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有一些冥顽不灵的交易者，宣称研究历史对研判未来走势无益。没错，我们通过研究历史走势所总结出的一系列高胜算图形定式，都只能算是价格即将大幅波动的必要条件而非充分条件，是一种“先验概率”；但是如果多项技术证据都显示价格即将大幅波动，报风比极高之时，可否将这些必要条件直接拿来作为充分条件使用？在控仓方案与止损措施的配合下，果断出击又有何不可？在我看来，书呆子们一味追求完美的理论和百分之百的胜算，既无可能，也无必要。金融交易的指导思想之一，就是只跟能为我们创造利润的标的打交道。这些标的最有可能展开并且正在展开趋势行情。通过日、周、月三幅图表联合趋势跟踪，为发现这些品种提供了可能性与技术方法。具体步骤如下：
第一，检查股票或期货市场的大盘指数和分类板块指数，看趋势行情是否已经确立？如果已经确立，是否位于临界点？
第二，筛选出图形经典、历史表现流畅且与大盘指数或分类板块指数走势相似的成分品种作为交易标的，该标的要求趋势确立且位于临界点。
第三，标准化控仓。在账户所能承受的损失为既定的前提下，杠杆倍率越高的头寸，所能对抗的逆向波幅就越小，头寸就越不容易被守住。相反，杠杆倍率越小的头寸，所能对抗的逆向波幅就越大。既然每个人的资金都不是无限的，每个人“抗伤害”的能力也都是有限的；那么，到底是走重仓短线之“死路”，还是走标仓波段之“活路”？是每一个交易者都必须考虑清楚的问题。
第四，想好止损位，即确定何种不利情况发生时坚决离场，而止损位没被触发时一般不离场。朋友们应该明白，趋势展开的充分条件是“不可认识”的，但其必要条件却是可以认识的。所谓趋势展开的必要条件，是指每当趋势展开之时，日、周、月三幅图表上反复出现、经常具备的规律性特征，包括K线与K线、K线与均线、均线与均线之间特定的位置关系，以及趋势与形态特定的位置关系。如果这些规律性特征透露出多空力量强弱对比的实情，那么就可以说我们“看懂了”图表，对未来价格涨跌的概率了然于胸。
趋势展开的必要条件是可以认识的，趋势展开的充分条件是不可认识的。必要条件包含充分条件，所以尽管存在失败的例子，在采取防守措施之后，我们依然可以把趋势展开的必要条件直接当做充分条件来用。如果报风比够高并且判断为集体行情，那么我们就可以在控仓方案与止损措施的保护下立即进场。所谓“报风比”，是指潜在的盈利长度相对于止损宽度的倍数。因此，一名交易员的交易能力可以拆分为进攻（盈利）能力与防守（风控）能力。而交易本身，只不过就是对赢面与输面概率大小的估算与处理。
说起影响价格的因素，人们自然而然会想起供求关系。但是如果我说在实战中供求关系根本不像人们想象的那样重要，甚至一点都不重要——比如我从事商品期货交易就从来不考虑供求关系，不关心“非农数据”，不理睬任何“大人物”的讲话，但是照样能够盈利——基本分析派人士是否会暴跳如雷呢？要知道，某种商品究竟是供不应求还是供过于求，就连现货界的人士也只能是事到临头亲身感受，事先预测极其困难，难道是那些整天坐在交易室里的投机分子们所能够提前了知的吗？何况有现货背景的期货交易者虽然不少，却没有证据证明他们的交易绩效优于其他人。事实是，这些人相对于专业投机者并没有什么优势。我一天都没有从事过现货贸易，却拥有他们所不具备的优势：多数情况下，我知道价格涨、跌、横的概率各有多大，知道某种商品后市即将上涨/下跌、继续上涨/下跌还是即将停止上涨/下跌，而他们不知道。即便他们模糊地知道一点，我在时点上的判断也要比他们清楚而准确得多。所以我是绝对不屑于跟任何基本分析派的专家们交流对市场的看法的。


投资家1973金融市场每周解盘（20170623日）：可操作个股在增加！ 


本周以上证50、中证100、沪深300为代表的大盘股指数强劲拉升，银行、证券、保险等超级大盘金融股轮番表现，领头羊招商银行（600036）更是出尽风头。国家队和公募基金是造成这种现象的主力军和受益者。根据A股市场以往的运行规律，拉抬“二类股”势必会导致“八类股”的集体失血和系统风险。这次也不例外，以中小板、创业板、中证1000为代表的小盘股指数周四大跌，周五盘中继续大跌，但受30日均线支持，拉起纷纷拉起，日K线收出阳实体的剑形线；虽未完全止跌企稳，但喘息方定，初步站稳。小盘股指数后市有三种演变可能，一是直接拉起；二是回踩6月2日的低点后拉起；三是破6月2日的低点（这种情况因抛压有限，下跌行情不会走得太远）。不管是哪种情况，后市值得交易的个股明显增多。继白酒、家电板块强势表现之后，下一个领涨板块将是以同仁堂（600085）、片仔癀（600436）为代表的中医药板块。有色、煤炭也值得关注。期货市场方面，后市多头能否掌控局面要靠铜这个人气品种来决定。如果铜强势拉升——周五已经有所异动——就像它去年11月初所表现的那样，那么橡胶、PTA、甲醇、铁矿石的上涨行情也将值得期待。