AI用能需求叠加减碳目标驱动美国核电快速发展，近年来互联网企业频繁与核电运营商签订长期购电协议。SMR（小型模块化反应堆）具有占地面积小、采用更多模块化设计、工厂化建造等特点，能够进一步降低核电站的项目成本，在满足较小的本地化电力稳定供应需求的同时改善项目的综合盈利能力。

美国核电正处于复苏阶段，SMR等新技术完美契合AI用能需求及减碳目标，有望深度受益数据中心等新兴用能需求。

从核燃料（铀）、核电设备、乏燃料处理、核电运营商等几个维度进行投资。

相关概念股：

中国核电：是大型商用核电站的运营商，在核电领域占据重要地位。业务涵盖核电项目的投资、建设、运营及管理，同时进行核电技术的研发与应用等。拥有丰富的核电站运营经验和专业的技术团队，旗下核电站分布在多个地区。其采用的核电技术具有较高的安全性和可靠性，在国内核电市场具有较强的竞争力。例如，公司的 “华龙一号” 等核电技术在国内外得到广泛认可。

中国广核：是国内重要的核电运营商，主要从事核电站的开发、建设、运营及售电等业务。其核电站分布在广东、广西、福建等多个地区。在核电运营管理方面具有较高的水平，拥有先进的核电技术和设备。截至目前，中广核在运核电机组 28 台，国内在建核电机组 16 台，在运在建总装机规模达 5116.2 万千瓦。

江苏神通：作为国内冶金特种阀门与核电阀门龙头企业，主要产品包括核级蝶阀、球阀等核电阀门，以及冶金特种阀门等。产品广泛应用于核电站、冶金、化工等领域。公司在核电阀门领域具有深厚的技术积累和丰富的生产经验，是我国核电机组建设项目中核级蝶阀、球阀的主要供应商之一。现有的核电阀门年产能可以满足每年 6 - 8 台新建核电机组所需相关阀门的交付。

兰石重装：是我国最早从事核电装备制造的企业集团之一，业务涉及核电设备的设计、制造、安装及调试等。产品包括反应堆压力容器、换热器、蒸发器等核电核心设备，以及高温气冷堆核电站乏燃料现场贮存和运输系统设备等。拥有强大的技术研发能力和先进的生产设备，在核电装备制造领域具有较高的知名度和市场份额。旗下新峰管业主要客户为中核，涉及石岛湾国核 Cap1400 示范堆；旗下中核工业二四建设为石岛湾施工建设方。

中核科技：是中国核工业集团旗下的上市公司，主要从事工业用阀门的设计、生产和销售，产品广泛应用于核电、石油、化工、冶金等行业。在核电领域，公司提供各种核级阀门，如截止阀、止回阀、安全阀等。作为核工业系统的阀门供应商，具有较高的行业地位和品牌影响力。公司依托中核集团的资源优势，在核电阀门领域具有较强的技术研发能力和市场开拓能力。

东方电气：是国内大型的发电设备制造企业，在核电领域，公司能够提供核电机组、蒸汽发生器、稳压器等核电设备。其产品不仅在国内市场得到应用，还出口到多个国家和地区。拥有完整的核电设备产业链和先进的制造技术，具备大型核电设备的设计、制造和安装能力。公司积极参与国内外核电项目的建设，积累了丰富的项目经验。

浙富控股：公司的业务涉及水电、核电、环保等多个领域。在核电方面，主要从事核反应堆控制棒驱动机构、核燃料输送系统等设备的制造和销售。通过不断的技术创新和产品升级，公司在核电设备制造领域取得了一定的技术优势。其产品在性能和质量上具有较高的竞争力，得到了客户的认可。

沃尔核材：主要从事高分子辐射改性新材料的研发、生产和销售。产品广泛应用于电子、电力、通讯、核电等领域。在核电领域，公司提供的核辐射改性新材料可用于核电站的电缆、管道等部件的防护和绝缘。公司在材料研发和生产方面具有较强的技术实力，产品性能优异，能够满足核电行业对材料的特殊要求。

哈空调：是我国重要的电站空冷设备和空调设备制造商，在核电领域，公司研制出了我国第一台大型核级空气处理机，具备生产核安 II 级设备的资格，是我国唯一有 10 年以上核空冷产品安全运行经验的企业。在核电空调和空气处理设备领域具有领先的技术和丰富的经验，产品质量可靠，为核电站的运行提供了重要的保障。

佳电股份：主要从事电机、屏蔽电机电泵等产品的生产和销售，产品应用于核电、石油、化工、煤炭等行业。在核电领域，公司为核电站提供各种类型的电机产品。

南风股份：公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业。在核电领域，主要生产通风与空气处理系统设备，包括核岛通风空调系统等，是国内核电通风设备的重要供应商之一。

科新机电：专注于压力容器等高端过程装备的设计、制造和安装。在核电领域，公司具备生产核级压力容器、换热器等关键设备的能力，产品质量和技术水平得到了行业的认可。随着核电项目的推进，公司在核电装备制造领域的业务也不断拓展。

海陆重工：在民用核能领域积累了丰富的制造和管理经验，完成了多个项目的国际、国内首件（台）制造任务，设备供应堆型包括热核聚变堆（ITER）等。主要核安全设备包括堆内构件吊篮筒体和安注箱等。目前核电产品订单充足，正在进行技改扩能。

中密控股：是国内核电领域机械密封龙头，核电领域国产化趋势为其带来了良好的发展机遇。

久立特材：是蒸发器传热管等核电典型产品的全球主要供应商之一，根据公司核级生产许可的范围，核电产品主要包括核 1、2、3 级管道管和传热管。

安泰科技：控股子公司安泰中科聚焦深耕可控核聚变领域，研发生产的偏滤器全钨复合部件、钨铜复合部件等产品成功应用于我国 “人造太阳” EAST 大科学工程装置和国际热核聚变实验堆 ITER 项目。

永福股份：主要从事工程技术服务，在核电工程的设计、咨询等方面具有一定的技术实力和经验。

吉电股份：主营发电（火电、水电、分布式能源、核能）、清洁能源投资开发、电站检修、科技项目研发、配售电等业务。

上海电气：我国最早从事核电装备制造的企业集团之一，拥有超过 20 年的核电设备生产经验，能够提供核岛设备、常规岛设备等多种核电装备，技术实力和生产能力较强，产品覆盖国内外多个核电项目。