9月18日，房地产板块表现抢眼。A股包括我爱我家和中交地产在内的多家地产股票涨停，地产ETF大涨3.1%。港股上佳兆业集团大涨17.44%，中梁控股和远洋集团等内房股也均大涨。

上涨并非昙花一现。此后的两个交易日，地产股继续走强，无论是龙头万科，还是表现活跃的中交地产等等，中秋节后的9月18日至20日，地产板块表现始终活跃，地产个股纷纷摆脱了之前的下跌颓势。

9月24日央行宣布，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%，首套房和二套房最低首付一致。并且，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在0.5个百分点左右。这对当前较弱势的房地产基本面将形成明显的正向支持作用。

央行还表示，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；在2024年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。此外，保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%提高至100%；收购房企存量土地，目前还在研究当中。

此次楼市“一揽子”政策，涉及降准、降息、降存量房贷利率和首付比例等多维度，超市场预期，同时一线城市政策仍然有一定空间。预计政策组合拳有望对当前较弱势的房地产基本面形成正向支持作用，助力市场企稳。

政策导向明确，各地加速出台利好政策推动产业回暖，进而有望推动地产行业IT开支回升，对产业链IT企业带来利好。

二，地产产业链数字化、智能化相关标的梳理
1， 广联达：地产造价、施工等领域全布局

从事地产等行业的造价、施工、设计等业务，受地产行业下游客户开支能力影响较大。2024/2025年wind一致预期下的PE分别为38/26X，2024H1归母净利润增速达到45%。

公司业务面向建设方、设计方、中介咨询方、施工方、制造厂商、供应商、运营方等产业链各参与方。1）数字成本业务：主要为建设工程项目管理各参与方提供软件产品与数据服务，同时，公司凭借在工程造价领域积累的优势，业务上向项目前期的价值管理和项目施工过程中的数据管理延伸，通过数据赋能业务管理，为建设方、施工方、咨询方提供数字新成本、数字新咨询等产品与服务。2）数字施工业务：主要聚焦工程项目建造过程，通过“平台+组件”的模式，为施工企业提供涵盖项目管理到企业管理的平台化解决方案，具体包括项目端的BIM+智慧工地系列产品，以及面向施工企业的企业级软件和项企一体化产品。3）数字设计业务：主要面向设计院客户，提供完全自主知识产权的三维正向设计平台产品与服务，涵盖建筑设计、市政设计和设计成果数字化交付审查等方面，具体包括了广联达数维设计产品集、BIMSpace建筑设计产品集等产品，并与其他板块协同提供设计成本一体化、设计施工一体化等方案。

2， 盈建科：建筑结构设计软件龙头

打造建筑结构设计和BIM相关软件产品，客户主要为建筑设计单位、地产公司等，受下游影响较大。目前最新PB（MRQ）仅为1.7X，同时现金类资产/市值的比值达到近50%。

盈建科成立于2010年，致力于建筑结构设计和BIM相关软件产品的开发、销售及技术服务，专业为建筑行业和基础设施领域提供BIM标准化软件产品及数字化整体解决方案。盈建科的主营业务涵盖工业软件的BIM、CAD以及CAE领域，所涉及的技术是先进制造的重要组成部分，是促进建筑设计单位、施工生产单位及科研部门提高智能制造及智能建造等技术创新能力和设计水平、加快设计与交付效率、促进行业数字化转型和高质量发展的关键。盈建科的客户主要为建筑设计单位、地产公司和高等院校等，多数为国有控股公司、国有企事业单位或经国有企事业单位改制后的公司制企业，下游客户采购需求与地产行业景气度高度相关。

3，明源云：打造地产数字化SaaS产品
明源云是国内领先的不动产生态链数字化解决方案服务商，专注于为不动产生态链的主要参与方提供企业级云服务、本地化部署软件及服务。2023年，云服务占集团总收入的比例为81.6%，本地化部署软件及服务占集团总收入的18.4%，下游客户采购需求与地产行业景气度高度相关。明源云以“PaaS平台+SaaS+生态”的战略布局，以天际企业级PaaS平台为核心，提供数字经营、数字营销、数字工程、数字资管、数字供应链、数字物业、数字商业等SaaS产品&解决方案，累计为超7000家不动产开发、运营企业提供了数字化产品与服务。明源云服务的国资国企客户超过1000家，成为其在数字化战略规划、管理体系构建、企业级数字平台&应用的可靠合作伙伴。

4，品茗科技：布局地产造价、施工等领域

聚焦于造价、施工等阶段的“数字建造”应用化技术及产品提供商。目前最新PB（MRQ）为3X。

品茗科技是聚焦于施工阶段的“数字建造”应用化技术及产品提供商。2023年，公司50%的收入来自建筑信息化软件，50%来自智慧工地产品，下游客户采购需求与地产行业景气度高度相关。品茗科技立足于建筑行业、面向“数字建造”的对象和过程，提供自施工准备阶段至竣工验收阶段的应用化技术、产品及解决方案，满足各方在成本、安全、质量、进度、信息管控等方面的信息化需求。

5， 捷顺科技：商业地产停车标杆

商业地产停车龙头，地产行业回暖对公司整体业务特别是传统业务带来重要助力，2024/2025年wind一致预期下的PE分别为28/22X。

捷顺科技的智能硬件产品广泛应用于住宅物业、商业广场、写字楼、场馆枢纽、学校医院、园区景区、城中村改造等社会各个领域。公司基于“智能硬件+生态平台”为整体系统化建设思想，坚持自主研发，不断推动将无感支付、人工智能（AI）技术、大数据、物联网等新技术在产品中深入应用，持续提升产品的智能化水平，打造产品无人化运行能力，构建公司智能硬件产品的竞争力及客户价值。来自海涵财经