本次年报解读
目录
一
亮点1
亮点2
亮点3
二
亮点1
亮点2
三
1
2
3
4
四
1.原材料风险
2
3
4
一
亮点1
往细里挖一下
从东阿阿胶业绩说明会现场股东带回来的数据是
那从这个数据对比来看
亮点2
实际上
亮点3
实际上现金流应该是比看到的还要好
小结
去年年报经营业绩看得真是一个赏心悦目
二
亮点1
看看东阿阿胶的资产负债表
还有隐藏的
负债端
这是什么感觉啊
没错
这块不多说
亮点2
在产品其实可以理解为
小结
东阿阿胶的资产负债表十分健康
三
这几年A股熊市不断
东阿阿胶的投资价值在雪球已经是老生常谈了
1
其实这个公司的投资逻辑很清晰
用财报数据印证
那就假设
这就是东阿阿胶的长期投资逻辑
2
我们看看下表东阿阿胶过去十年的分红
一个公司无论赚多少钱
更有趣的
3
2017年历史业绩高峰时候是上一波库存周期的末尾
阿胶这种传统行业且是消费医药公司
4
我们对比一下2019年暴雷前和2023年重回正轨的股权结构
一方面
小结
四
去年年报阿C认为真的很好
1.原材料风险
还记得当时非盟驴皮贸易禁令出来的时候吗
哈哈哈
这个是确定的
以前因为国内驴少皮贵
但为什么说影响小的
2
还记得盛世危机时候的
3
阿C在股息分析那边已经说过了
4
对阿胶的前景一直存在极大的争议
写这篇文章已经是深夜了
(作者 吴下阿C)