华创证券：把握AI算力主线挖掘细分板块投资机会

黑郁金香 / 11月20日 14:16 发布

　　华创证券研报指出，算力是2025年高确定性的成长投资方向，算力四个细分板块的投资机会：

　　1)AI带动算力建设需求，云厂商持续加码AI算力投资，全球万卡、十万卡不断涌现，预计2025年将延续资本开支持续提升趋势。关注新易盛、源杰科技等。

　　2)硅光和CPO技术路线确定性较高，目前国内企业在硅光芯片较为领先，而在CPO产业链环节则还是以海外厂商为主导，CPO产业内国内厂商有希望突破的是光引擎、激光光源、光路布线及最后的组装环节，关注天孚通信、中际旭创等。

　　3)IDC行业景气度的趋势有所改善，人工智能技术迭代为IDC行业发展注入了新动能，AIDC贡献行业新发展增量，关注奥飞数据等。

　　4)全球数据中心规模的快速扩张及AI需求的增加导致DCI互连需求快速提升，预计未来几年内DCI市场规模快速增长。DCI需求涌现有望直接带动上游子系统、相干光模块光器件需求增长，关注光迅科技等。

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