管理 目前人工智能仍是主线，最核心是算力，但市场把核心从鸿博+浪潮，转向了拓维+中科曙光。这背后的逻辑，除了高低切，还有国产替代的逻辑。
拓维身后的是华为，中科曙光身后的中科院，分别是国内最强的民间和官方科研力量。下周一，拓维有连板预期，中科曙光则是小阴小阳。
对于算力发酵的方向，目前还是以增量的算力建设为主，这可以看看周末有消息的上海方向的云赛智联。
看好的CPO方向，上周五也开始走强，剑桥科技涨停创新高。
除了增量的算力建设，人工智能值得关注的还有下游的应用端，包括搜索引擎360、AIGC、游戏等，特别是游戏方向。以三七互娱为例，目前TTM为14.77，其它头部企业如汤姆猫、完美世界在30左右。
此外，上周五异动的还有军工、芯片半导体。这固然有外部因素的刺激，但也有这两个题材整体呈现小票趋势走强、大票筑底的局面。
比如军工，长城军工、天和防务已经走了一段上升趋势，航发+、中航+大票也已经构筑低位箱体。
芯片半导体的炒作逻辑，与主题人工智能更近，资金选择抱团的通富微电，股价已来到去年炒作chiplet时的高点。
总之，尽管最近指数走弱，但人工智能泛科技在轮炒，安全+国产替代在蓄势。