散户如何通过龙虎榜发现大庄股的蛛丝马迹

苏渝

散户炒股一直苦于难发现庄家，其实，发现庄家并不难，通过龙虎榜并结合基本面、消息面、技术面来发现大庄股的蛛丝马迹并不难。

今天是一年一度的“5•19”行情纪念日，大盘并没有走出18年前那样的“5•19” 的井喷行情。大盘一天都在调整，但有些个股却出现了“井喷” ，比如：时代万恒(600241) 已经连续两个涨停。（如图）

我们从龙虎榜数据就不难时代万恒这波突然发力上攻应该是蓄谋已久，看昨天龙虎榜数据是山东帮席位，不排除温州帮的影子，看这些帮派操作过的股票二连三连板四连板历史都有。从三个方面简单分析下：

一，基本面：

公司去年定增发力锂电池项目已成为公司转型发展方向。公司还经营服装进出口，已跨入国家外贸大型企业集团行列。同时为中韩自贸区概念的上市公司，形成房地产、国际贸易和新兴主业三足鼎立的产业结构，支持公司的可持续发展。

二，消息面：

受共享充电宝概念影响，锂电池涨价，锂电池板块今天也有所表现，时代万恒作为龙头跳空高开涨停，并带动同行业的大港股份跟风封板，京威股份冲击涨停，表现不俗。

三，技术面：

技术指标：跳空高开强势破年线，均线指标多头排列向上,并且缩量涨停，根据我们的经验周一如高开还有望继续冲击涨停，实现强者恒强。

我们从下面龙虎榜数据来看（如图）：

周四山东帮两个席位净流入 1.3 亿，山东帮第一大席位国海济南历山路主庄。周五山东帮另外两个席位东方厦门仙岳路和福祥路主封，净流入近 8000 万。山东帮一向炒作凶悍，不排除下周继续高举高打，使前面提到几个股票再创历史新高，继续演绎强势山东大哥风范。

作为散户，我们可以依葫芦画瓢，通过龙虎榜并结合基本面、消息面、技术面来发现大庄股的蛛丝马迹了。

(以上个股分析及报告只作参考，不作买入依据。买者自负，股市有风险，投资需谨慎。)

苏渝高级投资顾问注册编号：(A073061701001)

散户在弱市中切记管住自己的手

苏渝
   沪市在上周跌破了年线。在技术分析中年线一般是指250日移动平均线,在不考虑成交量因素影响的情况下,年线的数值也就是250天的平均交易成本。年线的作用主要是用来判定大盘的趋势。因此,年线又被市场称为牛熊分界线。由此我们可以看出年线对于中长期投资有较为重要的指导意义。如果不尽快收复年线，大熊市就确立了。即使收复了年线，在没突破3200点之前都属弱市。弱市中管住自己的手是风控的必须手段，它起码有如下五条纪律：
   一、在大盘没有真正企稳之前，不要去抢反弹。弱市中的反弹往往是很阳萎的，往往上午反弹红一下盘，下午又绿盘了，尾市还会跳水，由于不是T+0交易，你一抢反弹就可能被套。多数散户在股市害怕浪费每一次赚钱的机会，所以总是持股仓位很重甚至是满仓，但是股市每年只有不到三分之一的时间是上涨的，剩下的三分之二不是盘整就是下跌的，仓位重了，市值缩水非常快。
   二、管住自己的手，主要包括两点：一是在存量资金上不要轻易追加资金。“宁可错过，不要买错”，尤其是在弱市中，这是很多老股民用血的教训换来的经验。我有几个千万级的做地产或开公司的股民朋友，为了防止自己胡乱出手追加资金，专门给自己“上锁” ，所谓上锁及叫妻子及亲人把自已银证转账密码改了，即使自己冲动想转钱进股市都没辙。二是慎重选择出手的时机。选了好的股票，如果买入、卖出的时机不对，比如买在高位，卖在相对低外，都很难不亏。没跌透跌到位不买入；弱市中能逆市上涨走独立行情的牛股，不涨到位不卖。比如：我们在低位分析的长线牛股海康威视等在大盘跌时，都在不断创出新高。
   三、把风控放在首位。股市是高风险高收益的投资场所。可以说，股市中风险无处不在、无时不在，而且也没有任何方法可以完全回避。作为散户，应随时具有风险意识，并尽可能地将风险降至最低程度，而买入股票时机的把握是控制风险的第一步，也是重要的一步。在买入股票时，除考虑大盘的趋势外，还应重点分析所要买入的股票是上升空间大还是下跌空间大、上档的阻力位与下档的支撑位在哪里、买进的理由是什么，买入后假如不涨反跌怎么办等等，这些因素在买入股票时都应有个清醒的认识，就可以尽可能地将风险降低。
   四、严格设立止损点。凡是出现巨大亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须执行。即便是刚买进就套牢，如果发现错了，也应卖出。如果做长线投资的必须是股价在上升通道之中，并且建议回调买入。一旦趋势走坏，至少出50%以上，等待形态修复后再买进。对任何股票都不能迷信。不要自己讲故事给自己听，多听市场在说什么，而不是你想让市场说什么！
   五、定下的纪律无条件执行。
每一个能够在在市场盈利的投资者有一个共同点：制定目标，坚决执行。就像我喜欢下围棋一样，有自己熟悉的定式。要坚持做自己！永远不要依赖别人，因为你和他不一样，能力、经验、阅历、资金、心态等都不一样，操作自然不一样，坚持自己计划，坚持自己原则，自然你也在下棋中有更大的赢面。拥有自己的定式，知道自己不足，就学习，自己不懂，还是要学习，市场是在在变化的，只有从市场学来的，才是真的，没有一种方法可以通吃股市，都是在不断摸索，不断犯错改错中生存下来的。
（苏渝，高级投资顾问，欢迎关注新浪微博，**chxy888或苏渝抓牛股）

散户应养成从容面对调整的好习惯

苏渝
    3200点及半年线告破，大盘暂时还没有止跌迹象，调整还将延续。造成本轮深幅调整的原因，是从严监管引发的政策性系统风险。中国股市政策性风险将在长时间内存在，这是由目前中国资本市场的特色及投机很浓的环境所决定的。一个成熟的资本市场，应该是重监管、轻调控，而中国的资本市场，至少将在很长时间内，监管和调控同等重要，甚至，在一些特定的时期，调控将成为最重要的指向。读世界金融史，得到一个结论：全世界的监管者对股市的言论都非常谨慎，因为往往一句话就会让股市暴跌或暴涨，让投机者谋取利益，受到伤害的最终是散户。在一个买者自负，愿赌服输的特色市场，更不能武断的叫投资者买什么不买什么，投资者从来也没叫监管者上市什么不上市什么吧。客观上讲，监管者和投资者都要听得进善意的批评，不要动不动就怒发冲冠。
   目前市场调整阵痛难免，股市调整时，多数散户不知所措，偏激的心态决定了你的愤怒和恐惧。其实，越是大盘调整，我们越应养成从容面对调整的好习惯。
   好的心态、好的习惯表现在以下四点：
   第一，如果你有获利，可逢高了结。学会让自己休息，把思维沉浸下来，慢慢降低对赚钱的欲望。把市值归零，等待下一个起点。你赚钱的欲望降低了，才不会因随意抢盘中反弹而重新被套。
   第二，如果你高位被套或离去年套牢价位还远，不要急于杀跌割肉。随着政策后纠错，股市还有反弹的机会。调深了回补一点，总有解套机会。心情烦躁时，用不着去网上发泄乱喷。去追一下《人民的名义》看一下那些官场上斗得你死我活的，贪官们最终不是自杀就是被抓，你亏点钱算啥，心情一下就会好很多。
   第三，多问自己为什么亏？没必要嫉妒成泉资本的“运气和能力”以及冯小树的“奋斗故事”。
散户由于羡慕别人而始终把自己当成旁观者，这会让自己的心态掉进低谷，比股票下跌更可怕。要相信，只要去做你也可以的。为自己的每一次进步而开心。你手中只有买卖股票的权力，就不要去羡慕别人手中的权力。
   第四，学会调整情绪，尽量往好处想。很多股民遇大阴线就急得像热锅上的蚂蚁，慌乱中不计成本出逃，本可以稳一稳，却因情绪把握不好，一见大盘尾市拉起又追，结果左右挨耳光。其实，遇到调整，冷静点，想好调整后会怎样？是创新低还是重拾升势？趁调整用中线眼光选能逆市上涨的牛股。你越往好处想，心就越宽；越往坏处想，心就越窄。
   那么，是不是面对政策性系统风险，散户就完全规避不了呢？也不完全是，这里也有三种办法：一，你不去炒监管禁炒的三类股票，二，你有很强的风控意识，把仓位控制在三分之一左右；三，像我们一样，长期持有贵州茅台、海康威视等长线投资标的股，大盘暴跌，这类股不断创出新高。市值的不断增长，还能提高新股中签概率。贪婪与恐惧，同样都是导致失败的祸首，如果你保持较低的仓位，有足够的应对资金以及低成本长线投资股作底仓，那么，你就能让市场的所有风险都离你远远的而不能靠近你。
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散户炒股应牢记江恩十条军规

苏渝

在股票市场中流传一句话，“从来没有见过靠画图表赚大钱的人”，包括股王巴菲特也是如此说。但是江恩的生平说明事实并非如此。
   威廉·江恩（Wilian　D.Gann）是二十世纪最著名的投资家之一，在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比，他所创造的把时间与价格完美地结合起来的理论，至今仍为投资界人士津津乐道，倍加推崇。江恩相信股票市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂，实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线，也就是——江恩线。江恩理论之所以如此深奥是因为它在许多地方主要受圣经启示而创立的，用江恩自己的话说就是：“你会发现隐藏着的秘密和暗示都变得清晰起来，正如圣经所言，‘只有不停地寻找，最后才发现；只有不断地敲门，大门才会为你打开。’这时你就会很想更多地了解圣经。那么，阅读三遍圣经，就会感叹为什么说圣经是最伟大的著作。圣经中描述了通向成功的关键过程，从那里你可以知道所有想知道的、得到所有想得到的，满足你的需求和愿望。”
   好，我们就从江恩投资理论格言中挑出十条来进行诠释。
   第一条，每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

诠释：江恩这里说的实际上就是止损原则，做股票不控制风险，最后可能输掉十分之九。
   第二条，永不过量买卖。

诠释：江恩这里说的实际上就是永远不要满仓操作，满仓操作是散户的大忌。半仓操作才能使你在股市中游刃有余。
   第三条，永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

诠释：这是我们经常听到的，要同趋势做朋友，顺势而为即赢；逆市而为必输。
   第四条，对市场有怀疑，即抓紧离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

诠释：江恩这里说的怀疑即运行逻辑混乱，当逻辑非常清晰时，入市或离市都要坚决。
   第五条，只在活跃的市场买卖，买卖清淡时不宜操作。

诠释：这好比我们去餐厅吃饭，一定要挑人多的去吃，门可罗雀的餐厅，不是味道差就是吃不到新鲜的东西。
   第六条，在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

诠释：赚了钱要将利润转出，先落袋为安，放在股票账户里，会因一时冲动而又把利润输了回去。
   第七条，买股票切忌只望分红收息。

诠释：在中国股市这个高市盈率市场，你如果只靠分红收息，恐怕五十年才回本。
   第八条，买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

诠释：补仓摊薄成本是件非常难的事，一定要等股价企稳，再次步入上升时，分批补仓。
   第九条，做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

诠释：江恩这里说的就是不要频繁操作，不要出利好就去追高，买股票要买在低位。
   第十条，如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

诠释：江恩这里说的买卖股票要有计划，短线、中线、长线资金各有分配，不能将短线资金做成了长线而打乱了全盘计划。
   以上江恩十条军规，作为散户不仅要牢记，而且要印在脑子里，融化在血液中！
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中国股市第一位散户

中国股市第一位散户

苏渝
   我之前曾预告过，每周将给广大散户讲讲中国股市发展史。今天就来讲讲中国股市第一位散户的真实故事。
   股票，这字眼在早年国人的眼里等同于洪水猛兽。年轻一代是从矛盾的《子夜》认知股票的，它是冒险家尔虞我诈豪赌的筹码。再后来，从封闭的媒体听到的是“血腥的华尔街”、“黑色的星期一”，股票又成了资本主义的专利，是资本家榨取劳动人民血汗的搅拌器。国人视股如虎，谈“股”色变。
   1985年冬春之交，乍暖还寒，天空中突响炸雷。上海市民翻开报纸，一则新闻跃然纸上：“延中实业公司将向社会公开发行股票。”在上海滩绝迹了30年的“鬼怪”，将要冲出潘多拉的魔盒，这消息不啻于无声处的惊雷。有人欣喜有人愁，有人称快有人咒，有人退避三舍有人跃跃欲试，更多的则是在犹豫彷徨。
   “咣当”一声响，谢海清起床时，撞倒了椅子，惊醒了妻子。妻拉开灯，看看钟，说：“才两点半。”谢海清边穿衣服边说：“心里想着股票睡不着，赶早去，争取排第一。”妻说：“这股票有这么俏吗？说不定根本没人要。”这是间只有八点三平米的小屋，用蓬荜增辉（棚壁增灰）来形容一点不过份。主人谢海清是上海计量局实验工厂的工人。年过不惑的他，是从报上偶然看到延中发股的消息。他不知股为何物，只记得父亲说过的一句话：“敢为天下先者，大都是赢家。”他取回了家里全部存款2600块钱，准备去碰碰运气。他把钱装进贴肉的内裤兜里，喝了两口妻子泡在开水瓶里的泡饭，便披星戴月，上了路。
   谢海清踩着自行车，辗碎一路薄冰，驶向静安寺的发售点。赶到此处，空无人迹，他看看表，刚好三点，果真排了第一，这是个好兆头。十分钟后，一辆小车嘎然而至，跳下两个穿军大衣的小伙。其中一位说：“莫道君行早，更有早行人。”另一位却说：“我说吧，你当不了第一个吃螃蟹的。”
   谢海清想：螃蟹那是很贵的，同股票有甚瓜葛？渐渐地，人们仿佛从地下冒了出来，排起了一条长龙。天边尚未见鱼肚白，时间还早，后面的小伙子为混时间，聊起了股票的故事，谢海清扯长耳朵倾听着：“你听说‘橡皮股’的故事吗？我爷爷就是因此跳了黄浦江。”“哦，没听说，只听说买股票有风险，没听说要命的。你买延中，应该跳长江罗。”“谁跟你开玩笑，这是真的。1910年，英国人麦边在上海开了家橡皮公司，并公开向社会招股，他鼓吹在南洋群岛种植的橡胶能获巨额利润，蛊惑投资者不惜血本去抢购那些花花绿绿的纸，使橡皮股像橡皮一样被拉长，涨了26倍。麦边却且战且退，将手中的股票抛光后，卷巨款潜回了英国。消息传出，拉长的橡皮股票缩回，瀑布般一落千丈，成了用脚踢的废纸，多少人幻灭了，喊天不应，家破人亡。”
   谢海清听到这里，打了个寒战，心里一阵发紧。买股票原来有如此大的风险？难怪，他们说什么螃蟹？螃蟹是会钳人的呀!他有些后悔了。
   东方破晓，排队买股的长龙已看不见尾。这时，一个戴眼镜的男子，挤到跟前，对谢海清耳语道：“师傅，你这位置让不让？我出200块。”“什么?”谢海清有些动心，200块这在当时绝不是个小数，是他养活家人一个月工资。这时，又有一人挤过来，大声喊：“我出400块。”“我出500块……”喊的人多了，使谢海清如梦初醒，这个世界上第一个吃螃蟹的，虽然要冒被钳的风险，但最终还是尝到了螃蟹的美味。“不让。”谢海清声如洪钟：“出多少也不让!”1985年1月4日原定于八点钟发售的股票，终因购者踊跃，不得不提前半小时发售了。谢海清捷足先得，倾其积蓄买到51股面值50元的延中股票，成为中国公开发行购股的第一人。当他怀揣着花花绿绿的延中股票，忐忑步出发售点时，便被蜂拥而上的记者围住了，俨然像捧了大奖的明星。第二天，包括新华社在内的全国各大媒体都报道了中国首发股票的消息，他做梦也没想到一夜间会成为家喻户晓的人物。一位普通工人，同中国金融冲破坚冰开改革开放的先河一道被载入了史册。
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详解中线牛股的买卖点

苏渝
   上周我们讲了《简单四招教你在低位识别中线牛股》，有投资者私信我说：那篇文章讲了选中线牛股的四招，但主要讲的“面”上的内容，能不能再讲细点？从技术上的“点”上作一些补充，比如买点和卖点的技术特征及看点？今天我们就对中线牛股买在低位作简单补充。
   第一招，中线牛股的买点要“三看”。中线牛股一般都是业绩大增并伴随着高送转或高现金分红。一般在出利好后就有高开跳涨，这时千万不要去追高，而应该等到该股冲高回落一段后再买入。观察中线牛股走势，都会有一波波脉冲式的上涨，所以回落后再买入就能够减小风险。通常情况下，一只中线牛股绝对不会是几天的行情，它会不断上涨，往往是涨一波后回落一段，然后继续上攻。如果是一只大牛股的话，起码会出现翻番的涨幅。
   中线牛股技术上的买点，一看“黄金三叉”。这是指个股股价在长期下跌后，开始企稳筑底，我们称之为白菜股或三低股。这类优质超跌股股价缓慢上升，这时往往会出现5日与l0日均线、5日与10日均量线以及MACD均出现黄金交叉。稳健的投资者可在发现个股股价走势底部形成“黄金三叉”时，分批买进，等待形态确定之后再加仓中线持有。
   二看均量线。短期、中期均量线的金叉表明了市场人气得以进一步的恢复，场外新增资金在不断地进场，从而使量价配合越来越理想。量比是指当天成交量与前5天的成交量的比值，如果量比越大，说明当天放量越明显，这也证明了该股的上涨得到了投资者追捧。所以，量比靠前的个股有比较稳健的买点。
   三看大盘趋势。买入中线牛股也要有大盘向上趋势的配合。如大盘没有处在上升趋势中，没有完美的图形和七成的把握，不能逆势操作，否则很容易吃套，把心态弄坏，从而错失低位买点。
   第二招，中线牛股卖点要三看。
中线牛股技术上的卖点就是：中线牛股由于有大资金的介入，股价进入了拉升期后，随着股价的推高，在底部买入股票的中线投资者获利丰厚，在这种赚钱效应的刺激下，场外的投资者介入不断增多，推动股价逐步上升，并最终爆发一轮气势磅礴的多头行情，当股价涨了接近翻番时放量滞涨，这时就要看以下三点。
   一看技术上出现见顶头部特征，双头、倒V头、头肩项或复合头出现。这些头部特征伴随着巨大的成交量，这说明机构在对倒诱多出货。市场上有“底部百日，顶部三天”的说法，说明机构获利后全身而退的难度。这时你要先于机构卖出。
   二看这只股票从无到有，即你有、我有、他也有（筹码在分散）。媒体、网站、论坛都有它的身影，券商机构频频在高位出重量级明日十大金股等推荐报告（配合主力机构出货）。利好消息满天飞，业绩如何如何，题材如何如何。这时你应该毫不犹豫的卖出了。
   三看技术上空头排列。当股价已经过数浪上升，涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，在K线图上，如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字星，或周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉。股价从高位向下跌破60日均线时，你再死捂不卖，持有几个月所赚的利润很快就被吞噬掉了。
   我们从“面”到“点”多方位分析了中线牛股买在低位的技巧，接下来你就可以从上市公司公告及行业中去挖掘中线牛股了。
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简单四招教你在低位识别中线牛股

苏渝
   上周我们发了篇只有长线投资才能赚大钱的文章，有投资者私信我说：“长线投资太长了，我们熬不住那么多年，短线频繁进出又只能赚小钱，你能不能写几篇在低位如何发现中线牛股的技巧文章？”好！今天就专门重点谈谈让你在低位识别中线牛股的四招：
    第一招，看主业是否是全业态。看主业最主要是看主业是否突出，主业利润是否有足够的空间。公司所有的生产经营同主业之间是否存在相关性，是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源；利润空间除了要看主业的毛利润空间，还要看净利润空间。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务的利润率情况。
    第二招，看盈利是否含水分。对于投资者而言，不仅要动态分析公司盈利能力变化，还要把握公司盈利能力质量的高低，看看公司的盈利是不是纸上黄金。通常说来，如果公司的盈利能力年度指标出现下降，往往是公司中长期经营转向劣势的标志。当公司盈利能力出现下降时，需要特别关注公司的规模是否扩大，是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时，一般要消除偶然因素及季节性因素的影响，从而判断这种盈利能力的上升是否可以持续。其次还要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。每股收益是不是层层包装后的产物，要想识别真面目就必须分析每股收益里所包含的内容。市盈率具有比价效应，可以通过不同公司的市盈率的比较，判断出哪些公司具有相对的投资价值。如果整个行业内普遍出现盈利能力上升，就是一波行业牛股诞生先兆。
    第三招，看规模有没有足够的拓展空间。看规模首先要看公司的收入规模、利润规模。其次要看公司在做大的同时是否做强。再则要看公司是否有足够的拓展空间。在看规模的时候主要关注公司的主营业务收入和净利润，看规模往往能够发掘出行业的龙头。一些企业特别是中小型企业面临共性问题，上市以后发展的空间有多大，企业上市以后除了能够拥有融资渠道，其它的成本，比如劳动力的成本、管理的成本等等必然增加，反过来会压缩这些企业的利润空间，降低企业的竞争力。
   第四招，看除权后是否能填权。中线牛股一般都是业绩大增并伴随着高送转。高送转股票的除权后是填权还是贴权是这只股票中线是牛股还是熊股的重要分水岭。从微观上来讲，效益好的公司除权后股价一般都会向上走，所以良好的成长性是填权必不可少的。如果市场多数投资人预见该公司的良好成长性，认同除权后该公司下一个年度的业绩增长仍然大于上一年度，那么在相同的本益条件下，股价自然会回到除权前的价格并完成填满权。从宏观上来讲，该产业景气循环展望能更上一层楼也能顺利完成填权。投资人对于下一个年度产业的景气展望是相当重要的一个因素。填权的股票股价本身很低，比如新兴产业的高成长股，每年业绩增长不低于50%。这一点也是除权股填权的重要指标。如果一个公司业绩是下降的，即使它推出高送转，但后面的股价是越来越低，不可能去填权。

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散户在股市“捡漏”要防“鳄鱼眼泪”

苏渝
   “捡漏” 一词是收藏界的专业术语，通常指用较低的价格，慧眼识宝，买进了很值钱的、未来增值巨大藏品。与之相悖的称为“打眼”，即花了大价钱买到了赝品。不管哪行哪业，有谁不想买到价廉物超的东西呢？我想即使不是每个人，至少大多数人都想买到价廉物超的东西。这是再正常不过的事了。玩古玩有人“捡漏” ，更有人“打眼”， 所谓“打眼”， 即捡漏者为贪便宜多半都会被仿真品蒙眼，几十万上百万砸进去了，最后证明不过是一堆不值钱的高仿赝品。
   股市也是如此，很多人想捡漏买便宜货，结果打了眼，买进不涨反而大跌的故事天天都在发生。何为股市中 “捡漏” ？ 即无风险套利。我们知道，套利分为风险套利和无风险套利，所谓无风险套利即买入股票有确定的上涨大概率。比如，当有一个领涨的板块及个股具有代表性意义且区间涨幅非常夸张时，由于其比价效应，同题材、同板块、相对滞涨的个股就有比较大的补涨空间和较确定的短线上涨套利机会，当这类机会出现时，这就适合散户短线买入。我们在这里举个最近的例子。由鼎泰新材借壳上市的顺丰控股（002352）复牌后连续涨停，最高恶炒价格达73.46元，其市值超过3000亿元，不仅老板王卫一举成为中国首富，也超过圆通、申通、韵达、中通（在美上市）等其他四家同行市值之和，其价格已经严重偏离价值。如果你在顺丰控股第一个涨停时，去买入同行业，业绩也相差不了多少的圆通、申通，在昨日高点短线卖出，最少也有15%的“捡漏” 收益。当然，“捡漏”也是有技巧的，因为同行跟涨的个股通常不止一个，因此一定要选最强的，盘子大小适中、价格最低的，最受游资瞩目的标的，选错的话收益会大大降低。如果你选了股价已经很高的韵达，股价又跌回到了50元起涨点，弄不好还要被套住，“捡漏” 就变成了“打眼”了 。
   万一你在股市中被“打眼” 了，就一定要牢记 “鳄鱼眼泪”定律。歌手林志炫唱过一首非常悲壮的歌曲《鳄鱼的眼泪》，歌曲歌词大意是这样写的：你慢慢靠近无声无息，风平浪静潜藏着陷阱，我步步为营在你的领域里，担心突来的致命一击。我忍住了伤悲配合你安排的骗局，看着你留下鳄鱼的眼泪，是真心的忏悔是假面的慈悲，我看清了真伪已不能全身而退，你迂回的包围还不如解决的美食，何必再浪费鳄鱼的眼泪，我失去呼吸断了思绪，你的嘴角有一抹笑意……
   我们常说不要相信鳄鱼的眼泪。因为鳄鱼的眼泪是伪善的眼泪，它企图装出可怜相来骗取你的同情，得到帮助后却又恩将仇报地要吃了你。股市也是个不相信眼泪的地方。所谓鳄鱼眼泪定律指的是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。如果你认定近期行情已经结束了，就要敢于止损或减仓，不要把整个人都牺牲掉了。
   世上所有成功的投资高手都把“鳄鱼眼泪”定律牢记于胸。股市没有永远的赢家。所有成功的技巧和秘籍，往往都是由眼泪、汗水、血液乃至断手断脚的经历而得来的。散户炒股不仅要牢记“鳄鱼眼泪”定律。还应会唱歌手林志炫那首《鳄鱼的眼泪》。
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散户防踩“年报地雷” 要看清五套路

苏渝

鸡年红包行情如期展开。然而，红包暖手，地雷炸脚。“年报地雷”也不请自来。在年报帷幕拉开之际，不要光指望过年 “红包”、更重要的是要防 “年报地雷”。再大的红包不敌地雷一响，雷伤人不陪医药费。“地雷”埋在地下的，谁都不知道具体方位，防不胜防，一不小心让你踩上，弄不好红包没拿到,还让你“薪饷四成”（亏去四成)。怎样防雷？笔者用五招送你一个“探雷器”：

我们知道：年报分为三个状态：业绩预告、业绩快报、正式年报。业绩预告是三个状态里的第一个，出来的最早，对股价的影响也是最大的。预告高于或低于预期，第二天在股价上反应非常强烈的，特别是业绩一直不错，首次预亏的会跌得很夸张。那么怎样确定业绩预告是高于或者低于预期呢？最简单的办法就是看3季度的业绩。第二是业绩快报：需要注意的是，有的时候业绩快报会大幅修正之前的预告。历史上有这样的情况，预告赚几十亿，快报出来倒亏几个亿，第二天开盘就给你跌停，让你心情一下就变坏了。第三才是正式年报，正式年报对股价影响也最终的，比如：有些在业绩快报出来后跌幅非常大的，正式年报出来后会利空出尽不跌反涨了。现在正是年报披露的集中期：统计数据显示，截至目前，沪深两市共计有2807家上市公司公布了2016年业绩预告，其中有127家出现了业绩“变脸”的情况。2017年年报预披变脸的公司，主要有五个套路：

第一套路，2016年前三季度还是盈利的，变脸成全年预亏。比如：天马精化2月3日发布的业绩预告修正公告显示，该公司预计2016年将亏损2.5亿元至3.5亿元，而在此前的三季报中，该公司则预计盈利1521.24万元至2535.41万元。该公司表示，公司财务部根据《企业会计准则》和公司的会计政策以及对公司未来经营情况的分析预测，初步判断需要针对公司的商誉、在建工程、固定资产、无形资产等相关事项计提减值损失。

第二套路，先发盈利预告，但后来发修正公告说亏很多。比如：山东墨龙之前曾公告，预测2016年业绩相比2015年可以实现扭亏为盈，但公司2月3日披露，预计2016年净利润亏损超48000万元。若公司2016年继续亏损，股票将被实施退市风险警示。山东墨龙在业绩变脸前大幅实施了减持，前期发盈利预告就是为减持放的“烟幕弹” 。其股价也从13元跌到了本周二的8.14元。业绩变脸+精准减持” 已经成为上市公司的欺骗散户一种模式。

第三套路，先预披赚很多，后实际上却亏很多。比如：英飞拓1月13日晚间披露业绩预告修正公告，公司预计2016年净利亏损4亿元至4.5亿元。而公司此前预计2016年净利变动区间为盈利6000万元至7000万元。修正原因在于，公司商誉减值，从而对公司2016年度经营业绩造成不利影响，商誉资产余额亦相应大幅降低。

第四套路：计提大额拨备似变脸。比如：超华科技在2016年三季报中预计2016年全年实现归属于母公司所有者净利润变动幅度为80%至-50%，变动区间为519.68万元至1299.21万元，而到了2月3日，超华科技公告对业绩预告进行修正，预计2016年实现的归属于母公司所有者净利润转为亏损，亏损区间在5500万元至6500万元之间，主要是因为计提了大额拨备坏账准备。在已经发布业绩预告的上市公司中,首次预亏的公司有一半左右将存货大额拨备坏账准备对业绩的负面影响列为亏损的重要原因。广大散户应从其库存量去发现这一“雷区” 。

第五套路：财务洗澡，为增发铺路。以上四套路跟湖北宜化一比，也只是小巫见大巫。1月26日，有“中国氮肥第一股”之称的湖北宜化曾发布2016年度业绩预告，称年度净利润预计为亏损10.5亿元~12.5亿元，基本每股为-1.17元到-1.39元。该公司把亏损原因归咎于涉及国家政策调整致成本升高、税收升高，原材料采购成本增加，化肥产品价格大幅下跌、导致公司经营业绩大幅下降等。然而公司发布2016年三季报介绍，湖北宜化前三季度实现营业收入128.39亿元，归属于上市公司股东的净利润1837.19万元，基本每股收益0.02元。业绩大变脸，公司发布年报预告称2016年全年亏10.5亿元-12.5亿元。 这意味着，四季度按92天计算，每天至少得亏1143万元-1358万元才能亏够这个数。

　　对于如何应对业绩大幅亏损?公司表示称将继续狠抓内部管理，强化成本费用控制，努力促成2017 年经营业绩的改善。同时公司将加快煤气化节能技术升级改造进程，争取改造项目早日完成，进一步降低生产成本，增加公司产品竞争力。湖北宜化进行财务洗澡，为增发铺路。广大散户应对这一套路辩证分析。

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(以上个股分析及报告只作参考，不作买入依据。买者自负，股市有风险，投资需谨慎。)

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散户要看清股市里有哪些“嘴”

苏渝
   嘴，是用来吃饭的，也是用来说话的且每个人说话的方式和内容都不同。
   管理层曾经谈到：好政策也被黑哨吹歪了。“网上预测股票预测到个位数，股指能预测到个位数，我是学工程的，都想不到。一出差晚上就睡不着，电视里操着各种方言的各种预测，什么2673点，什么今年要到3284，这种分析师我们将来就得有一些措施，你按50点预测还算是贴点谱，怎么可能预测到个位数？”林子大了，什么鸟都有，鸟一多便七嘴八舌叫不停，让股市这大林子很热闹，下面我们就来看看股市里有哪五种嘴。
    一、黑嘴：黑嘴是广大股民对某些股评人士的特殊称谓，同足球场上的黑哨一样，都是收了黑钱，而违背公平公正公开的职业道德，所以深受股民和球迷的唾弃。当前黑嘴的表现为：自己买了什么股票就推荐什么，就要散户去抬轿。满仓了股票就死命唱多，卖空了股票就大肆唱空，翻手为云，覆手为雨。唇上涂锅烟，不黑出个样来不算行家。笔者在电视上或网络视频看到那些券商吹股手、财经网红达人或具备投资咨询资格的著名分析师，在全通教育450元、安硕信息400多元、华锐风电30多元时还在推荐，不仅是嘴黑，连心都黑了。
   二、白嘴：相对于黑嘴，白嘴是那些具有职业道德，抛开了个人私利，不代言任何利益集团，言辞公平，无论股市涨跌都客观评介的分析师。尽管这类分析师为数不多，但一直都受到散户投资者敬重和爱戴。做白嘴难，难就难在嘴上勿需涂抹任何色彩，出污泥而不染。白嘴始终心系散户，让散户赚，是他们终身追求。
   三、红嘴：红嘴不是嘴上艳丽的口红，而是拥有拳拳赤子之心，以一腔热血，为最广大的中小投资者鼓与呼。他们秉笔直言，不畏权贵，诚信为本，为民消得人憔悴。像李志林教授、叶檀女士、皮海洲先生等坚持说真话说人话，为散户代言的檄文深受广大散户厚爱。红嘴是散户鲜血染成的，因而胜似血染的风彩。
   四、歪嘴：俗话说：歪嘴和尚念错经，我们可理解为“说不出一句正经话”， 也可以理解后来引申出来的“老跑调”了。见风就是雨，拿着鸡毛当令箭，夸大其辞，溜须拍马成了某些媒体别有用心的记者标配。
   五、鹦鹉嘴：成语鹦鹉学舌源于宋《景德传灯录．药山惟俨和尚》有行者问∶有人问佛答佛，问法答法，唤作一字法门，不知是否？师曰∶如鹦鹉学人语话，自语不得，由无智慧故。比喻人云亦云，没有自已的见解。由于相关部门没有建立通畅的信息披露通道，使股市里谣言飞蝗如云，什么“养老金将在下周入市”等消息天天都在重复，传得有鼻子有眼，误导投资者人云亦云，作出错误的投资判断。让鹦鹉学舌，以讹传讹大行其道。投资者一定不要轻信，因为鹦鹉除了会学舌，是没有思维的，听鹦鹉言而乱投资，必输无疑。
   因此，散户要看清股市里这五种嘴，有选择性的去听他们说的话，听清他们说的是人话，还是鬼话。
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“二绿背反定律”下散户要做到“四不”

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二律背反定律是哲学家康德的重要观点。其意指对同一个对象或问题所形成的两种理论或学说虽然各自成立但却相互矛盾的现象，又译作二律背驰，相互冲突或自相矛盾。二律背反是康德在其代表作《纯粹理性批判》中提出的，在书中，康德列出四种二律背反，均由正题和反题组成。之前，我反复强调，散户炒股学点哲学，只有好处没有坏处。比如：我就常把二律背反定律中的“律”看成股市中“绿”。我们知道股市中有一根被我称之为生命线的K线即60日均线是绿色的。很多经验老道的股民都非常重视60日价格平均线，把60日价格平均线称为生命线。所有的主力对生命线都极端重视，生命线一旦拐头向上基本上主力都有胆量建仓持股，而如果生命线一旦被击破，大机构为安全考虑一般会选择无条件清仓离场，因此对散户来说，在持股策略上要极端重视生命线的指导意义，至少使自己的方向选择和主力保持一致。虽然生命线也可用于分时、周线、月线系统，但一般仅指日线。
   为什么是二绿而不是一绿呢？因为笫二次站上了60日均线，大盘才有可能由弱转强。我们看到元月4日大盘曾上攻了60日均线，但没站住，随后连续四阴，最低下杀到了3044点才止跌。目前大盘又来到了60日均线3166点下方，如果这次再上攻下60日均线并站住了。那么，我们认为的“二绿背反定律”就成立了。对于60日均线作为生命，也要辩证来看：有两种可能，一种是主力刻意攻下60日均线诱多以便于出货；另一种是市场自身力量放量二次突破60日均线，使市场由弱转强。甄别这两种方式的关鍵是否重新站上60日均线时成交量的配合。
    进入2017年以来，大盘一直处在量价背离的状态之下运行，从我们软件监测来看，市场存量资金都出现了一种逢高流出的迹象。上周五个交易日重心逐步上移，一举突破了60日均线的重压。量能上，从周初1080亿，周中的1500亿，再逐级放量至周五的2458亿。成交量是不会骗入的，量价齐升这就是增量资金在源源流入的最直观的证明。虽然这次向上突破比较可靠。但即使这样，散户在“二绿背反定律”下应做到“四不”：
    一、不融资炒股。在股市扩容凶猛，打新炒新有利可图的背景下，融资炒股成为有些人冒险投机行为。融资炒股的最大优点在加杠杆用借来的钱增加自己的投资利润，如果股票价格的上升速度高于融资利息，那么融资炒股的确可称为一条“借鸡下蛋”的捷径。当前，国家都在喊去杠杆，你去加杠杆不是拿鸡蛋去碰石头吗？再加上我国股市的弱不禁风，股价影响因素既多又复杂，黑天鹅事件频出，融资炒股是一种十分冒险的赌博游戏。
    二、不炒“垃圾股”。虽然监管层多次提醒股民不要炒作ST类的“垃圾股”投机，但只要股市存在，总会有人被吸引去炒“垃圾股”。许多刚入市的股民，在ST股票的连续涨停中获利。这样的经历促使他们产生了一个很大的认识误区，错误地认为ST股有重组及更多上涨的机会，而忽略了其潜在的风险。此类股票的市盈率、换手率大多远高出市场平均水平，然而缺乏实质性的投资价值作支撑，“鱼跃龙门”的ST股终究风险很大，一旦大盘风云突变，ST股更可能出现以连续跌停方式急剧回落，噩运难逃。
    三、不炒 “消息股”。散户亏损的最大错误之一就是听信于来自亲戚、朋友圈、同事等各种渠道的小道消息，最大的问题在于要区分谣言和新闻是极端困难的。内部消息发布者会在短时间内引诱中小股民购买某些出不了货的庄股，由于很多人在同一时间内购买，股票价格开始被推动而上涨，也就是助涨。一段时间过后，股价上升到一个历史新高，在这个时候，消息发布者就会抛出自己持有的股票以获取巨额利润。然后股价开始下跌，而此时留在股民手中的只是一堆垃圾。
    四、不要满仓持股。在极度缩量下，有三分之一的仓位就差不多了。我反复说：空仓也是一种操作，而且是最难的一种操作。散户赔钱的很大一个原因在于时时刻刻都去满仓，十之八九的时间都是在等待解套中度过。我们要求空仓是为了寻找买点，只有看见大的机会了才出手，否则宁愿不做放弃了也罢。目前尽管上攻趋势已经由弱转强，但是超跌反弹上方阻力重重，半仓也就合适了，即使在牛市中也千万不要满仓，因为今年突发事件太多，满仓会非常被动。
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散户想赚大钱应读懂上市公司报表及公告

苏渝
   最近几个交易日，沉寂了多年的中石油牛气冲天，从7.3元涨到了8.3元，使该股的PE(市盈率)达到了666倍，于是引发了一个超级大盘股如此高估值，比小盘的创业板平均市盈率都高出10倍，价值严重高估的争议。我们认为：炒中石油这是在炒央企混改概念，我们不能用传统的估值观去评判其是否高估，因为估值不等于价值，两者是有区别的。
   很多散户以为看个PE就看懂了估值，其实是片面的。巴菲特最爱现金流折现（DCF）估值这种方法，这个方法可以预测公司未来。中石油混改后未来我们无法预估，所以现在谈其高估也是片面的。估值是投资中非常非常重要的环节之一，而如何进行靠谱的估值，对于很多散户来说，并不是一件容易的事。教科书上的估值工具箱里有市盈率、市净率等等。但是，说穿了一家企业的内在价值是用这些估值工具计算不出来的，或者干脆说它们会失之东隅。比如：巴菲特在给股东的公开信中说：“普通的标准如红利率、市盈率或者市净率，甚至增长率都与估价无关。除非它们到了给进出企业的现金流量或流动时刻提供线索的程度。”
   散户常挂在嘴上的一句话：“价值低估的股票就应该买入”。但关键问题是什么才叫低估，中石油PE达到了666倍为什么机构在买，散户却在抛？我个人认为所谓的低估就是原本值10元的股票，现在跌到了2元就是低估了。资本的天性是追逐高投资收益率，在股票市场上，获利或称赚大钱根本秘诀只有一个：低买高卖。巴菲特也是如此。但他并不是预测股价涨跌，而是通过分析公司内在价值，判断股价相对于价值是过于低估还是过于高估，以此决定低买还是高卖。
   如何才能做到低买高卖呢？巴菲特说这很简单：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。巴菲特在2004年以每股成本1.62港元买入了中石油。他自己说买入中石油的唯一原因：价值过于低估。那么巴菲特买入中石油是根据什么呢？是根据宏观经济分析吗？是根据分析师报告吗？是去调研公司戓与管理层交流，掌握了内幕消息吗？显然都不是。巴菲特2007年接受央视采访时说：“我读年报像其他人读报纸一样，每年我都读几千份年报，我不知道我读了多少。我读了中石油2002年4月发布的年报，而且又读了2003年发布的年报，然后我决定投资5亿美元中石油，仅仅是根据我读的年报，我没有见过管理层，也没有见过分析家的报告，但公司的年报非常通俗易懂。”后来，巴菲特抛售了中石油，以当初5亿美元投资，换回35亿美元收入，赚了整整7倍，抛出中石油的原因也简单：价值高估了。而非常令人遗憾的是国内很多散户套在中石油A股上市第一天的48.62元开盘价上，是明知高估还去追，要想解套估计非常难了，因为48.62元相比现在的8.3元只是一个零头。但有可能出现另一种情况，中石油混改后脱胎换骨成为了另一类公司，那解套也就不难了。所以散户应弄清楚估值与价值的区别就非常重要了。像巴菲特那样多读上市公司的年报及公开公告，要做到赚大钱也并不难。
   我选股时会看公司近两年来的所有公告，因为远的已经是过去时或失效了。我会特别关注一些细节：1.公告更正情况。如果你看到一家公司的财报和各类公告，经常出现更正公告，你就要多加小心了，连非常严肃认真的公告都会出错的公司，一定不是巴菲特所称的非常通俗易懂报表。2.管理层减持公告，如果一家公司的管理层都不看好自己公司的股票而不断减持甚至是清仓式减持，那这家公司可能内部已经烂了，如数家珍的当家老板都减持想跑路了，你还有什么理由不先跑？ 3.变更会计师事务所：如果一家公司经常变更负责公司审计的会计师事务所，这家公司的财务状况肯定不乐观甚至是问题非常严重了，为什么频繁换？因老会计师事务所都无法在报表上出具无保留意见了。换个新的会计师事务所无非就是想掩盖财务上的一些烂账坏账。想想看，这样的公司你敢去投资吗？俗话说：细节决定成败，当然也决定你的投资正确与否。
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炒股必须克股的三个心理障碍

苏渝
    经常收到有读者读了我付费阅读文章发来的私信，读了你分析的个股，买了很多只，有的获利没走而跌了，没买的却一个劲的在涨。对这类问题我一般不会回答，因为我在每篇文章的技术分析部分节尾都这样写的：可逢回调时低吸中线持有，并在全文结束时强调：以上个股分析及报告只作参考，不作买入依据。买者自负，股市有风险，投资需谨慎。有时我即使回答也会这样说：我每天都有个股分析，一年200多只，你就是有上亿资金，你买得完吗？也有散户问我：你很缺钱吗？为什么要收费？免费公开让大家读多好。在此一并回答：我不缺钱，如果免费我就没有动力每天废寝忘食的来写五千字。天下没有免费的午餐，往往你觉得免费的东西，其实就是最昂贵的。为什么？多数散户在一些荐股的股票群、**群、**群，胡编乱造，道听途说一些免费的消息大牛股，这种万人皆知的大牛股，能帮你股票市值增值吗？如果能，那还要全国上万名专业的投资顾问干啥？你直接去加股票群、**群，**群就行了。在这里告诉你业界一个深不可测的秘密，凡是公开推荐的股票，大多是为配合庄家出货，要你去当接盘侠的。不信你可以去试一下，你买进后如果不止损，最少都有30%的跌幅。因为免费，让你交了更多的学费。免费的东西，往往更贵，但是，很多人却不愿付出一点代价，去学习，我不得不说，这是多数散户的悲哀。所以，我总结出了下面股户炒股必须克股的三个心理障碍：
    一、不识行情性质。你是天天盯盘而空仓一个星期或一个月，甚至更长不手痒去碰股票吗?这是第一个心理障碍，一个很难逾越的障碍。我说过很多遍了散户要学会休息，空仓也是操作，而且是高水平的操作，高难度的操作。在行情看不清楚时，学会空仓才是赚钱前提。在一个空头主导的市场里。空仓是回避市值缩水的最好方法，因为只有会空仓才能黄鹤楼上看翻船，别人呛水时，自己不会淹死。千万不要怕空仓而错失良机，因为股市的钱是赚不完的，适时的休息，是平常心的表现，不会休息的人，就可以说不会工作。休息时现金为王，做到手中无股心中有股才是高境界。
   二、他人即地狱。就像我一开始讲的，没买的其他股票都成了妖在大涨，自已手上的股票却成了鬼不停地跌。你感到失落吗?假如你感到很失落，有死猪不怕开水烫的耐心吗?反之，没买的股票都在鬼一样大跌，自已买入的股票却像妖一样涨，你会感恩给你分析股票的人吗？你会窍喜吗？笑别人亏死才好才开心。把存在主义哲学家萨特的“他人就是地狱”的心态发挥到了极限。如果前面两者心态你都有，那就说明你心态很浮躁，你就该过第二个障碍。即不以涨喜，不以跌悲。股票因为主力介入时间有先后，启动自然有轮动，历史数据告诉我们，一轮中级反弹行情下来，除了深特力、四川双马那样的妖股，大部分股票的涨幅差不会超过10%。因此，只要有耐心，机会可以说是均等的。
   三、死不纠错。股票跌破了重要支撑线，你抱有侥幸心理吗?当股票一路往下，你会一路期待股价反弹吗?不止损、不在低位进行摊薄成本？假如这些你也有，那么，你炒股还有很长的路要走，而这第三障碍，也是最难克服的一个障碍，是绝大多数股民过不去的。破线应离场。主力绝对不会让自己的股票随意的破位，因此他们出完了货或大股东清仓式减持形成的破位，你一定要丢了幻想，在第一时间坚决离场，否则，你最终是要去看心理医生的。
   在股市里博弈，就得克服前面三大心理障碍，股市是不以个人意志为转移的。你得首先战胜自己，而战胜自己不是光靠知识，更重要的还要有一定的经验和血的教训。一个成功的散户在股票投资上必须完成八个基本过程：走进股市、认识股市、适应股市、回避股市、敬畏股市、顺应股市、驾驭股市、战胜股市。
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成交量也是一种会说话的语言

苏渝
   我在《散户如何听懂无声的K线语言》一文写到：我坚持认为K线是会说话的，它虽然无声，但我听得懂。其实，除了K线，成交量也是会说话的，有时比K线语言更直观更重要。股谚道：什么都可以骗人，唯有成交量不能骗人。虽然技术分析的指标有N多种，但归根到底，最基本的无非就是价格与成交量，即我们说的量价关系，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力，由此人们总结出了成交量的简单描述有：1、价涨量增，2、价涨量缩，3、价涨量平，4、价稳量增，5、价稳量缩，6、价稳量平，7、价跌量增，8、价跌量缩，9、价跌量平，10、地量地价。成交量催化股价涨跌，一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金；当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。
   我们如果听懂了成交量的语言，我们就可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，说明越有吸引力，以后的价格波动幅度可能会越大。我们也可以从成交量变化分析某股票的价格压力和支撑区域。在一个价格区域，如果成交量很大，说明该区域有很大的压力或支撑，趋势将在这里产生停顿或反转。可以观察价格走出成交密集区域的方向。当价格走出成交密集区，说明多空分歧得到了暂时的统一，如果是向上走，那价格倾向于上升；若向下走，则价格倾向于下跌。可以观察成交量在不同价格区域的相对值大小，来判断趋势的有效性或持续性。随着某股票价格的上升，成交量应呈现阶梯性减弱，一般来说，股票相应的价格越高，感兴趣或敢于参与的人就相应越少。不过这一点，从成交额的角度来看，会更加简单扼要。
   下面我们结合实战来谈谈成交量在股市中的四种经典表现形式：
   (一)缩量：缩量是指市场交投表现为相对比较清淡，大部分人对市场后期走势认同度较高。实际操作中，我们一般界定当日成交量低于前一日成交量10%以上，为缩量。如果当日成交量低于或高于前一日成交量10%以内，则称之为平量。缩量往往发生在上升中途的回调末期、上涨尾段，以及股价下跌的中后期。
   (二)地量：地量是缩量的一种极端表现，指市场交投极为清淡，成交量创出较长时段内的最低水平，说明了绝大部分人对市场后期走势认同度非常高。股市中有句谚语：“地量出地价”，出现地量之后往往是意味着中长线买进时机的来临。当然，地量有时是下跌中继，实战中地量只有日换手率在0.5%以下，以及周换手率在在2%以下的地量才有意义，才可以分批买入了。
   (三)放量：放量是指市场交投表现为开始活跃，投资人对后市分歧逐渐加大，对后期走势认同度降低。放量往往是与前面的成交量相比较而言得出的一个增减概念，也包含有横向放量、纵向放量、单日放量，堆量等概念。温和放量是放量中的一种形态，一般指在前期市场低迷，出现持续缩量之后，成交量出现连续温和放大，与前面的缩量和出现突然巨量呈现明显区别。K线图表上的成交量柱状线出现一个个逐渐增大，类似“阶梯状”的温和放量形态。温和放量往往是指当日换手率都不很大，一般在5%以下，但是又明显比前面的缩量阶段要持续放大的形态。温和放量是指行情在上升或下跌途中的短期休整。
   (四)天量：天量是一种极端表现形态，指市场交投极为活跃，成交量创出较长时段内的最高水平，说明了绝大部分人分歧很大，对市场后期走势认同度非常低。天量一般可以分为近期天量、阶段性天量、历史天量，具体在日K线、周K线、或月K线图中明显体现。一般在股价上涨中期或见中长期顶部时，以及大的利好利空出现时居多，“天量出天价”，出现天量往往是短线卖出的时机。巨大见顶头部，比如：6124点及5100多点都出现了天量。当然，个股股价在历史底部出现天量，就预示着有重大利好被泄露，不知情者在拼命卖，知情者在拼命买，这样多空决斗形成的天量就是买入时机。
   股谚道，无量不成顶。历史上重要的顶部几乎都伴随着巨大的成交量，只有连续放大量且连续数天保持高换手率，主力才能趁机脱逃，在量能无法继续放大时，股指才有可能再衰三竭。然而，多大的量才属于见顶的量，没有绝对的标准。一般来说，随着市场规模的扩大，顶量亦在水涨船高，去年5178点时沪市成交量为8500多亿，3660多点的“救市顶”阶段性高点的成交量为5500多亿元。我们按照点位高低所需成交量来估算，大盘在3300左右要形成重要的顶部，沪市估计对应成交量要超过4000亿元，而目前大盘回踩60日均线每天成交量才1000多亿元，也就是说，下跌是缩量的，下跌缩量说明主力资金根本没逃或没有办法逃，主力资金没逃行情就不会完。所以本轮反弹行情并没完，只是受诸多利空影响而拉长了而已。
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散户在股市中生存下去的“三选”

苏渝
   我在华中科技大学出版社出版的《股市散户生存术》一书中写过：散户在股市中生存下去要做到“三选”。是哪“三选”呢？一是选股，二选时，三选节奏。这好像是废话，谁不知道“三选”呢？但是，我说的这“三选”，可能跟你心中的完全不一样，不一样在哪里呢？下面我分别就结合近期实战简单的把这“三选”，给大家作一个分享：
   第一选，选股。选股不一定要选美，弱市中要敢选丑。每个散户都想选到一买就涨的股。其实，有些股即使我打包票叫你买，你也不敢买。比如：周二涨停的妖股四川双马，从6元多涨到33元多了。庄家出不了货在自拉自唱，看上去很美，你敢买吗？这一类股，我称之为看股，长得美只是拿来看的，中看不中用，一旦套住，就会死得很难看。选股是每个散户必须要做的功课，大部分股民都是花大量的时间去复盘和做功课的，为的就是选好股票。可是悲哀的是大多数散户都愿意去看涨幅靠前的热闹股，收盘后，你看主力资金流向哪些板块，流向哪些股票，哪些股票上龙虎榜，哪些股票有利好消息或重组，哪些股票今天出现指标金叉了，哪些股票业绩改善了，政策面也支持等等，很少有人去关注趴在底部的“丑股”，散户以为自己在选股，其实自己是在选美。比如我们在3元下方提到的PE不到10倍的国电电力看上去就很丑，但近三个交易日也曾冲高至3.5元，如果你在3元下方买进，短线也有了15%的收益。关键是丑股让你敢买，买进后收益是大于风险的。我很丑，但我很温柔，指的就是温柔的让你稳赚不赔。
   第二选，选时。这个很好理解即买入股票的时间，选择合适的时机买入股票，并在适当的时候抛出从而实现盈利的策略即为选时。这个大家都很容易明白，简单说就是技术指标的金叉，发出买入信号，个股处在一个上升通道等等。其实，选时最核心的是，还不在于买与卖，在于要学会在一定时间段休息。当盘面出现了一些突发事件，比如：险资借举牌短线套利穿帮被监管喊话说：不！当行情看不懂时，休息等待就是首选了。你如果发现了好股，一刻都马不停蹄的想买进，买进后想马上大涨，这是不现实又是非常危险的。选时就是要把好股放进股票池，等回调下来再考虑分批买进。一个理性的投资者，不管选出来的股票多么的看好，都不会当天买进的。都是先养起来，等待适当的时间适当的低位才进行买进的。
   第三选，选节奏。市场是有节奏的，涨多了要调整；跌多了要修复校正。只有跟着市场的节奏舞蹈，就能在刀锋上行走一样抓到牛股。一个没有节奏感的市场参与者，等待他的永远都是一买就套一卖就涨的后悔。去倾听市场的节奏。只要你能按照节奏来，没有人能阻击你。先干什么后干什么，这是有规矩有顺序的，眉毛胡子一把抓就破坏了节奏。为什么要强调节奏，一切最终都是为了资金的安全与利用率，大资金是有节奏的运作，而对小资金同样是实用的，掌握了节奏，你的效率会更高。要有效率，必须要有节奏，要有节奏，你就要敬畏市场，跟着市场的节奏走。
   一个成熟的股民应该把这“三选”做好并达到一个平衡，这样你才有机会活下去，不然，在股市结局只有一个：去做被割的韭菜或者正在去当被割韭菜的路上。
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散户抓龙头股的四大技巧

苏渝
     炒股要抓龙头股，道理很简单，抓住了龙头股就能使收益最大化。什么是龙头股？毫无疑问就是最热板块的领头羊。领头羊往西跑，你不能向东走。领头羊上山，你不能跳崖。抓不住领头羊，逮二头羊也不错。比如：万科被宝能系举牌，你去买入同样被宝能系举牌的金地集团收益也非常可观。当前最热的板块是哪个？当然是中字头板块，中字头板块的领头羊是哪只？大家会异口同声说：中国建筑。是的，我们在低位重点分析的中国建筑，短期已实现了翻番(中国建筑因涨幅巨大，不建议散户再去追涨)。周二收盘后，我收到@微博股票组合私信：您新创建的组合【苏渝抓牛股 zh200694】日收益率为4.01%，总收益率为37.03%。我之所以取得如此战绩，也就是调仓换股追热点板块龙头股，半仓持有了中国建筑，另半仓为小商品城，虽然拖了后腿，但近期F10公告里有表述，也可能成被险资举牌的标的，所以提前潜伏了进去。之前我在2016年9月2日证券时报和投顾大师联合举办的中国首届投资顾问大师精英赛上以月组合收益30.37%获得亚军及投资大师称号，也是因重仓持有石墨烯电池龙头东旭光电。
    判断一只股票是否板块龙头，可以从四招来考量。下面我们就结合实战来谈谈散户炒股抓龙头股的四大独门技巧：
   第一、“擒贼先擒王”，该股是不是行业龙头？
   作为龙头个股，基本面必须是行业翘楚，这是该股成为该板块龙头的基本条件。所谓的龙头，就是同板块中其他个股在行情中效仿的目标。如果该股基本面不好，不是行业龙头，是很难成为领头羊的，当然同样也不会得到同板块中其他主力的认可。中国建筑、东旭光电都是该行业的佼佼者。基本面好，就是能够有大幅炒作的题材。中国建筑一带一路、PPP是政策扶持重点，所以被安邦看好而举牌，东旭光电石墨烯电池为世界领先新技术，这是成为龙头股的必要条件，主力拉抬起来才更加理直气壮有持无恐。
   第二、该股权重是否有十足的号召力？
   中国建筑究竟是何魅力吸引了安邦，让安邦不惜下血本豪赌？（前题是举牌资金是合规的）首先，中国建筑在同行业板块中权重稳居第一，在安邦进入前，中国建筑前十大股东全部是“国家队”大佬，这对安邦来说可谓“又红又专”，不会受到监管层“关黑屋”。加之盘子是超大的“巨无霸”，引一发而动全身。龙头股应该是该板块的精神领袖。作为龙头股，必须要在板块中具有较强的影响力，龙头股一动，其他个股才会纷纷响应。其次，龙头股在同板块中的影响力不是自己标榜或自吹自擂出来的，而是机构们公认的。所以中国建筑一动，中字头板块都会闻风而动，同时，由于中国建筑权重大指数也跟着动，主力炒中国建筑能起到一箭双雕的效果。
   第三、有无大资金介入该股炒作，机构实力如何？
   对于板块龙头股，尤其是主流板块龙头股，主力必须是大资金相中且不惜重金下注的，是敢高举高打的大牌主力。安邦两次举牌中国建筑，累计增持中国建筑30亿股，占中国建筑总股本的10%；同时公告拟在未来12个月内还将继续增持到35亿股的股份。花的资金达数百亿之巨，也使中国建筑天天都排在资金净流入龙虎榜上。由于目前市场上金融资本中规模最大的主力是险资，因此成为龙头股的一个基本条件，是险资、国家队等主力机构非常看好。这一点，大家从每天资金净流入龙虎榜上都可以看到，同时，个股F10资料中股东研究一栏也非常容易就可以查到，看看驻扎在里面的主要机构是社会游资还是险资、国家队、社保、QFII等正规主力机构。一般而言，即使某只股票在同板块中独领风骚，但由于该股主力是大家不认可的非正规资金，成为板块龙头的可能性会比较小。只有集团性超级大资金运作，板块才会具有较好的持续上涨行情。
    第四、在同类板块中强者是否恒强？
   中国建筑在7元多被安邦资产公布举牌后，到本周二收盘11.15元，几乎是一气呵成的，中间只有两次小回调，强者恒强的龙头霸气旁侧。东旭光电也是从7元起步，一鼓作气涨到了17元。既然是龙头股，一般来说应该比同板块个股启动早、涨势猛、涨幅大，涨升流畅，这也是龙头个股的最直接的特佂。因此，散户想把握了解阶段性最热点龙头，那就要看在该板块启动时，谁最先大涨，谁最先涨停，谁封停最坚决；发现了这几个特征后，散户要在其启动时敢于追涨，前怕狼后怕虎往往会与最热板块龙头股失之交臂，让你后悔不已。
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如何在拉升前买到大盘白菜翻番股

苏渝
   炒股者都想买在低点，卖在高点。但实际操作中很多散户往往事与愿违，常常是低位杀跌割肉，高位追涨套牢。
   很多投资者偏爱小盘股，认为小盘庄家容易入驻，赚钱快。而往往对中字头的大盘股发怵，从而敬而远之。殊不知，偏偏近期风格转了，中字头的大盘股涨声响起来，小盘庄股却受到了冷落，赚了指数亏了钱。买在低位说起来容易做起来难。你买了它不涨那也输不起时间，如何把握也是个问题。一般来说，当大盘个股严重超跌到三至五元，在一个相对的历史价位时，很多的投资者不愿意在这个价位买入，把弯腰就能捡钱的机会一次次放跑了。股价长期横盘、成交量却在放大，这个时候就是机会。尤其是一轮大熊市的后期，当个股回到了原来的起涨点时，至少应该是低位了，股谚中“跌出来的是机会”说的就是这个理，都跌成白菜价了，收益已经远远大于风险了。比如：我们重点分析的中国建筑，在去年五元左右起涨，现在又打回到了五元，基本可以确定是低位了。虽然，它盘子超大，但因绝对股价低，有新资金介入、白菜股变成肉价股实现翻番并不是不可能的。下面我们就来谈谈：
   如何在拉升前买低位大盘白菜股的简单四招。
   监测主力，先要发现主力的吸筹迹象，主力巨额资金进出一只股票要想不在盘面留下痕迹是很困难的。主力低位吸筹的结果常常在盘面留下熊长牛短的K线形态。
   一、长期横盘，主力吸筹阶段。
其实主力做股票和散户做股票也是一样的，也得在低价位买进，高价位卖出才能获利。今天我们就来探讨一下主力的一种吸筹方式：低位横盘吸筹。主力的低位吸筹方式，可以理解为也是一种无奈的选择。因为在低价位区散户被套得比较深，想让众多散户把筹码都在亏损较大甚至腰斩的情况下卖出来，这是比较困难的一件事情。所以主力的低位横盘吸筹过程都很长，一般短则三五个月，有时最长能够拉长到七八个月时间。从技术形态上来说会形成股价在一个低价位区长时间的横盘。这种横盘往往很长时间都不会涨，这就使得这只股票磨死人般的股性越来越差，这只股票在市场中的名声也越来越坏。于是，这种股票就给人一种没有被边缘化的感觉，久而久之，广大投资者实在受不了这只股票的折磨，于是就不得不换股走掉了，你卖了便宜，主力却在捡便宜。故长期横盘就是买在低点的最佳机会。
   二、破位下跌挖坑方式。散户在低价位时把筹码给了主力，才使主力有了一个获取廉价筹码的机会，然后，再拉升竖起来。如果散户在低位的时候不把筹码卖给主力，那么会是一个什么情况呢？如果散户就是死猪不怕开水烫般，套住了打死了也不卖，坚决不认输投降，(死不割肉的投资者最终还是可以解套的)。但如果大家都死不割肉，那最后是什么结果呢？这只股票肯定就是不涨，一年不涨，两年还不涨，直到最终大家对这只股票彻底灰心为止。如果大家实在不肯把这只股票交出来，主力吸筹不充分，干脆经过一段时间横盘之后，就不分青红皂白住下砸，让股价破位下跌，逼着死守的散户动摇，K线图表现为长期空头排列、股价连下了几个台阶、跌破所有支撑仍未止跌、日成交量呈现逐步萎缩状、K值呈负值、J值在负值10—20处多日钝化，乖离率在1至10以上钝化、强弱指标在10以下钝化。如果出现上述一个特征，股票今后会华丽转身，上述特征都具备的股票涨幅会十分巨大，获利不仅可靠，还十分可观。这个挖坑动作也是买在低点的好机会。
   三、试探性拉升方式。股价先有一波拉升然后顺势回落，原有均线系统遭到破坏，但重要支撑的均线始终在右前方平行移动，后来经过股价的强行提带，10日均线由下向上，20日均线由上向下同时向60日均线靠拢。当三个点交汇在一起的时候，就会产生一种市场共振，表明股价拉升在即。这个结点对未来的股价有较强的支撑作用，我们把三条均线拧成的结点称之为“三线纠结”。个股出现“三线纠结”，走势表明庄家吸筹完毕并且完成了“洗盘”，股价在底部拉升在即，此时应该是买在低点介入的最好时机，往往一买进就能享受主力拉升的乐趣。
   四、熬住最后痛苦的煎熬。一般说来，主力低位吸筹安全系数较高，获利的概率较大，但等待最佳吸纳机会需要耐心，而且要经得住煎熬，这时应该坚定自己的信念，再漫长的黑夜总会被灿烂的黎明所取代，再痛苦的煎熬总会有尽头。在下跌的过程中，有些个股非常抗跌但同时又抗涨，事实上，后市的强势股大多数来自于这些在弱势中抗跌的品种，但是也并不是所有的抗跌品种都是好的，那么怎么甄别这些差异呢?略微谈谈我的一点看法：结合个股的基本面判断要以未来的行业、政策以及重组等预期来首先做一个大方向的筛选，有些个股虽然短期在某些利好的支撑下走势比较强，比如某些业绩亏损的大盘高送转股，但是一旦利好兑现，机构乘机拉高出货，由于整个行业的看淡，利好出尽下跌的速度也是惊人的。所以我们可以在几个未来看好的板块中寻找一些初现强势的个股。
   投资大师彼得.林奇说：你的投资才能不是来源于华尔街的专家，你本身就具有这种才能，如果你运用你的才能，投资你所熟悉的公司或行业，你就能超过专家。什么是你所熟悉的公司？比如你走在大街上，看到到处都是在建的高楼工地，哪一家建筑公司的牌子出现得最多？如果你在5元左右的低位用中线眼光买入了中国建筑，买入后忽视短期波动，你的收益已经远远超过了什么公募、私募基金那些所谓的专家了。
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跟巴菲特买股票只输时间不会输钱

苏渝
    炒股者无论是机构还是散户不知道沃伦·巴菲特恐怕不多。巴菲特投资40多年盈利3600多倍，成为拥有500多亿美元资产的世界第二大富翁，2016年2月25日，《2016胡润全球富豪榜》发布，巴菲特以4500亿人民币亿跃居第二。他管理的伯克希尔公司净资产规模全球第一，是当代最成功的投资大师。古人云，大道至简。巴菲特告诉我们，真正伟大的投资成功之道，只需要很少的几个原则就可以，非常简单，却非常有效，不需要高智商，不需要高学历，不需要高等数学，任何一个小学毕业的普通投资者都能掌握，都能应用。巴菲特说话时，全世界都在聆听，所有人都在追寻他投资成功的秘密。作为全世界投资者都敬仰的投资智者、他的投资之道，简单得一看就懂、他的投资智慧，深刻到无人能及。巴菲特买了什么股票，全世界都会跟着买买买。
   下面我们就来诠释五段巴菲特的经典语录，并告诉你巴菲特当下买入了什么股票。
   一、那些最好的买卖，刚开始的时候，从数字上看，几乎都会告诉你不要买。
   诠释：这应该是继格雷厄姆“雪茄烟蒂法”后，巴菲特通过费雪“成长性”对投资活动的又一提升，巴菲特2003年在香港买中石油时没有人看好，他用1.62港元买入了11.6亿股，2007年卖出的时候股价已经高达13.7港币，翻了近十倍。
   二、在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。
   诠释：炒股要具备逆向思维，当大多数人想卖时你就买入；当大多数人想买时你就卖出。比如：美元即将进入七时代了，当初听我在美元6元出头股市5000点左右，在微博上连发五条，叫大家卖了股票，买入美元进行无风险套利的，现在都赚得乐开了花。买在低位，卖在高位。我选股都用这一招，让白菜价股变成肉价股。
   三、如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟。
   诠释：巴菲特明确告诉我们，选股要用中长线眼光，那些想今天买了股票明天就涨停的想法只能赚稀饭钱而赚不了肉钱。巴菲特持有十年的股票比比皆是，他从不关注持有股票的短期波动。
   四、不必等到企业降至谷底才去购买它的股票。所选企业股票的售价要低于你所认为的它的价值并且企业要由诚实而有能力的人经营。但是，你若能以低于一家企业目前所值的钱买进它的股份，你对它的管理有信心，同时你又买进了一批类似于该企业的股份，那你赚钱就指日可待了。
   诠释：巴菲特认为，价格围绕价值上下波动，价值就是价格的地心引力，高估了会下来，低估了会上去 。也即使说白菜股能变成肉价股，肉价股也能变成白菜股，关键时价值终将会起作用。
   五、一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财，钱找人胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。
   诠释：巴菲特认为，钱找人胜过人找钱，这也是打工者与创业者本质上的区别，在股市里要想让钱来找你，就是要树立正确的投资技巧和方法。比如：之前我用长文分析说首钢要翻番，很多人骂我说异想天开，现在翻番了没有？炒股一定不要去看短期波动，今天买明天卖，只能喝稀饭。看好的股坚决持有，不想钱找你都难。
   那么，我们就来看看巴菲特最近在买什么股？据华尔街金融媒体报道，巴菲特下属的伯克希尔哈撒韦公司第三季度大幅度买入美国三大航空公司的股票，相关人士还透露，西南航空的股票也有巴菲特公司买入的记录。在传出巴菲特买入之后这几家航空公司的股票价格立即大涨。巴菲特买入航空股的逻辑非常简单，国际油价连续暴跌到历史低位了，这对航空公司的盈利能力将会形成比较大的利好推动。沿着这一逻辑，国内油价巳经迎来了最大一次降价，那么，国内的航空股会不会受到巴菲特买入航空股迎来升机呢？
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听懂白菜价股变成肉价股的“五重奏”

苏渝
   大凡短线由白菜价股变成肉价股通常都会吹响“五重奏”，所以发现白菜价股变成肉价股其实并不难。我们之前讲过，被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票，在低位横盘已久，但恰恰是这类股票，一旦激活，便走出大幅飚升行情。短线牛股都有一个共性：1、股价超跌。但凡主力相中的牛股，都以股价低、底部拉升暴涨为主要特点之一，所以，你可以在股价排行中从低价股开始选起。2、形态长期横盘，有些个股股价虽然不高，但若属于下跌末期，还没有经历过至少一年的横盘震荡期，也是不具备牛股条件的。横有多长，竖有多高，前人经验之谈，确实经典。比如：我们分析的的像4元起涨短期翻番的国栋建设在3元左右横盘了很久，随后连续拉升，翻了三倍。3、底部横盘期间伴随的是量能的温和放大或者是间断放量形态，部分价格较高的个股则可能出现在一个阶段性低点堆量上涨的形态，这种形态也不可忽略，请记住，量能是主力最真实的语言，它不能欺骗任何人。主力进场拿筹码，不可能做到完全让市场没有任何察觉任何反应，因此，量能就是我们吃透主力意图最关键的语言。
   下面我们就来分析如何听懂白菜价股变成肉价股“五重奏”：
   第一奏，低吸筹码阶段：
   只要投资者掌握有关庄股的活动规律，获大利并不难。在这一阶段，庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码，这部份筹码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。其特征是成交量每日量极少，且变化不大，均匀分布。在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌，也会很快被拉回，但上涨行情并不急于兑现。庄家的操作计划因为是分步实施的，进行之中较难判断中短线较具体的趋势，不过成交量和股价的涨跌是展示在投资者面前的庄家全部的操作结果。股价的成交量是技术分析中最核心的指标，对成交量的分析是一切分析的出发点。成交量有三种情况，极度放量、极度缩量和相对均衡，股价在日k线图上记录的成交量的变化毫无遗漏的反映了庄家的操作过程，如果投资者没有太多精力跟踪庄家的每一步操作，那么极度放量这个最醒目的盘面特征将展示给投资者庄家最重的一个脚印。单纯以成交量突然的放大，就可以判断一定是庄家运行其中。因此，庄家吸筹阶段散户投资者应观望为好，不要轻易杀入以免资金被不死不活的粘住。
   第二奏，震仓打压洗盘阶段：
   庄家在低位吸足了筹码之后，在大幅拉升之前，不会轻举妄动，庄家一般先用小股侦察部队试一试水深水浅，将股价小幅盘升数日，看看市场跟风盘多不多，持股者心态如何。随后，便是持续数日的打压，震出意志不稳的浮码，为即将开始的大幅拉升扫清障碍。否则，一旦这些浮筹在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘，庄家就要付出更多的拉升成本，这是庄家绝对不能容忍的。因此，打压震仓不可避免。在庄家打压震仓末期，投资者的黄金建仓机会到来了，通常称之为挖坑买点。此时，成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好后市，普遍有惜售心理。因此，在打压震仓末期，趁K线为阴线时，在跌势最凶猛时进货，通常可买在下影线部分，从而抄得牛股大底。
   第三奏，拉升阶段：
   这一阶段初期的特征是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线平均线系统金叉处于完全多头排列状态，或即将处于完全多头排列状态，阳线出现数多于阴线。如果是大牛股则股价收盘价一般在5日均线之上，K线的平均线托着股价以流线型向上延伸。这一阶段中后期的特征是，伴随着一系列的洗盘之后，股价上涨幅度越来越大，上升角度大于45度且越来越陡，成交量越放越大。若有量呈递减状态，那么，这类股票要么在高位横盘一个月左右慢慢出货，要么利用除权使股价绝对值下降，再拉高或横盘出货。当个股的交易温度炽热，成交量大得惊人之时，大幅拉升阶段也就快结束了，因为买盘的后续资金一旦用完，卖压就会倾泄而下。因此，此阶段后期的交易策略是坚决不进货，如果持筹在手，则应高位伺机出货。
   第四奏，震荡换手阶段：
   伴随着大幅拉升阶段，同步进行，每当股价上一个台阶之后，庄家一般都洗一洗盘，一则可以使前期持筹者下车，将筹码换手，提高平均持仓成本，防止前期持筹者获利太多，中途抛货砸盘，从而使庄家付出太多的拉升成本。二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利，不致于庄家刚一出现抛货迹象，就把散户投资者吓跑的情况。此阶段的交易策略应灵活掌握，如是短暂洗盘，投资者可持股不动，如发现庄家进行高位旗形整理洗盘，则洗盘过程一般要持续10交易日左右，则最好先逢高出货，洗盘快结束时，再逢低进场不迟。
   第五奏，出货离场阶段：
   此阶段K线图上阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，呈头肩顶、双头、锅盖头特征，尽管买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，显示庄家已在派发离场。因此，此时果断出仓，就成为投资者离场的最佳时机。此阶段跟进者则是接飞刀，逃命没门了。
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