随着三季度调研结果的陆续出炉,TMT、医疗保健行业的投资价值正在重新得到市场主力投资者的关注。随着地产熄火与A股逐步回暖,各大机构也开始加速相关产业的布局。
于今年三季度成立的长信电子信息量化混合,似乎未卜先知地察觉了这一趋势,率先根据A股行业调研特征进行了布局。作为以量化投资为选股策略,公募量化投资布局较早的长信基金,于2016年 6月荣获华宝证券、第一财经颁发的公募量化先锋奖。
机构扎堆调研医疗、TMT行业
Wind数据统计,今年第三季度,作为权益市场投资主力军之一,保险公司的权益类投资机构对A股上市公司进行300余次调研。其中,电子信息行业上市公司调研的次数最多,计算机行业次之,医药生物行业则排名第三。
这种趋势在9月进入了高潮。根据东方财富Choice数据,在所有传统权益类投资机构9月份的调研活动中,计算机应用类、通信设备,医疗器械上市公司调研均超过150次,位居所有行业前三。
而在调研数量的前10大行业中,TMT(即通信,传媒,技术的简称)行业占到5个,医药类行业占到4个,其在机构调研中扮演绝对主力。
医疗保健、TMT的个股多数处于新兴行业,在A股中有着市值偏小,弹性较大的特点。机构调研的热潮又对A股的投资有着先行指引的作用,意味着近期TMT、医疗保健行业公司凝聚着较高的投资价值。
长信基金投研团队敏锐捕捉了市场机会,成立了多只以新兴产业为标的的主题投资基金。除长信电子信息量化混合外;长信医疗保健混合也是顺应医疗保健行业调研方向——乃至经济发展转型风口的主题投资基金。
四季度聚焦军工产业
国庆节过后的市场回暖态势明显。以一带一路概念领衔,上证指数10月18日上涨1.40%,结束了近两个月沪指涨幅低于1%的尴尬局面。业内人士认为,地产市场降温对权益类投资有着标志性的意义,同时许多投研机构对A股市场看法骤然转为谨慎中偏乐观。
军工产业是市场的温度计,其主要受市场整体情绪催化。银河证券认为,在接近一年的沉寂之后,伴随的市场回暖以及目前行业相对合理的估值,军工或许在四季度会有一番作为。
长信基金长期关注军工概念在A股的演变。而如今,军工投资的“题材性”相比去年更为具体。军民融合的趋势将为国企军工企业注入民资活力。而在行业上,军工与通信行业的结合点在国家逐渐重视国防安全的基础上变得越来越多,量子通信,导航系统等TMT军工叠加概念将因此受益。据悉,长信基金后续或将推出聚焦军工主题的量化基金。