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扭转!

揭幕者   / 2022-12-08 15:17 发布

昨天“新十条”一公布,火速转遍全网,各种段子和图片乱飞,人员全面流动开放!!!

我有个好兄弟,因为在外地出差,漂泊了快一个月了,终于可以回上海了。刚刚,上海宣布,明天起密闭娱乐场所、餐饮服务场所不再查验核酸检测阴性证明。

昨晚还有一张非常重要的图,我看后,感慨万分:

图片

结束了,终于结束了,整整三年了……

昨晚回家下高速口,看见设卡已经开始拆除,临时的核酸检测板房也正在被移除……今天上班再过高速口,一路畅通。

有人说全面放开是利好出尽,今天又是周四,该大跌了。但事实又打脸空头了,整体看今日走势,窄幅震荡,较为抗跌。北上资金尾盘净流入明显。

地产产业链领涨,房地产、银行等价值股涨幅居前,主要还是受到房地产政策放松的影响。

刚刚,市场还传出明年年初放开出入境,目前未知真假,结合昨天冯主任说的“后面会有非常大的放开”,我认为还是值得期待的。

那么问题来了,全面放开,人员流动解封,哪个行业最直接受益?

正好昨天也有揭粉问我最近有啥方向,之前也说了一些方向,今天再说一个,仅供参考:疫后修复,还看交运。

看看昨天各大媒体报道机票搜索量暴增,出行链复苏预期非常强烈。

民航局也在昨晚发布《关于优化近期疫情防控措施的通知》 :

不再对旅客乘机查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检;进入机场区域不要求提供核酸检测阴性证明、不查验健康码;除特殊岗位外,取消机场区域从业人员返岗时需持 24 小时内核酸检测阴性证明的要求。

这意味着,可以来一场想飞就飞,想去哪就去哪的旅程。

也意味着,未来航空公司的供需格局有望扭转,票价将有明显上行空间,并带动整个交运行业盈利修复。

根据长江证券研究所测算,票价涨1%时,三大航(国航、南航、东航)净利润上涨超10%;春秋、吉祥航空净利润涨幅超5%。

目前航空公司板块也处于历史底部位置,现在只国内全面放开,未来如果国际航线再放开,那更具有较好的上升弹性。

近期航空公司板块表现也较强劲,三大国有大航和两家民营航空今天的走势,有点类似空中加油。

有看官会问,市场上有没有航空公司ETF,很抱歉,因为A股上市就这么几家航空公司,无法创建相应的行业ETF。

但是,市场上可是有交运ETF的,包含了整个出行链,比如今天上市的交运ETF(561320),其跟踪的指数便是中证内地运输主题指数。该指数覆盖航运、物流、航空、铁路公路等交通运输多领域。

我查了下交运ETF(561320)的十大权重股,发现三大航、一家高铁、一家机场都包含进去了,占到了另外还有两家快递,一家铁运,两家海运。

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看今天交运ETF上市首日表现,开出来净值在1以上,全天成交额高达4.62亿,交投较为活跃,而目前还处于负溢价状态。

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目前和运输相关的指数较多,我也对比了下,根据近五年涨跌幅数据,中证内地运输主题指数在近五年的时间里累计跑赢市场上主要同类指数。

而且我发现,相较而言,中证内地运输主题指数上涨时有弹性,下跌时回撤相对较少,有一定抗风险能力。

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再来看下估值,截至2022年10月19日,中证内地运输主题指数PB为1.51倍,处于2009年10月28日上市以来历史分位数28.92%水平,为历史较低水平。随着全面放开,交运行业供需错配、盈利修复,估值存在上行空间。

今日,胖纸老揭观点鲜明,依然简单直白,不模棱两可:

预期全面扭转,A股渐入佳境,先价值,后成长。

另外,港股也继续值得关注,历史上看,美元指数和港股走势呈现负相关。

当前美元指数已经见顶。