盘面综述

周五在时间窗口周期内市场震荡攀升，盘中有色、油气、船舶、煤炭等权重股驱动指数回暖，通信、消费电子等板块助攻，但跷跷板效应之下传媒游戏AI应用、算力等板块出现调整，低空经济概念出现分化，两市成交8586亿出现萎缩，超7成个股红盘，沪指分时均线一带失而复得。盘后公告先正达IPO终止也算是对市场冲击的减缓，毕竟目前指数还相对较低，不排除最后一小时有资金盘中知悉后抢跑，但不管怎么说，沪指可以在时间窗口周期内重返分时颈线3028一带之上就算是好现象，对情绪缓解不少，分时上沪指刚突破近期小型下降通道的压制，3月凭借最后两天的有惊无险也算是完美收官。

下周一早盘仍属时间窗口周期范畴，周五成交萎缩后续需重新补量才利于驱动市场回暖的持续性。大宗商品板块近期整体走强，也和后半年老米降息预期有关，叠加铝的轻量化在新能源车、低空经济上的应用、铜箔的用量增加、其他小金属应用随着电子产品销量回暖也会增加，大宗商品算是未来一时间内持续性较好的主线之一，未来AI应用、算力、消费电子、汽车产业链等、高股息、新能源（锂电、光伏等持续性不强以做波段居多）等几大阵营会此消彼长轮动为主。

热点板块个股分析

艾艾精工13板后反包，但随后步入退潮。博信股份、宁科生物、华生科技目前卡在7板高度不算弱，但类似大理药业、永悦科技、安奈儿等连续跌停的打法，使得中高位的性价比很低，而类似沃尔核材、北方铜业、凯众股份等反包也需要买在分歧。20cm端，金盾股份的持续走高打出了足够的空间，津荣天宇、华策影视、深成交等也都走出局部的超预期，这里新题材发酵的性价比仍然是比较高的。30cm端，恒拓开源首板尝试的反馈仍一般，整体板块也就还需要耐心和沉淀。

AI周四修复后，周五再度示弱，类似中科曙光、高新发展横盘后依次走弱，浪潮信息涨停后无溢价回落仍是比较大的拖累，加上CPO周二巨震后的筹码需要消化，整体是缺少核心带队的，后面也是需要新催化，或许来自英伟达等海外趋势，或许是4月的业绩超预期驱动，而板块如果能在波段上调整充分的话，反而是好事。阻力较小的是近期的新题材，铜缆，核心沃尔核材周五反包但整体是不适合博弈加速的，类似周中先修复的kimi语料的中广天择，都是需要注意节点的，包括前面的液冷、AIPC、算力租赁等，连续调整未反抽的更具性价比，而非博弈二波或连续超预期。
 

低空经济，连续利好催化超预期，但当下需要金盾股份、万丰奥威继续加强是比较难的，这周中开始带队的中信海直也面临换手，注意是否良性分歧。资金在周五已经选择到5.5G，一方面是处于低位，另一方面也是与科技方向叠加，硕贝德、灿勤科技、三旺通信等，偏天线方向的增量，其实也不是太新的东西，类似算力端拉高后的应用端，吹的太凶真的不太好。权重，石油、有色等品种可以参考之前加速后的走势，冲高回落或是多绪势几天，也包括黄金，重点看中国石油、中国海油、紫金矿业、洛阳钼业的节奏是否良性，暂时按趋势来看待，进而也只能趋势低吸，也可能会轮动到电力、化工等强业绩的分支。其余的，小米汽车仍有发酵，不过前面是食品保鲜、地产家居等已经看到天地板的动作，对于低位低价炒作的逻辑，还是不要太上头。

技术上大盘周五继续震荡中小阳反弹，沪指和深成指缩量站上5日线和30日线，仍在20日线之下的短期弱势区内震荡；日线今天收一根中小阳线，深成指和创业板K线收敛，下周一有强波动和击破强支撑或强阻力要求；周线沪指微跌0.23%，深成指和创业板稍弱分别跌1.72%和2.73%，微破5周线，周线小高位强势震荡特征；月线放量小涨0.8%左右，都已站上5月线，DIFF都已上拐，月线低位转折特征，同时月线收一根强收敛的小阳线，下月也将有强波动，大概率会向上攻破强阻力；近2天连续中小阳反弹，进一步压缩了空头向下打压空间和时间，只是今天缩量反弹，力度也不大，仍理解为调整后期的低位震荡和企稳过程中；时间上看，调整今天已是第9天，基本接近尾声，下周初再稍作回落一下后有望出现调整低点并止跌，空间目标上沪指大约能在60日线之上或附近止跌，因下周仅有3个交易日，清明节后重新开涨的可能性比较大了，4-5月份沪指有望直奔3280点附近攻击。

操作上，市场继续呈现出震荡反弹，盘中两市行业再现轮动。近期市场持续调整后，短期迎来技术性反弹，盘中两市行业再现轮动，凸显当前市场结构性行情。从短期趋势看，目前市场仍处于下行调整格局，短期股指上行面临上方技术性压制，而近期调整后股指在半年线附近获得技术支撑，股指后续区间震荡调整概率较大。而盘中市场风格频繁切换，低估值、高股息板块呈现轮动，高成长的题材股呈现回调，盘中周期、J融、消费板块呈现局部活跃，科技板块出现回调。建议投资者中长期关注经济复苏预期下基建和消费，关注基建、建材、工程机械以及新能源赛道景气回升的光伏、风电，此外继续关注大消费中的旅游、酒店餐饮以及新能源汽车和电子大宗商品消费电子、人工智能等板块的投资机会。

近期强势股【天禾股份、三祥新材、宗申动力、厦门信达、华体科技、普路通、通宇通讯、中信海直、联明股份、华生科技、豪尔赛、永吉股份、亚泰集团】持续连板，连板股留意：海泰科、法尔胜、标准股份、康普顿、铁流股份、开创国际

周末重磅消息！

1、超预期！中国3月官方制造业PMI为50.8 重回扩张区间

评：经济复苏超预期，利好A股，尤其是近期低迷的核心资产、中特估等；

2、最新！美国升级出口限制 新修订的规则将于4月4日生效

评：利好国产替代的产业链，芯片、半导体、国产软件都是影响正面；同时会扩散到人工智能、AI产业链等；

预计周一科技股还会保持活跃；但谨慎追涨，最近科技股都是周一大涨，周二开始分化走弱；

3、微软、OpenAI算力建设项目曝光！计划投资超千亿美元建造“星际之门”AI超级计算机

评：利好算力、AI产业链，人工智能等板块；

4、数据显示，北向资金上周净买入53.81亿元（上周仅有四个交易日），3月北向资金合计净买入219.85亿元；；抱团大消费龙头

评：北上资金持续增量净买入，这是对外来向好预期；大家格局要大一些，2023年7月开始，外资看空市场，，北上资金大幅净卖出，A股就持续大跌；现在反之，北上持续净买入，对A股影响正面。

5、一季度，沪深两市股票型ETF、商品型ETF和跨境型ETF合计净流入约3494亿元

评：国家队救市资金，最近流入基本暂缓，所以市场进入横向震荡过程；救市的资金是再极端情况下进场的，一旦市场健康稳定了，该走的还是会走；估计3200上方就要谨慎对待了；

下面要看平准基金，或者国家主导的长线资金进出情况，比如社保、汇金、企业年金等；

6、上交所：先正达终止650亿IPO申请

利好市场。

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