市场简况:上证指数涨1.01%，报收3227点。创业板指涨1.86%，报收2539点。沪深两市总成交额9100多亿，量能略微放大。两市个股涨跌家数比为3809:990，其中涨幅超过9%的个股只有63只，跌幅超过9%的个股有11只。

今日北向资金疯狂大幅度净买入158亿，直接把指数进一步推高至反弹的新高。这三周市场并没有多少，成交量全靠外资主导反弹，外资看好的核心资产最近涨的真不少。不过除了这些核心资产大涨以外，其他真的没有多少股票上涨，很多都没有跑赢指数，甚至是还在底部反复。

我们的观点:

部分场外资金已经开始坐不住了，指数进一步逼空，让部分资金提前进场。如此看来接下来市场行情大概率还要进一步推高，目前处于行情启动的初期阶段，这个位置其实不用担心，指数涨多了，后续估计还会有更高。震荡中走高是接下来的主要节奏。

对于市场风格切换的问题，由于节前主要是外资主导的指数行情，价值股自然也就成为当下更具优势的品种。不过，今天很多价值股持续加速上行出现大阳线，不少品种累计涨幅不少，节后价值股或许有延续，但大概率会做切换，切换到题材或者是成长股方向。

因此在整体交易策略上，要做均衡配置，不要看到哪个方向大涨就去追哪个方向，不然很容易出现左右打脸的现象。

市场热点简析:

1、券商大涨3.2%

券商板块最近的确很强势，接连异动，今天出现了多只股票涨停，比如山西证券、湘财股份等等。对应的金融科技股也有不同程度上涨，比如大智慧长7.38%，金正股份涨4.88%，恒生电子涨4.24%等等。

券商作为牛市旗手，率先启动，看来未来行情的确有的期待。券商板块的特性就是来的也快，去的也快，行情把握要有效率和执行力。切莫追涨，可等调整中关注机会。

2、医药

今天医药股表现很不错，重点两个方向:一个是CRO概念，一个是创新药。

相关个股比如博腾股份涨14.67%，美迪西涨10.6%，凯莱因涨停，恒瑞医药涨9.83%等等。

医药板块的确是有很大的机会，我们需要注意的是医药板块，目前是启动二浪上涨，第1浪底部起来是10月至11月这波行情。接下来有不少积极变量，对于医药板块会有作用，比如基本面和订单逐步验证，将是驱动医药板块的主要行情。

医药板块适合关注中长期机会，里面会出不少慢牛股，值得持续跟踪挖掘优质品种。

3、数字经济网络安全。

周末消息面关于数据安全相关利好政策发布，称到2025年数据安全产业规模超1500亿，复合增速在30%以上。

利好之下，网络安全板块今天是出现了大涨榕基股份、太极股份、久其软件等涨停。

对于软件（数据要素、信创）方向，我们反复强调，今年机会应该是比较明显可以把握一个波段机会。目前也是处于启动第二波行情的位置。我们对这个方向还是比较看好，持续跟踪其一中的一些优质品种。

4、芯片概念

芯片概念今天涨得也不错，但也要看其中的细分方向。涨得比较不错的，比如IC设计、MCU概念等。

相关个股比如韦尔股份涨8.15%、芯朋微涨10.9%、晶晨股份涨4.48%、必易微涨5.64%以及北京君正涨7.62%、中颖电子涨6.2%、兆易创新涨6.08%等

这里是两种逻辑，IC设计，预计是接下来触底反弹，明年基本面或将否极泰来，出现反转年。而MCU概念是由于车规级芯片依旧紧缺，涨价预期非常强烈。

其实不管哪种逻辑，国产替代的核心逻辑还是比较明显。重点关注有核心竞争力的一些优质细分龙头品种。

最后说一下，最近市场已经开始逐步走强，这点已经成为事实，但个股赚钱效应整体也并不是很好，只在局部品种。主要因素也是因为市场成交量并没有放大，尤其是国内的机构资金并没有太大的动作。但这点并不慌，由于指数持续逼空，很多机构是坐不住的，接下来也会进入到行情中，因此接下来的来回指数波动会加大，但机会会增加。

因此我们认为把握指数调整中的低吸机会，会给很多个股创造轮动机会。但节前大幅度放量可能性偏低，大部分机会还会在节后出现。

一切向好中！