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周记第34期:最新收益率110.21%
司马术云 / 2020-09-05 19:34 发布
最近对岸的股市波动加剧,大家对A股的表现也是比较担忧的,毕竟跟跌不跟涨是大A的传统艺能。
不过两天下来,其实表现还是不错的,虽然也是有影响,但是并没有很多人想象中的脆弱。
以调味品为首的食品消费类公司普遍出现明显调整,关于这些公司的高估值质疑声音其实已经存在一段时间了,但公司股价事实上也打脸了很长一段时间,直到现在才真的往下踩。
可见,就算公司的估值出现了肉眼可见的高估,也未必很快就下来,甚至可能迎来一段“略高-非常高”的估值扩张行情,之前的半导体也是如此。
这里还涉及到另一个问题,你觉得的高估值,是真的高估值吗?
我们常常因为固有印象或者是认知不足低估了公司的估值,而又因为“市场的调教”认为高估的估值是合理的。
如何根据自己对估值的理解,匹配对应的操作策略,来变相框住自己的能力圈边界,也算是投资中的一个核心课题了。
组合“模拟跟踪”
本周净值略有回撤。自2019.09.02公开组合以来,截止2020.09.05,组合收益率为+110.21%,同期沪深300为+25.54%。
组合年涨跌幅为+66.83%,沪深300年涨跌幅为+16.44%。
净值走势图:
上周持仓组合情况:
本周持仓组合情况:
估值水平具体的划分是:“高”-“偏高”-“中性”-“中偏低”-“偏低”-“低”。
具体估值会随着认知加深、业绩兑现、时间流逝、预期改变有所调整。
本周操作:
本周操作一次。
主要是减仓上海机场和中兴通讯,大部分调给了恒瑞,少部分给了恩捷。
目前持仓组合结构为科技(消费电子+通信+新能车)58%,消费(白酒+机场免税)30%,医疗医药12%。
目前除了信维、蓝思和老窖,其实后排个股普遍都是采取了比较分散的策略。
目前比较想把仓位打上去的是新能车的仓位,但是刚好遇上连续上涨,其他仓位也没有太难受的地方,只能继续边走边看了。
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本文只是个人观点,纯研究分享,文中的任何看法或操作,都充满了个人偏见和情绪。请各位坚持独立思考,自主作出具体决策。
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