我要 你在我身旁

 我要 你为我梳妆

这夜的风儿吹

吹得心痒痒 我的情郎

我在他乡 望着月亮

都怪这月色 撩人的疯狂

都怪这guitar 弹得太凄凉

哦 我要唱着歌

默默把你想 我的情郎

你在何方 眼看天亮

-----任素汐 《我要你》

 ================

一、大盘指数分析

今日大盘全天震荡探底回升，指数盘中调整幅度有限，沪指跌0.04%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.34%。下跌时市场承接较好。但短线情绪较差，午后市场炸板个股明显增多，两市炸板率一度超过50%。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市今日成交额1.18万亿，较上个交易日放量506亿。

指数这轮长达两月的反弹，仍然没有大的调整，间阴间阳，已经连续一周是震荡横盘状态。上证指数、创业板指数早盘纷纷创出近期新高后，回落箱体，仍然在高位窄幅震荡，留意本周指数方向的选择。 

二、下半年国内宏观展望

今年初以来国内宏观基本面大致沿着这样一条逻辑运行：1-2月以地产为代表的内需和出口呈同步转弱趋势，稳增长政策开始发力，实质上是衰退逻辑。3月，国内经济在经历了上海疫情的强外部冲击后，基本面加速回落，并且在4月见底，5月疫情边际好转后，上海着力推动复工复产，宏观经济景气度已经开始修复。6月随着上海解封、北京管控放松，PMI重回临界点以上，经济环比继续改善。可以说目前正处于一轮确定性比较强的复苏小周期之中。

　　6月PMI指标公布后，经济环比修复态势进一步明朗，并且短期来看这一轮经济复苏在方向上是确定无疑的，主要分歧点在于修复的节奏和弹性怎样。预计7月份城市内部交通将恢复到去年同期的水平，并且随着人员流动的常态化，有助于加快线下消费尤其是服务业消费的复苏，7、8月份社会消费品零售总额有望加快修复。

6月新增社融可能达5万亿元左右，广义财政赤字也有望继续同比扩张。预计6月新增人民币贷款3万亿元，高于去年同期的2.1万亿元。城镇居民的消费和投资意愿也都处于下行趋势。

从商品房销售、地产投资以及土地成交这些指标来看，目前地产行业都处于景气衰退周期。目前尚未有一个产业能取代地产的位置，新旧动能切换的过渡期意味着，在这一轮经济自然复苏之后，中观层面会缺乏新的产业增长点。中长期来看，逐渐摆脱对地产经济的依赖，培育能够拉动国民经济持续增长的新动能、新产业更为关键。经济走向的最佳状态就是回复到疫情之前的水平，不太可能出现超预期的情况。

复苏背后的不确定性因素，疫情反复，社交半径收缩、婚配生育意愿减弱以及贫富分化加剧等疫情引发的长尾效应，宏观经济政策发力空间受到一定限制。下半年财政发力的空间存在一定约束。货币政策方面，短期降准无必要，降息作用也有限。短期来看，常态化疫情防控下，如何通过重建微观激励机制，激发居民主动消费和企业主动投资意愿，是解决经济发展动能不足的重要手段。

三、海外宏观：关注7-10月重要政策“时间表”

2022上半年，宏观及市场走势较为动荡。全球政府、央行和市场面临多重过去数十年未见之挑战。俄乌冲突对增长、通胀、及产业结构产生了较大冲击和深远影响；中国疫情反复也再次扰动总需求和供应链。但论其“主线”，可能仍是对联储紧缩预期的快速升温、利率上升以及连带的“蝴蝶效应”。

虽然美国通胀可能在2季度见顶，但下行路径难免波折，且核心通胀下行速度可能不及央行和市场的预期。从通胀周期演进顺序上看，欧洲的通胀周期可能滞后美国1-2季度见顶。

　7-10月可能是美日欧央行、以及G3政府的内政和外交政策变化较为密集的窗口期、财政周期也难免影响货币政策的调整窗口，期间金融市场的波动性亦或难以平息。联储之外，欧央行和日本央行7月和9月的货币政策会议可能受到广泛关注，此外，政治周期也将驱动财政政策和市场预期的变化，如美国中期选举，欧洲地缘政治演变、日本财政刺激法案通过和实施等。全球利率短期“易涨难跌”，但由于其他央行紧缩节奏超预期的幅度可能超过联储，所以美元可能进入“震荡筑顶”的区间。增长预期可能难免进一步下调。地缘政治冲突升级，通胀继续超预期，上半年海外发达经济体通胀水平创下本世纪以来新高。

一则今年上半年海外（尤其美国）通胀上行幅度历史罕见。二则海外发达国家经历了极为广泛的商品和服务涨价。三则超预期通胀引发货币收紧，继而冲击全球资产定价。

首先是中国因素不能解释本次“大通胀”。上半年国内经济，不论是建筑业需求还是居民消费需求，实则经历了一次“通缩”。

其次海外需求旺盛是海外高通胀的根本原因。今年海外需求较强，但是海外供应链无法满足其需求。

最后是地缘政治激化能源供需矛盾。年初通胀仍深刻冲击全球流动性和资产定价，更多原因在于年初俄乌冲突超预期。

　从期限利差和景气指标反映的信号来看，美国经济可能在2023年中期发生衰退。但若美联储加息、俄乌冲突、疫情等外部冲击超预期，不排除2022年底或2023年初衰退的可能性。欧洲部分边缘国家政府债务过高，存在爆发欧债危机2.0的可能性，但由于欧洲稳定机制的建立以及欧洲央行已开始采取防范措施，即便爆发欧债危机2.0也会比2009年更温和。此外，欧洲经济面临外需放缓、能源短缺、债务风险“三座大山”，经济下行压力将比美国更大，因此下半年美强欧弱的格局大概率将延续。

　美欧央行目前均以控制通胀为首要目标，而短期内通胀受油价影响较大，因此加息节奏实际上与油价挂钩。由于俄乌局势尚不明朗，若油价再出现一轮快速上涨，不排除加息节奏会进一步加快。

　　基准情景下，美联储将在明年初停止加息；若经济放缓速度超预期，则可能在年底就会停止加息。无论如何，本轮加息周期都已接近尾声。历史上美联储停止加息到降息平均间隔6个月左右，这意味着美联储可能在明年中期开始降息。利率期货数据显示，目前市场预期美联储年底将加息至3.25-3.5%，随后停止加息，从2023年5月开始降息，到2023年底将降至2.5-2.75%。

目前美股跌幅已达到历史上中等衰退时期的水平，估值也降至低位。下半年美股有望阶段性反弹，但临近年底时，需警惕衰退预期强化可能引发新一轮调整。

　全球经济大幅放缓、美强欧弱的背景下，美元指数整体将保持强势。但鉴于目前美元指数已处在历史高位，进一步上涨空间不大，年底时可能有所回落。中美经济相对表现逆转、中美利差趋于重新走阔的背景下，人民币汇率大概率趋稳或小幅升值，需关注中美关系的扰动。

四、盘面板块与个股分析

盘面上，中报业绩预期向好的周期类板块全天逆势走强，煤炭、磷化工、化肥等板块领涨，同时也带动钢铁、港口、电力等其他周期板块活跃。钒电池板块连续两日大涨，攀钢钒钛3连板。下跌方面，消费和数字经济相关板块全天调整。　

连板个股数量进一步减少，高度板空间压缩。赛道股两级分化继续严重，太阳能低位涨停股仍然最多，但是高标连续三天A杀。智能机器板块前期涨幅巨大的个股杀跌尤其厉害。

操作上我们再次降低操作频率，并进行了风控，降低仓位，配置也主要以符合巴菲特价值区间的中期趋势股，飞科电器和老板电器，进行高抛低吸。旅游股有调整企稳的迹象，分批低吸了西域旅游、君亭酒店，金逸影业。指数高位窄幅震荡，方向不明，总体多看少动。 

---------

当天操作指南。为水晶球朋友提供免费的【早盘10分钟】短视频。免费短视频教学专辑。搜索 好运天成R2012 视频号

我们的操作模式

我们的模式不仅有主升启爆的高标操作模式，也有较为温和稳健的波段操作模式，合适上班族等没有时间盯盘照料自己账户的朋友。

我们提供免费短视频专辑来交流这种模式，盘中操作也尽量多提及相关标的。为我们水晶球朋友们提供更多鱼和渔交流。

说明：

这只是我们系统选股参考股。不作为投资买入建议。我们忠实于系统信号。但是我们也有严格的止损原则。

追踪止损：追踪止损是激进型的止损策略，特点是让盈利跟随价格奔跑，止损价格跟踪价格正向波动自动调整。合理设置追踪回撤价差，防止价格波动将持仓震出。追踪止损更贴和市场的动态变化，结合大盘和个股的上涨不断调整停损位置，达到最大化目的。

免责说明：以上内容，仅仅是好运记录，仅仅是交流体会，不作为交易依据。据此操作与好运无关。