持不超1%股份。
圣邦股份：荣基香港拟减持不超0.97%股份。
高科石化：董事拟减持不超0.799%股份。
安达维尔：副董事长拟减持不超0.49%股份。
清源股份：1.85亿股1月14日解禁，占总股本67.57%。
5，增持

林洋能源：拟不超7.17元/股回购3亿-6亿元，拟用于转换可转债。
6，其他
硅宝科技：2019年预盈1.27亿-1.4亿元，同比增95%-115%。

四方达：2019预计盈利1.15亿元至1.25亿元，同比增长78%至94%


昭衍新药：2019年预盈1.52亿-1.73亿元，同比增40%-60%。
保利地产：2019年净利265.69亿元，同比增40.55%。
中信银行：2019年净利480.15亿元，同比增7.87%。

大族激光下修业绩：2019年预盈6.4亿-7.2亿元，同比降58%-63%，此前预降45%-55%。
大连友谊：实控人将变更为武汉市国资委。

纽威股份：中安海通基金受让公司5%股份。

金明精机：马镇鑫拟向万宝集团转让公司5%股份。
上海建工：拟分拆建工材料至上交所主板上市。
上汽集团：2019年销量623.8万辆，同比降11.54%。
新希望：12月销售生猪收入15.23亿元，环比增5%，同比增282%。
天顺风能：拟16亿投建天顺（射阳）风电海工智造项目。
旭升股份：特斯拉为公司第一大客户，对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例为52.09%，目前与特斯拉合作一切正常。

均胜电子：目前公司为特斯拉供应安全带、安全气囊和方向盘等汽车安全类产品、HMI产品及相关传感器，2019年与特斯拉的相关业务产生的营业收入预计不超过20亿元。


东方财富：拟发行可转债募资不超73亿。
道道全：终止发行可转债，原拟募资8亿。
爱尔眼科：拟购买天津中视信等5家公司股权，总价18.7亿元。
科林电气：收到特斯拉订单总金额仅51.18万元。

3050至3100点这地方会有反复，今天若低开补上前面的缺口倒是好事，要是高开就又容易给人下套了。

逼空设套补缺口，来得真快

逼空设套补缺口，竟是来得这般快。前面这个3050点的缺口的回补，也宣告着一些股在本轮行情的终结。别轻信牛市，牛市都是用来坑人的。在节前指数也就这样子，要想上3200，多半得要等春节后。今年行情不会止步3100点，有可能会超3300以上，但这多半得是三五月份后吧。

在这之前3000点还是得稳固下。毕竟年报还会有一批业绩雷需要释放。后市如何等补完缺再说，目前先看戏。当前只是补缺，并不是行情终结，所以倒也不用慌，在指数补缺的过程中，受到冲击的低位股，仍然可以捡。

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接下来的几个交易日，盘中波动会加剧，一但逼空结束，就是去补前面的那个缺口。每次行情低位，适合入场的时候，喊人上车，人们总觉得咱是在忽悠要坑他。欢迎关注基哥自留地，下一次提醒好进场的时候，可别再错过。

基哥自留地，8日早间掘金：

基哥自留地，8日早间掘金：


1，美国阻止ASML向中国出口光刻机、半导体设备国产化待提高

半导体设备国产化是芯片国产化的重要基础，至纯科技（603690）、晶盛机电（300316）、中微公司（688012）等半导体设备公司有望受益国产化推进。

 

2，支付机构备付金有望获央行付息行业迎政策红包

公司方面，新大陆（000997），新国都（300130），证通电子（002197）等均涉及第三方支付业务。

 

3，佛山等地加速推动氢能源车应用、相关公司望受关注

在政策和市场的双重驱动下，产业链公司将迎来机遇。雄韬股份（002733）首条全自动氢燃料电池电堆产线日前正式投产。雪人股份（002639）公司与中科院等国内外高校及科研院所建立长期合作关系，研发氢燃料电池空压机、氢气循环泵等。美锦能源（000723）旗下飞驰汽车在燃料电池客车领域领先，2018年在全国的燃料电池客车市场占有率为43%，燃料电池商用车市场占有率为23%。



4，减持



光威复材：中信合伙拟减持不超6%股份。
汇纳科技：上海祥禾拟减持不超4%股份。
新经典：挚信新经济拟减持不超3%股份。
英飞特：特定股东拟减持不超2.61%股份。
科沃斯：股东拟大宗交易减持不超2.44%股份。
百邦科技：股东常都喜拟减持不超2%股份。


奥联电子：股东刘爱群拟减持不超1.25%股份。


大华股份：实控人拟减持不超1%股份。


元隆雅图：董监高拟减持不超0.756%股份。



天神娱乐：股东石波涛所持0.15%股份被证券公司强平。


荣泰健康：8858万股1月13日解禁，占总股本63.27%。


泛微网络：8698万股1月13日解禁，占总股本57.36%。


至纯科技：1.17亿股1月13日解禁，占总股本45.01%。


5，增持


四川路桥：控股股东增持0.61%股份，拟累计增持1%-2%股份。
6，其他
长源电力：2019年预盈5.52亿-6.14亿元，同比增164.51%-194.22%。
普利特修正业绩：2019年预盈1.66亿-2.02亿元，同比增130%至180%，此前预增80%-120%。
西部建设：2019年预盈5.55亿–7.07亿元，同比增83%-133%。
雄韬股份：2019年预盈1.7亿-2.2亿元，同比增80.42%-133.49%。
奥飞数据：2019年预盈9880万-1.05亿元，同比增70.56%-81.60%。
三联虹普：2019年预盈1.8亿-1.9亿元，同比增60%-70%。
中科创达：2019年预盈2.31亿-2.51亿元，同比增40.59%-52.77%。
绿地控股：2019年净利148.52亿元，同比增30.57%。
超图软件：2019年预盈1.95亿-2.25亿元，同比增16%-34%。
中国汽研：2019年净利4.66亿元，同比增15.49%。
金隅集团：2019年预盈35亿-39亿元，同比增7%-20%。

东华软件：2019年预盈6亿-7亿元，同比降26%-13%，预计计提商誉减值准备3亿-4亿元。
柯利达：控股股东及实控人协议转让10.4%股份。

祥源文化：股东天厚地德转让5.65%股份给自然人徐海青。
*ST信威22天21板：预计2019年度业绩亏损，可能被上交所暂停上市。
天汽模两涨停：2019年与特斯拉签署汽车模具订单5400万元。
工商银行：董事会批准新增发行总额不超800亿元资本工具。
民生银行：公开发行不超500亿可转债获银保监会批复。

天翔环境：将终止合作38个乡镇污水处理设施打捆实施PPP项目。
比亚迪：2019年汽车总销量46.14万辆，同比降11.39%。
正邦科技：2019年生猪累计销售收入113.82亿元，同比增49.25%。
立华股份：12月商品肉鸡销售收入7.04亿元，环比-18.52%。

特斯拉上海超级工厂产能达到每周3000辆，国产零件配比30%，今年底会实现100%国产化。特斯拉供应配件的

让子弹飞一会

先回顾下今天的盘面：

今天两市小幅高开，维持高位强势震荡，指数再上3100点，市场接着沸腾。全天冲板个股达到113家，封板79家，跌停1家。个股上涨2999家，下跌669家，盘面八二，两市总成交金额7321亿，较昨日缩量。涨幅中位数为+1.34%，仍然是创业板引领风骚。

整个盘面再次上演逼空模式，勾得人都没法淡定。还没上车的，都盼着能回调，好接引上车。但市场偏不，在2880点的时候，给你机会叫你上，你不上。现在好不容易脱离3000点了，怎么可能会那么容易就回调让人上车呢。不把人逼得眼红心跳往山顶上赶，才不会罢休呢。

行情来的时候，啥利空消息都没用，市场会给你自然的解读成利空出尽是利好，多么美好的解释啊。

3050点的那个缺口会不会补？当然会补，但不是马上补。这点可以去参考下19年3月份的那波突破3000点缺口与突破3100时，这两个缺口的补缺。在突破3000点的时候，是一周后被的缺，而在突破3100的跳空缺口，是在1个月后补的。所以这里的3050点的这个突破缺口，也自然的不会立马给你补回去。总是要先逼空一把，逼到你受不了冲进去了，才会有回调。只有大部分的空头转为多头后，新增力量减弱时，才会有回落。因为空头就是后期的真正做多新增力量，每一轮行情都是这样，历史总是重复上演，无非时间和起点不同而已。

今天涨幅板居前的板块，仍为眼下最热门的网红经济、互联网、传媒娱乐。助攻的还有钢铁、煤炭等传统周期。而石油与有色这两板块今天却出现了较大的回落。

而创业板指数的大涨，得益于温氏的二师兄出了业绩预告大幅增长，及其他几个大市值龙头的上涨，带动了指数。实际创业板个股跑赢指数的不足4成。这也是这种行情下，容易被大家所忽视的风险。

行情看似虽好，但并非那么好赚钱。如果不是前期低位先入持仓捂股的，近期不一定能够有多少的收益。

别的不多说，前面2880点的时候喊过多次提醒大家上车。现在3100点过了，年前的预期点位也就算是完成任务。短期先捂下股，后面指数越往上涨，就逐步减仓，直到补完缺口后为止。先让子弹飞一会，3100点后，市场的波动会加剧，要小心前期牛得一踏糊涂的股突然变脸闪崩。特别是年报预披露突发变脸，另外记住1月份的巨额解禁。当然解禁并不代表减持，但要注意下，如果解禁股是有很多零散股东构成的，往往减持的动力会较大。如果都是大股东的解禁，倒没多少减持的动力。

3100点让子弹飞一会，最后一段最精彩，利润最大，风险也最大，当然这点风险值得博取，因为你是在2880点上车的，又不是过了3000后才上车。.

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为什么货币贬值这么严重，你却没感觉到影响

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接下来的几个交易日，盘中波动会加剧，一但逼空结束，就是去补前面的那个缺口。这节点悠着点为好，要是一眼红激动追高了题材股，可能就得挂山顶上了。当然在这点位，咱也不劝人别买股，在行情好的时候，劝人别追涨，搞得好像是断人财路一样，是会遭人恨的。就跟行情低迷的时候，劝人进场一样，每次行情低位，适合入场的时候，喊人上车，人们总觉得咱是在忽悠要坑他。不说了，就这样吧。欢迎关注基哥自留地，下一次提醒好进场的时候，可别再错过。

如何判断牛市来没来？

那牛市到底来没来呢？怎样才能确认它来了呢？

今天我就给大家几个简单方法，可以用以判断牛市的到来。

当然我们这里探讨的是全面的牛市，也就是2006~2007年和2014~2015年那种级别的牛市。某些局部行业和个股的牛市不在讨论范围之内。

01

看日均成交额

成交额是最直接反应股市火爆程度的指标，也是判断牛市是否来了的最重要标准。

牛市必然意味着增量资金的进场，市场交易的火爆。

涨得好的时候抢着买的人就多，跌得多的时候交易就非常冷清。

天量天价，地量地价，追涨杀跌，高买低卖。

这是骨子里的人性。

我们可以用日均成交额作为判断牛市来了的重要指标。

它指的是某一段时间内每日成交额的平均值。某一天的成交额受到很多偶然因素的影响，但一段时间内的平均成交额如果突破某一值，我们就可以说牛市来了。

那这个值是多少呢？

我们来看上一轮牛市期间日均成交额情况。

我统计了中证流通指数（包含了A股全部可交易股票），从2014年12月8日牛市启动，到2015年6月29日股灾最严重那天，期间的日均成交额，为：10500亿。

而2015年牛市最疯狂的三个月（3月16日~6月15日），日均成交额达到了：近14000亿。

所以，我们可以把10000亿作为牛熊的成交额分界线。

然后我统计了这段期间，中证流通每个交易日的近20日日均成交额（也就是当日和前19个交易日的成交额平均数），得出下图的曲线：

数据来源：choice数据

目前中证流通的近20日日均成交额只刚刚接近5800亿，和10000亿还有将近一倍的距离。

而且这几年由于不断有新股上市，中证流通的平均总市值已经由当时的51万亿，增加到了现在的65万亿。

也就是说市场的体量变大了，同样是10000亿成交额，表现出的市场交易活跃程度，是远不如几年前的。

所以5800亿的日均成交额，离牛市还差得远。

02

看日均换手率

就像前面说的，由于市场体量变大，相同的成交额所代表的含义也变了，所以比较起来会有些失真。

所以我们可以用日均换手率这个指标来判断市场的火爆程度。

换手率表示的是一段时间内，股票成交量占流通股本的比例。

同样地，我统计了中证流通指数，从2014年12月8日~2015年6月29日期间的日均换手率，为：2.2%。

而2015年牛市最疯狂的三个月（3月16日~6月15日），日均换手率到了：2.7%。

而近20日中证流通的日均换手率仅为0.9%。

数据来源：choice数据

如果我们以2%换手率作为牛熊分界点，这也还差着一倍的距离。

牛市还远。

03

看融资融券余额

由于中国的融券业务规模很小，所以两融余额主要就是融资余额。

融资余额指的是和券商借钱炒股的人，还有多少借的钱没还。换句话说就是股市内还有多少钱是和券商借来的。

我们都知道，敢借钱炒股的人，他们是最敢于冒险的人，专业点说就是风险偏好较高。

这批人往往会先于其他的普通投资者进场。

而且借钱的利息是非常高的，借钱炒股的人越多，借的金额越大，说明大家觉得现在市场短期就可以赚大钱，不然利息可吃不消。

最敢冒险的人进场豪赌，借钱炒股的人不怕死地入场，这个指标能很好说明市场的火爆程度。

我统计了2014年12月8日至今的两融余额，如下图所示：

数据来源：choice数据

可以看到2015年牛市顶峰，两融余额接近23000亿。

而目前的两融余额才刚突破10000亿。

当然也因为股灾之后，融资的限制收紧了。

如果我们以15000亿作为牛熊分界线，目前10000亿，还差着50%的距离。

04

看低点以来涨幅

我曾经说过，要确认牛市来了，至少要有主流指数（上证指数、深圳综指、沪深300、中证500、创业板指这样的），相对于上一低点上涨50%以上。

严格点的话要上涨100%。

不然股市随便反弹个20%~30%太正常了，这种程度的“牛市”我们一年可能都可以经历个5、6、7、8次，太廉价了。

我们来看下各主流指数目前相对上一轮低点的涨幅：

目前只有中小板指和创业板指相对低点涨幅超过50%，有点牛市的苗头。

但这两者相对于A股来说，因为成分股覆盖面较小，代表性是比较差的。

而我本人对牛市的要求比较严格，至少得有指数相对低点翻倍才行。

所以我心中的期盼那种牛市还没来。

05

看新增投资者数

也就是新增开户数。

牛市意味着场外观望的人跑步进场。那意味着开户数的暴增。

我们来看2015年牛市顶峰以来，每周的新增开户数情况：

数据来源：choice数据

可以看出，牛市顶峰每周新增的投资者数量达到了近170万人。

每周新开170万个股票账户。

而现在每周新开户数才刚突破30万。

牛市来了，每周新开户数怎么也得超过2016年、2017年的高点吧。

2016年的高点为60万，2017年为56万。

目前刚过30万，牛市还远。

不过新开户数呈现上升趋势，大家可以继续观察。

06

市场开始消灭低价股

每当到了牛市，市场就会出现一股消灭绝对低价股（比如5元以下）、低市盈率股、破净股的现象。

这首先是因为牛市资金多了，整个市场的估值中枢就要往上抬高。

其次是很多新入市的投资者，搞不清楚状况，会去买那些绝对价格低、估值绝对值低的股票，认为这些“便宜”的就是好的。（相信我的读者都不会这样）

我们来看2015年3月牛市如火如荼时，低价股、低PE股、破净股的数量和占比，与如今的对比：

数据来源：choice数据

可以看出，牛市时低价股、低估股的数量和占比远远少于现在。

尤其是5元以下股票的数量和破净股几乎都被消灭了。

07

看人们对股票的关注度

有个段子，说的是在券商门口收停车费的大妈，靠观察券商的人流情况判断牛熊，最后靠炒股成为千万富翁。

虽说是段子，但人们对股票的关注度，确实是判断牛熊的好指标。

当周围开始谈论股票的人渐渐多起来，可能牛市就要来了。

而当原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都给你推荐股票的时候，可能牛市就到顶了。

如今很少有人再去线下的券商开户或者交易了，互联网发达之后，人们的线下活动相比以前也都减少了很多。

我们把更多的生活搬到了网上。而互联网上大家对股票的关注度，能很好的反应股市的牛熊情况。

相比原本只能观察身边的人，互联网能给我们一个更广阔和全面的观察视角。

我们用“股票”这个词的百度指数来看看股市的牛熊情况：

我们可以看到图中最尖锐的那个波峰，就是2015年牛市期间“股票”这个词的搜索热度。

而现在的搜索热度，相比当时，可以忽略不计。

人们对股市漠不关心……

牛市还远……

最后

对于判断牛市来说，并不是要满足以上所有指标和情况，才能确认牛市。

而是以上情况同时发生越多，牛市来了的概率越大。

而其中最重要的就是成交额、换手率、新开户数的指标。它最直接反映了市场的火爆程度。

特别需要注意的是，相比指标的绝对值，它的趋势是更重要的。

如果一个指标突破临界值，而且持续保持上升趋势。

比如每周新开户数突破60万，且之后每周持续增长，呈现上升趋势，那么牛市来了的概率就非常大了。

最后的最后，我想说的是，对于我们普通投资者来说，牛市来不来对我们投资并不重要。

大多数在股市里亏钱的人，都是那些牛市中后期才进场，起初赚了点小钱，尝到甜头后不断加大投入，甚至加了过大的杠杆的人。

我们保持平常心，坚持自己的投资策略，坚持定投。

牛市不来，我们赚经济增长、企业发展的钱，牛市来了我们也不介意赚得更多。

也只有这样，才更容易等到牛市的到来，才能在牛市中途安心离场，不被牛市所伤。

一个投资者如果整天期盼着牛市，只能靠牛市才能赚钱。那一定是失败的。

熊市都能好好赚钱，就不会怕什么牛市（不来）。

祝大家有生之年，从容收获每一次牛市。

基哥自留地，7日早间掘金：

基哥自留地，7日早间掘金：


1，美国发布新出口管制措施助推我国地理信息技术自主可控

A股超图软件（300306）一字涨停。另外，航天宏图（688066）是国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商，独立研发产品PIE为国家机关软件协议供货清单唯一遥感类产品；欧比特（300053）填补了国内商业高光谱卫星遥感数据的空白，收购铂亚信息、绘宇智能和智建电子，全产业链布局卫星大数据业务。

 

2，蔚来汽车销量大增、造车新势力推动汽车电动化

赛西威（002920）近日接受了多家机构调研，公司表示智能驾驶辅助产品销量稳步提升，业务订单持续扩大；四维图新（002405）向蔚来提供地图、导航软件、车联网服务等产品；德联集团（002666）是蔚来汽车精细化学品的重要合作伙伴。

 

3，减持
凤形股份：嘉岳九鼎拟减持不超6%股份。
ST金贵：控股股东拟被动减持不超3.19%股份。
常熟汽饰：股东拟减持不超3%股份。

蓝英装备：山高卓越拟减持不超3%股份。
瑞康医药：汇添富基金拟减持不超2%股份。

激智科技：股东叶伍元拟减持不超1.66%股份。
纵横通信：股东拟减持不超1%股份。
宏大爆破：股东王永庆拟减持不超400万股。
皖天然气：1.69亿股1月10日解禁，占总股本50.19%。
4，增持
上海银行：稳定股价措施实施完成，三股东合计增持逾19亿元。
兔宝宝：拟不超8.5元/股回购1亿-2亿元。



5，其他

温氏股份：2019年预盈138.5亿-143亿元，同比增249.97%-261.35%。


上峰水泥：2019年预盈22.5亿-23.5亿元，同比增53%-60%。


普洛药业：2019年预盈5.3亿-5.8亿元，同比增43.02%-56.52%。


冀东水泥：2019年净利26.8亿-27.8亿元，同比（重组后）增41.03%-46.29%。


中航电测：2019年预盈2.03亿-2.26亿元，同比增30%-45%。


成都银行：2019年净利55.51亿元，同比增19.40%，不良贷款率1.43%。


华谊集团：2019年净利预减11.57亿-12.57亿，同比降64.03%-69.56%。


中金环境：2019年预盈2000万-4500万元，同比降89.54%-95.35%，预计商誉减值3亿-4亿元。


康跃科技复牌：控股股东转让公司29.9%股份，控制权变更。
联建光电：控股方与某地方国资企业就股权转让核心条款达成共识。
辰安科技：控股股东拟征集转让18.68%股份。
妙可蓝多：内蒙蒙牛受让公司5%股份。
高科石化：控股股东拟转让所持7.064%股份。
神城A退：将在1月7日被深交所摘牌。
上海电气：拟分拆电气风电至科创板上市。
上海凤凰停牌：筹划收购爱赛克车业等多家公司股权。
ST宏盛：拟收购宇通重工100%股权，可能构成借壳。
奥飞数据：与阿里就数据中心资源达成合作备忘录，预估金额5亿元。

金浦钛业：金红石型及锐钛型钛白粉价格每吨上调500元/80美元。
碧桂园：12月单月归属股东权益合同销售金额123.6亿元，同比增1.88%。

牧原股份：12月生猪销售收入28.16亿，猪价整体呈上升趋势。
民和股份：12月鸡苗销售收入5875万，同比-43.61%，环比-79.2%。

仙坛股份：12月商品鸡销售收入3.1亿元，同比11.2%，环比-0.48%。
吉利汽车：2019年全年销量1361560辆，同比减9%；2020年销量目标141万辆，较2019年总销量增长约4%。

广汽集团：2019年全年销量206.2万辆，同比降3.99%。
中原传媒：拟18亿元投建中原数字出版产业园项目。

美锦能源：拟发行可转债募资不超32亿元。
万达电影：终止发行可转债，原拟募资不超38.15亿元。
云南锗业：材料级锗产品价格呈逐步下滑趋势，直接对业绩造成负面影响。
敦煌种业：品种研发不涉及转基因技术。
农发种业：产品不在农业转基因生物安全证书批准清单中，不涉及该热点事项。

是惊喜还是惊吓

是惊喜还是惊吓

先来回顾下今天的盘面：

今天两市三大股指盘中均创出新高，沪指冲上3100点逛了趟，拍了张毕业照，就急不可耐的回家。两市个股涨多跌少，上涨2059家，下跌1486家，涨幅中位数+0.77%，涨停个股79家（剔除新股实为76家），涨幅大于+5%超200家，跌停3家。两市成交8039亿，创8个月来新高。北向资金全天净流入63亿，北向资金累计净流入突破1万亿。

今天涨幅板块居前的，主要是石油，有色，农牧、半导体、传媒娱乐、元器件及互联网等板块。

有色板块大涨，主要是黄金跟锂电池这两细分板块主导。

石油与黄金板块的大涨，主要是国际局势紧张引起（1月3日美国军方在巴格达机场，把伊朗二号实权人物，革命卫队的苏莱曼尼少将给炮轰了）。再叠加本身近期国际原油与黄金均在低位上来在走趋势行情，从而形成了事件被市场放大情绪，加速了炒作。

跌幅板主要是工程机械、运输服务、家用电器、食品饮料、保险、地产、银行等，盘面仍然呈剪刀差的平衡市。运输服务板块的大跌，主要是航空公司，受油价上涨影响，利空航空运输，所以自上周五几大航空股均出现了大跌。

人气板块：种业、网红经济、特斯拉。

盘中触及涨停剔除ST股外共有116家，封板76家，开板40家，盘口还算良性。

涨幅板上大部分为基本面较弱的股，甚至不泛一些问题股，这些股能够得到市场追捧，不再惧怕利空，说明市场当前人气已经较足，只有在人气旺的时候，才会出现鸡犬升天的个股作妖行情，而这两周就是这样的形势。

在题材概念满天飞的行情下，搞价投的会比较郁闷，因为在这种行情下，多数价投标的股根本涨不动，有些反而还受冷落而回调。回顾下18年底19年初的那段行情，也是这个样子，先是基本面弱的绩差题材股炒作一通，带动起了人气后，盘活了市场，才引起一波小行情。而在炒作过后，仍然还是看业绩的脸色，没有业绩的绩差股，最后仍然还是哪里来，回到哪里去，大部分最后不但吐回去，还反而创了新低。之所以会出现这种情况，是基于两点因素，一方面是监管层放松了监管，让市场自由发挥，不再像死鱼在任时那样，动不动就特停，放开了炒作，便容易受到游资追捧。另一方面是卡在一个窗口期，多数股距离年报披露还有一段时间，趁着年报还未到披露期，顺势撸一波，借着梯子往上爬。

出现这种行情，说好是很好，因为多数个股，只要是代码似乎都能涨了。但是要说不好吧，却又是极度的不好，因为没有业绩支撑，估值都处高位，指不定说退潮便退潮，往往会出现这种情况，没涨之前不确定会涨，涨了之后去买，又担心会回落，所以在这阶段入场，往往都是如履薄冰提心吊胆的，当然这些是属于老股民的。而新股民就打鸡血一样，大干快上的猛撸，所以在这种行情下，新手的盈利反而会更多些，至于事后能不能守得住利润，就另当别论了。

在这一行情期间，各位新老伙伴们，尽量要沉住气才行，别这山望着那山高，被市场的躁动给引得浮躁乱了心态，那可就得不偿失了。目前这种鸡犬升天的燥热盘面，只要是前期调整幅度足够深的低位股，不论基本面好坏，都或多或少能够跟风一些，所以在这段时间内，在白马股调整还没结束前，尚未形成风格转换之前，守着低位股，仍然是有较大的获利机会的。对于那些先期炒高的，就不要再去高位接盘了。

至于在这样的行情下风险有没有呢，风险还是有的，就是虚炒上去的高位股容易崩。像周五崩掉的惠发食品、海能实业、日博时尚等。除了一些题材股的闪崩外，今天还出现了几个白马也跪了。今天华兰生物预告19年底业绩增长10%至20%，照说这样的业绩增速同比其他行业，还算是不错的，结果午后开盘直接就崩了8个点，当时大盘还仍在往上冲，并没出现回落，而他却先于市场吐了血。而另一个白马股潍柴动力，早盘还创下历史新高，而午盘也是一路狂泄。以及杨农化工也是早盘创出新高后，便掉头开砸，全天震幅越10%。对于这样的盘中大幅波动，需要重视下。别一味的沉浸在绩差股的炒作不可自拨，建在流沙地的房子，只有中午才能看看，毕竟早晚是要出事的嘛。

往期阅读：   

今晚提醒个重点

剪刀差下的慢牛逐渐显现

扭曲的平衡市

特大利好

重磅！经济工作会议定调明年重点方向

底部特征显现

拉长时间窗，给颗定心丸

本周的一件大事件影响明年走向

为什么货币贬值这么严重，你却没感觉到影响

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接下来的几个交易日，盘中波动会加剧，一但逼空结束，就是去补前面的那个缺口。这节点悠着点为好，要是一眼红激动追高了题材股，可能就得挂山顶上了。

基哥自留地，6日早间掘金：

基哥自留地，6日早间掘金：


1，美伊冲突升级　军工行业今年催化或超预期

中航沈飞（600760）是我国主要战斗机和舰载战斗机总装单位。中航机电（002013）在军用航空机电市场占据相对垄断地位。福光股份（688010）定制产品配套我国重大航天工程及高端武器装备，广泛应用于重大国防任务以及尖端武器装备如无人机、武装直升机等。

 

2，银保监会称银行保险机构要多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金

可关注券商中信证券（600030）、南京证券（601990）、东方财富（300059）等。

 

3，电阻巨头调涨报价最高15%行业供需格局向好

相关公司方面，顺络电子（002138）、洁美科技（002859）等，受益于被动元器件景气度好转。三环集团（300408）积极布局MLCC电容器和陶瓷基片，陶瓷基片下游产品是片式电阻。

 


4，减持
海鸥住工：齐泓基金拟清仓减持8.3%股份。
容大感光：股东拟减持不超7.3%股份。
易明医药：华金天马拟减持不超6%股份。
先锋电子：控股股东拟减持不超6%股份。

华正新材：股东钱海平拟清仓减持5.57%股份。
世龙实业：大股东拟减持不超2%股份。
宏川智慧：南靖百源拟减持不超2%股份。

世名科技：红塔创新拟减持不超2.02%股份。

完美世界：德清骏扬拟减持不超2%股份。
永鼎股份：控股股东拟减持不超2%股份。
比音勒芬：股东谢挺拟减持不超2%股份。
亚光科技：湖南资产拟减持不超2%股份。

海联金汇：博升优势拟减持不超2%股份。
今飞凯达：君润投资拟继续减持不超2%股份。
春秋电子：海宁春秋拟减持不超2%股份。
博敏电子：股东谢小梅拟减持不超1.14%股份。
利德曼：股东沈广仟拟减持不超1%股份。

劲胜智能：股东拟减持不超1%股份。
雄帝科技：股东贾力强拟减持不超0.97%股份。
联创股份：董事高管拟减持不超0.71%股份。
世纪天鸿：董监高拟减持不超0.599%股份。

江化微：股东拟减持不超0.58%股份。
新天科技：董事长等拟减持不超0.5%股份。

柳药股份：董监高拟减持不超0.48%股份。
宏盛股份：盐城中科拟清仓减持0.465%股份。
江丰电子：股东王晓勇拟减持不超0.25%股份。
元隆雅图：董事监事拟减持不超0.147%股份。
5，其他

圣农发展上修业绩：2019年度净利预增171%-179%。
智飞生物：2019年预盈22.5亿-25.4亿元，同比增55%-75%。

利安隆：2019年预盈3亿-3.3亿元，同比增55.38%-70.92%。
恒逸石化：2019年预盈28亿-31亿元，同比增42.71%-58.00%。
濮阳惠成：2019年预盈13730万–15843万元，同比增30%-50%。
复旦复华：实控人变更为奉贤区国资委。

闽发铝业：实控人将变更为上饶市国资委。
华林证券：证监会决定对公司采取限制新增各项业务规模3个月的行政监管措施。
万科Ａ：2019年合同销售金额6308亿元。
融创中国：2019年合同销售金额5562亿元，同比增21%。
德展健康：终止收购金城医药25.05%股份。
日出东方：资管计划存延期或无法全额收回风险，涉本金5000万。
宇通客车：12月份客车销量9064辆，同比降16.58%。
亚玛顿：2019年开始逐步放量向特斯拉提供太阳能瓦片玻璃等。

京沪高铁今日发行，申购代码780816。
发行价为4.88元/股，PE估值为23倍，这样的价不是很友好。募集总额306.75亿元。

2020年1月份两市共有187家公司限售股开始解禁流通，解禁市值合计为7010.04亿元。解禁不等于减持，这要看解禁对象是哪些，如果都是大股东，那就没什么事儿，若是PE轮及之前的风投和零散小股东，那就有减持的冲动。

回顾2019，展望2020

2019年的走势会给我们在2020年有一些什么启示呢？

我个人认为2019年如果算是熊牛转折年的话，那2020年同样有更多的机会，我不认为会有疯牛行情，很有可能从2019年就已经开始A股就开启了每年涨几百点的一个不断震荡上行的长牛周期，会给你的感觉就是不像牛市，但年末回过头来看指数又涨几百点涨幅（上证指数年平均涨幅15%左右）。

我们来看几张图，我们一直觉得A股不争气，经常说的十年了大A股还在3000点附近：

从年线来看明显是一个上升通道，但是很扎眼的是2007年的6124到目前一直没有突破过，我不知道大家有没有想过一个问题，2007年为什么会冲到6124？

其实大家仔细去看复盘就会发现从2007年5.30开始其实那时候大盘在4100点附近已经有开始宽幅震荡了，但是为什么后面冲到6124而且是缩量上去，因为那时候开始疯狂拉中字头的金融股（中国平安，工商银行）还有中国铝业等。

因为这些后面疯狂拉的品种就是在2007年5.30前后上市的新股，市场已经疯了，大机构不容忍这些股票踏空牛市的，而且这类次新股是没有套牢盘的可以疯狂的拉，这也是为什么2007年5.30之后指数从4000点干到6124的重要原因。

假如这些巨无霸在2005年前就上市话，我们可能就看不到历史上的6124，当然2005--2007年股票数量相比现在也是少了很多的，（有兴趣的去看下为什么2015年之后上证50指数整体走势强于沪深300指数），那么从年线图我们可以预测的到的是未来牛市突破5178,6124的概率都是非常大的，那究竟是疯牛呢还是慢牛呢？

考虑到注册制推出，北上资金已经过万亿意味着参与资金结构也发生了明显的变化，以及2015年杠杆牛市带来的股灾问题，管理层肯定是要严堵场外高杠杆的配资资金入市的，引导长线资金入市稳定筹码，稳定指数的。

加上股指期货只会陆续放开而且放开的程度不会超过2015年，再借鉴印度股市和美股在注册制之后都走的是长牛慢牛，再加上随着证券法的修改和注册制全面推出也具备了走长牛的制度和法制基础，当然退市制度我相信后面也会逐步的完善。

当然很多人会讲，中国散户太多，人性使然容易造成暴涨暴跌，我不否认这个事实但我们来分析历史上两市最疯狂的暴涨都是反生在什么阶段：2007年从4000拉到6124是因为次新金融次新有色（他们大盘股但是当时流通盘子小，就类似于2019年炒的中信建投）。

而现在这些巨无霸都基本上全流通，你看中信拉个涨停都要150亿，那整个证券涨停要多少亿？所以从目前阶段注定了很难出现大票爆发性的集体持续大涨。

再来看2015年最疯狂的上涨是从3100点涨到5100点，涨的最疯的是互联网+，这些都是盘子小的票，你再看下从2015年到现在上了多少新股，以及注册制全面推出之后要上多少新股，每年多少减持也看的出来小盘子的票会有补涨。

但是集体性的暴涨基本不现实，你再看下现在大盘一放量成交量基本上都是流入大票去了（以前散户场外配资加五倍十倍杠杆买，融资融券的杠杆还不到一倍，而这类资金相比小散户来讲也更理性一点，加杠杆的资金也更多流入的是大票），加上散户后知后觉，不知不觉。

如果指数震荡上行，就类似于2019年这样的走法，很多散户是不会轻易进场。

以上说的是偏乐观的看法，我们再来看一下让大家诟病了十年的上证指数。

有没有发现这十年来，指数五分之四的时间都是在2500上方，在3000点上方的时间也接近三分之一，如果我们把周期拉更长一点，预判未来十年（2020--2030）。

我们是不是可以预想的到未来十年的指数低于3000点的时间会更短，至少可以大胆的说，3000点的下方是相当安全的一个区域，甚至是未来长牛慢牛的一个底部区域。

那么我们设想一下，假如2020年大家期待的慢牛甚至很多人期望的疯牛没有来，那给你再次在3000点下方甚至2900点下方买入的机会你会犹豫吗？

估计会有不少人会说了，别高兴的太早了，2440要破的，其实有这个观点就类似于从2015年开始一直说美股要崩盘，全世界要发生经济危机一样，结果呢？年年看衰美股人家年年新高。

所以我要说的就是即便2020年走的不如预期，没有慢牛但也完全没必要去悲观，至少结构性的机会会很多，如果要我给预判的话，我认为2020年波动空间会在2850--3550之间，按照最近几年的走势规律来看，一季度受益于货币宽松一般会有一个不错的表现，我们看下最近十年春季行情的表现：

回顾历史走势，每年4月份清明前后市场容易开始下跌，也就说二季度容易调整，到了三四季度容易震荡，出现下半年的低点，而且回顾历史上的两市大牛市，启动点都在下半年，那是不是意味着2020年下半年还容易再次出现3000--2800这一布局区间，当然有些人会说别下半年了，现在美伊局势紧张，一月份3000点都不一定能焊住。

我要说的是我们都没有本事准确预知高低点，但我们可以结合行情走势以及估值等因素可以大胆预判安全区域（当然这个区域不能超过150个点区间），你买的不是最低点你买的是一个市场相对安全的区域，就像去年8月份破了2800，11月份的破2900我都认为是诱空（我都有说逻辑，不是瞎猜的）现在回过头来看都是对的。

加上2020年一季度再次开启降准周期（甚至年内出现降息），以及毛衣站暂告一段（特不靠谱都要访华为2020年大选捞资本）等利好的助推，2020年春季行情还是值得期待的，当然考虑到当下美伊局势，以及一些人一直担心的一月份天量解禁，京沪高铁上市但扰动市场的短期利空的存在，指数围绕3050上下震荡甚至回踩3000点都是不用担心的。

下面我谈下我认为的机会，方向肯定是金融+科技，金融我首选证券，其次是保险最后是银行，证券如果你把握不好短线龙头的话，建议首选头部证券（中信，海通，中信建投，招商证券等），保险就那几个，银行可以考虑平安银行，招商银行，兴业银行。

科技我个人目前单独一个账户全部买的是科创板的科技股，科技细分行业考虑芯片封装，靶材这一块后面应该还会有机会，芯片设计的像韦尔股份这样都太高了肯定是不建议再去的。

还有就是5G这一块，具体个股每天多留意成交额前一百名大涨幅超过五个点以上的一些品种，可以结合技术指标和均线系统来波段操作，至于短线科技龙头那就从连板股里去选容易抓到黑马。

防守板块:考虑受益于毛衣站休战，人民币升值的板块，地产+航空，稳健的做法就是配置行业龙头，地产像万科，保利这类肯定是首选，有条件的考虑港股上市的融创，航空股可以考虑H股的中国国航，也可以考虑A股的中国国航，东方航空。

注：以上说的板块和个股仅供大家参考，如果你也看好，找好技术性买点，我可没说周一你就杀进去。

深度价值+适度波段

动荡时代最大的危险不是动荡本身，而是仍然用过去的逻辑做事。市场正巨变，稳中求进的前提是：修正思路，与时俱进。

一、认清形势变化，调整投资理念

A股市场已发生深刻变化，如：注册制、退市制、机构化、引长线资金、打击操纵，及制度变革完善、金融开放加速等，带来上市公司的分化、龙头公司强者恒强、稳健公司享受估值溢价、缺乏核心竞争力的中小市值个股逐渐边缘化。以前的坐庄、操纵，个股短期暴涨暴跌，已越来越少。大资金的长线、价值投资理念开始主导市场，他们不追求暴利，只追求每年10%或再高一些的稳健投资回报。所以，市场不再容易出现大起大落，疯牛难现。

金融加速开放，国际化和机构化正在重构A股估值体系。国内经济下行至中速增长区间，叠加全球经济的低增长、高负债、低利率等，A股普涨普跌、疯牛现象已很难再现。未来A股的长慢牛市或将呈现下述特征：指数震荡曲折向上，结构高度分化、优质（细分）龙头强者恒强。如果投资者不能深刻认识市场变化，依旧采取以前的投资方式（如技术分析、趋势交易为主，而不重视基本面及宏观大势分析等），而不能调整或升级投资理念，以适应新时代的A股市场，则可能很难投资获利。

未来的市场，越来越需要投资专业性，建立稳健可持续的适当投资理念，也越来越需要降低盈利期望，保持平和心态、保持耐心。

一名国内私募基金经理曾说：“我认为只有做价值投资，才能跳着踢踏舞去上班，如果是投机，会心理不安，炒股压力很大。”。基于13年的投资历程，我对这句话体会深刻、愈加认同。

对大多数普通投资者而言，3000点附近买入或定投沪深300ETF、银行ETF或证券ETF等，长线放着，守候下一轮牛市，或是一个较好的策略。

二、践行新理念：顺应大势，立足深度价值，并适度灵活波段

下定决心做一个深度价值投资者，并适度波段，是我三季度阅读和思考的结果。

我把价值投资分为两类：

A：深度价值投资。显著的低估值+业绩稳定增长，前者是重点，是首先考虑因素，便宜是硬道理。譬如：PE<15，PB<1，净利润保持10~15%的稳定增长，ROE>15%，最好是高分红。此时，低估值+业绩稳定增长封杀了股价下行空间，提供了睡得着觉的安全边际。且一般不需要对个股做很深入的研究分析（实际上大多数人也缺乏此能力），很大程度地解放了自己。主要的工作是耐心等待：等股价低估时买入，或高估时卖出，并适当地花精力研判大势。 

譬如当前的银行股（及个别优质地产股），就具备了深度价值投资的条件：除了招行、宁波银行、平安银行几个龙头，其余银行大都PE<7，净资产小于1，而它们的ROE大都>10%，分红率大都>4%。结合宏观判断，银行最坏的时期或已经过去，那么，股价的下跌空间基本没有了。如果我们判断未来有一波牛市，那么，有些银行股单单是估值修复，就可能翻倍？再结合ROE的增长，就可能超越翻倍了。

B：成长价值投资。不低的估值+高业绩增长，后者是重点，是首先考虑因素。2018年的股东大会，巴菲特说了一个选股标准：ROE>20%，稳定增长10年以上，且PE<20倍。巴菲特是吸取了费雪和芒格的思想之后，把估值要求从低估放松到合理，但提升了ROE标准。当然，巴菲特对公司护城河的要求依然不变。

放在A股的成长价值投资，则可放松PE到更高，如40倍，甚至50倍，同时，ROE>20%，行业龙头地位，当年或接下来几年的净利润增速>30%或者50%甚至更高（最好PEG<1），通过业绩的高增长来支撑或消化高估值，如海天味业、恒瑞医药、爱尔眼科以及一些科技股等。业绩反转、拐点之类的公司，也可归属于成长价值投资。

成长价值投资，要求投资者花费较多的时间，并对公司的研究非常深入，只有做到这一点，才能在股价出现大幅波动时仍能有足够的自信。风险在于：一旦判断有误，可能面临因估值回归而带来的股价大幅下跌，或者，长期的股价高位震荡而不涨。高净利润增速可能持续1年、2年或3年，但终究是无法长久维持。以茅台的优秀，其年均净利润增速也就20%左右。

两者相比较：

深度价值投资：心安、放松，因高确定性而敢重仓。不需要费神费时间去深度研究个股。当股价下跌时也不担心，还敢于逆势加仓。投资业绩稳定、回撤低，但可选择的标的很少，短期难有很高的收益率，对耐心的要求更高。如果大势结合的好，适度波段，可提高收益率。

成长价值投资：和深度研究能力高度正相关，因需要判断企业的业绩高速增长。需要大量的时间进行深度研究，研究能力越深，面越广，可供选择的个股越多。如果判断正确，可能短期高回报，但一旦判断错误，可能短期高回撤（如果不止损）或者长期的股价震荡而不涨。一般不敢重仓一股。

另外，当一个人花很多时间于公司基本面研究时，就可能对宏观面研判不足。毕竟，每个人的精力是有限的。

两者的共同点是：都是基于基本面的价值研究，都是中长线投资思维。

巴菲特的早期，只买低估值的公司，即使这个公司很烂，也即“捡烟蒂”思想。在遇到费雪后，开始更多的关注成长，买低估值且优秀的公司。在和芒格合伙后，进一步转变理念，买非常优秀甚至伟大的公司，估值合理也买，不拘泥于一定要低估。曾有人统计巴菲特1961年~2016年买过的股票，只有一个PE为20倍，其余均小于17倍。

于我自己，我承认：我缺乏上市公司的深度研究能力。不可否认的是，A股有相当比例的上市公司财务数据是不可信的。很多研究员或分析师，基于可能有问题的数据进行研究分析，即使逻辑框架正确，结果也是有待商榷。

回顾过去的两年多，我逐渐转型价值投资：好公司+好价格，但没有进行上述细分。于是，我也会买入估值偏高的白马龙头股，但当其股价大幅波动时，我又因缺乏强烈的价值感而没有足够的持股信心，常拿不住而出局，或拿住了却经不住超过15%的下跌而止损。导致整体的投资业绩波动偏大，并带来情绪的纠结忐忑。

这是一张截止2019-12-10北上资金前20大重仓股名单。我在想，对于缺乏深度研究能力的投资者是不是可以站在 “ 巨人 ” 的肩膀上，只参与下述股票呢？

拉长周期看，便宜是硬道理，低估值的股票(只要业绩保持稳定正增长)大概率最终会涨，最终投资获胜的概率非常高。而高估值的股票大概率最终会跌，最终投资赔钱的概率很高。虽然，短期看起来并非如此。

所以，在进行了上述思考之后，我决定放弃成长价值股，而专注于具深度价值的优质龙头股（及部分ETF基金，优质消费或先进制造的大龙头PE放宽到20倍左右），尤其是有定价权的。进一步聚焦，做减法。在有效控制回撤的前提下，以拙胜巧，以慢胜快，稳健前行。

当然，宏观大势依然是前提，系统性风险必须无条件回避，并结合技术趋势分析，保持适度波段灵活性。但需要指出的是，个人认为，3000点附近是新的历史性大底部区域，大势的短期波动是可以相对弱化的，可大胆精选估值偏低或合理的优质龙头股，逢低布局，耐心中长线持有，或结合大势及技术趋势分析持续大波段切换。

芒格曾说：宏观是我们必须接受的，微观才是我们可以有所作为的。

能源进入氢时代？

一、韩国氢动力出租车投入运营，充电5分钟达600km

对于今天的电动车来说，体验仍然是他们最大的弱点。电动汽车的体验很大程度上取决于温度，充电设备，和汽车环境，所以很多人说，我没有买电动汽车，我买了一个电动老爸。跑得快不行，冷不行，停电了就想起“爸爸”就充电，电池的张力连空气调节都不敢打开，冻在车里直哆嗦。万一停电了，你还是得出去推爸爸一把。根据实事求是的观点，目前电动汽车的便利程度仍然不能与燃料动力汽车相比。还有更好的选择吗？答案就在氢动力汽车里。国外车企早已抱团发展氢燃料电池汽车技术，日、美、德、韩已经在氢燃料电池技术方面遥遥领先。

韩国氢动力出租车已投放运营

据外媒报道，日前，韩国首尔已投入运营10辆氢动力出租车。如果进展顺利，首尔还计划年内再投放7辆氢动力公共汽车，并于2020年新增投入4辆氢动力出租车。

据了解，每辆氢动力出租车一次充氢5-6分钟，续航可达600km。由于是氢燃料作为动力，这种出租车排出的副产品是水，不仅不会污染空气，反而具有净化空气中污染物质的效果。

报道还称，氢动力出租车的收费标准将与普通中型出租车一样。或许是因为正处于试行阶段，盈利并不是主要目的。

氢动力汽车是不同于电动汽车的又一新能源出行方案，相比电动汽车，氢动力汽车更加环保，因为电动汽车的电池如果在报废后处理不当，也会对环境造成不可挽回的伤害。而伴随各国政策支持和新能源汽车逐渐成为趋势的的影响下，至2020年全球加氢站数量将超过1000座，全球氢能源汽车的销量也将会超过8万辆。

二、日本正式宣告进入氢时代！加氢3分钟，续航750KM　

丰田正在竞相部署氢能源日本的“双天”号推出了一款大规模生产的氢燃料汽车，2014年初，丰田的第一代未来号推出，只需三分钟就可以充满氢气，其实际行驶里程为483公里，行驶里程明显仍然太短。第二代 mirai 将于明年年底上市，续航里程为644公里。到目前为止，美来已经在全世界销售了一万多台。

　　

　　在广州车展上，本田还推出了氢燃料车 harvard ii clarity。与上一代相比，燃料电池单元更薄20% ，电池组更小33% ，输出密度为3.1 kw / l，为世界最高。它的最大输出功率为130千瓦，峰值扭矩为300纳米，相当于1.8吨汽油发动机。充满氢气只需三分钟，最大续航里程750公里。

　　

作为21世纪的“终极能源” ，日本的氢能技术遥遥领先，有望成为下一代的核心能源，这对资源贫乏的日本来说是摆脱对石油依赖的大好机会。2017年底，日本政府发布了“氢能基本战略” ，旨在到2030年实现每立方米30日元的氢能价格，拥有900个氢气加气站和80万辆氢动力汽车。松下最近在 saka 建造了 h 2 kusatsu 农场氢气站。首先是利用太阳能电池板发电，然后用水电解制造氢气。

第二种是将氢气生产设备与气体重整过程结合起来，这种技术来自于烯烃农场家用天然气燃料电池，已经可以稳定地生产氢气。事实上，这只是日本众多加油站中的一个。对于人口密度很高的日本来说，加氢站的安全至关重要。

　　

到2018年底，日本已经建立了96个加氢站，目前日本的加氢站已经超过100个，稳居世界第一。目前，日本氢化汽车的价格和汽油一样，加满一次氢气可以行驶650公里，300元，日本政府提出，到2025年，氢动力汽车的价格应该和混合动力汽车一样。不仅是加氢站的数量，日本在氢能源技术的专利数量上也遥遥领先。据统计，全球83% 的氢燃料电池技术专利掌握在日本人手中，一旦氢燃料电池技术在全球范围内推广，日本将会对混合动力汽车设置类似的技术壁垒，而其他制造商只能支付“专利保护费” ，历史似乎正在重演。

　　

有人说，未来是电动汽车的时代，所以中国实行了近10年的新能源政策补贴，电动汽车的发展似乎不尽如人意。电池技术仍有待升级突破，就像面对电动汽车当前的自燃。还有日本的氢动力汽车，但这是一条全新的发展道路。如果现在不去攻克困难，未来就会被人卡着脖子。

中国似乎也已经认识到氢能的重要性，根据《中国氢工业基础设施发展蓝皮书》的目标，到2020年，中国的燃料电池车达到10000辆，加氢站达到100座。

由于这是一个新兴的行业，又是处于早期探索发展阶段，制氢的转化成本较高，企业在研发过程中，短期难于获得盈利，先期惟有靠政策扶持与补贴，企业才能够存活得下去。要完全达到产业化，进入市场普及，仍需要一段较为漫长的道路要走。

财政部宋秋玲：氢燃料电池汽车目前不具备大规模推广条件】财政部经济建设司一级巡视员宋秋玲在2019中国汽车产业发展（泰达）国际论坛上表示，由于我国燃料电池汽车核心技术和零部件技术尚未突破，基础设施建设不足，标准法规缺失，氢气作为能源管理的体系尚未建立等等原因，目前尚不具备大规模的推广应用条件。同时，燃料电池汽车和纯电动汽车技术特点不同，有各自适合应用的场景，未来应该是互补、共存，而不是替代的关系。

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茅台醉倒了3100点

眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了。

今天惠发食品崩了，不过在崩之前能够拉一翻，这样的庄股也是够牛逼的。庄股再牛逼又怎样，最终还不是要崩。

今天两市小幅高开，维持高位强势震荡。个股涨多跌少，上涨2049家，下跌1471家。两市成交6952亿，涨幅中位数+0.54%，两市涨停64家（剔除新股实际涨停61家），跌停5家。

近期涨幅板居前的股，有几个特点。

1、多数是低价股。

2、多数为小市值。

3、大部分是没有基本面业绩支撑。

4、前期一路跌跌不休，甚至前段时间创出新低。

全部特点总结起来，就是足够烂。

为什么这些烂股反而能够出现大涨呢，这就跟A股大环境有关了。因为A股的参与投资者，以散户为主，喜欢题材故事。当指数上升，行情回暖时，人气被调动起来，散户跟风入场，这就好比人们进菜市场，便宜的摊位总是能够吸引到人气。人是人性使然，因为多数散户都是看不懂基本面，那惟一的评判就是便宜与否。你若是不信，到集市去逛逛，便宜的东西不管好坏，在集市上总是会有人要的，这就是A股在行情回暖时，基本面再烂的低价股也会被追捧的原因。近期就是这么一回事，无视利空，不理风险，埋头猛炒。

今天盘面表现抢眼的热点板块分别是：农业、有色、传媒娱乐、互联网。

农业板块涨幅突出的主要是种业，11家种业股，涨停了9家，平均涨幅+9.57%，农业这块主要靠政策，非内生增长。属于市场情绪性发作，所以来一次，要冷却很久。

而有色板块主要是黄金跟钴锂这两子板块的贡献。

传媒板块是属于前面几年调整的够惨，现在行情回暖，受市资金配置的补坑。这个板块实际上跟互联网板块都是最多雷坑的一个行业。业绩飘忽不定，还动不动来个巨亏。在这里头惟一好的资产，就是出版传媒和网游这两块。而网游也只是集中于头部几家稍好些。

今天盘面还有几个风险点，除了开头的惠发这个庄股玩崩了，还有几个股也是受到了核按钮。今天多只个股从高位及近于涨停砸下来翻绿，全天震幅超过10个点，有一些前几天的涨停全都被吞了，今天出现不少这样长寿面的股。

另外一点是茅台连续两日超百亿成交，放量大跌，两个交易日，市值缩水1300亿。白酒的投资信仰正在被瓦解。

好公司若是卖出钻石价，那也容易成泡沫股。而垃圾股要是配上垃圾价，也能够闪耀出垃圾的价值。所以不能一味的质地，也要看估值是否合理。不然质地不错，但卖你一个天价，也是挺坑人的。当然，从长远的角度去讲，好公司会活得更长久些。在这点上，质地好的企业，还是能够享有高于垃圾企业的溢价估值。

昨天咱们在帖子里聊过，3100点会成为绊脚石，而这绊脚石在接下来的一段时间，会更加的突出。对于被绊到的这类股是致命的，可以说3100点会是一个分水岭，年后指数在向上突破3100点后，很多个股会止步于3100点之前的价格，往后的行情，这类股再难有表现，也就是说指数上涨，这类股再也不会随着行情而上行。要注意回避这类，否则指数往上，个股往下的时候，在牛市中拥抱熊股，是件非常痛苦的恶梦。

 

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周四的那个跳空缺口会补，但不是立马就补完。这个缺口偏向于强势的突破缺口，对于这类缺口，往往容易形成逼空，从而导致先逼后补。而在逼空的这一过程，个股的上涨往往都是非理性的。个股的波动率也会加大，这是由于指数跳空后，形成市场的观点分歧，有一部分人认为缺口会先补，而另一部分害怕逼空错失行情，而加速冲入市场。这便会导致股价的运行，会脱离原本的走势轨迹。

不管怎样，现在行情已经回暖走出来了，记住两点即可，一估值，二趋势。守住这两点，风险就减少了80%。

两日蒸发市值超1300亿，茅台这是咋了？

进入2020年，贵州茅台跌跌不休，两日市值蒸发超1300亿元。

1月3日，贵州茅台延续昨日跌势，跌破1100元，刷新2019年9月以来新低。截止收盘，报1078.56元/股，下跌4.55%。

自2019年11月19日贵州茅台创下1241.61元/股的历史新高以来，迄今跌幅达到12%。值得一提的是，贵州茅台昨天成交额创历史新高，达167亿元，今日继续巨量成交，达142.7亿元，两日成交额高达309.7亿元。

贵州茅台四季度净利出现负增长

贵州茅台连续两日下跌，都是业绩惹的祸。

1月2日，贵州茅台发布生产经营情况的公告。2019年度，贵州茅台生产茅台酒基酒约4.99万吨，系列酒基酒约2.51万吨；2019年度实现营业总收入885亿元左右，同比增长15%左右；实现归属于上市公司股东的净利润405亿元左右，同比增长15%左右。如果2019年净利润按照405亿元净利润计算，贵州茅台2019第四季度净利润约100亿元左右，或将出现单季度净利润的同比负增长。

这是贵州茅台近三年来营业收入增速首次降至20%以下，为三年来最低值。数据显示，贵州茅台2017年至2019年营业收入分别为611亿元、772亿元和885亿元，同比增幅分别为52.07%、26.43%和15%；归母净利润分别为271亿元、352亿元和405亿元，同比增幅分别为61.97%、30%和15%。

同时，贵州茅台也将2020年营收增长目标下调至10%。中银国际点评称，2019年增速不及预期主要系2018年第四季度非标放量导致的基数大和新渠道尚未充分放量两大原因所致，根据调研，2018年第四季度茅台酒一批价同比增30%以上，终端需求仍然强劲。考虑到终端需求强劲以及距离上一次调价已逾两年，未来存在上调出厂价可能性。短期业绩不尽如人意而成长确定性高，不必太在意短期波动，做时间的朋友。

白酒板块两日市值蒸发近1500亿元

茅台作为白酒行业的绝对龙头和行业景气风向标，其经营业绩指标牵动着整个行业的市场预期，也深深地影响到市场白酒股的表现。

在A股市场表现不错的前提下，2020年两个交易日内，白酒板块市值蒸发近1500亿元，跌幅靠前的是贵州茅台，跌了8.83%，目前市值只有13549亿元，A股流通市值第一宝座再次让位于工商银行。紧随其后的是顺鑫农业和口子窖，分别跌了3.25%和2.39%。

虽然最近茅台大跌，也未必不是好事。相信A股的股民都知道，市场有个很有意思的规律―即茅台大跌后，大盘都会迎来反弹。

数据宝统计显示，贵州茅台历史上有15个月的月度跌幅超过10%。其中，2012年末及2013年有4个月的月度跌幅超过10%，这个阶段下跌可能是“白酒塑化剂”事件造成的影响。2015年7月大跌，则是因为大盘持续暴跌所致。而贵州茅台股价大跌的月份，确实多次对应A股见底，包括：

2005年5月，贵州茅台跌近16%，上证指数6月6日迎来998历史大底；

2008年10月，贵州茅台暴跌逾30%，10月末上证指数迎来1664历史大底；

2010年4月，贵州茅台跌近19%，7月初上证指数见阶段底2319点；

2012年11月，贵州茅台大跌近13%，上证指数12月迎来1949阶段大底；

2013年贵州茅台有3个月月跌幅超过10%，上证指数在6月28日见历史大底1849点；

2018年10月，贵州茅台跌近25%，上证指数次年初见阶段底2440点。

那么，这一次茅台大跌后，神奇现象会再次上演吗？是否会成为新的一轮行情见底的起点？我们拭目以待吧。（转）

基哥自留地，1月3日早间掘金：

基哥自留地，1月3日早间掘金：


1,分散染料价格大涨20%　相关公司有望受益

浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）等分散染料龙头公司有望受益。

 

2,钴价开门红今年或将呈现供给收缩叠加需求扩张

A股公司中，华友钴业（603799）深耕刚果原料市场，自有矿山+参股锁定钴资源储量10万吨，目前钴资源自给率达50%；寒锐钴业（300618）积极发展钴产品深加工能力，在科卢韦齐投建的2万吨电解铜和5000吨电积钴项目正在稳步推进，预计2020年投产；洛阳钼业（603993）是全球第二大钴矿生产商，2019年前三季度实现钴产量1.26万吨。

 

3,华为最新一代处理器将采用6nm工艺集成5G芯片二季度量产

A股相关概念股主要有润和软件（300339）、宏达电子（300726）、中科创达（300496）等。


4,减持


路通视信：股东拟减持不超10.3574%股份。
王子新材：控股股东等拟减持不超6%股份。

华钰矿业：西藏博实拟减持不超6%股份。
海源复材：两管理计划拟减持不超4%股份。
中旗股份：董事拟减持不超3.74%股份。
天马科技：董监高拟减持不超3.672%股份。
必创科技：董事、高管拟减持不超3.34%股份。
富临运业：股东罗嘉俊拟减持不超3%股份。
青松股份：柯维龙等拟继续减持不超3%股份。
中环装备：中科坤健拟减持不超2.243%股份。
科创新源：股东丁承拟清仓减持2.13%股份。
海利生物：控股股东拟大宗交易减持不超2%股份。
星湖科技：汇理资产拟减持不超2%股份。
盈康生命：股东拟减持不超1%股份。
华西证券：蜀电投资拟继续减持不超1%股份。
新雷能：股东拟减持不超0.91%股份。
引力传媒：控股股东一致人近日减持240万股。
招商南油：17.67亿股重新上市限售股将于1月8日解禁。

5，其他


长春高新：2019年预盈16.1亿-18.12亿元，同比增60%-80%。


新开普：2019年预盈1.44亿-1.63亿元，同比增50%-70%。


汇中股份：2019年预盈9788万-11827万元，同比增20%-45%。
上海建工：金融资产公允价值变动，预计2019年增利5.42亿元。


延华智能：公司变更为无控股股东、无实控人状态。
莱美药业：中恒集团将成为公司单一拥有表决权份额最大的股东。

中国恒大：2019年合约销售6010.6亿元，2020年目标6500亿元。


荣盛发展：2019年签约金额1154亿元，同比增13.58%。


暴风集团：公司主营业务停顿，面临无业务收入来源的风险。


延长化建停牌：拟重组并购陕建股份。

三维通信复牌：终止收购万嘉通。
*ST中科：将3.5亿元贷款本息债务转让给创美达保理。
创元科技：苏州轴承拟申报向不特定合格投资者公开发行，并在精选层挂牌。
隆基股份：拟20亿新增投建年产20GW单晶硅片项目。

融捷股份：拟14亿康定市投建绿色锂产业加工区项目。

金安国纪：年产240万张覆铜板生产线进行试生产。


世纪华通：子公司拟与咪咕互娱联合成立云游戏开发工作室。

今天个股会有较大的分化，各位注意点，3100开始进入淘汰赛。