从长线角度看——中际旭创——的优势

1：800G光模块目前国内没有对手，中际旭创的的800G高利润产品已经处于行业快速上升期，接下来800G产品出货量的曲线是上升曲线，毛利率也是上升曲线，因为800G的出货量增加，800G以下的出货量曲线是下降的，势必导致公司的毛利率上升。而国内其他同行公司的800G业务大多处于送样状态，先发优势明显。

2：公司的客户都是国外大厂，对供应商的诉求是保质保量保稳定，这些大厂换供应商的流程相当复杂，所以后发的厂商想后来居上的难度特特特别打，尤其是中际旭创的先发优势，大量出货势必导致公司的成本下降，竞争力越发明显，后来者想干掉中际的难度就更大。

3：中际旭创的业绩增长主要因为两方面，一个是行业需求激增，大模型百团大战才刚刚开始，头部大厂全部在加码，晚上特斯拉也高调宣布进军AI，这只是行业的一角，前面我发过很多次大模型的文章，强调大模型是未来流量的入口，必争之地，所有大公司都会大力发展自己的大模型，这里不细说了，行业需求激增之外，第二个原因，就是高端的800G光模块需求大增，高毛利率的产品需求激增带来的溢价，结果就是证明了公司未来具备高成长性。

而对比国内其他同类公司的业绩和成长性，和中际旭创相比的主要差别，可能在于其他公司因为没有800G先发优势，虽然现在看来业绩也是增长的，但大部分是因为行业需求激增带来的增长，而没有分享到高利润800G产品带来的高杠杆加持，从成长性来说，中际旭创的成长性要遥遥领先，这种遥遥领先带来的一个重大好处是：

4：这种遥遥领先带来的一个重大好处是：在行业爆发期之后还能维持高成长性。比如到了2025年，800G的毛利率已经下来了，但1.6T的也即将成为主流了，而1.6T的，中际还能维持先发优势，延续了800G 的这种成长速度，因为1.6T的开发是中际旭创联合英伟达开发的，这里就不细说了吧，省略500字。

PS：晚上剑桥科技发了业绩预告，预增270%，怎么看？行情好的时候就正着看，行情不好的时候就倒着看！剑桥科技的涨幅目前已经是8倍大牛股，但他的成长性，我目测还是没有中际旭创的成长性好，不要光看市值小就成长性高，那未必哦？剑桥科技目前的业绩增长主要原因还是因为行业需求爆发带来的行业成长性，而并没有享受到中际旭创这种800G高利润产品快速放量的杠杆效应加成，成长性目前就弱了不少。