构建投资组合的原则

陈立峰知易行难 / 2016-10-13 08:19 发布

在投资过程中，特别是长期投资，那么构建投资组合是必须的，也是为了分散风险，获得合理收益的一个重要措施，那么构建投资组合有什么原则呢？

投资组合一般应该遵守以下几个基本原则;

1.组合的个股不宜地多。一般来说，如果你的资金量不是特别大，千万以下的资金，那么原则上不应该超过5支个股，如果组合的太多，比如20支以上，那显然是太分散了，也不利于你对企业的研究，只有研究少数几个企业，你才会成为这个领域的专家，才会把企业研究透；

2.组合的个股尽量选择不同行业的企业。这也是出于对风险的考量，既然组合是为了避险风险，那么如果你的组合里都是同一个行业的个股，那么显然，这个组合回避风险的能力是限的，因为有时候是一个行业遇到了黑天鹅，所以尽量选择不同行业的企业；

3.稳健型企业与积极型企业应该互相搭配，既兼顾收益又注意风险稳健型企业。可能每年的收益不会太高，但相对风险可控，积极型企业可能某年会有大幅的收益，但由于整体企业比较激进，风险也比较大，要两者兼顾，不可太偏重某一方。

一般来说，构建一个组合至少要考虑这三个方面的因素，当然由于投资者风险偏好的不同，个人考虑的重点可能有所不同，这也是可以理解的，但这三个方面基本上可以作用基本构架来使用，让我们的投资更稳健。

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