全世界50%的民被套在A股，垃圾股横行，AI跌到令人绝望！

1:房地产（垃圾股）：这两天的反弹行情，完全是政策吹出来的行情，昨天有部门出来澄清说最近市场热议的房地产政策利好，并不是新政，而是市场对很长时间以来正在执行的政策的梳理，归纳总结。但今天房地产板块依然我行我素，虽然分歧巨大，但依然是市场活跃资金的主要战场，那我们可以把这个行情，理解为垃圾股行情，历来市场炒作垃圾股都是在一波主线行情结束以后，市场没有后续接力题材崛起的时候，市场会向次新股和超跌低价股，还有就是垃圾股行情进行过度行情，直到有新题材出现。现在的次新股不比当初的次新股了，现在次新股的优势只剩下没有减持的属性利好了，质地几乎没有好的，这几年好公司基本都上市了，没上市的要么质地不怎么样为了圈钱套现而来，要么等待天价估值的机会，想想蚂蚁前后两次的估值大家都懂。低价股大部分都是垃圾股，现在垃圾股拉一波，给他们续续命，改变不了他们的宿命终局，让老年人重回青春年少几乎不可能。

2：消费方向的利好，短期来看，具备一定持续性，但长期来看，消费和房地产几乎就是一个绳子上的两个蚂蚱，消费的主体现在没钱，未来也无法改变这种情况，咱不说别的地方，就说A股定位，就是一个”劫富济贫“的地方，很能促进”共同富裕“，现在的政策主要都是利好各行各业公司老板的，但这些公司老板能给市场提供多少就业？拉动消费，拉动投资，目的都是让老百姓消费，并没有对老百姓的收入做更合理的政策支持，但老百姓的收入不增加，不敢消费啊，前几天看到了一个公司在A股融资到钱，随手就拿去理财了，就这些公司能给市场创造就业？

A股是个很神奇的地方，他套牢过全世界50%以上的股民，就连全世界最大的金融机构来A股，最终也是亏了30%清仓离场。到底是中国的经济不行，还是中国的好公司都没来A股？为什么好公司不来A股？是不是哪里出了问题？出来问题为什么不纠正，而是坚持走自己的特斯？有成功的经验为什么不取长补短，而偏偏要坚持套住全世界50%的股民在A股？穿透来看，终极目的应该是为了：”小康社会，共同富裕“，另一个目的就是既然都套住了全世界50%的股民，就更不能让A股涨，这样可以有效防止资本外流，可以在到一定程度上抵抗人民币贬值（说的我自己都有点尴尬了）

3:大金融，证券：涨了一天就休整了，活跃市场资金这个说法，到底是嘴炮，还是真有具体的政策落地？现在外面的人谁都不敢打保票啊，根据从前的调调，涉及到A股的政策基本上都是“跌了我就放心了”主题，保护中小投资者为主题，这次大概率也是这样，活跃资金不是让A股涨，更多可能是为了让大盘股融资上市，未必真有下文。

4：人工智能AI：已经跌到让人窒息绝望，但我前面就和大家反复强调了，腰斩行情啊！不到腰斩，大概率稳不住，任何反弹都是下跌中继。比如我前面说的联特科技，他还在高位顶部的时候，我就预测他的腰斩可能会是AI本轮调整的一个企稳信号。

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现在回过头来看，AI板块越走越弱，每一次反弹都成了资金出逃的机会，和当初的元宇宙，新能源何其相似。

总结：短期内，建议休息！等这波垃圾股炒作结束，再看看有没有新的题材出来！垃圾股炒作，赚钱容易，亏钱也容易，到最后能不能全身而退不确定性大，谁都不敢保证自己不是接最后一棒的人！至于说做低吸，现在也不是一个好的时机！

A股的每次大的企稳止跌，都需要有实质性的利好！消费，房地产，炒作一波之后，垃圾股未必有第2波，看不清楚的我不参与，他强任他强吧。什么钱都想赚，很难的，认清 自己的斤两。

疯狂砸AI买房地产，地产加强晋级新主线行情

疯狂砸AI买房地产，地产加强晋级新主线行情

1:早盘大盘指数调整，外资出逃。

2：大金融没能延续昨日强势，早盘直接调整，高位震荡，一日游的概率比较大，如果午后不能弱转强，短期就要重复老调调，急涨慢跌的行情。

3:房地产板块延续了昨日的强势，这波肯定要出几只翻倍股，但现在这个位置继续追风险无疑很大，如果要做就做龙头开板相对合理，或者选择次新+房地产博弈更合理，找活跃股博弈，不要做突发拉直线的票。

4：新能源的中军长安汽车今天直接调整，主力大幅流出，对大消费非常不利。

5:现在资金基本上被地产,金融虹吸，其他板块整体上要么弱跟随，要么被重捶，没什么行情，不要被盘中的快速拉升假象吸引，只要地产，金融的换手依然处于较高状态，那么行情就只能砸其他（数字经济，AI），去填补地产金融这个方向的资金流，没什么悬念。

7：茅台，东方财富，长安汽车，宁德时代，中国平安，都处于调整，对昨天的强势板块形成负反馈。

连板票，几乎全部集中在地产方向，这算是一枝独秀冲出重围了，对昨天市场的主线进行加强，从短线上来讲，如果要做，就应该选地产方向，其他的都不能看,北上广深的地产股随便选，另外叠加次新属性弹性更大,比如苏州规划

8：房地产强者恒强，今天加强了强度，已经走出主线行情，对应的就是市场继续杀跌AI方向，挤兑出来的资金继续填补房地产，当前的行情就是这样的行情，AI的走势越来越弱，越弱越被砸，负反馈加强，风水轮流转，以前是天天砸新能源填补AI，现在是天天砸AI填补房地产，一样的手法，一样的轮回。因为你不调仓换股，他会换，你今天不换，明天更低价去换，最后大家都抢跑去换。

9：连板票全是房地产，属于一家独大行情，行情向极端演绎，活跃市场资金的利好最后演绎成房地产行情

金融地产大消费引领28行情，政策

1:房地产，建筑建材，政策利好到底能挽救多少房企，咱们不敢点评，权当抄底低价品种看待，行情能走多远，我也看不清，不与点评，重点看北上广深地方国企，这个板块的行情，我估计可能唤醒了很多资金对当年消灭2元股行情的记忆，个别股也许能翻倍。

2：大消费：白酒是核心代表，能走多远，我也看不清，抱团茅台的资金吐气扬眉了，但旅游餐饮，食品饮料只能说表现温和上涨，不算特别强，可能商超连锁板块已经提前透支了行情，所以新能源车，白酒这些票是有天花板的，人人乐基本就是大部分消费板块的天花板，极限就是商场了，所以做消费板块的强势龙头涨停板，看看前面人人乐这些，就可以找到一些线索。

3:新能源车：理论上这个方向才是大消费的核心,中军标的长安汽车，消费板块的政策利好已经持续发酵了一段时间，昨天晚上的重磅，我觉得可以看作短期的一个政策利好落地了，但这个政策利好落地正好赶上大盘连续下跌之后，迎来一天的大涨，并不能说明行情就变的有多好了。

4：大金融：这才是今天撑指数的核心方向，是今天最强的方向。活跃资本市场这个利好，从字面上就可以理解为利好证券，所以上涨在意料之中，但走这么强，实话实说真有些意外。证券上涨带动金三胖，另外保险板块我认为，他本身也有消费属性。

其他：就没有其他了，金融，地产，大消费一起来，总共就这点市场资金，其他板块还有什么机会呢？科技股叠加金融，地产属性的还有一些机会，比如互联金融，智能家居，智能物业，等等，如果跟金融地产大消费挂靠不上，基本上就没什么行情了。

5：最后：这波金融地产大消费还有低价股行情，能走多远，主要看明天的持续性，明天如果还能这么强，那就是真的强，如果明天冲高回落，基本上就消化了这次的利好，今天大涨的基本板块个人觉得只适合短线博弈，不值得长线看好。

6：活跃资本市场的终极目的，还是服务于融资市的定位，其他的就不多说了。

7：大盘涨了2个多点，主要是机构在回血，散户的赚钱效应一般般。最近大部分资金都处于躺平状态，都躺在哪？众人躺的地方没怎么涨，而且还有下跌中继的风险，机构不愿意去抬轿让人解套，所以短期市场主要看政策驱动，一旦政策驱动停下来，大盘再次拐头向下的风险很大。

以史为鉴：破位下行后的反弹都是短线卖出机会！

以史为鉴：破位下行后的反弹都是短线卖出机会！

趋势牛股在高位，首次破位20日均线后不能快速收复，后面遇到的首次反弹基本上都是卖出机会，大概率是正确的，这个首次反弹经常伴随着机构唱多，震惊世界的大手笔定增，大盘股上市等等。尤其以当年的中国平安定增最为著名，直接把当年的指数牛市打趴下，后面的农业银行上市，宁德时代定增等等，当然今时不同往日，不能完全类比，但现在的情况比当年还恶劣，中国股市，一言难尽。大家谨慎对待吧。

今天的A股市场，个人认为，反弹都是卖出机会，局部特别强势的个股除外。当然这是从短线的角度去看这个市场。如果对于优质标的，从长线的角度看，那这个位置也不是买入的好机会啊。

上面的内容，都是根据以往的常规数据进行的推演，不具备任何实操指向意义，以此仅是为大家提示风险，无任何建/议性的指引。

不到腰斩的反弹都要谨慎对待，温水煮青蛙行情开启

不到腰斩的反弹都要谨慎对待，温水煮青蛙行情开启

1:消费继续强势，政策，消息面驱动，弱势行情下中唯一能看的方向，但这个方向的逻辑不够强，资金也不敢肆无忌惮的做多，目测也是边拉边出的行情，逻辑的瑕疵主要是，虽然有政策利好，但现在居民手里的钱还是有限，能让消费几乎不可能 ，银行存款增多，那是富人的事，是少数人的事，而消费是多数人的事，靠政策驱动从长期来看还是有点难，个人觉得想解决消费的核心问题是让普通老百姓手里有钱，让普通老百姓的就业有保障，让贫富两极分化的形势得到缓解才能让人民有消费的信心，没有信心消费，靠政策驱动的持续性不好说。当然贵州茅台这种还是利好的，最简单的，这两年股市套现的股东越来越多，套现资金越来越大，富人的消费能力增强，利好高端消费的茅台。

2：昨天农业板块的利好，今天市场的反馈一般，主要是对标的题材和个股体量小，数量少，加上大行情不好，资金的认可度一般，局部个股强势也不算亮眼。

3:其他板块，基本都差不多，延续下跌的态势居多，不要看今天上涨的数量很多，比下跌的数量多，但今天的反弹力度很弱，跌5个点反弹1个点，卖还是不卖呢？象征意义多于实质意义，意义不大的鸡肋行情，主要还是那句话，老乡别走行情。

4：维持螺旋性下跌趋势预期，对于大部分个股，尤其是高位个股，任何反弹都属卖出机会的观点。

5：地产，银行，消息面驱动，持续性不好判断，一旦大盘加速，这种短期消息面扰动导致大涨的板块，随时可能掉头，风险系数较高，个人观望为主，毕竟房地产，新能源，都是大家想卖掉的板块，拉升都是那些配套资金出局的机会，进去参与很容易给人家当接盘侠。个人观点，仅供交流。

6：AI方向局部个股反弹，大方向依然向下，前面我给大家说了一个参考标的，就是联特科技腰斩，可能是短期调整结束的一个信号，目前联特科技已经从我说的时点的195左右，跌倒140左右了，但还远未到达预期值,但短期跌的太快，有点跌不动了，但后面大概率会走温水煮青蛙行情，AI板块的个股，一旦进入下跌通道，不接近腰斩，都是以防风险为主。

遍地飞刀，什么利好都难救回当下的X股

1：昨天晚上出了不小的利好，结果今天一个小幅高开就全代表了，随后就是单边杀跌！还是我昨天说的那个套路，：政策利好基本上都有大资金，聪明资金提前埋伏，如果大行情好能够强者恒强，如果大行情不好基本上利好一出来，人家就兑现，而如果利好出来之后再去追，操作难度很大，很容易当接盘侠，这个问题需要注意一下。弱势行情下的所谓利好，都是发套行情，今天的行情又是一言难尽。

2：今天的行情主要是围绕利好方向，经济复苏大消费，跨境电商外贸等，上午冲高回落，到了午后，几乎所有题材全部在打砸杀跌，资金无处去，回来又去怼今天相对强势的消费，外贸，导致的结果就是今天的行情只有消费板块在涨，其他全部闷杀。

3：市场的核心标的也集体进入破位杀跌行列，妥妥的熊市行情已经开启了，前几天我说任何反弹都是卖出机会，还被某些网友批判了一顿，现在核心标的很多都再次创出新低了，螺旋向下的行情，已经不能轻易言见底了，3200，3000，2800等等，这些其实都不重要，现在的X股的生态已经完全被破坏了，就算指数不跌了，但个股多数都跑不赢指数了。

4：没什么好说的了，目前这个市场的问题很严重。

5：曾几何时的古代，那里有一片肥沃的土壤，但为了大地主们的利益，它们宁可把这片土地变成一片盐碱地，现在的那片土地已经种不出韭菜来了，人们只能逃离这里，还抱有希望的人们，最后都活活饿死在那里。

划重点：AI+绝地反击，次新股大放异彩

划重点：AI+绝地反击，次新股大放异彩

1：对于对标大盘指数，不期待，不做多,但也不看空，资本市场不相信眼泪，做多A股指数就是和融资圈钱功能作对，从长线角度来看，个人不相信中特估，不相信XXX改革,现在我只相信科技改变未来。

2：今日早盘率先启动的是微软概念股.微软OfficeMicrosoft 365 Copilot的To B定价终于正式出炉。当地时间7月18日，微软在Microsoft Inspire大会上宣布了面向商业客户的Microsoft 365 Copilot价格——Microsoft 365 E3、E5、Business Standard和Business Premium客户的价格将为每个用户每月30美元。相较之前价格传闻，微软最新确认的报价高出了260%.这对行业属于实质性利好，AI+变现落地，利好所有AI+板块，但除了头部公司具备这样的变现能力之外，其他的公司烧的钱够不够投入的，真不好说，所以国内炒作这个题材主要还是往微软上靠，微软的代理商，合作商更受益，更着头部大佬赚行业变革的钱。

逻辑上微软概念股，英伟达概念股，特斯拉概念股都差不多。

3：AI方向从软件向硬件扩散是早晚的事，因为国内做软件方向的变现，并没有硬件变现预期确定性强，比如你烧钱做大模型，你烧钱做AI+，最后能干过微软，推特，腾讯，阿里，抖音这些大厂吗？很难啊！但硬件方向就没这种行业垄断的问题，因为硬件的是卖铲人,确定性更强。所以算力方向涨，大模型，AI+未必跟涨，但AI涨大概率少不了算力。

4：指数势弱，题材活跃，但近几天的题材股走势，基本上都是一日游行情，持续性都不好，涨停个股很多都是隔日直接低开埋人，操作难度比较大。反而近期的次新股，20CM活跃票赚钱效应强于趋势票。从这个角度，我近期推送的几只标的都的都非常不错。

5:近期政策利好不断，但这里大家需要注意一个问题，政策利好基本上都有大资金，聪明资金提前埋伏，如果大行情好能够强者恒强，如果大行情不好基本上利好一出来，人家就兑现，而如果利好出来之后再去追，操作难度很大，很容易当接盘侠，这个问题需要注意一下，不是实质性重大利好，我是不会参与这种利好的短线票。

6：其他关注：近期美元指数跌了一波，但美元兑人民币也开始反弹，这说明人民币更加不值钱了，可适当关注黄金板块。

AI+的上涨逻辑，让市场发散挖掘知识付费板块，但这个逻辑不是很通顺，知识付费主要归属与数据要素板块，今天只能算是AI+的跟风。

7:今日灵魂标的：

商场（空间板）

福昕软件 AI+

威士顿 AI+金融/烟草

奥飞娱乐AI+游戏

兴民智通AI+无人驾驶

东方园林 ：AI+智慧城镇

8：中际旭创：昨天公布了大股东近3个月的减持情况，我看了下，都是精准减持再高位，秒杀各路资金啊，要说没有资金配合我也是不信的，作为交换，我能想到的是出借券平抑风险，给相关方是概率最大的可能。前几天还有XX券商澄清中际没有大幅度减持，这么多还不算大幅度吗，是我见识不够啊。最可恨的是董秘：这个回答用：不存在全部退出的减持计划，来模糊减持动机，太坏了。

涸泽而渔导致存量博弈生态破坏殆尽，新抱团模式将诞生

涸泽而渔导致存量博弈生态破坏殆尽，新抱团模式将诞生

1:港股停运，A股买单，北向资金一停，A股似乎找不到了方向。

2：周末消息面驱动的热门风口题材变成了疯狗行情，见谁咬谁，毫不留情，比如信息安全，网络安全，数据要素，三D打印等等.

3:A股的市场生态主要是存量资金博弈为主，基金发不出去，郭嘉队也是只做高抛低吸套利，今天港股停运后，你发现热门板块和题材走的特别极端，说明这个存量资金里面的活跃资金，外资占了很大一部分。没有了外资，内资找不到方向。

4：随着存量资金博弈也要陷入衰竭，IPO圈钱也未见到任何曙光，进入A股市场的国内资金只能越来越少，随着人民币企稳，只有外资可能还觉得A股便宜，但国内资金大部分都会觉得A股的症结不在于国际资金流动，而在于A股的制度设计问题，随着A股的反弹，会有越来越多的资金逢反弹立场，很多资金离场就不会再回来了。所以A股现在也不会大涨，政策面也很难出现实质性利好，A股不想从本质上改变自己，只想走自己的特色，融资功能的定位不改变，后面A股会越来越难玩了，因为有越来越多的资金深刻认识到，A股填不满喂不饱啊，场内的资金基本都是接受过严重的教育的，最终的结果，就是存量资金越来越少，场外资金会有人进来填补空缺吗。

5：生态越来越恶劣，场内的存量被套资金的自救方法，唯一的一个可行策略，就是重新抱团，走当年的新能源赛道股的道路，独立行情演绎到极致，重新做出赚钱效应，做出局部的赚钱持续性，才能吸引部分场外资金进场，才能让基金发的出去，除了这个办法，A股最后的结果将一言难尽。

6：在中美关系缓和预期的窗口期，做哪个方向抱团最合适呢？选择一个机构重仓的科技类方向，不断做出新高，先做旗帜，拉起大旗，号召后面的资金响应！比如工业富联.新的抱团方向大概率还是核心资产的抱团，每个赛道选择一两只标的，趋势性拉升！

可关注标的：科大讯飞，工业妇联，人民网，华工科技，中兴通讯，中际旭创等等。首先这种标的需要距离新高不远，然后复合题材的主流，最后行业需要具备成长性。

业绩属性影响力下降，AI科技的成长性重回正轨！

今日午间简评：

1：大盘指数震荡调整，这个调整主要调整的是新能源，创业板调整的多，对应的是宁德时代，阳光电源这些新能源为代表的核心龙头，而AI的核心龙头都在涨，涨，涨，涨：工业妇联，人民网，科大讯飞，中兴通讯，紫光股份,中国联通都要涨停了，联通涨停对应的是AI还是5G，从盘面上看带领的还是AI，5G表现并不算亮眼,随着联通的逼近涨停，中特估带有AI属性的也都起来了，对应的中国科传，中国传媒，中科曙光

2：接下来重点看浪潮信息，如果浪潮信息能从业绩利空中走出来，那么AI很可能走出新一轮新高行情，单如果浪潮信息是下跌中继，那么AI就只能当作反弹看待，这里市场中的逻辑重点要评估的是，资金后市究竟是看好AI类科技股的成长性还是更看重他的短期业绩属性的对决问题。

3：CPO今天表现不佳，剑桥科技领涨，这个领涨票里面的资金存在巨大分歧，所以他领涨，其他票的主力也都大眼瞪小眼，想剑桥涨停，就担心他涨不停，大家都不敢发力干，而且中际旭创逼近前高附近了，这里肯定不可能一撮而就的突破。但这里我想说的是，这只是时间的问题，过了业绩报时间段，成长性的好，终究会被市场认可的！短时间的业绩代表不了未来，未来的成长预期才是炒股的核心，炒股炒股炒的是预期，不玩你玩什么炒作，存银行多好，那收益能跑赢大部分A股。（拉长时间轴，空仓能跑赢大部分做短线的散/户）

4：个股方面，必须吐槽一下，近期尽量不要搞带地方城市开头的强势股，比如上海沪工，山东威达，广州酒家，坑多肉少。

5:今日强势方向：数据，知识产权为代表的AI横向发酵，多分支多方向全面反弹，连续两天的上涨，走出了持续性，持续性是市场赚钱的关键，有了赚钱效应，场外资金才会进场！随着业绩报预告披露到了后期，业绩属性的关注度下降，科技属性开始重新回归正轨！同时英伟达市值创新高，代表了科技属性，AI属性的成长性是受全世界认可的！

6：今日操作：止损山东威达，买入华是科技涨停！

从长线角度看——中际旭创——的优势

从长线角度看——中际旭创——的优势

1：800G光模块目前国内没有对手，中际旭创的的800G高利润产品已经处于行业快速上升期，接下来800G产品出货量的曲线是上升曲线，毛利率也是上升曲线，因为800G的出货量增加，800G以下的出货量曲线是下降的，势必导致公司的毛利率上升。而国内其他同行公司的800G业务大多处于送样状态，先发优势明显。

2：公司的客户都是国外大厂，对供应商的诉求是保质保量保稳定，这些大厂换供应商的流程相当复杂，所以后发的厂商想后来居上的难度特特特别打，尤其是中际旭创的先发优势，大量出货势必导致公司的成本下降，竞争力越发明显，后来者想干掉中际的难度就更大。

3：中际旭创的业绩增长主要因为两方面，一个是行业需求激增，大模型百团大战才刚刚开始，头部大厂全部在加码，晚上特斯拉也高调宣布进军AI，这只是行业的一角，前面我发过很多次大模型的文章，强调大模型是未来流量的入口，必争之地，所有大公司都会大力发展自己的大模型，这里不细说了，行业需求激增之外，第二个原因，就是高端的800G光模块需求大增，高毛利率的产品需求激增带来的溢价，结果就是证明了公司未来具备高成长性。

而对比国内其他同类公司的业绩和成长性，和中际旭创相比的主要差别，可能在于其他公司因为没有800G先发优势，虽然现在看来业绩也是增长的，但大部分是因为行业需求激增带来的增长，而没有分享到高利润800G产品带来的高杠杆加持，从成长性来说，中际旭创的成长性要遥遥领先，这种遥遥领先带来的一个重大好处是：

4：这种遥遥领先带来的一个重大好处是：在行业爆发期之后还能维持高成长性。比如到了2025年，800G的毛利率已经下来了，但1.6T的也即将成为主流了，而1.6T的，中际还能维持先发优势，延续了800G 的这种成长速度，因为1.6T的开发是中际旭创联合英伟达开发的，这里就不细说了吧，省略500字。

PS：晚上剑桥科技发了业绩预告，预增270%，怎么看？行情好的时候就正着看，行情不好的时候就倒着看！剑桥科技的涨幅目前已经是8倍大牛股，但他的成长性，我目测还是没有中际旭创的成长性好，不要光看市值小就成长性高，那未必哦？剑桥科技目前的业绩增长主要原因还是因为行业需求爆发带来的行业成长性，而并没有享受到中际旭创这种800G高利润产品快速放量的杠杆效应加成，成长性目前就弱了不少。

明日展望：黑色星期四,任何反抽都是卖出机会！

1:光模块崩了，AI必崩！AI崩了，科技都得崩！雪崩的时候，没有一片雪花是无辜的。去看看我前天中午发的文章，看看逻辑吧

还有昨天晚上对中际旭创的操作性个人观点：

明日展望：黑色星期四：

今天大盘指数其实没跌多少，因为有金融护盘指数，但今天因为跌的是前主线AI板块，亏钱效应绝对是炸裂的，光模块快倒下，后面会形成多米诺效应，深度传导给相关板块和题材，最先开始的是AI，第一天是无差别杀跌，明天光模块还要惯性杀跌，其他跌幅不够的大概率要深度补跌了，杀跌气氛传染给所有近期大涨的板块，概率很大！这波下跌就重点关注联特科技，它首次跌到腰斩可能会是第一次止跌信号，至于下跌途中的中场反抽，修复都可以忽略，不到它腰斩，风险就没彻底解除，除非市场出现重大利好，比如米国停止加息，中米关系出现重大利好转折之类的实质性利好。对于国内的利好，不要当作利好，就当作反抽出货机会，下跌的时候，尤其不要看研报，其不要看研报，其不要看研报。

这个时候不要研究什么能涨了，还能涨的，都是卖出机会！