随着近年来公募基金的大幅壮大，叠加国家队的汇金、证金与养老金，还有外资等，当前A股无疑是机构占绝对优势的行情。然而就是这样，市场仍呈现出过去那样的暴涨暴跌走势，如今年1-4月份大盘暴跌近千点，然后5-6月份又是强势反弹等。在机构占比大幅提高下，还出现高波动性，说明中国机构的不成熟，而这在机构重仓股中体现的更淋漓尽致。

周五的盘面杀跌主力军就是机构重仓股，如锂电板块的集体下挫，锂电池四大材料类公司近期跌势加剧，正极的当升科技、负极的璞泰来、电解液的天赐材料、隔膜的星源材质，近期都是连续大跌破位走势，这些都是机构重仓把守的。此外，机构重仓的光伏一体化龙头今日同样跌势凶猛，如三大千亿巨头的隆基绿能、晶澳科技放量暴跌，天合光能更是近15%的跳水重挫。而从消息面来看，龙轩是没有看到什么利空的，最多就是硅料近期可能再次上涨，对一体化公司是利空，这也是通威股份近期能持续上涨的原因。

相比于新能源产业链大涨后杀跌、或是新高后的回撤，医药板块的利空可谓更让人揪心。国家医保局组建种植牙耗材省际采购联盟，之前被称为牙茅的通策医疗周一近跌停后，今日再次跳水大跌，股价正进行新一轮杀跌；浙江对生长素集采，长春高新昨日跌停后今日继续放量重挫。而这几年的医药板块，可谓均被集采压制暴跌，就连医药服务的CXO板块也没有幸免，药明康德、凯莱英等个股业绩大增仍股价仍低迷。不过对于被集采压制几年的医药板块，龙轩认为优质龙头已具备中长线布局的价值了。

基金重仓的新能源产业链纷纷大跌，创业板指自然是应声跳水，沪指虽然传统蓝筹走强，但整个市场人气低迷下，也难免被拖下水调整。从指数来看，龙轩认为在反弹一段时间后成交量上不来，说明还是存量资金在博弈，那调整是难于避免的。由于本轮反弹幅度本来就不高，那调整幅度也不会深，而领涨主线大概率会切换，但传统大蓝筹也难走出持续性行情。

当前全球很多地区都处于高温炎热、干旱严重的非常时期，特别是欧洲，还出现了500年一遇的大旱，叠加俄乌战争的持续，欧洲当前能源是很吃紧的，这意味着无论是短期还是长期，风光发电景气度依然可期。而只要新能源向好，那创业板指就能走强，对于一两日的中阴杀跌，我们不要过多担心。另外，从高层近期去各大考察表态来看，稳经济还是比较重要的任务，这意味着低估值大蓝筹有一定的估值修复，这将力挺大盘指数。而纯技术来看，大盘反弹13日一个短期变盘窗口，出现这样的调整也很正常，回调几日后再上去概率大。

不过虽然指数虽然跌幅不会大，但个股间差异会巨大，像光伏几大龙头今日跌起来一点都不含糊，且机构票很多跌起来也让人后怕。因此对于没有很大把握的，破位了要适当进行减仓，而对把握大的则要控制好仓位，这样不至于一跌就心慌。此外，题材股今日也进行了一轮大洗牌，这部分个股基本就是纯投机，相信去玩的战友对破位后也应该如何应对了。

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