每年这个时候，公募机构最新持仓动作都会浮出水面，而顶流基金新进入、或持有的十大重仓股，往往都会显得格外耀眼，有投资者甚至直言，抄作业的时候又到了。龙轩认为公募机构知道的消息与对上市公司的了解，肯定远远强于普通散户，其重仓股确实有一定的参考价值。但在瞬息万变的市场，基金吃大面的也不在少数，完全照抄“作业”是不行的。

从当前已披露的萧楠、邬传雁、黄兴亮、金梓才这四大顶流公募来看，持有的十大重仓股均不太相同，其中既有传统能源龙头的中国神华、兖矿能源，也有光伏龙头隆基绿能、宁德时代；既有白酒龙头贵州茅台、调味品龙头海天味业，也有科技股北方华创、和医药类的药明康德。不过黄兴亮管理的万家行业优选，在二季度大幅减仓了比亚迪，减持比例达到4成。这说明随着比亚迪市值进入万亿大关，机构对其也出现了分歧，这也难怪迪王近期股价走势是上蹿下跳。而市场分歧加大，也意味着比亚迪中期主升浪大概率结束。

由于公募基金重仓股披露有滞后性、盘中的调仓换股大家也不知道，且实盘中仓位其实更为重要，因此不要完全去照抄顶流公募的投资，否则一旦踩雷会元气大伤。如黄兴亮持有的深信服、用友网络等科技股，出现的杀跌比腰斩还严重。但人家仓位上较轻，受到的冲击自然不那么明显，但散户的资金有限，若一旦踩到这样的雷，那对账户伤害是很大的。龙轩认为在实盘炒股中不要盲从，还是要有自己应有的东西，才能真正长久立足于市场，取得持续稳定的收益。

其实从2021年2月白马股的大坍塌、价值投资崩坏就可以看出，公募基金往往是趋势性投机，价值投资是幌子。龙轩觉得真正的价值投资还是巴菲特的那种，在行业趋势都还未明朗时，选择好一间优秀的成长公司，然后十几年如一日的持有。不过国内机构基本是做不到了，就算他们肯其持有基金份额的广大散户也不肯，这也是公募基金的一大难处。

不过尽管难，但必须要成熟起来了！在股市替代房地产成为货币蓄水池的这几年，公募基金的规模可谓是快速壮大的，当前已达到26万亿之巨，成为市场最大的主力机构。但就是这样巨大体量，却一直被外资牵着鼻子走，这是国内公募需要深刻反思的。龙轩认为这根本原因还是公募机构格局不够大，仍老算计着散户、与对手的腰包，而不能把眼光投向更远处。此外，机构思维散户化也是一大硬伤，这表现在看好的主线就一窝蜂往死里怼，然后就是树倒猢狲散一地鸡毛，过去的科技股、白马股抱团溃败后暴跌均是这样的。

而无论当前公募机构如何，对A股的影响都不大，大盘3000点出头都是安全的位置，我们都可以积极入场做多。其中方向上还是以调整充分、业绩能持续释放的新能源类个股为主，但近期暴涨过的新能源个股则应逢高逐渐减仓。对于稳健一点的，除了稳增长的叠加低估值的基建类品种外，消费类的医药、部分白酒也可适当关注，特别是受益于疫后修复的。

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