英伟达再曝大利好 订单量激增3-4

　　英伟达再度爆出大利好，据最新消息显示，目前微软是采购GB200最为积极的客户。除了原定用于测试的2024年第四季度GB200 NVL36订单外，微软最近计划在英伟达DGX GB200 NVL72进入大规模生产(2025年第二季度中期)之前，获得定制的GB200 NVL72单元。

　　微软在2024年第四季度的GB200订单量已从之前的300-500个机柜(主要为NVL36)激增至约1400-1500个机柜，其中约70%为NVL72。后续订单将主要集中在NVL72。

　　Blackwell芯片的产能扩张预计在2024年第四季度初启动，考虑到良品率和测试效率，预计2024年第四季度的出货量将在15万到20万块之间，预计2025年第一季度出货量将显著增长200%到250%，达到50万到55万块。富士康和广达负责交付微软的Blackwell系统，根据两家公司的调查，微软的Blackwell GB200订单量遥遥领先其他云服务提供商，并且该公司正在迅速扩展其AI计算能力。根据NVIDIA官方给出的数据，新一代GB200服务器系统在Llama 3.1 700亿参数大模型上的AI推理性能对比H200提高了足足1.5倍。

　　微软计划优先在低温数据中心(如美国华盛顿州、加拿大魁北克市、芬兰赫尔辛基等)部署GB200，以主动缓解因冷却系统优化时间不足可能带来的潜在影响。

　　其他云服务提供商的订单，如亚马逊在2024年第四季度的300-400机柜GB200 NVL36订单，以及Meta专注于Ariel而非Bianca的架构，其订单量显著低于微软。这并不一定表明其他云服务提供商的保守态度，而是微软目前对GB200的需求显著高于其他云服务提供商。

　　微软对GB200的需求量超出其他云服务提供商的总订单量，2024年第四季度的订单显著增加了3到4倍。微软的GB200关键组件供应商计划于2024年第四季度开始大规模生产和出货，这将比其他云服务提供商更早地促进其供应链表现。关键组件供应商的收入确认时间将早于组装供应商，因为关键组件将无论组装供应商是否能满足微软2024年第四季度的需求而出货。