BDI触底反弹，有何投资机会？

A股航运板块有16家公司。按照这个条件可以剔除一半，即便算上一些板块外的相关公司，选择的范围也很小了。 由于雪球不能发太多代码，这里只提示$中国远洋(SH601919)$ 是全球干散货运输的龙头企业。但在二级市场就不一定了。但至少许多航运股还在底部躺着呢。

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国企改革是一场无稽之谈？

——以国有资本投资运营公司为例，探讨中国政企分离的可能性

一：淡马锡模式的借鉴意义:
1淡马锡模式：淡马锡模式就是淡马锡控股公司的经营方式。这种经营方式是以客户为导向，批量处理中小企业贷款担保申请、审批、放贷及风险控制，即建立“信贷工厂”提供中小企业融资。淡马锡公司有着优质的治理模式，拥有淡马锡100%所有权的新加坡财政部在公司内部起的作用很小，真正起到关键作用的是公司特殊的董事会构成，分层递进的控制方式和有效的约束机制。简单来说，淡马锡公司的三级监管体制：政府——淡马锡——企业。为世界提供了一套政企分离的可行性策略，成为政企分离的典范。
2淡马锡模式特点：第一方面体现在政府对企业决策的少干预，宽松式管理政策。政府的角度出发，考虑国家宏观的公正因素，保证了企业在市场竞争中的策略。第二方面体现在无为而治的控股方式。尽从企业角度出发，避免参与各个公司的日常经营和各项商业决策，使企业能够充分的依据正确的商业原则展开业务。第三方面体现在完善的经理人市场。利用完整的升职前景来充分挖掘员工的潜力，为公司创造更大的价值。
3淡马锡为国企改革提供的思路：A制定科学有效的国有资本发展战略，将国有资产公司化运作。B加强法制化建设。C企业规模，经营业绩与国际市场相匹配的薪资考核奖励机制。D健全的风险防范和内部控制机制。E建立完善的人才选聘机制。反过来说，这也是国企改革的方向。
4国企改革的核心命题: 国企改革的核心是政企分开，就是所有权和经营权的分离。如何去界定，其本质表现一是政府控股公司是作为独立法人出现。二是国有企业拥有投资经营决策的完全自主权。


二：国有资本投资运营公司
1国有资本的操盘手：国有资本投资公司是国家授权经营国有资本的公司制企业。公司的经营模式，是以投资融资和项目建设为主，通过投资实业拥有股权，通过资产经营和管理实现国有资本保值增值，履行出资人监管职责。作为国企改革的重头戏，关于国有资本投资运营公司种种神秘色彩将褪去，渐渐登场亮相。
2国资委的角色转变：体现在国资委权力的改变和国资委监管结构的变化。第一国资委权力从原先的管人，管事，管资产转变成只管资产。第二国资委的监管结构转变:由原本直接监管国有企业，转变之类似淡马锡模式，即国资委管国有投资运营公司，国有资产运营公司管理企业。为方便大家理解，我画了如下两张草图。



3国有资本投资运营公司的使命：简单来说，它要完成的是国有资产的保值和增值任务。具体表现在资产经营，对国有资产行使股东权利和经营管理只能；投资咨询：为企业发行债券，股票；股权投资，通过投资获得企业的股份，帮助企业发展和盈利，最终通过股利、利润分享、回购、股权转让等获得经济利益；处置不良资产，直接追索、债转股、资产置换等处置不良资产；重组产权经营，获取产权，提高市场竞争力，最终获利。
4国有资本投资运营公司的出场方式: 1新设一家公司，把现有的由党政机关直接持有的国有股股权，转由多个新设的国有资本投资运营公司所持有。2由原有的大型国有企业集团剥离经营性业务重组设立国有资本投资运营公司。3由原有的大型国有金融性投资公司变身而来。


三：国企改革试点实例：中粮集团





近几年，中粮集团一直在推进建立现代企业制度，开展董事会试点，探索投资公司式的管理，重组中谷、华粮，收购尼德拉和来宝农业等。
2005-2013年，中粮共完成近50起并购项目，投资额146亿元。中粮称，相比并购当年，2013年底被并购企业总资产增长4.28倍，净利润增长33.6倍。特别是今年以来，收购了尼德拉和来宝农业，全产业链延伸至国际重要粮食主产区，强化了资本运作能力，让中粮成为一家能够与ABCD等传统跨国巨头抗衡的大粮商。中粮表示将建立“国际化、专业化、市场化、能上能下、能进能出、收入能增能减”的职业经理人制度。中粮集团表示，作为国有资本投资公司试点企业，将以资本为纽带，围绕主业加快产业整合升级，提高行业水平，建立控制力和影响力。按照市场化要求，以控股公司架构对下属业务板块进行管理，充分发挥董事会的作用，建立职业经理人制度，增强各业务板块的活力和竞争力。

A股步入下跌态势以来，国企改革板块被市场冷落，有些优质公司的股价已极具吸引力，现在可能不是收获的时候，但确实播种的时候。关于对投资国企改革的建议，我认为投资者应发掘“系”内的整合需求:航运系：汽车系：船舶系：中铁系：钢铁系。
其次，挖掘有资金关注的，前期有过炒作概念的个股。比如 $株冶集团(SH600961)$…… @水晶球小编

智猪博弈 小资金的占优策略

智猪博弈  小资金的占优策略

博弈论中一个著名的案例，叫做智猪博弈：
假设猪圈里有一头大猪、一头小猪。猪圈的一头有猪食槽，另一头安装着控制猪食供应的按钮，按一下按钮会有10个单位的猪食进槽，但是谁按按钮就会首先付出2个单位的成本，若大猪先到槽边，大小猪吃到食物的收益比是9∶1；同时到槽边，收益比是7∶3；小猪先到槽边，收益比是6∶4。那么，在两头猪都有智慧的前提下，最终结果是小猪选择等待。



我们把市场上的散户看作是小猪，游资与机构投资者看作是大猪，A股市场的智猪博弈每天都在发生。潜伏题材是，跟庄打板是，追踪热点也是。在智猪博弈中，大猪和小猪都有相对的优势和劣势。拿散户和庄家来说，庄家有策略和资金，但是却指挥不灵难以进出自如。散户在其他方面占劣势却行动自如。这个例子中的纳什均衡是，庄家“按下按钮”；散户“紧跟大猪，等待”。

然而股票市场是一个不完全信息博弈。大猪和小猪之间存在信息不对称，反应到现实中是庄家通过洗盘，震荡来骗走散户。在这种情况下，小猪经历漫长等待，却在吃到食物的前一刻离开了猪圈。现实总比理论残酷，小猪斗不过大猪，这是一个跳不过的难题。但是别忘了小猪有他的优势：灵活性！

在现实生活中，你的操作策略体现了灵活性吗？ 对于小资金来说，在各种投资策略中，最没有体现出“灵活性”就是价值投资。价值投资是一种伟大的投资方式，但是他不适用于资金量小的散户（这里按融资门槛来区分），尤其是在财富积累早期的小散。小资金想要迅速积累，需要做的就是通过研究公司，个股，技术来发现这样的猪圈，并且充分发挥小猪的灵活性，在大猪按下按钮前进入猪圈，吃到掉落下来的食物，然后去另一个猪圈，以此循环。我们小散只能将有限的资金投入到有大量资金运作的市场热点、有确定性增长的龙头个股，紧紧跟随机构，搭上大资金的便车博取客观收益，并且以此循环。

就最近的市场举例来说，互联网金融带动了一波市场的反弹，恒生电子和同花顺为两个龙头，也显示出了其持续性。


在22日14点10分左右，同花顺出现大单涨停。而此时恒生电子和-3.5%，这个时候，说明市场的做多资金再次选择了互联网金融板块，市场人气开始向这里聚集。此时就应该搭上合力资金的便车，选择还处绿盘的恒生电子。第一天浮盈3%，第二天冲高8%。

这不是追涨杀跌的赌徒吗？我无言以对，只能说这是理性的追涨杀跌。我有把握只要大盘没有大跌危险，我一定会有盈利。这种跟随热点的做法也是我短线账户的主要操作方法，这里给大家提供一条思路。核心还是发挥智猪博弈中灵活性优势。

雪球有林林总总的投资之道。诚然，这个市场有许多种方法可以让你盈利，但清晰的明白自己赚钱的逻辑是很重要的，对于小资金来说，我觉得智猪博弈很好的解释了我们在市场中的行为，也为我们提供了思路。以上是我对小资金的投资建议。祝各位投资顺利!

从开放式小区思考立体车库行业的机会

从开放式小区思考立体车库行业的机会

前不久热议的新闻，说是原则上不再建设封闭住宅小区，已建成的住宅小区和单位大院要逐步打开，来缓解交通的问题。
什么是开放式小区和封闭式小区。很简单，让走的和不让走的。
另外还有一个“窄马路、密路网”的城市道路布局理念，利好出租车司机，玩笑。
我们先来聊聊封闭式小区，为了切中主题，我们来聊聊封闭式小区的停车问题。接下去讲的大多数人会有共鸣。
 
封闭式小区的停车现状：
特征一： “窄马路”确是够窄，小区的道路的两边肯定是停满车的，主干道还好，支路上基本上只能容的下一辆车通过。
特征二： 地下车库入口堆满车，下去停车非常考验技术。有些没车库的业主浑水摸鱼进入车库，见缝插针，停在没有规划车位的地方。地下车库秩序混乱。
这样的矛盾具有普遍性。中国的住宅小区车位配比很多不到1：1，新小区如此，老小区就更不用说了。现在有些城市的限牌，限号还是阻止不了汽车保有量的增多。二胎和二车可以说是同步推进啊。尤其在大城市，停车难这个问题真可以说是水深火热了。

 
小区从封闭到开放，改变了什么？
别的方面就不发散了，我们依旧是围绕停车的话题来说一下。
开放小区的目的是改变小区切割城市路网交通的现状，通过打通小区道路来打开城市交通的毛细血管，缓解交通的压力。那么小区道路变成公共道路是必然趋势。对应上面的两个问题。首先路两边是肯定不能停了，公共道路至少要让出两车道的位置。地下停车场可能还维持原样，但若小区开放导致了物业管理难度加大，可能会造成地下停车库更加混乱繁杂的情况。
虽然开放式小区的推进必将是十分缓慢的，但是从结果上看，不然其如何有规划有节奏的推进，都将对城市停车造成更大的难题。根本逻辑就在于车位的减少与汽车保有量增多之间的矛盾。
诚然，我们不能静态的看问题。政府肯定会在缓慢推进小区开放的同时，必然要两手抓，通过一系列措施来缓解转变初期的阵痛。
 
可能会出现的应对方式
中国的停车位规划滞后是已成事实，从开始就没有从发展的角度充分规划停车位和停车场。要解决中国几十年发展遗留下来的问题，难点和痛点太多太多了。
停车问题从根本上来说是一个供求问题，而弹性需求又极小，只有供给端才有想象空间。因此，如何增加停车位成为了这一节的出发命题。
1规划改建小区原有公共用地，增加停车位。比如现在有些老旧小区规划改建了小区的绿化用地变为停车位。这种办法简单粗暴，但牺牲了市民的利益，相信会遇到不小的阻力。
2改建扩建原来停车场，地下停车库。 这个成本巨大。
3建造立体车库。这是我觉得实用性最强的一项，但现在的接受度不高。
从现有的政策中，地方政府对立体车库还是很青睐的。昨天的文章中也有提到，许多地方政府都大力鼓励建造更多立体车库。所以作者认为，立体车库是未来政府解决停车难题的必选方案之一。
未来开放式小区停车状况的猜想
当小区开放之后，道路，店铺，公共设施及路边泊车位都更具有公共性。而停车行业也与现在的写字楼，商场的模式相似。停车服务托管给第三方的物业公司，第三方提供解决方案以及服务。许多大型商场现在采用用机械式立体车库来弥补传统地下车库的数量紧缺，小区会不会效仿这种方式，作者认为是有很大可能的。




相关个股：  润邦股份（设子公司建生产线专注于机械式立体车库、船舶装备设备。）齐星铁塔（公司拥有全自动立体车库专业生产流水线，意大利进口符合国际先进环保要求质量。是国际最先进且规模最大的立体停车设备加工生产基地）安居宝：（停车场系统。）鸿路钢构：（主业前景辽阔，机械化立体车库看好。）




逻辑总结梳理：供小于求→→开放式小区再次收窄供应端→→供求关系严重失衡→→立体车库解决方案占优→→供求矛盾成为立体车库外生动力
 
更多立体车库行业的分析可以查看我昨天帖子。

新能源汽车大事件 投资机会

新能源汽车大事件 投资机会

新能源汽车一直以来是市场的热点，很容易被事件点燃。
2016年上半年是新能源汽车及相关充电桩，无人驾驶等板块的“多事之秋”
梳理一下国内新能源汽车接下来要发生的大事。

3月21日：新能源汽车国际论坛（重点）
涉及面：
整车厂发展战略和规划
互联网+汽车：进展情况及发展规划
无人驾驶、无线充电、车联网技术
电池、电机、电控技术
充电基础设施的建设
新能源汽车市场前景

6月8日：第七届（广州）国际新能源汽车工业展览会
                 第七届广州国际电站（桩）技术设备展览会
为全球新能源电动汽车及充电桩等配套设施行业提供更多的合作机会，有力推动中国新能源汽车及配套设施产品全面进入全球采购体系，与世界各国新能源汽车及配套设施产业协调合作、互利共赢、共同发展进步。



6月14日：中国国际城市新能源车辆运营发展论坛暨展览会
届时会议将邀请政府相关部门领导和行业专家及企业代表对新能源车辆目前的运营 和今后的发展进行广泛深入的研讨。在国家诸多利好政策的推动，有行业内的大力支持，有大家的共同努力，此次活动一定会成为政府实施新能源政策行业推广新能源车辆，社会公众认识接受新能源车辆的大好平台。 


 
9月25日：中国国际新能源汽车及充电设备展览会
本届展会将受到国家交通运输部，环境保护部、科技部、发改委、工信部、等政府部门的重视和支持。活动将邀请几大部委的领导代表出席。本届展会预计将有来自30多个国家和地区的企业参展，展览面积150000平方米，将是中国乃至世界上最重要的新能源汽车行业大会。欢迎广大厂商及业内人士参展、参观。
 
下周关注重点：新能源汽车和无人驾驶板块。相关个股：



重点关注政策风向，以及技术变革带来的投资机会！@水晶球小编

静待互联网彩票重启 鸿博股份002229王者归来

静待互联网彩票重启  鸿博股份002229王者归来 

 2015年初互联网彩票再次被叫停，网彩营收为零。布局网彩的公司集体嗝屁，网彩的香饽饽再一次被主人拿在手里，悬在半空，市场昂起头嗷嗷待哺。但主人不会把市场饿死，还要靠市场褥羊毛，所以等定下规矩，只要你们不要违法乱纪，不争的头破血流，香饽饽还是扔给你。所以互联网彩票开闸没有确定不确定的问题，只有时间问题。

1.1：互联网彩票行业---香饽饽

彩票销售规模逐年扩大，2016年的彩票市场预计将会到达四千亿至五千亿。

数据不再引入，想知道的可以自行百度。我直接下结论: 全国互联网彩票的年销售量倍数上涨。完成10年800倍的壮举。2014年网彩销售额达到了850亿元。 2015停滞一年，排除政策干扰，2016年的网彩销售规模破千亿，这是保守估计。

按照互联网彩票整体服务佣金12%，2014年行业毛利达到102亿元。这个数字也随着网彩销售规模的扩大不断增大。

现在这个基本为零的市场，是真正钻石底。期待皮球到地后，瞬间弹起的爆发力。

1.2：政策面---主人

简单点说政策面必定放开的逻辑。1公益金和税收这一部分财政收入不可能被舍弃。 2互联网彩票作为彩票行业销售额增长的支柱。3群众对彩票有多样性的需求。4互联网+的趋势。

目前网彩开启还没有明确的时间窗。但是从铺天盖地的新闻里，可以感受到红军快来了。

2015-07-07 财政部发文称将分期分批发放互联网彩票牌照（中国网）

2015-11-23 财政部正研究互联网销售彩票管理办法（中国证券网）

2015-12-02 互联网彩票重启可期 行业大洗牌将至（新浪网）

2016-01-08 彩票十三五规划获通过 互联网彩票重启现曙光（网易财经）

请自行联想，猜测最早两会前后，最晚欧洲杯之前（没逻辑纯瞎猜）

但是互联网彩票作为政府高度监管的行业，要随时注意政策面对行业促进和抑制作用。谨防黑天鹅。

1.3：互联网彩票相关企业---争抢

鸿博股份002229  粤传媒002181 国旅联合600358  高鸿股份000851  凯瑞德002072  东港股份002117  安妮股份002235

俯瞰全板块，有如下共性。1小盘股为主，流通盘大多在1亿—3亿。2主营业务（印刷，造纸）吃紧，企业扎堆出现亏损或营收下降的情况。存在内在转型的需求。3员工持股以及定增。 存在板块集体暴动的基础，期待全板块未来惊艳的表演。

网彩叫停造就了一次行业大洗牌的机会，相关公司在整顿期间保留并壮大网彩研发团队，经过一年多的积累，现在是抢跑前的深蹲动作。

在选股上要注意公司在网彩行业的实质性的竞争力。硬实力：公司投入的资金，彩票产业链基础。软实力：产品技术，人员储备。 这是未来网彩开闸之时，能否迅速抢占市场的关键。在此基础上，把鸿博股份002229作为重点研究对象。（仅为个人看法）

2.1鸿博股份基本面浅析

尽量长话短说。鸿博2008年上市，2013年积极探索物联网，智能卡，无纸化彩票等新兴领域。

2013至2014无纸化彩票代购业务占利润总额22.58%，78.13%。可以看出其在互联网彩票方面大步伐前进，为质地纯真的互联网彩票公司。

2015年定增9亿收购无锡双龙信息公司并且加码互联网彩票。

基本面比较难看，有息负债明显上升，营收下降，净利润亏损。其次，2015年定增的7.8.亿元（二季度完成）中大部分用于建设公司厂房，购置设备，完善彩票物联网，其在短期内不能给公司带来明显的收益，预计回收期为6年。 公司基本资料请F10不再赘述。请审视自己的投资风格，谨慎投资。

公司开展互联网彩票的优势：

1：彩票印刷，彩票物联网的行业基础，表现在稳定的客户群，和现有市场占有率。

2：拟投入亿元资金加码互联网彩票，拓展彩票销售渠道。管理层表态无纸化彩票是公司未来发展的重点方向。

3：人才和技术储备：团队人员都具有多年彩票行业 从业经验，有深厚的彩种研发及运营经验，并且熟知彩票知识以及国家政策，具有 成熟的彩票游戏策划研发流程及检测方案，拥有产品线丰富的彩票游戏数据库。技术方面拥有“两项发明专利”和“五项软件著作权(不懂行，不明觉厉)。

4：在彩票B2B和B2C行业的电子商务运营经历，也积累了深厚的行业运营经验。中标福建体育彩票电话销售和代销者资格，并积极招标其他省份的彩票代销。

5：与支付宝，腾讯大粤网，集分宝进行业务合作，充分利用中国银联平台优势，实现优势互补，借助支付宝，腾讯等客户资源迅速开拓互联网渠道，抢占市场。

2.2公司二级市场动向

2015年4月—5月：公司董事在28-33元大手笔减持。

2015年8月：实际控制人通过机构大笔增持，均价约为19元左右。

2015年11月：19.42元定增9.29亿元。（当时股价30元）

2016年1月：员工持股推进：均价19.53元，数量100万股。

2016年1月：修改定增方案，定增7.8亿元，价格不变。

值得注意的是一月发布的公告比较意思，缩减定增资金规模，但价格维持不变。这样的公告是需要勇气的，也能体现公司管理层和投资者对公司未来发展的信心。此见，20元以下为绝佳建仓位置，越跌越买。

2.3 历史股性以及量价

十月份以一波放量上涨为基础，开始量价齐升的单边行情，两个月时间股价从底部的12元飙升到32元。此间确立了龙头地位。主力拉升手法为大阳线夹杂小阴小阳，短线散户推波助澜，股性非常活跃。近期再次出现出现明显的放量上涨，大阳线夹杂小阴小阳，日内出现多次大手笔买入，可以为行情开始信号。值得注意的是当前股价跨过筹码密集区21元左右，这两周凡买入则获利，短期可能迎来获利抛盘。在互联网彩票预期坐实前，应坐稳扶好，尤其在趋势没有掉头向下之前，切忌乱动。短线另说。其余不再赘述。

以上为个人拙见，祝大家投资顺利!

@水晶球小编